建信鑫瑞回报灵活配置混合型
证券投资基金
2017 年半年度报告
2017年6 月30日
基金管理人：建信基金管理有限责任公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
送出日期：2017年8 月26日 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年3月1日起至6月 30日止。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 13
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 14
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 16
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 16
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 44
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 44
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 44
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 45
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 47
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 49
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 49
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 50
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 50
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 50
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 50
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 50
7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 51
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 52
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 52
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 52
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 53
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 53
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 53
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 53
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 53
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 53
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 54
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 54
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 55
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 56
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 56
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 56 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 56
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 56
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 57
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金
基金简称 建信鑫瑞回报灵活配置混合
基金主代码 003831
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017年 3月 1日
基金管理人 建信基金管理有限责任公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 700,034,510.33 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金通过灵活的资产配置，
在股票、债券等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基
金资产的持续稳定增值。
投资策略
本基金以自上而下的投资策略，灵活配置大类资产，动态控制组合风险，
力求实现基金资产的持续稳定增值。
本基金的投资策略分为两个层面：首先，依据基金管理人的大类资产配置
策略动态调整基金资产在各大类资产间的分配比例；而后，进行各大类资
产中的个股、个券精选。具体由大类资产配置策略、股票投资策略、固定
收益类资产投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略和权证投资
策略六部分组成。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50% +中债综合指数（全价）收益率×50%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于
债券型基金及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
建信基金管理有限责任公
司
中国银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 吴曙明 王永民
联系电话 010-66228888 010-66594896
电子邮箱 xinxipilu@ccbfund.cn fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-81-95533
95566 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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010-66228000
传真 010-66228001 010-66594942
注册地址
北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心 16层
北京市西城区复兴门内大街 1
号
办公地址
北京市西城区金融大街 7
号英蓝国际金融中心 16层
北京市西城区复兴门内大街 1
号
邮政编码 100033 100818
法定代表人 许会斌 田国立
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.ccbfund.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人和基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 建信基金管理有限责任公司
北京市西城区金融大街 7号英蓝国
际金融中心 16层
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017 年3月1日 - 2017年6 月 30 日 )
本期已实现收益 9,191,372.66
本期利润 14,524,693.60
加权平均基金份额本期利润 0.0207
本期加权平均净值利润率 2.06%
本期基金份额净值增长率 2.07%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 9,191,372.66
期末可供分配基金份额利润 0.0131
期末基金资产净值 714,559,203.93
期末基金份额净值 1.0207
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 2.07%
1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润的计算方法：如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利
润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可
供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分相抵未实现部分） 。
3、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
4、本基金合同自2017年3 月1日起生效，至2017年 6月30日未满 6个月。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 1.14% 0.10% 2.93% 0.34% -1.79% -0.24%
过去三个月 1.71% 0.11% 2.58% 0.32% -0.87% -0.21% 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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自基金合同
生效起至今
2.07% 0.10% 2.44% 0.31% -0.37% -0.21%
本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50% +中债综合指数（全价）收益率×50%
沪深300 指数选样科学客观，流动性高，是目前市场上较有影响力的股票投资业绩比较基准。中
债综合指数具广泛市场代表性，旨在综合反映债券全市场整体价格和投资回报情况。基于本基金
的特征，使用上述业绩比较基准能够忠实反映本基金的风险收益特征。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
本基金基金合同于2017年 3月1日生效，截至报告期末仍处于建仓期。
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
经中国证监会证监基金字[2005]158 号文批准，建信基金管理有限责任公司成立于 2005 年 9
月19日，注册资本2亿元。目前公司的股东为中国建设银行股份有限公司、信安金融服务公司、
中国华电集团资本控股有限公司，其中中国建设银行股份有限公司出资额占注册资本的 65%，信
安金融服务公司出资额占注册资本的 25%，中国华电集团资本控股有限公司出资额占注册资本的
10%。
公司下设综合管理部、权益投资部、固定收益投资部、金融工程及指数投资部、专户投资部、
海外投资部、资产配置及量化投资部、交易部、研究部、创新发展部、市场营销部、专户理财部、
机构业务部、网络金融部、人力资源管理部、基金运营部、财务管理部、信息技术部、风险管理
部和内控合规部，以及深圳、成都、上海、北京、广州五家分公司和华东、西北、东北、武汉、
南京五个营销中心，并在上海设立了子公司--建信资本管理有限责任公司。自成立以来，公司秉
持“创新、诚信、专业、稳健、共赢”的核心价值观，恪守“持有人利益重于泰山”的原则，以
“建设财富生活”为崇高使命，坚持规范运作，致力成为“国际一流、国内领先的综合性资产管
理公司” 。
截至 2017 年 6 月 30 日，公司旗下有建信恒久价值混合型证券投资基金、建信优选成长混合
型证券投资基金、建信核心精选混合型证券投资基金、建信内生动力混合型证券投资基金、建信
双利策略主题分级股票型证券投资基金、建信社会责任混合型证券投资基金、建信优势动力混合
型证券投资基金（LOF） 、建信创新中国混合型证券投资基金、建信改革红利股票型证券投资基金、
深证基本面60交易型开放式指数证券投资基金及其联接基金、 上证社会责任交易型开放式证券投
