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国投医疗保健(000523)

国投医疗保健:2017年半年度报告

国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 
第 1 页,共 45 页 
 
 
 
 
国 投瑞 银医疗 保健 行业灵 活配 置混合 型证 券投资 基金 
2017 年 半年 度报 告 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:国投瑞银基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一七年八月二十五日 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 
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重 要 提示及 目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的董事会 、董事保证本报告所载 资料不存在虚假记载、 误导性陈述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 8 月 24 日复核 了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内 容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2017 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 3 页,共 45 页 1.2 目录 1


重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 .......................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .................................................................................................................................................. 3 2


基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基 金产 品说 明 .................................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .............................................................................................................. 6 2.4 信 息披 露方 式 .................................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .................................................................................................................................. 6 3


主要财务指标和基金净 值表现 ............................................................................................................... 7 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .............................................................................................................. 7 3.2 基 金净 值表 现 .................................................................................................................................. 7 4


管理人报告 ............................................................................................................................................... 9 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 .......................................................................................................... 9 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 .................................................................. 9 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ............................................................................ 10 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ............................................................ 10 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ............................................................ 11 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 ........................................................................ 11 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ............................................................................ 12 5


托管人报告 ............................................................................................................................................. 12 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ................................................................................ 12 5.2 托管 人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ............ 12 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ............................ 12 6 半年度财务会计报 告( 未经审计) ........................................................................................................ 12 6.1 资 产负 债表 .................................................................................................................................... 12 6.2 利 润表 ............................................................................................................................................ 14 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ................................................................................................ 15 6.4 报 表附 注 ........................................................................................................................................ 16 7


投资组合报告 ......................................................................................................................................... 33 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ................................................................................................................ 33 7.2 报 告期 末按 行业 分类 的股票 投资 组合 ........................................................................................ 34 7.3 期 末按 公 允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 .................................... 35 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合 的重大 变动 ............................................................................................. 36 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 ........................................................................................ 38 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金 资产净 值比 例大 小排 序的 前五名 债券 投资 明细 ................................. 38 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 .................... 39 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 .................... 39 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ................................ 39 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 ...................................................................... 39 7.11 报 告期 末本 基金 投资 的国债 期货 交易 情况 说明 ....................................................................... 39 7.12 投资 组合 报告 附注 ...................................................................................................................... 39 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 4 页,共 45 页 8


基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 40 8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 .................................................................................... 40 8.2 期末 基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 ........................................................................ 40 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业 人员持 有本 开放 式基 金份 额总量 区间 的情 况 ..................................... 41 9 开放式基金份额变 动 ................................................................................................................................ 41 10


重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 41 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 .......................................................................................................... 41 10.2 基金 管理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 .......................................... 41 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .............................................................. 41 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .................................................................................................................. 42 10.5 为 基金 进行 审计 的会 计师事 务所 情况 ....................................................................................... 42 10.6 管 理人 、托 管人 及其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 ....................................................... 42 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .................................................................................. 42 10.8 其 他重 大事 件 ............................................................................................................................... 43 11 影响投资者决策的其他 重要信息 .......................................................................................................... 43 11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 .......................................... 43 12


备查文件目录 ....................................................................................................................................... 44 12.1 备查 文件 目录 .............................................................................................................................. 44 12.2 存放 地点 ...................................................................................................................................... 44 12.3 查阅 方式 ...................................................................................................................................... 44


国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 5 页,共 45 页 2


基 金 简介 2.1 基 金基 本情 况 基金名称 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投 资基金 基金简称 国投瑞银医疗保健混合 基金主代码 000523 交易代码 000523 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2014 年 2 月 25 日 基金管理人 国投瑞银基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 651,101,143.30 份 基金合同存续期 不定期 2.2 基 金产 品说 明 投资目标 在有效控制风险的前提下, 本基金通过股票与债券等资产的合理 配置,精选医疗保健产业及其相关行业中的优质企业进行投资, 分享医疗保健产业发展所带来的投资机会, 力争为投资者带来长 期的超额收益。 投资策略 本基金的投资策略包括类别资产配置策略和个股精选策略。 类别 资产配置策略将采取主动的类别资产配置, 注重风险与收益的平 衡, 力求有效规避系统性风险。 个股精选策略通过精选医疗保健 产业及其相关行业中的优质上市公司股票, 力求实现基金资产的 长期稳定增值。


(一)类别资产配置 本基金根据各类资产的市场趋势和预期收益风险的比较判别, 对 股 票 、 债 券 及 货 币 市 场 工 具 等 类 别 资 产 的 配 置 比 例 进 行 动 态 调 整,以期在投资中达到风险和收益的优化平衡。 (二)股票投资管理 本基金通过对医疗保健产业及其相关行业进行研究、 精选, 以及 对医疗保健及其相关行 业的股票进行细致、 深入的分析, 秉承价 值投资的理念, 深入挖掘医疗保健产业及其相关行业股票的投资 价值,分享医疗保健产业发展所带来的长期投资机会。


本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目的, 适度运用 股指期货。 (三)债券投资管理 本基金采取" 自上而下" 的债券分析方 法,确定 债券投资组合 ,并 管理组合风险。 在基本价值评估的基础上, 使用久期策略、 收益 率曲线策略、 类别选择策略和个券选择策略等开展债券投资, 在国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 6 页,共 45 页 不同的时期,采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同, 具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。 业绩 比较基准 中证医药卫生指数收益率× 60% + 中国债券总指 数收益率× 40% 风险收益特征 本基金为混合型基金, 属于中高风险、 中高收益的基金品种, 其 预期风险和预期收益高于债券型基金和货币市场基金, 低于股票 型基金。 2.3 基 金管 理人 和基金托 管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 国投瑞银基金管理有限公 司 中国银行股份有限公司 信息披露 负责人 姓名 刘凯 王永民 联系电话 400-880-6868 010-66594896 电子邮箱 service@ubssdic.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话 400-880-6868 95566 传真 0755-82904048 010-66594942 注册地址 上海市虹口区东大名路638 号7层 北京市西城区复兴门内大 街1号 办公地址 深圳市福田区金田路4028 号荣超经贸中心46层 北京市西城区复兴门内大 街1号 邮政编码 518035 100818 法定代表人 叶柏寿 田国立 2.4 信 息披 露方 式 本基金选定的信息披露报纸 名称 《中国证券报》 、 《证券时报》 、 《上海证券报》 登载基金 半 年 度 报 告 正 文 的 管理人互联网网址 http://www.ubssdic.com 基金 半年度报告备置地点 深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 2.5 其 他相 关资 料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 国投瑞银基金管理有限公司 深 圳 市福 田 区金 田 路 4028 号 荣超 经 贸中心 46 层 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 7 页,共 45 页 3


