南 方 改 革 机遇 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金 2017 年半 年 度 报 告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年08 月28 日
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本 半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定，于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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1.2 目录
§1 重 要提 示 及目 录
1.1 重要提示
1.2 目录
§2 基 金简 介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和 基金托 管 人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主 要财 务 指 标 和 基金 净值 表 现
3.1 主要会计数据 和财务 指 标
3.2 基金净值表现
§4 管 理人 报 告
4.1 基金管理人及 基金经 理 情况
4.2 管理人对报告 期内本 基 金运作遵 规守信 情况的 说明
4.3 管理人对报告 期内公 平 交易情况 的专项 说明
4.4 管理人对报告 期内基 金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明
4.5 管理人对宏观 经济、 证 券市场及 行业走 势的简 要展 望
4.6 管理人对报告 期内基 金 估值程序 等事项 的说明
4.7 管理人对报告 期内基 金 利润分配 情况的 说明
4.8 报告期内管理 人对本 基 金持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明
§5 托 管人 报 告
5.1 报告期内本基 金托管 人 遵规守信 情况声 明
5.2 托管人对报告 期内本 基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明
5.3 托管人对本半 年度报 告 中财务信 息等内 容的真 实、 准确和完 整发表 意见
§6 半 年度 财 务会 计 报告 （未 经 审 计）
6.1 资产负债表
6.2 利润表
6.3 所有者权益（ 基金净 值 ）变动表
6.4 报表附注
§7 投 资组 合 报告
7.1 期末基金资产 组合情 况
7.2 报告期末按行 业分类 的 股票投资 组合
7.3 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的股 票投资明 细
7.4 报告期内股票 投资组 合 的重大变 动
7.5 期末按债券品 种分类 的 债券投资 组合 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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7.6 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细
7.7 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 十名资产 支持证 券投资 明细
7.8 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名贵金 属投资 明细
7.9 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名权证 投资明 细
7.10 报告期末本基金 投资 的股指期 货交易 情况说 明
7.11 报告期末本基金 投资 的国债期 货交易 情况说 明
7.12 投资组合报告附 注
§8 基 金份 额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额 持有人 户 数及持有 人结构
8.2 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本基金 的情况
8.3 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况
§9 开 放式 基 金份 额 变动
§ 1 0 重 大事 件 揭示
10.1 基金份额持有人 大会 决议
10.2 基金管理人、基 金托 管人的专 门基 金 托管部 门的 重大人事 变动
10.3 涉及基金管理人 、基 金财产、 基金托 管业务 的诉 讼
10.4 基金投资策略的 改变
10.5 为基金进行审计 的会 计师事务 所情况
10.6 管理人、托管人 及其 高级管理 人员受 稽查或 处罚 等情况
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的 有关情 况
10.8 其他重大事件
§ 1 1 备 查文 件 目录
11.1 备查文件目录
11.2 存放地点
11.3 查阅方式
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方改 革机 遇灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
基金简 称
南方改 革机 遇灵 活配 置混 合
基金主 代码
001181
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 5 月 19 日
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
1,895,757,384.57 份
基金合 同存 续期
不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方改 革机 遇” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析， 追求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 ，力 争实 现基金 资产 的长
期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各大
类资产 的预 期风 险和 预期 收益率 进行 分析 评估 ，并 据此制 定本 基金
在股票 、 债 券 、 现金 等资 产 之间的 配置 比例 、 调 整原 则和调 整范 围，
在保持 总体 风险 水平 相对 稳定的 基础 上， 力争 投资 组合的 稳定 增
值 。 此外 ， 本 基金 将持 续地 进行定 期与 不定 期的 资 产 配置风 险监 控 ，
适时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
沪深300 指 数收 益率 ×60 ％＋上 证国 债指 数收 益率 ×40%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
鲍文革 林葛
联系电 话
0755-82763888 010-66060069
电子邮 箱
manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-889-8899 95599
传真
0755-82763889 010-68121816
注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京东 城区 建国 门内 大 街69 号 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码
518048 100031
法定代 表人
张海波 周慕冰
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登 载 基金 半 年度 报告 正 文的 管 理人 互 联网
网址
http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商
务大 厦 31-33 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
报告期 （2017 年 1 月1 日-2017 年 6 月 30 日）
本期 已 实现 收益
24,502,232.29
本期利 润
32,576,022.51
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.0162
本期加 权平 均净 值利 润率
1.71%
本期基 金份 额净 值增 长率
1.61%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
期末可 供分 配利 润
-98,838,940.43
期末可 供分 配基 金份 额利 润
-0.0521
期末基 金资 产净 值
1,796,918,444.14
期末基 金份 额净 值
0.948
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率
-5.20%
注： 1.本 期已实现 收益 指基金本期利 息收入、 投 资收益、其他 收入(不含 公 允价值变动 收益)扣
除相关 费用 后的 余额,本 期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2. 期末 可供 分
配利润，采用 期末资产 负 债表中未分配 利润与未 分 配利润中已实 现部分的 孰 低数（为期 末余额，
不是当 期发 生数 ） 。
3. 所述基 金业 绩指 标不 包括 持有人 认购 或交 易基 金的 各项费 用 ， 计入 费用
后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的 比较
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ②
（%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 4.06
0.78
3.04
0.40
1.02
0.38
过去三 个月 -2.47
0.69
3.70
0.37
-6.17
0.32
过去六 个月 1.61
0.64
6.55
0.34
-4.94
0.30
过去一 年 2.71
0.70
10.36
0.40
-7.65
0.30
自基金 合同
生效起 至今
-5.20
1.45
-9.75
1.09
4.55
0.36
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。 南方 基金 总部 设在 深圳， 注册 资 本 3 亿
