南 方 卓 元 债券 型 证 券 投资 基 金2017 年半年
度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年08 月28 日
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载 、 误 导性陈述或
重大遗漏 ， 并对其内容 的真实性 、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任 。 本 半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人北京银行股份有限公司根据本基金合同规定 ， 于 2017 年8 月22 日复
核了本报告中的财务指标 、 净值表现 、 利润分 配情况 、 财务会计报告 、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用 、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产 ， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现 。 投资有 风险 ， 投资者在作出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017 年 1 月1 日起至6 月30 日止。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示 及目 录
1.1 重要提示
1.2 目录
§2 基 金简 介
2.1 基金基本情况
2.2 基金产品说明
2.3 基金管理人和 基金托 管 人
2.4 信息披露方式
2.5 其他相关资料
§3 主 要财 务 指标 和 基金 净值 表 现
3.1 主要会计数据 和财务 指 标
3.2 基金净值表现
3.3 其他指标
§4 管 理人 报 告
4.1 基金管理人及 基金经 理 情况
4.2 管理人对报告 期内本 基 金运作遵 规守信 情况的 说明
4.3 管理人对报告 期内公 平 交易情况 的专项 说明
4.4 管理人对报告 期内基 金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明
4.5 管理人对宏观 经济、 证 券市场及 行业走 势的简 要展 望
4.6 管理人对报告 期内基 金 估值程序 等事项 的说明
4.7 管理人对报告 期内基 金 利润分配 情况的 说明
4.8 报告期内管理 人对本 基 金持有人 数或基 金资产 净值 预警情形 的说明
§5 托 管人 报 告
5.1 报告期内本基 金托管 人 遵规守信 情况声 明
5.2 托管人对报告 期内本 基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明
5.3 托管人对本半 年度报 告 中财务信 息等内 容的真 实、 准确和完 整发表 意见
§6 半 年度 财 务会 计 报告 （未 经 审 计）
6.1 资产负债表
6.2 利润表
6.3 所有者权益（ 基金净 值 ）变动表
6.4 报表附注
§7 投 资组 合 报告
7.1 期末基金资产 组合情 况
7.2 报告期末按行 业分类 的 股票投资 组合
7.3 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的股 票投资明 细
7.4 报告期内股票 投资组 合 的重大变 动
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.5 期末按债券品 种分类 的 债券投资 组合
7.6 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名债券 投资明 细
7.7 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 十名资产 支持证 券投资 明细
7.8 期末按公允价 值占基 金 资产净值 比例大 小排序 的前 五名贵金 属投资 明细
7.9 期末按公允价 值占基 金 资 产净值 比例大 小排序 的前 五名权证 投资明 细
7.10 报告期末本基金 投资 的股指期 货交易 情况说 明
7.11 报告期末本基金 投资 的国债期 货交易 情况说 明
7.12 投资组合报告附 注
§8 基 金份 额 持有 人 信息
8.1 期末基金份额 持有人 户 数及持有 人结构
8.2 期末上市基金 前十名 持 有人
8.3 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本基金 的情况
8.4 期末基金管理 人的从 业 人员持有 本开放 式基金 份额 总量区间 的情况
8.5 发起式基金发 起资金 持 有份额情 况
§9 开 放式 基 金份 额 变动
§10 重 大事 件 揭示
10.1 基金份额持有人 大会 决议
10.2 基金管理人、基 金托 管人的专 门基金 托管部 门的 重大人事 变动
10.3 涉及基金管理人 、基 金财产、 基金托 管业务 的诉 讼
10.4 基金投资策略的 改变
10.5 为基金进行审计 的会 计师事务 所情况
10.6 管理人、托管人 及其 高级管理 人员受 稽查或 处罚 等情况
10.7 基金租用证券公 司交 易单元的 有关情 况
10.8 其他重大事件
§11 影 响投 资 者决 策 的其他 重 要 信息
11.1 报告期内单一投 资者 持有基金 份额比 例达到 或超 过 20%的情况
11.2 影响投资者决策 的其 他重要信 息
§12 备 查文 件 目录
12.1 备查文件目录
12.2 存放地点
12.3 查阅方式
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称
南方卓 元债 券型 证券 投资 基金
基金简 称
南方卓 元债 券
基金主 代码
003612
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年 11 月 11 日
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
北京银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额
500,046,504.50 份
基金合 同存 续期
不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
南方卓 元债 券 A
南方卓 元债 券 C
下属分 级基 金的 交 易 代码
003612
003613
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额
500,025,388.88 份
21,115.62 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方卓 元” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 基础上 ，力 求获 得长 期稳 定的投 资收 益。
投资策 略
1、信 用债 券投 资策 略
本基金 将重 点投 资信 用类 债券 ， 以提 高组 合收 益能 力 。 信 用债 券相 对央 票 、 国债
等利率 产品 的信 用利 差是 本基金 获取 较高 投资 收益 的来源 ， 本 基金 将在 南方 基金
内部信 用评 级的 基础 上和 内部信 用风 险控 制的 框架 下 ， 积极 投资 信用 债券 ， 获取
信用利 差带 来的 高投 资收 益。
2、收 益率 曲线 策略
收益率 曲线 形状 变化 代表 长 、 中 、 短 期债 券收 益率 差异变 化 ， 相同 久期 债券 组合
在收益 率曲 线发 生变 化时 差异较 大 。 通过 对同 一类 属下的 收益 率曲 线形 态和 期限
结构变 动进 行分 析 ， 首先 可以确 定债 券组 合的 目标 久期配 置区 域并 确定 采取 子弹
型策略 、 哑 铃型 策略 或梯 形策略 ； 其 次 ， 通过 不同 期限间 债券 当前 利差 与历 史利
差的比 较， 可以 进行 增陡 、减斜 和凸 度变 化的 交易 。
3、杠 杆放 大策 略
杠杆放 大操 作即 以组 合现 有债券 为基 础 ， 利 用买 断 式回购 、 质押 式回 购等 方 式融
入低成 本资 金 ， 并 购买 剩 余年限 相对 较长 并具 有较 高收益 的债 券 ， 以 期获 取 超额
收益的 操作 方式 。
4、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券投 资关 键在 于对基 础资 产质 量及 未来 现金流 的分 析 ， 本基 金将 在国
内资产 证券 化产 品具 体政 策框架 下 ， 采 用基 本面 分 析和数 量化 模型 相结 合 ， 对个南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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券进行 风险 分析 和价 值评 估后进 行投 资。
5、中 小企 业私 募债 的投 资 策略
本基金 认为 ， 投资 该类 债 券的核 心要 点是 分析 和跟 踪发债 主体 的信 用基 本面 ， 并
综合考 虑信 用基 本面 、债 券收益 率和 流动 性等 要素 ，确定 最终 的投 资决 策。
6、国 债期 货投 资策 略
本基金 在进 行 国 债期 货投 资时， 将根 据风 险管 理原 则，以 套期 保值 为主 要目 的，
采用流 动性 好 、 交 易活 跃 的期货 合约 ， 通过 对债 券 市场和 期货 市场 运行 趋势 的研
究 ， 结 合国 债期 货的 定价 模型寻 求其 合理 的估 值水 平 ， 与 现货 资产 进行 匹配 ， 通
过多头 或空 头套 期保 值等 策略进 行套 期保 值操 作。
7、可 转换 债券 投资 策略
本基金 投资 于可 转债 ， 主 要目标 是发 挥可 转债 “进 可攻 、 退可 守” 的属 性 ， 一方
面可转 债具 有债 券的 价值 底线 ， 能够 降低 基金 净值 的下行 风险 ； 另 一方 面 ， 正股
上涨会 显著 提升 可转 债的 投资价 值， 为组 合带 来超 额收益 。
8、权 证投 资策 略
本基金 在进 行权 证投 资时 ， 将 通过 对权 证标 的证 券 基本面 的研 究 ， 并 结合 权 证定
价模型 寻求 其合 理估 值水 平 ， 并 充分 考虑 权证 资产 的收益 性 、 流动 性 、 风险 性特
征。
9、股 票投 资策 略
本基金 依托 于基 金管 理人 的投资 研究 平台 ， 紧 密跟 踪中国 经济 结构 转型 的改 革方
向 ， 努 力探 寻在 调结 构 、 促改革 中具 备长 期价 值增 长潜力 的上 市公 司 。 股票 投资
采用定 量和 定性 分析 相结 合的策 略。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×10% ＋中证 全债 指数 收益 率×90%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基 金 、 混 合 型基
金，高 于货 币市 场基 金。
2.3 基金 管 理人和 基金 托管人
项目
基金管 理人
基金托 管人
名称
南方基 金管 理有 限公 司 北京银 行股 份有 限公 司
信息披 露
负责人
姓名
鲍文革 刘晔
联系电 话
0755-82763888 010-66223586
电子邮 箱
manager@southernfund.com liuye1@bankofbeijing.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95526
传真
0755-82763889 010-66225309
注册地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号 免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区金 融大 街 甲17 号 首层
办公地 址
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
北京市 西城 区金 融大 街 丙17 号
邮政编 码
518048 100033
法定代 表人
张海波 张东宁
2.4 信 息披 露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称
中国证 券报 、上 海证 券报 、证券 时报
登载基 金半年 度报 告正文 的管理 人
互联网 网址
http://www.nffund.com 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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基金半 年度 报告 备置 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
2.5 其 他相 关资料
项目
名称
办公地 址
注册登 记机 构
南方基 金管 理有 限公 司 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路
六号免 税商 务大 厦 31-33 层
