光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
光 大 保德 信 永鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金
2017 年 半年 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：宁波银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十六日 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 25 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 11
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 11
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 13
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 13
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 13
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 14
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 14
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 15
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 15
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 15
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 15
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 16
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 16
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 16
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 16
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 17
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 18
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 19
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 39
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 39
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的 股票投 资组 合 ......................................................................................... 40
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 40
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 41
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 43
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 43
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 44
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基 金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 44
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 44
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 44
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 44
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 44
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 45
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 45 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 46
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 46
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 46
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 46
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 46
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 47
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 47
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 47
10.5 报告 期内 改聘 会计 师 事务所 情况 .............................................................................................. 47
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 47
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 47
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 48
11
影响投资者决策的其 他重要信息 ....................................................................................................... 48
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 49
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 49
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 49
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 49
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
基金简 称 光大保 德信 永鑫 混合
基金主 代码 003105
交易代 码 003105
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 8 月 19 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,199,085,481.09 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003105 003106
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,199,024,101.66 份 61,379.43 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在股 票 、 债 券和 现 金等大 类资 产的 灵活 配置 与稳健 投资 下 ， 力 争获
取长期 、持 续、 稳定 的合 理回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1） 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2） 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型， 确定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 ， 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3） 结合上述宏观经济对各类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将结 合自 上而 下行 业分析 与自 下而 上研 究入 库的投 资理 念 ， 在 以整
个宏观 策略 为前 提下 ， 把 握结构 性调 整机 会 ， 将 行 业分析 与个 股精 选相 结
合， 寻找 出表 现优 异的 子 行业和 优质 个股 ， 并将 这 些股票 组成 本基 金的 核
心股票 库。
（1） 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期、 竞争格 局、 技术 进步、 政 府政策 、 社 会习 惯的改
变等因 素后 ，精 选出 行业 地位高 、行 业的 发展 空间 大的子 行业 。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以定 性和 定量 相 结合的 方式 ， 从价 值和光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综合 考虑 上市 公司 的 增长潜 力与 市场 估值 水
平， 精 选估 值合 理且 成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本 基金 关注
国家相 关政 策、 事件 可能 对上市 公司 的当 前或 未来 价值产 生的 重大 影响 ，
本基金 将在 深入 挖掘 这类 政策 、 事 件的 基础 上， 对 行业进 行优 化配 置和 动
态调整 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基金 将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以提 高投 资效 率。 本 基金在 国债 期货 投资 中
将根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ， 本 着
谨慎原 则， 参与 国债 期货 的投资 ， 以 管理 投资 组合 的利率 风险 ， 改 善组 合
的风险 收益 特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模 较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 通过 对证 券公 司短 期公司 债券 发行 人基 本面 的深入 调研 分析 ， 结合