元人民币。股 东结构为 ： 华泰证券股份 有限公司 （45% ） ；深圳市投 资控股有 限 公司（30% ） ；厦门南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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国际信托有限 公司（15% ） ；兴业证券股 份有限公 司 （10% ） 。目前 ，公司在 北 京、上海、 合肥、成
都、深圳等地 设有分公 司 ，在香港和深 圳前海设 有 子公司 ——南 方东英资 产 管理有限公 司（香港
子公司 ） 和南 方资 本管 理 有限公 司 （深 圳子 公司 ） 。 其中 ， 南 方东 英是 境内 基 金公司 获批 成立 的第
一家境外分支 机构。 截 至报告期末， 南方基金 管 理有限公司（ 不含子公 司 ）管理资产 规模超过
6,500 亿元 ，旗 下管 理134 只开 放式 基金 ，多 个全 国社保 、企 业年 金和 专户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理（助 理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
周冬
本基金
助理
2016 年
6 月 28
日
- 7
清 华 大 学 管 理 科 学 与 工 程 专 业 硕 士 ， 具 有 基
金从业 资格 。2010 年 7 月 加入南 方基 金， 历
任 助 理 研 究 员 、 研 究 员 、 高 级 研 究 员 ， 负 责
医药行 业研 究。2016 年 6 月至今 ，任 南方 医
保 、 南 方 改 革 机 遇 、 南 方 国 策 动 力 、 南 方 沪
港深价 值的 基金 经理 助理 。
刘霄
汉
本基金
基金经
理
2015 年
12 月 30
日
- 12
女 ， 经 济 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。 曾 就
职 于 中 邮 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 历 任 研 究 员 、
研究组 组长 ，2010 年 5 月至 2015 年3 月 担任
中邮核 心主 题股 票型 基金 基金经 理。2015 年
4 月加 入南 方基 金 ， 现 任南 方基金 刘霄 汉工 作
室负责 人。2015 年 8 月至 今，任 南方 国策 动
力基金 经理 ；2015 年11 月 至今 ， 任南 方医 保
基金经 理 ；2015 年 12 月至 今 ， 任 南方 沪港 深
价 值 、 南 方 改 革 机 遇 基 金 经 理 ；2016 年 12
月至今 ，任 南方 睿见 混合 基金经 理。
注：
1. 对 基金的首 任基金经理， 其“任职 日 期”为基金合 同生效日 ， “离任日期” 为根据
公司决定确定 的解聘日 期 ；对此后的非 首任基金 经 理，“任职日 期”和“ 离 任日期”分 别指根据
公司决定确定 的聘 任日 期 和解聘日期。 2.证 券从 业的含义遵从 行业协会 《 证券业从业人 员资格
管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方改 革 机遇灵活配置 混合型证 券 投资基金基金 合同》的 规 定，本着诚 实信用、
勤勉尽责的原 则管理和 运 用基金资产， 在严格控 制 风险的基础上 ，为基金 持 有人谋求最 大利益。
本报告期内， 基金运作 整 体合法合规， 没有发生 损 害基金持有人 利益的情 形 。基金的投 资范围、
投资比 例符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。公司每 季度对旗 下 各组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分
析 ， 对 本报 告期 内 ， 两 两 组合间 单日 、3 日、5 日时 间窗口 内同 向交 易买 入溢 价率均 值 、 卖出 溢价
率、交 易占 优比 等因 素进 行了综 合分 析， 未发 现违 反公平 交易 原则 的异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本 基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 国 内经 济 企稳 ， 供给 侧改 革见 成效 ， 钢铁 、 化 工 、 建筑 、 建 材等周 期性 行业
盈利好 转。 金融 反腐 、金 融监管 以及 金融 去杠 杆 对 A 股市 场形 成压 力， 投资 者风险 偏好 降低 ，资
金向蓝 筹股 聚集 ， 上 证50 表现突 出 。 国际 上 ， 美 国 经济运 行良 好 ， 进入 加息 周期 ， 缩表 将在 未来
2-3 年完成 ；欧洲经 济企 稳，量化宽松 已经结束 。 外围经济企稳 ，金融周 期 错配制约国内 货币政
策。针对目前 市场情况 ， 基金的操作策 略坚持理 性 投资、价值投 资、精选 各 股，在资产 配置上采
取谨慎乐观的 策略，通 过 仓位控制防范 系统性风 险 ，通过行业配 置和个股 选 择来努力创 造超额收
益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年上 半年 ，本 基金 净 值增 长 1.61% ， 同期 业绩 比较基 准增 长 6.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2017 年下 半年 ， 国 内 经 济运 行平 稳 ， 企业 主动 补库存 已经 结束 ，PPI 年 内高点 已过 ， 周
期性行业盈利 的持续性 有 待观察，如果 供给侧改 革 保持现有力度 ，产品价 格 有望维持在 高位。严
厉的地产调控 政策将对 经 济产生明显压 力。管理 层 将会在金融去 杠杆和经 济 增长之间寻 找平衡。
目前的宏观经 济情况和 政 策背景，A 股 短期出现 趋 势性行情的概 率不大， 但 局部活跃有 望延续。
上证 50 估 值处 在历 史高 位 ， 对 市场 的带 动效 率已 经不 足 ； 创业 板经 过大 幅调 整 ， 但估值 仍然 偏高 ，
风格转 换不 是必 然发 生。 精选各 股和 均衡 配置 仍然 是主要 投资 策略 。
基于对经济基 本面的分 析 ，我们判断政 策与转型 催 生结构性 机会 。军队院 所 改制开始启 动，国企南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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改革从中央到 地方全面 推 进，都将催生 投资机会 。 市场监管在变 化，价值 股 将会获得市 场溢价，
是未来 主要 投资 方向 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益研 究 部总监、数 量化投资
部总监 、 风险 管理 部总 监 及运作 保障 部总 监等 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有 10 年以 上
的基金从业经 验，且具 有 风控、合规、 会计方面 的 专业经验。基 金经理可 参 与估值原则 和方法的
讨论， 但不 参与 估值 价格 的最终 决策 。本 报告 期内 ，参与 估值 流程 各方 之间 无重大 利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的 前 提下 ， 本 基 金 每 年 收 益 分 配次 数 最 多 为 12
次，每份基金 份额每次 基 金收益分配比 例不得低 于 基金收益分配 基准日每 份 基金份额可 供分配利
润的 10% ，若 《基 金合 同 》生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 ；本 基金 收益 分配方 式分 两种 ：现
金分红与红利 再投资， 投 资人可选择现 金红利或 将 现金红利自动 转为基金 份 额进行再投 资；若投
资人不选择， 本基金默 认 的收益分配方 式是现金 分 红；基金收益 分配后基 金 份额净值不 能低于面
值；即基金收 益分配基 准 日的基金份额 净值减去 每 单位基金份额 收益分配 金 额后不能低 于面值；
同一类 别的 每份 基金 份额 享有同 等分 配权 ；法 律法 规或监 管机 关另 有规 定的 ，从其 规定 。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —南方 基金管理
有限公 司2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日 基金 的投资 运作 ， 进 行了 认真 、 独立的 会计 核算 和
必要的 投资 监督 ，认 真履 行了托 管人 的义 务， 没有 从事任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本托管 人认 为, 南 方基 金 管理有 限公 司在 本基 金的 投资运 作 、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，南方基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务 符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金半年 度 报告中的财 务指标、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 改革 机遇 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6.4.4.1
307,203,881.37 241,151,140.45
结算备 付金
773,282.14 720,346.51
存出保 证金
244,260.92 372,834.65
交易性 金融 资产
6.4.4.2
1,502,833,449.23 1,747,377,578.08
其中： 股票 投资
1,502,833,449.23 1,747,377,578.08
基金 投资
- -
债券投 资
- -
资产支 持
证券投 资
- -
贵金属 投
资
- -
衍生金 融资 产
6.4.4.3
- -
买入返 售金 融资
产
6.4.4.4
100,000,000.00 -
应收证 券清 算款
- 35,659,592.54
应收利 息
6.4.4.5
43,200.67 49,516.13
应收股 利
- -
应收申 购款
41,016.01 65,202.75
递延所 得税 资产
- - 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 12 页 共 40 页
其他资 产
6.4.4.6
- -
资产总 计
1,911,139,090.34 2,025,396,211.11