主 要 财务指 标和 基金 净值 表现 3.1 主 要会 计数 据和财务 指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 间数 据和 指标 报 告期 (2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 -925,496.85 本期利润 -89,778,044.18 加权平均基金份额本期利润 -0.1335 本期加权平均净值利润率 -10.00% 本期基金份额净值增长率 -8.55% 3.1.2 期 末数 据和 指标 报 告期 末(2017 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 187,903,622.94 期末可供分配基金份额利润 0.2886 期末基金资产净值 845,951,903.49 期末基金份额净值 1.299 3.1.3 累 计期 末指 标 报 告期 末(2017 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 67.70% 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价 值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变 动收益。 2 、对期末可供分配利润,采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实 现部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 3 、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如基金申 购赎回费、基金转换费等),计入费用后实际利润水平要低于所列数字。 3.2 基 金净 值表 现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 5.78% 1.01% 3.19% 0.47% 2.59% 0.54% 过去三个月 -2.70% 0.99% 1.63% 0.44% -4.33% 0.55% 过去六个月 -8.55% 0.98% 3.62% 0.41% -12.17% 0.57% 过去一年 4.24% 0.84% 6.06% 0.44% -1.82% 0.40% 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 8 页,共 45 页 过去三年 66.70% 1.91% 36.56% 1.11% 30.14% 0.80% 自基金合同 生效起至今 67.70% 1.81% 30.67% 1.07% 37.03% 0.74% 注: 1、 中证医药卫生指数是由中证指数有限公司编制并发布。 该指数为反映沪深 A 股医药卫生行业的整体表现, 将中证 800 指数 800 只样本股中的全部医药卫生行业成 份股编制而成,综合反映了 A 股市场的医药卫生行业整体表现。中债总指数 是由中央 国债登记结算有限责任公司编制的反映债券全市场整体价格和投资回报情况的指数, 具 有很高的代表性。 综合考虑基金资产配置与市场指数代表性等因素, 本基金选用中证医 药卫生指数和中债总指数加权作为本基金的投资业绩评价基准。 具体为中证医药卫生指 数收益率× 60% + 中国债 券总指数收益率× 40% 。 2 、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 份 额 累 计 净值增 长 率 变 动 及 其 与 同期业 绩 比 较 基 准 收益 率 变动 的比较 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较 基准收益率 历史走势对比图 (2014 年 2 月 25 日至 2017 年 6 月 30 日) 注: 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束, 本基金各项 资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 9 页,共 45 页 4


管 理 人报告 4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 国 投 瑞 银 基 金 管 理 有 限 公 司 ( 简 称"公司" ) , 原 中 融 基 金 管 理 有 限 公 司 , 经 中 国 证 券监督管理委员会批准, 于 2002 年 6 月 13 日正式成立, 注册资本 1 亿元人民币。 公司 是中国第一家外方持股比例达到 49% 的合资基金管理公司, 公司股东为国投泰康信托有 限公司 (国家开发投资公司的控股子公司) 及瑞士银行股份有限公司 (UBS AG ) 。 公司 拥有完善的法人治理结构, 建立了有效的风险管理及控制架构, 以" 诚信、 创新、 包容、 客户关注" 作为公司的 企业文化。 截止 2017 年 6 月底, 在公募基金方面, 公司共管理 66 只基金, 已建立起覆盖高、 中、 低风险等级的完整产品线; 在专户理财业务方面, 自 2008 年获得特定客户资产管理业务资格以来, 已成功运作管理的专户产品涵盖了灵活配置型、 稳 健 增利 型等 常规 产品, 还 包括 分级 、期 指套利 、 商品 期货 、QDII 等创 新品 种; 在 境 外资产管理业务方面, 公司自 2006 年开始为 QFII 信托计划提供 投资 咨询服务, 具有丰 富经验,并于 2007 年获得 QDII 资格。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 (助理)期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 张佳荣 本基金基金 经理 2015-12- 01 - 7 中国籍, 硕士, 具有基金从业 资格。2014 年 8 月加入国投 瑞 银 , 曾 任 研 究 部 高 级 研 究 员。 现任国投瑞银医疗保健行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基金基金经理。 注: 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。 证券从业的含义 遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 在报告期内, 本基金管理人遵守 《证券投资基金法》 及其系列法规和 《国投瑞银医 疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 等有关规定, 本着恪守诚信、 审慎 勤 勉 , 忠 实 尽 职的 原 则, 为 基 金 份 额 持有 人 的利 益 管 理 和 运 用基 金 资产 。 在 报 告 期 内 ,国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 10 页, 共 45 页 基金的投资决策规范,基金运作合法合规,没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易 情况 的专 项说明 4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 本报告期内, 管理人通过制度、 流程和技术手段保证了公平交易原则的实现, 确保 本基金管理人旗下各投资组合在研究、 决策、 交易执行等各方面均得到公平对待, 通过 对投资交易行为的监控、 分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督, 形 成了有效的公平交易体系。 本报告期, 本基金 管理人各项公平交易制度流程均得到良好 地贯彻执行,未发现存在违反公平交易原则的现象。 4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 基 金 管 理 人 管 理 的 所 有 投 资 组 合 在 本 报 告 期 内 未 出 现 参 与 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量 5% 的交易情况。 4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 2017 年上半年,PMI 呈 现持续回升的趋势, 指向制造业景气短期回暖。PPI 环 比增 速持续收窄, 同时 CPI 并未明显回升, 表明工业端的生产热并未向下游持续传导, 经济 L 型底的趋势仍未改变 。 上半年市场迎来小幅反弹, 且结构上以低估值蓝筹及行业龙头 涨幅居前,医药指数表现相对平稳。 报告期内, 本基金上半年股票仓位持续维持较高配置, 个股上并未迎合市场偏好的 低估值传统蓝筹, 坚定持有受益于医改政策的子行业龙头公司。 我们认为要重视医改政 策对于医药行业内部结构变化的深远影响。 传统医药行业公司存量业务占比较高, 受医 改政策影响较大, 大部分传统业务结构并不能完全代表医药行业未来发展方向。 因此我 们在个股选择上更关注未来几年收入端增长的持续性, 坚定持有受益于医改政策的子行 业龙头公司。 上半年组合表现略弱于医药指数, 但中期来看持仓个股符合产业升级发展 方向,三季度将坚定不移的继续沿这条主线寻找标的。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至报告期末,本基金份额净值为 1.299 元, 本报告期份额净值增长率-8.55% ,同国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 11 页, 共 45 页 期业绩比较基准收益率为 3.62% 。 4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 展望 2017 年下半年, 企业补库存需求已接近尾声,且去年三季度同比基数效应明 显, 三季度经济仍然面临考验, 经济 L 型底的 趋势短期内难以改变。 医药行业整体仍然 受困医保支付压力,预计整体增速仍保持平稳,但 17 年为医改政策 大年,新版医保目 录、 仿制药一致性评价工作及支付制度改革都将在下半年有明确的进展, 将会对下半年 甚至明年的 医药行业内部结构产生深远影响, 我们将密切关注这些中长期影响产业发展 方向的政策落地时间及执行力度。 4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明 本基金管理人从事基金估值业务的组织机构主要包括合规与风险控制委员会、 估值 小组及运营部。 合规与风险控制委员会负责对估值政策进行评估, 并对基金估值程序进 行监督; 估值小组负责跟踪现行估值政策、 议定估值政策方案及特别估值程序的报告等 事项, 估值小组的成员包括运营部总监、 估值核算员、 基金经理或其他资产管理经理以 及 监 察 稽 核 部 指定 人 员; 运 营 部 负 责 日常 的 基金 资 产 的 估 值 业务 , 执行 基 金估值政策, 设立基金估值核算员岗位负责日常估值业务。 基金管理人参与估值的相关成员均具有相 应的专业胜任能力和相关工作经历。 本基金的日常估值程 序 由运营部基金估值核 算 员执行、运营部内部 复 核估值结果, 并与托管银行的估值结果核对一致。 基金估值政策的议定和修改采用集体讨论机制, 基 金经理作为估值小组成员, 对本基金持仓证券的交易情况、 信息披露情况保持应有的职 业敏感, 向估值小组提供估值参考信息, 参与估值政策讨论。 对需采用特别估值程序的 证券, 基金管理人及时启动特别估值程序, 由估值小组讨论议定特别估值方案并与托管 行沟通, 在上报 合规与风险控制委员会审议后由运营部具体执行。 本基金管理人参与估 值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 截止报告期末, 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、 中证指数有限 公司建立业务合作关系,由其按约定提供相关债券品种的估值数据。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 12 页, 共 45 页 4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明 本基金本 期 已 实 现 收 益 为-925,496.85 元,期末可供分配利润为 187,903,622.94 元。 本基金于 2017 年 1 月 16 日以 2016 年 12 月 31 日基金已实现的可分配收益为基准, 实施收益分配 164,562,080.13 元,每 10 份基金份额分红 2.930 元。 报告期本基金的利润分配符合法律法规的相关规定和《基金合同》的约定。 5


