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华商大盘量化(630015)

华商大盘量化:2017年半年度报告查看PDF公告

 
 
华 商 大 盘 量化 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 
2017 年 半年 度 报 告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 华夏银行股 份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月25 日 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 
第 2 页 共 46 页


§1 重要提 示及目录 1.1 重 要提 示 基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 , 并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二 以上独 立董 事签 字同 意, 并由董 事长 签发 。 基金托 管人 华夏 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 8 月 24 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书 及 其摘 要 。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 3 页 共 46 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重 要提 示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基 金基 本情 况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基 金产 品说 明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基 金管 理人 和基 金托 管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信 息披 露方 式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其 他相 关资 料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净 值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主 要会 计数 据和 财务 指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基 金净 值表 现 .............................................................................................................................. 7 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8 4.1 基 金管 理人 及基 金经 理情况 ...................................................................................................... 8 4.2 管 理人 对报 告期 内本 基金运 作遵 规守 信情 况的 说明 ............................................................ 10 4.3 管 理人 对报 告期 内公 平交易 情况 的专 项说 明 ........................................................................ 10 4.4 管 理人 对报 告期 内基 金的投 资策 略和 业绩 表现 的说明 ........................................................ 11 4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的简 要展望 ........................................................ 11 4.6 管 理人 对报 告期 内基 金估值 程序 等事 项的 说明 .................................................................... 12 4.7 管 理人 对报 告期 内基 金利润 分配 情况 的说 明 ........................................................................ 12 4.8 报 告期 内管 理人 对本 基金持 有人 数或 基金 资产 净值预 警情 形的 说明 ................................ 12 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报 告期 内本 基金 托管 人遵规 守信 情况 声明 ............................................................................ 13 5.2 托 管人 对报 告期 内本 基金投 资运 作遵 规守 信、 净值计 算、 利润 分配 等情 况的说 明 ........ 13 5.3 托 管人 对本 半年 度报 告中财 务信 息等 内容 的真 实、准 确和 完整 发表 意见 ........................ 13 §6 半年度财务会计报告( 未经审计) ................................................................................................. 13 6.1 资 产负 债表 ................................................................................................................................ 13 6.2 利 润表 ........................................................................................................................................ 14 6.3 所 有者 权益 (基 金净 值)变 动表 ............................................................................................ 15 6.4 报 表附 注 .................................................................................................................................... 16 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 34 7.1 期 末基 金资 产组 合情 况 ............................................................................................................ 34 7.2 期 末按 行业 分类 的股 票投资 组合 ............................................................................................ 34 7.3 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 股票 投资 明细 ................................ 35 7.4 报 告期 内股 票投 资组 合的重 大变 动 ........................................................................................ 37 7.5 期 末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 .................................................................................... 38 7.6 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名债 券投 资明 细 ............................ 38 7.7 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的所有 资产 支持 证券 投资 明细 ................ 38 7.8 报 告期 末按 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 大小 排序的 前五 名贵 金属 投资 明细 ................ 38 7.9 期 末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例 大小 排序 的前五 名权 证投 资明 细 ............................ 39 7.10 报告 期末 本基 金投 资 的股指 期货 交易 情况 说明 .................................................................. 39 7.11 报告 期末 本基 金投 资 的国债 期 货 交易 情况 说明 .................................................................. 39 7.12 投资 组合 报告 附注 .................................................................................................................. 39 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 4 页 共 46 页