发行人 资产 负债 状况 、盈 利能力 、现 金流 、经 营稳 定性以 及债 券流 动性 、
信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的 综合 评 估 结果 ， 选取 具有 价格 优势 和
套利机 会的 优质 信用 债券 进行投 资。
8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值 ， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 沪深 300 指数 收益 率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益
率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征， 其风 险和 预
期收益 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 贺碧波
联系电 话 021-80262888 0574-89103198
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn hebibo@nbcb.com
客户服 务电 话 4008-202-888 95574
传真 021-80262468 574-89103213
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
层
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345 号
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
中国浙 江宁 波市 鄞州 区宁 东路
345 号 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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邮政编 码 200010 315100
法定代 表人 林昌 陆华裕
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 宁波 银行 股
份有限 公司 的办 公场 所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构
普华永道中天会计师事务所（特
殊普通 合伙 ）
上海市 湖滨 路 202 号 普华 永道中 心 11 楼
基金保 证人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼）6 层至 10 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
本期已 实现 收益 17,597,695.67 1,030.26
本期利 润 28,825,466.05 1,614.97
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0240 0.0210
本期加 权平 均净 值利 润率 2.40% 2.10%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.41% 2.42%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
期末可 供分 配利 润 13,867,776.04 638.78
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0116 0.0104
期末基 金资 产净 值 1,220,343,786.14 62,399.10
期末基 金份 额净 值 1.018 1.017
3.1.3 累计期末指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
基金份 额累 计净 值增 长率 1.80% 1.70%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
（4） 本基 金合 同于 2016 年 8 月 19 日生 效， 未满 一 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
光大保 德信 永鑫 混 合 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.39% 0.12% 3.09% 0.34% -1.70% -0.22%
过去三 个月 1.80% 0.09% 3.10% 0.32% -1.30% -0.23%
过去六 个月 2.41% 0.07% 5.20% 0.29% -2.79% -0.22%
自基金 合同 生
效起至 今
1.80% 0.07% 3.67% 0.32% -1.87% -0.25%
光大保 德信 永鑫 混 合 C
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.40% 0.12% 3.09% 0.34% -1.69% -0.22%
过去三 个月 1.80% 0.09% 3.10% 0.32% -1.30% -0.23%
过去六 个月 2.42% 0.08% 5.20% 0.29% -2.78% -0.21%
自基金 合同 生
效起至 今
1.70% 0.08% 3.67% 0.32% -1.97% -0.24%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 永鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2016 年 8 月 19 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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光大保 德信 永鑫 混 合 C
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2016 年 8 月 19 日至 2017 年 2 月 18 日。 建仓 期结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法规允 许的 范围 内为 各类 投资者 提供 更多 资产 管理 服务。
截至 2017 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 37 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投 资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型 证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投资基金、光大保德 信风格轮动混合型证券投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 恒利纯债债券型证券投资 基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信安祺债券 型证券投资基金、光大
保德信安和债券型证券投 资基 金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信
永利纯 债债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 安诚 债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个
月定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、光 大保 德信 尊盈 半年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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任职日 期 离任日 期
杨烨超 基金经 理
2016-08-1
9
- 6 年
杨烨超 先生， 硕士 。2007 年毕业
于复旦 大学世 界经 济系，2010 年
获得复旦大学世界经济系的硕士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德信基 金管 理有 限公 司， 先 后担任
市场部 产品 助理 、 产品 经 理 （ 负责
产品设 计研 究等 ） ， 2014 年 3 月至
2015 年 11 月 担任 固定 收益 部研究
员， 现任 光大 保德 信耀 钱包 货币市
场基金 基金 经理、 光大 保德 信睿鑫
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、 光大 保德 信永 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大保德信恒利纯债债券型证券投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信铭鑫
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、 光大 保德 信诚 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大保德信永利纯债债券型证券投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信货币
市场基 金基 金经 理。
房雷 基金经 理
2017-03-0
9
- 8 年
房雷先 生，硕 士，2007 年 毕业于
哈尔滨工业大学获得信息与计算
科学专 业的学 士学 位，2009 年获
得哈尔滨工业大学概率论与数理
统计专 业的硕 士学 位。2009 年 6
月至 2013 年 4 月 在江 海证 券先后
担任研 究发 展部 宏观 策略 分析师、
投资部 高级 研究 员，2013 年 5 月
至 2015 年 6 月在 平安 证券 担任综
合研究所策略研究组组长兼平安
银行私人银行投资决策委员会委
员，2015 年 6 月 加入 光大 保德信
基金管 理有 限公 司， 担 任策 略分析
师兼研 究总 监助 理 。 现 任首 席策略
分析师兼光大保德信红利混合型
证券投 资基 金、 光 大保 德信 吉鑫灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金、 光大
保德信永鑫灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 13 页共 49 页
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执 行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年 上半 年国 内经 济整 体表现 较好 ，呈 现一 定的 韧性。 一季 度 GDP 实现 6.9% 增长 ，延 续去
年四季度以来的回升态势 ，工业生产和固定资产投 资均有较好表现，消费略 有下滑。二季度经济数
据出现 一定 波动 ，4 月 单 月制造 业投 资增 速回 落， 基建和 房地 产投 资 4 月稳 定。进 入 5 月经 济表 现
出一定的韧性，工业生产 超预期，工业企业盈利增 速保持高位，固定资产投 资受基建和房地产增速
拖累有 所回 落。 但进 入 6 月后， 高频 数据 显示 ，部 分工业 原材 料价 格反 弹， 高炉开 工率 回升 ，经 济
继续保 持一 定的 韧性 。通 货膨胀 方面 ，CPI 今年 1-2 月由于 春节 错位 有所 扰 动，3 月 以来 逐步 抬升，
整体通胀压力一般。今年 以来全球经济进入弱复苏 态势，带动出 口增速整体 较好。展望下半年，在
房地产调控和金融监管的 共同作用下，基本面总需 求不足或将使经济增长动 力较弱，另一方面叠加
去年下 半年 高基 数影 响， 经济下 半年 仍面 临较 大的 回落压 力。