托 管 人报告 5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明 本报告期内, 中国银行股份有限公司 (以下称" 本托管人" ) 在对国投 瑞银医疗保健 行业灵活配置混合型证券投资基金 (以下称" 本基金" ) 的托管过程 中, 严格遵守 《证券 投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和托管协议的有关规定, 不存在损害基金 份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、净 值计算 、利 润分配 等情 况的说 明 本报告期内, 本托管人根据 《证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同和 托管协议的规定, 对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督, 对基金资产净值的计 算、 基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核, 未发现 本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见 本报告中的财务指标、 净值表现、 收益分配情况、 财务会计报告 (注: 财务会计报 告中的 “ 金融工具风险及管 理” 部分未在托管人复核范围内) 、 投资组合报告等数据真实、 准确和完整。 6 半 年度 财务会 计报 告( 未经 审计) 6.1 资 产负 债表 会计主体:国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 13 页, 共 45 页 报告截止日:2017 年 6 月 30 日 单位:人民币元 资产 附 注号 本 期末 2017 年 6 月 30 日 上 年度 末 2016 年 12 月 31 日 资 产:


- - 银行存款 6.4.7.1 35,967,227.60 48,793,169.56 结算备付金


545,941.05 7,692,736.20 存出保证金


542,431.92 326,946.20 交易性金融资产 6.4.7.2 809,293,490.78 929,208,777.24 其中:股票投资


789,369,490.78 929,208,777.24 基金投资


- - 债券投资


19,924,000.00 - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


2,958,958.95 3,365,894.08 应收利息 6.4.7.5 315,008.92 29,554.71 应收股利


- - 应收申购款


250,223.75 834,472.78 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


849,873,282.97 990,251,550.77 负 债和 所有者 权益 附 注号 本 期末 2017 年 6 月 30 日 上 年度 末 2016 年 12 月 31 日 负 债:


- - 短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


1,619,806.06 - 应付赎回款


310,422.44 402,433.98 应付管理人报酬


1,085,180.43 1,287,499.16 应付托管费


180,863.40 214,583.18 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 435,856.66 1,455,150.12 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 289,250.49 380,454.59 负债合计


3,921,379.48 3,740,121.03 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 14 页, 共 45 页 所 有者 权益:


- - 实收基金 6.4.7.9 651,101,143.30 571,156,877.26 未分配利润 6.4.7.10 194,850,760.19 415,354,552.48 所有者权益合计


845,951,903.49 986,511,429.74 负债和所有者权益总计


849,873,282.97 990,251,550.77 注: 报告截止日 2017 年 6 月 30 日,基金份额净值人民币 1.299 元,基金份额总额 651,101,143.30 份。 6.2 利 润表 会计主体: 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 附 注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 上 年度 可比期 间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 一 、收 入


-79,173,319.08 -5,863,238.56 1.利息收入


461,368.74 227,052.66 其中:存款利息收入 6.4.7.11 170,300.25 178,565.38 债券利息收入


291,068.49 - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- 48,487.28 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以 “- ” 填列)


7,938,524.65 13,161,302.76 其中:股票投资收益 6.4.7.12 3,721,210.10 12,589,481.76 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 - - 资产支持证券投资收益


- - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益 6.4.7.14


- - 股利收益 6.4.7.15


4,217,314.55 571,821.00 3. 公允价值变动收益(损失以 “- ” 号填列) 6.4.7.16 -88,852,547.33 -19,381,396.14 4.汇兑收益(损失以 “ -” 号填 列) - - 5.其他收入 (损失以 “- ” 号填列) 6.4.7.17 1,279,334.86 129,802.16 减 :二 、费用


10,604,725.10 5,458,720.10 1.管理人报酬


6,678,209.20 1,883,908.02 2.托管费


1,113,034.85 313,984.69 3.销售服务费


- - 4.交易费用 6.4.7.18 2,602,806.06 3,060,384.57 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 15 页, 共 45 页 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.其他费用 6.4.7.19 210,674.99 200,442.82 三、利润总 额 (亏 损总额 以 “- ” 号 填列 ) -89,778,044.18 -11,321,958.66 减:所得税费用