8.1 期 末基 金份 额持 有人 户数及 持有 人结 构 ................................................................................ 40 8.2 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本基 金的 情况 .................................................................... 41 8.3 期 末基 金管 理人 的从 业人员 持有 本开 放式 基金 份额总 量区 间的 情况 ................................ 41 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 41 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 41 10.1 基金 份额 持有 人大 会 决议 ...................................................................................................... 41 10.2 基金 管 理 人、 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 的重大 人事 变动 ...................................... 41 10.3 涉及 基金 管理 人、 基 金财产 、基 金托 管业 务的 诉讼 .......................................................... 42 10.4 基金 投资 策略 的改 变 .............................................................................................................. 42 10.5 为基 金进 行审 计的 会 计师事 务所 情况 .................................................................................. 42 10.6 管理 人、 托管 人及 其 高级管 理人 员受 稽查 或处 罚等情 况 .................................................. 42 10.7 基金 租用 证券 公司 交 易单元 的有 关情 况 .............................................................................. 42 10.8 其他 重大 事件 .......................................................................................................................... 43 § 11 影响投资者决策的其 他重要信息 ................................................................................................... 43 11.1 报告 期内 单一 投资 者 持有基 金份 额比 例达 到或 超过 20% 的 情况 ...................................... 46 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 46 12.1 备查 文件 目录 .......................................................................................................................... 46 12.2 存放 地点 .................................................................................................................................. 46 12.3 查阅 方式 .................................................................................................................................. 46 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 5 页 共 46 页


§2


基金简介 2.1 基 金基 本情况 基金名 称 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金 基金简 称 华商大 盘量 化精 选混 合 基金主 代码 630015 交易代 码 630015 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 4 月 9 日 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 华夏银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 790,791,365.98 份 基金合 同存 续期 不定期


2.2 基 金产 品说明 投资目 标 本基金 主要 以数 量化 投资 技术为 基础 ,并 与基 本面 研究紧 密结 合, 充分 发 挥各自 在投 资决 策过 程中 的优势 ,努 力把 握市 场长 中短各 期投 资机 会, 在 严格控 制风 险的 前提 下, 实现基 金资 产的 持续 稳健 增长。 投资策 略 本基金 坚持 “自 上而 下” 的系统 风险 模型 判定 策略 和“自 下而 上” 的股 票 投资策 略相 结合 的原 则, 并辅以 定性 分析 。首 先基 于系统 风险 模型 来判 定 中短期 市场 风险 , 以 此来 控制投 资组 合仓 位和 采用 股指期 货择 时对 冲策 略; 结合量 化股 票分 析系 统来 选择股 票, 并辅 以基 本面 研究分 析个 股做 二次 确 认;对 于模 型所 选出 的并 得到基 本面 研究 支持 的股 票,再 对其 进行 技术 形 态和统 计指 标分 析来 做个 股择时 ;最 后对 满足 条件 的股票 进行 投资 。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×55 % + 上证 国债 指数 收益 率 ×4 5 % 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金, 预期 风险 和预 期收 益高于 债券 型基 金和 货 币市场 基金 ,但 低于 股票 型基金 ,属 于证 券投 资基 金中的 中高 风险 和中 高 预期收 益产 品。


2.3 基 金管 理人和 基金 托管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 华商基 金管 理有 限公 司 华夏银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 周亚红 郑鹏 联系电 话 010-58573600 010-85238667 电子邮 箱 zhouyh@hsfund.com zhengpeng@hxb.com.cn 客户服 务电 话


4007008880 95577 传真 010-58573520 010-85238419 注册地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号 中海 国际 中心19 层 北京市 东城 区建 国门 内大 街 22 号 办公地 址 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号 中海 国际 中心19 层 北京市 东城 区建 国门 内大 街 22 号 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 6 页 共 46 页


邮政编 码 100035 100005 法定代 表人 李晓安 李民吉


2.4 信 息披 露方式


本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 中国证 券报 、证 券时 报、 上海证 券报 登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.hsfund.com 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所


2.5 其 他相 关资料 项目 名称 办公地 址 注册登 记机 构 华商基 金管 理有 限公 司 北京市 西城 区平 安里 西大 街28 号中 海国际 中 心19 层


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要会 计数据 和财 务指标



















































































金额 单位 :人 民币元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 本期已 实现 收益 51,466,249.01 本期利 润 -13,660,026.93 加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0186 本期加 权平 均净 值利 润率 -1.16% 本期基 金份 额净 值增 长率 -0.80% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配利 润 174,358,267.16 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2205 期末基 金资 产净 值 1,164,604,641.29 期末基 金份 额净 值 1.473 3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 基金份 额累 计净 值增 长率 117.03% 注:①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用,计入 费 用后实际收 益水平要











低于所 列数 字。








②本 期已实现 收益指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动收 益)扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。