资指数基金及其联接基金、建信沪深 300 指数证券投资基金（LOF） 、建信深证 100 指数增强型证
券投资基金、建信中证500 指数增强型证券投资基金、建信央视财经 50 指数分级发起式证券投资
基金、建信全球机遇混合型证券投资基金、建信新兴市场优选混合型证券投资基金、建信全球资
源混合型证券投资基金、建信优化配置混合型证券投资基金、建信积极配置混合型证券投资基金、
建信恒稳价值混合型证券投资基金、建信消费升级混合型证券投资基金、建信安心保本混合型证
券投资基金、建信健康民生混合型证券投资基金、建信稳定增利债券型证券投资基金、建信收益建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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增强债券型证券投资基金、建信纯债债券型证券投资基金、建信安心回报定期开放债券型证券投
资基金、建信双息红利债券型证券投资基金、建信转债增强债券型证券投资基金、建信双债增强
债券型证券投资基金、建信安心回报两年定期开放债券型证券投资基金、建信稳定添利债券型证
券投资基金、建信信用增强债券型证券投资基金、建信周盈安心理财债券型证券投资基金、建信
双周安心理财债券型证券投资基金、建信月盈安心理财债券型证券投资基金、建信双月安心理财
债券型证券投资基金、建信嘉薪宝货币市场基金、建信货币市场基金、建信中小盘先锋股票型证
券投资基金、建信潜力新蓝筹股票型证券投资基金、建信现金添利货币市场基金、建信稳定得利
债券型证券投资基金、建信睿盈灵活配置混合型证券投资基金、建信信息产业股票型证券投资基
金、建信稳健回报灵活配置混合型证券投资基金、建信环保产业股票型证券投资基金、建信回报
灵活配置混合型证券投资基金、建信鑫安回报灵活配置混合型证券投资基金、建信新经济灵活配
置混合型证券投资基金、建信鑫丰回报灵活配置混合型证券投资基金、建信互联网+产业升级股票
型证券投资基金、建信大安全战略精选股票型证券投资基金、建信中证互联网金融指数分级发起
式证券投资基金、建信精工制造指数增强型证券投资基金、建信安心保本二号混合型证券投资基
金、建信稳定丰利债券型证券投资基金、建信安心保本三号混合型证券投资基金、建信安心保本
五号混合型证券投资基金、建信目标收益一年期债券型证券投资基金、建信现代服务业股票型证
券投资基金、建信安心保本六号混合型证券投资基金、建信鑫盛回报灵活配置混合型证券投资基
金、建信安心保本七号混合型证券投资基金、建信现金增利货币市场基金、建信多因子量化股票
型证券投资基金、建信现金添益交易型货币市场基金、建信瑞盛添利混合型证券投资基金、建信
丰裕定增灵活配置混合型证券投资基金、建信天添益货币市场基金、建信瑞丰添利混合型证券投
资基金、建信恒安一年定期开放债券型证券投资基金、建信睿享纯债债券型证券投资基金、建信
恒丰纯债债券型证券投资基金、建信恒瑞一年定期开放债券型证券投资基金、建信恒远一年定期
开放债券型证券投资基金、建信睿富纯债债券型证券投资基金、建信鑫悦回报灵活配置混合型证
券投资基金、建信鑫荣回报灵活配置混合型证券投资基金、建信稳定鑫利债券型证券投资基金、
建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金、建信中国制造 2025股票型证券投资基金、建信民丰
回报定期开放混合型证券投资基金、建信瑞福添利混合型证券投资基金，共计87只开放式基金，
管理的基金净资产规模共计为 3,439.09亿元。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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牛兴华
本基金
的基金
经理
2017年3月1日 - 6
硕士，2008年毕业于英国
卡迪夫大学国际经济、银
行与金融学专业，同年进
入神州数码中国有限公
司，任投资专员；2010年
9 月，加入中诚信国际信
用评级有限责任公司，担
任高级分析师；2013年 4
月加入本公司，任债券研
究员。2014年 12 月2 日
至 2017年6月30 日任建
信稳定得利债券型证券投
资基金基金经理；2015年
4月17日起任建信稳健回
报灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；2015年
5月13日起任建信回报灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理；2015年 5月
14 日起任建信鑫安回报
灵活配置混合型证券投资
基金基金经理；2015年 6
月 16日起任建信鑫丰回
报灵活配置混合型证券投
资基金基金经理；2015年
7 月2日至2015 年 11 月
25 日任建信鑫裕回报灵
活配置混合型证券投资基
金基金经理；2015年10
月29日至2017年7月12
日任建信安心保本二号混
合型证券投资基金基金经
理；2016年2月22日起
任建信目标收益一年期债
券型证券投资基金基金经
理；2016年 10月 25 日起
任建信瑞盛添利混合型证
券投资基金基金经理；
2016年12月 2日起任建
信鑫悦回报灵活配置混合
型证券投资基金基金经
理；2016年 12月 23 日起
任建信鑫荣回报灵活配置
混合型证券投资基金基金建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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经理；2017年3月1 日起
任建信鑫瑞回报灵活配置
混合型证券投资基金基金
经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、基金合同和其他法律法
规、部门规章，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投
资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有发生违反法律法规的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
为了公平对待投资人，保护投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行
为，公司根据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》 、 《证券投资基金
公司公平交易制度指导意见》 、 《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法规和公
司内部制度，制定和修订了《公平交易管理办法》 、 《异常交易管理办法》 、 《公司防范内幕交易管
理办法》 、 《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块，
一旦出现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行操作，确保在投资管
理活动中公平对待不同投资组合，严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利
益输送。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有1次，原因是投资组合投资策略需要，未导致不公
平交易和利益输送。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017年上半年，受益于三、四线城市地产去化加速，企业盈利改善以及消费需求上升等因素
影响，宏观经济展现出较强的韧性,半年实现国内生产总值 381490亿元，同比增长6.9%。价格指
数方面，上半年CPI温和上涨 ，PPI涨幅高位回落，整体表现符合市场预期。货币政策方面，上
半年货币政策基调维持稳健中性，资金面保持紧平衡态势。央行分别在 1 月末及 3 月中两次小幅
上调逆回购和中期借贷便利的操作利率以应对美联储加息，银行间市场资金利率总体呈现小幅上
行态势。汇率方面，人民币兑美元小幅升值，中间价从年初的 6.9498升值到二季度末的 6.7744，
贬值预期有所缓解。
在此背景下，债券收益率整体震荡上行，收益率曲线呈现平坦化态势。具体来看，一季度央
行上调公开市场操作利率推动债券收益率曲线陡峭化上行，10年期国债较2016年底上行 27BP；4
月初银监会密集下发强监管文件，债券收益率受市场情绪影响快速上行；随着强监管情绪的缓和
以及央行及时的对冲操作，6 月债券收益率有所回落。截至上半年末，10 年期国债和国开债收益
率分别较年初上行50BP和 47BP。权益市场上半年整体表现较好，其中以上证 50为代表的蓝筹股
受到市场持续关注，中小板和创业板公司整体表现欠佳，仅部分景气度较高的子行业龙头公司表
现尚可。
回顾上半年的基金管理工作，组合久期保持稳定，杠杆比例较低，债券投资以短久期、高票
息策略为主。择机参与了包括股票和转债在内的权益品种的波段操作，并积极参与新股申购增厚
收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金净值增长率2.07%，波动率0.1%，业绩比较基准收益率 2.44%，波动率 0.31%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下半年，我们认为宏观经济仍会保持较强的韧性，失速下滑风险不大。在金融去杠杆的
政策背景下，央行仍将维持中性偏紧的货币政策。整体而言，我们认为下半年债券市场缺乏趋势
性机会，票息策略仍将是较好的策略选择。权益市场方面，我们认为未来市场风格特征的划分可
能不再是简单的大和小、主板和创业板等，而是会更关注估值和成长的匹配，更关注行业格局和
公司竞争力，更关注公司盈利的确定性。
本基金将本着稳健运营的理念，维持当前的债券投资策略，适度参与二级市场股票投资，积
极参与一级市场股票申购增厚组合收益。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本报告期内，本管理人根据中国证监会[2008]38号文《关于进一步规范证券投资基金估值业
务的指导意见》等相关规定，继续加强和完善对基金估值的内部控制程序。
公司设立的基金估值委员会为公司基金估值决策机构，负责制定公司所管理基金的基本估值
政策；对公司旗下基金已采用的估值政策、方法、流程的执行情况进行审核监督；对因经营环境
或市场变化等导致需调整已实施的估值政策、方法和流程的，负责审查批准基金估值政策、方法
和流程的变更。估值委员会由公司分管估值业务的副总裁、督察长、投资总经理、研究总经理、
风险管理总经理、运营总经理及内控合规总经理组成。
公司基金估值委员会下设基金估值工作小组，由具备丰富专业知识、两年以上基金行业相关
领域工作经历、熟悉基金投资品种定价及基金估值法律法规、具备较强专业胜任能力的基金经理、
数量研究员、风险管理人员、内控合规人员及基金运营人员组成（具体人员由相关部门根据专业
胜任能力和相关工作经历进行指定） 。 估值工作小组负责日常追踪可能对公司旗下基金持有的证券
的发行人、所属行业、相关市场等产生影响的各类事件，发现估值问题；提议基金估值调整的相
关方案并进行校验；根据需要提出估值政策调整的建议以及提议和校验不适用于现有的估值政策
的新的投资品种的估值方案，报基金估值委员会审议批准。
基金运营部根据估值委员会的决定进行相关具体的估值调整或处理，并负责与托管行进行估
值结果的核对。涉及模型定价的，由估值工作小组向基金运营部提供模型定价的结果，基金运营
部业务人员复核后使用。
基金经理作为估值工作小组的成员之一，在基金估值定价过程中，充分表达对相关问题及定
价方案的意见或建议，参与估值方案提议的制定，但对估值政策和估值方案不具备最终表决权。
本公司参与估值流程的各方之间不存在任何的重大利益冲突。
公司与中央国债登记结算有限责任公司签署了《中债收益率曲线和中债估值最终用户服务协
议》 ， 并依据其提供的中债收益率曲线及估值价格对公司旗下基金持有的银行间固定收益品种进行
估值（适用非货币基金）或影子定价（适用货币基金） 。
自 2015 年 3 月 26 日起，公司按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核
算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值价格，对公
司旗下基金持有的在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、 资产支持证券和私
募债券除外)进行估值。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 16 页 共 57 页
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本报告期内本基金未实施利润分配，符合相关法律法规及本基金合同中关于收益分配条款的
规定。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人” ）在建信鑫瑞回报灵活配置混合型
证券投资基金（以下称“本基金” ）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律
