光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
光 大 保德 信 中国 制造 2025 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 光大 保德信 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年八 月二十 六日 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1
重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 7
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 8
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 8
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 8
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 9
4
管理人报告 ............................................................................................................................................. 10
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ........................................................................................................ 10
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 12
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 12
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 13
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 14
4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 14
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 14
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 14
5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 15
6
半年度财务会计报告（ 未经审计） ..................................................................................................... 15
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 15
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 16
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 17
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 18
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 35
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 35
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 35
7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 36
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 37
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 40
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 40
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 40
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 40
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 40
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 41
8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 42
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 42 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 42
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 42
9
开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 43
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 43
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 43
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 43
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 43
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 43
10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 43
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 43
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 43
10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 45
11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 46
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 46
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 46
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 47
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 47
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基
金
基金简 称 光大保 德信 中国 制造 混合
基金主 代码 001740
交易代 码 001740
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 12 月 23 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 271,358,428.38 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 将精 选受 益于“ 中 国 制造 2025” 主题 的相 关证 券 ， 在有 效控 制风 险前
提下， 力求 超越 业绩 比较 基准的 投资 回报 ， 争 取实 现基金 资产 的长 期稳 健
增值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并 通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1 ）宏 观 经济 运行 的变 化和 国 家的 宏观 调控 政策 将对 证 券市 场产 生深 刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2 ）运 用 历史 数据 并结 合基 金 管理 人内 部的 定性 和定 量 分析 模型 ，确 定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标， 将上 一步 的宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3 ）结 合 上述 宏观 经济 对各 类 资产 未来 收益 影响 的分 析 结果 和本 基金 投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将通 过自 下而 上研 究入库 的方 式， 对各 个行 业及区 域中 受益 于中 国
制造 2025 主题 的上 市公 司 进行深 入研 究 ， 挖 掘企 业 的投资 价值 ， 分享“ 中
国制造 2025” 进 程中 带来 的投资 机会 ，并 将这 些股 票组成 本基 金的 核心 股
票库。
（1） “ 中国 制造 2025” 的投 资主题 主要 包括 涉及 以下 十个领 域的 上市 公 司 ：
新一代 信息 技术 、 高 档数 控机床 和机 器人 、 航 空航 天装备 、 海 洋工 程装 备
及高技 术船 舶、 先进 轨道 交通装 备、 节能 与新 能源 汽车、 电力 装备 、 新 材
料、生 物医 药及 高性 能医 疗器械 、农 业机 械装 备。
具体到 行业 分类 上，“ 中 国 制造 2025” 所涉 及的 行业 包 括了计 算机 、通 信、
家用电 器、 汽车 、 电 子、 电气设 备、 国防 军工 、 机 械设备 、 交 通运 输等 行
业。
未来，由于经济增长方式 转变、产业结构升级等因 素，“ 中国制造 2025”光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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主题的 外延 将会 逐渐 扩大 ， 本基 金将 视实 际情 况调 整上述 对行 业的 识别 及
认定。 若出 现其 他受 益于“ 中国制 造 2025” 主题 的行 业 ， 本基 金也 应在 深入
研究的 基础 上， 将其 列入 核心股 票库 。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以 定性 和定 量相 结合的 方式 、 从 价值 和
成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综 合考 虑上 市公 司在“ 中国制 造 2025” 中的 增
长潜力与市场估值水平，精选估值合理且成长性良好的上市公司进行投
资。 同 时， 本基 金关 注“ 中 国制 造 2025” 相 关政 策、 事 件可能 对上 市公 司的
当前或 未来 价值 产生 的重 大影响 ， 本 基金 将在 深入 挖掘这 类政 策、 事件 的
基础上 ，对 行业 进行 优化 配置和 动态 调整 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标 、 负 债比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对目 标上 市公 司的 价
值进行 深入 挖掘 ， 并 对上 市公司 的盈 利能 力、 财务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
A. 价值 和成 长性
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定， 还必 须结 合
企业学 习与 创新 能力 、 企 业发展 战略 、 技 术专 利优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平、 公司的 行业 地位 、 公 司增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本基 金进 一步 从价 值和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好， 或价 值被 低估 但成 长性较 差的 股票 ， 本 基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析， 有选 择地 进行 投资； 对于 价值 被高 估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
B ． 事件 性因 素分 析
本基金 所涉 及的 行业 受政 策扶持 、 产 业升 级、 行业 内重大 事件 的影 响比 较
明显， 往往 会对 整个 行业 内个股 的估 值水 平有 大范 围的影 响， 具体 包括 重
大行业 政策 变化 、行 业限 制的放 松或 收紧 等。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根据 国家 货币 政策 和