③对 期末可供 分配利 润,采用期末 资产负债 表 中未分配利润 与未分配 利 润中已实现部 分余额 的孰低 数。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 7 页 共 46 页


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 4.32% 0.72% 2.80% 0.37% 1.52% 0.35% 过去三 个月 -3.35% 0.84% 3.41% 0.34% -6.76% 0.50% 过去六 个月 -0.80% 0.75% 6.03% 0.31% -6.83% 0.44% 过去一 年 5.64% 0.80% 9.63% 0.37% -3.99% 0.43% 过去三 年 68.28% 2.07% 45.19% 0.96% 23.09% 1.11% 自基金 合同 生效起 至今 117.03% 1.87% 37.92% 0.89% 79.11% 0.98%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益 率变 动的比 较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2013 年4 月9 日。





②根 据《华商 大盘量 化精选灵活配 置混合型 证 券投资基金》 的规定, 本 基金主要投资 于具有华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 8 页 共 46 页


良好流动性的 金融工具 , 包括国内依法 发行上市 的 股票(包含中 小板、创 业 板及其他经 中国证监 会核准 上市 的股 票) 、 债券 、 货币 市场 工具、 权证 、 资产支 持证 券、 股指 期货 及法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具, 但须 符合 中国 证监会 的相 关规 定。 本基 金的投 资组 合比 例为 : 股票 ( 包含 中小 板、 创业 板及其 他经 中国 证监 会核 准上市 的股 票) 投资 比例 为基金 资产 的 0-95% 。 大盘股 投资 比例 不低 于股 票资产 的 80% , 其中 大盘 股 是指总 市值 不低 于 20 亿 元 或者流 通市 值不 低 于15 亿元。 债券 、 权 证、 现金、 货币 市场 工具、 资 产支持 证券 及法 律法 规或 中国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 占基 金资产 的 5%-100% , 其中 权 证占基 金资 产净 值 的 0%-3% , 每 个交 易日 日终 在扣除股指期 货合约需 缴 纳的交易保证 金后,保 持 现金或者到期 日在一年 以 内的政府债 券的比例 合计不 低于 基金 资产 净值 的 5% , 股 指期 货的 投资比 例依照 法律 法规 或监 管机 构的规 定执 行。 根 据 基金合 同的 规定 ,自 基金 合同生 效之 日 起 6 个 月内 基金各 项资 产配 置比 例需 符合基 金合 同要 求 。 本基金 在建 仓期 结束 时, 各 项资 产配 置比 例符 合基 金合同 有关 投资 比例 的约 定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况 4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验 华商基金管理 有限公司 由 华龙证券股份 有限公司 、 中国华电集团 财务有限 公 司、济钢集团 有 限公司 共同 发起 设立 ,经 中国证 监会 证监 基金 字【2005 】160 号文 批准 设立 , 于 2005 年 12 月 20 日成立 ,注 册资 本金 为1 亿元人 民币 。公 司注 册地 北京。 截至 2017 年 6 月 30 日, 本公司 旗下 共管 理四 十一 只基金 产品 ,分 别为 华商 领先企 业混合型 开放式证券投 资基金、 华 商盛世成长混 合型证券 投 资基金、华商 收益增强 债 券型证券投 资基金、 华商动态阿尔 法灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商产业升级混 合型证券 投 资基金、华 商稳健双 利债券型证券 投资基金 、 华商策略 精选 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 稳定增利债 券型证券 投资基金、华 商价值精 选 混合型证券投 资基金、 华 商主题精选混 合型证券 投 资基金、华 商新趋势 优选灵活配置 混合型证 券 投资基金、华 商现金增 利 货币市场基金 、华商价 值 共享灵活配 置混合型 发起式证券投 资基金、 华 商大盘量化精 选灵活配 置 混合型证券投 资基金、 华 商红利优选 灵活配置 混合型证券投 资基金、 华 商优势行业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 双 债丰利债券 型证券投 资基金、华商 创新成长 灵 活配置混合型 发起式证 券 投资基金、华 商新量化 灵 活配置混合 型证券投 资基金、华商 新锐产业 灵 活配置混合型 证券投资 基 金、华商未来 主题混合 型 证券投资基 金、华商 稳固添利债券 型证券投 资 基金、华商健 康生活灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、华商量化 进取灵活 配置混合型证 券投资基 金 、华商双翼平 衡混合型 证 券投资基金、 华商新常 态 灵活配置混 合型证券华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 9 页 共 46 页