- - 四、净利润 ( 净亏 损以 “- ”号填 列) -89,778,044.18 -11,321,958.66 6.3 所 有者 权益 (基金净 值) 变动表 会计主体: 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 本报告期:2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计 一、期初所有者权益 (基金净值) 571,156,877.26 415,354,552.48 986,511,429.74 二、 本期经营活动产生 的基金净值变动数 (本 期利润) - -89,778,044.18 -89,778,044.18 三、 本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以 “- ” 号填 列) 79,944,266.04 33,836,332.02 113,780,598.06 其中:1.基金申购款 328,266,488.05 122,676,723.95 450,943,212.00 2.基金赎回款 -248,322,222.01 -88,840,391.93 -337,162,613.94 四、 本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动 (净值减 少以 “- ” 号填列) - -164,562,080.13 -164,562,080.13 五、期末所有者权益 (基金净值) 651,101,143.30 194,850,760.19 845,951,903.49 项目 上 年度 可比期 间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 实 收基 金 未 分配 利润 所 有者 权益合 计 一、期初所有者权益 (基金净值) 183,374,996.94 106,817,428.37 290,192,425.31 二、 本期经营活动产生 的基金净值变动数 (本 期利润) - -11,321,958.66 -11,321,958.66 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 16 页, 共 45 页 三、 本期基金份额交易 产生的基金净值变动 数 (净值减少以 “- ” 号填 列) 62,887,649.35 31,397,326.26 94,284,975.61 其中:1.基金申购款 89,348,897.42 41,691,090.13 131,039,987.55 2.基金赎回款 -26,461,248.07 -10,293,763.87 -36,755,011.94 四、 本期向基金份额持 有人分配利润产生的 基金净值变动 (净值减 少以 “- ” 号填列) - - - 五、期末所有者权益 (基金净值) 246,262,646.29 126,892,795.97 373,155,442.26 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4,财务报表由下列负责人签署: 基金管理人 负责人:王彬,主管会计工作负责人:王彬,会计机构负责人:冯伟 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情 况 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 ( 以下简称" 本 基金") , 系经中 国证券监督管理委员会(以下简称" 中国证监 会" )证监许可[2013]1665 号文《关于核准 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》 的核准, 由基金管理 人国投瑞银基金管理有限公司向社会公开发行募集, 基金合同于 2014 年 2 月 25 日正式 生效,首次设立募集规模为 1,029,873,647.59 份基金份额。 本基金为契约型开放式基金, 存续期限不定。 本基金的基金管理人为国投瑞银基金 管理有限公司, 注册登记机构为国投瑞银基金管理有限公司, 基金托管人为中国银行股 份有限公司 ( 以下简称" 中国银行") 。 本 基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国内依法上市的股票 (包括 中 小 板 、 创 业 板及 其 他经 中 国 证 监 会 核准 发 行上 市 的 股 票 ) 、债 券 (包 括 国 债 、 央 票 、 金融债、 企业债、 公司 债、 中期票据、 短期融 资券、 可转换债券 (含 可分离交易可转换 债券) 、 中小企业私募债等) 、 资产支持证券、 债券回购、 银行存款 、 货币市场工具、 股 指期货、权证以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金业绩比较基准为中证医药卫生指数收益率× 60% + 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率 × 40% 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 17 页, 共 45 页 6.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布的 《企业会计准则- 基 本准则》 和 38 项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定(以下合称"企业会计 准则" ) 编 制 , 同 时 , 对 于 在 具 体 会 计 核 算 和 信 息 披 露 方 面 , 也 参 考 了 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 修 订 并发 布 的《 证 券 投 资 基 金会 计 核算 业 务 指 引 》 、中 国 证监 会 制 定 的 《 关 于 进 一 步规 范 证券 投资 基金 估 值业 务 的指 导意 见》 、 《关 于 证券 投资 基 金执 行< 企业 会 计 准 则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资 基 金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会、 中国证券投资基金业 协会颁布的相关规定。 本财务报表以本基金持续经营为基础列报。 6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日止期间 的经营成果和净值变 动情况。 6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告 相一 致的 说明 本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金本报告期无需要说明的会计政策变更。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金本报告期无需要说明的会计估计变更。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金于本期未发生会计差错更正。 6.4.6 税项 (1)印花税 证券(股票)交易印花税税率为 1‰,由出让方缴纳。 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让, 暂 免征收印花税。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 18 页, 共 45 页 (2)营业税、增值税、企业所得税 证券投资基金 (封闭式证券投资基金, 开放式证券投资基金) 管理人运用基金买卖 股票、债券的差价收入,免征营业税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ,在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳 入 试 点 范 围 , 由缴 纳 营业 税 改 为 缴 纳 增值 税 。对 证 券 投 资 基 金( 封 闭式 证 券 投 资 基 金 , 开 放 式 证 券 投 资基 金 )管 理 人 运 用 基 金买 卖 股票 、 债 券 的 转 让收 入 免征 增 值 税 ; 国 债 、 地方政府债利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税。 金 融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务、 买断式买入返售金融商品业务、 同业存款、 同业存单以及持有金 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入。 根据财 政部、 国家 税务 总局财 税[2016]140 号文《关 于明确 金融 、房 地产开 发、教 育辅助服务等增值税政策的通知》 的规定, 资 管产品运营过程中发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为增值税纳税人; 根据财政部、 国家税务总局财税[2017]56 号文 《关 于资管产品增值税有关问题的通知》的规定,自 2018 年 1 月 1 日起 ,资管产品管理人 运 营 资 管 产 品 过程 中 发生 的 增 值 税 应 税行 为 (以 下 称 资 管 产 品运 营 业务 ) , 暂 适 用 简 易 计税方法,按照 3% 的征收率缴纳增值税。管理人应分别核算资管产品运营业务和其他 业务的销售额和增值税应纳税额。 未分别核算的, 资管产品运营业务不得适用于简易计 税方法。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前 运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳 增值税的, 不再缴纳; 已缴纳增值税的, 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税 应纳税额中抵减。 证券投资基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖股票、 债券的差价收入, 股权的 股息、红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不征收企业所得税。 (3)个人所得税 个人所 得税税率为 20% 。 基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收入, 由上市公司、 债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收 入时代扣代缴个人所得税。 基金从上市公司分配取得的股息红利所得, 持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月) 的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的, 减按 50% 计入应纳税所 得额; 持股期限超过 1 年的, 股息红利所得暂免征收个人所得税。 暂免征收储蓄存款利息所得个人所得税。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 19 页, 共 45 页 6.4.7重 要财 务报表 项目的 说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 活期存款 35,967,227.60 定期存款 - 其中:存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月-1 年 - 存款期限 1 个月以内 - 其他存款 - 合计 35,967,227.60 6.4.7.2 交 易性 金融 资产 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 876,124,922.94 789,369,490.78 -86,755,432.16 贵金属投资- 金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 20,003,240.00 19,924,000.00 -79,240.00 合计 20,003,240.00 19,924,000.00 -79,240.00 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 896,128,162.94 809,293,490.78 -86,834,672.16 6.4.7.3 衍 生金 融资 产/ 负债 本基金本期末未持有衍生金融资产/ 负债。 6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产 本基金于本期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.5 应 收利 息 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应收活期存款利息 5,139.87 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 20 页, 共 45 页 应收结算备付金利息 222.40 应收债券利息 308,602.74 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 202.23 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 841.68 合计 315,008.92 6.4.7.6 其 他资 产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应 付交 易费 用 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 交易所市场应付交易费用 435,856.66 银行间市场应付交易费用 - 合计 435,856.66 6.4.7.8 其 他负 债 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 813.20 信息披露费 248,765.71 审计费用 39,671.58 合计 289,250.49 6.4.7.9 实 收基 金 金额单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 571,156,877.26 571,156,877.26 本期申购 328,266,488.05 328,266,488.05 本期赎回 (以 “- ” 号填列 ) -248,322,222.01 -248,322,222.01 本期末 651,101,143.30 651,101,143.30 注: 申购包含红利再投、 基金转入的份额及金额; 赎回包含基金转出的份额及金额。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 334,019,210.35 81,335,342.13 415,354,552.48 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 21 页, 共 45 页 本期利润 -925,496.85 -88,852,547.33 -89,778,044.18 本期基金份额交易产生 的变动数 19,371,989.57 14,464,342.45 33,836,332.02 其中:基金申购款 104,441,215.85 18,235,508.10 122,676,723.95 基金赎回款 -85,069,226.28 -3,771,165.65 -88,840,391.93 本期已分配利润 -164,562,080.13 - -164,562,080.13 本期末 187,903,622.94 6,947,137.25 194,850,760.19 6.4.7.11 存 款利 息收 入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 126,023.55 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 28,636.93 其他 15,639.77 合计 170,300.25 6.4.7.12 股 票投 资收 益 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 876,009,398.59 减:卖出股票成本总额 872,288,188.49 买卖股票差价收入 3,721,210.10 6.4.7.13 债 券投 资收 益 本基金本期无债券投资收益。 6.4.7.14 衍 生工 具收 益 本基金本期无衍生工具产生的收益/ 损失。 6.4.7.15 股 利收 益 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 股票投资产生的股利收益 4,217,314.55 基金投资产生的股利收益 - 合计 4,217,314.55 6.4.7.16 公 允价 值变 动收 益 单位:人民币元 项目名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 22 页, 共 45 页 1.交易性金融资产 -88,852,547.33 ——股票投资 -88,773,307.33 ——债券投资 -79,240.00 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -88,852,547.33 6.4.7.17 其 他收 入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 基金赎回费收入 1,250,926.26 基金转换费收入 28,408.60 合计 1,279,334.86 6.4.7.18 交 易费 用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 交易所市场交易费用 2,602,606.06 银行间市场交易费用 200.00 合计 2,602,806.06 6.4.7.19 其 他费 用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 审计费用 39,671.58 信息披露费 148,765.71 银行汇划费用 13,037.70 银行间账户维护费 9,000.00 其他费用 200.00 合计 210,674.99 6.4.8 或 有事 项、 资产负 债表 日后事 项的 说明 6.4.8.1 或 有事 项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 截至本报告送出日,本基金无其它需作披露的资产负债表日后事项。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 23 页, 共 45 页 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存 在控制 关系 或其他 重大 利害关 系的 关联方 发生 变化的 情况 本报告期内, 本基金新增与基金管理人受同一实际控制的关联方安信证券股份有限 公司。 6.4.9.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 关联方名称 与本基金的关系 国投瑞银基金管理有限公司 基金管理人、 注册登记 机构、 基金 销售机构 中国银行股份有限公司(" 中国银行" ) 基金托管人、基金代销机构 安信证券股份有限公司( “ 安信证券” ) 与基金管理人受同一实际控制的 公司、基金销售机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 6.4.10.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 6.4.10.1.1 股 票交 易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日