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标
2017 年 01 月 01 日至 2017
年 06 月 30 日
2017 年01 月 01 日至
2017 年 06 月 30 日
南方卓 元债 券 A
南方卓 元债 券 C
本期已 实现 收益
5,580,059.15 271.83
本期利 润
13,456,766.57
553.86
加权平 均基 金份 额本 期利 润
0.0269
0.0191
本期加 权平 均净 值利 润率
2.69%
1.91%
本期基 金份 额净 值增 长率
2.70%
2.50%
3.1.2 期末 数据 和指 标
报告期 末 （2017 年 06 月30
日）
报告期 末 （2017 年 06 月
30 日）
期末可 供分 配利 润
7,030,969.75
246.10
期末可 供分 配基 金份 额利 润
0.0141
0.0117
期末基 金资 产净 值
512,218,513.13
21,578.82
期末基 金份 额净 值
1.0244
1.0219
3.1.3 累计 期末 指标
报告期 末 （2017 年 06 月30
日）
报告期 末 （2017 年 06 月
30 日）
基金份 额累 计净 值增 长率
2.44%
2.19%
注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2.期末 可供 分配 利润 ， 采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （为
期末余 额， 不是 当期 发生 数）。
3.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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所列数 字。
4.本基 金合 同生 效日 为2016 年 11 月11 日 ， 基 金合 同生效 日至 本报 告期 末 ， 本基金 运行 时间 未满
一年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
南方卓 元债 券 A
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ② （%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ （% ）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 2.79
0.23
1.58
0.08
1.21
0.15
过去三 个月 2.31
0.17
0.72
0.10
1.59
0.07
过去六 个月 2.70
0.13
0.86
0.09
1.84
0.04
自基金 合同 生效
起至今
2.44
0.12
-1.36
0.13
3.80
-0.01
南方卓 元债 券 C
阶段
净值增 长
率①（% ）
净值增 长率
标准差 ② （%）
业绩比 较基
准收益 率③
（%）
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ （% ）
①－③
（%）
②－④
（%）
过去一 个月 2.76
0.23
1.58
0.08
1.18
0.15
过去三 个月 2.20
0.17
0.72
0.10
1.48
0.07
过去六 个月 2.50
0.13
0.86
0.09
1.64
0.04
自基金 合同 生效
起至今
2.19
0.12
-1.36
0.13
3.55
-0.01
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：基金合同 生效日至 本 报告期末不满 一年。根 据 相关法律法规 和基金合 同 ，本基金的 建仓期为
基金合 同生 效之 日起 六个 月。建 仓期 结束 时， 本基 金各项 资产 配置 比例 达到 基金合 同的 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
1998 年3 月6 日 ， 经中国 证监会 批准 ， 南 方基 金管 理有限 公司 作为 国内 首批 规范的 基金 管 理
公司正 式成 立， 成为 我国 “新基 金时 代” 的起 始标 志。 南方 基金 总部 设在 深圳， 注册 资 本 3 亿南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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元人民币。股 东结构为 ： 华泰证券股份 有限公司 （45% ）；深圳市 投资控股 有 限公司（30% ）；厦
门国际 信托 有限 公司 （15% ） ； 兴业 证券 股份 有限 公 司 （10% ） 。 目 前 ， 公 司在北 京 、 上 海 、 合 肥、
成都、深圳等 地设有分 公 司，在香港和 深圳前海 设 有子公司 —— 南方东英 资 产管理有限 公司（香
港子公司）和 南方资本 管 理有限公司（ 深圳子公 司 ）。其中，南 方东英是 境 内基金公司 获批成立
的第一 家境 外分 支机 构。
截至报 告期 末， 南方 基金 管理有 限公 司（ 不含 子公 司）管 理资 产规 模超 过 6,500 亿 元， 旗下
管理134 只 开放 式基 金， 多个全 国社 保、 企业 年金 和专户 理财 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
刘
文
良
本
基
金
基
金
经
理
2016 年 11 月 11
日
5
北京大 学金 融学 专业 硕士 ， 具有基 金从
业资格 。2012 年 7 月加 入 南方基 金，
历任固 定收 益部 转债 研究 员 、 宏 观研 究
员、信 用分 析师 ；2015 年 2 月至 2015
年 8 月 ，任南方 永利基金经理 助理；
2015 年 12 月至 2017 年 2 月，任 南方
弘利基 金经 理；2015 年 12 月至 2017
年 5 月，任南 方安心 基金经 理；2015
年 8 月 至今，任 南方永利基金 经理；
2016 年 6 月至 今， 任南 方 广利基 金经
理；2016 年 7 月至 今， 任 南方甑 智混
合基金 经理 ；2016 年 11 月 至今 ， 任 南
方荣发 、 南方 卓元 基金 经 理 ；2017 年5
月至今 ， 任 南方 和利 、 南 方和元 、 南 方
纯元基 金经 理；2017 年 6 月至今 ，任
南方高 元基 金经 理。
注：1. 对 基金的首 任基 金经理，其“ 任职日期 ” 为基金合同生 效日，“ 离 任日期”为根 据公司
决定确定的解 聘日期； 对 此后的非首任 基金经理 ， “任职日期” 和“离任 日 期”分别指 根据公司
决定确 定的 聘任 日期 和解 聘日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 等 有关法律法规 、
中国证监会和 《南方卓 元 债券型证券投 资基金基 金 合同》的规定 ，本着诚 实 信用、勤勉 尽责的原
则管理和运用 基金资产 ， 在严格控制风 险的基础 上 ，为基金份额 持有人谋 求 最大利益。 本报告期
内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金份额 持 有人利益。基 金的投资 范 围、投资比 例及投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理 人严格执行《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》， 完
善相应制度及 流程，通 过 系统和人工等 各种方式 在 各业务环节严 格控制交 易 公平执行， 公平对待
旗下管理的所 有基金和 投 资组合。公司 每季度对 旗 下各组合进行 股票和债 券 的同向交易 价差专项
分析 ， 对 本 报告 期内 ， 两 两组合 间单 日 、3 日、5 日 时间窗 口内 同向 交易 买入 溢价率 均值 、 卖 出溢
价率、 交易 占优 比等 因素 进行了 综合 分析 ，未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报 告期内不 存 在异常交易行 为。本报 告 期内基金管理 人管理的 所 有投资组合参 与
的交易所公开竞价同日 反 向交易成交较少的单边 交 易量超过该证券当日 成交 量的 5% 的 交 易 次数
为2 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 经济 数据 整体 稳中 有升，GDP 同比 增速 回升 至 6.9% ， 好于 市场 预期 水 平。工 业增 加值
累计同 比增 长 6.9% ；固 定 资产投 资累 计同 比增 长 8.6% ，其 中房 地产 投资 累计 同比增 长 8.5% ，基
建投资 累计 同比 增 长 16.9% ，制 造业 投资 累计 同比 增 长 5.5% ； 社会 消费 品零 售 总额累 计同 比增 长
10.4% 。房 地产 销售 面积 累 计同比 增 长 16% ，新 开工 面积累 计同 比增 长 11% ， 土地购 置面 积累 计同
比增长 9% 。 上半 年金 融数 据出现 分化 ，其 中 5 月 M2 同比增速 9.6% ，历 史首 次跌破 10% 。 上半 年
通胀水 平有 所下 降 ， 其 中6 月CPI 同 比增 长1.5% ， 缓步回 升 ；6 月PPI 同比 增长5.5% ， 较 一季 度
出现明 显回 落。 美 国 6 月 会议加 息， 且声 明偏 鹰派 ，表明 近期 通胀 走弱 未动 摇联储 的信 心， 对 经
济、通胀的看 法仍然乐 观 ，预期年内继 续加息一 次 ，并开启缩表 。欧央行 转 向鹰派，德 拉吉表示
欧洲的通缩因 素已被再 通 胀因素取代。 日本方面 ， 市场开始预期 日本的经 济 和通胀将要 走出持续
的低谷。上半 年美元大 跌 ，人民币兑美 元汇率中 间 价明显升值。 央行无降 息 降准操作， 但一季度
多次上 调MLF 、SLF 和公 开 市场政 策利 率。 上半 年来 看，市 场资 金利 率水 平抬 升，波 动加 大。
债券市 场方 面 ， 上半 年 10 年国开 、10 年 国债 收益 率 分别上行 52BP 、 上 行56BP ， 国开 国债 短
端收益率上行 幅度大于 长 端，利率曲线 平坦化。3-5 年高等级信 用债整体 表 现持平于同期 限国开
债 ， 城 投债 表现 持平 于中 票 ，AA 级 信用 债表 现好 于AAA 级 信用 债 。 上半 年权 益市场 呈现 结构 性牛
市 ， 以 上证 50 、 中证 100 、 沪深 300 等 为代 表的 大 盘蓝筹 引领 二八 分化 行情 ， 分别 上涨11.50% 、
15.13% 和10.78% 。受 IPO 提速 、 并 购收 紧 、 资 本市 场互联 互通 推进 的大 环境 影响 ， 成 长股 为主 的
创业板已持续 下跌两年 ， 今年上半年跌 幅为 7.34% 。转债市场方 面，二季 度 涨幅较一季度 扩大，南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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上半年 中 证 转债 上 涨2.58% ， 上 证转 债上 涨2.65% ，6 月在 流动 性预 期好 转的 背景下 转债 出现 一轮
明显的 估值 抬升 ，隐 含波 动率估 值从 低位 回升 至历 史中位 附近 。
投资运作上， 一季度， 南 方卓元仍处于 建仓期， 基 金主要配置了 短久期信 用 债，以短融和 公
司债为 主， 并 在 3 月 份资 金面较 紧的 过程 中增 加了 同业存 单的 配置 ，提 升了 组合债 券的 仓位 ， 并
进一步降低了 组合的久 期 ；二季度，基 金卖出了 部 分久期较差的 信用债， 增 持了短融和 短久期公
司债 ， 并 在季 度末 小幅 参 与了利 率债 波段 。 权益 方 面 ， 年初 基金 维持 了较 低 的股票 仓位 ， 春 节后 ，
略有加 仓 ， 并 继续 维持 了 较低的 转债 仓 位 ； 二季 度 ， 基金提 升了 股票 仓位 ， 配 置结构 以 蓝筹 为主 ，
并提升 了股 票配 置的 集中 度 ； 转债 方面 ， 个券 分化 明 显 ， 基金 低仓 位参 与了 部 分股性 较强 的转 债 。
上半年 ，债 券市 场以 下跌 为主， 债券 配置 对基 金贡 献较小 ，权 益配 置贡 献了 基金大 部分 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期南 方卓 元A 级基 金净值 增长 率 为 2.70% ， 同 期业绩 比较 基准 增长 率 为0.86% ； 南 方卓
元C 级 基金 净值 增长 率 为2.50% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为0.86% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2017 年下 半年 ，经 济 层面，6 月经 济数 据显 著 超 预期 ，PMI 及中 观数 据 也显示 经济 有所
反弹，并未出 现明显的 快 速下行。综合 来看，经 济 整体仍处于高 位震荡阶 段 ，下行速度 不快。通
