南 方 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度 报 告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年08 月28 日
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 22 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅 读本基金
的招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示 及目 录
1.1 重要提示
1.2 目录
§2 基 金简 介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和 基金托 管 人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主 要财 务 指标 和 基金 净值 表 现
3.1 主要会计数据 和财务 指 标
3.2 基金净值表现
§4 管 理人 报 告
4.1 基金管理人及 基金经 理 情况
4.2 管理人对报告 期内本 基 金运作遵 规守信 情况的 说明
4.3 管理人对报告 期内公 平 交易情况 的专项 说明
4.4 管理人对报告 期内基 金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明
4.5 管理人对宏观 经济、 证 券市场及 行业走 势的简 要展 望
4.6 管理人对报告 期内基 金 估值程序 等事项 的说明
4.7 管理人对报告 期内基 金 利润分配 情况的 说明
4.8 报告期内管理 人对本 基 金持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明
§5 托 管人 报 告
5.1 报告期内本基 金托管 人 遵规守信 情况声 明
5.2 托管人对报告 期内本 基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明
5.3 托管人对本半 年度报 告 中财务信 息等内 容的真 实、 准确和完 整发表 意见
§6 半 年度 财 务会 计 报告 （未 经 审 计）
6.1 资产负债表
6.2 利润表
6.3 所有者权益（ 基金净 值 ）变动表
6.4 报表附注
§7 投 资组 合 报告
7.1 期末基金资产 组合情 况
7.2 报告期末按行 业分类 的 股票投资 组合
7.3 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的股 票投资明 细
7.4 报告期内股票 投资组 合 的重大变 动
7.5 期末按债券品 种分类 的 债券投资 组合 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.6 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细
7.7 期末按公允价 值占基 金 资 产净值 比例大 小排序 的前 十名资产 支持证 券投资 明细
7.8 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名贵金 属投资 明细
7.9 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名权证 投资明 细
7.10 报告期末本基金 投资 的股指期 货交易 情况说 明
7.11 报告期末本基金 投资 的国债期 货交易 情况说 明
7.12 投资组合报告附 注
§8 基 金份 额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额 持有人 户 数及持有 人结构
8.2 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本基金 的情况
8.3 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况
§9 开 放式 基 金份 额 变动
§ 1 0 重 大事 件 揭示
10.1 基金份额持有人 大会 决议
10.2 基金管理人、基 金托 管人的专 门基金 托管部 门的 重大人事 变动
10.3 涉及基金管理人 、基 金财产、 基金托 管业务 的诉 讼
10.4 基金投资策略的 改变
10.5 为基金进行审计 的会 计师事务 所情况
10.6 管理人、托管人 及其 高级管理 人员受 稽查或 处罚 等情况
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的 有关情 况
10.8 其他重大事件
§ 1 1 备 查文 件 目录
11.1 备查文件目录
11.2 存放地点
11.3 查阅方式
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方保 本混 合型 证券 投资 基金
基金简 称
南方保 本混 合
基金主 代码
202212
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2011 年 6 月 21 日
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
399,754,488.90 份
基金合 同存 续期
不定期
注：
本 基金 在交 易所 行情系 统净 值揭 示等 其他 信息披 露场 合下 ，可 简称 为“南 方保 本” 。
2.2
基金产 品说 明
投资目 标
本基金 按照 恒定 比例 投资 组合保 险机 制进 行资 产配 置，在 确保 保本
期到期 时本 金安 全的 基础 上，力 争基 金资 产的 稳定 增值。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-Proportion Portfolio Insurance ，CPPI ） 来实 现保
本和增 值的 目标 。
业绩比 较基 准
3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率+0.5%
风险收 益特 征
本基金 为保 本基 金， 属于 证券投 资基 金中 的低 风险 品种。
2.3
基金管 理人 和基金 托管 人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理有 限公 司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
鲍文革 林葛
联系电 话
0755-82763888 010-66060069
电子邮 箱
manager@southernfund.com tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
400-889-8899 95599
传真
0755-82763889 010-68121816
注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京东 城区 建国 门内 大 街69 号
办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街 28
号凯晨 世贸 中心 东 座 F9
邮政编 码
518048 100031
法定代 表人
张海波 周慕冰
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2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登 载 基金 半 年度 报告 正 文的 管 理人 互 联网
网址
http://www.nffund.com
基金半 年度 报告 备置 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商
务大 厦 31-33 层
基金保 证人
中国投 融资 担保 股份 有限 公司 北京市 海淀 区西 三环 北陆100 号金 玉大 厦写 字
楼 9 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
报告期 （2017 年 1 月1 日-2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益
26,403,174.91
本期利 润
30,551,860.92
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.0748
本期加 权平 均净 值利 润率
5.14%
本期基 金份 额净 值增 长率
5.28%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
期末可 供分 配利 润
199,286,362.41
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.4985
期末基 金资 产净 值
597,929,608.85
期末基 金份 额净 值
1.496
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末（2017 年 06 月30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率
66.91%
注：
1 、 本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收 益 。
2、
期末可供分配 利润，采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰 低数（为
期末余额，不 是当期发生 数） 。
3 、所 述基金业绩指 标不包括持 有人认购或交 易基金
的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列 数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