财政政 策实 施情 况、 市场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信用 状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在 严格 控制 风险的 前提 下， 构建 和
调整债 券投 资组 合。 在确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时， 本基 金将 根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对 各个 目标 投资 对象进 行利 差分 析， 包
括 信 用利 差， 流 动性 利差， 期 权调 整利 差 （OAS ） ，并 利 用利 率模 型 对利
率进行 模拟 预测 ， 选 出定 价合理 或被 低估 ， 到 期期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下， 以套 期保 值为 目的 ， 根据 对现 货和 期货 市
场的分 析， 充分 考虑 股指 期 货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对于 中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本基 金认 为， 投资 该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并 综合 考虑 发行 人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经营 稳定 性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本基 金将 在基 本面 分析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
7、参 与融 资业 务的 投资 策 略
本基金 参与 融资 业务 时将 根据风 险管 理的 原则 ， 主 要选择 流动 性好 、 交 易
活跃的 个股 。 本 基金 力争 利用融 资业 务的 杠杆 作用 ， 降低 股票 仓位 频繁 调
整的交 易成 本， 从而 更好 的实现 本基 金的 投资 目标 。
8、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面进 行研究 ， 结 合期 权定 价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时， 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本 基金 若认 为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的， 可依 据法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 50%× 中证 工业 4.0 指数 收 益率＋50%× 中 证全 债指 数 收益率 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 与货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金， 属 于中 高预 期收 益和 预期风 险水 平的 投资 品
种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 郭明
联系电 话 （021 ）80262888 010-66105799
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008-202-888 95588
传真 （021 ）80262468 010-66105798
注册地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢，6层至10
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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层
办公地 址
上海市 黄浦 区中 山东 二路558
号外滩 金融 中心1幢 （北 区3号
楼）6 层至10 层
北京市 西城 区复 兴门 内大 街55
号
邮政编 码 200010 100140
法定代 表人 林昌 易会满
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 中国 工商 银
行股份 有限 公司 的办 公场 所。
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融
中心 1 幢（ 北 区 3 号 楼）6 层至 10 层
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 9,098,651.60
本期利 润 27,076,143.73
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.1115
本期加 权平 均净 值利 润率 10.59%
本期基 金份 额净 值增 长率 9.93%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配利 润 24,982,620.07
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0921
期末基 金资 产净 值 312,403,329.76
期末基 金份 额净 值 1.151
3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
基金份 额累 计净 值增 长率 15.10%
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.87% 0.65% 4.25% 0.53% 2.62% 0.12%
过去三 个月 10.04% 0.70% -1.70% 0.56% 11.74% 0.14%
过去六 个月 9.93% 0.76% -2.18% 0.52% 12.11% 0.24%
过去一 年 18.17% 0.84% -5.71% 0.53% 23.88% 0.31%
自基金 合同 生
效起至 今
15.10% 1.07% -13.68% 1.02% 28.78% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 12 月 23 日至 2017 年 6 月 30 日）
注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2015 年 12 月 23 日至 2016 年 6 月 22 日 。 建 仓期 结光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称“ 光大 保德 信” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 37 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基 金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投资基金、光大保德 信风格轮动混合型证券投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型
证券投资 基金、光大保德 信永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 恒利纯债债券型证券投资 基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信安祺债券 型证券投资基金、光大
保德信安和债券型证券投 资基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信
永利纯 债债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 安诚 债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个
月定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、光 大保 德信 尊盈 半年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄兴亮 基金经 理
2015-12-2
3
2017-01-07 9 年
黄兴亮 先生 ， 清华 大学 博 士。 2002
年毕业于清华大学电机系电气工
程及自 动化专 业，2007 年 获得清
华大学计算机系计算机应用技术
专 业 博 士 学 位 。 黄 兴 亮 先 生 于
2007 年 8 月至 2011 年 5 月 在交银
施罗德 基金 管理 有限 公司， 担任高
级研究 员，2011 年 6 月加 入光大
保德信 基金 管理 有限 公司， 担任高
级研究 员。 现 任光 大保 德信 行业轮
动混合 型证 券投 资基 金基 金经理、
光大保德信一带一路战略主题混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
何奇 基金经 理
2016-02-0
3
- 4 年
何奇先 生，硕 士。2010 年 获得武
汉大学 经济 学、 法学 双学 士学位，
2012 年获得 武汉大 学经 济 学硕士
学位。 何奇 先生 于 2012 年 7 月至
2014 年 5 月 在长 江证 券担 任分析
师、高 级分 析师 ；2014 年 5 月加
入光大 保德 信基 金管 理有 限公司，
担任投 资研 究部 研究 员、 高 级研究
员,并于 2015 年 6 月起 担任 光大保
德信优势配置混合型证券投资基
金的基 金经 理助 理。 现 任光 大保德
信优势配置混合型证券投资基金
基金经理、光大保德信中国制造
2025 灵活配 置混合 型证 券 投资基
金基金 经理、 光大 保德 信鼎 鑫灵活
配置混合型证券投资基金基金经
理、光 大保 德信 多策 略智 选 18 个
月定期开放混合型证券投资基金
基金经 理。
注：1 、“ 任 职日 期” 和“ 离 任日期” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执 行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
本基金在一季度操作中， 一月初在资产配置层面维 持了较高股票仓位，行业 配置方 面加大了对
电子、家电等蓝筹股的配 置比例；一季度中期在资 产配置层面维持了较高股 票仓位，行业配置方面
逐步卖出了部分估值较高 的成长股；一季度后期在 资产配置层面继续维持了 较高股票仓位，行业配
置方面适度加大了对电子 、券商等行业的配置比例 ，并进一步减持了部分估 值偏高的成长股。在二
季度操作中，季度初在资 产配置层面维持了较高股 票仓位，行业配置方面加 大了对保险股的配置比
例，降低了对家电的配置 比例；季度中期在资产配 置层面维持了较高股票仓 位，行业配置方面继续
卖出部分估值较高的成长 股，并逐步减持超额收益 明显的金融股；季度后期 在资产 配置层面继续维
持了较高股票仓位，行业 配置方面加大了对钢铁、 造纸等行业的配置比例。 本基金在个股选择上始
终坚持 综合 评估 企业 的盈 利能力 、成 长性 和估 值水 平，对 于转 型相 关个 股尤 其注重 精挑 细选 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 9.93% ， 业绩 比较基 准收 益率 为-2.18% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
年初我 们指 出，2017 年市 场的整 体表 现可 能好 于去 年， 风 格切 换可 能在 年中 或年底 某个 时点 发
生，而结构性机会可能存 在于以下几方面：一是中 小创优质公司的超跌反弹 ；二 是国企改革的主题
性机会 ；三 是供 给侧 改革 等因素 催生 的部 分周 期行 业复苏 。
站在年中时点，我们坚持 上述判断。事实上，过去 数年，产能过剩现象的长 期和普遍存在，已光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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经深入人心并深刻的打下 了估值烙印，导致传统行 业和新兴行业的估值差不 断加大，而市场对家电
和钢铁 等不 少传 统行 业的 逻辑主 线在 于需 求变 化 。 但 是周期 的轮 回是 必然 ， 去年 开始的 供给 侧改 革 ，
成为传 统行 业投 资逻 辑变 化的催 化剂 。我 们认 为， 供给侧 改革 和 IPO 发行 加 速拉开 了市 场估 值重 塑
的序幕，去年白酒、钢铁 、建材等诸多行业股价上 行来自业绩增速反转，而 今年这些行业股价上行
来自估 值提 升 ， 其背 后的 深刻原 因在 于供 给时 隔几 年再次 成为 主导 企业 盈利 的重要 因素 。
展望下半年，我们认为主 板指数震荡偏强，而创业 板震荡寻底，结构性机会 更多来自传统行业
和龙头 公司 ，新 兴行 业和 中小公 司需 要精 选个 股。 原因在 于： 一是 IPO 持 续 发行导 致中 小公 司估 值
溢价逐 步消 失； 二是 加入 MSCI 等诸多 因素 促 使 A 股 估值国 际化 ， 中 长期 价值 投 资者权 重不 断上 升；
三是传统行业龙头盈利的 稳定性可能超预期，而新 兴行业的并购重组压制影 响业绩。当然，正如我
们年报 所言 ，流 动性 和房 地产周 期拐 点的 出现 ，可 能在年 底附 近催 生金 融地 产大级 别行 情。
基于此，我们主要 采取三 种策略应对：一是重点关 注钢铁、造纸等供给格局 发生深刻变化的周
期股；二是精选大数据、 信息安全等领域估值合理 的优质成长股；三是择机 参与金融地产等利率敏
