南 方 消 费 活力 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2017 年 半 年度 报 告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年08 月28 日
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误 导性陈述或
重大遗漏 ， 并对其内容 的真实性 、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任 。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同 规定,于 2017 年 8 月 22
日复核了本报告中的财务指标 、 净值表现 、 利 润分配情况 、 财务会计报告 、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产 ， 但不保证基
金一定盈利 。 基金的 过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有风险 ， 投资者在作出投
资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年 01 月01 日起至06 月30 日止。
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示 及目 录
1.1 重要提示
1.2 目录
§2 基 金简 介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和 基金托 管 人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主 要财 务 指标 和 基金 净值 表 现
3.1 主要会计数据 和财务 指 标
3.2 基金净值表现
§4 管 理人 报 告
4.1 基金管理人及 基金经 理 情况
4.2 管理人对报告 期内本 基 金运作遵 规 守信 情况的 说明
4.3 管理人对报告 期内公 平 交易情况 的专项 说明
4.4 管理人对报告 期内基 金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明
4.5 管理人对宏观 经济、 证 券市场及 行业走 势的简 要展 望
4.6 管理人对报告 期内基 金 估值程序 等事项 的说明
4.7 管理人对报告 期内基 金 利润分配 情况的 说明
4.8 报告期内管理 人对本 基 金持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明
§5 托 管人 报 告
5.1 报告期内本基 金托管 人 遵规守信 情况声 明
5.2 托管人对报告 期内本 基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明
5.3 托管人对本半 年度报 告 中财务信 息等内 容的真 实、 准确和完 整发表 意见
§6 半 年度 财 务会 计 报告 （未 经 审 计）
6.1 资产负债表
6.2 利润表
6.3 所有者权益（ 基金净 值 ）变动表
6.4 报表附注
§7 投 资组 合 报告
7.1 期末基金资产 组合情 况
7.2 报告期末按行 业分类 的 股票投资 组合
7.3 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的股 票投资明 细
7.4 报告期内股票 投资组 合 的重大变 动
7.5 期末按债券品 种分类 的 债券投资 组合 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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7.6 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细
7.7 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 十名资产 支持证 券投资 明细
7.8 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名贵金 属投资 明细
7.9 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名权证 投资明 细
7.10 报告期末本基金 投资 的股指期 货交易 情况说 明
7.11 报告期末本基金 投资 的国债期 货交易 情况说 明
7.12 投资组合报告附 注
§8 基 金份 额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额 持有人 户 数及持有 人结构
8.2 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本基金 的情况
8.3 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况
8.4 发起式基金发 起资金 持 有份额情 况
§9 开 放式 基 金份 额 变动
§ 1 0 重 大事 件 揭示
10.1 基金份额持有人 大会 决议
10.2 基金管理人、基 金托 管人的专 门基金 托管部 门的 重大人事 变动
10.3 涉及基金管理人 、基 金财产、 基金托 管业务 的诉 讼
10.4 基金投资策略的 改变
10.5 为基金进行审计 的会 计师事务 所情况
10.6 管理人、托管人 及其 高级管理 人员受 稽查或 处罚 等情况
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的 有关情 况
10.8 其他重大事件
§ 1 1 影 响投 资 者决 策 的其他 重 要 信息
§ 1 2 备 查文 件 目录
12.1 备查文件目录
12.2 存放地点
12.3 查阅方式
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方消 费活 力灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金
基金简 称
南方消 费活 力灵 活配 置混 合
基金主 代码
001772
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 7 月 31 日
基金管 理人
南方基 金 管 理有 限公 司 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
40,010,014,427.67 份
基金合 同存 续期
不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费活 力” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析, 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各大
类资产 的预 期风 险和 预 期 收益率 进行 分析 评估 ，并 据此制 定本 基金
在股票 、 债 券 、 现金 等资 产 之间的 配置 比例 、 调 整原 则和调 整范 围，
在保持 总体 风险 水平 相对 稳定的 基础 上， 力争 投资 组合的 稳定 增
值 。 此外 ， 本 基金 将持 续地 进行定 期与 不定 期的 资产 配置风 险监 控 ，
适时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深300 指 数收 益率 ×60% ＋上证 国债 指
数收益 率×40% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
鲍文革 郭明
联系电 话
0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱
manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真
0755-82763889 010-66105798
注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 55
号
邮政编 码
518048 100140
法定代 表人
张海波 易会满
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报
登 载 基金 半 年度 报告 正 文的 管 理人 互 联网
网址
http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 中心 区福 华一 路6 号免税 商务 大厦
塔楼 31-33 层 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
报告期 （2017 年 1 月1 日-2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益
431,729,149.81
本期利 润
2,503,818,963.60
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.1006
本期加 权平 均净 值利 润率
8.73%
本期基 金份 额净 值增 长率
8.50%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
期末可 供分 配利 润
5,683,448,066.87
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.1421
期末基 金资 产净 值
48,026,047,382.03
期末基 金份 额净 值
1.200
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率
20.00%
注：
1.本期已 实现收 益指基金本期 利息收入 、 投资收益、其 他收入(不 含 公允价值变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金业绩 指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用， 计 入费用后实际 收益 水
平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ②
（%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
（%）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 2.48
0.44
3.04
0.40
-0.56
0.04
过去三 个月 3.72
0.39
3.70
0.37
0.02
0.02
过去六 个月 8.50
0.37
6.55
0.34
1.95
0.03
过去一 年 14.39
0.47
10.36
0.40
4.03
0.07
自基金 合同
生效起 至今
20.00
0.99
1.53
0.91
18.47
0.08
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。 南方 基金 总部 设在 深圳， 注册 资 本 3 亿
元人民币。股 东结构为 ： 华泰证券股份 有限公司 （45% ） ；深圳市投 资控股有 限 公司（30% ） ；厦门
国际信托有限 公司（15% ） ；兴业证券股 份有限公 司 （10% ） 。目前 ，公司在 北 京、上海、 合肥、成