胀方面 ， 预计 下半 年CPI 同比增 速缓 慢回 升 ， 难 以 突破 2.0% ；PPI 同 比增 速 至年中 保持 缓慢 回 落，
年末将 加速 回落 。
政策层 面， 美联 储将 缩表 提上议 事日 程， 或 从 9 月/12 月 正式 实施 ，平 均每 月 100 亿 ，每 3
个月提 高100 亿 ， 并最 终 达到 500 亿/ 月 的水 平 。 当 前美元 指数 大幅 下跌 ， 人 民币贬 值压 力明 显缓
解。当前央行 货币政策 从 收紧转向中性 ，金融监 管 预计也将协调 统一平稳 进 行，以防止 出现新的
金融风 险。
利率债方面 ， 金融去杠 杆 影响暂时淡化 ，经济稳 中 有降，货币政 策重回中 性 等都边际利好 债
市，但是经济 下行速度 可 控也意味着货 币政策难 以 完全转向，债 市上涨空 间 也将受限。 而从历史
经验来看，大 的债市调 整 之后，市场也 需要用较 长 的时间才能重 回牛市氛 围 。信用债方 面，绝对
收益率水平较 高，初步 具 备配置价值。 不过在紧 信 用背景下，企 业融资环 境 恶化，需要 严防信用
风险，加强对 于持仓债 券 的跟踪和梳理 。权益市 场 方面，稳中有 降的经济 数 据，相对平 衡的资金
和政策面，难 以支持权 益 市场出现趋势 性大行情 。 下半年转债供 给压力较 大 ，转债估值 承压，关
注供给 放量 可能 带来 的配 置机会 。
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告 。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括副总经理 、权益研 究 部总监、数 量化投资
部总监 、 风险 管理 部总 监 及运作 保障 部总 监等 。 其 中 ， 超过 三分 之二 以上 的 人员具 有 10 年 以上 的
基金从业经验 ，且具有 风 控、合规、会 计方面的 专 业经验。基金 经理可参 与 估值原则和 方法的讨
论，但 不参 与估 值价 格的 最终决 策。 本报 告期 内， 参与估 值流 程各 方之 间无 重大利 益冲 突。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定，在符合 有关基金分红条件的前提 下，本基金每年收益分配 次数最多为 12
次，每份基金 份额每次 基 金收益分配比 例不得低 于 基金收益分配 基准日每 份 基金份额可 供分配利
润的 10% ，若 《基 金合 同 》生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 。本 基金 收益 分配方 式分 两种 ：现
金分红与红利 再投资， 投 资人可选择现 金红利或 将 现金红利自动 转为同一 类 别的基金份 额进行再
投资；若投资 人不选择 ， 本基金默认的 收益分配 方 式是现金分红 。基金收 益 分配后基金 份额净值
不能低于面值 ；即基金 收 益分配基准日 的基金份 额 净值减去每单 位基金份 额 收益分配金 额后不能
低于面 值。 由于 本基 金 A 类基金 份额 不收 取销 售服 务费， 而 C 类基 金份 额收 取销售 服务 费， 各 基
金份额类别对 应的可供 分 配利润将有所 不同。本 基 金同一类别的 每一基金 份 额享有同等 分配权。
法律法 规或 监管 机关 另有 规定的 ，从 其规 定。
根据上 述分 配原 则以 及基 金的实 际运 作情 况， 本报 告期本 基金 未有 分配 事项 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
在本报告期内 ，本基金 托 管人在托管南 方卓元 债 券 型证券投资 基 金过程中 ， 严格遵守了《 中
华人民共和国 证券投资 基 金法》及其他 有关法律 法 规和基金合同 的有关规 定 ，不存在损 害基金份
额持有 人利 益的 行为 ，尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、 净 值计 算、 利润分 配等情 况的 说明
在本报告期内 ，本基金 托 管人按照相关 法律法规 、 基金合同、托 管协议和 其 他有关规定， 对
本基金的基金 资产净值 计 算、基金费用 开支等方 面 进行了认真的 复核，对 本 基金的投资 运作进行
了监督 ，未 发现 基金 管理 人有损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 了本年度 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务会计 报告、利 润 分配情况、投 资
组合报告的内 容（“金 融 工具风险及管 理”部分 未 在托管人复核 范围内） ， 保证复核内 容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年6 月30 日
单位： 人民 币元
资 产
附注号
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6.4.4.1
15,275,519.99 7,888,223.18
结算备 付金
6,852,816.66 15,734,721.52
存出保 证金
237,768.51 21,344.21
交易性 金融 资产
6.4.4.2
568,514,275.11 334,310,199.80
其中： 股票 投资
70,623,513.28 1,650,000.00
基金 投资
- -
债券投 资
497,890,761.83 332,660,199.80
资产支 持证 券投
资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
6.4.4.3
- -
买入返 售金 融资 产
6.4.4.4
4,000,000.00 137,320,385.98
应收证 券清 算款
- 3,004,229.63
应收利 息
6.4.4.5
7,171,941.53 5,821,560.93
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
6.4.4.6
- -
资产总 计
602,052,321.80 504,100,665.25
负债和所有者权益
附注号
本期末
上年度末
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2017 年6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
6.4.4.3
- -
卖出回 购金 融资 产款
85,000,000.00 -
应付证 券清 算款
4,000,000.00 5,016,236.12
应付赎 回款
1,039.83 5,974.80
应付管 理人 报酬
207,182.39 211,295.93
应付托 管费
41,436.48 42,259.20
应付销 售服 务费
7.42 74.59
应付交 易费 用
6.4.4.7
363,534.71 15,035.18
应交税 费
- -
应付利 息
15,549.32 -
应付利 润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.4.8
183,479.70 -
负债合 计
89,812,229.85 5,290,875.82
所有者权益：
实收基 金
6.4.4.9
500,046,504.50 500,073,574.74
未分配 利润
6.4.4.10
12,193,587.45 -1,263,785.31
所有者 权益 合计
512,240,091.95 498,809,789.43
负债和 所有 者权 益总 计
602,052,321.80 504,100,665.25
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日 ， 基金 份额 总 额500,046,504.50 份 ， 其中A 类基金 份额 总额 为
500,025,388.88 份 ， 基 金 份额净 值 为 1.0244 元；C 类基金 份额 总额 为 21,115.62 份 ， 基金 份额 净
值为1.0219 元。
6.2 利 润表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
一、收入
16,621,063.95
1.利息 收入
10,908,057.40
其中： 存款 利息 收入
6.4.4.11
89,180.91
债券利 息收 入
10,338,410.46
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
480,466.03
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-2,163,983.54 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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其中： 股票 投资 收益
6.4.4.12
1,171,122.83
基金 投资 收益
6.4.4.13
-
债券投 资收 益
6.4.4.14
-3,647,805.21
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
6.4.4.15
-
衍生工 具收 益
6.4.4.16
-
股利收 益
6.4.4.17
312,698.84
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填
列）
6.4.4.18
7,876,989.45
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号填列 ）
6.4.4.19
0.64
减：二、费用
3,163,743.52
1．管 理人 报酬
6.4.7.2.1
1,239,819.82
2．托 管费
6.4.7.2.2
247,963.95
3．销 售服 务费
58.15
4．交 易费 用
6.4.4.20
570,792.59
5．利 息支 出
908,515.08
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
908,515.08
6．其 他费 用
6.4.4.21
196,593.93
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-” 号填列）
13,457,320.43
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
13,457,320.43
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 南方 卓元 债券 型证券 投资 基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金
未分配利润
所有者权益合计
一 、 期初 所有 者权
益（基 金净 值）
500,073,574.74 -1,263,785.31 498,809,789.43
二、 本期 经营 活动
产 生 的 基 金 净 值
变动数 （ 本期 净利
润）
- 13,457,320.43
13,457,320.43
三、 本期 基金 份额
交 易 产 生 的 基 金
净值变 动数
（净值 减少 以 “-”
号填列 ）
-27,070.24 52.33 -27,017.91
其中 ： 1. 基金 申购 2,750.89 -10.89 2,740.00 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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款
2. 基 金 赎
回款
-29,821.13 63.22 -29,757.91
四、 本期 向基 金份
额 持 有 人 分 配 利
润 产 生 的 基 金 净
值变动 （ 净值 减少
以“- ”号 填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权
益（基 金净 值）
500,046,504.50 12,193,587.45 512,240,091.95
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告6.1 至6.4 财 务报 表由下 列负 责人 签署 ：
杨小松
徐超
徐超
基金管 理人 负责 人
主管会 计工 作负 责人
会计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
南方卓元债券型证券投 资 基金( 以下简称“本基金 ”) 经中国证券监督管理委 员 会( 以下简称
“中国证监会 ”)证监许可[2016]2271 号《关于 准予 南方卓元债券 型证券投资 基金注册的批 复》
核准，由南方 基金管理 有 限公司依照《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 和 《南方卓元 债券型证
券投资基金基 金合同》 负 责公开募集。 本基金为 契 约型开放式基 金，存续 期 限不定，首 次设立募
