国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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国 投瑞 银核心 企业 混合型 证券 投资基 金
2017 年 半年 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十五日 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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重 要 提示及 目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会 、董事保证本报告所载 资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年 8 月 24 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告
等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。
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1.2 目录
1
重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2
1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3
2
基金简介 ................................................................................................................................................... 5
2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5
2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5
2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6
2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6
2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6
3
主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 6
3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 6
3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7
4
管理人报告 ............................................................................................................................................... 8
4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 8
4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 9
4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10
4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 10
4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 11
4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 11
5
托管人报告 ............................................................................................................................................. 12
5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 12
5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 12
5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 12
6 半年度财务会计报 告（ 未经审计） ........................................................................................................ 12
6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 12
6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 14
6.3 所 有者 权益 （基 金净 值）变 动表 ................................................................................................ 15
6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 16
7
投资组合报告 ......................................................................................................................................... 33
7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 33
7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 34
7.3 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 35
7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 37
7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 40
7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 41
7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 41
7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 41
7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 41
7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 41
7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 41
7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 42 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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8
基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 43
8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 43
8.2 期末 基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 43
8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 43
9 开放式基金份额变 动 ................................................................................................................................ 43
10
重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 44
10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 44
10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 44
10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 44
10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 44
10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 44
10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 44
10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 44
10.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 45
11 影响投资者决策的其他 重要信息 .......................................................................................................... 45
11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 .......................................... 45
12
备查文件目录 ....................................................................................................................................... 46
12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 46
12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 46
12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 47
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2
基 金 简介
2.1 基 金基 本情 况
基金名称 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
基金简称 国投瑞银核心企业混合
基金主代码 121003
交易代码 121003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2006 年 4 月 19 日
基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 1,800,630,775.10 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目标 追求基金资产长期稳定增值
投资策略
本基金将借鉴 UBS AM 投资管理经验， 根据中国市场的特点， 采
取积极的投资管理策略。
（一）投资管理方法
本基金将借鉴 UBS AM 投资管理流程和方法， 并加以本土化。 我
们 所 借 鉴 的 投 资 管 理 工 具 主 要 包 括 GEVS 等 股 票 估 值 方 法 和
GERS 股票风险管理方法等。
（二）战略资产配置
本基金战略资产配置遵循以下原则：
（1 ）股票组合投资比例：60 ～95% 。
（2 ）债券组合投资比例：0～40% 。
（3 ）现金和到期日不超过 1 年的政府债券不低于 5% 。
（三）股票投资管理
国投瑞银的投资决策， 以自下而上的公司基本面分析为主， 自上
而下 的研 究为 辅。 两者 在投 资决 策中 是互 动的, 国家 和行 业配 置
要依据自下而上的公司基本面分析， 而公司分析的诸多前提条件
又基于自上而下的宏观研究结果。
（四）债券投资管理
本基金借鉴 UBS AM 固定收益组合的管理方法， 采取" 自上而下"
的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。
业绩比较基准 5%× 金融同业存款利率+95%× 标普中国 A 股 300 指数
风险收益特征
本基金为混合型基金， 股票最低投资比例为 60% ， 属于预期风险
收益较高的基金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金，
低于股票型基金。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称
国投瑞银基金管理有限公
司
中国工商银行股份有限公
司
信息披露
负责人
姓名 刘凯 郭明
联系电话 400-880-6868 010-66105799
电子邮箱 service@ubssdic.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 400-880-6868 95588
传真 0755-82904048 010-66105798
注册地址
上海市虹口区东大名路638
号7层
北京市西城区复兴门内大
街55号
办公地址
深圳市福田区金田路4028
号荣超经贸中心46层
北京市西城区复兴门内大
街55号
邮政编码 518035 100140
法定代表人 叶柏寿 易会满
2.4 信 息披 露方 式
本基金选定的信息披露报纸
名称
《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》
登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的
管理人互联网网址
http://www.ubssdic.com
基金 半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
2.5 其 他相 关资 料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司
深 圳 市福 田 区金 田 路 4028 号 荣超 经
贸中心 46 层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期 间数 据和 指标