都、深圳等地 设有分公 司 ，在香港和深 圳前海设 有 子公司 ——南 方东英资 产 管理有限公 司（香港
子公司 ） 和南 方资 本管 理 有限公 司 （深 圳子 公司 ） 。 其中 ， 南 方东 英是 境内 基 金公司 获批 成立 的第
一家境外分支 机构。 截 至报告期末， 南方基金 管 理有限公司（ 不含子公 司 ）管理资产 规模超过
6,500 亿元 ，旗 下管 理134 只开 放式 基金 ，多 个全 国社保 、企 业年 金和 专 户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
黄俊
本基
金基
金经
理
2015 年 11 月 2 日
8
中国人民银行研究生部金融
学硕士 ，具 有基 金从 业资 格。
曾先后任职于中国期货保证
金监控 中心 、 瀚信 资产 管 理有
限公司 、 深圳 盈泰 投资 管 理有南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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限公司 ，2012 年5 月加 入 南方
基金 ， 任研 究部研 究员 ， 负责
宏观 、 策略 的研究 ；2015 年2
月至 2015 年 11 月 ， 担 任 南方
隆元 、 南 方中 国梦 基金 经 理助
理。2015 年 11 月 至今 ， 任南
方消费 活力 基金 经理 。
吴剑毅
本基
金基
金经
理
2015 年 9 月11 日
9
清华大 学金 融学 硕士 ， 具 有基
金从业 资格 。2009 年7 月 加入
南方基 金 ， 任 南方 基金 研 究部
金 融 行 业 研 究 员 ；2012 年 3
月至 2014 年 7 月 ，担 任 南方
避险、南方保本基金经理助
理；2014 年7 月 至今 ， 任 南方
恒元基 金经 理 ；2015 年5 月至
今，任南方利众基金经理；
2015 年7 月至 今 ， 任南 方 利达
基金经 理 ；2015 年 9 月至 今 ，
任南方消费活力基金经理；
2015 年 10 月 至今 ，任 南 方顺
达基金 经理 ；2015 年 11 月至
今 ， 任 南方 利安 、 南方 顺 康基
金经理 ；2016 年 12 月 至 今，
任南方 安颐 养老 基金 经理 。
史博
本基
金基
金经
理
2015 年 9 月11 日
19
特许金 融分 析师 （CFA） ， 硕士
学历 ， 具有 基金从 业资 格 。 曾
任职于博时基金管理有限公
司 、 中国 人寿 资产 管理 有 限公
司 、 泰达 宏利 基金 管理 有 限公
司。2004 年 7 月至 2005 年 2
月，任泰达周期基金经理；
2007 年 7 月至 2009 年 5 月任
泰达首 选基 金经 理 ；2008 年8
月至 2009 年 9 月 任泰 达 市值
基金经 理 ； 2009 年4 月至2009
年 9 月 任泰 达品 质基 金经 理。
2009 年 10 月 加入 南方 基 金，
现任南方基金总裁助理兼首
席 投 资 官 （ 权 益 ） 、 资 产 配 置
委员会 主席 、 境内 权益 投 资决
策委员 会主 席 、 国 际投 资 决策
委员会 主席 、 公募 业务 协 同发
展 委 员 会 副 主 席 。2011 年 2
月至今，任南方绩优基金经
理；2014 年2 月 至今 ， 任 南方南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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新 优 享 基 金 经 理 ；2015 年 9
月至今 ， 任南 方消 费活 力 基金
经理 ；2017 年3 月至 今 ， 任南
方智慧 混合 基金 经理 。
蒋秋洁
本基
金基
金经
理
2015 年 7 月31 日
9
女，清 华大 学光 电工 程硕 士，
具有基 金从 业资 格 。2008 年7
月加入 南方 基金 ， 历任 产 品开
发部研 发员 、研 究部 研究 员、
高级研 究员 ， 负责 通信 及 传媒
行业研 究 ； 2014 年3 月至2014
年 12 月 ，任 南方 隆元 基 金经
理助理 ；2014 年 6 月至 2014
年 12 月 ，任 南方 中国 梦 基金
经 理 助 理 ；2014 年 12 月至
今，任南方消费基金经理；
2015 年6 月至 今 ， 任南 方 天元
基金经 理 ；2015 年 7 月至 今 ，
任南方 隆元 、 南方 消费 活 力的
基金经 理 ；2017 年 5 月至 今 ，
任南方 文旅 混合 基金 经理 。
注： 1. 对基 金的 首任 基 金经理 ， 其“ 任职 日期 ” 为基金 合同 生效 日 ， “ 离 任日期 ”为 根据 公司
决定确定的解 聘日期； 对 此后的非首任 基金经理 ， “任职日期” 和“离任 日 期”分别指 根据公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方消 费 活力灵活配置 混合型发 起 式证券投资基 金基金合 同 》的规定， 本着诚实
信用、勤勉尽 责的原则 管 理和运用基金 资产，在 严 格控制风险的 基础上， 为 基金份额持 有人谋求
最大利益。本 报告期内 ， 基金运作整体 合法合规 ， 没有损害基金 份额持有 人 利益。基金 的投资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易 情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。公司每 季度对旗 下 各组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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析 ， 对 本报 告期 内 ， 两 两 组合间 单日 、3 日、5 日时 间窗口 内同 向交 易买 入溢 价率均 值 、 卖出 溢价
率、交 易占 优比 等因 素进 行了综 合分 析， 未发 现违 反公平 交易 原则 的异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为 。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 经 济走 弱 后再度 走强 ， 物 价压 力依 然不大 ， 人 民币 汇率 基础 进一步 夯实 ， 无
风险利率再度 上涨后高 位 徘徊并导致中 美利差显 著 拉大，有利于 增大国内 货 币政策的回 旋空间，
基本面对权益 市场的影 响 偏中性。而且 ，预计下 半 年经济仍 会保 持平稳的 势 头，企业盈 利保持高
位，但 环比 可能 难以 再大 幅改善 ，总 体上 仍将 保持 平稳。
一季 度反弹后 ，二季 度初市场有所 回落，但 本 基金的持仓板 块和风格 的 下跌幅度有限 ，净值
最大回 撤控 制 在4% 以内 ， 显示了 低估 值价 值股 的配 置策略 在震 荡市 中的 优势 。 二季 度后 半段 ， 在
低估值 蓝筹 股票 较好 反弹 的带动 下， 市场 总体 指数 在 6 月 份也 有所 回升 。在 基本面 保持 平稳 的 背
景下， 鉴于 风险 偏好 在 6 月底时 已经 有了 较好 恢复 ，因此 ，预 计权 益市 场的 下半年 初期 表现 将 略
有压力 ，但 风险 也不 会太 大。
在二季度的投 资操作上 ， 本基金继续保 持中性仓 位 ，重点配置低 估 值蓝筹 个 股。受益于经 济
平稳、 企业 盈利 继续 恢复 ，相关 板块 和个 股总 体有 所上涨 ，使 本基 金实 现了 较好的 投资 收益 。
基于前 述判 断， 本基 金未 来仍将 继续 维持 中性 仓位 ，结构 上仍 重点 配置 低估 值蓝筹 个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 本报 告期 份额 净值 增长率 为 8.50% ，同 期业 绩比较 基准 增长 率 为6.55% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
从近期各项经 济数据来 看 ，总体宏观经 济处于平 稳 状态，短期还 略有回升 。 预计经济企稳 态
势在2017 年下 半年 还不 会 改变 ， 同时 ， 物 价水 平特 别是 PPI 将 维持 高位 ，CPI 在下 半年 将缓 慢爬
升，综合导致 货币政策 难 有大幅度的宽 松。再考 虑 稳增长需求下 降，金融 治 理乱象措施 进一步落
地，则货币环 境易紧难 松 ，即使政策偏 暖，利率 下 行空间也不会 太大，期 待 货币和流动 性层面推
动市场 大举 上行 可能 难度 较大。
基于 三四线地 产销售 景气再次超越 市场预期 、 供给侧改革推 动的企业 盈 利恢复带来的 投资企
稳 ， 居 民收 入增 速见 底回 升带动 的消 费企 稳回 升 ， 全球主 要国 家和 地区 协同 复苏带 动的 出口 回暖 ，南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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预计权益资产 的盈利基 本 面走势颇为良 好，有助 于 抵消流动性环 境的不确 定 性，综合使 市场风险
有限， 且提 供阶 段性 和结 构性机 会。
从中长期看， 权益市 场 整 体估值基本回 归历史平 均 水平，相对其 他类型资 产 性价比较高， 市
场整 体PE 倒数 高于 十年 期 国债利 率 ， 沪深300 等权 重指数 的风 险溢 价率 更高 ， 且企 业盈 利有 继续
提升可 能 ， 因 此 ， 权 益资 产 的配置 价值 凸显 。 继续 看 好权益 类资 产在 居民 资产 配置中 占比 的提 升 。
基于以 上判 断， 本基 金将 继续维 持中 性仓 位， 结构 上仍重 点配 置低 估值 蓝筹 个股。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益研 究 部总监、数 量化投资
部总监 、 风险 管理 部总 监 及运作 保障 部总 监等 。 其 中 ， 超过 三分 之二 以上 的 人员具 有 10 年 以上 的
基金从业经验 ，且具有 风 控、合规、会 计方面的 专 业经验。基金 经理可参 与 估值原则和 方法的讨
论，但 不参 与估 值价 格的 最终决 策。 本报 告期 内， 参与估 值流 程各 方之 间无 重大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金每年收益分配 次数最多为 12
次，每份基金 份额每次 基 金收益分配比 例不得低 于 基金收益分配 基准日每 份 基金份额可 供分配利
润的 10% ，若 《基 金合 同 》生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 ；本 基金 收益 分配方 式分 两种 ：现
金分红与红利 再投资， 投 资人可选择现 金红利或 将 现金红利自动 转为基金 份 额进行再投 资；若投
资人不选择， 本基金默 认 的收益分配方 式是现金 分 红 ；基金收益 分配后基 金 份额净值不 能低于面
值；即基金收 益分配基 准 日的基金份额 净值减去 每 单位基金份额 收益分配 金 额后不能低 于面值。
每一基 金份 额享 有同 等分 配权； 法律 法规 或监 管机 关另有 规定 的， 从其 规定 。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 12 页 共 40 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对南方消 费活力灵 活 配置混合型发 起式证券 投 资基金的托管 过