净值增 长 净值增 长率 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ①－③ ②－④南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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率①（% ）
标准差 ②
（%）
准收益 率③
（%）
益率标 准差 ④
（%）
（%）
（%）
过去一 个月 1.70
0.13
0.24
0.01
1.46
0.12
过去三 个月 2.54
0.14
0.74
0.01
1.80
0.13
过去六 个月 5.28
0.15
1.47
0.01
3.81
0.14
过去一 年 9.76
0.18
3.02
0.01
6.74
0.17
过去三 年 49.60
0.37
10.97
0.01
38.63
0.36
自基金 合同
生效起 至今
66.91
0.28
27.65
0.01
39.26
0.27
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 的第 一个 保本 期为三 年， 自 2011 年 6 月 21 日至 2014 年 6 月 23 日止； 第二 个保 本期
为三年 ， 自2014 年7 月11 日至2017 年7 月 11 日 止。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。 南方 基金 总部 设在 深圳， 注册 资 本 3 亿
元人民币。股 东结构为 ： 华泰证券股份 有限公司 （45% ） ；深圳市投 资控股有 限 公司（30% ） ；厦门南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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国际信托有限 公司（15% ） ；兴业证券股 份有限公 司 （10% ） 。目前 ，公司在 北 京、上海、 合肥、成
都、深圳等地 设有分公 司 ，在香港和深 圳前海设 有 子公司 ——南 方东英资 产 管理有限公 司（香港
子公司 ） 和南 方资 本管 理 有限公 司 （深 圳子 公司 ） 。 其中 ， 南 方东 英是 境内 基 金公司 获批 成立 的第
一家境外分支 机构。 截 至报告期末， 南方基金 管 理有限公司（ 不含子公 司 ）管理资产 规模超过
6,500 亿元 ，旗 下管 理134 只开 放式 基金 ，多 个全 国社保 、企 业年 金和 专户 理财投 资组 合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理（助 理） 期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
孙鲁
闽
本基金
基金经
理
2010 年
06 月 21
日
- 7
南开大 学理 学和 经济 学双 学士、 澳大 利亚 新南
威尔士 大学 商学 硕士 ，具 有基金 从业 资格 。曾
任职于 厦门 国际 银行 福州 分行 ，2003 年4 月加
入南方 基金 管理 有限 公司 ，历任 行业 研究 员、
南方高 增和 南方 隆元 的基 金经理 助理 、专 户投
资管理 部总 监助 理， 现任 权益投 资部 副总 监；
2007 年 12 月至 2010 年 10 月， 担任 南方 基金
企业年 金和 专户 的投 资经 理。2010 年 12 月至
今，任 南方 避险 基金 经理；2011 年6 月 至今，
任南方 保本 基金 经理 ；2015 年 4 月至 今 ， 任南
方利淘 基金 经理 ；2015 年5 月至 今 ， 任南 方利
鑫基金 经理 ；2015 年 5 月 至今 ， 任南 方丰 合基
金经理 ；2015 年 12 月至 今，任 南方 瑞利 保本
基金经 理 ；2016 年1 月至 今 ， 任 南方 益和 保本
基金经 理 ；2016 年9 月至 今 ， 任 南方 安泰 养老
基金经 理；2016 年 11 月 至今， 任南 方安 裕养
老基金 经理 。
陈乐
本基金
助理
2016 年
2 月 23
日
- 9
北京大 学金 融学 硕士 ， 具 有 基金从 业资 格 。2008
年 7 月 加入 南方 基金 ，历 任研究 部研 究员 、高
级研究 员 ， 负责 交运 、 有 色 、 煤炭 的行 业研 究；
2016 年 2 月至 今 ， 任南 方 避险 、 南 方保 本 、 南
方利淘 、南 方利 鑫、 南方 丰合、 南方 益和 、南
方瑞利 的基 金经 理助 理；2016 年 10 月至 今，
任南方 安泰 养老 基金 经理 助理；2016 年 12 月
至今， 任南 方安 裕养 老基 金经理 助理 。
注：
注：1 、 对 基金 的 首任基 金经 理 ， 其“ 任职 日期” 为基 金合 同生 效日 ， “离 职日 期” 为根
据公司决定确 定的解聘 日 期，对此后的 非首任基 金 经理，“任职 日期”和 “ 离任日期” 分别指根
据公司 决定 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期 。 2 、 证券 从业的 含义 遵从 行业 协会 《证 券业 从业 人员 资
格管理 办法 》 的相 关规 定 。3 、 本基金 于 2017 年 7 月 15 日转 型为 南方 平衡 配 置混合 型证 券投 资基
金，基 金经 理变 更为 黄春 逢。 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方保 本 混合型证券投 资基金基 金 合同》的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉 尽责的原
则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风 险的基础 上 ，为基金份额 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金份额 持 有人利益。基 金的投资 范 围、投资比 例符合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理的所有 基金和投 资 组合。公司每 季度对旗 下 各组合进行股 票和债券 的 同向交易价 差专项分
析 ， 对 本报 告期 内 ， 两 两 组合间 单日 、3 日、5 日时 间窗口 内同 向交 易买 入溢 价率均 值 、 卖出 溢价
率、交 易占 优比 等因 素进 行了综 合分 析， 未发 现违 反公平 交易 原则 的异 常情 况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异 常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年一 季度 ， 多数 大类 资产平 稳运 行 ， 波动 率明 显下降 。17 年 二季 度 ， 伴随 着 美元 走弱 、
中国央 行加 入逆 周期 因子 ， 人民 币兑 美元 升值 ， 略 超 市场预 期 。 统计 局披 露 PMI 数据在 经历 了 4 、
5 月份 的波 动之 后 ， 整体 走强 ； 而主 要经 济体 美国 、 欧盟 、 日 本的 景气 指数 均处 于 09 年以 来的 较
高位置 。
2017 年 上半 年权 益市 场平 稳。上 证综 指收 于 3192 ， 较去年 底上 涨 2.9% ； 创业 板指收 于 1818，较
去年底 下 跌7.3% 。 在利 率 整体上 升 、 波动 率下 降的 背景下 ， 资 产收 益率 高 、 业绩稳 定增 长的 行业
龙头保持强势 ，大小盘 分 化明显。我们 认为出现 这 一现象主要的 原因有震 荡 市中投资者 追求更好
的估值 和业 绩； 绝对 收益 类资金 快速 增长 ；中 小创 绝对估 值高 企且 净利 增速 放缓。
上半年 债券 市场 震荡 下行 。一年 期国 债、AAA 信用 债到期 收益 率分 别较 去年 底上 行 80bp 、50bp ，
国债收 益率 曲线 出现 熊市 扁平化 特征 。
本基金前五个 月股票仓 位 基本稳定。6 月份，由 于 保本期即将到 期，本基 金 逐步降低股 票仓位。南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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在风格上本基 金的核心 仓 位投向低估值 、高分红 、 具有安全边际 的价值股 ， 同时积极寻 找具有竞
争优势 且的 白马 股投 资机 会。从 配置 效果 来看 ，上 半年本 基金 的股 票投 资取 得了较 好的 表现 。
上半年本基金 债券仓位 整 体稳定。随着 已有固收 资 产陆续到期， 本基金逐 步 在较高收益 率水平下
配置新的固收 资产。债 券 投资上，本基 金以短久 期 、高流动性、 高评级的 债 券适当加杠 杆进行配
置来获取稳定 的持有收 益 。上半年本基 金由于短 久 期、高评级的 持仓特征 ， 净值 受债市 调整的影
响较小 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年半 年度 ，本 基金 净 值增长 率 为 5.28% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
我们对后市保 持谨慎乐 观 的态度。我们 看好居民 和 机构对股票的 配置需求 不 断提升。在地 产
遭遇调控政策 、存款理 财 收益率维持低 位的情况 下 ，我们认为未 来居民会 增 加对股票的 配置。基
本养老 金入 市 、 保 险资 金 再配置 、 陆港 通 、MSCI 纳入 A 股 ， 都给A 股 带来 了 新增资 金 ， 而 这些 新
增资金 的风 格偏 好是 长期 投资、 价值 投资 。
我们认 为 A 股仍 然存 在结 构性机 会。 宏观 上， 中美 国债利 差略 有扩 大， 有利 于 人民 币走 稳， 利 率
上行和资金外 流担忧减 弱 ；微观上，供 给侧改革 和 降杠杆有利于 龙头公司 对 行业的整合 ，提升竞
争壁垒。与此 同时，A 股 的监管和制度 正在发生 深 刻变革，引导 参与者进 行 价值投资。 监管层发