上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 安信证券 28,217,794.48 1.67% - - 注: 安信证券股份有限公司为本基金本报告期新增的关联方, 不涉及上年度可比期 间数据。 6.4.10.1.2 应 支付 关联方 的佣 金 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 当期 佣金 占当期佣 金总量的 比例 期末应付佣金余 额 占期末应付 佣金总额的 比例 安信证券 26,279.53 1.67% 7,322.13 1.68% 注:1、上述佣金费率由本基金的基金管理人在正常业务范围内按一般商业条款与国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 24 页, 共 45 页 对方签订的席位租用协议进行约定, 并扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证 管费、 经手费及证券结算风险基金后的净额列示, 其中债券、 回购及权证交易不计佣金。 2 、该类席位租用协议服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成 果和市场信息服务。 3 、安信证券股份有限公司为本基金本报告期新增的关联方,不涉及上年度可比期 间数据。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年 6 月30 日 当期发生的基金应支付的管理费 6,678,209.20 1,883,908.02 其 中 : 支 付 销 售 机 构 的 客 户 维 护 费 759,919.42 503,547.36 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 : H=E× 1.50%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金管理费 E 为前一日基金资产净值 基金管理费每日计 算 , 逐 累 至 月 末 按 支 付 经 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人 核 对 一 致 后 , 由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。 若遇 法定节假日、公休等,支付日期顺延。 6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年 6 月30 日 当期发生的基金应支付的托管费 1,113,034.85 313,984.69 注: 基金托管人的基金托管费按基金财产净值的 0.25% 年费率计提。 计算方法如下: H=E× 0.25%/ 当年天数 H 为每日应计提的基金托管费 E 为前一日的基金财产净值 基金托管费每日计 算 , 逐 累 至 月 末 按 支 付 经 基 金 管 理 人 与 基 金 托 管 人 核 对 一 致 后 ,国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 25 页, 共 45 页 由基金托管人于次月首日起 3 个工作日内从支取。若遇法定节假日、公休等 ,支付日 期顺延。 6.4.10.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含回购) 交易。 6.4.10.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本期及上年度可比期间本基金基金管理人未运用固有资金投资本基金。


6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金本期末及上年度末无除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况。 6.4.10.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 35,967,227. 60 126,023.55 35,296,571. 93 161,891.83 6.4.10.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 本基金本报告期及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 6.4.10.7 其 他关 联交 易事 项的 说明 本基金本报告期及上年度可比期间无其他关联交易事项。 6.4.11 利 润分 配情 况 单位:人民币元 序 号 权益登 记日 除息日 每 10 份 基金份 额分红 数 现金形式 发放总额 再投资形 式发放总 额 利润分配 合计 备注 场 内 场 外 1 2017-01-1 - 2017 2.930 98,184,423 66,377,656 164,562,08 - 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 26 页, 共 45 页 6 -01-1 6 .54 .59 0.13 合计


2.930 98,184,423 .54 66,377,656 .59 164,562,08 0.13 - 6.4.12 期 末(2017 年 6 月 30 日 )本基 金持有 的流 通受限 证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通 受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量( 单 位:股) 期末 成本 总额 期末 估值 总额 备注 60361 7 君禾 股份 2017- 06-23 2017- 07-03 新股 未上 市 8.93 8.93 832.0 0 7,429. 76 7,429. 76 - 30067 1 富满 电子 2017- 06-27 2017- 07-05 新股 未上 市 8.11 8.11 942.0 0 7,639. 62 7,639. 62 - 60333 1 百达 精工 2017- 06-27 2017- 07-05 新股 未上 市 9.63 9.63 999.0 0 9,620. 37 9,620. 37 - 30067 2 国 科 微 2017- 06-30 2017- 07-12 新股 未上 市 8.48 8.48 1,257. 00 10,65 9.36 10,65 9.36 - 30067 0 大烨 智能 2017- 06-26 2017- 07-03 新股 未上 市 10.93 10.93 1,259. 00 13,76 0.87 13,76 0.87 - 60330 5 旭升 股份 2017- 06-30 2017- 07-10 新股 未上 市 11.26 11.26 1,351. 00 15,21 2.26 15,21 2.26 - 60393 3 睿能 科技 2017- 06-28 2017- 07-06 新股 未上 市 20.20 20.20 857.0 0 17,31 1.40 17,31 1.40 - 00288 2 金 龙 羽 2017- 06-15 2017- 07-17 新股 未上 市 6.20 6.20 2,966. 00 18,38 9.20 18,38 9.20 - 00282 1 凯莱 英 2016- 11-11 2017- 11-20 新股 锁定 48.21 72.97 1,131, 366.0 0 71,04 6,132. 30 82,55 5,777. 02 - 60366 0 苏州 科达 2016- 11-21 2017- 12-01 新股 锁定 8.03 40.95 26,00 7.00 208,8 36.21 1,064, 986.6 5 - 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 27 页, 共 45 页 00285 9 洁美 科技 2017- 03-24 2018- 04-09 新股 锁定 29.82 73.00 6,666. 00 198,7 80.12 486,6 18.00 - 6.4.12.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 本基金本期无暂时停牌流通受限股票。 6.4.12.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金本报告期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.13 金 融工 具风 险及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政 策和 组织 架构 本基金为混合型基金, 属于中高风险、 中高收益的基金品种, 其预期风险和预期收 益高于债券型基金和货币市场基金, 低于股票型基金。 本基金的投资范围为具有良好流 动性的金融工具, 包括国内依法上市的股票 (包括中小板、 创业板及其他经中国证监会 核准发行上市的股票) 、 债券 (包括国债、 央票、 金融债、 企业债、 公司债、 中期票据、 短期融资券、 可转换债券 (含可分离交易可转换债券) 、 中小企业私募债等) 、 资产支持 证券、 债券回购、 银行存款、 货币市场工具、 股指期货、 权证以及法律法规或中国证监 会 允 许 基 金 投 资的 其 他金 融 工 具 ( 但 须符 合 中国 证 监 会 的 规 定) 。 本基 金 在 日 常 经 营 活 动面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、 流动性风险及市场风险。 本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险, 并设定适当的风险限额及内部控制 流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是通过控制上述风险, 使本基金在风 险和收益之间取得最佳的平衡以实现" 风险和 收益相匹配" 的风险收 益目标。 本基金管理 人秉承全面风险控制的理念, 将风险管理融入业务中, 使风险控制与投资业务紧密结合, 在董事会专业委员会监督管理下, 建立了由督察长、 合规与风险控 制委员会、 监察稽核 部、相关职能部门和业务部门构成的立体式风险管理架构体系。 6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任, 或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 , 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。 本公司在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的活期银行存款 存放在本基金的托管行中国银行, 因而与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在 存放定期存款前, 均对交易对手进行信用评估以控制相应的信用风险。 本基金在交易所 进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算, 因此违约风 险发生的可能性很小; 基金在银行间同业市场仅与达到本基金管理人既定信用政策标准 的交易对手进行交易,以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程, 通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风 险, 且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金均投资于具有良 好信用等级的证券, 且投资于一家上市公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10% , 且 本 基 金 与 由 本 基 金 管 理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该 证券市值的 10% 。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 28 页, 共 45 页 于 2017 年 6 月 30 日, 本基金未持有除国债、 央行票据和政策性金融债以外的债券, 因此本基金无重大信用风险。 6.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资 单位:人民币元 短期信用评级 本期末 2017 年6 月30 日 上年末 2016 年12 月31 日 A-1 - - A-1 以下 - - 未评级 19,924,000.00 - 合计 19,924,000.00 - 注:1.债券评级取自第三方评级机构的债项评级。 2. 未评级债券为剩余期限在一年以内的国债、政策性金融债、央票、同业存单和部 分短期融资券。 3. 债券投资以净价列示。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是指基金对资金需求不能足额支付的风险。 本基金的流动性风险来自于 投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 或 因 投 资 集 中 而 无 法 在 市 场 出 现 剧 烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对投资品种变现的流动性风险, 本基金管理人持续进行本基金的流动性需求分析, 构建投资组合时, 对备选证券进行流动性检验, 并以适度分散策略保持组合流动性, 严 格控制缺乏流动性资产的比例。 同时通过独立的风险管理部门设定基金的流动性比例控 制要求, 对现金类资产配置策略、 证券集中度、 重仓证券的流动性以及冲击成本率、 换 手率和交易活跃度等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金所持大部分证券在证券 交易所上市, 其余亦可在银行间同业市场交易。 于本期末, 除附注列示的部分基金资产 流通暂时受限不能自由转让的情况外, 其余均能及时变现。 此外, 本基金可通过卖出回 购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求, 其上限一般不超过基金持有的债券投资 的公允价值。 6.4.13.4 市 场风 险 市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动利率类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响 的 风 险。 本基金管理人执行灵活的利率管理策略规避利率风险, 借鉴瑞银全球资产管理公司 海外管理经验, 结合自主开发的估值系统管理利率风险, 通过收益率利差分析、 静态利 差分析和期权调整利差等分析, 计算组合证券的修正久期、 利差久期、 有效久期和有效 凸性的风险控制指标, 跟踪调整投资组合的久期和凸性等利率风险衡量指标, 控制组合国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 29 页, 共 45 页 的利率风险。 当预期债券市场利率下降时, 加大固定利率证券的配置比例; 当预期债券 市场利率上升时, 加大浮息证券的配置比例。 通过改变浮息和固息证券的配置比例, 控 制证券投资组合的久期,防范利率风险。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债都计息, 因此本基金的收入及经营活动的 现金流量在一定程度上受到市场利率变化的影响。 本基金持有的生息资产主要为银行存 款、 结算备付金、 债券投资及买入返售金融资产等。 下表统计了本基金面临的利率风险 敞口。 表中所示为本基金资产及负债的公允价值, 并按照合约规定的利率重新定价日或 到期日孰早者予以分类。