程中，严格遵 守《证券 投 资基金法》及 其他法律 法 规和基 金合同 的有关规 定 ，不存在任 何损害基
金份额 持有 人利 益的 行为 ，完全 尽职 尽责 地履 行了 基金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 南方消费 活 力灵活配置混 合型发起 式 证券投资基金 的管理人 —— 南方基金管 理
有限公司在南 方消费活 力 灵活配置混合 型发起式 证 券投资基金证 券投资基 金 的投资运作 、基金资
产净值计算、 基金份额 申 购赎回价格计 算、基金 费 用开支等问题 上，不存 在 任何损害基 金份额持
有人利益的行 为，在各 重 要方面的运作 严格按照 基 金合同的规定 进行。本 报 告期内，南 方消费活
力灵活 配置 混合 型发 起式 证券投 资基 金未 进行 利润 分配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人依法 对南方基 金 管理有限公司 编制和披 露 的南方消费活 力灵活配 置 混合型发起式 证
券投资 基 金2017 年 半年 度 报告中 财务 指标 、 净值 表 现 、 利润 分配 情况 、 财务 会计报 告 、 投 资组 合
报告等 内容 进行 了核 查， 以上内 容真 实、 准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 消费 活力 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6.4.7.1
2,924,227,915.91 3,446,967,320.16
结算备 付金
- -
存出保 证金
52,653.33 354,580.12
交易性 金融 资产
6.4.7.2
21,305,981,319.85 19,337,534,833.68
其中： 股票 投资
21,305,981,319.85 19,337,534,833.68
基金 投资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
6.4.7.3
- - 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 13 页 共 40 页
买入返 售金 融资 产
6.4.7.4
23,787,185,126.42 21,472,563,719.33
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
6.4.7.5
9,983,350.49 12,226,242.14
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.7.6
- -
资产总 计
48,027,430,366.00 44,269,646,695.43
负债和所有者权益
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.7.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
- -
应付托 管费
1,196,697.18 1,190,827.96
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
6.4.7.7
111,903.03 77,449.04
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
6.4.7.8
74,383.76 150,000.00
负债合 计
1,382,983.97 1,418,277.00
所有者权益：
实收基 金
6.4.7.9
40,010,014,427.67 40,010,014,427.67
未分配 利润
6.4.7.10
8,016,032,954.36 4,258,213,990.76
所有者 权益 合计
48,026,047,382.03 44,268,228,418.43
负债和 所有 者权 益总 计
48,027,430,366.00 44,269,646,695.43
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 消费 活力 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月1 日 至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日 至
2016 年6 月 30 日
一、收入
2,511,222,737.95 -2,533,163,765.17
1.利息 收入
134,853,399.50 103,807,198.27
其中： 存款 利息 收入
6.4.7.11
32,551,911.43 70,090,237.11 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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债券利 息收 入
48,934,370.59 982,487.05
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
53,367,117.48 32,734,474.11
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列 ）
250,129,524.66 378,087,234.08
其中： 股票 投资 收益
6.4.7.12
55,136,608.16 213,623,569.14
基金 投资 收益
6.4.7.13
- -
债券投 资收 益
6.4.7.14
1,222,604.81 1,221,596.80
资产支 持证 券投 资收 益
6.4.7.14.5
- -
贵金属 投资 收益
6.4.7.15
- -
衍生工 具收 益
6.4.7.16
- -
股利收 益
6.4.7.17
193,770,311.69 163,242,068.14
3.公允 价值 变动 收益 （损 失 以 “-”
号填列 ）
6.4.7.18
2,072,089,813.79 -3,015,058,197.52
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
-
-
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
6.4.7.19
54,150,000.00 -
减：二、费用
7,403,774.35 9,267,600.09
1．管 理人 报酬
6.4.10.2.1
- -
2．托 管费
6.4.10.2.2
7,120,801.69 6,897,625.11
3．销 售服 务费
6.4.10.2.3
- -
4．交 易费 用
6.4.7.20
176,176.59 2,276,106.83
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
6.4.7.21
106,796.07 93,868.15
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
2,503,818,963.60 -2,542,431,365.26
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填
列）
2,503,818,963.60 -2,542,431,365.26
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 消费 活力 灵活配 置混 合型 发起 式证 券投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
40,010,014,427.67 4,258,213,990.76 44,268,228,418.43
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本 期 净利 润）
- 2,503,818,963.60
2,503,818,963.60 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
- 1,254,000,000.00 1,254,000,000.00
其中：1. 基 金 申 购
款
5,874,000,000.00 5,874,000,000.00
2. 基金赎回
款
-4,620,000,000.00 -4,620,000,000.00
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
40,010,014,427.67 8,016,032,954.36 48,026,047,382.03
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
40,010,014,427.67 3,702,219,065.10 43,712,233,492.77
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- -2,542,431,365.26
-2,542,431,365.26
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
- 781,000,000.00 781,000,000.00
其中：1. 基 金 申 购
款
- 2,034,000,000.00 2,034,000,000.00
2. 基金赎回
款
- -1,253,000,000.00 -1,253,000,000.00
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
40,010,014,427.67 1,940,787,699.84 41,950,802,127.51
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 16 页 共 40 页
杨小松
徐超
徐超
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本报告 期无 会计 估计 变更。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部 、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确 全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围 ， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日起 ，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售 股，南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳 税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.4 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.4.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款
