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光大恒利纯债(002523)

光大恒利纯债:2017年半年度报告查看PDF公告

光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 
 
 
 
 
光 大 保德 信 恒利 纯 债债 券 型证 券 投资 基 金 
2017 年 半年 度报 告 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 光大 保德信 基金 管理有 限公 司 
基 金托 管人: 兴业 银行股 份有 限公司 
报 告送 出日期 :二 〇一七 年八 月二十 六日 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 
第 2 页共 43 页 
1


重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上 独立董 事签 字同 意, 并由 董事长 签发 。


基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 8 月 25 日复核 了本 报告 中 的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。


基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 3 页共 43 页 1.2 目录 1


重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2 2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .................................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 7 2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 7 2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 8 3


主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 8 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 8 3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 8 4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ................................................................ 11 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 11 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 11 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 12 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 12 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 13 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 .................................... 13 5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 13 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 13 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 14 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 14 6


半年度财务会计报告( 未经审计) ..................................................................................................... 14 6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 14 6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 15 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ................................................................................................ 16 6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 17 7


投资组合报告 ......................................................................................................................................... 34 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 34 7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 35 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 35 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 35 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 35 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 36 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 36 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 36 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 36 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 37 7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 37 7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 37 8


基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 38 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 38 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 4 页共 43 页 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 38 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 38 9


开放式基金份额变动 ............................................................................................................................. 38 10


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 39 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 39 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 39 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 39 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 39 10.5 报 告期 内改 聘会 计师 事务所 情况 ............................................................................................... 39 10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 39 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 39 10.8 其他 重大 事件 .............................................................................................................................. 41 11 影响投资者决策的其他 重要信息 ......................................................................................................... 41 12


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 42 12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 42 12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 42 12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 42


光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 5 页共 43 页 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名 称 光大保 德信 恒利 纯债 债券 型证券 投资 基金 基金简 称 光大保 德信 恒利 纯债 债券 基金主 代码 002523 交易代 码 002523 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2016 年 9 月 2 日 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 978,224,530.80 份 基金合 同存 续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目 标 在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上, 通过 积极主 动的 投资 管理 , 力争实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 根据 工业 增加 值、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标, 结 合国 家货 币政 策 和财政 政策 实施 情况 、 市 场收益 率曲 线变 动情 况、 市场流 动性 情况 , 综 合 分析债 券市 场的 变动 趋势 。最终 确定 本基 金在 债券 类资产 中的 投资 比率 , 构建和 调整 债券 投资 组合 。 2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略 在组合 的久 期选 择方 面, 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 , 主 要包 括 宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等, 通过 对 各宏观 变量 的分 析, 判断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 , 从 而确 定 本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并 且动 态调整 本基 金的 目标 久 期, 即 预期 利率 上升 时适 当缩短 组合 久期 , 在 预期 利率下 降时 适当 延长 组 合久期 ,从 而提 高债 券投 资收益 。 由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系, 所以 通过 凸性 管 理策略 为久 期策 略补 充, 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大, 利 率上行 引起 的价 格损 失越 小, 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大; 反之 亦然。 本基金 将通 过严 格的 凸性 分析, 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。 3、收 益率 曲线 策略 在确定 了组 合的 整体 久期 后,组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 , 结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型, 对未 来的 收益率 曲线 移动 进行 情 景分析,从而根据不 同期 限的收益率变动情况, 在 期限结构配置上适时 采 取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 , 进 一步 优化 组合的 期限 结构 , 增 强 基金的 收益 。 4、信 用债 投资 策略 信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 , 因 此信 用策 略是本 基金 债券 投资 策 略的重 要部 分。 由于 影响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利 差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 , 因 此本 基金 的信用 债投 资策 略可 以光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 6 页共 43 页 具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个信 用债 信用分 析策 略。 (1) 市场 整体 信用 利差 曲 线策略 本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整 体走势 。 在 经济 周期 向上 阶段, 企业 盈利 能力 增强 , 经营 现金 流改 善, 则 信用利 差可 能收 窄, 反之 当经济 周期 不景 气, 企业 的盈利 能力 减弱 , 信 用 利差扩 大。 同时 本基 金也 将考虑 市场 容量 、 信 用债 结构以 及流 动性 之间 的 相互关 系, 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征, 为分 析信用 利差 提供 依据 。 另外, 政策 因 素 也会 对信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用 债市场 的供 给方 面和 需求 方面。 本基 金将 从供 给和 需求两 方面 分别 评估 政 策对信 用债 市场 的作 用。 本基金 将综 合各 种因 素, 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 , 确 定信 用 债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。 (2) 单个 信用 债信 用分 析 策略 信用债的收益率水平及其变化很大程度上取决于其发行主体自身的信用 水平, 本基 金将 对不 同信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估, 深入 挖掘 信用 债 的投资 价值 ,增 强本 基金 的收益 。 本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力、 抵押 物质 量、 契约条 款和 公司 治理 情 况等方 面分 析和 评估 单个 信用债 券的 信用 水平 : 信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 , 发 行主 体的 偿债能 力是 首先 需要 考 虑的重 要因 素。 本基 金将 从行业 和企 业两 个层 面来 衡量发 行主 体的 偿债 能 力。A )行业层面:包括 行业发展趋势、政策环境 和行业运营竞争状况; B ) 企业 层面 :包 括盈 利指 标分析 、资 产负 债表 分析 和现金 流分 析等 。 抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 , 是 债券 持有人 分析 和衡 量该 债 券信用 风险 的关 键因 素之 一。 对 于抵 押物 质量 的考 察主要 集中 在抵 押物 的 现金流 生成 能力 和资 产 增 值能力 。 抵 押物 产生 稳定 现金流 的能 力越 强、 资 产增值 的潜 力越 大, 则抵 押物的 质量 越好 , 从 而该 信用债 的信 用水 平也 越 高。 契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 , 约 束和 限制发 行人 行为 的条 款 内容。 具体 包含 承诺 性条 款和限 制性 条款 两方 面, 本基金 首先 分析 信用 债 券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性, 随后 对发 行人 履行条 款的 情况 进行 动 态跟踪 与评 估, 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 , 其信用 水平 也越 高。 对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说, 该发 行人的 公司 治理 情况 是 该债券 维持 高信 用等 级的 重要因 素。 本基 金关 注的 公司治 理情 况包 括持 有 人结构 、 股 东权 益与 员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效 率等。 5、中 小企 业私 募债 投资 策 略 与传统 的信 用债 相比 , 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易, 整 体流动 性相 对较 差, 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、 信用基 本面 稳定 性较 差的 影响, 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此, 对于 中 小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本基 金认 为, 投资 该 类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析, 并 综合 考虑 发行 人 的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经营 稳定 性 等关键 因素 ,确 定最 终的 投资决 策。 6、资 产支 持证 券投 资策 略 资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标的 资产的 构成 及质 量、 提光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 7 页共 43 页 前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本基 金将 在基 本面 分析 和债券 市场 宏观 分析 的 基础上 , 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利 率风险 等进 行分 析, 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期 利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略, 投资 于资 产支持 证券 。 7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略 本基金 将通 过对 证券 行业 分析、 证券 公司 资产 负债 分析、 公司 现金 流分 析 等调查 研究 ,分 析证 券公 司短期 公司 债券 的违 约风 险及合 理的 利差 水平 , 对证券 公司 短期 公司 债券 进行独 立、 客观 的价 值评 估。 基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 , 基 金管 理人 将根 据审慎 原则 , 制 定严 格 的投资 决策 流程 、 风 险控 制制度 , 并 经董 事会 批准 , 以防 范信 用风 险、 流 动性风 险等 各种 风险 。 8、杠 杆投 资策 略 在本基 金的 日常 投资 中, 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作, 在严 格头 寸 管理的 基础 上, 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中证 全债 指数 收益 率。 风险收 益特 征 本基金 是债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种, 长期 预期 风 险收益 水平 低于 股票 型基 金、混 合型 基金 ,高 于货 币市场 基金 。 2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 兴业银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 魏丹 张志永 联系电 话 (021 )80262888 021-62677777 电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn zhangzhy@cib.com.cn 客户服 务电 话 4008-202-888 95561 传真 (021 )80262468 021-62159217 注册地 址 上海市 黄浦 区中 山东 二路558 号外滩 金融 中心1幢,6层至10 层 福州市 湖东 路154 号 办公地 址 上海市 黄浦 区中 山东 二路558 号外滩 金融 中心1幢 (北 区3号 楼)6 层至10 层 上海市 江宁 路168 号 兴业 大 厦 20层 邮政编 码 200010 200041 法定代 表人 林昌 高建平 2.4 信息披露方式 本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《 上海 证券 报》 、 《证 券时 报》 登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn 基金 半 年度 报告 备置 地点 光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 兴业 银行 股光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 8 页共 43 页 份有限 公司 的办 公场 所。 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 上海市 黄浦 区中 山东 二路 558 号外 滩金 融 中心 1 幢( 北 区 3 号 楼)6 层至 10 层 3