集不包 括认 购资 金利 息共 募集人 民 币 500,320,000.00 元 ，业 经普 华永 道中 天 会计师 事务 所( 特殊
普通合 伙) 普华 永道 中天 验 字(2016) 第 1458 号 验资 报 告予以 验证 。经 向中 国证 监会备 案， 《南 方
卓元债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2016 年11 月 11 日正 式生 效 ， 基金 合 同生效 日的 基金 份额
总额 为500,346,402.43 份 基金份 额 ， 其中 认购 资金 利息折 合 26,402.43 份基 金份额 。 本 基金 的基
金管理 人为 南方 基金 管理 有限公 司， 基金 托管 人为 北京银 行股 份有 限公 司。
根据《南方卓 元债券型 证 券投资基金招 募说明书 》 ，本基金根据 销售服务 费 及赎回费收取 方
式的不 同， 将基 金份 额分 为不同 的类 别。 不从 本类 别基金 资产 中计 提销 售服 务费的 称 为 A 类基金
份额； 从本 类别 基金 资产 中计提 销售 服务 费的 称为 C 类基金 份额 。本 基金 A 类、C 类 两种 收费 模
式并存 ，并 分别 计算 并公 告基金 份额 净值 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《南 方 卓元债券型证 券投资基 金 基金合同》的 有
关规定 ， 本 基金 的投 资范 围包括 国内 依法 发行 上市 的股票(包 括中 小板 、 创 业 板及其 他经 中国 证监
会核准上市 的股票)、 债券( 包括国内依 法发行和 上市 交易的国债 、央行票 据、 金融债券、 企业债
券、公司债券 、中期票 据 、短期融资券 、超 短期 融 资券、次级债 券、政府 机 构债券、地 方政府债南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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券 、 中小 企业 私募 债券 、 可 转换债 券及 其他 经中 国证 监会允 许投 资的 债券 或票 据) 、 资 产支 持证 券 、
债券回购、 银行存款( 包括 协议存款、 定期存款 及其 他银行存款) 、同业存 单、 货币市场工 具、权
证、国债期货以及经中国证监会允许基金投资的其他金融工具( 但需符合中国证监会的相关规
定) 。 如法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 其他 品种 ， 基 金管 理人 在履 行 适当程 序后 ， 可以 将
其纳入 投资 范围 。 基 金的 投资组 合比 例为 ： 本 基金 债券投 资占 基金 资产 的比 例不低 于 80% 。 股 票、
权证等权益类 资产的比 例 不高于基金资 产 的 20% 。 本基金每个交 易日日终 在 扣除国债期货 合约需
缴纳的交易保证金后， 应 当保持不低于基金资产 净 值 5% 的 现 金 或 者 到期 日 在一 年 以 内 的 政 府债
券。本 基金 的业 绩比 较基 准为： 沪 深300 指数 收益 率*10%+ 中 证全 债指 数收 益 率*90% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人南 方基 金管 理有 限公司 于 2017 年 8 月 27 日批准 报出 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》、各 项具体会 计准 则及相关规 定(以下合 称“ 企业会计准 则”)、中 国证 监会颁布的 《证券
投资基 金信 息披露XBRL 模 板第3 号 》 、 中 国证 券投 资基金 业协 会( 以下 简称 “ 中国基 金业 协会 ”)
颁布的《证券 投资基金 会 计核算业务指 引》、《 南 方卓元债券型 证券投资 基 金基金合同 》和在财
务报表 附 注 6.4.4 所 列示 的中国 证监 会、 中国 基金 业协会 发布 的有 关规 定及 允许的 基金 行业 实 务
操作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基 金 2017 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ，真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2017
年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日的 经营 成果 和基金 净值 变动 情
况等有 关信 息。
6.4.4 重 要会 计政 策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月1 日起至 12 月31 日止 。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 的记 账本 位币 为人 民币。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金 融资 产的 分类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 现无 金融资 产分 类为 可供 出售 金融资 产及 持有 至到 期投 资。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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本基金目前以 交易目的 持 有的股票投资 和债券投 资 分类为以公允 价值计量 且 其变动计入当 期
损益的金融资 产。以公 允 价值计量且其 公允价值 变 动计入损益的 金融资产 在 资产负债表 中以交易
性金融 资产 列示 。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和其他各 类
应收款 项等 。应 收款 项是 指在活 跃市 场中 没有 报价 、回收 金额 固定 或可 确定 的非衍 生金 融资 产。
(2) 金 融负 债的 分类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和其他 各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金 融资 产 和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金 融 资 产 或 金 融 负 债 于 本 基 金 成 为 金 融 工 具 合 同 的 一 方 时 ， 按 公 允 价 值 在 资 产 负 债 表 内 确
认。以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，取得时 发生的相 关 交易费用计 入当期损
益 ； 对 于支 付的 价款 中包 含的债 券起 息日 或上 次除 息日至 购买 日止 的利 息 ， 单独确 认为 应收 项目 。
应收款 项和 其他 金融 负债 的相关 交易 费用 计入 初始 确认金 额。
对于以公允价 值计量且 其 变动计入当期 损益的金 融 资产，按照公 允价值进 行 后续计量；对 于
应收款 项和 其他 金融 负债 采用实 际利 率法 ，以 摊余 成本进 行后 续计 量。
金融资 产满 足下 列条 件 之 一的 ， 予以 终止 确认 ：(1) 收取 该金 融资 产现 金流 量的合 同权 利 终
止；(2) 该 金 融资 产 已 转移 ， 且 本 基 金 将 金 融 资 产所 有 权 上 几 乎 所 有 的 风 险和 报 酬 转 移 给 转 入
方 ； 或 者(3) 该金 融资 产 已转移 ， 虽 然本 基金 既没 有转移 也没 有保 留金 融资 产所有 权上 几乎 所有
的风险 和报 酬， 但是 放弃 了对该 金融 资产 控制 。
金融资 产终 止确 认时 ，其 账面价 值与 收到 的对 价的 差额， 计入 当期 损益 。
当金融负债的 现时义务 全 部或部分已经 解除时， 终 止确认该金融 负债或义 务 已解除的部分 。
终止确 认部 分的 账面 价值 与支付 的对 价之 间的 差额 ，计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的 估 值原 则
本基金 持有 的股 票投 资和 债券投 资按 如下 原则 确定 公允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值 ； 估值 日无交 易 ， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具 ， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 20 页 共 45 页
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场 ， 采用 市场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际 交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
6.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本基金 持有 的资 产和 承担 的负债 基本 为金 融资 产和 金融负 债 。 当本 基金1) 具有抵 销已 确 认
金额的 法定 权利 且该 种法 定权利 现在 是可 执行 的 ； 且2) 交 易双 方准 备按 净 额结算 时 ， 金融 资产
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示 。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 申
购和赎回引起 的实收基 金 变动分别于基 金申购确 认 日及基金赎回 确认日认 列 。实收基金 为对外发
行基金份额所 募集的总 金 额在扣除损益 平准金分 摊 部分后的余额 。由于申 购 和赎回引起 的实收基
金变动分别于 基金申购 确 认日及基金赎 回确认日 认 列。上述申购 和赎回分 别 包括基金转 换所引起
的转入 基金 的实 收基 金增 加和转 出基 金的 实收 基金 减少。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项 中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/( 损失)的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券 发行 企业 代扣 代缴 的个人 所得 税后 的净 额确 认为利 息收 入。
以公 允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 21 页 共 45 页
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小
的则按 直线 法计 算。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
本基金同一类 别的每份 基 金份额享有同 等分配权 。 本基金收益以 现金形式 分 配，但基金份 额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投
资。若期末未 分配利润 中 的未实现部分 为正数， 包 括基金经营活 动产生的 未 实现损益以 及基金份
额交易产生的 未实现平 准 金等，则期末 可供分配 利 润的金额为期 末未分配 利 润中的已实 现部分；
若期末未分配 利润的未 实 现部分为负数 ，则期末 可 供分配利润的 金额为期 末 未分配利润 ，即已实
现部分 相抵 未实 现部 分后 的余额 。
经宣告 的拟 分配 基金 收益 于分红 除权 日从 所有 者权 益转出 。
6.4.4.12 分 部报 告
本基金以内部 组织结构 、 管理要求、内 部报告制 度 为依据确定经 营分部， 以 经营分部为基 础
确定报 告分 部并 披露 分部 信息 。 经营 分部 是指 本基 金内同 时满 足下 列条 件的 组成部 分 ：(1) 该组
成部分 能够 在日 常活 动中 产生收 入 、 发生 费用 ；(2) 本基 金的 基金 管理 人能 够定期 评价 该组 成 部
分的经 营成 果 ， 以 决定 向其 配置资 源 、 评 价其 业绩 ；(3) 本 基金 能够 取得 该组 成 部分的 财务 状况 、
经营成果和现 金流量等 有 关会计信息。 如果两个 或 多个经营分部 具有相似 的 经济特征， 并且满足
一定条 件的 ，则 合并 为一 个经营 分部 。
本基金 目前 以一 个单 一的 经营分 部运 作， 不需 要披 露分部 信息 。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
(1) 对于证券 交易所上 市的 股票，若出现 重大事项 停 牌或交易不活 跃(包括涨 跌 停时的交易 不
活跃) 等情况， 本基金根据 中国证监会公 告[2008]38 号《关于进一 步规范证 券 投资基金估值 业务