2,924,227,915.91
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1-3 个月
-
存款期 限1 个月 以内
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款
-
合计
2,924,227,915.91
6.4.4.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
20,567,313,279.19 21,305,981,319.85 738,668,040.66
贵金属 投资- 金 交所 黄金 合 约
- - -
债券
交易所 市场
- - -
银行间 市场
- - -
-
- - -
合计
- - -
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
20,567,313,279.19 21,305,981,319.85 738,668,040.66
6.4.4.3 衍 生金 融资产/负债
注：无。
6.4.4.4 买 入返 售金融 资产
6.4.4.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 18 页 共 40 页
2017 年 6 月 30 日
账面余 额
其中； 买断 式逆 回购
银行间 买入 返售 证券 17,787,185,126.42
-
交易所 买入 返售 证券 6,000,000,000.00
-
合计
23,787,185,126.42
-
6.4.4.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注: 无。
6.4.4.5 应 收利 息
单位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息
3,933,170.06
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
-
应收债 券利 息
-
应收买 入返 售证 券利 息
6,050,159.10
应收申 购款 利息
-
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
21.33
合计
9,983,350.49
6.4.4.6 其 他资 产
注: 无。
6.4.4.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
-
银行间 市场 应付 交易 费用
111,903.03
合计
111,903.03
6.4.4.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回费
-
预提费 用 74,383.76
合计
74,383.76
6.4.4.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
40,010,014,427.67 40,010,014,427.67
本期申 购
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-基金 拆分/ 份额 折算 前
- -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额
- -
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
- -
本期末
40,010,014,427.67 40,010,014,427.67
注: 申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.4.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 5,006,631,038.60 -748,417,047.84 4,258,213,990.76
本期利 润
431,729,149.81 2,072,089,813.79 2,503,818,963.60
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
245,087,878.46 1,008,912,121.54 1,254,000,000.00
其中： 基金 申购 款
4,486,270,248.68 1,387,729,751.32 5,874,000,000.00
基金赎 回款
-4,241,182,370.22 -378,817,629.78 -4,620,000,000.00
本期已 分配 利润
- - -
本期末
5,683,448,066.87 2,332,584,887.49 8,016,032,954.36
6.4.4.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
32,495,866.68
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
53,325.00
其他
2,719.75
合计
32,551,911.43
6.4.4.12 股 票投 资收益
6.4.4.12.1 股 票投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30日
股票投 资收 益—— 买 卖股 票差价 收入
55,136,608.16
股票投 资收 益—— 赎 回差 价收入
- 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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股票投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
55,136,608.16
6.4.4.12.2 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额
184,921,276.72
减：卖 出股 票成 本总 额
129,784,668.56
买卖股 票差 价收 入
55,136,608.16
6.4.4.13 基 金投 资收益
注: 无。
6.4.4.14 债 券投 资收益
6.4.4.14.1 债 券投 资收益 项目 构成
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年6 月30 日
债券投 资收 益—— 买 卖债 券 （、 债 转股 及
债券到 期兑 付） 差价 收入
1,222,604.81
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入
-
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入
-
合计
1,222,604.81
6.4.4.14.2 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日 至 2017 年6 月30 日
卖出债 券 （、 债转 股及 债 券到期 兑付 ） 成
交总额
5,037,840,975.40
减： 卖出 债券 （、 债转 股及 债券到 期兑 付）
成本总 额
4,987,684,000.00
减：应 收利 息总 额
48,934,370.59
买卖债 券差 价收 入
1,222,604.81
6.4.4.14.3 资 产支 持证券 投资 收益
注：无 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 21 页 共 40 页
6.4.4.15 贵 金属 投资收 益
注：无。
6.4.4.16 衍 生工 具收益
注: 无。
6.4.4.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益
193,770,311.69
基金投 资产 生的 股利 收 益
-
合计
193,770,311.69
6.4.4.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产
2,072,089,813.79
股票投 资
2,072,089,813.79
债券投 资
-
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
- -
其他
-
合计
2,072,089,813.79
6.4.4.19 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
其他
54,150,000.00
合计
54,150,000.00
6.4.4.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
176,176.59
银行间 市场 交易 费用
-
合计
176,176.59 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 22 页 共 40 页
6.4.4.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
审计费 用
49,588.57
信息披 露费
24,795.19
账户维 护费 18,300.00
银行费 用 13,812.31
其他 300.00
合计
106,796.07
6.4.5 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.5.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.5.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国工 商银 行股 份有 限公 司(“ 中国 工商 银行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日 至 2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
（%）
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
（%）
华泰证 券 161,789,055.72 100.00
7,137,654,195.51 100.00
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 23 页 共 40 页
6.4.7.1.2 债 券交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
（%）
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
（%）
华泰证 券 74,451,762.17 100.00
8,319,032.10 100.00
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例（% ）
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例（% ）
华泰证 券 6,000,000,000.00 100.00
140,736,200,000.00 76.12
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：无。
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注: 无。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