负债和所有者权
益
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.4.3
- -
卖出回 购金 融资
产款
- -
应付证 券清 算款
106,505,081.06 3,197,752.83
应付赎 回款
3,693,919.98 2,339,748.47
应付管 理人 报酬
2,208,163.29 2,704,264.80
应付托 管费
368,027.22 450,710.80
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
6.4.4.7
1,246,795.75 828,491.17
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
6.4.4.8
198,658.90 295,375.88
负债合 计
114,220,646.20 9,816,343.95
所有者权益：
实收基 金
6.4.4.9
1,895,757,384.57 2,160,387,072.18
未分配 利润
6.4.4.10
-98,838,940.43 -144,807,205.02
所有者 权益 合计
1,796,918,444.14 2,015,579,867.16
负债和 所有 者权
益总计
1,911,139,090.34 2,025,396,211.11
注：报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 0.948 元， 基金 份额 总 额 1,895,757,384.57
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 改革 机遇 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年 6
月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年6 月 30 日
一、收入
51,616,226.28 -180,933,274.75
1.利息 收入
806,022.32 1,762,181.45
其中： 存款 利息 收
入
6.4.4.11
791,227.80 1,587,208.67 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 13 页 共 40 页
债券利 息
收入
- 2,600.25
资产支 持
证券利 息收 入
- -
买入返 售
金融资 产收 入
14,794.52 172,372.53
其他利 息
收入
- -
2.投资 收益 （损 失
以“- ”填 列）
42,526,635.53 -174,634,582.35
其中： 股票 投资 收
益
6.4.4.12
27,893,961.55 -198,376,865.02
基金 投资
收益
6.4.4.13
- -
债券投 资
收益
6.4.4.14
- 156,754.90
资产支 持
证券投 资收 益
6.4.4.14
.1
- -
贵金属 投
资收益
6.4.4.15
- -
衍生工 具
收益
6.4.4.16
- -
股利收 益
6.4.4.17
14,632,673.98 23,585,527.77
3.公允 价值 变动
收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.4.18
8,073,790.22 -8,623,708.60
4.汇兑 收益 （损 失
以“- ”号 填列 ）
-
-
5.其他 收入 （损 失
以“- ”号 填列 ）
6.4.4.19
209,778.21 562,834.75
减：二、费用
19,040,203.77 23,520,844.09
1．管 理人 报酬
6.4.7.2.
1
14,178,907.22 17,104,290.03
2．托 管费
6.4.7.2.
2
2,363,151.20 2,850,714.98
3．销 售服 务费
6.4.7.2.
3
- -
4．交 易费 用
6.4.4.20
2,291,130.82 3,357,255.60
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金
融资产 支出
- -
6．其 他费 用
6.4.4.21
207,014.53 208,583.48
三、 利润总额 （亏
损总额以“-”号
32,576,022.51 -204,454,118.84 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 14 页 共 40 页
填列）
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏
损以 “-” 号填列）
32,576,022.51 -204,454,118.84
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 改革 机遇 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
2,160,387,072.18 -144,807,205.02 2,015,579,867.16
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- 32,576,022.51
32,576,022.51
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-264,629,687.61 13,392,242.08 -251,237,445.53
其中：1. 基 金 申 购
款
15,867,170.58 -901,674.51 14,965,496.07
2. 基金赎回
款
-280,496,858.19 14,293,916.59 -266,202,941.60
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
1,895,757,384.57 -98,838,940.43 1,796,918,444.14
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
2,657,838,568.23 -8,299,122.04 2,649,539,446.19
二 、 本 期 经 营 活 动
产生的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- -204,454,118.84
-204,454,118.84 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 15 页 共 40 页
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-134,583,393.12 19,104,157.36 -115,479,235.76
其中：1. 基 金 申 购
款
109,131,836.30 -6,714,038.10 102,417,798.20
2. 基金赎回
款
-243,715,229.42 25,818,195.46 -217,897,033.96
四、本期向基金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
2,523,255,175.11 -193,649,083.52 2,329,606,091.59
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一致 的说 明 。
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部 、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 16 页 共 40 页
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以 发行基 金方 式募 集资
金不属于营业 税征收范 围 ，不征收营业 税。对证 券 投资基金管理 人运用基 金 买卖股票、 债券的差
价收入 免征 营业 税 。 自2016 年5 月1 日起 ， 金融 业由 缴纳营 业税 改为 缴纳 增值 税 。 对证 券投 资基
金管理人运用 基金买卖 股 票、债券的转 让收入免 征 增值税，对国 债、地方 政 府债以及金 融同业往
来利息 收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差
价收入 ， 股 票的 股息 、 红 利收入 ， 债 券的 利息 收入 及其他 收入 ， 暂 不征 收企 业所得 税 。
(3)
对基金取得的 企业债券 利 息收入，应由 发行债券 的 企业在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的个 人
所得税 。对 基金 从上 市公 司取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得 额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年(含 1 年)的 ，暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂免 征收 个人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解 禁
后取得的股息 、红利收 入 ，按照上述规 定计算纳 税 ，持股时间自 解禁日起 计 算；解禁前 取得的股
息 、 红 利 收 入 继 续 暂 减 按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税 率 计 征 个 人 所 得
税。
(4) 基金卖出股 票按 0.1% 的税率缴纳 股票 交易印花税， 买入股票不 征收股票交易 印花
税。
6.4.4 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.4.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款
307,203,881.37
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1-3 个月
-
存款期 限1 个月 以内
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款
-
合计
307,203,881.37
6.4.4.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
1,587,868,929.68
1,502,833,449.