主要财务指标和基金净 值表现 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日) 本期已 实现 收益 45,587,406.81 本期利 润 47,487,762.66 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0168 本期加 权平 均净 值利 润率 1.67% 本期基 金份 额净 值增 长率 1.80% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 期末可 供分 配利 润 15,490,069.29 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0158 期末基 金资 产净 值 993,714,600.09 期末基 金份 额净 值 1.016 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 基金份 额累 计净 值增 长率 2.41% 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 0.59% 0.05% 1.20% 0.05% -0.61% 0.00% 过去三 个月 0.99% 0.04% 0.13% 0.07% 0.86% -0.03% 过去六 个月 1.80% 0.04% -0.20% 0.07% 2.00% -0.03% 自基金 合同 生 效起至 今 2.41% 0.05% -1.47% 0.10% 3.88% -0.05% 注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 3 月 1 日 。建 仓期 结束 时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 9 页共 43 页 较 光大保 德信 恒利 纯债 债券 型证券 投资 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图 (2016 年 9 月 2 日至 2017 年 6 月 30 日) 注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为 2016 年 9 月 2 日至 2017 年 3 月 1 日 。建 仓期 结束 时本基 金各 项资 产配 置比 例符合 本基 金合 同规 定的 比例限 制及 投资 组合 的比 例范围 。 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 ( 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ) 成 立 于 2004 年 4 月 , 由中 国光 大集 团 控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建,公 司总部 设在 上海 ,注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币,两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司 主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务(涉 及行政许可的凭许可证 经营) ,今 后, 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。 截至 2017 年 6 月 30 日, 光大保 德信 旗下 管理 着 37 只开放 式基 金, 即 光大 保 德信量 化核 心证 券 投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混 合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 10 页共 43 页 资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证 券投资 基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保 德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信 现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债 券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场 基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型 证券投资基 金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证券投资基金、光大保德 信风格轮动混合型证券投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 恒利纯债债券型证券投资 基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资 基金、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信安祺债券 型证券投资基金、光大 保德信安和债券型证券投 资基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投 资基金、光大保德信 永利纯 债债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 安诚 债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个 月定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、光 大保 德信 尊盈 半年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 。 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助理 )期 限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 杨烨超 基金经 理 2016-09-0 2 - 6 年 杨烨超 先生, 硕士 。2007 年毕业 于复旦 大学世 界经 济系,2010 年 获得复旦大学世界经济系的硕士 学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保 德信基 金管 理有 限公 司, 先 后担任 市场部 产品 助理 、 产品 经 理 ( 负责 产品设 计研 究等 ) , 2014 年 3 月至 2015 年 11 月 担任 固定 收益 部研究 员, 现任 光大 保德 信耀 钱包 货币市 场基金 基金 经理、 光大 保德 信睿鑫 灵活配置混合型证券投资基金基 金经理、 光大 保德 信永 鑫灵 活配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光 大保德信恒利纯债债券型证券投 资基金 基金 经理、 光大 保德 信铭鑫 灵活配置混合型证券投资基金基 金经理、 光大 保德 信诚 鑫灵 活配置光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 11 页共 43 页 混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光 大保德信永利纯债债券型证券投 资基金 基金 经理、 光大 保德 信货币 市场基 金基 金经 理。 注:1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ;


2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和 基金合 同的 约定 , 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 , 在 严格控 制风 险的 前提 下, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。