注： 本基 金不 收取 管理 费。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
7,120,801.69 6,897,625.11
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.05% 的 年费率计提， 逐日累南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 24 页 共 40 页
计至每 月月 底 ， 按 月支 付 。 其计算 公式 为 ： 日托 管费 ＝前一 日基 金资 产净 值×0.05% ÷ 当年 天数 。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
注: 本基 金本 报告 期内 无与关 联方 进行 的银 行间 同业市 场的 债券(含 回购) 交易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年6 月
30 日
基金合 同生 效日 （ 2015 年 7
月31 日） 持有 的基 金份 额
9,960,079.84 9,960,079.84
期初持 有的 基金 份额
9,960,079.84 9,960,079.84
期间申 购/ 买入 总份 额
- -
期间因 拆分 变动 份额
- -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额
- -
期末持 有的 基金 份额
9,960,079.84 9,960,079.84
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.0249%
0.0249%
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注: 本 基金 本报 告期 末除 基金管 理人 以外 的其 他关 联方未 投资 本基 金。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 工 商 银 行 股
份有限 公司
2,924,227,915.91
32,495,866.68
2,847,094,255.37
67,363,838.55
注: 本 基金 的银 行存 款由 基 金托管 人中 国工 商银 行保 管，按 银行 同业 利率 计息 。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 内未 在承销 期内 参与 关联 方承 销的证 券。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：无 。 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 25 页 共 40 页
6.4.8 利 润分 配情况
6.4.8.1 利 润分 配情况
注: : 本 基金 本报 告期 内 无利润 分配 。
6.4.9 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注: 本 基金 本报 告期 内无 因认购 新发/增 发证 券而 于 期末持 有的 流通 受限 证券 。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额 单位 ： 人 民币 元
股票代
码
股票名
称
停牌日期
停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
601989 中国重 工 2017-05-31
重大资 产
重组
6.21 - - 105,776,917 1,213,331,719.69 656,874,654.57 -
601088 中国神 华 2017-06-05
重要事 项
未公告
22.29 - - 13,082,927 224,570,354.41 291,618,442.83 -
600959 江苏有 线 2017-06-19
重要事 项
未公告
10.57 - - 25,433,068 366,916,820.09 268,827,528.76 -
600795 国电电 力 2017-06-05
重大资 产
重组
3.60 - - 51,076,234 171,972,382.29 183,874,442.40 -
601608 中信重 工 2017-04-19
重要事 项
未公告
5.54 2017-07-26 5.26 10,487,916 87,875,270.52 58,103,054.64 -
600655 豫园商 城 2016-12-20
重大资 产
重组
11.32 - - 2,072,778 24,895,632.27 23,463,846.96 -
002504 弘高创 意 2017-05-02
重大资 产
重组
8.10 - - 524,472 3,793,002.88 4,248,223.20 -
600485 信威集 团 2016-12-26
重大资 产
重组
14.59 - - 84 2,737.10 1,225.56 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注: 无。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无。
6.4.10 金 融工 具风险 及管 理
6.4.10.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基 金是 一只 进行 主动 投 资的混 合型 证券 投资 基金 ， 预期风 险和 收益 水平 高于 债券基 金及 货南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 26 页 共 40 页
币市场基金， 低于股票 基 金。本基金投 资的金融 工 具主要包括股 票 投资和 债 券投资等。 本基金在
日常投资管理 中面临的 与 这些金融工具 相关的风 险 主要包括信用 风险、流 动 性风险及市 场风险。
本基金的基金 管理人从 事 风险管理的主 要目标是 争 取将以上风险 控制在限 定 的范围之内 ，使本基
金在风 险和 收益 之间 取得 最佳的 平衡 以实 现“ 风险 和收益 相匹 配” 的风 险收 益目标 。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策 ，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估， 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日常 的量 化 报告 ， 确 定风 险损 失的 限 度和相 应置 信程 度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将风 险控 制 在可承 受的 范围 内 。
6.4.10.2 信 用风 险
信用 风险 是指 基金 在交 易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任 ， 或者 基金 所投 资 证券之 发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款
存放在本基金 的托管行 中 国工商银行， 因而与银 行 存款相关的信 用风险不 重 大。本基金 在交易所
进行的交易均 以中国证 券 登记结算有限 责任公司 为 交易对手完成 证券交收 和 款项清算， 违约风险
可能性 很小 。
本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程， 通 过对投资品种 信用等级 评 估来控制证券 发
行人的信用风 险。信用 等 级评估以内部 信用评级 为 主，外部信用 评级为辅 。 内部债券信 用评级主
要考察发行人 的经营风 险 、财务风险和 流动性风 险 ，以及信用产 品的条款 和 担保人的情 况等。此
外，本基金的 基金管理 人 根据信用产品 的内部评 级 ，通过单只信 用产品投 资 占基金资产 净值的比
例及占 发行 量的 比例 进行 控制， 通过 分散 化投 资以 分散信 用风 险。 于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金
未持有 债券 投资 。
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 27 页 共 40 页
6.4.10.3 流 动性 风险
流动 性风 险是 指基 金在 履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险 。 本 基金的 流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金投资于一 家公司发 行 的证券市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管
理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持证 券均在
证券交 易所 上市 ，因 此除 附注 6.4.9 中列 示的 部分 基金资 产流 通暂 时受 限制 不能自 由转 让的 情 况
外，其 余均 能根 据本 基金 的基金 管理 人的 投资 意图 ，以合 理的 价格 适时 变现 。
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不
计息，可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息，因此 账面 余额即为未 折现的 合
约到期 现金 流量 。
6.4.10.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.10.4.1 利 率风 险
利率 风险 是指 金融 工具 的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险 。 利率 敏感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息，因此本 基金的收 入 及经营活动的 现南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 28 页 共 40 页
金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款、结算
备付金 、债 券投 资及 资产 支持证 券投 资等 。
6.4.10.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 2,924,227,915.91 - - - 2,924,227,915.91
结算备付金 - - - - -
存出保证金 52,653.33 - - - 52,653.33
交易性金融资产 - - - 21,305,981,319.85 21,305,981,319.85
买入返售金融资产 23,787,185,126.42 - - - 23,787,185,126.42
应收利息 - - - 9,983,350.49 9,983,350.49
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - - -
应收证券清算款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