货币政 策方 面，2017 年上 半年央 行维 持稳 健中 性的 基调， 虽然 总量 政策 维持 稳定， 在资 金面 的
波动在 加大 ， 资 金价 格中 枢明显 抬升 。 一 季度 央行 两次上 调公 开市 场逆 回购 、 中期 借贷 便利 （MLF ）
以及常 备借 贷便 利 （SLF ） 等货币 政策 工具 的操 作利 率， 除 了价 格提 升外， 一 季度总 量上 为净 回笼 。
进入二季 度，一行三会密集出台多 项金融监管措施，尤其是 银监会的 “ 三三四 ” 等监管措施引发市 场光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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担忧，资金面承压，利率 也明显上行。虽然二季度 末市场流动性整体宽松， 平稳跨季，但预计未来
货币政 策基 调仍 将以 经济 基本面 为中 心， 继续 保持 稳健中 性。
市场运 行方 面，2017 年上 半年利 率在 震荡 中整 体上 行， 面 临的 主要 影响 包括 国内较 强的 经济 基
本面 、 金 融监 管超 预期 、 海外启 动加 息周 期等 压力 ，10 年国 债波 动区 间为 3.1%-3.7% ，10 年国 开为
3.7%-4.4% 。 二季 度由 于超 预期的 金融 监管 和经 济数 据利率 出现 快速 上行 并触 及今年 的高 点 ， 期 限 利
差收至 历史 极低 位置 ， 收 益率曲 线异 常平 坦 。 5 月中 旬以来 ， 由于 严监 管的 缓 和及流 动性 相对 宽松 ，
利率经 历一 波平 稳下 行。
本基金 在 1 季 度日 常操 作 中债券 部分 保持 了相 对较 低的杠 杆和 久期 ，在 收益 率震荡 上行 的过 程
中，较好地保持了票息收 益，控制了组合波动。2 季度前半段本基金仍保持 低久期低杠杆，进入 6
月后久期略有提高，获取 了一部分资本利得收益。 我们认为债券市场当前已 经具备了一定的配置价
值，但市场可能仍有波动 ，基金配置应攻守兼备， 控制久期并获取稳定票息 收益。中长期看利率的
走势还 是与 基本 面走 势保 持一致 ， 在 判断 经济 下行 风险尚 未消 除的 前提 下，2017 年 债券 市场 仍有 机
会，但 期间 的波 动不 可忽 视。
4.4.2 报告 期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型 A 份额 净值增 长率 为 2.41% ，业 绩比较 基准 收益 率
为 5.20% ， 光大 保德 信永 鑫 灵活配 置混 合 型 C 份 额净 值增长 率 为 2.42% ， 业绩 比 较基准 收益 率 为 5.20% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
本基金 将会 密切 关注 国际 国内经 济形 势和 货币 、 财政 政策的 动态 ， 在固 定收 益类 资产投 资方 面 ，
本基金将严控组合信用风 险，规避低等级信用债的 持仓，增持优质信用债， 控制组合久期和杠杆，
择机参与利率债的阶段性 行情来增强组合投资收益 ，争取提高组合收益率的 确定性和 稳定性。在权
益市场方面，适度参与权 益市场行情，从获得绝对 收益的角度，在控制组合 净值波动的前提下，为
组合增 强收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期 内 ， 本 基金 的估 值 业务严 格遵 守 《企 业会 计 准则 》 、 《证 券投 资基 金会 计核算 业务 指引 》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期内，公司设立由负 责运营的高管、运营部代 表（包括基金会计）、投 研部门代表（包括光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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权益 、固 定收 益业务 板块 ）、 监察 稽核 部代 表、IT 部代表 、 金融 工程部 门代 表人员 组成 的估 值委 员
会。公司估值委员会主要 负责制定、修订和完善基 金估值政策和程序，选择 基金估值模型及估值模
型假设，定期评价现有估 值政策和程序的适用性及 对估值程序执行情况进行 监督。基金估值政策的
议定和修改采用集体决策 机制，对需采用特别估值 的证券，基金管理人及时 启动特别估值程序，由
公司估值委员会讨论特别 估值方案，同时审慎平衡 托管行、审计师意见和基 金同业的惯常做法， 与
托管行沟通后形成建议， 经公司管理层批准后由运 营部具体执行。估值委员 会提交建议一般需获得
估值委 员会 二分 之一 以上 成员同 意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进 行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
4.8 报告期 内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内，本托管 人在光大保 德信永鑫灵活 配置混合型 证券投资基金 （以下称 “ 本基金 ” ）的光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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托管过 程中 ， 严 格遵 守 《证 券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 、 基 金合 同和 托管协 议的 有关 规定 ，
不存在 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为， 完全 尽职 尽责地 履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，本托管人根 据《证券投资基金法》及 其他有关法律法规、基金 合同和托管协议的
规定，对本基金管理人的 投资运作进行了必要的监 督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回
价格的计算以及基金费用 开支等方面进行了认真地 复核，未发现本基金管理 人存在损害基金份额持
有人利 益的 行为 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收益 分配 情况 、 财务会 计报 告 （注 ： 财务 会计报 告中 的 “ 金融
工具风 险及 管 理 ” 部 分未 在 托管人 复核 范围 内） 、投 资组合 报告 等数 据真 实、 准确和 完整 。
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 47,052,739.35 16,583,904.12
结算备 付金
6,231,028.73 2,821,982.77
存出保 证金
191,000.70 78,254.27
交易性 金融 资产 6.4.7.2 1,103,293,312.30 1,056,801,740.52
其中： 股票 投资
128,608,312.30 36,956,740.52
基金投 资
- -
债券投 资
974,685,000.00 1,019,845,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 54,000,000.00 103,000,240.00
应收证 券清 算款
2,429,545.80 5,002,348.89
应收利 息 6.4.7.5 10,678,067.43 13,535,547.95
应收股 利
- -
应收申 购款
- - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
1,223,875,694.31 1,197,824,018.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
2,279,671.74 4,999,451.42
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬 6.4.7.10.2 597,551.82 605,385.42
应付托 管费 6.4.7.10.2 99,591.99 100,897.55
应付销 售服 务费
5.10 7.44
应付交 易费 用 6.4.7.7 314,169.93 295,465.56
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 178,518.49 204,000.00
负债合 计
3,469,509.07 6,205,207.39
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 1,199,085,481.09 1,199,125,206.70
未分配 利润 6.4.7.10 21,320,704.15 -7,506,395.57
所有者 权益 合计
1,220,406,185.24 1,191,618,811.13
负债和 所有 者权 益总 计
1,223,875,694.31 1,197,824,018.52
注：1. 报告 截止 日 2017 年 6 月 30 日 ，基 金份 额净 值 1.018 元， 基金 份额 总额 1,199,085,481.09
份，其 中 A 类基 金份额 总 额为 1,199,024,101.66 份 ， 基金份 额净 值 1.018 元；C 类基金 份额 总额 为
61,379.43 份， 基金 份额 净 值 1.017 元。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
一、收入
34,012,659.08
1.利息 收入
21,389,631.40
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 705,598.39
债券利 息收 入
18,115,742.92 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
2,568,290.09
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
1,394,660.01
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -1,654,782.87
基金投 资收 益 6.4.7.13 -
债券投 资收 益 6.4.7.14 1,782,795.58
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.14 -
贵金属 投资 收益 6.4.7.15 -
衍生工 具收 益 6.4.7.16 -
股利收 益 6.4.7.17 1,266,647.30
3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 “- ” 号
填列）
6.4.7.18 11,228,355.09
4.汇兑 收益 （损 失以 “ － ” 号 填列）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 6.4.7.19 12.58
减：二、费用
5,185,578.06
1．管 理人 报酬 6.4.10.2 3,570,746.87
2．托 管费 6.4.10.2 595,124.48
3．销 售服 务费
38.56
4．交 易费 用 6.4.7.20 779,701.28
5．利 息支 出
42,848.38
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
42,848.38
6．其 他费 用 6.4.7.21 197,118.49
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