4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行 情况 为充分保护持有人利益, 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方 面得到公平对待,本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和 完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发,建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期,本 基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ,未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。 4.3.2 异常交易行为的专项 说明 本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与公司旗下其他投资组 合在交易所市场与 银行间 市场 未发 生较 少单 边成交 量大 于 5% 的同 日反 向交易 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 2017 年 上半 年国 内经 济整 体表现 较好 ,呈 现一 定的 韧性。 一季 度 GDP 实现 6.9% 增长 ,延 续去 年四季度以来的回升态势 ,工业生产和固定资产投 资均有较好表现,消费略 有下滑。二季度经济数 据出现 一定 波动 ,4 月 单 月制造 业投 资增 速回 落, 基建和 房地 产投 资 4 月稳 定。进 入 5 月经 济表 现 出一定的韧性, 工业生产 超预期,工业企业盈利增 速保持高位,固定资产投 资受基建和房地产增速 拖累有 所回 落。 但进 入 6 月后, 高频 数据 显示 ,部 分工业 原材 料价 格反 弹, 高炉开 工率 回升 ,经 济 继续保 持一 定的 韧性 。通 货膨胀 方面 ,CPI 今年 1-2 月由于 春节 错位 有所 扰 动,3 月 以来 逐步 抬升, 整体通胀压力一般。今年 以来全球经济进入弱复苏 态势,带动出口增速整体 较好。展望下半年,在 房地产调控和金融监管的 共同作用下,基本面总需 求不足或将使经济增长动 力较弱,另一方面叠加光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 12 页共 43 页 去年下 半年 高基 数影 响, 经济下 半年 仍面 临较 大的 回落压 力。 货币政 策方 面,2017 年上 半年央 行 维 持稳 健中 性的 基调, 虽然 总量 政策 维持 稳定, 在资 金面 的 波动在 加大 , 资 金价 格中 枢明显 抬升 。 一 季度 央行 两次上 调公 开市 场逆 回购 、 中期 借贷 便利 (MLF ) 以及常 备借 贷便 利 (SLF ) 等货币 政策 工具 的操 作利 率, 除 了价 格提 升外, 一 季度总 量上 为净 回笼 。 进入二季 度,一行三会密集出台多 项金融监管措施,尤其是 银监会的 “ 三三四 ” 等监管措施引发市 场 担忧,资金面承压,利率 也明显上行。虽然二季度 末市场流动性整体宽松, 平稳跨季,但预计未来 货币政 策基 调仍 将以 经济 基本面 为中 心, 继续 保持 稳健中 性。 市场运 行方 面,2017 年上 半年利 率在 震荡 中整 体上 行, 面 临的 主要 影响 包括 国内较 强的 经济 基 本面 、 金 融监 管超 预期 、 海外启 动加 息周 期等 压力 ,10 年国 债波 动区 间为 3.1%-3.7% ,10 年国 开为 3.7%-4.4% 。 二季 度由 于超 预期的 金融 监管 和经 济数 据利率 出现 快速 上行 并触 及今年 的高 点 , 期 限 利 差收至 历史 极低 位置 , 收 益率曲 线异 常平 坦 。 5 月中 旬以来 , 由于 严监 管的 缓 和及流 动性 相对 宽松 , 利率经 历一 波平 稳下 行。 本基金在上半年日常操作 中债券部分保持了相对较 低的杠杆和久期,在收益 率震荡上行的过程 中,较好地保持了票息收 益,控制了组合波动。中 长期看利率的走势还是与 基本面走势保持一致, 在判断 经济 下行 风险 尚未 消除的 前提 下,2017 年 债 券市场 仍有 机会 ,但 期间 的波动 不可 忽视 。 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 本基金 本报 告期 内份 额净 值增长 率 为 1.80% , 业绩 比较基 准收 益率 为-0.20% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 本基金 将会 密切 关注 国际 国内经 济形 势和 货币 、 财政 政策的 动态 , 在固 定收 益类 资产投 资方 面 , 本基金将严控组合信用风 险,规避低等级信用债的 持仓,增持优质信用债, 控制组合久期和杠杆, 争取提 高组 合收 益率 的确 定性和 稳定 性。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明 报告期内,本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》 及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值 由基金管理人和本基金托 管人一同进行,基金份额 净值由基金管理人完成估 值后,经基金托管人复 核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。 报告期 内 , 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 ( 包括 基金 会计 ) 、 投 研 部门代 表 (包 括权 益、 固 定收 益业 务板 块) 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 13 页共 43 页 公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序,选择基金 估值模型及估值模型假 设,定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定 和修改采用集体决策机制 ,对需采用特别估值的证 券,基金管理人及时启动 特别估值程序,由公司 估值委员会讨论特别估值 方案,同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法,与托管 行沟通后形成建议,经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值 委员会 二分 之一 以上 成员 同意。 公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜 任 能力和长期相关工作经历 ,并具有广泛的代 表性。 委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下:投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种 的动态,评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重 大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件,从而确定估值日需 要进行估值测算或者调 整的投资品种;运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值 委员会讨论,负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务,负责与托管行、审 计师、基金同业、监管 机关沟通估值调整事项; 监察稽核部就估值 程序的 合法合规发表意见;投资 研究部负责估值政策调 整对投 资业 绩影 响的 评估 ;金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ;IT 部 就估 值政 策调 整的 技术实 现进 行评 估。 本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突;截止报告期 末未与外部估值定 价服务 机构 签约 。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况,2017 年 2 月 13 日 本基 金每 10 份 基金 份 额派发 红 利 0.08 元。 4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低 于五千 万元 的情 形。


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托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 报告期内,本托管人严格 遵守《中华人民共和国证 券投资基金法》及其他有 关法律法规、基金光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 14 页共 43 页 合同和托管协议的规定, 诚信、尽责地履行了基金 托管人义务,不存在损害 本基金份额持有人利益 的行为 。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 报告期内,本托管人根据 国家有关法律法规、基金 合同和托管协议的规定, 对基金管理人在本 基金的 投资 运作 、 基 金资 产净值 的计 算、 基金 收益 的计算 、 基 金费 用开 支等 方面进 行了 必要 的监 督、 复核和审查,未发现其存 在任何损害本基金份额持 有人利益的行为;基金管 理人在报告期内,严格 遵守了 《证 券投 资基 金法 》等有 关法 律法 规, 在各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进行 。 5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见 本托管人认真复核了本年 度报告中的财务指标、净 值表现、收益分配情况、 财务会计报告、投 资组合 报告 等内 容, 认为 其真实 、准 确和 完整 ,不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 6


半年度财务会计报告( 未经审计) 6.1 资产负债表 会计主 体: 光大 保德 信恒 利纯债 债券 型证 券投 资基 金 报告截 止日 :2017 年 6 月 30 日 单位: 人民 币元 资产 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:


- - 银行存 款 6.4.7.1 6,722,771.31 29,850,327.98 结算备 付金


- 90,909.10 存出保 证金


- - 交易性 金融 资产 6.4.7.2 933,629,791.78 4,939,425,191.78 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


853,087,600.00 4,858,883,000.00 资产支 持证 券投 资


80,542,191.78 80,542,191.78 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 39,600,219.80 - 应收证 券清 算款


- - 应收利 息 6.4.7.5 14,256,796.75 42,356,776.18 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 15 页共 43 页 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总计


994,209,579.64 5,011,723,205.04 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:


- - 短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


- - 应付管 理人 报酬


244,218.05 1,098,209.47 应付托 管费


81,406.02 366,069.84 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 6.4.7.7 10,669.16 40,145.00 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 158,686.32 160,000.00 负债合计


494,979.55 1,664,424.31 所有者权益:


- - 实收基 金 6.4.7.9 978,224,530.80 4,978,230,586.53 未分配 利润 6.4.7.10 15,490,069.29 31,828,194.20 所有者权益合计


993,714,600.09 5,010,058,780.73 负债和所有者权益总 计


994,209,579.64 5,011,723,205.04 注:报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日, 基金 份额 净值 1.016 元 ,基 金份 额总 额 978,224,530.80 份。 6.2 利润表 会计主 体: 光大 保德 信恒 利纯债 债券 型证 券投 资基 金 本报告 期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 附注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 一、收入