26,711,465,695.66 - - 21,315,964,670.34 48,027,430,366.00
负债
应付赎回款 - - - - -
应付管理人报酬 - - - - -
应付托管 费 - - - 1,196,697.18 1,196,697.18
应付证券清算款 - - - - -
卖出回购金融资产款 - - - - -
应付销售服务费 - - - - -
应付交易费用 - - - 111,903.03 111,903.03
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 74,383.76 74,383.76
负债总计
- - - 1,382,983.97 1,382,983.97
利率敏感度缺口
26,711,465,695.66 - - 21,314,581,686.37 48,026,047,382.03
上年度末
2016 年12 月 31 日
1 年以内
1-5 年
5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 3,446,967,320.16 - - - 3,446,967,320.16
存出保证金 354,580.12 - - - 354,580.12
交易性金融资产 - - - 19,337,534,833.68 19,337,534,833.68
买入返售金融资产 21,472,542,000.00 - - - 21,472,542,000.00
应收利息 - - - 12,226,242.14 12,226,242.14
其他资产 - - - 21,719.33 21,719.33
资产总计
24,919,863,900.28
-
-
19,349,782,795.15
44,269,646,695.43
负债
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 29 页 共 40 页
应付托管费 - - - 1,190,827.96 1,190,827.96
应付交易费用 - - - 77,449.04 77,449.04
其他负债 - - - 150,000.00 150,000.00
负债总计
- -
-
1,418,277.00
1,418,277.00
利率敏感度缺口
24,919,863,900.28
-
-
19,348,364,518.15
44,268,228,418.43
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.10.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注： 于 2017 年 6 月 30 日，本 基金 未持 有交 易性 债券投 资， 因此 市场 利率 的变动 对于 本基 金 资
产净值 无重 大影 响。
6.4.10.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场
交易的股票和 债券， 所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响，也可能 来源于证 券 市场整体波动 的影响。 本 基金的基金管 理人在构 建 和管理投资 组合的过
程中，通过对 宏观经济 情 况及政策的分 析，结合 证 券市场运行情 况，做出 资 产配置及组 合构建的
决定； 通过 对单 个证 券的 定性分 析及 定量 分析 ， 选 择符合 基金 合同 约定 范围 的投资 品种 进行 投资 。
本基金的基金 管理人定 期 结合宏观及微 观环境的 变 化，对投资策 略、资产 配 置、投资组 合进行修
正，来 主动 应对 可能 发生 的市场 价格 风险 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 股 票 投 资 占 基 金 资 产 的 比 例 范 围
0-95% ； 债券、 资产 支持 证 券、 债 券回 购、 银 行存 款 （包括 协议 存款、 定期 存 款及其 他银 行存 款） 、
货币市场工具 、权证、 股 指期货以及经 中国证监 会 允许基金投资 的其他金 融 工具不低于 基金资产
净值 的5% 。 此 外， 本 基金 的基金 管理 人每 日对 本基 金所持 有的 证券 价格 实施 监控， 定期 运用 多 种
定量方 法对 基金 进行 风险 度量， 包括VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基 金面临 的潜 在价 格
风险， 及时 可靠 地对 风险 进行跟 踪和 控制 。
6.4.10.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 30 页 共 40 页
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016年12月31日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交 易 性 金 融 资 产
-股票 投资
21,305,981,319.85
44.36
19,337,534,833.68
43.68
交 易 性 金 融 资 产
－基金 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－债券 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－贵金 属投 资
- - - -
衍生金 融资 产
－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
21,305,981,319.85 44.36
19,337,534,833.68 43.68
6.4.10.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末 （2017 年6 月30 日）
上年度 末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
业绩比 较基 准上 升 5% 795,899,279.52 874,520,000.00
业绩比 较基 准下 降 5% -795,899,279.52 -874,520,000.00
6.4.11 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房
地产开 发教 育辅 助服 务等 增值税 政策 的通 知》 的规 定 ：(1) 金 融商 品持 有期 间(含到 期) 取 得的 非保
本收益( 合 同 中 未 明确 承 诺到 期 本 金 可 全 部 收回 的 投资 收 益) ， 不 征 收 增值 税 ；(2) 纳 税 人 购 入基
金 、 信托 、 理财 产品 等各 类资产 管理 产品 持有 至到 期 ， 不属 于金 融商 品转 让 ；(3) 资 管产 品运 营过
程中发 生的 增值 税应 税行 为 ， 以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人 。 上述 政策 自2016 年5 月1 日起
执行。
此外 ， 根据 财政 部 、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 31 页 共 40 页
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
21,305,981,319.85 44.36
其中： 股票
21,305,981,319.85 44.36
2
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
23,787,185,126.42 49.53
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,924,227,915.91 6.09
7 其他各 项资 产
10,036,003.82 0.02
8 合计
48,027,430,366.00 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
101,190,757.69 0.21
B
采矿业
588,563,286.03 1.23
C
制造业
8,431,057,097.02 17.56
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
1,526,369,743.19 3.18
E
建筑业
671,563,216.61 1.40
F
批发和 零售 业
427,462,759.53 0.89
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,726,992,363.37 3.60
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
331,386,269.77 0.69
J
金融业
6,710,271,637.98 13.97
K
房地产 业
327,713,460.10 0.68
L
租赁和 商务 服务 业
312,966,094.76 0.65
M
科学研 究和 技术 服务 业
27,134,594.50 0.06 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 32 页 共 40 页
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
85,030,621.86 0.18
S
综合
38,279,417.44 0.08
合计
21,305,981,319.85 44.36
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
7.3.1 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的所有 股票 投资明 细
金额单位： 人民币 元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 601288 农业银 行 608,480,199 2,141,850,300.48 4.46
2 601628 中国人 寿 59,384,610 1,602,196,777.80 3.34
3 601328 交通银 行 212,414,205 1,308,471,502.80 2.72
4 600519 贵州茅 台 2,664,852 1,257,410,416.20 2.62
5 600887 伊利股 份 31,045,301 670,268,048.59 1.40
6 601989 中国重 工 105,776,917 656,874,654.57 1.37
7 600036 招商银 行 24,401,571 583,441,562.61 1.21
8 600104 上汽集 团 18,768,547 582,763,384.35 1.21
9 600690 青岛海 尔 36,986,401 556,645,335.05 1.16
10 601006 大秦铁 路 61,308,680 514,379,825.20 1.07
11 600016 民生银 行 54,534,204 448,271,156.88 0.93
12 601668 中国建 筑 45,833,337 443,666,702.16 0.92
13 600518 康美药 业 15,200,394 330,456,565.56 0.69
14 600741 华域汽 车 13,312,083 322,684,891.92 0.67