28,827,081.02
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
28,827,081.02
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,199,125,206.70 -7,506,395.57 1,191,618,811.13
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 28,827,081.02 28,827,081.02
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
-39,725.61 18.70 -39,706.91 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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值减少 以 “- ” 号填 列）
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 -39,725.61 18.70 -39,706.91
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,199,085,481.09 21,320,704.15 1,220,406,185.24
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信永鑫灵活配置 混合型证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2016]925 号 《关 于 准予光 大保 德信 永鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金注册的批复》准予， 由光大保德信基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《光大保德信永鑫灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式，存 续期 限不 定， 首次 设立募 集不 包括 认购 资金 利息共 募集 人民 币 600,120,359.06 元 ，业 经普 华
永道中 天会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙) 普华 永道 中天 验字(2016) 第 1106 号验 资 报告予 以验 证。 经向
中国证 监会 备案 ，《 光大 保德信 永鑫 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》于 2016 年 8 月 19 日
正式生 效， 基金 合同 生效 日的基 金份 额总 额为 600,120,361.73 份基 金份 额， 其中认 购资 金利 息折 合
2.67 份基 金份 额。 本基 金 的基金 管理 人为 光大 保德 信基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 宁波 银行 股
份有限 公司( 以下 简称 “ 宁 波银行 ”) 。
根据《光大保德信永鑫灵 活配置混合型证券投资基 金招募说明书》，本基金 根据认购费、申购
费和销 售服 务费 收取 方式 的不同 ， 将 基金 份额 分为 不同的 类别 。 在 投资 者认 购/ 申购 时收 取前 端认 购
费或申 购费 的， 称为 A 类 基金份 额； 不收 取前 后端 认购费 或申 购费 ， 而 从本 类别基 金资 产中 计提 销
售服务 费的 ，称 为 C 类 基 金份额 。A 类、C 类 基金 份额分 别设 置代 码， 分别 计算和 公告 两类 基金 份
额净值和两类基金份额累 计净值。投资者可自行选 择认购或申购基金份额类 别。本基金不同基金份
额类别 之间 不得 互相 转换 。
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信永鑫灵活配置混合 型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行上市的
股票( 含中小板、创业板及 其他经中国证监会核准上 市的股票) 、固定收益类金 融工具( 包括国债、金
融债、公司债、证券公司 短期公司债、企业债、地 方政府债、次级债、中小 企业私募债券、可转 换
公司债 券( 含 可分 离交 易可 转债) 、 货币 市场 工具、 短 期融资 券、 中期 票据 、 资 产 支持证 券、 债券 回购 、
央行票 据 、 银 行存 款等) 、 权证 、 股 指期 货、 国债 期 货以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其
他金融 工具( 但须 符合 中国 证监会 相关 规定) 。 本 基金 的投资 组合 比例 为： 股票 资产占 基金 资产 的比 例
范围为 0%-95% ，每个交易日日终在扣除国债期货 和股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，应当保
持不低 于基 金资 产净 值 5% 的现金 或到 期日 在一 年以 内的政 府债 券 。 本 基金 的 业绩比 较基 准为 ： 沪深
300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全债 指数 收益 率× 50% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项 具体 会计 准则 及相关 规定( 以下 合称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监会 颁布的 《证 券投 资基 金
信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、中 国证 券投 资基 金业 协会( 以 下简 称 “中国
基 金业协 会 ”) 颁布 的《 证券 投资基 金会 计核算 业务指 引》、 《光 大保德 信永鑫 灵活配 置混 合型证 券
投资基 金基 金合 同》 和 在 财务报 表附 注 6.4.4 所列 示 的中国 证监 会、 中 国基 金 业协会 发布 的有 关规 定
及允许 的基 金行 业实 务操 作编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 6 月 30 日 的财 务状
况以 及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.4.1 其他重要的会计 政 策和会计估计
根据本基金的估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作，本基金 确定以下类别股票
投资和 债券 投资 的公 允价 值时采 用的 估值 方法 及其 关键假 设如 下：
(1) 对于证 券交 易所 上市 的 股票和 债券 ， 若 出现 重大 事 项停牌 或交 易不 活跃( 包括 涨跌停 时的 交易光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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不活跃) 等情 况， 本 基金 根 据中国 证监 会公 告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的
指导意 见 》 ， 根 据具 体情 况采用 《 关于 发布 中基 协(AMAC) 基金 行业 股票 估值 指数的 通知 》 提供 的指
数收益 法、 市盈 率法 、现 金流量 折现 法等 估值 技术 进行估 值。
(2) 对于在 锁定 期内 的非 公 开发行 股票 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》之 附件 《非公开 发行 有明确 锁
定期股票的公允价值的确 定方法》，若在证券交易 所挂牌的同一股票的市场 交易收盘价低于非公开
发行股票的初始投资成本 ，按估值日证券交易所挂 牌的同一股票的市场交易 收盘价估值；若在证券
交易所挂牌的同一股票的 市场交易收盘价高于非公 开发行股票的初始投资成 本，按锁定期内已经过
交易天 数占 锁定 期内 总交 易天数 的比 例将 两者 之间 差价的 一部 分确 认为 估值 增值。
(3) 在银行 间同 业市 场交 易 的债券 品种 ，根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》采 用估 值技术确 定公 允价值。
本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值，具体估值模型、 参数及结果由中央国债
登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。
(4) 对于 在证券交 易所上 市或 挂牌转让 的固定收 益品种( 资 产支持 证券和私 募债券 除外) ，按 照中
证指数 有限 公司 根据 《 中国 证券投 资基 金业 协会 估值 核算工 作小 组关 于 2015 年 1 季 度固 定收 益品 种
的估值 处理 标准 》所 独立 提供的 债券 估值 结果 确定 公允价 值。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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根 据 财 政 部、 国 家 税务 总局 、 财 税[2008]1 号 《关于 企 业 所 得税 若 干 优惠 政策 的 通 知 》、 财 税
[2012]85 号 《关 于实 施上 市公司 股息 红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知》 、财 税[2015]101
号《关 于上 市公 司股息 红 利差别 化个 人所 得税政 策 有关问 题的 通知 》、财 税[2016]36 号《 关于 全面
推开营 业税 改征 增值税 试 点的通 知》 、财 税[2016]46 号《 关于 进一 步明确 全 面推开 营改 增试 点金融
业有关 政策 的通 知》、 财 税[2016]70 号 《关 于金融 机构同 业往 来等 增值税 政 策的补 充通 知》 、及其
他相关 财税 法规 和实 务操 作，主 要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 国债 、地 方政 府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。
(2) 对基 金从 证券 市场 中取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票、 债券的 差价 收入 ， 股票 的股 息、 红利 收入 ，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利 收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金 卖出 股票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款 22,052,739.35
定期存 款 25,000,000.00
其他存 款 - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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合计 47,052,739.35
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 115,735,658.57 128,608,312.30 12,872,653.73
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 980,333,919.62 974,685,000.00 -5,648,919.62