感性行 业。
展望未 来，我们将恪 守“ 尊重时间 、寻求确定” 的投资理念， 独立挖掘并耐 心坚守存在 着潜在变
化的优 质企 业， 为持 有人 创造长 期可 持续 的投 资收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权
益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ，对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。
公司估 值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期内 ， 本基 金托 管人 在对光 大保 德信 中国 制 造 2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金基 金的
托管过程中，严格遵守《 证券投资基金法》及其他 法律法规和基金合同的有 关规定，不存在任何损
害基金 份额 持有 人利 益的 行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告 期内 ， 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 的管 理人—— 光 大保
德信基 金管 理有 限公 司在 光大保 德信 中国 制造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金的 投资 运作 、
基金资产净值计算、基金 份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，在 各重要方面的运作严格按 照基金合同的规定进行。 本报告期内，光大保德
信中国 制 造 2025 灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 未进行 利润 分配 。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人依法对光大保德 信基金管理有限公司编制 和披露的光大保德信中国 制造 2025 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金基 金 2017 年 半年 度报 告中 财 务指标 、 净 值表 现、 利润 分配情 况、 财务 会计 报
告、投 资组 合报 告等 内容 进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。
6
半年度财务会计报告（ 未经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存 款 6.4.7.1 16,162,752.75 11,716,280.64
结算备 付金
1,443,057.41 3,165,804.28
存出保 证金
184,509.32 250,243.38
交易性 金融 资产 6.4.7.2 292,767,105.17 247,382,014.14
其中： 股票 投资
292,767,105.17 247,382,014.14
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
3,370,363.21 5,997,594.26
应收利 息 6.4.7.5 5,791.58 4,628.82
应收股 利
- -
应收申 购款
348,449.88 88,968.03
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总计
314,282,029.32 268,605,533.55
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- - 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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应付证 券清 算款
- 6,118,909.67
应付赎 回款
442,535.66 117,469.57
应付管 理人 报酬
345,954.64 302,462.43
应付托 管费
57,659.12 50,410.38
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 6.4.7.7 828,360.83 878,338.49
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 204,189.31 380,170.13
负债合计
1,878,699.56 7,847,760.67
所有者权益：
- -
实收基 金 6.4.7.9 271,358,428.38 248,948,412.30
未分配 利润 6.4.7.10 41,044,901.38 11,809,360.58
所有者权益合计
312,403,329.76 260,757,772.88
负债和所有者权益总 计
314,282,029.32 268,605,533.55
注：报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.151 元 ，基 金份 额总 额 271,358,428.38 份。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
31,648,615.05 -7,623,268.54
1.利息 收入
68,769.78 953,439.31
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 68,769.78 386,191.76
债券利 息收 入
- 3,064.83
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
- 564,182.72
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列）
13,408,706.91 -17,900,662.87
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 11,019,856.08 -18,428,339.13
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.14 - -311,043.73
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益 6.4.7.18 2,388,850.83 838,719.99 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3. 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以“-” 号
填列）
6.4.7.19 17,977,492.13 8,813,234.20
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列）
- -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 6.4.7.20 193,646.23 510,720.82
减：二、费用
4,572,471.32 7,938,221.62
1．管 理人 报酬 6.4.10.2 1,900,224.93 2,192,086.76
2．托 管费 6.4.10.2 316,704.17 365,347.78
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用 6.4.7.21 2,160,812.97 5,187,829.51
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用 6.4.7.22 194,729.25 192,957.57
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ” 号填
列）
27,076,143.73 -15,561,490.16
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列）
27,076,143.73 -15,561,490.16
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
248,948,412.30 11,809,360.58 260,757,772.88
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 27,076,143.73 27,076,143.73
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
22,410,016.08 2,159,397.07 24,569,413.15
其中：1.基 金申 购款 115,620,828.82 7,520,207.29 123,141,036.11
2.基金 赎回 款 -93,210,812.74 -5,360,810.22 -98,571,622.96
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
271,358,428.38 41,044,901.38 312,403,329.76
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
422,247,323.95 -567,684.46 421,679,639.49
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -15,561,490.16 -15,561,490.16
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-147,672,776.80 9,023,660.17 -138,649,116.63
其中：1.基 金申 购款 10,134,569.85 -497,836.84 9,636,733.01
2.基金 赎回 款 -157,807,346.65 9,521,497.01 -148,285,849.64
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
274,574,547.15 -7,105,514.45 267,469,032.70
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金( 以 下简 称“ 本 基金”) 经 中国证 券监 督管
理委员 会( 以 下简 称“ 中 国 证监会”) 证监 许可[2015]1681 号《 关于 准予 光大 保德 信中国 制造 2025 灵活
配置混合型证券投资基金 注册的批复》核准，由光 大保德信基金管理有限公 司依照《中华人民共和
国证券 投资 基金 法》 和 《 光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 负责 公
开 募 集 。 本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
422,133,785.44 元， 业经 普 华永道 中天 会计 师事 务所( 特殊普 通合 伙) 普 华永 道中 天验字(2015) 第 1393
号验资 报告 予以 验证 。经 向中国 证监 会备 案， 《光 大 保德信 中国 制造 2025 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金基 金合 同》 于 2015 年 12 月 23 日 正式 生效 ， 基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 422,247,323.95
份，其 中认 购资 金利 息折 合 113,538.51 份基 金份 额 。本基 金的 基金 管理 人为 光大保 德信 基金 管理 有
限公司 ，基 金托 管人 为中 国工商 银行 股份 有限 公司 。
根据 《中华 人民 共和 国证 券投资 基金 法》 和 《 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活 配置混 合型 证券 投
资基金基金合同》的有关 规定，本基金投资于具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行上市光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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的股票 （ 含中 小板 、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票） 、 固定 收益 类金融 工具 、 权证 、 股
指期货 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具( 但 须符 合中 国证监 会相 关规 定)。其
中固定收益类金融工具包 括国债、金融债、公司债 、企业债、地方政府债、 次级债、中小企业私募
债券、 可 转换 公司 债券 （ 含可分 离交 易可 转债 ） 、 货 币市场 工具、 短期 融资 券 、 中期票 据、 资 产支 持
证券、 债券 回购 、 央 行票 据、 银 行存 款等 。 本 基金 股票资 产占 基金 资产 的比 例为 0%—95% ； 其 余 资
产投资于债券、货币市场 工具、股指期货、权证、 资产支持证券、银行存款 以及法律法规或中国证
监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具 。 基 金持 有全 部 权证的 市值 不得 超过 基金 资产净 值 的 3% ； 每 个交