6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞 口 单位:人民币元 本 期末 2017 年 6 月 30 日 1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计 资产








银行存款 35,967,227.60 - - - 35,967,227.6 0 结算备付金 545,941.05 - - - 545,941.05 存出保证金 542,431.92 - - - 542,431.92 交易性金融资 产 19,924,000.00 - - 789,369,490.78 809,293,490. 78 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融 资产 - - - - - 应收证券清算 款 - - - 2,958,958.95 2,958,958.95 应收利息 - - - 315,008.92 315,008.92 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 250,223.75 250,223.75 递延所得税资 产 - - - - - 其他资产 - - - - - 资产总计 56,979,600.57 - - 792,893,682.40 849,873,282. 97 负债








短期借款 - - - - - 交易性金融负 债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 30 页, 共 45 页 应付证券清算 款 - - - 1,619,806.06 1,619,806.06 应付赎回款 - - - 310,422.44 310,422.44 应付管理人报 酬 - - - 1,085,180.43 1,085,180.43 应付托管费 - - - 180,863.40 180,863.40 应付销售服务 费 - - - - - 应付交易费用 - - - 435,856.66 435,856.66 应交税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 递延所得税负 债 - - - - - 其他负债 - - - 289,250.49 289,250.49 负债总计 - - - 3,921,379.48 3,921,379. 48 利 率 敏 感 度 缺 口 56,979,600.57 - - 788,972,302.92 845,951,903. 49 上 年度 末 2016 年 12 月 31 日 1 年 以内 1-5 年 5 年 以上 不 计息 合计 资产








银行存款 48,793,169.56 - - - 48,793,169.5 6 结算备付金 7,692,736.20 - - - 7,692,736.20 存出保证金 326,946.20 - - - 326,946.20 交易性金融资 产 - - - 929,208,777.24 929,208,777. 24 衍生金融资产 - - - - - 买入返售金融 资产 - - - - - 应收证券清算 款 - - - 3,365,894.08 3,365,894.08 应收利息 - - - 29,554.71 29,554.71 应收股利 - - - - - 应收申购款 - - - 834,472.78 834,472.78 递延所得税资 产 - - - - - 其他资产 - - - - - 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 31 页, 共 45 页 资产总计 56,812,851.96 - - 933,438,698.81 990,251,550. 77 负债








短期借款 - - - - - 交易性金融负 债 - - - - - 衍生金融负债 - - - - - 卖出回购金融 资产款 - - - - - 应付证券清算 款 - - - - - 应付赎回款 - - - 402,433.98 402,433.98 应付管理人报 酬 - - - 1,287,499.16 1,287,499.16 应付托管费 - - - 214,583.18 214,583.18 应付销售服务 费 - - - - - 应付交易费用 - - - 1,455,150.12 1,455,150.12 应交税费 - - - - - 应付利息 - - - - - 应付利润 - - - - - 递延所得税负 债 - - - - - 其他负债 - - - 380,454.59 380,454.59 负债总计 - - - 3,740,121.03 3,740,121.03 利 率 敏 感 度 缺 口 56,812,851.96 - - 929,698,577.78 986,511,429. 74 注: 表中所示为本基金资产及负债的账面价值, 并按照合约规定的利率重新定价日 或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的 敏感 性分析 本基金于 2017 年 6 月 30 日持有的交易性债券投资比例仅为 2.36%(2016 年 12 月 31 日:无) 。因此当利率发生合理、可能的变动时,为交易而持有的债券公允价值的变动 对期末基金资产净值无重大影响。


6.4.13.4.2 外 汇风 险 外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风险。本基金持有的金融工具均以人民币计价,因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 32 页, 共 45 页 其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券, 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中, 采 用" 自上而 下" 的策略, 通 过对宏观经济情况及政策的分析, 结合证券市场运行情况, 做出资产配置及组合构建的 决定; 通过对单个证券的定性分析及定量分析, 选择符合基金合同约定范围的投资品种 进行投资。 本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化, 对投资策略、 资产配 置、 投资组合进行修正, 通过投资组合的分散化等方式, 来主动应对可能发生的其他价 格风险。 此外, 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控, 定期运用多 种定量方法对基金进行风险度量, 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基金面临的潜 在价格风险,及时对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风 险敞 口 金额单位 :人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (% ) 公允价值 占基 金资 产净 值比 例( % ) 交易性金融资产 -股票投资 789,369,490.78 93.31 929,208,777.24 94.19 交易性金融资产 -基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 19,924,000.00 2.36 - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 809,293,490.78 95.67 929,208,777.24 94.19 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 33 页, 共 45 页 6.4.13.4.3.2 其 他价 格风 险的 敏感性 分析 假设 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的其他价格风险进行分析。 下表为 其他价格风险的敏感性分析, 反映了在其他变量不变的假设下, 证券投资价 格发生合理、 可能的变动时, 将对基金资产净值产生的影响。 正数表示可能 增加基金资产净值,负数表示可能减少基金资产净值。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币 元) 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 基 金 业 绩 比 较 基 准 增 加 5% 63,503,807.52 71,382,403.46 基 金 业 绩 比 较 基 准 减 少 5% -63,503,807.52 -71,382,403.46 注:基金业绩比较基准= 中证医药卫生指数收益率× 60% + 中国债券总 指数收益率 × 40% 6.4.14 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的其他重要事项。 7