合计 980,333,919.62 974,685,000.00 -5,648,919.62
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,096,069,578.19 1,103,293,312.30 7,223,734.11
6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
6.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额 其中： 买断 式逆 回购
上交所 市场 54,000,000.00 -
合计 54,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债券
本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购交 易中 取得 的债券 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 12,306.62 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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应收定 期存 款利 息 176,944.56
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 2,803.90
应收债 券利 息 10,511,323.71
应收买 入返 售证 券利 息 -25,397.26
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 85.90
合计 10,678,067.43
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 309,386.81
银行间 市场 应付 交易 费用 4,783.12
合计 314,169.93
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 -
其他 -
应付银 行划 款手 续费 用 -
应付转 出费 -
预提审 计费 29,752.78
预提信 息披 露费 148,765.71
合计 178,518.49
6.4.7.9 实收基金
光大保 德信 永鑫 混 合 A
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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基金份 额 账面金 额
上年度 末 1,199,037,675.66 1,199,037,675.66
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -13,574.00 -13,574.00
本期末 1,199,024,101.66 1,199,024,101.66
光大保 德信 永鑫 混 合 C
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金份 额 账面金 额
上年度 末 87,531.04 87,531.04
本期申 购 - -
本期赎 回（ 以 “- ” 号填 列） -26,151.61 -26,151.61
本期末 61,379.43 61,379.43
注：申 购含 转换 入份 额； 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未分配利润
光大保 德信 永鑫 混 合 A
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -3,729,901.26 -3,775,898.82 -7,505,800.08
本期利 润 17,597,695.67 11,227,770.38 28,825,466.05
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-18.37 36.88 18.51
其中： 基金 申购 款 - - -
基金赎 回款 -18.37 36.88 18.51
本期已 分配 利润 - - -
本期末 13,867,776.04 7,451,908.44 21,319,684.48
光大保 德信 永鑫 混 合 C
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -319.94 -275.55 -595.49
本期利 润 1,030.26 584.71 1,614.97
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
-71.54 71.73 0.19
其中： 基金 申购 款 - - - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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基金赎 回款 -71.54 71.73 0.19
本期已 分配 利润 - - -
本期末 638.78 380.89 1,019.67
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 121,672.83
定期存 款利 息收 入 550,944.56
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 31,783.24
其他 1,197.76
合计 705,598.39
6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 232,169,170.14
减：卖 出股 票成 本总 额 233,823,953.01
买卖股 票差 价收 入 -1,654,782.87
6.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 内未 投资 基金。
6.4.7.14 债券投资收益
6.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成
单 位：人 民币 元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股
及债券 到期 兑付 ）差 价收 入
1,782,795.58
债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 -
债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 -
合计 1,782,795.58
6.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入
单位 ：人 民币 元 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
成交总 额
654,616,828.59
减： 卖出 债券 （、 债转 股 及债券 到期 兑
付）成 本总 额
639,479,943.15
减： 应 收利 息总 额 13,354,089.86
买卖债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）
差价收 入
1,782,795.58
6.4.7.15 资产支持证券投 资收益
本基金 本报 告期 内未 投资 资产支 持证 券。
6.4.7.16 贵金 属投资 收益
本基金 本报 告期 内未 投资 贵金属 。
6.4.7.17 衍生工具收益
本基金 本报 告期 内未 投资 衍生工 具。
6.4.7.18 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 1,266,647.30
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 1,266,647.30
6.4.7.19 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 11,228,355.09
—— 股 票投 资 12,135,953.58
—— 债 券投 资 -907,598.49
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 11,228,355.09
6.4.7.20 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 12.58
合计 12.58
6.4.7.21 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 776,726.28
银行间 市场 交易 费用 2,975.00
合计 779,701.28
6.4.7.22 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
审计费 用 29,752.78
信息披 露费 148,765.71
帐户维 护费 18,000.00
其他费 用 600.00
合计 197,118.49
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金并无 须作 披露 的或 有事 项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
宁波银 行股 份有 限公 司(简称" 宁波银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例
光大证 券 544,549,167.06 100.00%
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 内未 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额 占当期 债券 成交 总额 的比 例
光大证 券 5,006,558.50 100.00%
6.4.10.1.4 债券回购交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例
光大证 券 4,682,090,000.00 100.00%
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 496,251.71 100.00% 309,386.81 100.00%
注：1. 上述 佣金 参考 市场 价格经 本基 金的 基金 管理 人与对 方协 商确 定， 以扣 除由中 国证 券登 记
结算有 限责 任公 司收 取的 证管费 和经 手费 的净 额列 示。权 证交 易不 计佣 金。
2. 该 类佣 金协 议的 服务 范 围还包 括佣 金收 取方 为本 基金提 供的 证券 投资 研究 成果和 市场 信息
服务等 。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 3,570,746.87
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 0.00
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基金 资产 净值的 0.6% 年 费 率计 提。 基金 管理 费的 计 算方 法如 下：
H ＝E× 0.6%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，由 基
金管理 人向 基金 托管 人发 送基金 管理 费划 款指 令， 基金托 管人 复核 后于 次月 前 5 个 工作 日内 从基 金
财产中 一次 性支 付给 基金 管理人 。若 遇法 定节 假日 、公休 日或 不可 抗力 等致 使无法 按时 支付 的， 支