23
-85,035,480.45
贵金属 投资- 金 交所 黄金
合约
- - -
债券
交易所 市场
- - -
银行间 市场
- - -
-
- - -
合计
- - -
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
1,587,868,929.68
1,502,833,449.
23
-85,035,480.45
6.4.4.3 衍 生金 融资产/负债
注：无。
6.4.4.4 买 入返 售金融 资产
6.4.4.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额
其中； 买断 式逆 回购
交 易 所 买 入 返
售证券
100,000,000.00
-
合计
100,000,000.00
-
6.4.4.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注: 无。
6.4.4.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息
42,788.47
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
313.20
应收债 券利 息
- 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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应收买 入返 售证 券利 息
-
应收申 购款 利息
-
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
99.00
合计
43,200.67
6.4.4.6 其 他资 产
注: 无。
6.4.4.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
1,246,795.75
银行间 市场 应付 交易 费用
-
合计
1,246,795.75
6.4.4.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回费
302.81
预提费 用 198,356.09
其他 -
应付指 数使 用费 -
应退替 代款 -
可退替 代款 -
合计
198,658.90
6.4.4.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
2,160,387,072.18 2,160,387,072.18
本期申 购
15,867,170.58 15,867,170.58
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-280,496,858.19 -280,496,858.19
-基金 拆分/ 份额 折算 前
- -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额
- -
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
- -
本期末
1,895,757,384.57 1,895,757,384.57 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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注: 申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.4.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 -117,005,819.97 -27,801,385.05 -144,807,205.02
本期利 润
24,502,232.29 8,073,790.22 32,576,022.51
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
15,539,652.39 -2,147,410.31 13,392,242.08
其中： 基金 申购 款
-934,508.17 32,833.66 -901,674.51
基金赎 回款
16,474,160.56 -2,180,243.97 14,293,916.59
本期已 分配 利润
- - -
本期末
-76,963,935.29 -21,875,005.14 -98,838,940.43
6.4.4.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
781,163.01
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付 金 利息 收入
7,070.83
其他
2,993.96
合计
791,227.80
6.4.4.12 股 票投 资收益
6.4.4.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额
856,553,578.17
减：卖 出股 票成 本总 额
828,659,616.62
买卖股 票差 价收 入
27,893,961.55
6.4.4.13 基 金投 资收益
注: 无。
6.4.4.14 债 券投 资收益
注：无。
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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6.4.4.14.1 资 产支 持证券 投资 收益
注: 无。
6.4.4.15 贵 金属 投资收 益
注：无。
6.4.4.16 衍 生工 具收益
注:
无。
6.4.4.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益
14,632,673.98
基金投 资产 生的 股利 收益
-
合计
14,632,673.98
6.4.4.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产
8,073,790.22
股票投 资
8,073,790.22
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
其他
-
合计
8,073,790.22
6.4.4.19 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
基金赎 回费 收入
201,894.49
转换费 收入 7,883.72
合计
209,778.21
注: : 1. 本 基金 的赎 回 费率按 持有 期间 递减 ， 不 低 于赎回 费总 额 的25% 归入 基金资 产 。 2. 本
基金的转换费由申购补差费和转出基金的赎回费两部分构成，其中不低于转出基金的赎回费的
25% 归 入转 出基 金的 基金 资 产。
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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6.4.4.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
2,291,130.82
银行间 市场 交易 费用
-
合计
2,291,130.82
6.4.4.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
审计费 用
49,588.57
信息披 露费
148,767.52
银行费 用 8,658.44
合计
207,014.53
6.4.5 或 有事 项、资 产负 债 表日 后事 项的说 明
6.4.5.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.5.2 资 产负 债表日 后事 项
截至财 务报 表报 出日 ，本 基金无 须做 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( “ 农 业 银
行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 22 页 共 40 页
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：无。
6.4.7.1.2 权 证交 易
注：无。
6.4.7.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注: 无。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
14,178,907.22 17,104,290.03
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
5,040,674.25
6,286,730.94
注：
支 付基金管 理人 南方基金的管 理人报酬 按 前一日基金资 产净值 1.50% 的年费率计提 ，逐
日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净
值 X 1.50% / 当年 天 数。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
2,363,151.20 2,850,714.98
注：
支 付基金托 管人 农业银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底 ， 按 月支 付 。 其计算 公式 为 ： 日 托 管费＝ 前一 日基 金资 产净 值 X 0.25% / 当
年天数 。 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 23 页 共 40 页
6.4.7.2.3 销 售服 务费
注：无。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
注: 本 基金 本报 告期 内未 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券(含 回购) 交易 。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本基 金本 报告 期内 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注:
本 基金 本报 告期 末 除基金 管理 人以 外的 其他 关联方 未投 资本 基金 。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 农 业 银 行 股
份有限 公司
307,203,881.37
781,163.01
295,388,351.41
1,530,869.88
注: 本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 农业 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 在承销 期内 参与 关联 方承 销的证 券。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