的指导意见》 ，根据具 体 情况采用《关 于发布中 基 协(AMAC) 基金行业 股票估 值指数的通知 》提供
的指数 收益 法等 估值 技术 进行估 值 。
(2) 在银行间同 业市场交 易 的债券品种，根 据中国证 监会证监会计字[2007]21 号《关于证 券
投资基金执行 估值业 务 及份额净值计 价有关事 项 的通知》采用 估值技术 确 定公允价值 。本基金南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 22 页 共 45 页
持有的银行间 同业市场 债 券按现金流量 折现法估 值 ，具体估值模 型、参数 及 结果由中央 国债登记
结算有 限责 任公 司独 立提 供。
(3) 对于在证 券交易所 上市 或挂牌转让的 固定收益 品 种(可转换债券 、资产支 持 证券和私募 债
券除外)， 按照 中证 指数 有 限公司 根据 《中 国证 券投 资基金 业协 会估 值核 算工 作小组 关 于 2015 年
1 季度 固定 收益 品种 的估 值处理 标准 》所 独立 提供 的债 券 估值 结果 确定 公允 价值。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本报告 期无 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本报告 期无 重大 会计 差错 的内容 和更 正金 额。
6.4.6 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部 、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》、 财税[2008]1 号 《关 于企 业所 得税 若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号 《关
于实施上市公 司股息红利 差别化个人所 得税政策有 关问题的通知 》、财税[2015]101 号《关于 上
市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、 财 税[2016]36 号 《关于 全面 推开 营 业
税改征 增值 税试 点的 通知 》 、 财 税[2016]46 号 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融业 有 关
政策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《 关于 金融 机构 同 业往来 等增 值税 政策 的补 充通知 》 、 及其 他相
关财税 法规 和实 务操 作， 主要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、 债券 的 差价收 入免 征营 业税 。 自 2016 年 5 月 1 日起 ，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 ， 股票 的股息 、 红利 收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年)的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过 1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售 股，南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 23 页 共 45 页
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
活期存 款
15,275,519.99
定期存 款
-
其中： 存款 期 限1-3 个月
-
存款期 限1 个月 以内
-
存款期 限3 个月 以上
-
其他存 款
-
合计
15,275,519.99
6.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
成本
公允价 值
公允价 值变 动
股票
59,493,939.50 70,623,513.28 11,129,573.78
贵金属 投资-金 交所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场
245,399,599.66 239,255,761.83 -6,143,837.83
银行间 市场
258,460,437.81 258,635,000.00 174,562.19
-
- - -
合计
503,860,037.47 497,890,761.83 -5,969,275.64
资产支 持证 券
- - -
基金
- - -
其他
- - -
合计
563,353,976.97 568,514,275.11 5,160,298.14
6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 24 页 共 45 页
6.4.7.4 买 入返 售金融 资产
6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
账面余 额
其中: 买断 式逆 回购
交 易 所 买 入 返 售
证券
4,000,000.00
-
合计
4,000,000.00
-
6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注: 无。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息
1,809.37
应收定 期存 款利 息
-
应收其 他存 款利 息
-
应收结 算备 付金 利息
3,516.60
应收债 券利 息
7,166,508.56
应收买 入返 售证 券利 息
-
应收申 购款 利息
-
应收黄 金合 约拆 借孳 息
-
其他
107.00
合计
7,171,941.53
6.4.7.6 其 他资 产
注: 无。
6.4.7.7 应 付交 易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用
361,538.73
银行间 市场 应付 交易 费用
1,995.98
合计
363,534.71
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 25 页 共 45 页
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金
-
应付赎 回 费
-
预提费 用 183,479.70
合计
183,479.70
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
南方卓 元债 券A
项目
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
500,025,388.88 500,025,388.88
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
- -
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
- -
本期末
500,025,388.88 500,025,388.88
南方卓 元债 券C
项目
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
基金份 额（ 份）
账面金 额
上年度 末
48,185.86 48,185.86
本期申 购
2,750.89 2,750.89
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
-29,821.13 -29,821.13
本期申 购
- -
本期赎 回（ 以“-” 号填 列 ）
- -
本期末
21,115.62 21,115.62
注: 申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
南方卓 元债 券A
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 1,450,910.60 -2,714,552.92 -1,263,642.32
本期利 润
5,580,059.15 7,876,707.42 13,456,766.57
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数
- - -
其中： 基金 申购 款
- - -
基金赎 回款
- - -
本期已 分配 利润
- - -
本 期末
7,030,969.75 5,162,154.50 12,193,124.25 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 26 页 共 45 页
南方卓 元债 券C
项目
已实现 部分
未实现 部分
未分配 利润 合计
上年度 末 118.53 -261.52 -142.99
本期利 润
271.83 282.03 553.86
本期基 金份 额交 易产 生的 变动数
-144.26 196.59 52.33
其中： 基金 申购 款
14.93 -25.82 -10.89
基金赎 回款
-159.19 222.41 63.22
本期已 分配 利润
- - -
本期末
246.10 217.10 463.20
6.4.7.11 存 款利 息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入
19,938.91
定期存 款利 息收 入
-
其他存 款利 息收 入
-
结算备 付金 利息 收入
68,131.97
其他
1,110.03
合计
89,180.91
6.4.7.12 股 票投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额
170,667,787.97
减：卖 出股 票成 本总 额
169,496,665.14
买卖股 票差 价收 入
1,171,122.83
6.4.7.13 基 金投 资收益
注: 无。
6.4.7.14 债 券投 资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日 至 2017 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交总 额
238,393,463.95
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）成 本总 额
237,390,230.27
减：应 收利 息总 额
4,651,038.89
买卖债 券差 价收 入
-3,647,805.21
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页 共 45 页
6.4.7.15 贵 金属 投资收 益
注：无。
6.4.7.16 衍 生工 具收益
注: 无。
6.4.7.17 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益
312,698.84
基金投 资产 生的 股利 收益
-
合计
312,698.84
6.4.7.18 公 允价 值变动 收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产
7,876,989.45
股票投 资
11,168,615.02
债券投 资
-3,291,625.57
资产支 持证 券投 资
-
基金投 资
-
贵金属 投资
-
其他
-
2.衍生 工具
-
权证投 资
-
- -
其他
-
合计
7,876,989.45
6.4.7.19 其 他收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
基金赎 回费 收入
0.64
合计
0.64
6.4.7.20 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
568,642.59
银行间 市场 交易 费用
2,150.00
合计
570,792.59 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.21 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用
34,712.18
信息披 露费
148,767.52
账户维 护费 10,800.00
银行费 用 2,314.23
合计
196,593.93
6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
无。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大 利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称
与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
北京银 行股 份有 限公 司( “ 北京银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.10.1.1 股 票交 易