53,437,614.17 1.利息 收入


44,442,164.84 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 512,619.62 债券利 息收 入


41,778,293.53 资产支 持证 券利 息收 入


2,102,575.32 买入返 售金 融资 产收 入


48,676.37 其他利 息收 入


- 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 16 页共 43 页 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列)


7,095,093.48 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 - 基金投 资收 益 6.4.7.13 - 债券投 资收 益 6.4.7.14 7,095,093.48 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.15 - 贵金属 投资 收益 6.4.7.16 - 衍生工 具收 益 6.4.7.17 - 股利收 益 6.4.7.18 - 3. 公 允 价 值 变 动 收 益 ( 损 失 以 “- ” 号 填列) 6.4.7.19 1,900,355.85 4.汇兑 收益 (损 失以 “ - ” 号 填列)


- 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列) 6.4.7.20 - 减:二、费用


5,949,851.51 1.管 理人 报酬


4,314,050.60 2.托 管费


1,438,016.84 3.销 售服 务费


- 4.交 易费 用 6.4.7.21 19,350.83 5.利 息支 出


- 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- 6.其 他费 用 6.4.7.22 178,433.24 三、 利润总额 (亏损总额 以 “- ” 号填 列) 47,487,762.66 减:所 得税 费用


- 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列)


47,487,762.66 注:本 基金 合同 生效 日 为 2016 年 9 月 2 日, 无上 年 度可比 期间 数据 。 6.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 光大 保德 信恒 利纯债 债券 型证 券投 资基 金 本报告 期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期初 所 有者 权益 (基 金净值 ) 4,978,230,586.53 31,828,194.20 5,010,058,780.73 二 、 本期 经 营活 动产 生的 基 金 净值 变 动数 (本 期利 润) - 47,487,762.66 47,487,762.66 三 、 本期 基 金份 额交 易产 生 的 基金 净 值变 动数 (净 值减少 以 “- ” 号填 列) -4,000,006,055.73 -24,000,044.74 -4,024,006,100.47 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 17 页共 43 页 其中:1.基 金申 购款 342.78 2.50 345.28 2.基金 赎回 款 -4,000,006,398.51 -24,000,047.24 -4,024,006,445.75 四 、 本期 向 基金 份额 持有 人 分 配利 润 产生 的基 金净 值变动 ( 净值 减少 以 “- ” 号 填列) - -39,825,842.83 -39,825,842.83 五 、 期末 所 有者 权益 (基 金净值 ) 978,224,530.80 15,490,069.29 993,714,600.09 注:本 基金 合同 生效 日 为 2016 年 9 月 2 日, 无上 年 度可比 期间 数据 。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报 告 6.1 至 6.4 , 财务 报 表由下 列负 责人 签署 : 基金管 理人 负责 人: 包爱 丽,主 管会 计工 作负 责人 :梅雷 军, 会计 机构 负责 人:王 永万 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 光大保德信恒利纯债债券 型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) , 系 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会 (以下 简称 “ 中 国证 监会 ” ) 证监 许可[2016]362 号 《 关于准 予光 大保 德信 恒利 纯债债 券型 证券 投资 基 金注册 的批 复》 的 核准 , 由 光大保 德信 基金 管理 有限 公司作 为管 理人 于 2016 年 8 月 26 日到 2016 年 9 月 1 日 向社 会公 开募 集 ,募集 期结 束经 安永 华明 会计师 事务 所( 特殊 普通 合伙) 验证 并出 具安 永 华明(2016 )验 字第 60467078_B07 号验 资报 告后 , 向中国 证监 会报送 基金 备 案材料 。基 金合同 于 2016 年 9 月 2 日生 效。 本 基金为 契约 型开 放式 , 存 续期限 不定 。 设 立时 募集 的扣除 认购 费后 的实 收 基金( 本金 )为 人民 币 200,134,349.23 元 ,在 募集 期 间产生 的存 款利 息为 人民 币 7.83 元, 以上 实收 基金 ( 本息 ) 合计 为人 民 币 200,134,357.06 元 , 折 合 200,134,357.06 份 基金 份额。 本基 金的 基金 管理 人及注 册登 记机 构为 光大 保德信 基金 管理 有限 公司 ,基金 托管 人为 兴业 银行 股份有 限公 司。 本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具, 包括国债、金融债、企业 债(包括非公开发 行公司 债) 、 央 行票 据、 中 期票据 、 短 期融 资券 、 中 小企业 私募 债、 资产 支持 证券、 次级 债、 可分 离 交易可转债的纯债部分、 证券公司短期公司债券、 债券回购、同业存单、银 行存款等法律法规或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融资 产 (但 须符 合 中国证 监会 的相 关规 定) 。 本基金 不投 资股 票或 权 证。可转债仅投资二级市 场可分离交易可转债的纯 债部分。如法律法规或监 管机构以后允许基金投 资其他品种,基金管理人 在履行适当程序后,可以 将其纳入投资范围。本基 金的投资组合比例为: 本基金 投资 于债 券资 产的 比例不 低于 基金 资产 的 80% ;本 基金 持有 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政 府债券 投资 比例 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 18 页共 43 页 本基金 业绩 比较 基准 :中 证全债 指数 收益 率。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体 会计准则 、应用指 南、解释以及其 他相关规定(以下合称 “ 企业会计准 则 ” )编制,同 时,对于在 具 体会计核算和信息披露方 面,也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业 务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资 基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理 办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。 6.4.4 重要会计政策和会计 估计 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 6.4.4.1 其他重要的会计 政 策和会计估计 根据本基金的 估值原则和 中国证监会允许的基金行 业估值实务操作,本基金 确定以下类别债券 投资的 公允 价值 时采 用的 估值方 法及 其关 键假 设如 下: (1) 在银行 间同 业市 场交 易 的债券 品种 ,根 据中 国证 监会证 监会 计字[2007]21 号《关 于证 券投 资 基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》采 用估 值技术确 定公 允价值 。 本基金持有的银行间同业 市场债券按现金流量折现 法估值,具体估值模型、 参数及结果由中央国债 登记结 算有 限责 任公 司独 立提供 。 (2) 对于在 证券 交易 所上 市 或挂牌 转让 的固 定收 益品 种( 可转 换债 券、 资产 支持 证券和 私募 债券 除 外) ,按 照中 证指 数有 限公 司根据 《中 国证 券投 资基 金业协 会估 值核 算工 作小 组关 于 2015 年 1 季度 固定收 益品 种的 估值 处理 标准》 所独 立提 供的 债券 估值结 果确 定公 允价 值。 6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 19 页共 43 页 6.4.5.1 会计政策变更的 说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计政策 变更 。 6.4.5.2 会计估计变更的 说 明 本基金 本报 告期 未发 生会 计估计 变更 。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 6.4.6 税项 6.4.6.1 增 值税 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 , 自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征营 业税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的 规定,对证券投资基金( 封闭式证券投资基金,开 放式证券投资基金)管理 人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值 税;国债、地方政府债利 息收入以及金融同业往来 利息收入免征增值税; 存款利 息收 入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有 关政策的通知》的规定, 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得 的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通 知》的规定,金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债 券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等 增值税政策的通知》的规 定 ,资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为增 值税纳 税人 ; 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定, 自 2018 年 1 月 1 日起 , 资管产 品管 理人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为( 以下 简称 “ 资 管产品 运营 业务 ” ) , 暂适 用简易 计税 方法 , 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 , 资 管产品 管理 人未 分别 核 算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 20 页共 43 页 汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中 发生的增值税应税行为, 未缴纳增值税的,不再缴 纳;已缴纳增值税的,已 纳税额从资管产品管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。