付日期 顺延 至最 近可 支付 日支付 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 595,124.48
注： 本基 金的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 的 0.1% 的 年费率 计提 。 基金 托管 费的 计算方 法如 下 ：
H ＝E× 0.1%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 31 页共 49 页
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，由 基
金管理 人向 基金 托管 人发 送基金 托管 费划 款指 令， 基金托 管人 复核 后于 次月 前 5 个 工作 日内 从基 金
财产中 一次 性支 取。 若遇 法定节 假日 、公 休日 或不 可抗力 等致 使无 法按 时支 付的， 支付 日期 顺延 至
最近可 支付 日支 付。
6.4.10.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 永鑫 混
合 A
光大保 德信 永鑫 混 合 C 合计
光大保 德信 - 38.80 38.80
合计 - 38.80 38.80
注：销 售服 务费 可用 于本 基金市 场推 广、 销售 以及 基金份 额持 有人 服务 等各 项费用 。本 基金 份
额分为 不同 的类 别， 适用 不同的 销售 服务 费率 。其 中，A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 ，C 类 基金
份额销 售服 务费 年费 率 为 0.1% 。
本基 金 C 类基 金份 额销 售 服务费 计提 的计 算公 式如 下：
H ＝E× 0.1%÷ 当年 天数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 基金 销售 服务 费
E 为 前一 日 C 类 基金份 额 的基金 资产 净值
C 类 基金 份额 的销 售服 务 费每日 计提 ，按 月支 付， 由基金 托管 人根 据与 基金 管理人 核对 一致 的
财务数 据， 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送销 售服 务费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 5 个
工作日 内按 照指 定的 账户 路径进 行资 金支 付。 若遇 法定节 假日 、公 休日 或不 可抗力 等致 使无 法按 时
支付的 ，支 付日 期顺 延至 最近可 支付 日支 付。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无与 关联 方进 行的银 行间 同业 市场 的债 券 （ 含回 购 ） 交 易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 32 页共 49 页
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 22,052,739.35 121,672.83
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 宁波 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内未 在承 销期内 参与 关联 方承 销的 证券。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
本基金 本报 告期 内无 其他 关联交 易事 项。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 内无 利润 分配。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单位：
股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备
注
603305
旭升
股份
2017-06-30 2017-07-10
网下
中签
11.26 11.26 1,351.00 15,212.26 15,212.26 -
603331
百达
精工
2017-06-27 2017-07-05
网下
中签
9.63 9.63 999.00 9,620.37 9,620.37 -
603617
君禾
股份
2017-06-23 2017-07-03
网下
中签
8.93 8.93 832.00 7,429.76 7,429.76 -
603933
睿能
科技
2017-06-28 2017-07-06
网下
中签
20.20 20.20 857.00 17,311.40 17,311.40 -
注：基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户， 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 33 页共 49 页
基金作 为一 般法 人或 战略 投资者 认购 的新 股， 根据 基金与 上市 公司 所签 订申 购协议 的规 定， 在新 股
上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让； 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ，从 新股 获配 日
至新股 上市 日之 间不 能自 由转让 。
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券
本基金 本报 告期 末无 从事 债券正 回购 交易 形成 的卖 出回购 证券 款余 额。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
定本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任 ，并报请风险管理工作 委员会审议批准；对本
部门的主要风险指标，以 及相关的测量、管理方法 提出建议，并及时更新， 报请风险管理工作委员
会审议 批准 ； 实施 本部 门 的风险 管理 日常 工作 ， 定 期进行 自我 评估 ， 并 向风 险管理 工作 委员 会报 告
评估情 况。
风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构，根据公 司董事会和风险管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评 估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于同一发行主 体发行的信用类投资品
种不超 过基 金资 产净 值的 10% ， 且本 基金 与由 本基 金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行
的证券 ，不 得超 过该 证券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国 证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；基金在进行银行间 同业市场交易前均对交易 对手进行信用评估，以
控制相 应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难。
本基金所持大部分证券在 证券交易所上市，其余亦 可在银行间同业市场交易 ，因此均能及时变
现。此外，本基金可通过 卖出回购金融资产方式借 入短期资金应对 流动性需 求，其上限一般不超过
基金持 有的 债券 资产 的公 允价值 。
本基金管理人风险管理部 门从资产配置、行业配置 、个股选择等层面制定相 应的流动性指标，
设定相应的预警阀值，并 通过风险评估系统对这些 流动性指标进行持续的监 测、评估，根据评估结
果及时 提出 流动 性风 险管 理建议 。
本基金管理人通过设定对 单一证券的投资比例限制 ，建立相应的授权审批制 度，在保护基金持
有人利 益最 大化 的前 提下 ，有效 管理 基金 因在 单一 证券投 资比 例过 高所 带来 的个股 流动 性风 险。
本基金管理人通过制定流 通受限证券的投资流程及 风险处置预案，有效管理 基金投资流通受限
证券所 承受 的流 动性 风险 。
本基金管理人通过分析本 基金持有人结构、密切跟 踪监控基金申购赎回趋势 ，有效预测本基金
的流动性需求。同时，本 基金管理人通过进行基金 变现能力测试得出基金在 各市场情形下的变现能
力，通 过情 景分 析及 压力 测试， 评估 基金 在极 端情 形下面 临的 流动 性风 险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险和 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 35 页共 49 页
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发 生波动的风险 。本基金持有的大
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金 及债券投资等。本基金
通过监 控组 合的 久期 来管 理基金 面临 的利 率风 险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2017 年
6 月 30
日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
22,052,739.35 25,000,000.00 - - - - 47,052,739.35
结算备
付金
6,231,028.73 - - - - - 6,231,028.73
存出保
证金
191,000.70 - - - - - 191,000.70
交易性
金融资
产
30,099,000.00 333,847,000.00 335,589,000.00 275,150,000.00 - 128,608,312.30 1,103,293,312.30
买入返
售金融
资产
54,000,000.00 - - - - - 54,000,000.00
应收证
券清算
款
- - - - - 2,429,545.80 2,429,545.80
应收利
息
- - - - - 10,678,067.43 10,678,067.43
资产总
计
112,573,768.78
358,847,000.00
335,589,000.00
275,150,000.00
-
141,715,925.53
1,223,875,694.31
负债
应付证
券清算
款
- - - - - 2,279,671.74 2,279,671.74
应付管 - - - - - 597,551.82 597,551.82 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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理人报
酬
应付托
管费
- - - - - 99,591.99 99,591.99
应付销
售服务
费
- - - - - 5.10 5.10
应付交
易费用
- - - - - 314,169.93 314,169.93
其他负
债
- - - - - 178,518.49 178,518.49
负债总
计
-
-
-
-
-
3,469,509.07
3,469,509.07
利率敏
感度缺
口
112,573,768.78
358,847,000.00
335,589,000.00
275,150,000.00
-
138,246,416.46
1,220,406,185.24
上年度
末
2016 年
12 月 31
日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存
款
16,583,904.12 - - - - - 16,583,904.12
结算备
付金