注：无 。
6.4.10.1.2 权 证交 易
注：无。
6.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
注: 无。
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页 共 45 页
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位 ：人 民币 元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费
1,239,819.82
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费
-
注：支付基金 管理人南 方 基金的管理人 报酬按前 一 日基金资产净 值 0.50% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.50% / 当年 天数 。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费
247,963.95
注：支付基金 托管人北 京 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.10% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.10% / 当 年天数 。
6.4.10.2.3 销 售服 务费
报告期 内 无 涉及 关联 方 销 售服务 费 。
6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券(含 回购)交易
注: 本 基金 本报 告期 内无 与关联 方进 行的 银行 间同 业市场 的债 券( 含回 购)交 易。
6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：无。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注: 无。
6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单 位： 人民 币元
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页 共 45 页
关联方 名称
本期
2017 年1 月 1 日 至 2017 年6 月30 日
期末余 额
当期利 息收 入
北京银 行股 份有 限公 司
15,275,519.99
19,938.91
注: 本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 北京 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：无。
6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。
6.4.11 利 润分 配情况
注: 无。
6.4.12 期 末本 基金持 有的 流通受 限证 券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末 持有 的流 通受限 证券
注: 无。
6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注: 无。
6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
注: 无。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至 本报 告期 末2017 年6 月 30 日 止 ， 本 基金 从事 证券交 易所 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额 85,000,000.00 元，于 2017 年7 月3 日到期 。 该 类交 易要 求本 基金转 入质 押库 的债
券，按 证券 交易 所规 定的 比例折 算为 标准 券后 ，不 低于债 券回 购交 易的 余额 。
6.4.13 金 融工 具风险 及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本基 金为 债券 型基 金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率低于 股票 型基 金 、 混 合 型基金 ， 高于 货
币市场基金。 本基金投 资 的金融工具主 要包括债 券 投资等。本基 金在日常 投 资管理中面 临的与这
些金融工具相 关的风险 主 要包括信用风 险、流动 性 风险及市场风 险。本基 金 的基金管理 人从事风
险管理的主要 目标是争 取 将以上风险控 制在限定 的 范围之内，使 本基金在 风 险和收益之 间取得最南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页 共 45 页
佳的平 衡以 实现 “风 险和 收益相 匹配 ”的 风险 收益 目标。
本基金的基金 管理人奉 行 全面风险管理 体系的建 设 ，建立了以风 险控制委 员 会为核心的、 由
督察长、风险 控制委员 会 、监察稽核部 、风险管 理 部和相关业务 部门构成 的 四 级风险管 理架构体
系。本基金的 基金管理 人 在董事会下设 立风险管 理 委员会，负责 制定风险 管 理的宏观政 策，审议
通过风险控制 的总体措 施 等；在管理层 层面设立 风 险控制委员会 ，讨论和 制 定公司日常 经营过程
中风险防范和 控制措施 ； 在业务操作层 面风险管 理 职责主要由监 察稽核部 和 风险管理部 负责，协
调并与各部门 合作完成 运 作风险管理以 及进行投 资 风险分析与绩 效评估， 督 察长负责组 织指导监
察稽核 工作 。
本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是通过定 性分析和 定 量分析的方法 去
估测各种风险 产生的可 能 损失。从定性 分析的角 度 出发，判断风 险损失的 严 重程度和出 现同类风
险损失的频度 。而从定 量 分析的角度出 发，根据 本 基金的投资目 标，结合 基 金资产所运 用金融工
具特征 通过 特定 的风 险量 化指标 、 模型 ， 日常 的量 化 报告 ， 确 定风 险损 失的 限 度和相 应置 信程 度 ，
及时可 靠地 对各 种风 险进 行监督 、 检查 和评 估 ， 并 通 过相应 决策 ， 将风 险控 制 在可承 受的 范围 内 。
6.4.13.2 信 用风 险
信用 风险 是指 基金 在交 易 过程中 因交 易对 手未 履行 合约责 任 ， 或者 基金 所投 资 证券之 发行 人
出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ，导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。
本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基 金的活期银 行
存款存放在本 基金的托 管 行 北京银行； 定期存款 存 放在具有基金 托管资格 的 中国平安银 行股份有
限公司和广发 银行股份 有 限公司，因而 与银行存 款 相关的信用风 险不重大 。 在银行间同 业市场进
行交易前均对 交易对手 进 行信用评估并 对证券交 割 方式进行限制 以控制相 应 的信用风险 。 本基
金的基金管理 人建立了 信 用风险管理流 程，通过 对 投资品种信用 等级评估 来 控制证券发 行人的信
用风险。信用 等级评估 以 内部信用评级 为主，外 部 信用评级为辅 。内部债 券 信用评级主 要考察发
行人的经营风 险、财务 风 险和流动性风 险，以及 信 用产品的条款 和担保人 的 情况等。此 外， 本基
金的基金管理 人根据信 用 产品的内部评 级，通过 单 只信用产品投 资占基金 资 产净值的比 例及占发
行量的 比例 进行 控制 ，通 过分散 化投 资以 分散 信用 风险。
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 除国 债、 央行 票据和 政策 性金 融债 以外 的债券 占基 金 资
产净值 的比 例 为81.59% 。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动 性风 险是 指基 金在 履 行与金 融负 债有 关的 义务 时遇到 资金 短缺 的风 险 。 本 基金的 流动 性
风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额，另 一 方面来自于 投资品种南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页 共 45 页
所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合
理的价 格变 现。
针对兑付赎回 资金的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严
密监控并预测 流动性需 求 ，保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理
人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款， 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式，控制因 开放申购
赎回模 式带 来的 流动 性风 险，有 效保 障基 金持 有人 利益。
针对投资品种 变现的流 动 性风险，本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性
比例要求，对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 ， 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变
现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本
基金持有一家 公司发行 的 证券，其市值 不超过基 金 资产净值的 10%，且 本基 金与由本基金 的基金
管理人管理的 其他基金 共 同持有一家公 司发行的 证 券不得超过该 证券的 10% 。本基金所持 大部分
证券在 证券 交易 所上 市， 其余亦 可在 银行 间同 业市 场交易 ，因 此除 附 注 6.4.9 中列 示的 部分 基金
资产流通暂时 受限制不 能 自由转让的情 况外，其 余 均能根据本基 金的基金 管 理人的投资 意图，以
合理价格适时 变现。此 外 ，本基金可通 过卖出回 购 金融资产方式 借入短期 资 金应对流动 性需求，
其上限 一般 不超 过基 金 持 有的债 券投 资的 公允 价值 。
于2017 年06 月30 日 ， 除 卖出回 购金 融资 产款 余额 中有 85,000,000.00 元将 在一个 月以 内 到
期且计息(该 利息金额 不重 大)外，本基 金所承担 的其 他金融负债 的合约约 定到 期日均为一 个月以
内且不计息 ，可赎回 基金 份额净值(所 有者权益) 无 固定到期日 且不计息 ，因 此账面余额 约为未 折
现的合 约到 期现 金流 量。
6.4.13.4 市 场风 险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变
动而发 生波 动的 风险 ，包 括利率 风险 和其 他价 格风 险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率 风险 是指 金融 工具 的 公允价 值或 现金 流量 受市 场利率 变动 而发 生波 动的 风险 。 利率 敏感
性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ，其中浮 动 利率类金融 工具还面
临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。
本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控，并通 过 调整投资组合 的
久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。
本基金 主要 投资 于交 易所 及银行 间市 场交 易的 固定 收益品 种， 因此 存在 相应 的利率 风险 。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页 共 45 页
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年6 月30 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款
15,275,519.9
9
- - - 15,275,519.99
结算备付 金 6,852,816.66 - - - 6,852,816.66
存出保证 金 237,768.51 - - - 237,768.51
交易性金 融资产
195,112,254.