布减持新规， 规范上市 公 司再融资行为 ，强化退 市 制度执行力度 ，新股发 行 常态化，都 将压制中
小股票 和壳 公司 的估 值溢 价 。 同 时 ， 港股 做空 机制 逐步传 导到 内地 、MSCI 纳入 A 股 ， 将 使 A 股的
估值体系与国 际接轨， 大 股票、行业龙 头的估值 溢 价将逐步体现 。最后，A 股在大类资 产中的性
价比相对较高 。与其他 国 家股市对比，A 股的整 体 估值处于较低 的水平， 且 与其他 市场 相关性偏
低，在 全球 配置 中具 备优 化组合 风险 收益 比的 重要 作用。
我们认 为债 券仍 然具 备一 定的配 置价 值 。 从中 美利 差 、 中 国 10 年 期国 债收 益 率与CPI 的 差这 两个
角度来看，国 债收益率 进 一步上行的空 间有限。 与 此同时，在供 给侧改革 持 续推进、融 资成本边
际上升 的情 况下 ，需 要防 范个别 企业 的信 用风 险问 题。
总的来看，我 们认为下 一 阶段对市场风 格和走势 的 判断将逐步让 位于对个 股 业绩的研究 ，盈利稳
定增长 的股 票将 是我 们研 究和关 注的 重点 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按 照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益研 究 部总监、数 量化投资
部总监 、 风险 管理 部总 监 及运作 保障 部总 监等 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有 10 年以 上
的基金从业经 验，且具 有 风控、合规、 会计方面 的 专业经验。基 金经理可 参 与估值原则 和方法的
讨论， 但不 参与 估值 价格 的最终 决策 。本 报告 期内 ，参与 估值 流程 各方 之间 无重大 利益 冲突 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：本 基 金的每份基金 份额享有 同 等分配权；在 符
合有关 基金 分红 条件 的前 提下 ， 本基 金每 年收 益分 配次数 最多 为 12 次 ， 每 份 基金份 额每 次分 配比
例不得 低于 收益 分配 基准 日每份 基金 份额 可供 分配 利润 的 10% ； 若基 金合 同 生效不 满 3 个月 ，可
不进行收益分 配；基金 收 益分配 基准日 的基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金 额后不能
低于面值；本 基金仅采 取 现金分红一种 收益分配 方 式，不进行红 利再投资 。 转型为“南 方平衡配
置混合型证券 投资基金 ” 后，基金收益 分配方式 分 为现金分红与 红利再投 资 ，投资者可 选择现金
红利或将现金 红利按除 权 日的基金份额 净值自动 转 为基金份额进 行再投资 ； 若投资者不 选择，本
基金默 认的 收益 分配 方式 是现金 分红 ；法 律法 规或 监管机 构另 有规 定的 从其 规定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —南方 基金管理
有限公 司2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日 基金 的投资 运作 ， 进 行了 认真 、 独立的 会计 核算 和
必要的 投资 监督 ，认 真履 行了托 管人 的义 务， 没有 从事任 何损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
本托管 人认 为, 南 方基 金 管理有 限公 司 在 本基 金的 投资运 作 、 基金 资产 净值 的计算 、 基 金份
额申购赎回价 格的计算 、 基金费用开支 及利润分 配 等问题上，不 存在损害 基 金份额持有 人利益的
行为；在报告 期内，严 格 遵守了《证券 投资基金 法 》等有关法律 法规，在 各 重要方面的 运作严格
按照基 金合 同的 规定 进行 。 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 12 页 共 41 页
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人认为 ，南方基 金 管理有限公司 的信息披 露 事务符合《证 券投资基 金 信息披露管理 办
法》及其他相 关法律法 规 的规定，基金 管理人所 编 制和披露的本 基金半年 度 报告中的财 务指标、
净值表现、收 益分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等信息 真实、准 确 、完整，未 发现有损
害基金 持有 人利 益的 行为 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 保本 混合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6.4.4.1
23,405,660.41 2,353,276.23
结算备 付金
3,040,816.38 3,035,905.72
存出保 证金
69,201.69 83,057.43
交易性 金融 资产
6.4.4.2
267,247,480.60 635,587,261.11
其中： 股票 投资
80,935,699.10 109,696,172.71
基金 投资
- -
债券投 资
186,311,781.50 525,891,088.40
资产支 持
证券投 资
- -
贵金属 投
资
- -
衍生金 融资 产
6.4.4.3
- -
买入返 售金 融资
产
6.4.4.4
320,539,901.31 -
应收证 券清 算款
2,402,356.47 -
应收利 息
6.4.4.5
5,540,861.69 10,575,319.75
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.4.6
- -
资产总 计
622,246,278.55 651,634,820.24
负债和所有者权
益
附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- - 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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衍生金 融负 债
6.4.4.3
- -
卖出回 购金 融资
产款
- 59,400,000.00
应付证 券清 算款
23,213,271.77 -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
587,648.82 607,032.37
应付托 管费
97,941.49 101,172.07
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
6.4.4.7
239,287.32 188,386.70
应交税 费
- -
应付利 息
- 34,914.24
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
6.4.4.8
178,520.30 255,000.00
负债合 计
24,316,669.70 60,586,505.38
所有者权益：
实收基 金
6.4.4.9
398,643,246.44 414,853,213.53
未分配 利润
6.4.4.10
199,286,362.41 176,195,101.33
所有者 权益 合计
597,929,608.85 591,048,314.86
负债和 所有 者权
益总计
622,246,278.55 651,634,820.24
注： 报告 截止 日2017 年 06 月 30 日 ， 基 金份 额净 值1.496 元 ， 基 金份 额总 额399,754,488.90 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年 6
月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日 至 2016
年6 月 30 日
一、收入
36,359,243.00 21,627,078.47
1.利息 收入
7,726,340.64 11,771,791.75
其中： 存款 利息 收
入
6.4.4.11
76,286.42 94,437.05
债券利 息
收入
6,896,985.30 11,566,918.52
资产支 持
证券利 息收 入
- -
买入返 售
金融资 产收 入
753,068.92 110,436.18
其他利 息
收入
- -
2.投资 收益 （损 失 24,458,059.94 11,412,015.55 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 14 页 共 41 页
以“- ”填 列）
其中： 股票 投资 收
益
6.4.4.12
20,485,324.07 7,729,799.19
基金 投资
收益
6.4.4.13
- -
债券投 资
收益
6.4.4.14
2,687,506.46 1,585,992.90
资产支 持
证券投 资收 益
6.4.4.14
.2
- -
贵金属 投
资收益
6.4.4.15
- -
衍生工 具
收益
6.4.4.16
- -
股利收 益
6.4.4.17
1,285,229.41 2,096,223.46
3.公允 价值 变动
收益 （损 失以 “- ”
号填列 ）
6.4.4.18
4,148,686.01 -1,585,697.47
4.汇 兑 收益 （损 失
以“- ”号 填列 ）
-
-
5.其他 收入 （损 失
以“- ”号 填列 ）
6.4.4.19
26,156.41 28,968.64
减：二、费用
5,807,382.08 6,132,147.21
1．管 理人 报酬
6.4.7.2.
1
3,538,651.47 3,588,615.85
2．托 管费
6.4.7.2.
2
589,775.32 598,102.66
3．销 售服 务费
6.4.7.2.