报 告期 （2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30
日） 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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本期已实现收益 -156,711,068.55
本期利润 -87,645,474.68
加权平均基金份额本期利润 -0.0495
本期加权平均净值利润率 -7.69%
本期基金份额净值增长率 -6.95%
3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2017 年 6 月 30 日)
期末可供分配利润 -669,521,706.90
期末可供分配基金份额利润 -0.3718
期末基金资产净值 1,131,109,068.20
期末基金份额净值 0.6282
3.1.3 累 计期 末指 标 报 告期 末(2017 年 6 月 30 日)
基金份额累计净值增长率 98.35%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
2 、对期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。
3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如封闭式
基金交易佣金、开 放式基金申购赎回费或基金转换费等等），计入费用后实际收益水
平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基 准 收益率 的比 较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去一个月 9.42% 1.80% 5.14% 0.66% 4.28% 1.14%
过去三个月 -6.36% 1.58% 6.21% 0.61% -12.57% 0.97%
过去六个月 -6.95% 1.32% 11.67% 0.54% -18.62% 0.78%
过去一年 -18.00% 1.30% 18.02% 0.62% -36.02% 0.68%
过去三年 2.85% 2.03% 66.11% 1.62% -63.26% 0.41%
自基金合同
生效起至今
98.35% 1.68% 233.67% 1.73% -135.32% -0.05%
注：1、 本基金业绩比较基准为 5%× 金融同业 存款利率+95%× 标普中 国 A 股 300 指
数收益率， 其中： 同业存款利率是中国人民银行规定的金融机构间存款利率； 标普中国
A 股 300 指数是标准普尔（Standard & Poor's ）开发的中国 A 股市场指数，由深沪股市国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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具有行业代表性的上市 公 司 组 成 ， 其 样 本 股 票 经 过 了 流 动 性 和 财 务 稳 健 性 的 审 慎 检 查 ，
能较全面地描述 A 股市场的总体趋势。
2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益
率 变动 的比较
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
（2006 年 4 月 19 日至 2017 年 6 月 30 日）
注：截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例 94.52% ，
权证投资占基金净值比例 0% ， 债券投资占基 金净值比例 1.76% ， 现 金和到期日不超过 1
年的政府债券占基金净值比例 6.61% ，符合基金合同的相关规定。
4
管 理 人报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ 简 称"公司" ） ， 原 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 经 中 国 证
券监督管理委员会批准， 于 2002 年 6 月 13 日正式成立， 注册资本 1 亿元人民币。 公司国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司， 公司股东为国投泰康信托有
限公司 （国家开发投资公司的控股子公司） 及瑞士银行股份有限公司 （UBS AG ） 。 公司
拥有完善的法人治理结构， 建立了有效的风险管理及控制架构， 以" 诚信、 创新、 包容、
客户关注" 作为公司的 企业文化。 截止 2017 年 6 月底， 在公募基金方面， 公司共管理 66
只基金， 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线； 在专户理财业务方面， 自 2008
年获得特定客户资产管理业务资格以来， 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、
稳 健 增利 型等 常规 产品， 还 包括 分级 、期 指套利 、 商品 期货 、QDII 等 创 新品 种； 在 境
外资产管理业务方面， 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供 投资 咨询 服务， 具有丰
富经验，并于 2007 年获得 QDII 资格。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
于雷
本基金基金
经理
2015-11-
21
- 10
中国籍， 博士， 具有基金从业
资格， 特许金融分析师(CFA) 。
曾 任 职 于 华 夏 基 金 、 长 城 基
金。 曾任长城保本混合型证券
投资基金、 长城久利保本混合
型证券投资基金、 长城优化升
级 股 票 型 证 券 投 资 基 金 和 长
城 中 小 盘 成 长 股 票 型 证 券 投
资基金基金经理。2015 年 7
月加入国投瑞银基金。 现任国
投 瑞 银 核 心 企 业 混 合 型 证 券
投资基金基金经理。
注： 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义
遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期内， 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银核
心企业混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定， 本着恪守诚信、 审慎勤勉， 忠实尽
职的原则， 为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。 在报告期内， 基金的投资决
策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告期内， 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现， 确保
本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待 ， 通过
对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督， 形
成了有效地公平交易体系。 本报告期， 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好
地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的情况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年上半年， 宏观经济企稳， 在金融监管加强和经济去杠杆下， 资本市场呈现了
极端的两极分化。以上证 50 为代表的大盘蓝 筹，由于业绩的稳定性和流动性，在市场
风险偏好显著下降的背景下， 不断的受到资金的青睐， 而以创业板为代表的中小市值股
票， 由于权重股业绩低于预期和减持， 资金持续的流出。 我们认为， 市场依然整体处于
熊市思维中， 因此业绩为导向和价值回归是主流的投资策略。 在这种背景下， 本基金更
加重视基本面研究， 精选个股， 以业绩增长为核心准则来选择投资标的， 重点看好并持
有景气行业龙头，如新能源汽车、人工智能、消费金融等细分行 业龙头公司。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.6282 元， 本报告期份额净值增长率-6.95%，同
期业绩比较基准收益率为 11.67% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2017 年下半年， 在房地产政策持续收紧，金融强监管继续的背景下，我们认
为宏观经济将会稳中略降， 货币政策保持中性。 在十九大胜利召开之前， 市场系统性风
险可控， 市场风格依然会保持分化， 有业绩有估值支撑的股票会依然向好。 本基金依然国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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看好新能源汽车板块和大金融板块的表现， 并且自下而上的选择一 些内生增长可观， 估
值合理的细分行业龙头，相信这些被错杀的真成长股会迎来价值回归。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值
小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估， 并对基金估值程序进
行监督； 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等
事项， 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以
及 监 察 稽 核 部 指定 人 员； 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 ， 执行 基 金 估 值 政 策 ，
设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相
应的专业胜任能力和相关工作经历。
本基金的日常估值程 序 由运营部基金估值核 算 员执行、运营部内部 复 核估值结果，
并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制， 基
金经理作为估值小组成员， 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职
业敏感， 向估值小组提供估值参考信息， 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的
证券， 基金管理人及时启动特别估值程序， 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管
行沟通， 在上报合规与风险控制委 员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估
值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
截止报告期末， 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、 中证指数有限
公司建立业务合作关系，由其按约定提供相关债券品种的估值数据。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
本 基 金 本 期已 实 现收 益为-156,711,068.55 元 ， 期 末 可 供 分配 利 润为-669,521,706.90
元。
本基金本报告期未实施利润分配。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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5
托 管 人报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期内， 本基金托管人在对国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的托管过程
中， 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定， 不存在任何
损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金的管理人 ——国投瑞银基金管
理 有 限 公 司 在 国投 瑞 银核 心 企 业 混 合 型证 券 投资 基 金 的 投 资 运作 、 基金 资 产 净 值 计 算 、
基金份额申购赎回价格计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害 基金份额持有人
利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本 托 管 人 依 法 对 国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 国 投 瑞 银 核 心 企 业 混 合
型证券投资基金 2017 年半年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计
报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
6 半 年度 财务会 计报 告（ 未经 审计）
6.1 资 产负 债表
会计主体：国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资产 附 注号
本 期末
2017 年 6 月 30 日
上 年度 末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
- -
银行存款 6.4.7.1 52,782,541.89 130,268,904.29
结算备付金
1,987,830.94 10,031,484.71
存出保证金
711,745.27 1,022,630.64
交易性金融资产 6.4.7.2 1,089,071,814.09 1,029,671,389.91 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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其中：股票投资
1,069,113,814.09 999,722,389.91
基金投资
- -
债券投资
19,958,000.00 29,949,000.00
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
11,169,533.34 -
应收利息 6.4.7.5 149,960.39 512,186.24
应收股利
- -
应收申购款
268,353.68 90,977.72
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