法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责
地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议
的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购
赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现本基金管理人存在损害基金
份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年6 月 30日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 364,020,595.82
结算备付金
257,996.29
存出保证金
85,342.18
交易性金融资产 6.4.7.2 355,860,923.05
其中：股票投资
125,713,923.05
基金投资
-
债券投资
230,147,000.00
资产支持证券投资
-
贵金属投资
-
衍生金融资产 6.4.7.3 -
买入返售金融资产 6.4.7.4 -
应收证券清算款
219,943.00
应收利息 6.4.7.5 4,755,100.84
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 6.4.7.6 -
资产总计
725,199,901.18
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年6 月 30日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 6.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
9,899,865.15
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
349,734.68
应付托管费
58,289.11
应付销售服务费
5,828.90
应付交易费用 6.4.7.7 197,584.98 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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应交税费
-
应付利息
1,212.69
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 6.4.7.8 128,181.74
负债合计
10,640,697.25
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 700,034,510.33
未分配利润 6.4.7.10 14,524,693.60
所有者权益合计
714,559,203.93
负债和所有者权益总计
725,199,901.18
1、告截止日2017年6月30 日，基金份额净值1.0207元，基金份额总额 700,034,510.33 份。
2、本财务报表的实际编制期间为2017年3 月1 日(基金合同生效日)至2017年 6月 30日。
6.2 利润表
会计主体：建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年3月1日(基金合同生效日)至 2017年6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 3 月1 日(基金合同生效日)至2017
年 6月 30 日
一、收入
16,612,600.72
1.利息收入
8,114,939.72
其中：存款利息收入 6.4.7.11 5,945,543.98
债券利息收入
1,659,350.19
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
510,045.55
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
3,164,340.06
其中：股票投资收益 6.4.7.12 2,418,273.73
基金投资收益
-
债券投资收益 6.4.7.13 6,050.97
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 -
贵金属投资收益 6.4.7.14 -
衍生工具收益 6.4.7.15 -
股利收益 6.4.7.16 740,015.36
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
5,333,320.94
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 - 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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减：二、费用
2,087,907.12
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,399,519.07
2．托管费 6.4.10.2.2 233,253.18
3．销售服务费 6.4.10.2.3 23,325.29
4．交易费用 6.4.7.19 273,456.02
5．利息支出
22,679.68
其中：卖出回购金融资产支出
22,679.68
6．其他费用 6.4.7.20 135,673.88
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
14,524,693.60
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
14,524,693.60
本财务报表的实际编制期间为 2017年3月1日(基金合同生效日)至 2017年6 月 30 日。
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金
本报告期：2017年3月1日(基金合同生效日)至 2017年6月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年3 月1 日(基金合同生效日)至2017 年 6月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
700,034,510.33 - 700,034,510.33
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 14,524,693.60 14,524,693.60
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
- - -
其中：1.基金申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基 700,034,510.33 14,524,693.60 714,559,203.93 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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金净值）
本基金基金合同自2017年 3月1日生效，无上年度可比期间数据。
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______孙志晨______
______吴曙明______
____丁颖____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员
会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2016]2601号《关于准予建信鑫瑞回报灵活配置混合型证
券投资基金注册的批复》核准， ，由建信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基
金法》和《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约
型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集700,003,010.00元，业经普
华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字(2017)第 135 号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案， 《建信安心保本五号混合型证券投资基金基金合同》于 2017 年 3 月 2 日正
式生效，基金合同生效日的基金份额总额为700,034,510.33份基金份额，其中认购资金利息折合
31,500.33 份基金份额。本基金的基金管理人为建信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国
银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有较好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市
的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会批准上市的股票） 、债券（包括国内依法发行和
上市交易的国债、金融债、央行票据、企业债、公司债、次级债、可转换债券、分离交易可转债、
可交换债券、中期票据、短期融资券） 、股指期货、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存
款、货币市场工具、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具，但须符合中
国证监会的相关规定。基金的投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例为 0%–95%，每个交
易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或到期日在一年以内的政
府债券不低于基金资产净值的 5%。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种或对投资比
例要求有变更的，基金管理人在履行适当程序后，可以做出相应调整。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×50% +中债综合指数（全价）收益率×50%
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日及以后期间颁布的《企业会计准则－基本
准则》 、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会颁布的《证券投
资基金信息披露XBRL 模板第 3号<年度报告和半年度报告>》 、 中国证券投资基金业协会(以下简称
“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《建信鑫瑞回报灵活配置混合型
证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2017 年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2017
年6 月 30 日的财务状况以及 2017年 3月1 日至 2017年 6月 30 日的经营成果和基金净值变动情
况等有关信息。
6.4.4 重要会计政策和会计估计
6.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2017
年3月1日(基金合同生效日)至2017年6月 30 日。
6.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
6.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前以交易目的持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和其他各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款项等。
6.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时， 按公允价值在资产负债表内确认。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，单独确认为应收项目。应
收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：(1) 收取该金融资产现金流量的合同权利终