3
- -
4．交 易费 用
6.4.4.20
447,983.38 536,447.72
5．利 息支 出
1,020,596.19 1,208,362.76
其中： 卖出 回购 金
融资产 支出
1,020,596.19 1,208,362.76
6．其 他费 用
6.4.4.21
210,375.72 200,618.22
三、 利润总额 （亏
损总额以“-”号
填列）
30,551,860.92 15,494,931.26
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏
损以 “-” 号填列）
30,551,860.92 15,494,931.26
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变 动表
会计主 体： 南方 保本 混合 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 15 页 共 41 页
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
414,853,213.53 176,195,101.33 591,048,314.86
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- 30,551,860.92
30,551,860.92
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-16,209,967.09 -7,460,599.84 -23,670,566.93
其中：1. 基 金 申 购
款
- - -
2. 基金赎回
款
-16,209,967.09 -7,460,599.84 -23,670,566.93
四 、 本 期 向 基 金 份
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
398,643,246.44 199,286,362.41 597,929,608.85
项目
上年度可比期 间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年6 月30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权
益（基 金净 值）
467,709,302.34 154,805,129.51 622,514,431.85
二 、 本 期 经 营 活 动
产 生 的 基 金 净 值 变
动数 （ 本期 净利 润）
- 15,494,931.26
15,494,931.26
三 、 本 期 基 金 份 额
交 易 产 生 的 基 金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”
号填列 ）
-26,459,983.89 -8,562,706.67 -35,022,690.56
其 中：1. 基 金 申 购
款
- - -
2. 基金赎回
款
-26,459,983.89 -8,562,706.67 -35,022,690.56
四 、 本 期 向 基 金 份 - - - 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 16 页 共 41 页
额 持 有 人 分 配 利 润
产 生 的 基 金 净 值 变
动 （ 净值 减少 以 “-”
号填列 ）
五 、 期 末 所 有 者 权
益（基 金净 值）
441,249,318.45 161,737,354.10 602,986,672.55
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一致 的说 明 。
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告完 全一 致。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.3 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部 、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以 发行基 金方 式募 集资
金不属于营业 税征收范 围 ，不征收营业 税。对证 券 投资基金管理 人运用基 金 买卖股票、 债券的差
价收入 免征 营业 税 。 自2016 年5 月1 日起 ， 金融 业由 缴纳营 业税 改为 缴纳 增值 税 。 对证 券投 资基
金管理人运用 基金买卖 股 票、债券的转 让收入免 征 增值税，对国 债、地方 政 府债以及金 融同业往南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 17 页 共 41 页
来利息 收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差
价收入 ， 股 票的 股息 、 红 利收入 ， 债 券的 利息 收入 及其他 收入 ， 暂 不征 收企 业所得 税 。
(3)
对基金取得的 企业债券 利 息收入，应由 发行债券 的 企业 在向基金 支付利息 时 代扣代缴 20% 的个 人
所得税 。对 基金 从上 市公 司取得 的股 息红 利所 得， 持股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年(含 1 年)的 ，暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限超 过 1 年 的， 暂免 征收 个人 所得税 。对 基金 持有 的上 市公司 限售 股， 解 禁
后取得的股息 、红利收 入 ，按照上述规 定计算纳 税 ，持股时间自 解禁日起 计 算；解禁前 取得的股
息 、 红 利 收 入 继 续 暂 减 按 50% 计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20% 的 税 率 计 征 个 人 所 得
税。
(4) 基金卖出股 票按 0.1% 的税率缴纳 股票 交易印花税， 买入股票不 征收股票交易 印花
税。
6.4.4 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.4.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款
23,405,660.41
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1-3 个月
-
存款期 限1 个月 以内
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款
-
合计
23,405,660.41
6.4.4.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
68,570,070.91 80,935,699.10 12,365,628.19
贵金属 投资- 金 交所 黄金
合约
- - -
债券
交易所 市场
45,000,994.26 45,659,781.50 658,787.24
银行间 市场
140,271,633.68 140,652,000.00 380,366.32
-
- - -
合计
185,272,627.94 186,311,781.50 1,039,153.56
资产支 持证 券
- - -
基金
- - - 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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其他
- - -
合计
253,842,698.85 267,247,480.60 13,404,781.75
6.4.4.3 衍 生金 融资产/负债
注：无。
6.4.4.4 买 入返 售金融 资产
6.4.4.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额
其中: 买断 式逆 回购
银行间 买入 返售 证券 147,539,901.31
-
交易所 买入 返售 证券 173,000,000.00
-
合计
320,539,901.31
-
6.4.4.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注: 无。
6.4.4.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息
3,862.34
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
1,231.47
应收债 券利 息
5,118,438.88
应收买 入返 售证 券利 息
417,300.92
应收申 购款 利息
-
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
28.08
合计
5,540,861.69
6.4.4.6 其 他资 产
注: 无。
6.4.4.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
235,971.06
银行间 市场 应付 交易 费用
3,316.26
合计
239,287.32
6.4.4.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回费
-
预提费 用 178,520.30
合计
178,520.30
6.4.4.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
416,008,733.84 414,853,213.53
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-16,254,244.94 -16,209,967.09
-基金 拆分/ 份额 折算 前
- -
基金拆 分/ 份额 折算 变动 份 额
- -
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
- -
本期末
399,754,488.90 398,643,246.44
注: 申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.4.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 181,158,327.72 -4,963,226.39 176,195,101.33
本期利 润
26,403,174.91 4,148,686.01 30,551,860.92
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-7,601,046.00 140,446.16 -7,460,599.84
其中： 基金 申购 款
- - -
基金赎 回款
-7,601,046.00 140,446.16 -7,460,599.84
本期已 分配 利润
- - -
本期末
199,960,456.63 -674,094.22 199,286,362.41
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 20 页 共 41 页
6.4.4.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
55,176.03
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
20,378.05
其他
732.34
合计
76,286.42
6.4.4.12 股 票投 资收益
6.4.4.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
卖出股 票成 交总 额
165,831,375.92
减：卖 出股 票 成 本总 额
145,346,051.85
买卖股 票差 价收 入
20,485,324.07
6.4.4.13 基 金投 资收益
注: 无。
6.4.4.14 债 券投 资收益
6.4.4.14.1 债 券投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额
993,083,119.69
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）成 本总 额
968,982,252.49
减：应 收利 息总 额
21,413,360.74
买卖债 券差 价收 入
2,687,506.46
6.4.4.14.2 资 产支 持证券 投资 收益
注: 无。
6.4.4.15 贵 金属 投资收 益
注：无。
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 21 页 共 41 页
6.4.4.16 衍 生工 具收益
注: 无。
6.4.4.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益
1,285,229.41
基金投 资产 生的 股利 收益
-
合计
1,285,229.41
6.4.4.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产
4,148,686.01
股票投 资
4,141,828.25
债券投 资
6,857.76
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
其他
-
合计
4,148,686.01
6.4.4.19 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
基金赎 回费 收入
26,156.41
合计
26,156.41
注: 根据《南 方保本混 合 型证券投资基 金招募说 明 书》的有关规 定，在保 本 周期到期前 赎回费率
随申请 份额 持有 时间 增加 而递减 ，赎 回费 归入 基金 资产的 比例 不得 低 于50% 。
6.4.4.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用
441,970.88
银行间 市场 交易 费用
6,012.50
合计
447,983.38 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 22 页 共 41 页
6.4.4.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
审计费 用
29,752.78
信息披 露费
148,767.52
账户维 护费 18,600.00
银行费 用 13,255.42
合计
210,375.72
6.4.5 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.5.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.5.2 资 产负 债表日 后事 项
鉴于本 基金 的第 二个 保本 期 于 2017 年 7 月 11 日到 期，但 本基 金管 理人 无法 为本基 金转 入 下
一保本期确定保本 担保人,本基金将不能满足 继续作 为法律法规规定的 避险策 略型基金运作的 条
件，为此，本基金 管理人 经与托管人协商一 致，根 据《南方保本混合 型证券 投资基金基金合同 》
（以下简称“ 《基金合 同 》”）有关本 基金“保 本 期届满时，在 担保人同 意 继续提供保 本保障或
基金管理人认可的其他机构继续提供保本保障 ， 并 与 本 基 金 管 理 人 签 订 保 证 合 同 或 风 险 买 断 合