15 600021 上海电 力 25,307,818 305,971,519.62 0.64
16 601888 中国国 旅 9,900,862 298,411,980.68 0.62
17 601088 中国神 华 13,082,927 291,618,442.83 0.61
18 600332 白云山 9,945,228 288,809,421.12 0.60
19 600276 恒瑞医 药 5,391,002 272,730,791.18 0.57
20 600642 申能股 份 42,778,050 269,501,715.00 0.56
21 600959 江苏有 线 25,433,068 268,827,528.76 0.56
22 600606 绿地控 股 32,306,555 252,637,260.10 0.53
23 601018 宁波港 43,653,674 246,643,258.10 0.51
24 600221 海航控 股 73,815,011 237,684,335.42 0.49
25 600535 天士力 5,218,966 216,795,847.64 0.45
26 600372 中航电 子 11,860,777 206,021,696.49 0.43
27 600600 青岛啤 酒 5,672,782 199,114,648.20 0.41 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 33 页 共 40 页
28 601818 光大银 行 48,625,908 196,934,927.40 0.41
29 600271 航天信 息 9,392,802 193,867,433.28 0.40
30 600795 国电电 力 51,076,234 183,874,442.40 0.38
31 601985 中国核 电 22,654,330 176,930,317.30 0.37
32 600010 包钢股 份 69,912,004 153,107,288.76 0.32
33 603589 口子窖 3,918,938 152,015,605.02 0.32
34 600027 华电国 际 30,039,655 145,091,533.65 0.30
35 600998 九州通 6,698,590 144,421,600.40 0.30
36 603288 海天味 业 3,530,797 143,985,901.66 0.30
37 002309 中利科 技 11,358,824 142,098,888.24 0.30
38 600435 北方导 航 9,798,600 140,217,966.00 0.29
39 601633 长城汽 车 10,429,595 138,609,317.55 0.29
40 600031 三一重 工 16,763,400 136,286,442.00 0.28
41 600011 华能国 际 18,443,687 135,376,662.58 0.28
42 600160 巨化股 份 10,800,600 129,931,218.00 0.27
43 600582 天地科 技 27,659,358 126,956,453.22 0.26
44 601333 广深铁 路 26,967,645 121,893,755.40 0.25
45 601000 唐山港 23,288,297 121,564,910.34 0.25
46 600098 广州发 展 14,716,817 116,410,022.47 0.24
47 601988 中国银 行 30,012,900 111,047,730.00 0.23
48 601009 南京银 行 9,423,321 105,635,428.41 0.22
49 600309 万华化 学 3,537,728 101,320,529.92 0.21
50 600598 北大荒 9,108,079 101,190,757.69 0.21
51 600350 山东高 速 16,036,702 99,427,552.40 0.21
52 600352 浙江龙 盛 10,243,300 97,618,649.00 0.20
53 600018 上港集 团 14,852,882 94,167,271.88 0.20
54 603885 吉祥航 空 6,181,414 93,833,864.52 0.20
55 600436 片仔癀 1,528,770 93,316,120.80 0.19
56 600572 康恩贝 13,137,350 90,910,462.00 0.19
57 002482 广田集团 10,080,755 90,625,987.45 0.19
58 601607 上海医 药 3,090,067 89,241,134.96 0.19
59 600522 中天科 技 7,400,050 89,170,602.50 0.19
60 600317 营口港 25,515,084 87,516,738.12 0.18
61 601211 国泰君 安 4,262,013 87,413,886.63 0.18
62 600019 宝钢股 份 12,692,556 85,167,050.76 0.18
63 600583 海油工 程 12,831,873 80,070,887.52 0.17
64 600881 亚泰集 团 15,397,589 78,219,752.12 0.16
65 600198 大唐电 信 6,029,873 77,001,478.21 0.16
66 600208 新湖中 宝 16,683,600 75,076,200.00 0.16
67 601158 重庆水 务 9,524,474 68,099,989.10 0.14
68 600297 广汇汽 车 8,932,732 67,263,471.96 0.14
69 600717 天津港 5,324,713 66,505,665.37 0.14 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 34 页 共 40 页
70 601179 中国西 电 11,715,200 65,136,512.00 0.14
71 600759 洲际油 气 10,650,277 64,540,678.62 0.13
72 600196 复星医 药 1,898,838 58,844,989.62 0.12
73 601608 中信重 工 10,487,916 58,103,054.64 0.12
74 002431 棕榈股 份 5,212,205 57,438,499.10 0.12
75 600651 飞乐音 响 6,581,089 55,741,823.83 0.12
76 603555 贵人鸟 2,415,874 54,018,942.64 0.11
77 601016 节能风 电 14,607,600 53,755,968.00 0.11
78 600585 海螺水 泥 2,205,490 50,130,787.70 0.10
79 601601 中国太 保 1,450,890 49,141,644.30 0.10
80 600037 歌华有 线 3,362,516 48,958,232.96 0.10
81 601098 中南传 媒 2,454,993 45,761,069.52 0.10
82 601857 中国石 油 5,933,274 45,626,877.06 0.10
83 601117 中国化 学 6,324,667 44,209,422.33 0.09
84 600028 中国石 化 7,244,600 42,960,478.00 0.09
85 603806 福斯特 1,326,432 42,459,088.32 0.09
86 600320 振华重 工 8,156,375 42,250,022.50 0.09
87 600373 中文传 媒 1,670,334 39,269,552.34 0.08
88 600398 海澜之 家 4,107,212 38,977,441.88 0.08
89 600895 张江高 科 2,267,738 38,279,417.44 0.08
90 603077 和邦生 物 6,849,300 34,862,937.00 0.07
91 601225 陕西煤业 4,909,300 34,708,751.00 0.07
92 600079 人福医 药 1,668,147 32,729,044.14 0.07
93 600089 特变电 工 3,105,320 32,077,955.60 0.07
94 600827 XD 百 联股 1,859,939 30,224,008.75 0.06
95 600578 京能电 力 6,698,290 28,735,664.10 0.06
96 601169 北京银 行 3,030,771 27,792,170.07 0.06
97 002469 三维工 程 3,366,575 27,134,594.50 0.06
98 600863 内蒙华 电 8,463,100 25,473,931.00 0.05
99 600068 葛洲坝 2,111,944 23,738,250.56 0.05
100 600655 豫园商 城 2,072,778 23,463,846.96 0.05
101 601958 金钼股 份 3,238,300 23,218,611.00 0.05
102 600648 外高桥 1,207,465 22,362,251.80 0.05
103 603889 新澳股 份 1,450,222 21,956,361.08 0.05
104 600751 天海投 资 3,800,547 21,625,112.43 0.05
105 600058 五矿发 展 1,722,898 21,381,164.18 0.04
106 600270 外运发 展 1,096,651 20,759,603.43 0.04
107 600060 海信电 器 1,244,247 18,875,226.99 0.04
108 603198 迎驾贡 酒 975,502 18,563,803.06 0.04
109 601336 新华保 险 342,924 17,626,293.60 0.04
110 600143 金发科 技 2,876,922 17,347,839.66 0.04
111 601939 建设银 行 2,819,700 17,341,155.00 0.04 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 35 页 共 40 页
112 600483 福能股 份 1,653,609 17,147,925.33 0.04
113 600085 同仁堂 469,216 16,403,791.36 0.03
114 600500 中化国 际 1,647,484 15,749,947.04 0.03
115 601258 庞大集 团 5,330,500 14,925,400.00 0.03
116 600790 轻纺城 2,137,168 14,554,114.08 0.03
117 600180 瑞茂通 1,009,963 14,179,880.52 0.03
118 601519 *ST 智慧 3,292,600 13,598,438.00 0.03
119 601998 中信银 行 2,083,800 13,107,102.00 0.03
120 002038 双鹭药 业 403,086 11,749,956.90 0.02
121 601558 *ST 锐电 5,919,772 8,702,064.84 0.02
122 600496 精工钢 构 1,580,899 7,635,742.17 0.02