1,156,141,779.60 1,171,597,573.51
负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2017 年 6 月 30 日
上 年度 末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
- -
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
18,703,330.18 16,162,756.03
应付赎回款
374,720.40 191,874.62
应付管理人报酬
1,320,761.02 1,511,559.05
应付托管费
220,126.88 251,926.51
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 3,124,295.97 3,850,013.38
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 1,289,476.95 1,380,507.87
负债合计
25,032,711.40 23,348,637.46
所 有者 权益：
- -
实收基金 6.4.7.9 1,800,630,775.10 1,700,878,111.03
未分配利润 6.4.7.10 -669,521,706.90 -552,629,174.98
所有者权益合计
1,131,109,068.20 1,148,248,936.05
负债和所有者权益总计
1,156,141,779.60 1,171,597,573.51
注： 报告截止日 2017 年 6 月 30 日， 基金份额净值人民币 0.6282 元， 基金份额总额
1,800,630,775.10 份。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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6.2 利 润表
会计主体： 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目 附 注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上 年度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一 、收 入
-68,623,727.09 -391,421,956.31
1.利息收入
645,806.30 1,745,930.74
其中：存款利息收入 6.4.7.11 239,532.33 726,176.64
债券利息收入
406,273.97 1,019,754.10
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以 “- ” 填列）
-138,360,953.74 -319,379,661.65
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -141,146,168.37 -322,747,262.38
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 -62,820.00 404,830.48
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益 6.4.7.14 - -
股利收益 6.4.7.15 2,848,034.63 2,962,770.25
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ” 号填列）
6.4.7.16
69,065,593.87 -73,808,470.04
4.汇兑收益（损失以 “ －” 号填
列）
- -
5.其他收入 （损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.17
25,826.48 20,244.64
减 ：二 、费用
19,021,747.59 29,867,289.96
1．管理人报酬
8,466,464.51 10,326,957.14
2．托管费
1,411,077.44 1,721,159.54
3．销售服务费
- -
4．交易费用 6.4.7.18 8,931,735.54 17,595,552.99
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 6.4.7.19 212,470.10 223,620.29
三、利润总 额 （亏 损总额 以 “- ”
号 填列 ）
-87,645,474.68 -421,289,246.27
减：所得税费用
- -
四、净利润 （ 净亏 损以 “- ”号填
列）
-87,645,474.68 -421,289,246.27 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主体： 国投瑞银核心企业混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 1,700,878,111.03 -552,629,174.98 1,148,248,936.05
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - -87,645,474.68 -87,645,474.68
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） 99,752,664.07 -29,247,057.24 70,505,606.83
其中：1.基金申购款 189,889,056.76 -60,663,076.28 129,225,980.48
2.基金赎回款 -90,136,392.69 31,416,019.04 -58,720,373.65
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - - -
五、期末所有者权益
（基金净值） 1,800,630,775.10 -669,521,706.90 1,131,109,068.20
项目
上 年度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计
一、期初所有者权益
（基金净值） 1,673,706,178.14 231,436,336.74 1,905,142,514.88
二、 本期经营活动产生
的基金净值变动数 （本
期利润） - -421,289,246.27 -421,289,246.27
三、 本期基金份额交易
产生的基金净值变动
数 （净值减少以 “- ” 号填
列） 71,025,207.07 -33,671,284.03 37,353,923.04
其中：1.基金申购款 185,460,122.56 -39,478,788.92 145,981,333.64
2.基金赎回款 -114,434,915.49 5,807,504.89 -108,627,410.60
四、 本期向基金份额持
有人分配利润产生的
基金净值变动 （净值减
少以 “- ” 号填列） - -184,575,910.35 -184,575,910.35 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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五、期末所有者权益
（基金净值） 1,744,731,385.21 -408,100,103.91 1,336,631,281.30
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署：
基金管理人 负责人：王彬，主管会计工作负责人：王彬，会计机构负责人：冯伟
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 ( 以下简称" 本基金") ， 原名国 投瑞银核心企
业股票型证券投资基金， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简称" 中国证监会" ） 证监
基金字[2006]38 号文 《 关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金募集的批复》 的
核准， 由基金管理人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开发行募集， 基金合同于 2006
年 4 月 19 日正式生效，首次设立募集规模为 2,658,682,699.78 份基金份额。
本基金为契约型开放式基金， 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金
管理有限公司， 注册登记人为国投瑞银基金管理有限公司， 基金托管人为中国工商银行
股份有限公司 ( 以下简称" 中国工商银行") 。
根 据 《 公开 募集 证 券投资 基 金 运作 管理 办 法》 、 《 关 于 实 施< 公 开募 集证 券 投 资基 金
运作管理办法> 有关问题的规定》 及本基金合同的有关规定， 经协商本基金托管人同意，
并报中国证监会备案， 本基金管理人于 2015 年 8 月 6 日将本基金由" 国投瑞银核心企业
股票型证券投资基金" 更名为" 国投瑞银核心 企业混合型证券投资基金" ， 其对应基金简称
更名为" 国 投 瑞 银 核 心 企 业 混 合" 。 上 述 变 更 对 基 金 份 额 持 有 人 利 益 无 实 质 性 不 利 影 响 。
本基金的投资范围包 括 股票、国债、金融债 、 公司债（含可转换公 司 债） 、短期融
资券、 中央银行票据和其它货币市场工具， 以及国家证券监管机构允许基金投资的权证
及 其 它 金 融 工 具。 其 中， 在 股 票 投 资 方面 ， 本基 金 采 取 选 取 核心 企 业股 票 的 选 股 思 路 。
本基金组合投资比例是：股票资产 60-95% ；债券资产 0-40% ，现金和到期日不超过 1
年的政府债券不低于 5% 。
本基金的业绩比较基准为： 5% ×金融同业存款 利率+95% ×中信标普300 指数收益率。
鉴于标普道琼斯指数于2015 年11 月2日起将中信标普A 股系列指数更名为标普中国A 股
系列指数，其中" 中信 标普300指数" 将更名为" 标普中国A 股300指数" ，本次更名涉及指国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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数的编制方法、 计算发布时间、 指数历史均无变化， 指数点位也将延续， 本基金管理人
于2015 年11 月2日对本基金的业绩比较基准由"5% ×金融同业存款利 率+95% ×中信标普
300指数收益率" 变更为"5% ×金融同业存款利 率+95% ×标普中国A 股300指数收益率" 。
上述变更对基金份额持有人利益无实质性不利影响。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的 《企业会计准则- 基 本准则》 和 38
项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称"企业会计
准则" ） 编 制 ， 同 时 ， 对 于 在 具 体 会 计 核 算 和 信 息 披 露 方 面 ， 也 参 考 了 中 国 证 券 投 资 基
金 业 协 会 修 订 并发 布 的《 证 券 投 资 基 金会 计 核算 业 务 指 引 》 、中 国 证监 会 制 定 的 《 关 于
进 一 步规 范 证券 投资 基金 估 值业 务 的指 导意 见》 、 《关 于 证券 投资 基 金执 行< 企业 会 计 准
则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证
券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基
金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露
XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会、 中国证券投资基金业
协会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月
30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日期间的 经营成果和净值变动
情况。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金于本期未发生会计差错更正。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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6.4.6 税项
（1）印花税
证券（股票）交易印花税税率为 1‰，由出让方缴纳。
股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让， 暂
免征收印花税。
（2）营业税、增值税、企业所得税
证券投资基金 （封闭式证券投资基金， 开放式证券投资基金） 管理人运用基金买卖
股票、债券的差价收入，免征营业税。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，金融业纳
入 试 点 范 围 ， 由缴 纳 营业 税 改 为 缴 纳 增值 税 。对 证 券 投 资 基 金（ 封 闭式 证 券 投 资 基 金 ，
开 放 式 证 券 投 资基 金 ）管 理 人 运 用 基 金买 卖 股票 、 债 券 的 转 让收 入 免征 增 值 税 ； 国 债 、
地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税。 金融机构开展的质押式买
入返售金融商品业务、 买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同业存单以及持有金
融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。
根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2016]140 号文《关 于明确 金融 、房 地产开 发、教
育辅助服务等增值税政策的 通知》 的规定， 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为，
以资管产品管理人为增值税纳税人； 根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关
于资管产品增值税有关问题的通知》的规定，自 2018 年 1 月 1 日起 ，资管产品管理人
运 营 资 管 产 品 过程 中 发生 的 增 值 税 应 税行 为 （以 下 称 资 管 产 品运 营 业务 ） ， 暂 适 用 简 易
计税方法，按照 3% 的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业务和其他
业务的销售额和增值税应纳税额。 未分别核算的， 资管产品运营业务不得适用于简易计