同 ， 同 时本 基金 满足 法律 法规和 本合 同规 定的 基金 存续要 求的 情况 下 ， 本基 金将转 入下 一保 本期 。
本基金转入下 一保本期 ， 担保人承诺继 续对下一 保 本期提供保证 的，担保 人 与基金管理 人另行签
署保证 合同 。 否则 ， 本基 金 转型为 非保 本基 金‘ 南方 平衡配 置混 合型 证券 投资 基金’ ， 基金 投资、
基金费率、分 红方式等 相 关内容也将做 相应修改 ， 在报中国证监 会备案后 ， 提前在临时 公告或更
新的基 金招 募说 明书 中予 以说明 ”的 规定 ，决 定 于 2017 年 7 月 15 日 将本 基 金转型 为非 避险 策略
型的混 合型 基金 ， 即南 方 平衡配 置混 合型 证券 投资 基金 （以 下简 称“ 南方 平衡 配 置混 合基 金” ） 。
本基金转型后 ，基金托 管 人及基金登记 机构不变 ； 基金代码亦保 持不变， 仍 为“202212 ”；基 金
名称、基金投 资、基金 费 率、分红方式 等将按照 由 本基金管理人 根据《基 金 合同》的规 定，拟定
的《南 方平 衡配 置混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 的相关 条款 执行 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的 各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 23 页 共 41 页
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司( “ 中 国 农 业 银
行”)
基金托 管人 、基 金销 售机 构
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
兴业证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：无。
6.4.7.1.2 权 证交 易
注：无。
6.4.7.1.3 应 支付 关联 方 的佣 金
注: 无。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
3,538,651.47 3,588,615.85
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
1,060,940.01
1,124,678.11
注：支付基金 管理人南 方 基金的管理人 报酬按前 一 日的基金资产 净值 1.20% 的年费率计提 ，逐日
累计至 每月 月底 ， 按 月支 付 。 其 计算 公式 为 ： 日 管理人 报酬=前 一日 基金 资 产净 值X1.20%/ 当年
天数。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016
年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
589,775.32 598,102.66 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 24 页 共 41 页
注：
支 付基 金托 管人 中国 农业 银行 的 托管 费按前 一日 基金 资产 净 值0.2% 的 年费 率计 提，
逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日 托 管 费 ＝ 前 一 日 基 金 资 产 净 值
X 0.2% / 当 年天 数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
注：无。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
注: 本 基金 本报 告期 内无 与关联 方进 行的 银行 间同 业市场 的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无。
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注: 无。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日 至 2016 年6 月30日
期末余 额
当期利 息收 入
期末余 额
当期利 息收 入
中 国 农 业 银 行 股
份有限 公司
23,405,660.41
55,176.03
7,253,058.59
60,571.35
注: 本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 农业 银行保 管， 按银 行同 业利 率计息 。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单 位： 人民 币元
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
关联方 名称
证券代 码
证券名 称
发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
份
）
总金额
兴业证券 -
-
-
-
-
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日 至 2016 年 6 月30 日
关联方 名称
证券代 码
证券名 称
发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
份
）
总金额
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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兴业证 券
113010
江南转 债
新债分 销
6,380
638,000.00
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.8 利 润分 配情况
6.4.8.1 利 润分 配情况
注: 无。
6.4.9 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通
日
流通受 限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单
位： ）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603305
旭升股
份
2017 年
06 月 30
日
2017-0
7-10
新股认 购 11.26 11.26 1,351
15,212.2
6
15,212.2
6
-
603331
百达精
工
2017 年
06 月 27
日
2017-0
7-05
新股认 购 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
603617
君禾股
份
2017 年
06 月 23
日
2017-0
7-03
新股认 购 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
603933
睿能科
技
2017 年
06 月 28
日
2017-0
7-06
新股认 购 20.20 20.20 857
17,311.4
0
17,311.4
0
-
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额 单位 ： 人 民币 元
股票
代码
股票名
称
停牌日
期
停牌原
因
期末
估值单 价
复牌日
期
复牌
开盘单 价
数量
（股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
30026
7
尔康制
药
2017-05
-10
重大事
项
11.46 - - 4,400
59,378.0
0
50,424.0
0
-
30010
0
双林股
份
2017-04
-05
重大资
产重组
26.31 - - 800
21,456.0
0
21,048.0
0
-
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 26 页 共 41 页
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注: 无。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无。
6.4.10 金 融工 具风险 及管 理
6.4.10.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基 金是 一只 保本 型 证券投 资基 金 。 本基 金投 资 的 金融 工具 主要 包括 股票 投资和 债券 投
资等。本基金 在日常经 营 活动中面临的 与这些金 融 工具相关的风 险主要包 括 信用风险、 流动性风
险及市场风险 。本基金 的 基金管理人从 事风险管 理 的主要目标是 在确保保 本 期到期时本 金安全的
基础上，力争 基金资产 的 稳定增值。 本基金的 基 金管理人奉行 全面风险 管 理体系的建 设，建立
了以风险控制 委员会为 核 心的、由督察 长、风险 控 制委员会、监 察稽核部 、 风险管理部 和相关业
务部门构成的 四级风险 管 理架构体系。 本基金的 基 金管理人在董 事会下设 立 风险管理委 员会，负
责制定风险管 理的宏观 政 策，审议通过 风险控制 的 总体措施等； 在管 理层 层 面设立风险 控制委员
会，讨论和制 定公司日 常 经营过程中风 险防范和 控 制措施；在业 务操作层 面 风险管理职 责主要由
监察稽核部和 风险管理 部 负责，协调并 与各部门 合 作完成运作风 险管理以 及 进行投资风 险分析与
绩效评估，督 察长负责 组 织指导监察稽 核工作。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的 风险管理
方法主要是通 过定性分 析 和定量分析的 方法去估 测 各种风险产生 的可能损 失 。从定性分 析的角度
出发，判断风 险损失的 严 重程度和出现 同类风险 损 失的频度。而 从定量分 析 的角度出发 ，根据本
基金的投资目 标，结合 基 金资产所运用 金融工具 特 征通过特定的 风险量化 指 标 、模型， 日常的量
化报告，确定 风险损失 的 限度和相应置 信程度， 及 时可靠地对各 种风险进 行 监督、检查 和评估，
并通过 相应 决策 ，将 风险 控制在 可承 受的 范围 内。
6.4.10.2 信 用风 险
信用 风险 是指 基金 在 交易过 程中 因交 易对 手未 履行合 约责 任 ， 或者 基金 所 投资证 券之 发
行人出现违约 、拒绝支 付 到期本息等情 况，导致 基 金资产损失和 收益变化 的 风险。 本 基金的基
金管理人在交 易前对交 易 对手的资信状 况进行了 充 分的评估。本 基金的银 行 存款存放在 本基金的
托管行中国农 业银行， 因 而与银行存款 相关的信 用 风险不重大。 本基金在 交 易所进行的 交易均以
中国证券登记 结算有限 责 任公司为交易 对手完成 证 券交收和款项 清算，违 约 风险可能性 很小；在
银行间同业市 场进行交 易 前均对交易对 手进行信 用 评估并对证券 交割方式 进 行限制以控 制相应的南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页 共 41 页
信用风险。 本基金的 基 金管理人建立 了信用风 险 管理流程，通 过对投资 品 种信用等级 评估来控
制证券发行人 的信用风 险 。信用等级评 估以内部 信 用评级为主， 外部信用 评 级为辅。内 部债券信
用评级主要考 察发行人 的 经营风险、财 务风险和 流 动性风险，以 及信用产 品 的条款和担 保人的情
况等。此外， 本基金的 基 金管理人根据 信用产品 的 内部评级，通 过单只信 用 产品投资占 基金资产
净值的 比例 及占 发行 量的 比例进 行控 制， 通过 分散 化投资 以分 散信 用风 险。
6.4.10.3 流 动性 风险
流动 性风 险是 指基 金在 履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险 。 本 基金的 流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价格变现 。 针对 兑 付赎回资金的 流动性风 险 ，本基金的基 金管理人 每 日对本基金 的申购赎
回情况进行严 密监控并 预 测流动性需求 ，保持基 金 投资组合中的 可用现金 头 寸与之相匹 配。本基
金的基金管理 人在基金 合 同中设计了巨 额赎 回条 款 ，约定在非常 情况下赎 回 申请的处理 方式，控
制因开放申购 赎回模式 带 来的流动性风 险，有效 保 障基金持有人 利益。 针 对投资品种 变现的流
动性风险，本 基金的基 金 管理人通过独 立的风险 管 理部门设定流 动性比例 要 求，对流动 性指标进
行持续的监测 和分析， 包 括组合持仓集 中度指标 、 组合在短时间 内变现能 力 的综合指标 、组合中
变现能力较差 的投资品 种 比例以及流通 受限制的 投 资品种比例等 。本基金 持 有一家公司 发行的证
券，其市值不 超过基金 资 产净值的 10% ，且本 基金 与由本基金的 基金管理 人 管理的其他基 金共同
持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10% 。 本基金所持部 分证券在 证 券交易所上市 ，其余
亦可在 银行 间同 业市 场交 易，因 此除 附 注 6.4.9 中 列示的 部分 基金 资产 流通 暂时受 限制 不能 自 由
转让的情况外 ，其余均 能 根据本基金的 基金管理 人 的投资意图， 以合理的 价 格适时变现 。此外，
本基金可通过 卖出回购 金 融资产方式借 入短期资 金 应对流动性需 求，其上 限 一般不超过 基金持有
的债券 投资 的公 允价 值 。 于2017 年06 月 30 日 ， 本基金 所承 担的 其他 金融 负债的 合约 约定 到期
日均为一个 月以内且 不计 息，可赎回 基金份额 净值( 所有者权益) 无固定到 期日 且不计息， 因此账
面余额 约为 未折 现的 合约 到期现 金流 量。
6.4.10.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 、外 汇风 险和 其他价 格风 险。
6.4.10.4.1 利 率风 险
利率 风险 是指 金融 工 具的公 允价 值或 现金 流量 受市场 利率 变动 而发 生波 动的风 险 。 利率南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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敏感性金融工 具均面临 由 于市场利率上 升而导致 公 允价值下降的 风险，其 中 浮动利率类 金融工具
还面临每个付 息期间结 束 根据市场利率 重新定价 时 对于未来现金 流影响的 风 险。 本基 金的基金
管理人定期对 本基金面 临 的利率敏感性 缺口进行 监 控，并通过调 整投资组 合 的久期等方 法对上述
利率风险进行 管 理。 本 基金主要投资 于交易所 及 银行间市场交 易的固定 收 益品种，因 此存在相
应的利 率风 险。
6.4.10.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款
23,405,660.4
1
- - - 23,405,660.41
结算备付 金 3,040,816.38 - - - 3,040,816.38
存出保证 金 69,201.69 - - - 69,201.69
交易性金 融资产
186,311,781.