投资基金、华 商信用增 强 债券型证券投 资基金、 华 商双驱优选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、华 商新动力灵 活 配置混合 型 证券投资基金 、华商智 能 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 华商乐享 互联灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 华商 新兴 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金、 华商 保 本 1 号 混合型证券投 资基金、 华 商万众创新灵 活配置混 合 型证券投资基 金、华商 瑞 鑫定期开放 债券型证 券投资基金、 华商丰利 增 强定期开放债 券型证券 投 资基金、华商 润丰灵活 配 置混合型证 券投资基 金、华商元亨 灵活配置 混 合型证券投资 基金、华 商 瑞丰混合型证 券投资基 金 、华商民营 活力灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、华商 研究 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 。 4.1.2 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 及基金 经理 助理简 介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 王东 旋 基金经 理, 量化投 资部 总经理 助理 2015 年9 月9 日 - 6 男, 中国 籍 , 统 计学 博士 , 具有基 金从 业资 格。2011 年 5 月 加入 华商 基金 管理 有限公 司, 曾任 金融 工程 师;2015 年3 月4 日至 2015 年9 月8 日担 任华 商 大盘量 化精 选灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金基 金经 理助理 ;2015 年 9 月 9 日 至 2017 年4 月26 日 担任 华商新 量化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 经 理;2015 年9 月9 日至 2017 年4 月26 日担 任华 商量化 进取 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 经 理。 邓默 基金经 理, 量化投 资部 总经理 ,投 资决策 委员 会委员 2015 年9 月9 日 2017 年 4 月 26 日 6 男,中 国籍 ,数 学博 士, 具有基 金从 业资 格。2011 年 6 月 加入 华商 基金 管理 有限公 司, 从事 金融 工程 与产品 设计 工作 ,曾 任量 化投资 部总 经理 助理 、产 品创新 部副 总经 理;2015 年 9 月 9 日 起至 今担 任华 商新量 化灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金经 理; 2015 年9 月9 日起 至今 担 任华商 量化 进取 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 10 页 共 46 页


经理。 注:① “任 职日 期” 和“ 离职日 期” 分别 指根 据公 司对外 披露 的聘 任 日 期和 解聘日 期。





② 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报告期内 ,基金管 理 人不存在损害 基金份额 持 有人利益的行 为。基金 管 理人勤勉尽责 地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期内,本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》和 公 司内部公平交 易制度, 在 研究分析、投 资决策、 交 易执行等各个 环节 ,公 平 对待旗下所 有投资组 合。 公司建立投研 管理平台 并 定期举行投研 晨会、投 研 联席会等,建 立健全投 资 授权制度,确 保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公司旗下 所有投资 组 合的交易所公 开竞价交 易 ,通过交易系 统中的公 平 交易程序,对 于 不同投资组合 同日同向 买 卖同一证券的 指令自动 进 行比例分配, 报告期内 , 系统的公平 交易程序 运作良好,未 出现异常 情 况。针对场外 网下交易 业 务,公司依照 《证券投 资 基金管理公 司公平交 易制度指导意 见》和公 司 内部场外、网 下交易业 务 的相关规定, 确保各投 资 组合享有公 平的交易 执行机会。对 于以 公司 名 义进行的交易 严格按照 发 行分配的原则 或价格优 先 、比例分配 的原则在 各投资组合间 进行分配 。 本报告期内, 场外、网 下 业务公平交易 制度执行 情 况良好,未 出现异常 情况。 公司对旗下各投资组合的 交易行为进行监控和分析 ,对各投资组合不同时间 窗口(1 日、3 日、5 日 )内 的同 向交 易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 , 公平 对 待投资 组合 , 公司 制定 了 《异 常交 易管 理办 法》 , 对 包括可 能显 著影 响市场 价格 、 可 能导 致不 公平交 易、 可能 涉嫌 利益 输送等 异常 交易 行为 做出 了界定 及相 应的 防范 、 控制措 施。 报告期内严格 执行公司 相 关制度,未发 现本基金 存 在异常交易行 为。公司 严 格控制旗下非 指 数型投资组合 参与交易 所 公开竞价同日 反向交易 , 按照有关指数 的构成比 例 进行的投资 导致出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 11 页 共 46 页