止；(2) 该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；
或者(3) 该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。
金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除的部分。
终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。
6.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并
进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最
近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近
交易日的市场交易价格确定公允价值。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参
考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具
有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市
场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权
定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参
数。
6.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金 1) 具有抵销已确认
金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且 2) 交易双方准备按净额结算时，金融资产
与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于申
购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分
别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认
为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下
由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价
值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公
允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
6.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
6.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配，但基金份额持有
人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若
期末未分配利润中的未实现部分为正数，包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易
产生的未实现平准金等，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分；若期末
未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润，即已实现部分
相抵未实现部分后的余额。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
6.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。
6.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股
票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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(1)对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估
值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业股票估值指数的通知》
提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行估值。
(2)在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于证券
投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由
中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
(3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券和私募债
券除外)，按照中证指数有限公司根据《中国证券投资基金业协会估值核算工作小组关于 2015 年
1季度固定收益品种的估值处理标准》所独立提供的债券估值结果确定公允价值。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期内未发生会计差错。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收
政策的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2012]85 号《关于
实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公
司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改
征增值税试点的通知》 、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》及其他相关财税
法规和实务操作，主要税项列示如下： 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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(1) 自2016年5月1日起，金融业由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金管理人运
用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入
亦免征增值税。
(2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利
收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴
20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)
的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按
50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售
股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前
取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人
所得税。
(4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款 14,020,595.82
定期存款 350,000,000.00
其中：存款期限1-3个月 350,000,000.00
其他存款 -
合计： 364,020,595.82
定期存款的存款期限指票面存期。
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 120,747,903.07 125,713,923.05 4,966,019.98
贵金属投资-金交所 - - - 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 27 页 共 57 页
黄金合约
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 229,779,699.04 230,147,000.00 367,300.96
合计 229,779,699.04 230,147,000.00 367,300.96
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 350,527,602.11 355,860,923.05 5,333,320.94
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产或负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末无买断式逆回购余额，故未存在因此取得的债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
应收活期存款利息 2,179.47
应收定期存款利息 2,934,375.43
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 115.21
应收债券利息 1,818,392.33
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 38.40
合计 4,755,100.84
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 28 页 共 57 页
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 194,631.88
银行间市场应付交易费用 2,953.10
合计 197,584.98
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
预提费用 128,181.74
合计 128,181.74
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年 3月 1日(基金合同生效日)至 2017年 6月30日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 700,034,510.33 700,034,510.33
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 700,034,510.33 700,034,510.33
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 9,191,372.66 5,333,320.94 14,524,693.60
本期基金份额交易 - - - 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 29 页 共 57 页
产生的变动数
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 - - -
本期已分配利润 - - -
本期末 9,191,372.66 5,333,320.94 14,524,693.60
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 3月1日(基金合同生效日)至 2017年6
月 30日
活期存款利息收入 118,166.85
定期存款利息收入 5,780,148.49
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 19,696.63
其他 27,532.01
合计 5,945,543.98
注：于2017年3月1日(基金合同生效日)至2017年 6月 30日止期间，本基金未发生提前支取定
期存款而产生利息损失的情况。
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017年
6 月 30 日
卖出股票成交总额 50,472,528.29
减：卖出股票成本总额 48,054,254.56
买卖股票差价收入 2,418,273.73
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017年6
月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债 6,050.97 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 30 页 共 57 页