易日日终在扣除股指期货 保证金以后，基金保留的 现金或投资于到期日在一 年以内的政府债券的比
例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% 。本 基金 以中 国制 造 2025 主题 的相 关证 券为 主要投 资对 象， 投 资
于中国 制 造 2025 主 题的 相 关证券 的资 产占 非现 金基 金资产 的比 例不 低 于 80% 。 本基金 的业 绩比 较基
准为：50%× 中 证工 业 4.0 指数收 益率 ＋50%× 中证 全 债指数 收益 率。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则—基本准则》以 及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称“ 企业会计准 则” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制 及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年上 半年 度 的经营 成果 和净 值变 动情 况。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相
关规定 所厘 定的 主要 会计 政策和 会计 估计 编制 。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
6.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存 款 利息 所光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ；
根 据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 重要财务报表项目的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款 16,162,752.75
定期存 款 -
其他存 款 -
合计 16,162,752.75
6.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 274,929,808.60 292,767,105.17 17,837,296.57
贵金属投资- 金交所黄
金合约
- - -
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 - - -
合计 - - -
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 274,929,808.60 292,767,105.17 17,837,296.57 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债余 额。
6.4.7.4 买入返售金融资 产
基金本 报告 期内 未做 买断 式回购 交易 。
6.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活 期存 款利 息 3,546.17
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 -
应收结 算备 付金 利息 649.30
应收债 券利 息 -
应收买 入返 售证 券利 息 -
应收申 购款 利息 1,513.01
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 83.10
合计 5,791.58
6.4.7.6 其他资产
本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 828,360.83
银行间 市场 应付 交易 费用 -
合计 828,360.83
6.4.7.8 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 642.48 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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其他 -
应付银 行划 款手 续费 用 -
应付转 出费 68.94
预提审 计费 54,712.18
预提信 息披 露费 148,765.71
合计 204,189.31
6.4.7.9 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 248,948,412.30 248,948,412.30
本期申 购 115,620,828.82 115,620,828.82
本期赎 回（以“-” 号填 列） -93,210,812.74 -93,210,812.74
本期末 271,358,428.38 271,358,428.38
注：申 购含 红利 再投 、转 换入份 额， 赎回 含转 换出 份额。
6.4.7.10 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 12,020,186.31 -210,825.73 11,809,360.58
本期利 润 9,098,651.60 17,977,492.13 27,076,143.73
本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的
变动数
3,863,782.16 -1,704,385.09 2,159,397.07
其中： 基金 申购 款 6,900,305.58 619,901.71 7,520,207.29
基金赎 回款 -3,036,523.42 -2,324,286.80 -5,360,810.22
本期已 分配 利润 - - -
本期末 24,982,620.07 16,062,281.31 41,044,901.38
6.4.7.11 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 55,413.96
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 10,028.50
其他 3,327.32
合计 68,769.78 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.4.7.12 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 716,052,417.59
减：卖 出股 票成 本总 额 705,032,561.51
买卖股 票差 价收 入 11,019,856.08
6.4.7.13 基金投资收益
本基金 本报 告期 无基 金投 资收益 。
6.4.7.14 债券投资收益
报告期 末本 基金 未投 资债 券。
6.4.7.15 资产支持证券投 资收益
报告期 末本 基金 未投 资资 产支持 证券 。
6.4.7.16 贵金 属投资 收益
报告期 末本 基金 未投 资贵 金属。
6.4.7.17 衍生工具收益
本基金 本报 告期 末未 持有 衍生金 融资 产/ 负 债。
6.4.7.18 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,388,850.83
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 2,388,850.83
6.4.7.19 公允价值变动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易 性金 融资 产 17,977,492.13
—— 股 票投 资 17,977,492.13
—— 债 券投 资 - 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 基 金投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 17,977,492.13
6.4.7.20 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金赎 回费 收入 179,133.27
转换费 14,512.96
合计 193,646.23
6.4.7.21 交易费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
交易所 市场 交易 费用 2,160,812.97
银行间 市场 交易 费用 -
合计 2,160,812.97
6.4.7.22 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 148,765.71
银行汇 划费 2,251.36
账户维 护费 9,000.00
合计 194,729.25
6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
6.4.8.2 资产负债表日后 事 项 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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本基金 无其 他需 要说 明的 资产负 债表 日后 事项 。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.9.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司( 简称" 工 商银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易
6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 - - 1,320,393,313.92 37.97%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行股 票交易 。
6.4.10.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.10.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额 占当期 债
成交金 额
占当期 债光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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券成交 总
额的比 例
券成交 总
额的比 例
光大证 券 - - 7,956,775.98 50.99%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券交易 。
6.4.10.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 - - - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 1,203,277.07 37.97% 799,592.68 63.34%
注：本基金本报告期无应 支付关联方的佣金。上述 佣金按市场佣金率计算， 扣除由证券公司需
承担的费用（包括但不限 于买（卖）经手费、证券 结算风险基金和买（卖） 证管费等）。管理人因
此从关 联方 获取 的其 他服 务主要 包括 ：为 本基 金提 供的证 券投 资研 究成 果和 市场信 息服 务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 1,900,224.93 2,192,086.76
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 416,294.71 1,321,468.73
注： (1) 本基 金的 管理 费按 前一日 基金 资产 净值 的 1.5% 年费 率计 提。 基金 管理 费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 1.5%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管理费每日计提，按 月支付，由基金托管人根 据与基金管理人核对一致 的财务数据，自动
在月初 5 个工 作日 内、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6
月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 316,704.17 365,347.78
注：(1) 本 基金 的托 管费 按 前一日 基金 资产 净值 的 0.25% 的年 费率 计提 。基 金托 管费的 计算 方法
如下：
H ＝E× 0.25%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行
16,162,752.7
5
55,413.96
68,547,481.5
0
318,320.76 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页共 47 页
6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
6.4.10.7 其他关联交易事 项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的流通 受限证券
6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00287
9
长缆
科技
2017-0
6-05
2017-0
7-07
网下
中签
18.02 18.02
1,313.