50
- -
80,935,699.1
0
267,247,480.60
买入返售 金融资 产
320,539,901.
31
- - - 320,539,901.31
应收利息 - - - 5,540,861.69 5,540,861.69
应收股利 - - - - -
应收申购 款 - - - - -
应收证券 清算款 - - - 2,402,356.47 2,402,356.47
其他资产 - - - - -
资产总计
533,367,361.
29
- -
88,878,917.2
6
622,246,278.55
负债
应付赎回 款 - - - - -
应付管理 人报酬 - - - 587,648.82 587,648.82
应付托管 费 - - - 97,941.49 97,941.49
应付证券 清算款 - - -
23,213,271.7
7
23,213,271.77
卖出回购 金融资 产款 - - - - -
应付销售 服务费 - - - - -
应付交易 费用 - - - 239,287.32 239,287.32
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 178,520.30 178,520.30
负债总计
- - -
24,316,669.7
0
24,316,669.70
利率敏感 度缺口
533,367,361.
29
- -
64,562,247.5
6
597,929,608.85 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页 共 41 页
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 2,353,276.23 - - - 2,353,276.23
结算备付 金 3,035,905.72 - - - 3,035,905.72
存出保证 金 83,057.43 - - - 83,057.43
交易性金 融资产
445,331,998.
50
80,559,089.9
0
-
109,696,172.
71
635,587,261.11
应收利息 - - -
10,575,319.7
5
10,575,319.75
资产总计
450,804,237.
88
80,559,089.9
0
-
120,271,492.
46
651,634,820.24
负债
卖出回购 金融资 产款
59,400,000.0
0
- - - 59,400,000.00
应付管理 人报酬 - - - 607,032.37 607,032.37
应付托管 费 - - - 101,172.07 101,172.07
应付交易 费用 - - - 188,386.70 188,386.70
应付利息 - - - 34,914.24 34,914.24
其他负债 - - - 255,000.00 255,000.00
负债总计
59,400,000.0
0
-
-
1,186,505.38
60,586,505.38
利率敏感 度缺口
391,404,237.
88
80,559,089.9
0
-
119,084,987.
08
591,048,314.86
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.10.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
除市场 利率 以外 的其 他市 场变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （2017 年 6 月 30
日）
上年度末 （2016 年 12
月31 日 ）
分析
市场利 率下 降 25 个 基点 增加 约2 增加 约68
市场利 率上 升 25 个 基点 减少 约2 减少 约68
6.4.10.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇 率以外的南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页 共 41 页
市场价格因素 变动而发 生 波动的风险。 本基金主 要 投资于证券交 易所上市 或 银行间同业 市场交易
的股票 和债 券， 所面 临的 其 他价格 风险 来源 于单 个证 券发行 主体 自身 经营 情况 或特殊 事项 的影 响，
也可能 来源 于证 券市 场整 体波动 的影 响。 本 基金 的 基金管 理人 在构 建和 管理 投资组 合的 过程 中，
通过对宏观经 济情况及 政 策的分析，结 合证券市 场 运行情况，做 出资产配 置 及 组合构建 的决定；
通过对单个证 券的定性 分 析及定量分析 ，选择符 合 基金合同约定 范围的投 资 品种进行投 资。本基
金的基金管理 人定期结 合 宏观及微观环 境的变化 ， 对投资策略、 资产配置 、 投资组合进 行修正，
来主动应对可 能发生的 市 场价格风险。 本基金 通 过投资组合的 分散化降 低 其他价格风 险。本基
金的投资组合 比例为： 股 票、权证等风 险资产占 基 金资产的比例 不高于 40% ；债券、货币 市场工
具等安全资产 占基金资 产 的比例不低 于 60%； 现金 或者到期日在 一年以内 的 政府债券投资 比例不
低于基 金资 产净 值 的5% 。 此外， 本基 金的 基金 管理 人每日 对本 基金 所持 有的 证券 价 格实 施监 控，
定期运 用多 种定 量方 法对 基金进 行风 险度 量， 包括VaR(Value at Risk) 指 标 等来测 试本 基金 面
临的潜 在价 格风 险， 及时 可靠地 对风 险进 行跟 踪和 控制。
6.4.10.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016年12月31日
公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
交 易 性 金 融 资 产
-股票 投资
80,935,699.10
13.54
109,696,172.71
18.56
交 易 性 金 融 资 产
－基金 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－债券 投资
- - - -
交 易 性 金 融 资 产
－贵金 属投 资
- - - -
衍生金 融资 产
－权证 投资
- - - -
其他
- - - -
合计
80,935,699.10 13.54 109,696,172.71 18.56
6.4.10.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
注： 于 2017 年 06 月 30 日，本 基金 持有 的交 易性 权益类 投资 公允 价值 占基 金资产 净值 的比 例 为
13.54%(2016 年12 月31 日：18.56%) ， 因此 除市 场 利率和 外汇 汇率 以 外 的市 场价格 因素 的变 动对
于本基 金资 产净 值无 重大 影响(2016 年 12 月 31 日 ：同) 。
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页 共 41 页
6.4.11 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房地 产
开发教 育辅 助服 务等 增值 税政策 的通 知》 的规 定 ：(1) 金融 商品 持有 期间( 含到 期)取 得的 非保 本收
益( 合 同中 未明 确承 诺到 期 本金可 全部 收回 的投 资收 益) ， 不征 收增 值税 ；(2) 纳税人 购入 基金 、 信
托 、 理财 产品 等各 类资 产 管理产 品持 有至 到期 ， 不 属于金 融商 品转 让 ；(3) 资 管产品 运营 过程 中发
生的增 值税 应税 行为 ， 以 资管产 品管 理人 为增 值税 纳税人 。 上述 政策 自 2016 年 5 月 1 日起 执行 。
此外 ， 根据 财政 部 、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值
税政策 有关 问题 的补 充通 知》 及 2017 年6 月30 日 颁布的 财税[2017]56 号 《 关于资 管产 品增 值 税
有关问题的通 知》的规 定 ，资管产品管 理人运营 资 管产品过程中 发生的增 值 税应税行为 ，暂适用
简易计 税方 法， 按照 3% 的 征收率 缴纳 增值 税。 对资 管产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生
的增值税应税 行为，未 缴 纳增值税的， 不再缴纳 ； 已缴纳增值税 的，已纳 税 额从资管 产 品管理人
以后月份的增 值税应纳 税 额中抵减。上 述税收政 策 对本基金截至 本财务报 表 批准报出日 止的财务
状况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （%）
1
权益投 资
80,935,699.10 13.01
其中： 股票
80,935,699.10 13.01
2
固定收 益投 资
186,311,781.50 29.94
其中： 债券
186,311,781.50 29.94
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
320,539,901.31 51.51
其 中：买 断式回 购的买入返 售金融 资
产
- -
6
银行存 款和 结算 备付 金合 计
26,446,476.79 4.25
- 其他各 项资 产
8,012,419.85 1.29
- 合计
622,246,278.55 100.00
7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
40,522,357.86 6.78
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
1,699,461.20 0.28
E
建筑业
1,753,597.36 0.29 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页 共 41 页
F
批发和 零售 业
9,689,229.50 1.62
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
4,093,385.75 0.68
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
- -
J
金融业
16,915,953.39 2.83
K
房地产 业
2,243,389.00 0.38
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
4,018,325.04 0.67
S
综合
- -
合计
80,935,699.10 13.54
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位： 人民币 元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 000333 美的集 团 120,027 5,165,962.08 0.86
2 601166 兴业银 行 300,223 5,061,759.78 0.85