券到期兑付）差价收入
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 6,050.97
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017年6
月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
194,072.40
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
187,999.18
减：应收利息总额 22.25
买卖债券差价收入 6,050.97
6.4.7.13.3 债券投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期无债券投资-赎回差价收入。
6.4.7.13.4 债券投资收益——申购差价收入
本基金本报告期无债券投资-申购差价收入。
6.4.7.13.5 资产支持证券投资收益
本基金本报告期未投资资产支持证券。
6.4.7.14 贵金属投资收益
6.4.7.14.1 贵金属投资收益项目构成
本基金本报告期未投资贵金属。
6.4.7.14.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入
本基金本报告期未投资贵金属。
6.4.7.14.3 贵金属投资收益——赎回差价收入
本基金本报告期未投资贵金属。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 31 页 共 57 页
6.4.7.14.4 贵金属投资收益——申购差价收入
本基金本报告期未投资贵金属。
6.4.7.15 衍生工具收益
6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期未投资衍生工具。
6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益
本基金本报告期未投资衍生工具。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年 3月 1日(基金合同生效日)至 2017年 6
月30日
股票投资产生的股利收益 740,015.36
基金投资产生的股利收益 -
合计 740,015.36
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017
年 6月 30日
1.交易性金融资产 5,333,320.94
——股票投资 4,966,019.98
——债券投资 367,300.96
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 5,333,320.94
6.4.7.18 其他收入
本基金本报告期末无其他收入。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 32 页 共 57 页
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017年
6 月 30 日
交易所市场交易费用 271,531.02
银行间市场交易费用 1,925.00
合计 273,456.02
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017
年 6月 30日
审计费用 27,908.72
信息披露费 100,273.02
银行汇划费用 7,092.14
其他费用 400.00
合计 135,673.88
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非
保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入
基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运
营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016 年5月1
日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》及 2017年6 月 30 日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 33 页 共 57 页
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的
财务状况和经营成果无影响。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期，存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
建信基金管理有限责任公司(“建信基金”)
基金管理人、注册登记机构、基金销售
机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金管理人的股东、基金销售机构
美国信安金融服务公司 基金管理人的股东
中国华电集团资本控股有限公司 基金管理人的股东
建信资本管理有限责任公司 基金管理人子公司
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 34 页 共 57 页
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
本基金本报告期内未发生通过关联方交易单元进行的交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管理费 1,399,519.07
其中：支付销售机构的客户维护费 -
注：支付基金管理人建信基金管理有限责任公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.6%的年费
率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X
0.6% / 当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年3月1日(基金合同生效日)至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托管费 233,253.18
支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每月
月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.10% / 当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
单位：人民币元
获得销售服务费
各关联方名称
本期
2017年 3月1日(基金合同生效日)至 2017年6
月 30日
当期发生的基金应支付的销售服务费
建信基金 23,325.29
合计 23,325.29
注：本基金基金合同 2017 年 3 月 1 日起生效，根据本公司 2017 年 2 月 23 日公告，自 2017 年 2
月24日起，销售服务费由 0.1%调整为0.01%。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 35 页 共 57 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位：人民币元
本期
2017年 3月1日(基金合同生效日)至 2017年 6月30日
银行间市场交易
的
各关联方名称
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 9,998,353.42 - - - - -
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年 3月 1日(基金合同生效日)至 2017年 6月30 日
期末余额 当期利息收入
中国银行：活期存款 14,020,595.82 118,166.85
本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按约定利率计息。
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期内未发生承销期内参与关联方承销证券的情况。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本报告期本基金未发生其他需要说明的关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
本基金本报告期内未实施利润分配。
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 36 页 共 57 页
6.4.12 期末（ 2017 年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：
股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017年
6月5日
2017
年7月
7 日
新发未
上市
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017年
6月15
日
2017
年7月
17 日
新发未
上市
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017年
6月28
日
2017
年7月
6 日
新发未
上市
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017年
6月30
日
2017
年7月
10 日
新发未
上市
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017年
6月26
日
2017
年7月
3 日
新发未
上市
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017年
6月30
日
2017
年7月
12 日
新发未
上市
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017年
6月27
日
2017
年7月
5 日
新发未
上市
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
603617
君禾
股份
2017年
6月23
日
2017
年7月
3 日
新发未
上市
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作
为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市
后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至
新股上市日之间不能自由转让。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 37 页 共 57 页
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单
价
复牌日期
复牌
开盘单
价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备
注
600050
中国
联通
2017年4月
5日
重大事
项
7.47
2017年8月
21 日
8.22 133,200 964,227.00 995,004.00 -
601989
中国
重工
2017年5月
31日
重大事
项
6.21 - - 137,300 1,040,441.35 852,633.00 -
600100
同方
股份
2017年4月
21日
重大资
产重组
14.12 - - 27,900 384,870.00 393,948.00 -
注：本基金截至 2017 年 6 月 30 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌
的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2017 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额9,899,865.15 元，是以如下债券作为抵押：
金额单位：人民币元
债 券 代
码
债券名称 回购到期日 期末估值单价 数量（张） 期末估值总额
170306 17进出06
2017年7月
7日
99.92 100,000 9,992,000.00
合计
100,000 9,992,000.00
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本报告期末，本基金无交易所市场债券正回购交易，故未存在作为抵押的债券。
6.4.12.4 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金管