00
23,660
.26
23,660
.26
-
00288
2
金龙
羽
2017-0
6-15
2017-0
7-17
网下
中签
6.20 6.20
2,966.
00
18,389
.20
18,389
.20
-
30067
0
大烨
智能
2017-0
6-26
2017-0
7-03
网下
中签
10.93 10.93
1,259.
00
13,760
.87
13,760
.87
-
30067
1
富满
电子
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
8.11 8.11 942.00
7,639.
62
7,639.
62
-
30067
2
国科
微
2017-0
6-30
2017-0
7-12
网下
中签
8.48 8.48
1,257.
00
10,659
.36
10,659
.36
-
60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
网下
中签
11.26 11.26
1,351.
00
15,212
.26
15,212
.26
-
60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
9.63 9.63 999.00
9,620.
37
9,620.
37
-
60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
网下
中签
8.93 8.93 832.00
7,429.
76
7,429.
76
-
60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
网下
中签
20.20 20.20 857.00
17,311
.40
17,311
.40
-
6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页共 47 页
6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日止 ，本 基金 无因 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
6.4.13 金融工具风险及 管 理
6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构
本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金
管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险， 并设定适当的风险限额及 内部控制流程，通过可
靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。
本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次： 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ；
第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ；第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。
各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者， 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度， 制
订本部 门的 风险 管理 计划 、 工作 流程 及相 关管 理责 任， 并 报请 风险 管理 工作 委员会 审议 批准; 对本 部
门的主要风险指标，以及 相关的测量、管理方法提 出建议，并及时更新，报 请风险管理工作委员会
审议批 准; 实 施本 部门 的风 险管理 日常 工作 ， 定 期进 行自我 评估 ， 并 向风 险管 理工作 委员 会报 告评 估
情况。
风 险 管 理 工 作 委 员 会 是 公 司 经 营 层 面 负 责 风 险 管 理 的 最 高 权 力 机 构, 根 据 公 司 董 事 会 和 风 险 管
理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ，负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。
风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构， 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事
会规定 。
本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评估的数量化系统，可以 从各个不同的层面
对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任，或者基金所投 资证券之发行人出
现违约、拒绝支付到期本 息，导致基金资产损 失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页共 47 页
等级的证券，且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于一家公司发 行的证券市值不超过基
金资产 净值 的 10% ，且 本 基金与 由本 基金 管理 人管 理的其 他基 金共 同持 有一 家公司 发行 的证 券， 不
得超过 该证 券 的 10% 。
本基金在交易所进行的交 易均与中国证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算，因
此违约风险发生的可能性 很小；基金在进行银行间 同业市场交易前均对交易 对手进行信用评估，以
控制相 应的 信用 风险 。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。 本基金的流动性风险一 方面来自于基金份
额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额，另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带
来的变 现困 难。
本基金所持大部分证券在 证券交易所上市，其余亦 可在银行间同业市场交易 ，因此，本期末本
基金的资产均能及时变现 。此外，本基金可通过卖 出回购金融资产方式借入 短期资金应对流动性需
求，其 上限 一般 不超 过基 金持有 的债 券资 产的 公允 价值。
本基金管理人风险管理部 门从资产配置、行业配置 、个股选择等层面制定相 应的流动性指标，
设定相应的预警阀值，并 通过风险评估系统对这些 流动性指标进行持续的监 测、评估，根据评估结
果及时 提出 流动 性风 险管 理建议 。
本基金管理人通过设定对 单一证券的投资比例限制 ，建立相应的授权审批制 度，在保护基金持
有人利 益最 大化 的前 提下 ，有效 管理 基金 因在 单一 证券投 资比 例过 高所 带来 的个股 流动 性风 险。
本基金管理人通过制定流 通受限证券的投资流程及 风险处置预案，有效管理 基金投资流通受限
证券所 承受 的流 动性 风险 。
本基金管理人通过分析本 基金持有人结构、密切跟 踪监控基金申购赎回趋势 ，有效预测本基金
的流动性需求。同时，本 基金管理人通过进行基金 变现能力测试得出基金在 各市场情形下的变现能
力，通 过情 景分 析及 压力 测试， 评估 基金 在极 端情 形下面 临的 流动 性风 险。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金 融工具的公允价值或未来 现金流量因所处市场各类 价格因素的变动而
发生波 动的 风险 ，包 括利 率风险 、外 汇风 险及 其他 价格风 险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生波动的风险 。本基金持有 的大光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页共 47 页
部分金融资产和金融负债 不计息，因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市
场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、权证保证金 及债券投资等。本基金
通过监 控组 合的 久期 来评 估基金 面临 的利 率风 险。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本 期末
2017 年6 月
30 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
16,162,75
2.75
- - - - -
16,162,75
2.75
结算备付金
1,443,057
.41
- - - - -
1,443,057
.41
存出保证金
184,509.3
2
- - - - -
184,509.3
2
交易性金融
资产
- - - - -
292,767,1
05.17
292,767,1
05.17
应收证券清
算款
- - - - -
3,370,363
.21
3,370,363
.21
应收利息 - - - - - 5,791.58 5,791.58
应收申购款 - - - - -
348,449.8
8
348,449.8
8
资产总计
17,790,31
9.48
-
-
-
-
296,491,7
09.84
314,282,0
29.32
负债
应付赎回款 - - - - -
442,535.6
6
442,535.6
6
应付管理人
报酬
- - - - -
345,954.6
4
345,954.6
4
应付托管费 - - - - - 57,659.12 57,659.12
应付交易费
用
- - - - -
828,360.8
3
828,360.8
3
其他负债 - - - - -
204,189.3
1
204,189.3
1
负债总计
-
-
-
-
-
1,878,699
.56
1,878,699
.56
利 率 敏 感 度
缺口
17,790,31
9.48
-
-
-
-
294,613,0
10.28
312,403,3
29.76
光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页共 47 页
上 年度 末
2016 年 12
月 31 日
1 个月 以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计
资产
银行存款
11,716,28
0.64
- - - - -
11,716,28
0.64
结算备付金
3,165,804
.28
- - - - -
3,165,804
.28
存出保证金
250,243.3
8
- - - - -
250,243.3
8
交易性金融
资产
- - - - -