4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 本报告 期内 市场 维持 了 2016 年 三月 份以 来的 窄幅 震 荡走势 , 交 易量 回复 到历 史平均 水平 , 市 场波动水平显 著下降, 投 资 者对股市的 关注度依 然 保持低位。本 报告期内 上 证指数上涨 2.86% , 沪深 300 指 数上涨 10.78% ,代表 新兴 市场 的中 证 500 指数下跌 2.00% 和 创业 板 指下跌 7.30% ,市 场分化 非常 严重 。 本基金作为量 化基金, 以 量化模型和数 量化统计 作 为最主要的分 析工具, 模 型显示市场波 动 增加且板块间 分化持续 加 大,因此为了 减小组合 波 动,基金适当 降低仓位 , 并且加大均 衡配置的 力度。本报告 期内除了 数 量占比不到 20%的低 估值 蓝筹股和 各行 业的龙头 白 马股有较大涨 幅外, 其他个 股均 有较 大幅 度的 下跌, 一 半左 右个 股下 跌 幅度超 过10% , 各大 类指 数的涨 跌 幅 失真 。 本 基金作为均衡 配置型基 金 ,基于量化配 置模型适 当 增加白马龙头 股的配置 , 但是由于分 散化的投 资方式,更大 比例的个 股 跌幅较大,影 响基金净 值 的表现。报告 期内基金 单 位净值下跌 0.80% , 弱于业 绩基 准。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至 2017 年 6 月 30 日, 本基金 份额 净值 为 1.473 元,份 额累 计净 值 为 2.153 元, 本报 告期 内本基金份额 净值增长率 为-0.80% ,同期业 绩比较 基准的收益率 为 6.03% , 本基金份额净 值增长 率低于 同期 业绩 比较 基准 收益 率 6.83 个 百分 点。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 中国的宏 观经 济经历多 年 快速增长后, 随着经济 总 量的上升和人 口红利的 丧 失,叠加就业 问 题和环境问题 越来越严 峻 ,增速进入换 档期,中 国 经济将呈现新 常态,传 统 的经济增长 模式不可 持续, 而新 的经 济增 长点 正在培 育之 中。2017 年最 大的风 险在 于特 朗普 当选 后的国 际政 治经 济 形 势变化,在全 球化深入 的 大背景下,美 国却收缩 了 全球化的布局 ;在各国 纷 纷采取宽松 的货币政 策时,美国却 可能会开 启 金融危机后的 加息周期 。 美国不确定的 政策可能 会 给全球带来 巨大的不 确定性,预期 包括股票 、 债券、商品、 外汇等各 金 融资产和实体 资产的价 格 都会有较大 的波动和 不确定 性。 证券 市场来看 ,随着杠 杆 因素、高估值 因素、主 题 炒作等风险因 子的控制 ,IPO 发行常态 化 和增发 的控 制, 证券 市场 即将迎 来健 康的 发展 期, 市场进 入良 性发 展状 态,2015 年6 月 份以 来多 次流动性枯竭 的大幅调 整 预期发生的概 率会较低 。 从量化的角度 看,市场 将 处于较长时 间的宽幅 震荡期,更多 表现在板 块 性的机会。传 统的成长 股 需要业绩的兑 现和财务 数 据的证实, 预期未来 一段时 间具 有稳 健成 长性 的公司 会获 得绝 对收 益和 超额收 益。 基于 此类 判断 , 本基金 在 2017 年下华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 12 页 共 46 页