3 000786 北新建 材 270,500 4,284,720.00 0.72
4 002142 宁波银 行 196,966 3,801,443.80 0.64
5 600519 贵州茅 台 8,000 3,774,800.00 0.63
6 601098 中南传 媒 200,511 3,737,525.04 0.63
7 600741 华域汽 车 149,300 3,619,032.00 0.61
8 601169 北京银 行 393,500 3,608,395.00 0.60
9 600153 建发股 份 278,600 3,602,298.00 0.60
10 600511 国药股 份 90,100 3,265,224.00 0.55
11 600004 白云机 场 154,400 2,850,224.00 0.48
12 000651 格力电 器 60,875 2,506,223.75 0.42
13 000895 双汇发 展 103,079 2,448,126.25 0.41
14 000404 华意压 缩 262,500 2,065,875.00 0.35
15 603368 柳州医 药 30,774 1,761,811.50 0.29
16 600068 葛洲坝 156,014 1,753,597.36 0.29
17 601009 南京银 行 145,161 1,627,254.81 0.27 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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18 601318 中国平 安 30,500 1,513,105.00 0.25
19 002304 洋河股 份 16,300 1,415,003.00 0.24
20 002511 中顺洁 柔 105,100 1,390,473.00 0.23
21 002563 森马服 饰 163,600 1,387,328.00 0.23
22 600690 青岛海 尔 91,700 1,380,085.00 0.23
23 601601 中国太 保 38,500 1,303,995.00 0.22
24 002029 七匹狼 120,000 1,148,400.00 0.19
25 600978 宜华生 活 111,703 1,122,615.15 0.19
26 600409 三友化 工 105,700 1,064,399.00 0.18
27 600196 复星医 药 34,300 1,062,957.00 0.18
28 601607 上海医 药 36,700 1,059,896.00 0.18
29 000418 小天 鹅A 20,300 949,837.00 0.16
30 603898 好莱客 26,600 929,670.00 0.16
31 600383 金地集 团 79,900 916,453.00 0.15
32 600674 川投能 源 91,400 897,548.00 0.15
33 600900 长江电 力 52,140 801,913.20 0.13
34 600223 鲁商置 业 171,800 800,588.00 0.13
35 600582 天地科 技 170,000 780,300.00 0.13
36 600585 海螺水 泥 32,300 734,179.00 0.12
37 002317 众生药 业 58,500 726,570.00 0.12
38 601006 大秦铁 路 85,025 713,359.75 0.12
39 600525 长园集 团 50,000 679,500.00 0.11
40 000729 燕京啤 酒 100,000 672,000.00 0.11
41 600894 广日股 份 50,000 592,000.00 0.10
42 600009 上海机 场 14,200 529,802.00 0.09
43 600266 北京城 建 36,200 526,348.00 0.09
44 603833 欧派家 居 3,000 329,580.00 0.06
45 600977 中国电 影 15,000 280,800.00 0.05
46 300267 尔康制 药 4,400 50,424.00 0.01
47 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.01
48 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.01
49 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.01
50 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00
51 300100 双林股 份 800 21,048.00 0.00
52 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00
53 603305 旭升股 份 1,351 15,212.26 0.00
54 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00
55 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00
56 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 34 页 共 41 页
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 600036 招商银 行 3,814,433.00 0.65
2 601169 北京银 行 3,664,535.00 0.62
3 002242 九阳股 份 2,999,352.60 0.51
4 000786 北新建 材 2,986,683.29 0.51
5 000404 华意压 缩 2,723,699.00 0.46
6 600004 白云机 场 2,557,456.00 0.43
7 600511 国药股 份 2,250,441.00 0.38
8 002142 宁波银 行 2,194,568.00 0.37
9 600153 建发股 份 2,177,610.00 0.37
10 002185 华天科 技 2,098,349.30 0.36
11 002191 劲嘉股 份 2,009,355.00 0.34
12 002027 分众传 媒 1,907,939.00 0.32
13 002317 众生药 业 1,863,834.00 0.32
14 600409 三友化 工 1,806,024.00 0.31
15 000581 威孚高 科 1,780,144.31 0.30
16 603368 柳州医 药 1,737,182.80 0.29
17 600690 青岛海 尔 1,729,876.00 0.29
18 600741 华域汽 车 1,655,708.00 0.28
19 002511 中顺洁 柔 1,618,179.36 0.27
20 300258 精锻科 技 1,554,847.02 0.26
注：买 入包 括二 级市 场上 主动的 买入 、新 股、 配股 、债转 股、 换股 及行 权等 获得的 股票 ，买 入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （％）
1 600266 北京城 建 6,797,026.99 1.15
2 600511 国药股 份 5,423,477.00 0.92
3 000786 北新建 材 4,795,015.82 0.81
4 002792 通宇通 讯 4,701,158.00 0.80
5 600036 招商银 行 4,246,929.00 0.72
6 000895 双汇发 展 3,681,911.90 0.62
7 000921 海信科 龙 3,405,526.00 0.58
8 002242 九阳股 份 3,197,013.33 0.54
9 000333 美的集 团 3,014,048.00 0.51
10 600567 山鹰纸 业 2,543,136.96 0.43
11 002508 老板电 器 2,438,480.06 0.41
12 300258 精锻科 技 2,426,443.00 0.41 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页 共 41 页
13 002185 华天科 技 2,297,457.85 0.39
14 600015 华夏银 行 2,269,688.84 0.38
15 600068 葛洲坝 2,207,176.00 0.37
16 600741 华域汽 车 2,148,668.54 0.36
17 300408 三环集 团 2,130,520.15 0.36
18 000498 山东路 桥 2,112,519.29 0.36
19 000540 中天城 投 2,084,469.00 0.35
20 600873 梅花生 物 2,057,508.00 0.35
注：卖 出包 括二 级市 场上 主动的 卖出 、换 股、 要约 收购、 发行 人回 购及 行权 等减少 的股 票， 卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
112,443,749.99
卖出股 票收 入（ 成 交 ）总 额
165,831,375.92
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
10,658,781.50 1.78
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
30,003,000.00 5.02
其中： 政策 性金 融债
30,003,000.00 5.02
4
企业债 券
35,001,000.00 5.85
5
企业短 期融 资券
90,433,000.00 15.12
6
中期票 据
20,216,000.00 3.38
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
- 其他
- -
- 合计
186,311,781.50 31.16
注：-
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 份）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
1 122154 12 京能 02 350,010
35,001,000.00
5.85
2 120230 12 国开 30 300,000
30,003,000.00
5.02
3 1282237 12 川 高速MTN1 200,000
20,216,000.00
3.38
4 041662036 16 重 庆轨 交CP001 200,000
20,112,000.00
3.36
5 041661014 16 皖 投集CP001 200,000
20,108,000.00
3.36
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 36 页 共 41 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 参与 股指 期货 的投 资应符 合基 金合 同规 定的 保本策 略和 投资 目标 。本 基金在 股指 期货 投资