247,382,0
14.14
247,382,0
14.14
应收证券清
算款
- - - - -
5,997,594
.26
5,997,594
.26
应收利息 - - - - - 4,628.82 4,628.82
应收申购款 - - - - - 88,968.03 88,968.03
资产总计 15,132,32
8.30
-
-
-
-
253,473,2
05.25
268,605,5
33.55
负债
应付证券清
算款
- - - - -
6,118,909
.67
6,118,909
.67
应付赎回款 - - - - -
117,469.5
7
117,469.5
7
应付管理人
报酬
- - - - -
302,462.4
3
302,462.4
3
应付托管费 - - - - - 50,410.38 50,410.38
应付交易费
用
- - - - -
878,338.4
9
878,338.4
9
其他负债 - - - - -
380,170.1
3
380,170.1
3
负债总计
-
-
-
-
-
7,847,760
.67
7,847,760
.67
利率敏感度
缺口
15,132,32
8.30
-
-
-
-
245,625,4
44.58
260,757,7
72.88
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金 本期 末未 持有 债券 ，因此 无重 大利 率风 险。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ，因 此无 外汇 风险。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 34 页共 47 页
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要 系市场价格风险。市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或
未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投
资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股票 和债券，所面临的最大市 场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定 。本基金通过投资组合的 分散化降低市场价格风险 ，并且本基金管理人每
日对本 基金 所持 有的 证券 价格实 施监 控。
本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产 配置比例，行业及个股 集中度，行业配置
相对业绩基准的偏离度， 重仓行业及个股的业绩表 现，研究深度等，评估并 有效管理基金面临的市
场价格 风险 。
6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位 ： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资
产净值 比
例（% ）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（% ）
交易性 金融 资产 － 股 票投 资 292,767,105.17 93.71
247,382,014.1
4
94.87
交易性 金融 资产 － 基 金投 资 - - - -
交易性 金融 资产 －贵 金属 投资 - - - -
衍生金 融资 产－ 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 292,767,105.17 93.71
247,382,014.1
4
94.87
6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 基金未 来业 绩表 现相 对业 绩基准 的波 动性 与本 报告 期的整 体水 平保 持一 致
分析 相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 万元）
本期末 上年度 末 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页共 47 页
2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 331 增加 约 194
业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 331 减少 约 194
注：上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析， 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下， 证券投 资价 格发 生
合理、 可能 的变 动时 ，将 对基金 净值 产生 的影 响。
6.4.14 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 292,767,105.17 93.15
其中： 股票 292,767,105.17 93.15
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 17,605,810.16 5.60
7 其他各 项资 产 3,909,113.99 1.24
8 合计 314,282,029.32 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 18,606,122.12 5.96 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 36 页共 47 页
B 采矿业
- -
C 制造业 212,623,512.08 68.06
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
22,131,535.00 7.08
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
7,639.62 0.00
J 金融业
39,398,296.35 12.61
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 292,767,105.17 93.71
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000488 晨鸣纸 业
1,967,800.0
0
25,384,620.00 8.13
2 002078 太阳纸 业
3,394,488.0
0
24,949,486.80 7.99
3 600681 百川能 源
1,568,500.0
0
22,131,535.00 7.08
4 002236 大华股 份 900,000.00 20,529,000.00 6.57
5 600282 南钢股 份
5,219,943.0
0
19,365,988.53 6.20
6 002531 天顺风 能
2,893,275.0
0
19,240,278.75 6.16
7 600019 宝钢股 份 2,789,892.0 18,720,175.32 5.99 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 37 页共 47 页
0
8 002714 牧原股 份 683,546.00 18,606,122.12 5.96
9 600873 梅花生 物
3,230,000.0
0
18,314,100.00 5.86
10 000776 广发证 券 900,000.00 15,525,000.00 4.97
11 600030 中信证 券 800,000.00 13,616,000.00 4.36
12 600507 方大特 钢
1,519,776.0
0
12,963,689.28 4.15
13 600308 华泰股 份
2,199,897.0
0
12,495,414.96 4.00
14 600782 新钢股 份
3,399,904.0
0
12,409,649.60 3.97
15 600808 马钢股 份
3,459,964.0
0
12,248,272.56 3.92
16 601211 国泰君 安 500,000.00 10,255,000.00 3.28
17 600581 八一钢 铁 640,000.00 6,444,800.00 2.06
18 000898 鞍钢股 份
1,080,000.0
0
6,112,800.00 1.96
19 600567 山鹰纸 业 599,905.00 2,147,659.90 0.69
20 300159 新研股 份 70,000.00 926,800.00 0.30
21 603801 志邦股 份 1,406.00 47,522.80 0.02
22 603043 广州酒 家 1,810.00 45,738.70 0.01
23 300666 江丰电 子 2,276.00 43,448.84 0.01
24 603335 迪生力 2,230.00 24,864.50 0.01
25 002879 长缆科 技 1,313.00 23,660.26 0.01
26 002881 美格智 能 989.00 22,608.54 0.01
27 603679 华体科 技 809.00 21,438.50 0.01
28 603938 三孚股 份 1,246.00 20,932.80 0.01
29 002882 金龙羽 2,966.00 18,389.20 0.01
30 603933 睿能科 技 857.00 17,311.40 0.01
31 603305 旭升股 份 1,351.00 15,212.26 0.00
32 300669 沪宁股 份 841.00 14,650.22 0.00
33 300670 大烨智 能 1,259.00 13,760.87 0.00
34 603286 日盈电 子 890.00 13,528.00 0.00
35 300672 国科微 1,257.00 10,659.36 0.00
36 603331 百达精 工 999.00 9,620.37 0.00
37 300671 富满电 子 942.00 7,639.62 0.00
38 603617 君禾股 份 832.00 7,429.76 0.00
39 601878 浙商证 券 135.00 2,296.35 0.00
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页共 47 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 600690 青岛海 尔 34,549,025.60 13.25
2 600873 梅花生 物 33,083,995.32 12.69
3 002531 天顺风 能 31,073,900.85 11.92
4 600109 国金证 券 30,496,429.52 11.70