半年将继续采 用板块轮 动 的投资策略, 配置基本 面 反转、业绩稳 健成长、 估 值相对合理 、 政策驱 动力较 强的 板块 为主 ,如 军工、 农业 、消 费、 医药 等。 4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明 本报告期内, 根据中国 证 监会相关规定 及本基金 合 同约定,本基 金管理人 严 格按照《企业 会 计准则 》 、 中国 证监 会相 关 规定及 基金 合同 中关 于估 值的约 定 , 对 基金 所持 投 资品种 进行 估值 。 本 基金管理人制 定了证券 投 资基金估值政 策与估值 程 序,设立基金 估值小组 , 参考行业协 会估值意 见和独 立第 三方 机构 估值 数据, 确保 基金 估值 的公 平、合 理。 本基金管理人 设立的估 值 小组,负责组 织制定、 定 期审核及适时 修订基金 估 值政策和程序 , 研究、指导基 金估值业 务 。估值小组成 员由基 金 运 营部负责人、 研究发展 部 负责人、监 察稽核部 负责人、基金 会计组成 , 小组成员均具 有多年证 券 、基金从业经 验,具备 基 金估值运作 、行业研 究、风险管理 或法律合 规 等领域的专业 胜任能力 。 基金经理可参 与估值原 则 和方法的讨 论,但不 参与估 值原 则和 方法 的最 终决策 和日 常估 值的 执行 。 参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 人和会计 师 事务所。托管 人根据法 律 法规要求对基 金 估值及净值计 算履行复 核 责任,当存有 异议时, 托 管人有责任要 求基金管 理 公司作出合 理解释, 通过积极商讨 达成一致 意 见。会计师事 务所对估 值 小组采用的相 关估值模 型 、假设及参 数的适当 性发表 审核 意见 并出 具报 告。上 述参 与估 值流 程各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。 本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 及中证指数有 限公司签 署 服务协议,由 其 按约定 提供 在银 行间 同业 市场交 易的 债券 品种 和在 交易所 市场 交易 的债 券品 种的估 值数 据。 4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明 根据《华商大 盘量化精 选 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金合同 》约定, 在 符合有关基金 分 红条件 的前 提下 ,本 基金 收益每 年最 多分 配 4 次, 每次基 金收 益分 配比 例不 低于收 益分 配基 准 日 可供分 配利 润 的10% 。 本基金 以截 至 2017 年 3 月 8 日基 金可分 配收 益 285,211,244.42 元 为基 准, 以 2017 年 3 月 24 日 为权 益登 记日 、 除 息 日, 于2017 年3 月 28 日 向本基 金的 基金 持有 人派 发第一 次分 红 , 每10 份基金 份额 派发 红 利2.80 元。 4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明 本报告期,本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净 值低于 五千 万元 的情 形。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 13 页 共 46 页


§5 托管人 报告 5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明 报告期 内 , 本 基金 托管 人 严格遵 守 《中 华人 民共 和 国证券 投资 基金 法 》 及 其 他有关 法律 法规 、 基金合同和托 管协议的 规 定,尽职尽责 地履行了 托 管人应尽的义 务,不存 在 任何损害基 金份额持 有人利 益的 行为 。 5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明 报告期内,基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 计算、利润分 配、基金 费 用开支等方面 , 能够遵 守有 关法 律法 规, 未发现 有损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。 报告期内, 华 商 大 盘 量 化 精 选 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 实 施 利 润 分 配 的 金 额 为 216,609,646.07 元。 5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见 托管人 认为 ,由 基金 管理 人编制 并经 托管 人复 核的 本基 金 2017 年 半年 度报 告 中的财 务指 标、 净值表 现、 财务 会计 报告 、利润 分配 、投 资组 合报 告等内 容真 实、 准确 和完 整。 §6 半年度 财务会计报告(未 经审计) 6.1 资 产负 债表 会计主 体: 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款 6.4.7.1 143,415,380.40 76,684,529.41 结算备 付金


51,679,045.46 87,612,088.17 存出保 证金


2,843,316.80 4,429,865.91 交易性 金融 资产 6.4.7.2 969,188,087.78 982,992,418.11 其中: 股票 投资


969,188,087.78 982,992,418.11 基金投 资


- - 债券投 资


- - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产 6.4.7.3 - - 买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 - - 应收证 券清 算款


251,647.16 143,745.92 应收利 息 6.4.7.5 29,760.45 40,272.35 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 14 页 共 46 页