6.4.6.2 企 业所 得税 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 , 自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征企 业所 得税; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定, 对证券投资基金从证券市 场 中取得的收入,包括买 卖股票、债券的差价收入 ,股权的股息、红利收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 6.4.6.3 个 人所 得税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日起, 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人 所得税 。


6.4.7 重要财务报表项目的 说明 6.4.7.1 银行存款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 活期存 款 6,722,771.31 定期存 款 - 其他存 款 - 合计 6,722,771.31 6.4.7.2 交易性金融资产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 - - - 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 21 页共 43 页 贵金属投资- 金交所黄 金合约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 851,379,490.70 853,087,600.00 1,708,109.30 合计 851,379,490.70 853,087,600.00 1,708,109.30 资产支 持证 券 80,542,191.78 80,542,191.78 0.00 基金 - - - 其他 - - - 合计 931,921,682.48 933,629,791.78 1,708,109.30 6.4.7.3 衍生金融资产/ 负债 本基金 本期 末未 持有 衍生 金融资 产/ 负 债。 6.4.7.4 买入返售金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 账面余 额 其中: 买断 式逆 回购 银行间 市场 39,600,219.80 - 合计 39,600,219.80 - 6.4.7.5 应收利息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 44,263.65 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 应收结 算备 付金 利息 - 应收债 券利 息 14,208,483.63 应收买 入返 售证 券利 息 4,049.47 应收申 购款 利息 - 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 - 合计 14,256,796.75 6.4.7.6 其他资产 本基金 本报 告期 末无 其他 资产余 额。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 22 页共 43 页 6.4.7.7 应付交易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 - 银行间 市场 应付 交易 费用 10,669.16 合计 10,669.16 6.4.7.8 其他负债 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 - 其他 - 应付银 行划 款手 续费 用 - 应付转 出费 - 预提审 计费 39,671.58 预提信 息披 露费 119,014.74 合计 158,686.32 6.4.7.9 实收基金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 4,978,230,586.53 4,978,230,586.53 本期申 购 342.78 342.78 本期赎 回(以 “- ” 号填 列) -4,000,006,398.51 -4,000,006,398.51 本期末 978,224,530.80 978,224,530.80 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额, 赎回 含转 换出 份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位: 人民 币元 项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 31,392,283.29 435,910.91 31,828,194.20 本期利 润 45,587,406.81 1,900,355.85 47,487,762.66 本 期 基 金 份 额 交 易 产 生 的 变动数 -13,394,431.65 -10,605,613.09 -24,000,044.74 其中: 基金 申购 款 3.85 -1.35 2.50 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 23 页共 43 页 基金赎 回款 -13,394,435.50 -10,605,611.74 -24,000,047.24 本期已 分配 利润 -39,825,842.83 - -39,825,842.83 本期末 23,759,415.62 -8,269,346.33 15,490,069.29 6.4.7.11 存款利息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 512,607.34 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 - 结算备 付金 利息 收入 12.28 其他 - 合计 512,619.62 6.4.7.12 股票投资收益 本基金 本报 告期 无股 票投 资收益 。 6.4.7.13 基金投资收益 本基金 本报 告期 无基 金投 资收益 。 6.4.7.14 债券投资收益 6.4.7.14.1 债券投资收益项 目构成





























单 位:人 民币 元


项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 债 券 投 资 收 益 —— 买 卖 债 券 ( 、 债 转 股 及债券 到期 兑付 )差 价收 入 7,095,093.48 债券投 资收 益—— 赎 回差 价收入 - 债券投 资收 益—— 申 购差 价收入 - 合计 7,095,093.48 6.4.7.14.2 债券投资收益—— 买卖债券差价收入











单位 :人 民币 元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 卖出债 券( 、债 转股 及债 券到期 兑付 ) 成交总 额 5,229,287,735.57 减: 卖出 债券 (、 债转 股 及债券 到期 兑 5,146,646,035.03 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 24 页共 43 页 付)成 本总 额 减: 应 收利 息总 额 75,546,607.06 买卖债 券( 、债 转股 及债 券到期 兑付 ) 差价收 入 7,095,093.48 6.4.7.15 资产支持证券投 资收益 本基金 本报 告期 无资 产支 持证券 投资 收益 。 6.4.7.16 贵金 属投资 收益 本基金 本报 告期 无贵 金属 投资收 益。 6.4.7.17 衍生工具收益 本基金 本报 告期 无衍 生工 具投资 收益 。 6.4.7.18 股利收益 本基金 本报 告期 无股 利收 益。 6.4.7.19 公允价值变动收 益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 1.交易 性金 融资 产 1,900,355.85 —— 股 票投 资 - —— 债 券投 资 1,900,355.85 —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 基 金投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 - —— 权 证投 资 - 3.其他 - 合计 1,900,355.85 6.4.7.20 其他收入 本基金 本报 告期 无其 他收 入。 6.4.7.21 交易费用 单位: 人民 币元 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 25 页共 43 页 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 交易所 市场 交易 费用 93.33 银行间 市场 交易 费用 19,257.50 合计 19,350.83 6.4.7.22 其他费用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 审计费 用 39,671.58 信息披 露费 119,014.74 银行汇 划费 用 4,246.92 帐户维 护费 15,000.00 其他费 用 500.00 合计 178,433.24 6.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资 产负 债表 日, 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。 6.4.8.2 资产负债表日后 事 项 截至财 务报 表批 准日 ,本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方 关联方 名称 与本基 金的 关系 光大保 德信 基金 管理 有限 公司(“ 光 大保 德信 基金 公 司”) 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构 兴业银 行股 份有 限公 司(“ 兴业银 行”) 基金托 管人 光大证 券股 份有 限公 司(“ 光大证 券”) 基金管 理人 的股 东 注:下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 6.4.10 本报告期及上年 度 可比期间的关联方交 易 6.4.10.1 通过关联方交易 单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 26 页共 43 页 6.4.10.1.2 权证交易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。 6.4.10.1.3 债券交易 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 成交金 额 占当期 债券 成交 总额 的比 例 光大证 券 89,998,200.00 100.00% 6.4.10.1.4 债券回购交易 本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。 6.4.10.1.5 应支付关联方的 佣金 本基金 本报 告期 无应 支付 关联方 的佣 金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,314,050.60 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 0.00 注:基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.3% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: H=E× 0.3%/ 当年 天数 H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金管 理费 每日 计提, 按 月支付 。 由基 金管 理人 于 次月初 5 个工 作日 内向 基 金托管 人发 送基 金 管理费 划付 指令, 经 基金 托管人 复核 后从 基金 财产 中一次 性支 付给 基金 管理 人, 若 遇法 定节 假日 、 休 息日或 不可 抗力 等致 使无 法按时 支付 的, 支付 日期 顺 延。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,438,016.84 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 27 页共 43 页 注:基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.1% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下: H=E× 0.1%/ 当年 天数 H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金托 管费 每日 计提, 按 月支付 , 由 基金管 理人 于 次月初 5 个工 作日 内向 基 金托管 人发 送基 金 托管费 划款 指令 ,基 金托 管人复 核后 从基 金财 产中 一次性 支取 。若 遇法 定节 假日、 公休 日或 不可 抗 力等致 使无 法按 时支 付的 ,支付 日期 顺延 至最 近可 支付日 支付 。 6.4.10.3 与关联方进行银 行间同业市场的债券( 含回 购) 交易 本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 。 6.4.10.4 各关联方投资本 基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 本报告 期内 管理 人未 投资 本基金 。 6.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。 6.4.10.5 由关联方保管的 银行存款余额及当期 产生 的利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 兴业银 行 6,722,771.31 512,607.34 注:本 基金 的活 期存 款由 基金托 管人 兴业 银行 保管 ,按银 行同 业利 率计 息。 6.4.10.6 本基金在承销期 内参与关联方承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。 6.4.11 利润分配情况 单位: 人民 币元 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 28 页共 43 页 序号 权益登 记 日 除息日 每 10 份 基金份 额 分红数 现金形式 发放总 额 再投资 形 式发放 总 额 利润分 配合 计 备注 场 内 场 外 - 2017-02-10 2017- 02-13 2017- 02-13 0.080 39,825,707.5 5 135.28 39,825,842.8 3 - 合计