税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前 运营过程中发生的增值税应税行 为，未缴纳
增值税的， 不再缴纳； 已缴纳增值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税
应纳税额中抵减。
证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权的
股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
（3） 个人所得税
个人所得税税率为 20% 。
基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入， 由上市公司、
债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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入时代扣代缴个人所得税。
基金从上市公司分配取得的股息红利所得， 持股期限在 1 个月以内 （含 1 个月） 的，
其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，
减按 50% 计入应纳税所 得额； 持股期限超过 1 年的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。
暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。
6.4.7重 要财 务报表 项目的 说明
6.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存款 52,782,541.89
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
存款期限 3 个月-1 年 -
存款期限 1 个月以内 -
其他存款 -
合计 52,782,541.89
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 1,077,741,886.16 1,069,113,814.09 -8,628,072.07
贵金属投资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 19,988,109.59 19,958,000.00 -30,109.59
银行间市场 - - -
合计 19,988,109.59 19,958,000.00 -30,109.59
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 1,097,729,995.75 1,089,071,814.09 -8,658,181.66
6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债
本基金于本期末未持有衍生金融资产/ 负债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
本基金本期末未持有买入返售金融资产。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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6.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应收活期存款利息 8,976.66
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 805.05
应收债券利息 139,890.41
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 288.27
合计 149,960.39
6.4.7.6 其 他资 产
本基金于本期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
交易所市场应付交易费用 3,124,295.97
银行间市场应付交易费用 -
合计 3,124,295.97
6.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
应付券商交易单元保证金 1,000,000.00
应付赎回费 807.81
审计费用 39,671.58
信息披露费 248,767.52
其他应付款 230.04
合计 1,289,476.95
6.4.7.9 实 收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,700,878,111.03 1,700,878,111.03 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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本期申购 189,889,056.76 189,889,056.76
本期赎回 （以 “- ” 号填列 ） -90,136,392.69 -90,136,392.69
本期末 1,800,630,775.10 1,800,630,775.10
注：申购包含基金转入的份额及金额；赎回包含基金转出的份额及金额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 596,882,041.54 -1,149,511,216.52 -552,629,174.98
本期利润 -156,711,068.55 69,065,593.87 -87,645,474.68
本期基金份额交易产生
的变动数 34,944,978.17 -64,192,035.41 -29,247,057.24
其中：基金申购款 63,513,548.72 -124,176,625.00 -60,663,076.28
基金赎回款 -28,568,570.55 59,984,589.59 31,416,019.04
本期已分配利润 - - -
本期末 475,115,951.16 -1,144,637,658.06 -669,521,706.90
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存款利息收入 191,756.89
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 40,180.76
其他 7,594.68
合计 239,532.33
6.4.7.12 股 票投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股票成交总额 2,892,022,933.11
减：卖出股票成本总额 3,033,169,101.48
买卖股票差价收入 -141,146,168.37
6.4.7.13 债 券投 资收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
卖出债券（ 债 转 股 及 债 券 到 期 兑
付）成交总额
30,765,000.00
减： 卖出债券 （ 债转股 及债券到期 30,062,820.00 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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兑付）成本总额
减： 应收利息总额 765,000.00
买卖债券差价收入 -62,820.00
6.4.7.14 衍 生工 具收 益
本基金于本期未进行衍生工具投资。
6.4.7.15 股 利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 2,848,034.63
基金投资产生的股利收益 -
合计 2,848,034.63
6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
1.交易性金融资产 69,065,593.87
——股票投资 68,981,883.46
——债券投资 83,710.41
——资产支持证券投资 -
——基金投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 69,065,593.87
6.4.7.17 其 他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
基金赎回费收入 18,010.83
转换费 7,815.65
合计 25,826.48
6.4.7.18 交 易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
交易所市场交易费用 8,931,735.54
银行间市场交易费用 - 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 23 页， 共 47 页
合计 8,931,735.54
6.4.7.19 其 他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
审计费用 39,671.58
信息披露费 148,767.52
资金汇划费 931.00
其他费用 23,100.00
合计 212,470.10
6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明
6.4.8.1 或 有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
截至本报告送出日，本基金无需作披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关 联方 关系
6.4.9.1 本 报告 期存 在控制 关系 或其他 重大 利害关 系的 关联方 发生 变化的 情况
本报告期内， 本基金新增与基金管理人受同一实际控制的关联方安信证券股份有限
公司。
6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方名称 与本基金的关系
国投瑞银基金管理有限公司
基金管理人、 注册登记 机构、 基金
销售机构
中国工商银行股份有限公司（" 中国工商银行" ） 基金托管人、基金代销机构
安信证券股份有限公司（ “ 安信证券” ）
与基金管理人受同一实际控制的
公司、基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
成交金额 占当期股
成交金额
占当期股国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 24 页， 共 47 页
票成交总
额的比例
票成交总
额的比例
安信证券 664,278,824.57 11.22% - -
注： 安信证券股份有限公司为本基金本报告期新增的关联方， 不涉及上年度可比期
间数据。
6.4.10.1.2 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期佣
金总量的
比例
期末应付佣金余
额
占期末应付
佣金总额的
比例
安信证券 618,643.97 11.22% 402,663.67 12.89%
注：1、上述佣金费率由本基金的基金管理人在正常业务范围内按一般商业条款与
对方签订的席位租用协议进行约定， 并扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证
管费、 经手费及证券结算风险基金后的净额列示， 其中债券、 回购及权证交易不计佣金。
2 、该类席位租用协议服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成
果和市场信息服务。
3 、安信证券股份有限公司为本基金本报告期新增的关联方，不涉及上年度可比期
间数据。
6.4.10.2 关 联方 报酬
6.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的管理费 8,466,464.51 10,326,957.14
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护
费
1,931,782.12 2,461,046.51
注： 基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率计提。 计算方法 如下：
H=E× 1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理人的管理费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付， 由基金托管人于国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 25 页， 共 47 页
次月前两个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。
6.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年
6 月30 日
当期发生的基金应支付的托管费 1,411,077.44 1,721,159.54
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H=E× 0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计算， 逐日累计至每月月底， 按月支付； 由基金托管人复核后于次
月前两个工作日内从基金财产中一次性支取。
6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金本期及上年 度 可 比 期 间 无 与 关 联 方 进 行 的 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 （ 含 回 购 ）
交易。
6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本期及上年度可比期间基金管理人未运用固有资金投资于本基金。
6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。
6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行
52,782,541.
89
191,756.89
17,867,480.
08
525,696.92
6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金于本期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 26 页， 共 47 页
本基金于本期及上年度可比期间均无其他关联交易事项。
6.4.11 利 润分 配情 况
本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期 末（2017 年 6 月 30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额 备注
00288
2
金 龙
羽
2017-
06-15
2017-
07-17
新股
未上
市
6.20 6.20
2,966.