理人制定政策和程序来识别及分析这些风险，运用特定的风险量化模型和指标评估风险损失的程
度，设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续对这些风险进行监督
和检查评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 38 页 共 57 页
本基金风险管理的主要目标是基金管理人通过事前监测、事中监控和事后评估，有效管理和
控制上述风险，追求基金资产长期稳定增值。
本基金管理人建立了以董事会审计与风险控制委员会为核心的、由风险管理委员会、督察长、
内控合规部和相关业务部门构成的风险管理架构体系，并由独立于公司管理层和其他业务部门的
督察长和内控合规部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监督及报告。
6.4.12.5 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的活期存款存放于本基金托管人的帐户，与该机构存款相关的信用风险不重大。本基
金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算，违约风险可能性很小。在定期存款和银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估并对
证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用产品投资流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计
及汇总。按信用评级列示的债券投资情况如下标所示，如无表格，则本基金于本期末及上年年末
未持有除国债、央行票据和政策性金融债以外的债券。
6.4.12.5.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017年6月30日
A-1
19,989,000.00
A-1 以下
0.00
未评级
180,182,000.00
合计
200,171,000.00
以上按短期信用评级及长期信用评级的债券投资中不包含国债、政策性金融债、央行票据及同业
存单等。
6.4.12.5.2 按长期信用评级列示的债券投资
无 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 39 页 共 57 页
6.4.12.6 流动性风险
流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性
风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种
所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合
理的价格变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严
密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理
人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购
赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金所持大部分证券在证券交易所上市和银行间同业市
场交易，除6.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能以合
理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其
上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
除6.4.13.4.1.1中列示的卖出回购金融资产款外， 本基金所承担的其他金融负债的合约约定
到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因
此账面余额即约为未折现的合约到期现金流量。
6.4.12.6.1 金融资产和金融负债的到期期限分析
无
6.4.12.7 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.12.7.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临
每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金和买入返售金融资产等，其余大
部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于
市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整
投资组合的久期等方法对利率风险进行管理。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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6.4.12.7.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年6月30日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款
364,020,595.82 - - - 364,020,595.82
结算备付金
257,996.29 - - - 257,996.29
存出保证金
85,342.18 - - - 85,342.18
交易性金融资产
230,147,000.00 0.00 0.00 125,713,923.05 355,860,923.05
衍生金融资产
- - - - 0.00
买入返售金融资产
- - - - 0.00
应收证券清算款
- - - 219,943.00 219,943.00
应收利息
- - - 4,755,100.84 4,755,100.84
应收股利
- - - - 0.00
应收申购款
- - - - 0.00
其他资产
- - - - 0.00
资产总计 594,510,934.29 0.00 0.00 130,688,966.89 725,199,901.18
负债
卖出回购金融资产
款
9,899,865.15 - - - 9,899,865.15
应付管理人报酬 - - - 349,734.68 349,734.68
应付托管费 - - - 58,289.11 58,289.11
应付销售服务费 - - - 5,828.90 5,828.90
应付交易费用 - - - 197,584.98 197,584.98
应付利息 - - - 1,212.69 1,212.69
其他负债 - - - 128,181.74 128,181.74
负债总计 9,899,865.15 0.00 0.00 740,832.10 10,640,697.25
利率敏感度缺口 584,611,069.14 0.00 0.00 129,948,134.79 714,559,203.93
表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。
6.4.12.7.1.2 利率风险的敏感性分析
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2017年 6月 30日 ）
市场利率上升 25 个基点 -308,351.87
市场利率下降 25 个基点 309,248.88
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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6.4.12.7.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
金的所有资产及负债以人民币计价，无重大外汇风险。
6.4.12.7.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以
外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场
交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的
影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏
观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单
个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金
管理人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应
对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：股票投资占基金
资产的比例为 0%–95%，每个交易日日终在扣除国债期货和股指期货合约需缴纳的交易保证金后，
现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及时可靠地
对风险进行跟踪和控制。
6.4.12.7.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
公允价值 占基金资产净值比例（%）
交易性金融资产-股票投资 125,713,923.05 17.59
交易性金融资产－基金投资 - -
交易性金融资产－债券投资 230,147,000.00 32.21
交易性金融资产－贵金属投
资
- -
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - - 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 42 页 共 57 页
合计 355,860,923.05 49.80
6.4.12.7.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于本期末，本基金成立不满一年，尚无足够经验数据。
6.4.12.7.4 采用风险价值法管理风险
无
6.4.13 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)金融工具公允价值计量的方法
公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最
低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b)持续的以公允价值计量的金融工具
(i)各层次金融工具公允价值
于 2017 年 6 月 30 日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中属
于第一层级的余额为 123,356,294.57 元，属于第二层级的余额为 232,504,628.48 元，无属于第
三层级的余额。
(ii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及
限售期间将相关股票的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层次还是第三层次。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c)非持续的以公允价值计量的金融工具
于2017年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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(d)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于 2016年12月 21日颁布的财税[2016]140号 《关于明确金融 房
地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商品持有期间(含到期)取得的非
保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益)，不征收增值税；(2) 纳税人购入
基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到期，不属于金融商品转让；(3) 资管产品运
营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。上述政策自 2016 年5月1
日起执行。
此外，根据财政部、国家税务总局于 2017年1月6日颁布的财税[2017]2号《关于资管产品
增值税政策有关问题的补充通知》及 2017年6 月 30 日颁布的财税[2017]56号《关于资管产品增
值税有关问题的通知》的规定，资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂
适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中
发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管
理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。上述税收政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的
财务状况和经营成果无影响。
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 125,713,923.05 17.34
其中：股票 125,713,923.05 17.34
2 固定收益投资 230,147,000.00 31.74
其中：债券 230,147,000.00 31.74
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 364,278,592.11 50.23
7 其他各项资产 5,060,386.02 0.70
8 合计 725,199,901.18 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 3,303,000.00 0.46
B 采矿业 1,729,075.00 0.24
C 制造业 26,741,592.38 3.74
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
518,584.00 0.07
E 建筑业 7,249,380.00 1.01
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,143,986.00 0.16
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,402,400.00 0.20
J 金融业 77,625,858.07 10.86
K 房地产业 1,652,755.00 0.23 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 2,079,100.00 0.29
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 2,268,192.60 0.32
S 综合 - -
合计 125,713,923.05 17.59
以上行业分类以2017年06 月 30 日的证监会行业分类标准为依据。
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
本基金本报告期未投资港股通股票。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000001 平安银行 1,950,000 18,310,500.00 2.56
2 000776 广发证券 821,400 14,169,150.00 1.98
3 601318 中国平安 153,657 7,622,923.77 1.07
4 002366 台海核电 80,000 3,752,800.00 0.53
5 000063 中兴通讯 150,000 3,561,000.00 0.50
6 600036 招商银行 146,630 3,505,923.30 0.49
7 002563 森马服饰 400,000 3,392,000.00 0.47
8 000998 隆平高科 150,000 3,303,000.00 0.46
9 601166 兴业银行 189,100 3,188,226.00 0.45
10 600016 民生银行 335,900 2,761,098.00 0.39
11 601328 交通银行 388,800 2,395,008.00 0.34
12 002142 宁波银行 120,000 2,316,000.00 0.32
13 300007 汉威电子 120,000 2,311,200.00 0.32
14 002343 慈文传媒 59,910 2,268,192.60 0.32
15 603968 醋化股份 100,000 2,246,000.00 0.31
16 002116 中国海诚 170,000 2,079,100.00 0.29
17 000728 国元证券 170,000 2,077,400.00 0.29
18 601668 中国建筑 213,500 2,066,680.00 0.29
19 600000 浦发银行 161,970 2,048,920.50 0.29 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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20 300054 鼎龙股份 199,980 2,033,796.60 0.28
21 601288 农业银行 543,300 1,912,416.00 0.27
22 600030 中信证券 112,100 1,907,942.00 0.27
23 600887 伊利股份 85,600 1,848,104.00 0.26
24 002051 中工国际 84,000 1,741,320.00 0.24
25 600837 海通证券 114,600 1,701,810.00 0.24
26 601398 工商银行 306,500 1,609,125.00 0.23
27 601169 北京银行 172,800 1,584,576.00 0.22
28 600104 上汽集团 50,500 1,568,025.00 0.22
29 601601 中国太保 44,400 1,503,828.00 0.21
30 601766 中国中车 138,500 1,401,620.00 0.20
31 000928 中钢国际 144,000 1,362,240.00 0.19
32 601211 国泰君安 65,200 1,337,252.00 0.19
33 600519 贵州茅台 2,700 1,273,995.00 0.18
34 601988 中国银行 298,800 1,105,560.00 0.15
35 600048 保利地产 101,500 1,011,955.00 0.14
36 600050 中国联通 133,200 995,004.00 0.14
37 601390 中国中铁 106,800 925,956.00 0.13
38 600518 康美药业 42,310 919,819.40 0.13
39 601818 光大银行 225,700 914,085.00 0.13
40 600028 中国石化 150,000 889,500.00 0.12
41 601989 中国重工 137,300 852,633.00 0.12
42 601688 华泰证券 46,400 830,560.00 0.12
43 601186 中国铁建 66,800 803,604.00 0.11
44 601006 大秦铁路 84,400 708,116.00 0.10
45 001979 招商蛇口 30,000 640,800.00 0.09
46 601628 中国人寿 23,600 636,728.00 0.09
47 600958 东方证券 44,400 617,604.00 0.09
48 601336 新华保险 11,800 606,520.00 0.08
49 601901 方正证券 58,700 582,891.00 0.08
50 600999 招商证券 32,600 561,372.00 0.08
51 601857 中国石油 69,300 532,917.00 0.07
52 601985 中国核电 66,400 518,584.00 0.07
53 601377 兴业证券 66,800 496,324.00 0.07
54 600029 南方航空 50,100 435,870.00 0.06
55 601788 光大证券 28,100 419,533.00 0.06
56 600637 东方明珠 18,800 407,396.00 0.06
57 600100 同方股份 27,900 393,948.00 0.06
58 600111 北方稀土 31,500 356,895.00 0.05 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
第 47 页 共 57 页
59 600109 国金证券 30,100 352,772.00 0.05
60 601800 中国交建 22,000 349,580.00 0.05
61 600547 山东黄金 10,600 306,658.00 0.04
62 600893 航发动力 11,100 303,030.00 0.04
63 601998 中信银行 43,700 274,873.00 0.04
64 601198 东兴证券 15,900 274,116.00 0.04
65 002179 中航光电 5,000 155,950.00 0.02
66 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.01
67 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.01
68 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.01
69 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
70 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00
71 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00
72 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00
73 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00
74 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
75 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00
76 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00
77 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00
78 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00
79 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00
80 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
81 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00
82 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00
83 002736 国信证券 62 821.50 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 000001 平安银行 22,674,465.00 3.17
2 000776 广发证券 14,169,463.13 1.98
3 002366 台海核电 6,097,590.78 0.85
4 601318 中国平安 6,089,924.59 0.85 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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5 001979 招商蛇口 5,429,472.00 0.76
6 002563 森马服饰 4,664,176.02 0.65
7 002497 雅化集团 3,840,058.00 0.54
8 000063 中兴通讯 3,724,415.00 0.52
9 601166 兴业银行 3,457,797.00 0.48
10 600016 民生银行 3,326,488.00 0.47
11 002343 慈文传媒 3,216,553.20 0.45
12 000998 隆平高科 3,159,901.00 0.44
13 002051 中工国际 3,103,409.00 0.43
14 600036 招商银行 3,100,367.10 0.43
15 000928 中钢国际 2,978,099.46 0.42
16 600519 贵州茅台 2,770,190.37 0.39
17 002217 合力泰 2,686,570.00 0.38
18 601328 交通银行 2,684,379.00 0.38
19 300007 汉威科技 2,289,255.00 0.32