0.080 39,825,707.5 5 135.28 39,825,842.8 3 - 6.4.12 期末(2017 年 6 月 30 日)本基金持有的流通 受限证券 6.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券 本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/ 增发 证券 而于 期末 持有的 流通 受限 证券 。 6.4.12.2 期末持有的暂时 停牌等流通受限股票 本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 的股 票。 6.4.12.3 期末债券正回购 交易中作为抵押的债 券 6.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日止 ,本 基金 无因 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回购证 券款 余额 。 6.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购 截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止, 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出 回购证 券款 余额 。 6.4.13 金融工具风险及 管 理 6.4.13.1 风险管理政策和 组织架构 本基金在日常经营活动中 涉及的财务风险主要包括 信用风险、流动性风险及 市场风险。本基金 管理人制定了政策和程序 来识别及分析这些风险, 并设定适当的风险限额及 内部控制流程,通过可 靠的管 理及 信息 系统 持续 监控上 述各 类风 险。


光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 29 页共 43 页 本基金 管理 人的 风险 管理 体系包 括三 个层 次: 第一 层次是 基于 自我 评估 和管 理的业 务/ 职 能部 门 ; 第二层 次是 公司 经营 层的 风险管 理工 作委 员会 ;第 三层次 是董 事会 下设 的风 险管理 委员 会。


各业务/ 职能 部门 是公 司风 险管理 工作 最直 接的 实施 者, 负 责根 据公 司风 险管 理政策 和制 度, 制 定本部门的风险管理计划 、工作流程及相关管理责 任 ,并报请风险管理工作 委员会审议批准;对本 部门的主要风险指标,以 及相关的测量、管理方法 提出建议,并及时更新, 报请风险管理工作委员 会审议 批准 ; 实施 本部 门 的风险 管理 日常 工作 , 定 期进行 自我 评估 , 并 向风 险管理 工作 委员 会报 告 评估情 况。


风险管理工作委员会是公 司经营层面负责风险管理 的最高权力机构,根据公 司董事会和风险管 理委员 会制 订的 风险 管理 政策和 授权 ,负 责公 司日 常的风 险管 理工 作。 风险管理委员会是公司风 险管理的最高权力机构, 其机构组成、运行方式和 相应职责应由董事 会规定 。 本基金管理人风险管理部 门建立了对基金进行风险 评 估的数量化系统,可以 从各个不同的层面 对基金 所承 受的 各类 风险 进行密 切跟 踪。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易 过程中因交易对手未履行 合约责任,或者基金所投 资证券之发行人出 现违约、拒绝支付到期本 息,导致基金资产损失和 收益变化的风险。本基金 均投资于具有良好信用 等级的证券,且通过分散 化投资以分散信用风险。 本基金投资于同一发行主 体发行的信用类投资品 种不超 过基 金资 产净 值的 10% , 且本 基金 与由 本基 金管理 人管 理的 其他 基金 共同持 有一 家公 司发 行 的证券 ,不 得超 过该 证券 的 10% 。


本基金在交易所进行的交 易均与中国 证券登记结算 有限责任公司完成证券交 收和款项清算,因 此违约风险发生的可能性 很小;基金在进行银行间 同业市场交易前均对交易 对手进行信用评估,以 控制相 应的 信用 风险 。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持 金融工具变现的难易程度 。本基金的流动性风险一 方面来自于基金份 额持有人可随时要求赎回 其持有的基金份额,另一 方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带 来的变 现困 难。 本基金所持大部分证券在 证券交易所上市,其余亦 可在银行间同业市场交易 ,因此均能及时变 现。此外,本基金可通过 卖出回购金融资产方式借 入短期资金应对 流动性需 求,其上限一般不超过 基金持 有的 债券 资产 的公 允价值 。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 30 页共 43 页 本基金管理人风险管理部 门从资产配置、行业配置 、个股选择等层面制定相 应的流动性指标, 设定相应的预警阀值,并 通过风险评估系统对这些 流动性指标进行持续的监 测、评估,根据评估结 果及时 提出 流动 性风 险管 理建议 。 本基金管理人通过设定对 单一证券的投资比例限制 ,建立相应的授权审批制 度,在保护基金持 有人利 益最 大化 的前 提下 ,有效 管理 基金 因在 单一 证券投 资比 例过 高所 带来 的个股 流动 性风 险。 本基金管理人通过制定流 通受限证券的投资流程及 风险处置预案,有效管理 基金投资流通受限 证券所 承受 的流 动性 风险 。