00
18,38
9.20
18,38
9.20
-
60393
3
睿能
科技
2017-
06-28
2017-
07-06
新股
未上
市
20.20 20.20
857.0
0
17,31
1.40
17,31
1.40
-
60330
5
旭升
股份
2017-
06-30
2017-
07-10
新股
未上
市
11.26 11.26
1,351.
00
15,21
2.26
15,21
2.26
-
30067
0
大烨
智能
2017-
06-26
2017-
07-03
新股
未上
市
10.93 10.93
1,259.
00
13,76
0.87
13,76
0.87
-
30067
2
国 科
微
2017-
06-30
2017-
07-12
新股
未上
市
8.48 8.48
1,257.
00
10,65
9.36
10,65
9.36
-
60333
1
百达
精工
2017-
06-27
2017-
07-05
新股
未上
市
9.63 9.63
999.0
0
9,620.
37
9,620.
37
-
30067
1
富满
电子
2017-
06-27
2017-
07-05
新股
未上
市
8.11 8.11
942.0
0
7,639.
62
7,639.
62
-
60361
7
君禾
股份
2017-
06-23
2017-
07-03
新股
未上
市
8.93 8.93
832.0
0
7,429.
76
7,429.
76
-
6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位 ：人民币元
股票
代码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 单位：股)
期末
成本总额
期末
估值总额 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 27 页， 共 47 页
300340
科
恒
股
份
2017-06-02
重
大
事
项
停
牌
43.55 - - 1,816,716.00 106,683,484.48 79,117,981.80
002013
中
航
机
电
2017-05-11
重
大
事
项
停
牌
10.24 2017-08-02 11.36 2,176,557.00 22,160,229.35 22,287,943.68
6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融工 具风 险及管 理
6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构
本基金是一只混合型证券投资基金， 其预期风险和预期收益高于债券型基金， 低于
股票型基金。 本基金投资的金融工具主要包括股票投资、 债券投资及权证投资等。 本基
金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险
及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险， 并设定适当的风
险限额及内部控制流程， 通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的
基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险， 使本基金在风险和收益之间
取得最佳的平衡以实现" 风险和收益相匹配" 的 风险收益目标。
本 基金管理人秉承全面风险控制的理念， 将风险管理融入业务中， 使风险控制与投
资业务紧密结合， 在董事会专业委员会监督管理下， 建立了由督察长、 合规与风险控制
委员会、监察稽核部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。
6.4.13.2 信 用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券
之发行人出现违约、拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的活期银行存款存放在本
基金的托管行中国工商银行， 因而与该银行存款 相关的信用风险不重大。 本基金在存放
定期存款前， 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 因此
违约风险可能性很小； 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准
的交易对手进行交易，以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控
制证券发行人的信用风险， 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良
好信用等级的证券， 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过 基金资产净值的 10% ，国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 28 页， 共 47 页
且 本 基 金 与 由 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该
证券市值的 10% 。
于 2017 年 6 月 30 日， 本基金未持有除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券，
本基金管理人已充分评估本基金无重大信用风险。
6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人民币元
短期信用评级
本期末
2017 年6 月30 日
上年末
2016 年12 月31 日
A-1 - -
A-1 以下 - -
未评级 19,958,000.00 -
合计 19,958,000.00 -
注：1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。
2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票、同业存单和部
分短期融资券。。
3. 债券投资以净价列示。
6.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
本基金本报告期末未持有剩余期限在一年以上的债券。
6.4.13.3 流 动性 风险
流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。 本基金的流动性风险来自于
投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧
烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金管 理人持续进行本基金的流动性需求分析，
构建投资组合时， 对备选证券进行流动性检验， 并以适度分散策略保持组合流动性， 严
格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控
制要求， 对现金类资产配置策略、 股票集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成本率、 换
手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持大部分证券在证券
交易所上市， 其余亦可在银行间同业市场交易。 于本期末， 基金除 附注所列示部分的基
金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能及时变现。 此外， 本基金可通
过卖出回购特定金融资产方式借入短期资金应对流动性需求， 其上限一般不超过基金持
有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均为一个月以内且不计息， 可赎回
基金份额 净值( 所有 者 权益) 无固定 到期日 且 不计息， 因此账 面余额 即为未折 现的合 约到
期现金流量。
6.4.13.4 市 场风 险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格
因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价 格风险。
6.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工 具 的公允价值或现金流 量 受市场利率变动而发 生 波动的风险。
利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险， 其中浮动利国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 29 页， 共 47 页
率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响
的风险。
本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险， 借鉴瑞银全球资产管理公司
海外管理经验， 结合自主开发的估值系统管理利率风险， 通过收益率利差分析、 静态利
差分析和期权调整利差等分析， 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效
凸性的风险控制指标， 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标， 控制组合
的利率风险。 当预期债券市场利率下降时， 加大固定利率证券的配置比例； 当预期债券
市场利率上升时， 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例， 控
制证券投资组合的久期，防范利率风险。
本基金持有的大部分金融 资产和金融负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的
现 金 流 量 在 很 大程 度 上独 立 于 市 场 利 率变 化 。本 基 金 持 有 的 生息 资 产主 要 为 银 行 存 款 、
结算备付金、 债券投资等。 下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金
资 产 及 负 债 的 公允 价 值， 并 按 照 合 约 规定 的 利率 重 新 定 价 日 或到 期 日孰 早 者 予 以 分 类 。
6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口
单位：人民币元
本 期末
2017 年 6 月 30
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计
资产
银行存款 52,782,541.89 - - -
52,782,541.8
9
结算备付金 1,987,830.94 - - - 1,987,830.94
存出保证金 711,745.27 - - - 711,745.27
交易性金融资
产
19,958,000.00 - -
1,069,113,814.
09
1,089,071,81
4.09
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算
款
- - - 11,169,533.34
11,169,533.3
4
应收利息 - - - 149,960.39 149,960.39
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 268,353.68 268,353.68
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 75,440,118.10 - - 1,080,701,661.
50
1,156,141,77
9.60
负债
国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 30 页， 共 47 页
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - 18,703,330.18
18,703,330.1
8
应付赎回款 - - - 374,720.40 374,720.40
应付管理人报
酬
- - - 1,320,761.02 1,320,761.02
应付托管费 - - - 220,126.88 220,126.88
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 3,124,295.97 3,124,295.97
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 1,289,476.95 1,289,476.95
负债总计 - - - 25,032,711.40 25,032,711
.40
利 率 敏 感 度 缺
口
75,440,118.10 - - 1,055,668,950.
10
1,131,109,06
8.20
上 年度 末
2016 年 12 月 31
日
1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计
资产
银行存款 130,268,904.29 - - -
130,268,904.