2,821,982.77 - - - - - 2,821,982.77
存出保
证金
78,254.27 - - - - - 78,254.27
交易性
金融资
产
- 89,940,000.00 709,174,000.00 220,731,000.00 - 36,956,740.52 1,056,801,740.52
买入返
售金融
资产
103,000,240.00 - - - - - 103,000,240.00
应收证
券清算
款
- - - - - 5,002,348.89 5,002,348.89 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 37 页共 49 页
应收利
息
- - - - - 13,535,547.95 13,535,547.95
资产总
计
122,484,381.16
89,940,000.00
709,174,000.00
220,731,000.00
-
55,494,637.36
1,197,824,018.52
负债
应付证
券清算
款
- - - - - 4,999,451.42 4,999,451.42
应付管
理人报
酬
- - - - - 605,385.42 605,385.42
应付托
管费
- - - - - 100,897.55 100,897.55
应付销
售服务
费
- - - - - 7.44 7.44
应付交
易费用
- - - - - 295,465.56 295,465.56
其他负
债
- - - - - 204,000.00 204,000.00
负债总
计
-
-
-
-
-
6,205,207.39
6,205,207.39
利率敏
感度缺
口
122,484,381.16
89,940,000.00
709,174,000.00
220,731,000.00
-
49,289,429.97
1,191,618,811.13
注：表 中所 示为 本基 金资 产及负 债的 账面 价值 ，并 按照合 约规 定的 利率 重新 定价日 或到 期日 孰
早者予 以分 类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
基准利 率上 升 1% 减少 约 623 减少 约 276
基准利 率下 降 1% 增加 约 623 增加 约 276
注：上 表为 利率 风险 的敏 感性分 析， 反映 了在 其他 变量不 变的 假设 下， 利率 发生合 理、 可能 的光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 38 页共 49 页
变动时 ，为 交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险主要系市场 价格风险。市场价格风险 是指基金所持金融工具的 公允价值或未来现
金流量因除市场利率和外 汇汇率以外的市场价格因 素变动而发生波动的风险 。本基金主要投资于证
券交易所上市或银行间同 业市场交易的股票和债券 ，所面临的最大市场价格 风险由所持有的金融工
具的公允价值决定。本基 金通过投资组合的分散化 降低市场价格风险，并且 本基金管理人每日对本
基金所 持有 的证 券价 格实 施监控 。
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研究深度 等，评估并 有效管理基金面临的市
场价格 风险 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投
资
128,608,312.30 10.54 36,956,740.52 3.10
交易性 金融 资产 － 基 金投
资
- - - -
交易性 金融 资产 －债 券投
资
974,685,000.00 79.87 - -
交易性 金融 资产 －贵 金属
投资
- - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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其他 - - - -
合计 1,103,293,312.30 90.40 36,956,740.52 3.10
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 173 增加 约 60
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 173 减少 约 60
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 128,608,312.30 10.51
其中： 股票 128,608,312.30 10.51
2 固定收 益投 资 974,685,000.00 79.64
其中： 债券 974,685,000.00 79.64
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 54,000,000.00 4.41
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 53,283,768.08 4.35
7 其他各 项资 产 13,298,613.93 1.09
8 合计 1,223,875,694.31 100.00
光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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7.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 81,339,749.89 6.66
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 38,778.24 0.00
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
35,177,943.49 2.88
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
12,051,840.68 0.99
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 128,608,312.30 10.54
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本基金 本报 告期 末未 投资 沪港通 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000333 美的集 团 499,954.00 21,518,020.16 1.76
2 601988 中国银 行 5,200,000.0 19,240,000.00 1.58 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 41 页共 49 页
0
3 601398 工商银 行
3,000,000.0
0
15,750,000.00 1.29
4 000651 格力电 器 365,005.00 15,027,255.85 1.23
5 600519 贵州茅 台 30,000.00 14,155,500.00 1.16
6 002475 立讯精 密 432,929.00 12,658,843.96 1.04
7 601888 中国国 旅 399,862.00 12,051,840.68 0.99
8 000858 五粮液 200,000.00 11,132,000.00 0.91
9 600332 白云山 220,900.00 6,414,936.00 0.53
10 601878 浙商证 券 11,049.00 187,943.49 0.02
11 603980 吉华集 团 3,449.00 91,846.87 0.01
12 603801 志邦股 份 1,406.00 47,522.80 0.00
13 603043 广州酒 家 1,810.00 45,738.70 0.00
14 603316 诚邦股 份 1,824.00 38,778.24 0.00
15 603380 易德龙 1,298.00 35,370.50 0.00
16 603226 菲林格 尔 872.00 29,892.16 0.00
17 603879 永悦科 技 1,227.00 28,343.70 0.00
18 603335 迪生力 2,230.00 24,864.50 0.00
19 603536 惠发股 份 1,008.00 24,141.60 0.00
20 603679 华体科 技 809.00 21,438.50 0.00
21 603938 三孚股 份 1,246.00 20,932.80 0.00
22 603933 睿能科 技 857.00 17,311.40 0.00
23 603305 旭升股 份 1,351.00 15,212.26 0.00
24 603286 日盈电 子 890.00 13,528.00 0.00
25 603331 百达精 工 999.00 9,620.37 0.00
26 603617 君禾股 份 832.00 7,429.76 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 000333 美的集 团 24,444,006.03 2.05
2 601988 中国银 行 18,819,000.00 1.58
3 601939 建设银 行 16,205,000.00 1.36
4 601398 工商银 行 15,690,000.00 1.32
5 002041 登海种 业 14,828,831.29 1.24
6 601336 新华保 险 14,770,493.37 1.24
7 601328 交通银 行 14,039,490.00 1.18
8 000858 五粮液 13,549,116.12 1.14
9 600519 贵州茅 台 12,479,750.00 1.05 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 42 页共 49 页
10 000651 格力电 器 12,213,631.95 1.02
11 002475 立讯精 密 12,087,152.75 1.01
12 000001 平安银 行 11,947,000.00 1.00
13 601888 中国国 旅 10,891,527.83 0.91
14 601998 中信银 行 10,113,820.36 0.85
15 000418 小天 鹅 A 9,649,205.44 0.81
16 002456 欧菲光 9,640,369.69 0.81
17 600062 华润双 鹤 6,911,312.20 0.58
18 600138 中青旅 6,103,633.53 0.51
19 600332 白云山 5,964,300.00 0.50
20 600566 济川药 业 5,962,442.90 0.50
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 601939 建设银 行 16,529,229.00 1.39
2 601336 新华保 险 14,651,223.71 1.23
3 601328 交通银 行 13,616,000.00 1.14
4 002041 登海种 业 13,546,808.66 1.14
5 601318 中国平 安 11,796,015.00 0.99
6 000001 平安银 行 11,353,576.00 0.95
7 002456 欧菲光 10,061,492.73 0.84
8 601998 中信银 行 9,503,734.50 0.80
9 000418 小天 鹅 A 9,206,875.07 0.77
10 002221 东华能 源 8,336,733.50 0.70
11 600062 华润双 鹤 7,668,533.58 0.64
12 600028 中国石 化 7,153,492.00 0.60