60
302,778,507.
23
-
70,623,513.2
8
568,514,275.11
买入返售 金融资 产 4,000,000.00 - - - 4,000,000.00
应收利息 - - - 7,171,941.53 7,171,941.53
应收股利 - - - - -
应收申购 款 - - - - -
应收证券 清算款 - - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计
221,478,359.
76
302,778,507.
23
-
77,795,454.
81
602,052,321.80
负债
应付赎回 款 - - - 1,039.83 1,039.83
应付管理 人报酬 - - - 207,182.39 207,182.39
应付托管 费 - - - 41,436.48 41,436.48
应付证券 清算款 - - - 4,000,000.00 4,000,000.00
卖出回购 金融资 产款
85,000,000.0
0
- - - 85,000,000.00
应付销售 服务费 - - - 7.42 7.42
应付交易 费用 - - - 363,534.71 363,534.71
应付利息 - - - 15,549.32 15,549.32
应付利润 - - - - -
其他负债 - - - 183,479.70 183,479.70
负债总计
85,000,000.0
0
- - 4,812,229.85 89,812,229.85
利率敏感 度缺口
136,478,359.
76
302,778,507.
23
- 72,983,224.96 512,240,091.95
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
1 年以 内
1-5 年
5 年以 上
不计息
合计
资产
银行存款 7,888,223.18 - - - 7,888,223.18
结算备付 金
15,734,721.5
2
- - - 15,734,721.52
存出保证 金 21,344.21 - - - 21,344.21
交易性金 融资产
136,844,600.
00
186,105,599.
80
9,710,000.00 1,650,000.00 334,310,199.80 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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买入返售 金融资 产
137,320,385.
98
- - - 137,320,385.98
应收证券 清算款 - - - 3,004,229.63 3,004,229.63
应收利息 - - - 5,821,560.93 5,821,560.93
其他资产 - - - - -
资产总计
297,809,274.
89
186,105,599.
80
9,710,000.00
10,475,790.5
6
504,100,665.25
负债
应付证券 清算款 - - - 5,016,236.12 5,016,236.12
应付赎回 款 - - - 5,974.80 5,974.80
应付管理 人报酬 - - - 211,295.93 211,295.93
应付托管 费 - - - 42,259.20 42,259.20
应付销售 服务费 - - - 74.59 74.59
应付交易 费用 - - - 15,035.18 15,035.18
其他负债 - - - - -
负债总计
- -
-
5,290,875.82
5,290,875.82
利率敏感 度缺口
297,809,274.
89
186,105,599.
80
9,710,000.00
5,184,914.74
498,809,789.43
注：表中所示 为本基金 资 产及负债的账 面价值， 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早
者予以 分类 。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
假设
除市场 利率 以外 的其 他市 场变 量 保持 不变
相关风 险变 量的 变
动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 （2017 年6 月30 日）
上年度 末 （2016 年 12 月
31 日 ）
分析
1. 市场 利率 下 降 25
个基点
增加 约232.73 增加 约 270.00
2. 市场 利率 上 升 25
个基点
减少 约230.44 减少 约267.00
6.4.13.4.2 其 他价 格风险
其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以
外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行 间 同业市场
交易的股票和 债券，所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的
影响， 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页 共 45 页
本基金的基金 管理人在 构 建和管理投资 组合的过 程 中，通过对宏 观经济情 况 及政策的分析 ，
结合证券市场 运行情况 ， 做出资产配置 及组合构 建 的决定；通过 对单个证 券 的定性分析 及定量分
析，选择符合 基金合同 约 定范围的投资 品种进行 投 资。本基金的 基金管理 人 定期结合宏 观及微观
环境的 变化 ， 对投 资策 略 、 资 产配 置 、 投 资组 合进 行修正 ， 来主 动应 对可 能 发生的 市场 价格 风险 。
本基金 通过 投资 组合 的分 散化降 低其 他价 格 风 险。 本 基金的 投资 组合 比例 为: 本 基金债 券投 资占 基
金资产 的比 例不 低 于80% 。 股票 、 权 证等 权益 类资 产 的比例 不高 于基 金资 产 的20%。 本基 金每 个交
易日日 终在 扣除 国债 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或
者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。
此外，本基金 的基金管 理 人每日对本基 金所持有 的 证券价格实施 监控，定 期 运用多种定量 方
法对基 金进 行风 险度 量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标 等来 测试 本基 金面 临的潜 在价 格风 险，
及时可 靠地 对风 险进 行跟 踪和控 制。
6.4.13.4.2.1 其 他价 格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016年12月31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例 （% ）
交易性 金融 资产-股 票投 资
70,623,513.28
13.79
1,650,000.00
0.33
交易性 金融 资产 －基 金投 资
- - - -
交易性 金融 资产 －债 券投 资
- - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资
- - - -
衍生金 融资 产 －权 证投 资
- - - -
其他
- - - -
合计
70,623,513.28
13.79
1,650,000.00
0.33
6.4.13.4.2.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设
除业绩 比较 基准 以外 的其 他市场 变量 保持 不变
相关风 险变 量的 变
动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
（2017 年6 月 30 日 ）
上年度 末
（2016 年 12 月31 日 ）
分析
1. 业 绩 比 较 基 准 上
升5%
增加 约 416.00 增加 约 8.0
2. 业 绩 比 较 基 准 下 减少 约 416.00 减少 约 8.0 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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降5%
6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事 项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局于 2016 年12 月 21 日 颁 布的财 税[2016]140 号 《 关 于明确 金融 房
地产开 发教 育辅 助服 务等 增值税 政策 的通 知》 的规 定 ：(1) 金 融商 品持 有期 间(含到 期) 取 得的 非保
本收益(合 同中 未明 确承 诺 到期本 金可 全部 收回 的投 资收益)， 不征 收增 值税 ；(2)纳 税人 购入 基
金 、 信托 、 理财 产品 等各 类资产 管理 产品 持有 至到 期 ， 不属 于金 融商 品转 让 ；(3) 资 管产 品运 营过
程中发 生的 增值 税应 税行 为 ， 以 资管 产品 管理 人为 增值税 纳税 人 。 上述 政策 自2016 年5 月1 日起
执行。
此外 ， 根据 财政 部 、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有 关问 题的 通知 》的 规定， 资管 产品 管理 人运 营资管 产品 过程 中发 生的 增值税 应税 行为 ，暂
适用简 易计 税方 法， 按 照3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中
发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ，不 再缴 纳；已 缴纳 增值 税的 ，已 纳税额 从资 管产 品管
理人以 后月 份的 增值 税应 纳税额 中抵 减。 上述 税收 政策对 本基 金截 至本 财务 报表批 准报 出日 止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号
项目
金额
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
70,623,513.28 11.73
其中： 股票
70,623,513.28 11.73
2
固定收 益投 资
497,890,761.83 82.70
其中： 债券
497,890,761.83 82.70
资产 支持 证券
- -
3
贵金属 投资
- -
4
金融衍 生品 投资
- -
5
买入返 售金 融资 产
4,000,000.00 0.66
其中：买断式回购的买
入返售 金融 资产
- -
6
银行存款和结算备付金
合计
22,128,336.65 3.68
- -
- -
- 其他各 项资 产
7,409,710.04 1.23
- 合计
602,052,321.80 100.00 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
49,433,630.56 9.65
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
2,164,382.72 0.42
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J
金融业
2,480,500.00 0.48
K
房地产 业
7,491,000.00 1.46
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
9,054,000.00 1.77
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
- -
合计
70,623,513.28 13.79
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注： 本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 股票 投资明 细
金额单位： 人民币 元
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 000063 中兴通 讯 399,944 9,494,670.56 1.85
2 000069 华侨 城A 900,000 9,054,000.00 1.77
3 000651 格力电 器 200,000 8,234,000.00 1.61
4 002236 大华股 份 349,952 7,982,405.12 1.56
5 000002 万科A 300,000 7,491,000.00 1.46
6 600741 华域汽 车 300,000 7,272,000.00 1.42
7 002241 歌尔股 份 300,000 5,784,000.00 1.13
8 600309 万华化 学 199,973 5,727,226.72 1.12
9 002217 合力泰 499,932 4,939,328.16 0.96 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页 共 45 页
10 601318 中国平 安 50,000 2,480,500.00 0.48
11 601607 上海医 药 74,944 2,164,382.72 0.42
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 000069 华侨 城A 10,324,372.00 2.07
2 002241 歌尔股 份 10,164,536.79 2.04
3 000651 格力电 器 9,638,810.00 1.93
4 000063 中兴通 讯 9,484,005.32 1.90
5 000002 万科 A 6,727,346.75 1.35
6 002236 大华股 份 6,088,297.00 1.22
7 000568 泸州老 窖 5,724,815.46 1.15
8 600741 华域汽 车 5,560,187.00 1.11
9 300588 熙菱信 息 5,152,821.00 1.03