29
结算备付金 10,031,484.71 - - -
10,031,484.7
1
存出保证金 1,022,630.64 - - - 1,022,630.64
交易性金融资
产
29,949,000.00 - - 999,722,389.91
1,029,671,38
9.91
衍生金融资产 - - - - -
买入返售金融
资产
- - - - -
应收证券清算 - - - - - 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 31 页， 共 47 页
款
应收利息 - - - 512,186.24 512,186.24
应收股利 - - - - -
应收申购款 - - - 90,977.72 90,977.72
递延所得税资
产
- - - - -
其他资产 - - - - -
资产总计 171,272,019.64 -
-
1,000,325,553.
87
1,171,597,57
3.51
负债
短期借款 - - - - -
交易性金融负
债
- - - - -
衍生金融负债 - - - - -
卖出回购金融
资产款
- - - - -
应付证券清算
款
- - - 16,162,756.03
16,162,756.0
3
应付赎回款 - - - 191,874.62 191,874.62
应付管理人报
酬
- - - 1,511,559.05 1,511,559.05
应付托管费 - - - 251,926.51 251,926.51
应付销售服务
费
- - - - -
应付交易费用 - - - 3,850,013.38 3,850,013.38
应交税费 - - - - -
应付利息 - - - - -
应付利润 - - - - -
递延所得税负
债
- - - - -
其他负债 - - - 1,380,507.87 1,380,507.87
负债总计 - - - 23,348,637.46 23,348,637.4
6
利 率 敏 感 度 缺
口
171,272,019.64
- - 976,976,916.41
1,148,248,93
6.05
注： 表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 并按照合约规定的利率重新定价日
或到期日孰早者予以分类。
6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析
本基金于 2017 年 6 月 30 日持有的交易性债券投资比例仅为 1.76% ，于 2016 年 12国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 32 页， 共 47 页
月 31 日持有的交易性债券投资比例仅为 2.61% ， 因此当利率发生合理、 可能的变动时，
为交易而持有的债券公允价值的变动对基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 外 汇风 险
本基金持有的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
6.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和
外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市或银行间同业市场交易的股票和债券， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主
体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影 响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中， 采用 “ 自上而 下 ” 的策略， 通
过对宏观经济情况及政策的分析， 结合证券市场运行情况， 做出资产配置及组合构建的
决定； 通过对单个证券的定性分析及定量分析， 选择符合基金合同约定范围的投资品种
进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化， 对投资策略、 资产配
置、 投资组合进行修正， 通过投资组合的分散化等方式， 来主动应对可能发生的其他价
格风险。
此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定期运用多
种定量方法对基金进行风险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜
在价格风险，及时对风险进行跟踪和控制。
本基金投资组合中股票投资比例为基金总资产的 60%-95% ， 债券为 0 ％-40% ， 现金
和到期日不超过 1 年的政府债券不低于 5% 。于本期末及上年度末，本基金面临的其他
价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口
金额单位 ：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基
金资
产净
值比
例（ % ） 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 33 页， 共 47 页
交易性金融资产 －股票投资
1,069,113,814.0
9
94.52 999,722,389.91 87.06
交易性金融资产 －基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 19,958,000.00 1.76 29,949,000.00 2.61
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计
1,089,071,814.0
9
96.28 1,029,671,389.9
1
89.06
6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析
假设
本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为
其他价格风险的敏感性分析， 反映了在其他变量不变的假设下， 证券投资价
格发生合理、 可能的变动时， 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能
增加基金资产净值，负数表示可能减少基金资产净值。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币 元）
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
基 金 业 绩 比 较 基 准 增
加 5%
58,844,156.47 80,742,446.82
基 金 业 绩 比 较 基 准 减
少 5%
-58,844,156.47 -80,742,446.82
注：基金业绩比较基准＝5%× 金融同业存款利 率+95%× 标普中国 A 股 300 指数
6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的
比例（% ）
1 权益投资 1,069,113,814.09 92.47 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 34 页， 共 47 页
其中：股票 1,069,113,814.09 92.47
2 固定收益投资 19,958,000.00 1.73
其中：债券 19,958,000.00 1.73
资产支持证券 - -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 54,770,372.83 4.74
7 其他各项资产 12,299,592.68 1.06
8 合计 1,156,141,779.60 100.00
注：本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.2 报告 期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
7.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 773,919,523.57 68.42
D
电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业
61,750,225.80 5.46
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务
业
193,323,083.28 17.09
J 金融业
- -
K 房地产业
- - 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 35 页， 共 47 页
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
40,120,981.44 3.55
S 综合
- -
合计 1,069,113,814.09 94.52
7.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 603799 华友钴业
1,495,162.
00
90,875,946.36 8.03
2 300340 科恒股份
1,816,716.
00
79,117,981.80 6.99
3 002466 天齐锂业
1,326,197.
00
72,078,806.95 6.37
4 600739 辽宁成大
3,424,860.
00
61,750,225.80 5.46
5 002340 格林美
8,999,633.
00
54,447,779.65 4.81
6 600110 诺德股份
3,499,385.
00
49,306,334.65 4.36
7 600038 中直股份
975,751.0
0
44,660,123.27 3.95
8 600884 杉杉股份
2,658,335.
00
43,782,777.45 3.87
9 002368 太极股份
1,519,864.
00
42,085,034.16 3.72
10 000997 新 大 陆
1,699,883.
00
38,570,345.27 3.41 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 36 页， 共 47 页
11 002215 诺 普 信
4,299,633.
00
36,374,895.18 3.22
12 002089 新 海 宜
4,299,914.
00
29,110,417.78 2.57
13 000970 中科三环
1,899,810.
00
28,079,191.80 2.48
14 600373 中文传媒
1,099,940.
00
25,859,589.40 2.29
15 002196 方正电机
2,229,705.
00
25,485,528.15 2.25
16 002013 中航机电
2,176,557.
00
22,287,943.68 1.97
17 300447 全信股份
999,824.0
0
21,786,164.96 1.93
18 300302 同有科技
1,184,906.
00
21,340,157.06 1.89
19 300588 熙菱信息
599,982.0
0
20,873,373.78 1.85
20 002101 广东鸿图
849,853.0
0
20,302,988.17 1.79
21 300603 立昂技术
609,794.0
0
19,989,047.32 1.77
22 002850 科达利
210,000.0
0
19,065,900.00 1.69
23 600879 航天电子
1,999,802.