13 000333 美的集 团 7,067,490.00 0.59
14 600566 济川药 业 6,850,880.32 0.57
15 300196 长海股 份 6,239,926.68 0.52
16 600138 中青旅 5,883,069.00 0.49
17 002051 中工国 际 5,640,550.00 0.47
18 000568 泸州老 窖 5,135,347.00 0.43
19 002588 史丹利 4,767,480.00 0.40
20 300144 宋城演 艺 4,705,163.78 0.39
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 313,339,571.21
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 232,169,170.14 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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注： 7.4.1 项“ 买入 金额 ” 、 7.4.2 项“ 卖出 金额 ” 及 7.4.3 项 “ 买 入股 票成 本 ” 、 “ 卖 出股票 收入 ”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 219,048,000.00 17.95
其中： 政策 性金 融债 219,048,000.00 17.95
4 企业债 券 24,882,000.00 2.04
5 企业短 期融 资券 60,063,000.00 4.92
6 中期票 据 181,290,000.00 14.85
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 489,402,000.00 40.10
9 其他 - -
10 合计 974,685,000.00 79.87
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111780095
17 上 海农
商银行
CD140
1,800,000 178,020,000.00 14.59
2 170205 17 国开 05 1,600,000 159,264,000.00 13.05
3 111798690
17 包 商银
行 CD076
1,000,000 97,730,000.00 8.01
4 170203 17 国开 03 600,000 59,784,000.00 4.90
5 111697823
16 哈 尔滨
银行 CD027
600,000 58,002,000.00 4.75 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货 。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内被 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 45 页共 49 页
7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票未 超出 基金 合同 规定 的备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 191,000.70
2 应收证 券清 算款 2,429,545.80
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,678,067.43
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,298,613.93
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 的处于 转股 期的 可转 换债 券。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光 大 保 德
信 永 鑫 混
110 10,900,219.11 1,198,998,998.00 100.00% 25,103.66 0.00% 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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合 A
光 大 保 德
信 永 鑫 混
合 C
285 215.37 - - 61,379.43
100.00
%
合计 395 3,035,659.45 1,198,998,998.00 99.99% 86,483.09 0.01%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 A 2,053.09 0.00%
光大保 德信 永鑫 混 合 C 9,806.61 15.98%
合计 11,859.70 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 A 0
光大保 德信 永鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 永鑫 混 合 A 0
光大保 德信 永鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 永鑫 混 合 A 光大保 德信 永鑫 混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年 8 月 19
日）基 金份 额总 额
600,027,717.59 92,644.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,199,037,675.66 87,531.04
本报告 期 基 金总 申购 份额 - -
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 13,574.00 26,151.61
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,199,024,101.66 61,379.43
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期内，本基金聘任普 华永道会计师事务所为其 审计的会计师事务所。报 告年度应支付给聘
任普华 永道 会计 师事 务所 的报酬 为人 民 币 5.4 万元, 目前该 审计 机构 已提 供审 计服务 的连 续年 限 为 1
年。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
光大证 券 2 544,549,167.06 100.00% 496,251.71 100.00% -
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商
名称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
光大
证券
5,006,558.50 100.00% 4,682,090,000.00 100.00% - - 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
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10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
光大保德信 基金管理 有限 公司旗下基 金 2016
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-01-03
2
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 2016 年第 4 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-01-23
3
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-03-09
4
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 2016 年 年度 报告 摘要
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-03-28
5
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 2016 年 年度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-03-28
6
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金招募 说明 书（ 更新 ）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-04-01
7
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金招募 说明 书（ 更新 ）摘 要
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-04-01
8
光 大 保 德 信 永 鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 2017 年第 1 季度 报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-04-21
11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超过20% 的时
间区间
期初份 额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份 额 份额占 比
机
构
1 20170101-20170630 1,198,998,998.00 - - 1,198,998,998.00 99.99%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。 光大保德信永鑫灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度 报告
第 49 页共 49 页
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信永 鑫灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金设 立的 文件
2、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同
3、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书
4、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议
5、光 大保 德信 永鑫 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金法 律意见 书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 永 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 在指 定报 刊上 披露 的各项 公告
9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件
12.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
12.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一七年八月二十 六日