6.4.8 利 润分 配情况
6.4.8.1 利 润分 配情况
注:
本 基金 本报 告期 内 未进行 利润 分配 。
6.4.9 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879 长缆科 2017 年 2017-0 新股认 购 18.02 18.02 1,313 23,660.2 23,660.2 - 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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技 06 月 05
日
7-07 6 6
002882 金龙羽
2017 年
06 月 15
日
2017-0
7-17
新股认 购 6.20 6.20 2,966
18,389.2
0
18,389.2
0
-
603305
旭升股
份
2017 年
06 月 30
日
2017-0
7-10
新股认 购 11.26 11.26 1,351
15,212.2
6
15,212.2
6
-
603331
百达精
工
2017 年
06 月 27
日
2017-0
7-05
新股认 购 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
603617
君禾股
份
2017 年
06 月 23
日
2017-0
7-03
新股认 购 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
603933
睿 能科
技
2017 年
06 月 28
日
2017-0
7-06
新股认 购 20.20 20.20 857
17,311.4
0
17,311.4
0
-
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额 单位 ： 人 民币 元
股票
代码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60198
9
中国重
工
2017-05
-31
重大资
产重组
6.21 - -
4,600,
000
33,495,6
18.99
28,566,0
00.00
-
00239
9
海普瑞
2017-04
-28
重大事
项
20.23 - -
880,00
0
16,202,1
53.18
17,802,4
00.00
-
00226
0
德奥通
航
2016-12
-05
重大资
产重组
23.10 - -
400,00
0
11,327,2
67.71
9,240,00
0.00
-
60060
2
云赛智
联
2017-06
-22
重大事
项
7.51
2017-0
7-04
7.80
499,99
9
5,318,85
3.50
3,754,99
2.49
-
注:
本基 金 截至2017 年6 月30 日止 持有 以上 因公 布的重 大事 项可 能产 生重 大影响 而被 暂时 停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
注: 本 基金 本报 告期 末无 从事债 券正 回购 交易 形成 的卖出 回购 证券 款余 额。
6.4.10 金 融工 具风险 及管 理
6.4.10.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基 金是 一只 进行 主 动投资 的混 合型 证券 投资 基金 ， 预期 风险 和收 益水 平 高于债 券基 金
及货币市场基 金，低于 股 票基金。本基 金投资的 金 融工具主要包 括股票投 资 和债券投资 等。本基
金在日常投资 管理中面 临 的与这些金融 工具相 关 的 风险主要包括 信用风险 、 流动性风险 及市场风南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 25 页 共 40 页
险。本基金的 基金管理 人 从事风险管理 的主要目 标 是争取将以上 风险控制 在 限定的范围 之内，使
本基金在风险 和收益之 间 取得最佳的平 衡以实现 “ 风险和收益相 匹配”的 风 险收益目标 。 本基
金的基金管理 人奉行全 面 风险管理体系 的建设， 建 立了以风险控 制委员会 为 核心的、由 督察长、
风险控制委员 会、监察 稽 核部、风险管 理部和相 关 业务部门构成 的四级风 险 管理架构体 系。本基
金的基金管理 人在董事 会 下设立风险管 理委员会 ， 负责制定风险 管理的宏 观 政策，审议 通过风险
控制的总体措 施等；在 管 理层层面设立 风险控制 委 员会 ，讨论和 制定公司 日 常经营过程 中风险防
范和控制措施 ；在业务 操 作层面风险管 理职责主 要 由监察稽核部 和风险管 理 部负责，协 调并与各
部门合作完成 运作风险 管 理以及进行投 资风险分 析 与绩效评估， 督察长负 责 组织指导监 察稽核工
作。 本基金 的基金管 理 人对于金融工 具的风险 管 理方法主要是 通过定性 分 析和定量分 析的方法
去估测各种风 险产生的 可 能损失。从定 性分析的 角 度出发，判断 风险损失 的 严重程度和 出现同类
风险损失的频 度。而从 定 量分析的角度 出发，根 据 本基金的投资 目标，结 合 基金资产所 运用金融
工具特征通过 特定的风 险 量化指标、模 型，日常 的 量化报告，确 定风险损 失 的限度和相 应置信程
度，及时可靠 地对各种 风 险进行监督、 检查和评 估 ，并通过相应 决策，将 风 险控制在可 承受的范
围内。
6.4.10.2 信 用风 险
信用 风险 是指 基金 在 交易过 程中 因交 易对 手未 履行合 约责 任 ， 或者 基金 所 投资证 券之 发
行人出现违约 、拒绝支 付 到期本息等情 况，导致 基 金资产损失和 收益变化 的 风险。 本 基金的基
金管理人在交 易前对交 易 对手的资信状 况进行了 充 分的评估。本 基金的银 行 存款存放在 本基金的
托管行中国农 业银行， 因 而与银行存款 相关的信 用 风险不重大。 本基金在 交 易所进行的 交易均以
中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 为交 易对 手完 成证 券 交收 和款 项清 算 ， 违约 风 险可能 性很 小 。 本
基金的基金管 理人建立 了 信用风险管理 流程，通 过 对投资品种信 用等级评 估 来控制证券 发行人的
信用风险。信 用等级评 估 以内部信用评 级为主， 外 部信用评级为 辅。内部 债 券信用评级 主要考察
发行人的经营 风险、财 务 风险和流动性 风险，以 及 信用产品的条 款和担保 人 的情况等。 此外，本
基金的基金管 理人根据 信 用产品的内部 评级，通 过 单只信用产品 投资占基 金 资产净值的 比例及占
发行量 的比 例进 行控 制， 通过分 散化 投资 以分 散信 用风险 。
6.4.10.3 流 动性 风险
流动 性风 险是 指基 金在 履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险 。 本 基金的 流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价格变现 。 针对 兑 付赎回资金的 流动性风 险 ，本基金的基 金管理人 每 日对本基金 的申购赎南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 26 页 共 40 页
回情况进行严 密监控并 预 测流动性需求 ，保持基 金 投资组合中的 可用现金 头 寸与之相匹 配。本基
金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎回条 款 ，约定在非常 情况下赎 回 申请的处理 方式，控
制因开放申购 赎回模式 带 来的流动性风 险，有效 保 障基金持有人 利益。 针 对投资品种 变现的流
动性风险，本 基金的基 金 管理人通过独 立的风险 管 理部门设定流 动性比例 要 求，对流动 性指标进
行持续的监测 和分析， 包 括组合持仓集 中度指标 、 组合在短时间 内变现能 力 的综合指标 、组合中
变现能力较差 的投资品 种 比例以及流通 受限制的 投 资品种比例等 。本基金 持 有一家公司 发行的证
券，其市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管理 人 管理的其他基 金共同
持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持大 部分证券 在 证券交易所上 市，其
余亦可 在银 行间 同业 市场 交易， 因此 除附 注 6.4.9 中列示 的部 分基 金资 产流 通暂时 受限 制不 能 自
由转让的情况 外，其余 均 能按照本基金 的基金管 理 人的持有意图 ，以合理 价 格适时变现 。此外，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 投资 的公 允价 值 。 于2017 年06 月 30 日 ， 本基金 所承 担的 全部 金融 负债的 合约 约定 到期
日均为一个 月以内且 不计 息，可赎回 基金份额 净值( 所有者权益) 无固定到 期日 且不计息， 因此账
面余额 即为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.10.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风 险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.10.4.1 利 率风 险
利率 风险 是指 金融 工 具的公 允价 值或 现金 流量 受市场 利率 变动 而发 生波 动的风 险 。 利率
敏感性金融工 具均面临 由 于市场利率上 升而导致 公 允价值下降的 风险，其 中 浮动利率类 金融工具
还面临每个付 息期间结 束 根据市场利率 重新定价 时 对于未来现金 流影响的 风 险。 本基 金的基金
管理人定期对 本基金面 临 的利率敏感性 缺口进行 监 控，并通过调 整投资组 合 的久期等方 法对上述
利率风险进行 管理。 本 基金持有及承 担的大部 分 金融资产和金 融负债不 计 息，因此本 基金的收
入及经营活动 的现金流 量 在很大程度上 独立于市 场 利率变化 。本 基金持有 的 利率敏感性 资产主要
为银行 存款 、结 算备 付金 、存出 保证 金及 债券 投资 等。
6.4.10.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 307,203,881. - - - 307,203,881.37 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 27 页 共 40 页
37
结算备付 金 773,282.14 - - - 773,282.14
存出保证 金 244,260.92 - - - 244,260.92
交易性金 融资产 - - -
1,502,833,44
9.23
1,502,833,449.23
买入返售 金融资 产
100,000,000.