00
17,578,259.58 1.55
24 002664 信质电机
599,905.0
0
17,169,281.10 1.52
25 300410 正业科技
451,208.0
0
16,288,608.80 1.44
26 300073 当升科技
600,000.0
0
14,964,000.00 1.32
27 002544 杰赛科技
600,000.0
0
13,680,000.00 1.21
28 300600 瑞特股份
230,000.0
0
12,811,000.00 1.13
29 600990 四创电子
199,917.0
0
12,392,854.83 1.10
30 300426 唐德影视
449,894.0
0
10,644,492.04 0.94
31 600855 航天长峰
500,000.0
0
10,590,000.00 0.94
32 300078 思创医惠
900,000.0
0
9,657,000.00 0.85 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 37 页， 共 47 页
33 300287 飞利信
999,989.0
0
9,179,899.02 0.81
34 300648 星云股份
180,000.0
0
8,578,800.00 0.76
35 002624 完美世界
250,000.0
0
8,575,000.00 0.76
36 002174 游族网络
200,000.0
0
6,352,000.00 0.56
37 300424 航新科技
130,000.0
0
6,132,100.00 0.54
38 300571 平治信息 30,000.00 4,159,800.00 0.37
39 300630 普利制药
109,850.0
0
3,965,585.00 0.35
40 002858 力盛赛车 70,000.00 3,616,900.00 0.32
41 300552 万集科技
100,000.0
0
3,280,000.00 0.29
42 603039 泛微网络 50,000.00 3,177,500.00 0.28
43 002829 星网宇达 90,013.00 2,969,528.87 0.26
44 300619 金银河 55,000.00 2,281,950.00 0.20
45 300609 汇纳科技 59,915.00 2,053,287.05 0.18
46 603986 兆易创新 17,932.00 1,395,288.92 0.12
47 603801 志邦股份 1,406.00 47,522.80 0.00
48 603043 广州酒家 1,810.00 45,738.70 0.00
49 300666 江丰电子 2,276.00 43,448.84 0.00
50 603380 易德龙 1,298.00 35,370.50 0.00
51 603335 迪生力 2,230.00 24,864.50 0.00
52 002881 美格智能 989.00 22,608.54 0.00
53 603679 华体科技 809.00 21,438.50 0.00
54 603938 三孚股份 1,246.00 20,932.80 0.00
55 002882 金 龙 羽 2,966.00 18,389.20 0.00
56 603933 睿能科技 857.00 17,311.40 0.00
57 603305 旭升股份 1,351.00 15,212.26 0.00
58 300669 沪宁股份 841.00 14,650.22 0.00
59 300670 大烨智能 1,259.00 13,760.87 0.00
60 603286 日盈电子 890.00 13,528.00 0.00
61 300672 国 科 微 1,257.00 10,659.36 0.00
62 603331 百达精工 999.00 9,620.37 0.00
63 300671 富满电子 942.00 7,639.62 0.00
64 603617 君禾股份 832.00 7,429.76 0.00
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 38 页， 共 47 页
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初 基金
资产净值比
例（％）
1 600739 辽宁成大 125,103,898.69 10.90
2 002340 格林美 100,486,192.62 8.75
3 002466 天齐锂业 93,218,262.03 8.12
4 300340 科恒股份 81,881,363.75 7.13
5 603993 洛阳钼业 65,521,486.00 5.71
6 603799 华友钴业 64,617,336.57 5.63
7 000997 新 大 陆 63,784,290.99 5.55
8 300078 思创医惠 62,184,246.51 5.42
9 300073 当升科技 60,100,551.52 5.23
10 600884 杉杉股份 57,265,161.85 4.99
11 600150 中国船舶 53,328,530.19 4.64
12 002089 新 海 宜 53,100,787.04 4.62
13 600110 诺德股份 51,378,716.74 4.47
14 600362 江西铜业 51,007,440.45 4.44
15 600038 中直股份 49,998,839.15 4.35
16 300113 顺网科技 48,080,106.05 4.19
17 002268 卫 士 通 46,708,101.78 4.07
18 002343 慈文传媒 39,911,689.57 3.48
19 002215 诺 普 信 39,310,640.81 3.42
20 002074 国轩高科 38,921,343.59 3.39
21 300145 中金环境 37,905,257.77 3.30
22 002368 太极股份 36,692,502.04 3.20
23 300588 熙菱信息 34,915,199.81 3.04
24 603626 科森科技 34,196,894.96 2.98
25 300130 新国都 32,638,944.34 2.84
26 601688 华泰证券 32,562,793.94 2.84
27 300603 立昂技术 30,273,660.99 2.64
28 300302 同有科技 30,005,314.22 2.61
29 300180 华峰超纤 29,625,183.31 2.58
30 000970 中科三环 28,212,246.07 2.46
31 600588 用友网络 27,153,880.34 2.36
32 300446 乐凯新材 26,051,554.15 2.27
33 300187 永清环保 25,967,263.29 2.26
34 002624 完美世界 25,829,925.67 2.25
35 000768 中航飞机 25,142,519.92 2.19
36 000937 冀中能源 24,883,165.90 2.17
37 300450 先导智能 24,789,442.84 2.16
38 601933 永辉超市 24,767,333.82 2.16
39 000967 盈峰环境 24,629,541.69 2.14 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 39 页， 共 47 页
40 002573 清新环境 24,627,164.75 2.14
41 002322 理工环科 24,622,928.72 2.14
42 000728 国元证券 24,332,911.19 2.12
43 002196 方正电机 23,950,815.07 2.09
44 600373 中文传媒 23,736,843.40 2.07
注： “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初 基金
资产净值比
例（％）
1 600362 江西铜业 112,153,154.39 9.77
2 300113 顺网科技 71,434,491.07 6.22
3 600739 辽宁成大 63,462,231.49 5.53
4 600038 中直股份 58,210,269.21 5.07
5 603993 洛阳钼业 56,655,518.00 4.93
6 300377 赢时胜 56,041,696.35 4.88
7 600150 中国船舶 52,476,970.98 4.57
8 300061 康耐特 50,751,675.76 4.42
9 000768 中航飞机 49,654,423.95 4.32
10 300078 思创医惠 48,188,735.83 4.20
11 603799 华友钴业 48,165,123.57 4.19
12 300033 同花顺 47,457,398.53 4.13
13 002195 二三四五 44,510,991.10 3.88
14 002268 卫 士 通 43,678,552.51 3.80
15 002340 格林美 41,359,632.34 3.60
16 300073 当升科技 40,443,121.35 3.52
17 002739 万达电影 39,978,297.80 3.48
18 300463 迈克生物 38,638,703.55 3.37
19 002343 慈文传媒 37,665,868.26 3.28
20 300145 中金环境 37,478,444.20 3.26
21 002074 国轩高科 35,960,657.42 3.13
22 603626 科森科技 34,763,983.87 3.03
23 300340 科恒股份 34,600,205.24 3.01
24 601688 华泰证券 32,642,698.28 2.84
25 002384 东山精密 32,361,418.84 2.82
26 002466 天齐锂业 31,146,254.79 2.71
27 300450 先导智能 30,406,946.32 2.65
28 300130 新国都 29,954,938.31 2.61
29 300180 华峰超纤 29,896,135.73 2.60
30 002624 完美世界 29,597,074.61 2.58 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 40 页， 共 47 页
31 002027 分众传媒 29,273,390.90 2.55
32 300446 乐凯新材 29,010,848.30 2.53
33 000997 新 大 陆 28,368,899.91 2.47
34 002555 三七互娱 27,739,245.03 2.42
35 300187 永清环保 25,951,735.92 2.26
36 600588 用友网络 25,507,962.36 2.22
37 300034 钢研高纳 25,417,813.26 2.21
38 601933 永辉超市 24,965,611.00 2.17
39 300017 网宿科技 24,834,256.30 2.16
40 002322 理工环科 24,596,143.37 2.14
41 002573 清新环境 24,554,326.00 2.14
42 000937 冀中能源 24,473,476.32 2.13
43 002008 大族激光 24,443,516.68 2.13
44 600068 葛洲坝 24,260,619.20 2.11
45 000728 国元证券 23,972,744.04 2.09
46 002439 启明星辰 23,622,063.29 2.06
注： “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不 考虑相关交易
费用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
金额单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 3,033,578,642.20
卖出股票的收入（成交）总额 2,892,022,933.11
注： “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑相关交易费用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 19,958,000.00 1.76