123 601969 海南矿 业 551,000 5,818,560.00 0.01
124 002504 弘高创 意 524,472 4,248,223.20 0.01
125 002293 罗莱生 活 359,729 4,122,494.34 0.01
126 000050 深天 马A 88,882 1,828,302.74 0.00
127 601021 春秋航 空 29,452 990,470.76 0.00
128 600594 益佰制 药 3,040 46,390.40 0.00
129 002065 东华软 件 95 2,070.05 0.00
130 600485 信威集 团 84 1,225.56 0.00
131 600170 上海建 工 102 389.64 0.00
132 600219 南山铝 业 67 227.13 0.00
133 600008 首创股 份 8 52.64 0.00
134 002429 兆驰股 份 2 6.14 0.00
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
- - - - -
注：买 入包 括二 级市 场上 主动的 买入 、新 股、 配股 、债转 股、 换股 及行 权等 获得的 股票 ，买 入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 601668 中国建 筑 45,320,568.00 0.10
2 600519 贵州茅 台 41,058,021.98 0.09
3 600309 万华化 学 20,342,404.27 0.05
4 600104 上汽集 团 20,059,309.00 0.05
5 600068 葛洲坝 14,063,235.32 0.03
6 600362 江西铜 业 6,890,000.86 0.02
7 603889 新澳股 份 6,006,347.74 0.01
8 600522 中天科 技 4,758,072.00 0.01 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 36 页 共 40 页
9 002050 三花智 控 2,047,096.55 0.00
10 601633 长城汽 车 1,244,000.00 0.00
注：卖 出包 括二 级市 场上 主动的 卖出 、换 股、 要约 收购、 发行 人回 购及 行权 等减少 的股 票， 卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
-
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
184,921,276.72
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 债券 投资 。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注： 本基 金本 报告 期末 未持有 资产 支持 证券 。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.10.1 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，采 用流 动性 好、
交易活 跃的 期货 合约 ，通 过对证 券市 场和 期货 市场 运行趋 势的 研究 ，结 合股 指期 货 的定 价模 型寻
求其合 理的 估值 水平 ， 与 现货资 产进 行匹 配 ， 通过 多头或 空头 套期 保值 等策 略进行 套期 保值 操作 。
基金管 理人 将充 分考 虑股 指期货 的收 益性 、 流 动性 及风险 性特 征 ， 运用 股指 期货对 冲系 统性 风险 、
对冲特 殊情 况下 的流 动性 风险， 如大 额申 购赎 回等 ；利用 金融 衍生 品的 杠杆 作用， 以达 到降 低投
资组合 的整 体风 险的 目的 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 情况 的说明
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体， 本期没有 出 现 被监管部门 立案调查 ， 或在报告编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
第 37 页 共 40 页
7.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
52,653.33
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
9,983,350.49
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
10,036,003.82
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1
601989
中国重 工
656,874,654.57
1.37
重大资 产重 组
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户
数( 户)
户均持 有的 基金 份
额
持有人 结 构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
3 13,336,671,475.89 40,009,960,079.84 100.00
54,347.83 0.00
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
54,347.83 0.0001
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金份 额总 量的 数量 区 间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
8.4 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占 基金
总份额 比例 （% ）
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承 诺
持有期 限
基 金 管 理 人 固 有
资金
9,960,079.84 0.02
9,960,079.84 0.02
自合同生效之日
起不少于三年
基 金 管 理 人 高 级
管理人员
-
- - -
基金经理等人员
54,347.83 0.00 54,347.83 0.00
自合同生效之日
起不少于三年
基金管理人股东
- - - -
其他
- - - -
合计
10,014,427.67 0.03 10,014,427.67 0.03
自合同生效之日
起不少于三年
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年7 月 31 日 ）
基金份 额总 额
40,010,014,427.67
本报告 期期 初基 金份 额总 额
40,010,014,427.67
本报告 期基 金总 申购 份额
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （份 额减 少
以“- ”填 列）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
40,010,014,427.67
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
南方基 金管 理有 限公 司第 七届董 事会 第二 次会 议已 于 2017 年1 月23 日 审议 通过了 《 公 司 关
于 聘 任公 司副 总经 理、 督察 长 和财 务负 责人 的议 案》 ， 秦 长奎 因任 期届 满， 工作 调 整的 原因 不再
担任公 司副 总经 理职 务。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币 元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
（%）
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
（%）
华泰证 券 2 161,789,055.72 100.00
- -
-
注：交易单元 的选择标 准 和程序 根据 中国证监 会 《关于完善证 券投资基 金 交易席位制 度有关问
题的通知 》 （证 监基金字[2007]48 号）的有 关规定， 我公司制定了 租用证券 公 司交易单元的 选择
标准和 程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具 有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ； 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年半 年度报告
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2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
南 方 消 费 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基 金2016 年第 4 季度 报 告
中国证 券报 2017-1-19
2
南 方 消 费 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基 金2016 年 年度 报告 摘 要
中国证 券报 2017-3-30
3
南 方 消 费 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基金 招募 说明 书 （更 新 ） 摘要 （2017 年第1
号）
中国证 券报 2017-3-8
4
南 方 消 费 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基 金2017 年第 1 季度 报 告
中国证 券报 2017-4-24
5
南 方 消 费 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基金 招募 说明 书（ 更新 ） （2017 年第 1 号）
中国证 券报 2017-3-8
6
南 方 消 费 活 力 灵 活 配 置 混 合 型 发 起 式 证 券 投
资基 金2016 年 度报 告
中国证 券报 2017-3-31
7
南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 部 分 基
金最低 申购 金额 限制 的公 告
中国证 券报 2017-6-12
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 。
2 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金托管 协议 。
3 、南 方消 费活 力灵 活配 置 混合型 发起 式证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告原 文 。
12.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
12.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