投 资 组合报 告 7.1 期 末基 金资 产组合情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(% ) 1 权益投资 789,369,490.78 92.88 其中:股票 789,369,490.78 92.88 2 固定收益投资 19,924,000.00 2.34 其中:债券 19,924,000.00 2.34 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 - - 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 34 页, 共 45 页 6 银行存款和结算备付金合计 36,513,168.65 4.30 7 其他各项资产 4,066,623.54 0.48 8 合计 849,873,282.97 100.00 注:本基金本报告期末未持有通过港 股通交易机制投资的港股。


7.2 报告 期 末按 行业分类 的股 票投资 组合 7.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 代码 行业类别 公允价值 (元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 644,654,880.38 76.20 D 电 力 、 热 力 、燃 气 及 水生 产 和 供 应业 - - E 建筑业 38,799.50 0.00 F 批发和零售业 60,343,246.16 7.13 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信 息 传 输 、 软件 和 信 息技 术 服 务 业 7,639.62 0.00 J 金融业 187,943.49 0.02 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 84,136,981.63 9.95 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 789,369,490.78 93.31 7.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 35 页, 共 45 页 本基金本报告期末未持有通过港股通交易机制投资的港股。 7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 所有股 票投 资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值 占基金资产 净值比例( %) 1 002773 康弘药业 1,690,182. 00 88,396,518.60 10.45 2 603658 安图生物 2,033,142. 00 87,628,420.20 10.36 3 600763 通策医疗 3,353,407. 00 84,136,981.63 9.95 4 002821 凯莱英 1,131,366. 00 82,555,777.02 9.76 5 300452 山河药辅 2,991,107. 00 82,255,442.50 9.72 6 603108 润达医疗 2,831,192. 00 45,100,888.56 5.33 7 300573 兴齐眼药 1,188,433. 00 42,331,983.46 5.00 8 300206 理邦仪器 4,845,352. 00 41,815,387.76 4.94 9 600479 千金药业 2,591,236. 00 37,495,184.92 4.43 10 000661 长春高新 243,432.0 0 31,429,505.52 3.72 11 600557 康缘药业 1,864,474. 00 30,968,913.14 3.66 12 600351 亚宝药业 3,711,980. 00 29,027,683.60 3.43 13 002737 葵花药业 888,764.0 0 27,373,931.20 3.24 14 000919 金陵药业 1,902,946. 00 20,589,875.72 2.43 15 000590 启迪古汉 1,238,180. 00 20,095,661.40 2.38 16 002262 恩华药业 1,036,819. 00 15,687,071.47 1.85 17 002727 一心堂 828,389.0 0 15,242,357.60 1.80 18 002048 宁波华翔 239,400.0 4,993,884.00 0.59 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 36 页, 共 45 页 0 19 603660 苏州科达 26,007.00 1,064,986.65 0.13 20 002859 洁美科技 6,666.00 486,618.00 0.06 21 601878 浙商证券 11,049.00 187,943.49 0.02 22 002880 卫光生物 998.00 75,548.60 0.01 23 603801 志邦股份 1,406.00 47,522.80 0.01 24 603043 广州酒家 1,810.00 45,738.70 0.01 25 300666 江丰电子 2,276.00 43,448.84 0.01 26 603316 诚邦股份 1,825.00 38,799.50 0.00 27 603380 易德龙 1,298.00 35,370.50 0.00 28 603335 迪生力 2,230.00 24,864.50 0.00 29 002881 美格智能 989.00 22,608.54 0.00 30 603679 华体科技 809.00 21,438.50 0.00 31 603938 三孚股份 1,246.00 20,932.80 0.00 32 002882 金 龙 羽 2,966.00 18,389.20 0.00 33 603933 睿能科技 857.00 17,311.40 0.00 34 603305 旭升股份 1,351.00 15,212.26 0.00 35 300669 沪宁股份 841.00 14,650.22 0.00 36 300670 大烨智能 1,259.00 13,760.87 0.00 37 603286 日盈电子 890.00 13,528.00 0.00 38 300672 国 科 微 1,257.00 10,659.36 0.00 39 603331 百达精工 999.00 9,620.37 0.00 40 300671 富满电子 942.00 7,639.62 0.00 41 603617 君禾股份 832.00 7,429.76 0.00 7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动 7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初 基金 资产净值比 例(%) 1 002821 凯莱英 95,464,570.12 9.68 2 300573 兴齐眼药 94,108,950.09 9.54 3 603658 安图生物 84,315,197.79 8.55 4 002773 康弘药业 62,028,225.48 6.29 5 600557 康缘药业 60,253,040.60 6.11 6 300452 山河药辅 50,860,936.10 5.16 7 600763 通策医疗 39,737,816.26 4.03 8 002737 葵花药业 37,224,972.18 3.77 9 000661 长春高新 35,109,764.50 3.56 10 600479 千金药业 32,368,339.27 3.28 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 37 页, 共 45 页 11 000915 山大华特 29,730,308.58 3.01 12 600211 西藏药业 29,465,238.21 2.99 13 300016 北陆药业 21,409,688.50 2.17 14 000028 国药一致 21,226,235.38 2.15 15 600529 山东药玻 19,717,394.98 2.00 16 603108 润达医疗 18,546,721.21 1.88 17 300015 爱尔眼科 17,582,262.65 1.78 18 600351 亚宝药业 14,345,820.36 1.45 19 300009 安科生物 12,148,145.74 1.23 20 002332 仙琚制药 8,169,309.43 0.83 注: “ 买入金额 ” 按买卖成交金额 (成交单价乘以成交数量) 填列, 不 考虑相关交易 费用。 7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初 基金 资产净值比 例(%) 1 002048 宁波华翔 76,206,120.26 7.72 2 002773 康弘药业 62,689,496.23 6.35 3 000028 国药一致 56,801,702.75 5.76 4 300573 兴齐眼药 48,119,680.27 4.88 5 600479 千金药业 39,999,116.77 4.05 6 300016 北陆药业 36,711,729.22 3.72 7 002262 恩华药业 36,595,228.18 3.71 8 600557 康缘药业 35,999,871.10 3.65 9 002370 亚太药业 35,005,254.76 3.55 10 300015 爱尔眼科 33,387,314.12 3.38 11 300009 安科生物 31,673,302.96 3.21 12 000915 山大华特 30,605,769.41 3.10 13 600211 西藏药业 29,850,159.70 3.03 14 002821 凯莱英 29,352,158.46 2.98 15 000661 长春高新 26,058,594.02 2.64 16 002332 仙琚制药 23,242,592.82 2.36 17 300207 欣旺达 22,545,923.88 2.29 18 600529 山东药玻 21,445,071.39 2.17 19 002044 美年健康 16,563,393.94 1.68 20 000411 英特集团 16,480,598.17 1.67 注: “ 卖出金额 ” 按买卖成交金额 (成交单价乘以成交数量) 填列, 不 考虑相关交易 费用。 7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 38 页, 共 45 页 金额单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 821,222,209.36 卖出股票的收入(成交)总额 876,009,398.59 注: “ 买入股票成本 ” 、 “ 卖出股票收入” 均按买卖成交金额 (成交单价乘以成交数量) 填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值 比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 19,924,000.00 2.36 其中:政策性金融债 19,924,000.00 2.36 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,924,000.00 2.36 7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值 占基金资产 净值比例( %) 1 170401 17 农发 01 200,000 19,924,000.00 2.36 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 39 页, 共 45 页 7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序 的 所有资 产支 持证券 投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排 序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明 7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 本基金本报告期末未投资股指期货。 7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 为更好地实现投资目标, 本基金在注重风险管理的前提下, 以套期保值为目的, 适 度运用股指期货。 本基金利用股指期货流动性好、 交易成本低和杠杆操作等特点, 通过 股指期货就本基金投资组合进行及时、有效地调整,并提高投资组合的运作效率。 7.11 报 告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.12 投 资组 合报 告附注 7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查的,在报告编 制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 7.12.2 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。 7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 542,431.92 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 40 页, 共 45 页 2 应收证券清算款 2,958,958.95 3 应收股利 - 4 应收利息 315,008.92 5 应收申购款 250,223.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,066,623.54 7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转债。 7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 8