其中：政策性金融债 19,958,000.00 1.76
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - - 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 41 页， 共 47 页
6 中期票据 - -
7 可转债 （可交换债） - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 19,958,000.00 1.76
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值
占基金资产
净值比例( ％)
1 108601 国开 1703 200,000 19,958,000.00 1.76
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序 的 所有资 产支 持证券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属投资。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
根据本基金合同规定，本基金不参与股指期货交易。
7.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 42 页， 共 47 页
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 本 期 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编
制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 711,745.27
2 应收证券清算款 11,169,533.34
3 应收股利 -
4 应收利息 149,960.39
5 应收申购款 268,353.68
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,299,592.68
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 300340 科恒股份 79,117,981.80 6.99
重大事项
停牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 43 页， 共 47 页
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单位：份
持有人 户数( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
82,999
21,694.61 146,011,538.60 8.11% 1,654,619,236.50 91.89%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基金 1,341,978.71 0.07%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金投
资和研究部门负责人 持有本开
放式基金
0
本基金基金经理 持有本开放式
基金
>100
9 开 放式 基金份 额变 动
单位：份
基金合同生效日（2006 年 4 月 19 日）基金 份额
总额
2,658,682,699.78
本报告期期初基金份额总额 1,700,878,111.03
本报告期 基金总申购份额 189,889,056.76
减：本报告期 基金总赎回份额 90,136,392.69
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,800,630,775.10 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 44 页， 共 47 页
10
重 大 事件揭 示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
报告期内，基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的， 与本基金管理人、 基
金财产、基金托管业务相关的诉讼。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
报告期内基金投资策略未发生变化。
10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况
报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务， 未发生改
聘会计师事务所的情况。
10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况
报告期内基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易
单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
成交金额
占当期股
票成交总
额的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东兴证券 1 687,248,882.65 11.61% 640,035.89 11.61%
安信证券 3 664,278,824.57 11.22% 618,643.97 11.22% 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
第 45 页， 共 47 页
海通证券 2 661,264,931.98 11.17% 615,836.88 11.17%
华创证券 1 629,916,141.45 10.64% 586,642.20 10.64%
民生证券 1 496,428,695.22 8.38% 462,327.28 8.38%
东吴证券 1 464,723,161.68 7.85% 432,795.28 7.85%
国信证券 1 378,895,086.00 6.40% 352,865.33 6.40%
国金证券 1 355,603,396.04 6.01% 331,174.25 6.01%
方正证券 1 341,663,804.37 5.77% 318,192.59 5.77%
申银万国 1 336,779,343.41 5.69% 313,643.41 5.69%
广发证券 1 238,905,300.00 4.03% 222,492.57 4.03%
中信建投证券 3 219,760,163.44 3.71% 204,661.55 3.71%
瑞银证券 2 145,789,609.91 2.46% 135,774.50 2.46%
浙商证券 1 117,514,850.66 1.98% 109,442.29 1.98%
东方证券 1 113,497,744.04 1.92% 105,699.51 1.92%
华泰证券 2 37,419,176.96 0.63% 34,848.28 0.63%
国元证券 2 31,477,665.20 0.53% 29,315.10 0.53%
中信证券 2 42,018.68 0.00% 39.13 0.00%
注：1、 本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。 本
基金管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以
及通讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准， 由研究部、 投资 部及交易部对券商
进行考评并提出交易单 元 租 用 及 更 换 方 案 。 根 据 董 事 会 授 权 ， 由 公 司 执 行 委 员 会 批 准 。
2 、本报告期本基金未发生交易所债券、回购和权证交易。
3 、本基金本报告期退租德邦证券 1 个交易单元。
10.8 其 他重 大事 件
序号 公告事项 法定披露方式
法定披露日
期
1
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 中
航机电进行估值调整
证券日报，证券时报，
中国证券报， 上海证券
报
2017-05-24
2
报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 科
恒股份进行估值调整
证 券 时 报 ， 中 国 证 券
报，上海证券报
2017-06-08
11 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
11.1 报 告期 内单 一投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况
产品特有风险
投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时，可能出现以下风险： 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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1 、赎回申请延期办理的风险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，中小投资者可能面临小额赎回申请
也需要部分延期办理的风险。
2 、基金净值大幅波动的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波
动；单一投资者大额赎回时，相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问
题均可能引起基金份额净值出现较大波动。
3 、基金投资策略难以实现的风险
单一投资者大额赎回后，可能使基金资产净值显著降低，从而使基金在拟参与银行间市场
交易等投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。
4 、基金财产清算（或转 型）的风险
根据本基金基金合同的约定，基金合同生效后的存续期内，若连续60个工作日出现基金份
额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000 万元情形的， 基金管理人应当向中国证
监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召
开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后，可能造成基金资产净值大幅缩
减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。
5 、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险
由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高，在召开持有人大会并 对重大事项进行投
票表决时，单一机构投资者将拥有高的投票权重。
注：本基金本报告期无单一投资者持有基金份额比例达到或超过20% 的情况。
12
备 查 文件目 录
12.1 备 查文 件目 录
《关于同意国投瑞银核心企业股票型证券投资基金设立的批复》 （证监基金[2006]38
号）
《关于国投瑞银核心企业股票型证券投资基金备案确认的函》 （基金部函[2006]84
号）
《国投瑞银核心企业混合型证券投资基金基金合同》
《国投瑞银核心企业混合型证券投资基金托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银核心企业混合型证券投资基金 2017 年半年度报告原文
12.2 存 放地 点
中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层
存放网址：http://www.ubssdic.com 国投瑞 银核 心企 业混 合型 证券投 资基 金 2017 年半 年 度报告
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12.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868
国 投瑞 银基金 管理 有限公 司
二 〇一 七年八 月二 十五日