5 601211 国泰君 安 30,184,196.99 11.58
6 000488 晨鸣纸 业 27,537,726.61 10.56
7 600030 中信证 券 26,500,061.37 10.16
8 600837 海通证 券 24,731,835.95 9.48
9 002078 太阳纸 业 23,228,436.15 8.91
10 000776 广发证 券 22,611,782.79 8.67
11 601555 东吴证 券 21,799,581.61 8.36
12 000035 中国天 楹 19,444,046.14 7.46
13 000063 中兴通 讯 18,173,677.67 6.97
14 600282 南钢股 份 18,126,261.12 6.95
15 002714 牧原股 份 18,092,966.49 6.94
16 600019 宝钢股 份 18,071,254.91 6.93
17 601318 中国平 安 17,927,624.66 6.88
18 601628 中国人 寿 16,624,313.34 6.38
19 600999 XD 招 商证 14,817,479.19 5.68
20 000651 格力电 器 13,356,855.01 5.12
21 601688 华泰证 券 12,605,745.24 4.83
22 600808 马钢股 份 12,258,516.36 4.70
23 300196 长海股 份 12,017,408.61 4.61
24 600782 新钢股 份 12,015,936.96 4.61
25 600308 华泰股 份 11,822,664.73 4.53
26 601377 兴业证 券 11,788,073.07 4.52
27 600507 方大特 钢 11,755,628.93 4.51
28 000608 阳光股 份 10,897,666.39 4.18
29 601336 新华保 险 10,802,163.00 4.14
30 002736 国信证 券 10,749,903.02 4.12
31 002501 利源精 制 10,092,371.40 3.87
32 600061 国投安 信 9,554,429.92 3.66
33 002415 海康威 视 8,863,193.30 3.40
34 002508 老板电 器 8,793,101.93 3.37
35 000970 中科三 环 8,744,302.00 3.35
36 002236 大华股 份 8,377,231.50 3.21
37 600498 XD 烽 火通 6,142,264.73 2.36
38 600581 八一钢 铁 6,025,134.00 2.31
39 000898 鞍钢股 份 6,005,972.00 2.30
40 300166 东方国 信 5,546,079.75 2.13
41 601901 方正证 券 5,413,000.00 2.08 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 39 页共 47 页
42 000750 国海证 券 5,391,258.00 2.07
43 000686 东北证 券 5,380,344.00 2.06
44 600369 西南证 券 5,268,850.00 2.02
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占 期初 基 金资
产净值 比例
（％）
1 000035 中国天 楹 40,775,216.68 15.64
2 600690 青岛海 尔 37,832,823.29 14.51
3 600109 国金证 券 29,886,282.18 11.46
4 300196 长海股 份 26,515,136.67 10.17
5 600837 海通证 券 24,320,218.00 9.33
6 601318 中国平 安 22,031,450.84 8.45
7 601211 国泰君 安 21,470,599.04 8.23
8 601555 东吴证 券 21,186,344.88 8.12
9 002083 孚日股 份 20,512,497.29 7.87
10 000063 中兴通 讯 18,779,103.80 7.20
11 300064 豫金刚 石 18,602,343.15 7.13
12 601628 中国人 寿 17,405,010.22 6.67
13 300012 华测检 测 16,243,205.27 6.23
14 002415 海康威 视 15,945,504.74 6.12
15 002439 启明星 辰 15,821,318.98 6.07
16 002236 大华股 份 15,364,330.05 5.89
17 300369 绿盟科 技 14,867,278.38 5.70
18 600999 XD 招 商证 14,599,935.29 5.60
19 600873 梅花生 物 14,459,236.16 5.55
20 000651 格力电 器 14,102,432.52 5.41
21 600030 中信证 券 13,679,768.91 5.25
22 601688 华泰证 券 12,219,124.42 4.69
23 300166 东方国 信 12,177,354.80 4.67
24 002014 永新股 份 11,539,529.57 4.43
25 601336 新华保 险 11,492,363.54 4.41
26 601377 兴业证 券 11,465,811.48 4.40
27 601677 明泰铝 业 11,173,742.76 4.29
28 000608 阳光股 份 10,946,148.20 4.20
29 002531 天顺风 能 10,382,671.35 3.98
30 002736 国信证 券 10,358,404.70 3.97
31 002501 利源精 制 10,036,298.08 3.85
32 002042 华孚色 纺 9,937,735.72 3.81
33 002026 山东威 达 9,870,463.32 3.79
34 002394 联发股 份 9,689,439.66 3.72 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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35 002532 新界泵 业 9,496,859.49 3.64
36 600061 国投安 信 9,421,884.21 3.61
37 600570 恒生电 子 9,266,481.72 3.55
38 300070 碧水源 8,936,080.14 3.43
39 002508 老板电 器 8,807,864.00 3.38
40 000970 中科三 环 8,807,835.00 3.38
41 000776 广发证 券 7,571,306.67 2.90
42 600498 XD 烽 火通 6,410,127.01 2.46
43 601901 方正证 券 5,955,735.00 2.28
44 601601 中国太 保 5,789,740.00 2.22
45 600369 西南证 券 5,316,500.00 2.04
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 732,440,160.41
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 716,052,417.59
注： 7.4.1 项“ 买入 金额” 、 7.4.2 项“ 卖出 金额” 及 7.4.3 项 “ 买 入股 票成 本” 、 “ 卖 出股票 收入”均按
买入或 卖出 成交 金额 （成 交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 41 页共 47 页
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货，本基金将根据风 险管理的原则，以
套期保值为主要目的，有 选择地投资于股指期货 。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货
合约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。
本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、流动 性及风险特征，通过资产 配置、品种选择，
谨慎进 行投 资， 以降 低投 资组合 的整 体风 险。
法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的， 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 184,509.32
2 应收证 券清 算款 3,370,363.21
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,791.58
5 应收申 购款 348,449.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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9 合计 3,909,113.99
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,826 148,608.12 160,871,911.03 59.28% 110,486,517.35 40.72%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 7,445,938.27 2.74%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
>100
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 >100 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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9
开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 12 月 23 日 ）基 金份 额总 额 422,247,323.95
本报告 期期 初基 金份 额总 额 248,948,412.30
本报告 期 基 金总 申购 份额 115,620,828.82
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 93,210,812.74
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 271,358,428.38