10 600116 三峡水 利 4,884,285.41 0.98
11 601997 贵阳银 行 4,809,618.00 0.96
12 600309 万华化 学 4,760,383.21 0.95
13 002217 合力泰 4,669,700.48 0.94
14 600373 中文传 媒 4,487,291.90 0.90
15 600409 三友化 工 4,012,309.38 0.80
16 601607 上海医 药 4,001,001.32 0.80
17 601318 中国平 安 3,976,601.26 0.80
18 600886 国投电 力 3,756,900.00 0.75
19 000028 国药一 致 3,722,313.05 0.75
20 600519 贵州茅 台 3,689,548.16 0.74
注：买 入包 括二 级市 场上 主动的 买入 、新 股、 配股 、债转 股、 换股 及行 权等 获得的 股票 ，买 入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以 成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票投 资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号
股票代 码
股票名 称
本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值 比例
（％）
1 000568 泸州老 窖 8,648,367.22 1.73
2 600116 三峡水 利 5,554,068.18 1.11
3 002241 歌尔股 份 4,947,846.00 0.99
4 300588 熙菱信 息 4,799,216.75 0.96
5 600373 中文传 媒 4,642,128.00 0.93
6 600519 贵州茅 台 4,599,917.60 0.92 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7 601997 贵阳银 行 4,507,253.00 0.90
8 600886 国投电 力 3,858,698.00 0.77
9 000651 格力电 器 3,846,374.00 0.77
10 600761 安徽合 力 3,746,152.77 0.75
11 000028 国药一 致 3,704,970.65 0.74
12 600409 三友化 工 3,675,384.55 0.74
13 601800 中国交 建 3,514,200.00 0.70
14 300571 平治信 息 3,365,662.00 0.67
15 002507 涪陵榨 菜 3,360,801.50 0.67
16 600196 复星医 药 3,186,349.39 0.64
17 002074 国轩高 科 3,022,579.00 0.61
18 002174 游族网 络 2,859,345.90 0.57
19 603626 科森科 技 2,711,625.00 0.54
20 000999 华润三 九 2,645,352.34 0.53
注：卖 出包 括二 级市 场上 主动的 卖出 、换 股、 要约 收购、 发行 人回 购及 行权 等减少 的股 票， 卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额
227,301,563.40
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额
170,667,787.97
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
序号
债券品 种
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- -
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
79,938,000.00 15.61
其中： 政策 性金 融债
79,938,000.00 15.61
4
企业债 券
259,146,214.03 50.59
5
企业短 期融 资券
60,089,000.00 11.73
6
中期票 据
40,496,000.00 7.91
7
可转债 （可 交换 债）
293,547.80 0.06
8
同业存 单
57,928,000.00 11.31
- 其他
- -
- 合计
497,890,761.83 97.20
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额 单位 ：人 民币 元
序号
债券代 码
债券名 称
数量（ 份）
公允价 值
占基金 资产 净值 比例 （% ）
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1 170206 17 国开 06 500,000
49,800,000.00
9.72
2 110235 11 国开 35 300,000
30,138,000.00
5.88
3 136107 15 穗 工债 240,240
23,740,516.80
4.63
4 122341 14 连 云港 230,000
22,935,600.00
4.48
5 112203 14 北 农债 200,000
20,904,000.00
4.08
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 受到调 查以 及处罚 情况 的说明
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 基 金投 资的前 十名 股票超 出基 金合同 规定 的备选 股票 库情况 的说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他 各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号
名称
金额
1
存出保 证金
237,768.51
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,171,941.53
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
- 合计
7,409,710.04 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通 受 限情况 。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级
别
持有人
户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者
个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例（%）
持有份 额
占总份 额比
例（% ）
南 方 卓
元 债 券
A
1 500,025,388.88 500,025,388.88 100.00 - -
南 方 卓
元 债 券
C
293 72.07 - - 21,115.62 100.00
合计
294 1,700,838.45 500,025,388.88 100.00 21,115.62 0.00
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额）。 户均 持有 的基 金份 额的合 计数=期 末基 金份 额 总额/ 期末 持有 人户 数合 计 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别
持有份 额总 数 （ 份）
占基金 总份 额比 例 （%）
基金管 理人 所有 从
业人员 持有 本基 金
南方卓 元债 券 A - -
南方卓 元债 券 C 9.80 0.0464
合计
9.80 0.0000
注: 分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。 南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注: 本 公司 的高 级管 理人 员 、 基 金投 资和 研究 部门 负 责人和 本基 金基 金经 理均 未持有 本基 金份 额 。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
南方卓 元债 券A
南方卓 元债 券 C
基金合 同生 效日 （2016 年11 月 11 日 ）基 金份 额总 额
500,025,388.88 321,013.55
本报告 期期 初基 金份 额总 额
500,025,388.88 48,185.86
本报告 期基 金总 申购 份额
- 2,750.89
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额
- 29,821.13
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以 “- ”填 列 ）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额
500,025,388.88
21,115.62
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托 管 部门的 重大 人事变 动
南方基 金管 理有 限公 司第 七届董 事会 第二 次会 议已 于 2017 年 1 月 23 日 审议 通过了 《公 司关 于 聘
任公司副总经理、督 察长和财务负责人的议案 》，秦长奎因任期届满，工 作调整的原因不再担任公司
副总经 理职 务。
本 报告 期内 ，基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 没有发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理业 务、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报 告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易
应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票 成
交总额 的比 例
（%）
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 （% ）
中信建 投 2
397,969,35
1.37
100.00
361,538.73 100.00
-
注：交易单元 的选择标 准 和程序 根据 中国证监 会 《关于完善证 券投资基 金 交易席位制 度有关问
题的通 知》 （证 监基 金字[2007]48 号 ） 的 有关 规定 ， 我公司 制定 了租 用证 券公 司交易 单元 的选 择
标准和 程序 ：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络, 能及 时提 供准 确 的 信息 资 讯服务 。
B ： 选 择流 程 公司 研究 部 门定期 对券 商服 务质 量从 以下几 方面 进行 量化 评比 ， 并根 据评 比的 结果
选择席 位：
1 、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3 、 资讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易
债券回 购交 易
权证交 易
基金交 易
成交金
额
占当期 债
券
成交金 额
占当期 债
券回购
成交金 额
占当期 权
证
成交金 额
占当期 基
金
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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成交总 额
的比例
（%）
成交总 额
的比例 （%）
成交总 额
的比例
（%）
成交总 额
的比例
（%）
中信建 投 336,500,9
47.77
100.00
6,334,000,0
00.00
100.00
- -
- -
10.8 其 他重 大事件
序号
公告事 项
法定披 露方 式
法定披 露日 期
1
南方卓元债券型证券投资基金恢复申
购、转 换转 入 和 定投 业务 的公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017 年2 月 17 日
2
南方基金管理有限公司关于调整旗下部
分基金 最低 申购 金额 限制 的公告
中 国证 券报、 上海证 券
报、证 券时 报
2017 年6 月 12 日
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基
金情况
序号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有
份额
份额占
比（% ）
机构
1
20170101-20170630
500,025
,388.88
-
-
500,02
5,388.
88
100.00
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额超 过 20% 的基金份额持 有人， 在特定赎 回比例 及市场 条件 下，若基 金管理 人
未能以合 理价格 及时变 现基 金资产， 将会导 致流动 性风 险和基金 净值波 动风险 。
注: 申购 份额 包含 红利 再 投资和 份额 折算 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 南 方卓元 债券 型证 券投 资基 金的文 件。
南方卓元债券型证券投资基金 2017 年半年度报告
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2 、南 方卓 元债 券型 证券 投 资基金 基金 合同 。
3 、南 方卓 元债 券型 证券 投 资基金 托管 协议 。
4 、中 国证 监会 批准 设立 南 方基金 管理 有限 公司 的文 件。
5 、报 告期 内在 选定 报刊 上 披露的 各项 公告 。
12.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
12.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