20 603968 醋化股份 2,274,800.00 0.32
上述买入金额为买入成交金额（成交单价乘以成交数量），不包括相关交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 001979 招商蛇口 5,664,984.00 0.79
2 002497 雅化集团 4,733,480.00 0.66
3 000001 平安银行 4,558,562.82 0.64
4 002366 台海核电 2,472,474.80 0.35
5 002217 合力泰 2,460,094.40 0.34
6 600519 贵州茅台 2,135,571.00 0.30
7 002736 国信证券 2,126,975.00 0.30
8 000768 中航飞机 2,010,472.00 0.28
9 000669 金鸿能源 1,967,110.00 0.28
10 002179 中航光电 1,867,099.89 0.26
11 000826 启迪桑德 1,859,299.00 0.26
12 002249 大洋电机 1,734,787.00 0.24
13 300362 天翔环境 1,720,000.00 0.24
14 000063 中兴通讯 1,472,277.04 0.21 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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15 000402 金 融 街 1,210,475.00 0.17
16 002343 慈文传媒 1,186,034.00 0.17
17 000928 中钢国际 1,047,583.00 0.15
18 002051 中工国际 1,003,479.00 0.14
19 002563 森马服饰 855,024.00 0.12
20 601318 中国平安 743,618.00 0.10
上述卖出金额为卖出成交金额（成交单价乘以成交数量） ，不包括相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 168,802,157.63
卖出股票收入（成交）总额 50,472,528.29
上述买入股票成本总额和卖出股票收入总额均为买卖成交金额（成交单价乘以成交数量），不包
括相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 29,976,000.00 4.20
其中：政策性金融债 29,976,000.00 4.20
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 200,171,000.00 28.01
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 230,147,000.00 32.21
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 011772009 17陕煤化 700,000 70,112,000.00 9.81 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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SCP003
2 011761023
17 阳煤
SCP004
400,000 40,036,000.00 5.60
3 170306 17 进出 06 300,000 29,976,000.00 4.20
4 011760039
17 海沧投资
SCP001
200,000 20,014,000.00 2.80
5 011764021
17 海南航空
SCP001
200,000 20,010,000.00 2.80
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金本报告期末未投资股指期货。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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7.11.1 本期国债期货投资政策
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.11.3 本期国债期货投资评价
本基金本报告期末未投资国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，广发证券
股份有限公司（000776）于 2016年11月 28日发布公告称 11月 26日收到中国证监会行政处罚决
定书：2015年1月 16 日，中国证监会公开通报 2014年第四季度证券公司融资类业务现场检查情
况。公司因存在向不符合条件的客户融资融券、违规为到期融资融券合约展期问题，且涉及客户
数量较多，受到责令限期改正的行政监管措施。2015 年 8 月 24 日，收到中国证券监督管理委员
会《调查通知书》 （鄂证调查字 2015023 号） 。因涉嫌未按规定审查、了解客户身份等违法违规行
为，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，中国证监会决定对公司立案调查。2015年9月
12日，因在接入恒生HOMES 系统期间未采取有效措施严格审查客户身份的真实性，未切实防范客
户借用证券交易通道违规从事交易活动，因此受到中国证监会责令整改，给予警告，没收违法所
得 6,805,135.75 元，并处以 20,415,407.25 元罚款等处罚。
7.12.2
本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 85,342.18
2 应收证券清算款 219,943.00
3 应收股利 -
4 应收利息 4,755,100.84 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,060,386.02
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
203 3,448,445.86 700,031,500.00 100.00% 3,010.33 0.00%
8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
290.01 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金基金经理未持有本
基金。
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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§9 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2017年 3月 1日 ）基金份额总额 700,034,510.33
本报告期期初基金份额总额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额 -
减:基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额 -
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额（份
额减少以"-"填列）
-
本报告期期末基金份额总额 700,034,510.33
本基金本报告期无份额变动。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期，本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
报告期内，本基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及本基金基金管理人、基金财产以及基金托管人基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
自本基金基金合同生效日起普华永道中天会计师事务所为本基金提供审计服务至今，本报告
期内会计师事务所未发生改变。
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期未发生公司和董事、监事和高级管理人员被中国证监会、证券业协会、证券交易所
处罚或公开谴责，以及被财政、外汇和审计等部门施以重大处罚的情况。
本报告期内，本基金托管人涉及托管业务的高级管理人员未受到监管部门的稽查和处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
海通证券 1 142,573,222.53 65.34% 132,778.78 65.83% -
中信证券 1 56,061,348.19 25.69% 51,088.29 25.33% -
申万宏源 1 19,570,618.60 8.97% 17,834.86 8.84% -
1、本基金根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字
[2007]48 号）的规定及本基金管理人的《基金专用交易席位租用制度》 ，基金管理人制定了提供
交易单元的券商的选择标准，具体如下：
（1）财务状况良好、经营管理规范、内部管理制度健全、风险管理严格，能够满足基金运作高度
保密的要求，在最近一年内没有重大违规行为。
（2）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需要。
（3）具备较强的研究能力，有固定的研究机构和专门的研究人员，能够对宏观经济、证券市场、
行业、个券等进行深入、全面的研究，能够积极、有效地将研究成果及时传递给基金管理人，能
够根据基金管理人所管理基金的特定要求进行专项研究服务。
（4）佣金费率合理。
2、根据以上标准进行考察后，基金管理人确定券商，与被选择的券商签订委托协议，并报中国证
监会备案及通知基金托管人。
3、本基金合同于2017年3 月1日生效，与托管在同一托管行的公司其他基金共用交易单元。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元 建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
海通证券 - - - - - -
中信证券 - - 160,000,000.00 5.23% - -
申万宏源 194,072.40 100.00% 2,900,000,000.00 94.77% - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
建信鑫瑞回报灵活配置混合型证
券投资基金暂停大额申购业务的
公告
指定报刊和/或公司
网站
2017年 6月 6日
2
关于建信鑫瑞回报灵活配置混合
型证券投资基金销售服务费优惠
活动的公告
指定报刊和/或公司
网站
2017年 2月 23日
3
关于新增北京肯特瑞财富投资管
理有限公司为旗下开放式基金代
销机构的公告
指定报刊和/或公司
网站
2017年 1月 17日
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
单位：份
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份
额比例达到
或者超过20%
的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017年03月
01 日 -2017
年06月30日
700,031,500.00 0.00 0.00 700,031,500.00 99.99
产品特有风险
本基金由于存在单一投资者份额占比达到或超过20%的情况， 可能会出现因集中赎回而引发的基
金流动性风险，敬请投资者注意。
本基金管理人将不断完善流动性风险管控机制，持续做好基金流动性风险的管控工作，审慎评
估大额申赎对基金运作的影响，采取有效措施切实保护持有人合法权益。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金设立的文件；
2、 《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《建信鑫瑞回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
5、基金管理人业务资格批件和营业执照；
6、基金托管人业务资格批件和营业执照；
7、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点
基金管理人或基金托管人处。
建信鑫瑞回报灵活配置混合 2017 年半年度报告
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12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
建信基金管理有限责任公司
2017 年 8月 26日