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
佣金
占当期 佣
金总量 的光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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额的比 例 比例
中信证 券 1 248,004,236.90 17.17% 226,002.15 17.17% -
西南证 券 1 483,986,342.92 33.50% 441,056.69 33.50% -
兴业证 券 1 712,764,579.11 49.33% 649,544.40 49.33% -
光大证 券 1 - - - - -
注：本 报告 期内 本基 金未 新增租 用证 券交 易单 元。
本报告 期内 本基 金未 撤销 租用证 券交 易单 元。
专用交 易单 元的 选择 标准 和程序
（1） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
? 实 力雄 厚， 信誉 良好 ， 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币；
? 财 务状 况良 好， 各项 财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
? 经 营行 为规 范， 近两 年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
? 内 部管 理规 范、 严格 ， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
? 具 备基 金运 作所 需的 高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
? 研 究实 力较 强， 有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为本 基金 提 供高质 量的 咨询 服
务；
? 对 于某 一领 域的 研究 实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
? 投 资研 究团 队按 照（1 ）中列 出的 有关 经营 情况 、治理 情况 的选 择标 准， 对备选 的证 券经 营
机构进 行初 步筛 选；
? 对 通过 初选 的各 证券 经 营机构 ， 投 资研究 团队 各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
? 根 据各 成员 评分 ，得 出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。
? 投 资研 究团 队根 据各 机 构的得 分排 名， 拟 定要 选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构， 并报本
管理人 董事 会批 准。
? 经 董事 会批 准后 ，由 本 管理人 交易 部门 、运 营部 门配合 完 成专 用交 易单 元的 具 体租 用事 宜。 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
中信证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披 露方 式
法定披 露日
期
1
光大保德信 基金管理 有限 公司旗下基 金 2016
年 12 月 31 日资 产净 值公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-01-03
2
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 基金 经理 变更 公告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-01-07
3
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2016 年第 4 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-01-23
4
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 招募 说明 书（ 更新）
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-02-04
5
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 招募 说明 书（ 更新） 摘要
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-02-04
6
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 基 金
参 与 交 通 银 行 手 机 银 行 基 金 申 购 及 定 期 定 额
投资手 续费 优惠 活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-02-23
7
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分
基 金 新 增 上 海 基 煜 基 金 销 售 有 限 公 司 为 代 销
机构并 参与 其交 易费 率优 惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-03-01
8
光 大 保 德 信 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 参 与 宜 信
普泽投 资顾 问 （ 北京 ） 有 限 公司费 率优 惠活 动
及申购 起点 调整 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-03-16
9
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2016 年 年度 报 告摘要
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-03-28
10
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2016 年 年度 报 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-03-28
11
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 暂停 申购 、转 换转入 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-04-10 光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 46 页共 47 页
12
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基 金 2017 年第 1 季 度报告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-04-21
13
光大保 德信 中国 制 造 2025 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 恢复 大额 申购 、转换 转入 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-04-26
14
关 于 旗 下 部 分 开 放 式 基 金 在 中 信 建 投 证 券 股
份 有 限 公 司 开 通 定 期 定 额 投 资 及 转 换 业 务 并
参与其 申购 费率 优惠 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-06-05
15
关 于 旗 下 部 分 产 品 在 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
开 通 定 期 定 额 投 资 业 务 并 参 与 其 交 易 费 率 优
惠活动 的公 告
《中国 证券 报》 、 《 上海 证
券报》 、 《证 券时 报》
2017-06-28
11 影响投资者决策的其他 重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20170101-201706
30
113,76
7,618.
55
-
29,000,0
00.00
84,767,618.
55
31.24%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信中 国制 造 2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件
2、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同
3、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金招 募说 明书
光大保德信中国制造 2025 灵活 配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 47 页共 47 页
4、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金托 管协 议
5、光 大保 德信 中国 制造 2025 灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金法 律意 见书
6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程
7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照
8、报 告期 内光 大保 德信 中 国制造 2025 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 在指 定报 刊上披 露的 各项
公告
9、中 国证 监 会 要求 的其 他 文件
12.2 存放地点
上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 （北区 3 号 楼）6 层至 10 层本基 金管 理人 办
公地址 。
12.3 查阅方式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问， 可咨询 本基 金管 理
人。 客户 服务 中心 电话 ：4008-202-888 ，021-80262888 。 公司 网址 ：www.epf.com.cn 。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一七年八月二十 六日