00
- - - 100,000,000.00
应收利息 - - - 43,200.67 43,200.67
应收股利 - - - - -
应收申购 款 - - - 41,016.01 41,016.01
应收证券 清算款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
408,221,424.
43
- -
1,502,917,66
5.91
1,911,139,090.34
负债
应付赎回 款 - - - 3,693,919.98 3,693,919.98
应付管理 人报酬 - - - 2,208,163.29 2,208,163.29
应付托管 费 - - - 368,027.22 368,027.22
应付证券 清算款 - - -
106,505,081.
06
106,505,081.06
卖出回购 金融资 产款 - - - - -
应付销售 服务费 - - - - -
应付交易 费用 - - - 1,246,795.75 1,246,795.75
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 198,658.90 198,658.90
负债总计
- - -
114,220,646.
20
114,220,646.20
利率敏感 度缺口
408,221,424.
43
- -
1,388,697,01
9.71
1,796,918,444.14
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款
241,151,140.
45
- - - 241,151,140.45
结算备付 金 720,346.51 - - - 720,346.51
存出保证 金 372,834.65 - - - 372,834.65
交易性金 融资产 - - -
1,747,377,57
8.08
1,747,377,578.08
应收证券 清算款 - - -
35,659,592.5
4
35,659,592.54
应收利息 - - - 49,516.13 49,516.13
应收申购 款 5,198.81 - - 60,003.94 65,202.75
资产总计
242,249,520. -
-
1,783,146,69 2,025,396,211.11
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 28 页 共 40 页
42
0.69
负债
应付证券 清算款 - - - 3,197,752.83 3,197,752.83
应付赎回 款 - - - 2,339,748.47 2,339,748.47
应付管理 人报酬 - - - 2,704,264.80 2,704,264.80
应付托管 费 - - - 450,710.80 450,710.80
应付交易 费用 - - - 828,491.17 828,491.17
其他负债 - - - 295,375.88 295,375.88
负债总计
- -
-
9,816,343.95
9,816,343.95
利率敏感 度缺口
242,249,520.
42
-
-
1,773,330,34
6.74
2,015,579,867.16
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.10.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注： 于2017 年6 月30 日 ， 本 基金 未持 有的 交易 性 债券投 资(2016 年 12 月 31 日 ： 无 。) ， 因此 市
场利率 的变 动对 于本 基金 资产净 值无 重大 影 响( 2016 年 12 月31 日： 同) 。
6.4.10.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响，也可能 来源于证 券 市场整体波动 的影响。 本基金的基金 管理人在 构 建和管理投 资组合的
过程中，通过 对宏观经 济 情况及政策的 分析，结 合 证券市场运行 情况，做 出 资产配置及 组合构建
的决定；通过 对单个证 券 的定性分析及 定量分 析 ， 选择符合基金 合同约定 范 围的投资品 种进行投
资。本基金的 基金管理 人 定期结合宏观 及微观环 境 的变化，对投 资策略、 资 产配置、投 资组合进
行修正，来主 动应对可 能 发生的市场价 格风险。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其 他价格风
险。本基金的 投资组合 比 例为：本基金 股票投资 占 基金资产的比 例范围 0-95% 。债券、资产 支持
证券、债券 回购、银 行存 款(包括协议 存款、定 期存 款及其他银 行存款)、 货币 市场工具、 权证、
股指期 货以 及经 中国 证监 会允许 基金 投资 的其 他金 融工具 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。 本 基金 每 个
交易日 日终 在扣 除股 指期 货合约 需缴 纳的 交易 保证 金后， 应当 保持 不低 于基 金资产 净 值 5% 的现 金
或者到期日在 一年以内 的 政府债券。此 外，本基 金 的基金管理人 每日对本 基 金所持有的 证券价格
实施监 控， 定期 运用 多种 定量方 法对 基金 进行 风险 度量， 包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等 来测
试本基 金面 临的 潜在 价格 风险， 及时 可靠 地对 风险 进行跟 踪和 控制 。 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 29 页 共 40 页
6.4.10.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016年12月31日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交易性金融资 产
-股票 投资
1,502,833,449.23
83.63
1,747,377,578.08
86.69
交 易 性 金 融 资 产
－基金 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－债券 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－贵金 属投 资
- - - -
衍生金 融资 产
－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
1,502,833,449.23 83.63
1,747,377,578.08 86.69
6.4.10.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （2017 年 6 月
30 日 ）
上年度 末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
1.沪深 300 指数 上 升5% 增加 约 7,382 增加 约 8,061
2.沪深 300 指数 下 降5% 减少 约 7,382 减少 约 8,061
6.4.11 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地 产
开发教 育辅 助 服 务等 增值 税政策 的通 知》 的规 定 ：(1) 金融 商品 持有 期间( 含到 期)取 得的 非保 本收
益( 合 同中 未明 确承 诺到 期 本金可 全部 收回 的投 资收 益) ， 不征 收增 值税 ；(2) 纳税人 购入 基金 、 信
托 、 理财 产品 等各 类资 产 管理产 品持 有至 到期 ， 不 属于金 融商 品转 让 ；(3) 资 管产品 运营 过程 中发
生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 上述 政策 自 2016 年 5 月 1 日起 执行 。
此外 ， 根据 财政 部 、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 及 2017 年6 月30 日 颁布的 财税[2017]56 号 《 关于资 管产 品增 值 税
有关问题的通 知》的规 定 ，资管产品管 理人运营 资 管产品过程中 发生的增 值 税应税行为 ，暂适用
简易计 税方 法， 按照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。 对资 管产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管产 品管理人
以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。上 述税收政 策 对本基金截至 本财务报 表 批准报出日 止的财务南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 30 页 共 40 页
状况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,502,833,449.23 78.64
其中： 股票
1,502,833,449.23 78.64
2
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
100,000,000.00 5.23
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
307,977,163.51 16.11
- -
- -
- 其他各 项资 产
328,477.60 0.02
- 合计
1,911,139,090.34 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
693,197,810.22 38.58
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
14,510,000.00 0.81
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
204,844,553.58 11.40
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
31,234,500.00 1.74
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
99,858,470.49 5.56
J
金融业
377,688,378.69 21.02
K
房地产 业
13,775,000.00 0.77
L
租赁和 商务 服务 业
54,756,000.00 3.05
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和 其 他服 务业
- - 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 31 页 共 40 页