本基金管理人通过分析本 基金持有人结构、密切跟 踪监控基金申购赎回趋势 ,有效预测本基金 的流动性需求。同时,本 基金管理人通过进行基金 变现能力测试得出基金在 各市场情形下的变现能 力,通 过情 景分 析及 压力 测试, 评估 基金 在极 端情 形下面 临的 流动 性风 险。 6.4.13.4 市场风险 本基金其他价格风险主要 系市场价格风险,市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素 变动而发生波动 的风险。本基金主要投 资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股票 和债券,所面临的最大市 场价格风险由所持有的 金融工具的公允价值决定 。本基金通过投资组合的 分散化降低市场价格风险 ,并且本基金管理人每 日对本 基金 所持 有的 证券 价格实 施监 控。 本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例,行业及个股 集中度,行业配置 相对业绩基准的偏离度, 重仓行业及个股的业绩表 现,研究深度等,评估并 有效管理基金面临的市 场风险 。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务 状况和现金流量受市场利 率变动而发生 波动的风险 。本基金持有的大 部分金融资产和金融负债 不计息,因此本基金的收 入及经营活动的现金流量 在很大程度上独立于市 场利率变化。本基金的生 息资产主要为银行存款、 结算备付金、存出保证金 及债券投资等。本基金 通过监 控组 合的 久期 来管 理基金 面临 的利 率风 险。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 31 页共 43 页 单位:人民币元 本 期末 2017 年6 月 30 日 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计 资产











银行存款 6,722,771 .31 - - - - - 6,722,771 .31 结算备付金 - - - - - - 0.00 存出保证金 - - - - - - 0.00 交易性金融 资产 160,467,0 00.00 270,623, 000.00 142,680,1 00.00 339,179,9 82.19 20,679,70 9.59 - 933,629,7 91.78 买入返售金 融资产 39,600,21 9.80 - - - - - 39,600,21 9.80 应收利息


- - - - - 14,256,79 6.75 14,256,79 6.75 应收申购款 - - - - - - 0.00 资产总计 206,789,9 91.11 270,623, 000.00 142,680,1 00.00 339,179,9 82.19 20,679,70 9.59 14,256,79 6.75 994,209,5 79.64 负债











卖出回购金 融资产款 - - - - - - 0.00 应付证券清 算款 - - - - - - 0.00 应付赎回款 - - - - - - 0.00 应付管理人 报酬 - - - - - 244,218.0 5 244,218.0 5 应付托管费 - - - - - 81,406.02 81,406.02 应付销售服 务费 - - - - - - 0.00 应付交易费 用 - - - - - 10,669.16 10,669.16 应付利息 - - - - - - 0.00 应付利润 - - - - - - 0.00 其他负债 - - - - - 158,686.3 2 158,686.3 2 负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 494,979.5 5 494,979.5 5 利 率 敏 感 度 缺口 206,789,9 91.11 270,623, 000.00 142,680,1 00.00 339,179,9 82.19 20,679,70 9.59 13,761,81 7.20 993,714,6 00.09 上 年度 末 2016 年 12 1 个月 以内 1-3 个月 3 个月 -1 年 1-5 年 5 年以 上 不 计息 合计 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 32 页共 43 页 月 31 日 资产











银行存款 29,850,32 7.98 - - - - - 29,850,32 7.98 结算备付金 90,909.10 - - - - - 90,909.10 存出保证金 - - - - - - 0.00 交易性金融 资产 299,150,0 00.00 368,861, 000.00 4,152,404 ,000.00 80,542,19 1.78 38,468,00 0.00 - 4,939,425 ,191.78 买入返售金 融资产 - - - - - - 0.00 应收利息


- - - - - 42,356,77 6.18 42,356,77 6.18 应收申购款 - - - - - - 0.00 资产总计 329,091,2 37.08 368,861, 000.00 4,152,404 ,000.00 80,542,19 1.78 38,468,00 0.00 42,356,77 6.18 5,011,723 ,205.04 负债











卖出回购金 融资产款 - - - - - - 0.00 应付证券清 算款 - - - - - - 0.00 应付赎回款 - - - - - - 0.00 应付管理人 报酬 - - - - - 1,098,209 .47 1,098,209 .47 应付托管费 - - - - - 366,069.8 4 366,069.8 4 应付销售服 务费 - - - - - - - 应付交易费 用 - - - - - 40,145.00 40,145.00 应付利息 - - - - - - - 应付利润 - - - - - - - 其他负债 - - - - - 160,000.0 0 160,000.0 0 负债总计 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1,664,424 .31 1,664,424 .31 利率敏感度 缺口 329,091,2 37.08 368,861, 000.00 4,152,404 ,000.00 80,542,19 1.78 38,468,00 0.00 40,692,35 1.87 5,010,058 ,780.73 注: 表中所示为本基金资产及负债的账面价值, 并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 33 页共 43 页 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 万元) 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 基准利 率上 升 1% 减少 约 828 减少 约 2,740 基准利 率下 降 1% 增加 约 828 增加 约 2,740 注:上表为利率风险的敏 感性分析,反映了在其他 变量不变的假设下,利率 发生合理、可能的 变动时 ,为 交易 而持 有的 债券公 允价 值的 变动 将对 基金净 值产 生的 影响 。 6.4.13.4.2 外汇风险 本基金 所有 资产 及负 债以 人民币 计价 ,因 此无 外汇 风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 本基金其他价格风险主要 系市场价格风险,市场价 格风险是指基金所持金融 工具的公允价值或 未来现金流量因除市场利 率和外汇汇率以外的市场 价格因素变动而发生波动 的风险。本基金主要投 资于证券交易所上市或银 行间同业市场交易的股票 和债券,所面临的最大市 场价格风险由所持有的 金融工具的公允价值决定 。本基金通过投资组合的 分散化降低市场价格风险 ,并且本基金管理人每 日对本 基金 所持 有的 证券 价格实 施监 控。 本基金管理人风险管理部 门通过监控基金的大类资 产配置比例,行业及个股 集中度,行业配置 相对业绩基准的偏离度, 重仓行业及个股的业绩表 现,研 究深度等,评估并 有效管理基金面临的市 场风险 。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口 金额单 位 : 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 公允价 值 占基金 资产 净值比 例 (% ) 交易性 金融 资产 - 股 票投 资 - - - - 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 34 页共 43 页 交易性 金融 资产 - 基 金投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 853,087,600.00 85.85 4,858,883,000 .00 96.98 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - - - 衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 80,542,191.78 8.11 80,542,191.78 1.61 合计 933,629,791.78 93.95 4,939,425,191 .78 98.59 6.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 万元) 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度 末 2016 年 12 月 31 日 业绩比 较基 准上 升 1% 增加 约 169 增加 约 1,116 业绩比 较基 准下 降 1% 减少 约 169 减少 约 1,116 注:上 表为 市场 价格 风险 的敏感 性分 析, 反映 了在 其他变 量不 变的 假设 下, 证券投 资价 格发 生 合理、 可能 的变 动时 ,将 对基金 净值 产生 的影 响。 7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比 例(% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 933,629,791.78 93.91 其中: 债券 853,087,600.00 85.81 资产支 持证 券 80,542,191.78 8.10 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 39,600,219.80 3.98 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 35 页共 43 页 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,722,771.31 0.68 7 其他各 项资 产 14,256,796.75 1.43 8 合计 994,209,579.64 100.00 7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的所有股票投资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票。 7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 本基金 本报 告期 内未 持有 股票。 7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 本基金 本报 告期 内未 持有 股票。 7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 113,078,100.00 11.38 其中: 政策 性金 融债 113,078,100.00 11.38 4 企业债 券 94,387,500.00 9.50 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 36 页共 43 页 5 企业短 期融 资 券 520,998,000.00 52.43 6 中期票 据 124,624,000.00 12.54 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 853,087,600.00 85.85 7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 041669026 16 中 化农 化 CP001 900,000 90,396,000.00 9.10 2 041661023 16 川 水电 CP001 900,000 90,045,000.00 9.06 3 101651023 16 中 石油 MTN002 900,000 88,560,000.00 8.91 4 120227 12 国开 27 600,000 60,306,000.00 6.07 5 011698604 16 中 建材 SCP009 600,000 60,192,000.00 6.06 7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的所有资产支持证券 投资 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 119277 15 宁北 07 200,000.00 20,679,709.59 2.08 2 119276 15 宁北 06 200,000.00 20,107,709.59 2.02 3 119275 15 宁北 05 200,000.00 19,965,709.59 2.01 4 119274 15 宁北 04 200,000.00 19,789,063.01 1.99 7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 37 页共 43 页 7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 7.11.1 本期国债期货投资 政策 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 7.11.3 本期国债期货投资 评价 本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发 行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一 年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。 7.12.2 本报 告期 内本 基金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。 7.12.3 期末其他各项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 14,256,796.75 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 14,256,796.75 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 38 页共 43 页 7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。 7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额 比例 持有份 额 占总份 额 比例 335 2,920,073.23 978,100,511.90 99.99% 124,018.90 0.01% 8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 8,175.47 0.00% 8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和 研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0 9