中主要 遵循 有效 管 理 投资 策略， 主要 采用 流动 性好 、交易 活跃 的期 货合 约， 通过对 现货 和期 货市
场运行 趋势 的研 究， 结合 股指期 货定 价模 型寻 求其 合理估 值水 平， 与现 货资 产进行 匹配 ，通 过多
头或空 头套 期保 值等 策略 进行套 期保 值操 作 。 （1 ） 利 用股 指期 货调 整风 险 资产的 比例 本 基金
管理人 将根 据CPPI 策略 与 市场的 变化 不断 调整 风险 资产和 安全 资产 之间 的比 例 。 在 需要 调整 风险
资产的 头寸 时， 本基 金将 适当通 过买 卖股 指期 货对 风险资 产头 寸进 行调 整。 当需要 增加 风险 资产
头寸时 ，可 根据 相应 的β 值建立 股指 期货 多头 头寸 ；反之 ，当 需要 降低 风险 资产头 寸时 ，可 根据
相应的 β值 建立 股指 期货 空头头 寸 。 （2 ） 调 整投 资组合 的β 值 风险 资产 的β值 是决 定组 合 表
现的重 要因 素， 基金 管理 人将通 过在 弱市 中降 低风 险资产 组合 的β 值， 在强 市中提 高风 险资 产组
合的β 值， 以提 升组 合的 业绩表 现。 基金 管理 人将 通过建 立多 头或 者空 头股 指期货 头寸 实现 对风
险资产 组合 β值 的控 制 。 （3 ） α 策略 在 投资 组 合中分 离出 系统 风险 ， 寻 求具有 长期 稳定 的超
额收益 的投 资品 种, 并利 用 股指期 货规 避系 统风 险 。 本基金 管理 人正 式投 资股 指期货 前将 与担 保
人协商 确定 股指 期货 相关 风险控 制流 程。 本基 金的 股指期 货投 资将 充分 考虑 股指期 货的 收益 性、
流动性 及风 险特 征， 通 过 资产配 置、 品种 选择 ，谨 慎进行 投资 ，以 降低 投资 组合的 整体 风险 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金本期投 资的前十 名 证券中没有发 行主体被 监 管部门立案调 查的，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的证券 。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
69,201.69
2
应收证 券清 算款
2,402,356.47
3
应收股 利
-
4
应收利 息
5,540,861.69 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 37 页 共 41 页
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
- 其他
-
- 合计
8,012,419.85
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
持有份 额
占总份 额比 例
（%）
8,510 46,974.68 4,083,050.07 1.02
395,671,438.83 98.98
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目
持有份 额总 数 （份）
占基金 总份 额比 例（%）
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金
1,110,819.32 0.2779
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目
持有基 金 份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部
门负责 人持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
50~100
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2011 年6 月 21 日 ）基 金份 额总 额
4,960,661,163.34
本报告 期期 初基 金份 额总 额
416,008,733.84 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页 共 41 页
本报告 期基 金总 申购 份额
-
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
16,254,244.94
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
399,754,488.90
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
南方基 金管 理有 限公 司第 七届董 事会 第二 次会 议已 于 2017 年1 月23 日 审议 通过了 《 公 司 关
于 聘 任公 司副 总经 理、 督察 长 和财 务负 责人 的议 案》 ， 秦 长奎 因任 期届 满， 工作 调 整的 原因 不再
担任公 司副 总经 理职 务。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉 及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例（% ）
佣金
占当期 佣
金
总量的 比
例（% ）
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 39 页 共 41 页
招商证 券 1 155,364,654.59 56.63
141,584.84 56.29
-
中泰证 券 1 42,857,369.76 15.62
39,725.87 15.79
-
国泰君 安 1 22,939,015.33 8.36
20,978.20 8.34
-
东方证 券 1 22,395,398.32 8.16
20,833.98 8.28
-
东兴证 券 1 16,750,742.32 6.11
15,562.63 6.19
-
中天证 券 1 11,108,826.70 4.05
10,124.09 4.02
-
英大证 券 1 2,930,384.00 1.07
2,724.08 1.08
-
瑞银证 券 1 - -
- -
-
华泰证 券 1 - -
- -
-
川财证 券 1 - -
- -
-
江海证 券 1 - -
- -
-
注：交易单元 的选择标 准 和程序 根据 中国证监 会 《关于完善证 券投资基 金 交易席位制 度有关问
题的通知 》 （证 监基金字[2007]48 号）的有 关规定， 我公司制定了 租用证券 公 司交易单元的 选择
标准和 程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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券商名
称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
基金交 易
成交金 额
占当期
债券
成交总
额的比
例（% ）
成交金 额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例（% ）
成交
金额
占当期 权证
成交总 额的
比例（%）
成交金 额
占当期 基金
成交总 额的
比例（%）
川财证
券
- -
- -
- -
- -
东方证
券
22,491,377.98 8.80
223,000,000.00 9.26
- -
- -
东兴证
券
37,244,062.74 14.58
808,100,000.00 33.56
- -
- -
国泰君
安
9,549,563.75 3.74
497,000,000.00 20.64
- -
- -
华泰证
券
- -
- -
- -
- -
江海证
券
- -
- -
- -
- -
瑞银证
券
- -
- -
- -
- -
英大证
券
4,992,500.00 1.95
21,000,000.00 0.87
- -
- -
招商证
券
- -
- -
- -
- -
中泰证
券
181,177,990.09 70.92
662,000,000.00 27.49
- -
- -
中天证
券
- -
197,000,000.00 8.18
- -
- -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
南方基金关于旗下部分基金增加
金斧子为代销机构及开通相关业
务的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-1-6
2
南方基金关于旗下部分基金增加
肯特瑞财富为代销机构及开通相
关业务 的公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-1-11
3
南方基金关于旗下部分基金增加
植信基金为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-2-15
4
南方基金关于旗下部分基金增加
中原银行为代销机构及开通相关
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-2-23 南方保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 41 页 共 41 页
业务的 公告
5
南方基金关于旗下部分基金增加
萧山农商银行为代销机构及开通
相关业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-6
6
南方基金关于旗下部分基金增加
华夏财富为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-15
7
南方基金关于旗下部分基金增加
成都农商银行为代销机构及开通
相关业 务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-3-27
8
南方基金关于旗下部分基金增加
大河财富为代销机构及开通相关
业务的 公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-4-6
9
关于公司旗下基金调整停牌股票
估值方 法的 提示 性公 告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-5-10
10
南方基金管理有限公司关于调整
旗下部分基金最低申购金额限制
的公告
中国证 券报 、 上 海证
券报、 证券 时报
2017-6-12
§11 备查文 件目录
11.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方保本 混合 型证 券投 资基 金的文 件。
2 、南 方保 本混 合型 证券 投 资基金 基金 合同 。
3 、南 方保 本混 合型 证券 投 资基金 托管 协议 。
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
11.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层
11.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