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
12,968,736.25 0.72
S
综合
- -
合计
1,502,833,449.23 83.63
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
7.3.1 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的所有 股票 投资明 细
金额单位： 人民币 元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 601166 兴业银 行 7,000,000 118,020,000.00 6.57
2 600151 航天机 电 10,799,950 88,883,588.50 4.95
3 000028 国药一 致 950,080 76,861,472.00 4.28
4 601318 中国平 安 1,500,000 74,415,000.00 4.14
5 600118 中国卫 星 2,500,000 69,600,000.00 3.87
6 000333 美的集 团 1,600,000 68,864,000.00 3.83
7 300424 航新科 技 1,375,115 64,864,174.55 3.61
8 000963 华东医 药 1,280,000 63,616,000.00 3.54
9 000001 平安银 行 6,700,000 62,913,000.00 3.50
10 600138 中青旅 2,600,000 54,756,000.00 3.05
11 002462 嘉事堂 1,350,702 53,069,081.58 2.95
12 600590 泰豪科 技 4,000,000 52,320,000.00 2.91
13 002519 银河电 子 6,574,988 51,745,155.56 2.88
14 000423 东阿阿 胶 700,000 50,323,000.00 2.80
15 600036 招商银 行 1,800,000 43,038,000.00 2.40
16 601998 中信银 行 5,900,000 37,111,000.00 2.07
17 600270 外运发 展 1,650,000 31,234,500.00 1.74
18 601989 中国重 工 4,600,000 28,566,000.00 1.59
19 600887 伊利股 份 1,200,000 25,908,000.00 1.44
20 002065 东华软 件 1,000,000 21,790,000.00 1.21
21 002624 完美世 界 600,000 20,580,000.00 1.15
22 000513 丽珠集 团 300,000 20,430,000.00 1.14
23 002179 中航光 电 649,919 20,270,973.61 1.13
24 002329 皇氏集 团 2,000,000 19,220,000.00 1.07
25 601328 交通银 行 3,000,000 18,480,000.00 1.03
26 600436 片仔癀 299,921 18,307,177.84 1.02
27 600501 航天晨 光 1,200,000 17,940,000.00 1.00
28 002673 西部证 券 1,260,000 17,917,200.00 1.00 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 32 页 共 40 页
29 002399 海普瑞 880,000 17,802,400.00 0.99
30 002280 联络互 动 1,500,000 16,320,000.00 0.91
31 600699 均胜电 子 499,975 16,044,197.75 0.89
32 002268 卫士通 880,000 14,801,600.00 0.82
33 600323 瀚蓝环 境 1,000,000 14,510,000.00 0.81
34 600565 迪马股 份 2,500,000 13,775,000.00 0.77
35 601766 中国中 车 1,200,000 12,144,000.00 0.68
36 002131 利欧股 份 3,518,200 11,574,878.00 0.64
37 000541 佛山照 明 1,237,899 11,277,259.89 0.63
38 300496 中科创 达 390,000 11,037,000.00 0.61
39 002260 德奥通 航 400,000 9,240,000.00 0.51
40 600373 中文传 媒 392,375 9,224,736.25 0.51
41 002850 科达利 89,850 8,157,481.50 0.45
42 000419 通程控 股 1,000,000 7,080,000.00 0.39
43 600521 华海药 业 300,000 6,312,000.00 0.35
44 601009 南京银 行 500,000 5,605,000.00 0.31
45 300079 数码视 讯 800,000 4,680,000.00 0.26
46 300078 思创医 惠 420,000 4,506,600.00 0.25
47 600713 南京医 药 600,000 4,218,000.00 0.23
48 002196 方正电 机 340,000 3,886,200.00 0.22
49 600602 云赛智 联 499,999 3,754,992.49 0.21
50 600977 中国电 影 200,000 3,744,000.00 0.21
51 300516 久之洋 20,000 1,269,800.00 0.07
52 601878 浙商证 券 11,049 187,943.49 0.01
53 601952 苏垦农 发 10,425 144,594.75 0.01
54 603225 新凤鸣 3,197 115,667.46 0.01
55 300660 江苏雷 利 946 74,979.96 0.00
56 603801 N 志邦 1,406 47,522.80 0.00
57 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.00
58 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.00
59 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00
60 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00
61 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
62 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
63 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
64 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
65 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00
66 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
67 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
68 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
69 002142 宁波银 行 64 1,235.20 0.00
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 33 页 共 40 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000028 国药一 致 52,630,070.68 2.61
2 002462 嘉事堂 50,692,226.73 2.52
3 300424 航新科 技 32,411,638.97 1.61
4 000513 丽珠集 团 28,361,438.36 1.41
5 002065 东华软 件 22,189,145.15 1.10
6 002268 卫士通 17,873,762.68 0.89
7 600565 迪马股 份 17,158,951.11 0.85
8 600270 外运发 展 16,877,652.01 0.84
9 600436 片仔癀 16,148,905.00 0.80
10 600699 均胜电 子 15,949,174.78 0.79
11 600118 中国卫 星 15,074,071.24 0.75
12 600977 中国电 影 13,897,556.00 0.69
13 002519 银河电 子 13,581,068.50 0.67
14 601766 中国中 车 12,443,000.00 0.62
15 300628 亿联网 络 12,266,636.00 0.61
16 300496 中科创 达 12,115,696.03 0.60
17 601636 旗滨集 团 11,955,682.00 0.59
18 600373 中文传 媒 11,692,173.80 0.58
19 600151 航天机 电 10,850,167.00 0.54
20 600651 飞乐音 响 10,610,406.00 0.53
注：买 入包 括二 级市 场上 主动的 买入 、新 股、 配股 、债转 股、 换股 及行 权等 获得的 股票 ，买 入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 002149 西部材 料 89,470,036.69 4.44
2 000423 东阿阿 胶 76,309,238.29 3.79
3 600048 保利地 产 66,467,502.44 3.30
4 600896 览海投 资 59,776,091.19 2.97
5 002563 森马服 饰 57,903,988.68 2.87
6 000333 美的集 团 48,807,059.67 2.42
7 002236 大华股 份 41,066,548.42 2.04
8 600519 贵州茅 台 37,612,555.76 1.87
9 300424 航新科 技 32,295,572.68 1.60
10 000963 华东医 药 31,947,777.35 1.59
11 000568 泸州老 窖 17,428,092.76 0.86
12 600323 瀚蓝环 境 14,644,441.69 0.73 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 34 页 共 40 页
13 000513 丽珠集 团 13,911,583.54 0.69
14 000028 国药一 致 13,128,728.79 0.65
15 300628 亿联网 络 12,692,107.00 0.63