开放式基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 (2016 年 9 月 2 日) 基金 份额 总额 200,134,357.06


光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 39 页共 43 页 本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,978,230,586.53 本报告 期 基 金总 申购 份额 342.78 减: 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 4,000,006,398.51 本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 978,224,530.80 10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会 决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过, 自 2017 年 8 月 1 日起, 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总 经理一 职。 本报告 期内 ,基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。 10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。 10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况 报告期 内, 本基 金未 发生 改聘为 其审 计的 会计 师事 务所情 况。 10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 本报告期内,本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人 员未有受监管 部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。 10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 光大证 券 1 - - - - - 平安证 券 1 - - - - - 注:(1) 报告 期内 租用 证 券公司 交易 单元 变更 情况 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 40 页共 43 页 本基金 本报 告期 内新 增租 用光大 证券 和平 安证 券交 易单元 。 (2) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准 基金管 理人 选择 证券 经营 机构, 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用, 应本着 安全 、 高 效、 低成本 , 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则, 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、 研究实 力等 进行 综合 考量 。 基本选 择标 准如 下: ? 实力 雄厚 ,信 誉良 好, 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币; ? 财务 状况 良好 ,各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定; ? 经营 行为 规范 ,近 两年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚; ? 内部 管理 规范 、严 格, 具备健 全的 内部 控制 制度 ,并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ; ? 具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件 , 交 易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 , 并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务; ? 研究 实力 较强 ,有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员, 能及 时为 本基 金提 供高质 量的 咨询 服 务; ? 对于 某一 领域 的研 究实 力超群 ,或 是能 够提 供全 方面, 高质 量的 服务 。 (3) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序 ? 投资 研究 团队 按照 (1) 中列出 的有 关经 营情 况、 治理情 况的 选择 标准 , 对 备选的 证券 经营 机 构进行 初步 筛选 ; ? 对通 过初 选的 各证 券经 营机构 ,投 资研 究团 队各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内, 对该 机 构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。 ? 根据 各成 员评 分, 得出 各证券 经营 机构 的综 合评 分。 ? 投资 研究 团队 根据 各机 构的得 分排 名, 拟定 要选 用其专 用交 易单 元的 证券 经营机 构。 董事 会已 做出 决议 , 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租 用专用 交易 席位 的事 宜。 10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 成交金 额 占当期 回 购成交 总 成交金 额 占当期 权 证成交 总光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 41 页共 43 页 额的比 例 额的比 例 额的比 例 光大证 券 89,998,200.0 0 100.00% - - - - 平安证 券 - - - - - - 10.8 其他重大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 光大保德信 基金管理 有限 公司旗下基 金 2016 年 12 月 31 日资 产净 值公 告 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-01-03 2 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2016 年第 4 季 度报 告 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-01-23 3 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 分 红公告 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-02-09 4 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2016 年年 度报 告摘 要 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-03-28 5 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2016 年年 度报 告 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-03-28 6 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募说明 书( 更新 ) 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-04-15 7 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募说明 书( 更新 )摘 要 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-04-15 8 光 大 保 德 信 恒 利 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 2017 年第 1 季 度报 告 《中国 证券 报》 、 《 上海 证 券报》 、 《证 券时 报》 2017-04-21 11 影响投资者决策的其他 重要信息 11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 20170101-201706 30 4,978, 100,51 1.90 - 4,000,00 0,000.00 978,100,511 .90 99.99% 产品特 有风 险 本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ,可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回 的情况 ,从 而: (1) 对基 金的 流动 性造 成 冲击, 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。 (2) 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制, 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 42 页共 43 页 因,而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ,影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。 (3) 因基 金资 产规 模过 小 ,而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略, 或导 致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。 本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 , 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 , 保 护持 有人利 益。 11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 无。 12


备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中 国证 监会 批准 光大 保 德信恒 利纯 债债 券型 证券 投资基 金设 立的 文件


2、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同


3、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书


4、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议


5、光 大保 德信 恒利 纯债 债 券型证 券投 资基 金法 律意 见书


6、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照、 公司 章程


7、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照


8、报 告期 内光 大保 德信 恒 利纯债 债券 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告


9、中 国证 监会 要求 的其 他 文件 12.2 存放地点 上海市 黄浦 区中 山东 二 路 558 号 外滩 金融 中心 1 幢 (北区 3 号 楼)6 层至 10 层本基 金管 理人 办 公地址 。 12.3 查阅方式 投资者 可于 本基 金管 理 人 办公时 间预 约查 阅。 投资 者对本 报告 书如 有疑 问, 可咨询 本基 金管 理 人。 客户 服务 中心 电话 :4008-202-888 ,021-80262888 。 公司 网址 :www.epf.com.cn 。 光大保德信恒利纯债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 第 43 页共 43 页 光大保德信基金管理 有限 公司 二〇一七年八月二十 六日