基 金 份额持 有人 信息 8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构 份额单位:份 持有人 户数( 户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 33,353 19,521.52 465,964,880.43 71.57% 185,136,262.87 28.43% 8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员持有本基金 3,785,640.14 0.58% 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 41 页, 共 45 页 8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、基金投 资和研究部门负责人 持有本开 放式基金 10~50 本基金基金经理 持有本开放式 基金 50~100 9 开 放式 基金份 额变 动 单位:份 基金合同生效日(2014 年 2 月 25 日)基金 份额 总额 1,029,873,647.59


本报告期期初基金份额总额 571,156,877.26 本报告期 基金总申购份额 328,266,488.05 减:本报告期 基金总赎回份额 248,322,222.01 本报告期 基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 651,101,143.30 10


重 大 事件揭 示 10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议 报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动 报告期内,基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼 报告期内无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的, 与本基金管理人、 基 金财产、基金托管业务相关的诉讼。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 42 页, 共 45 页 10.4 基 金投 资策 略的改 变 报告期内基金投资策略未发生变化。 10.5 为 基金 进行 审计的会 计师 事务所 情况 报告期内本基金继续聘请安永华明会计师事务所为本基金提供审计服务, 未发生改 聘事务所的情况。 10.6 管 理人 、托 管人及其 高级 管理人 员受 稽查或 处罚 等情况 报告期内基金管理人、 基金托管人的托管业务部门及其高级管理人员未受监管部门 稽查或处罚。 10.7 基 金租 用证 券公司 交易 单元的 有关 情况 10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 成交金额 占当期 股票成 交总额 的比例 佣金 占当期 佣金总 量的比 例 东北证 券 2 213,045,928.43 12.59% 198,408.20 12.59% 国泰君 安 1 202,722,510.81 11.98% 188,795.64 11.98% 天风证 券 1 178,295,321.46 10.53% 166,046.58 10.53% 中泰证 券 1 137,026,327.25 8.09% 127,613.04 8.10% 中信证 券 2 135,448,569.33 8.00% 126,143.13 8.00% 长江证 券 1 134,876,509.09 7.97% 125,610.47 7.97% 申万宏 源证 券 1 125,027,567.60 7.39% 116,438.06 7.39% 联讯证 券 1 121,123,888.78 7.16% 112,802.79 7.16% 银河证 券 1 104,967,587.40 6.20% 97,756.44 6.20% 中信建 投 1 103,505,141.53 6.11% 96,395.46 6.11% 东方证 券 1 61,025,038.94 3.61% 56,832.68 3.61% 中金公 司 1 49,700,086.95 2.94% 46,285.79 2.94% 西藏东 方财 富 1 34,117,851.98 2.02% 31,774.13 2.02% 安信证 券 1 28,217,794.48 1.67% 26,279.53 1.67% 平安证 券 1 22,654,932.65 1.34% 21,097.76 1.34% 华安证 券 1 19,739,047.24 1.17% 18,383.06 1.17% 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 43 页, 共 45 页 兴业证 券 1 8,562,485.00 0.51% 7,974.14 0.51% 招商证 券 1 7,186,686.64 0.42% 6,692.90 0.42% 第一创 业 1 4,056,799.68 0.24% 3,778.08 0.24% 华泰证 券 1 1,432,500.80 0.08% 1,334.13 0.08% 10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 1 、本基金管理人在租用证券机构交易单元上符合中国证监会的有关规定。本基金 管理人将证券经营机构的注册资本、 研究水平、 财务状况、 经营状况、 经营行为以及通 讯交易条件作为基金专用交易单元的选择标准, 由研究部、 投资部及 交易部对券商进行 考评并提出交易单元租用及更换方案。根据董事会授权,由公司执行委员会批准。 2 、本报告期内本基金未发生交易所债券 、回购 及权证交易。 3 、本报告期本基金新增租用天风证券、中信建投、兴业证券各 1 个交易单元。 10.8 其 他重 大事 件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日 期 1 报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 分红 进 行 公告 证 券 时 报 , 中 国 证 券 报,上海证券报 2017-01-12 2 报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 在工 商 银 行开通定投业务进行公告 上海证券报, 中国证券 报,证券时报 2017-03-31 3 报 告 期 内基 金管 理 人对本 基 金 持有 的 润 达医疗进行估值调整 上海证券报, 中国证券 报,证券时报 2017-05-09 11 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息 11.1 报 告期 内单 一投资 者持 有基金 份额 比例达 到或 超过 20% 的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额 占比 机构 1 20170101-2017063 0 179,297,9 65.52 51,702,01 8.33 35,186,82 6.42 195,813,157 .43 30.07 % 产品特有风险 投资者应关注本基金单一投资者持有份额比例过高时,可能出现以下风险: 1 、赎回申请延期办理的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件,中小投资者可能面临小额赎回申请 也需要部分延期办理的风险。 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 44 页, 共 45 页 2 、基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波 动;单一投资者大额赎回时,相应的赎回费归入基金资产以及赎回时的份额净值的精度问 题均可能引起基金份额净值出现较大波动。 3 、基金投资策略难以实现的风险 单一投资者大额赎回后,可能使基金资产净值显著降低,从而使基金在拟参与银行间市场 交易等投资时受到限制,导致基金投资策略难以实现。 4 、基金财产清算(或转型)的风险 根据本基金基金合同的约定,基金合同生效后的存续期内,若连续60个工作日出现基金份 额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于5000 万元情形的, 基金管理人应当向中国证 监会报告并提出解决方案,如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等,并召 开基金份额持有人大会进行表决。单一投资者大额赎回后,可能造成基金资产净值大幅缩 减而导致本基金转换运作方式、与其他基金合并或基金合同终止等情形。 5 、召开基金份额持有人大会及表决时可能存在的风险 由于单一机构投资者所持有的基金份额占比较高,在召开持有人大会并对重大事项进行投 票表决时,单一机构投资者将拥有高的投票权重。 12


备 查 文件目 录 12.1 备 查文 件目 录 《关于核准国投瑞银 医 疗保健行业灵活配置 混 合型证券投资基金募 集 的批复》 (证 监许可[2013]1665 号) 《关于国投瑞银医疗 保 健行业灵活配置混合 型 证券投资基金备案确 认 的函》 (基金 部函[2014]95 号) 《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》


《国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件 本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文 国投瑞银医疗保健行业灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告原文 12.2 存 放地 点 中国广东省深圳市福田区金田路 4028 号荣超经贸中心 46 层 存放网址:http://www.ubssdic.com 12.3 查 阅方 式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件 咨询电话:国投瑞银基金管理有限公司客户服务热线 400-880-6868 国投瑞 银医 疗保 健行 业灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金 2017 年 半年 度报 告 第 45 页, 共 45 页 国 投瑞 银基金 管理 有限公 司 二 〇一 七年八 月二 十五日