16 601636 旗滨集 团 12,624,192.98 0.63
17 600270 外运发 展 10,767,802.69 0.53
18 600977 中国电 影 10,274,096.53 0.51
19 002142 宁波银 行 9,849,715.80 0.49
20 600858 银座股 份 9,081,599.70 0.45
注：卖 出包 括二 级市 场上 主动的 卖出 、换 股、 要约 收购、 发行 人回 购及 行权 等减少 的股 票， 卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
576,230,609.49
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
856,553,578.17
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.10.1 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配 ， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征 ， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特 殊情 况下 的流 动性 风险， 如大 额申 购赎 回等 ；利用 金融 衍生 品的 杠杆 作用， 以达 到降 低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
第 35 页 共 40 页
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
244,260.92
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
43,200.67
5
应收申 购款
41,016.01
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
- 其他
-
- 合计
328,477.60
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末 未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比 例
（%）
32,837 57,732.36 53,316,306.05 2.81
1,842,441,078.52 97.19
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
21,015.03 0.0011
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注: :本公司 的高级管 理 人员、基金投 资和研究 部 门负责人和本 基金基金 经 理均未持有 本基金份
额。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年5 月 19 日 ）
基金份 额总 额
3,373,919,162.72
本报告 期期 初基 金份 额总 额
2,160,387,072.18
本报告 期基 金总 申购 份额
15,867,170.58
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
280,496,858.19
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （份 额减 少
以“- ”填 列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,895,757,384.57
注：-
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
南方基 金管 理有 限公 司第 七届董 事会 第二 次会 议已 于 2017 年1 月23 日 审议 通过了 《 公 司 关
于 聘 任公 司副 总经 理、 督察 长 和财 务负 责人 的议 案》 ， 秦 长奎 因任 期届 满， 工作 调 整的 原因 不再
担任公 司副 总经 理职 务。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例（% ）
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例（% ）
招商证 券 1 879,308,337.36 61.63
801,314.77 61.26
-
中泰证 券 1 231,726,935.86 16.24
215,806.91 16.50
-
国泰君 安 1 140,712,519.37 9.86
128,265.55 9.81
-
东方证 券 1 84,073,322.91 5.89
78,298.51 5.99
-
东兴证 券 1 65,731,017.46 4.61
61,215.65 4.68
-
中天证 券 1 15,942,596.87 1.12
14,528.29 1.11
-
英大证 券 1 9,214,596.85 0.65
8,581.72 0.66
-
瑞银证 券 1 - -
- -
-
华泰证 券 1 - -
- -
-
江海证 券 1 - -
- -
-
注：交易单元 的选择标 准 和程序 根据 中国证监 会 《关于完善证 券投资基 金 交易席位制 度有关问
题的通知 》 （证 监基金字[2007]48 号）的有 关规定， 我公司制定了 租用证券 公 司交易单元的 选择
标准和 程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位： 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名
称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
基金交 易
成交金
额
占当期 债券
成交总 额的
比例（%）
成交金 额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例（% ）
成交金
额
占当期 权证
成交总 额的
比例（%）
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的
比例（%）
东方证
券
- -
- -
- -
- -
东兴证
券
- -
- -
- -
- -
国泰君
安
- -
200,000,000.00 100.00
- -
- -
华泰证
券
- -
- -
- -
- -
江海证
券
- -
- -
- -
- -
瑞银证
券
- -
- -
- -
- -
英大证
券
- -
- -
- -
- -
招商证
券
- -
- -
- -
- -
中泰证
券
- -
- -
- -
- -
中天证
券
- -
- -
- -
- -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
关于公司旗下基金调整停牌股票
估值方 法的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-2-21
2 南方基金关于旗下部分基金参加 中国证 券报 、 上 海证 2017-2-23 南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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交通银行手机银行基金申购及定
期定额投资手续费率优惠活动的
公告
券报、 证券 时报
3
南方基金关于旗下部分基金增加
植信基金为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-2-15
4
南方基金关于旗下部分基金增加
肯特瑞财富为代销机构及开通相
关业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-1-11
5
南方基金关于旗下部分基金参加
交通银行手机银行基金申购及定
期定额投资手续费率优惠活动的
公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-4-23
6
南方基金关于旗下部分基金增加
金斧子为代销机构及开通相关业
务的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-1-6
7
关于公司旗下基金调整停牌股票
估值方 法的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-4-20
8
南方基金关于旗下部分基金增加
萧山农商银行为代销机构及开通
相关业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-6
9
南方基金关于旗下部分基金参加
中国工商银行个人电子银行基金
申购费 率优 惠活 动的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-4-5
10
南方基金关于旗下部分基金增加
华夏财富为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-15
11
南方基金关于旗下部分基金增加
大河财富为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-4-6
12
关于公司旗下基金调整停牌股票
估值方 法的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-5-24
13
南方基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金最低申购金额限制
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-6-12
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方改革 机遇 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 的文 件。
2 、 《南 方改 革机 遇灵 活配 置混合 型投 资基 金基 金合 同》 。
3 、 《南 方改 革机 遇灵 活配 置混合 型投 资基 金托 管协 议》 。
南方改革机遇灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告
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4 、南 方改 革机 遇灵 活配 置 混合型 投资 基 金2017 年 半 年度报 告原 文。
5 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
6 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
11.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