应收股 利


- - 应收申 购款


308,875.55 227,505.69 递延所 得税 资产


- - 其他资 产 6.4.7.6 - - 资产总 计


1,167,716,113.60 1,152,130,425.56 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债 6.4.7.3 - - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- 5,255,408.43 应付赎 回款


1,061,027.18 931,628.04 应付管 理人 报酬


1,411,029.82 1,660,747.95 应付托 管费


235,171.62 276,791.34 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用 6.4.7.7 204,694.51 572,653.26 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债 6.4.7.8 199,549.18 101,940.70 负债合 计


3,111,472.31 8,799,169.72 所有者权益:





实收基 金 6.4.7.9 790,791,365.98 651,724,977.72 未分配 利润 6.4.7.10 373,813,275.31 491,606,278.12 所有者 权益 合计


1,164,604,641.29 1,143,331,255.84 负债和 所有 者权 益总 计


1,167,716,113.60 1,152,130,425.56 注:报 告截 止 日2017 年6 月30 日, 基金 份额 净值1.473 元, 基金 份额 总额 790,791,365.98 份。


6.2 利 润表 会计主 体: 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入


-2,547,536.27 -249,977,544.01 1.利息 收入


740,825.59 412,307.23 其中: 存款 利息 收入 6.4.7.11 550,857.72 412,307.23 债券利 息收 入


- - 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 15 页 共 46 页


资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


189,967.87 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


61,722,351.56 -65,857,336.93 其中: 股票 投资 收益 6.4.7.12 51,136,866.25 -69,778,579.82 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益 6.4.7.13 - - 资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.2 - - 贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - - 衍生工 具收 益 6.4.7.15 2,822,830.00 -1,472,056.00 股利收 益 6.4.7.16 7,762,655.31 5,393,298.89 3.公允 价值 变动 收益 ( 损 失以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.17 -65,126,275.94 -185,016,657.03 4.汇兑 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 )


- - 5.其他 收入 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 6.4.7.18 115,562.52 484,142.72 减: 二、费用


11,112,490.66 13,398,710.78 1.管 理人 报酬 6.4.10.2.1 8,760,886.93 9,909,255.94 2.托 管费 6.4.10.2.2 1,460,147.79 1,651,542.66 3.销 售服 务费


- - 4.交 易费 用 6.4.7.19 692,179.85 1,637,086.20 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用 6.4.7.20 199,276.09 200,825.98 三、利润总额(亏损 总额 以“-” 号填列) -13,660,026.93 -263,376,254.79 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 ( 净亏损以 “-” 号填 列) -13,660,026.93 -263,376,254.79


6.3 所 有者 权益( 基金 净值) 变动 表 会计主 体: 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 本报告 期:2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 ( 基 金净 值) 651,724,977.72 491,606,278.12 1,143,331,255.84 二、 本期 经营 活动 产生 的 基金 净值变 动数 (本 期利 润) - -13,660,026.93 -13,660,026.93 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 16 页 共 46 页


三、 本期 基金 份额 交易 产 生的 基金净 值变 动数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) 139,066,388.26 112,476,670.19 251,543,058.45 其中:1. 基 金申 购款 231,727,013.89 174,450,730.96 406,177,744.85 2. 基金 赎回 款 -92,660,625.63 -61,974,060.77 -154,634,686.40 四、 本期 向基 金份 额持 有 人分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - -216,609,646.07 -216,609,646.07 五、 期 末所 有者 权益 ( 基 金净 值) 790,791,365.98 373,813,275.31 1,164,604,641.29 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 ( 基 金净 值) 968,907,427.44 886,526,225.24 1,855,433,652.68 二、 本期 经营 活动 产生 的 基金 净值变 动数 (本 期利 润) - -263,376,254.79 -263,376,254.79 三、 本期 基金 份额 交易 产 生的 基金净 值变 动数 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) -175,005,716.99 -109,536,349.52 -284,542,066.51 其中:1. 基 金申 购款 93,006,181.39 58,306,375.17 151,312,556.56 2. 基金 赎回 款 -268,011,898.38 -167,842,724.69 -435,854,623.07 四、 本期 向基 金份 额持 有 人分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 (净值 减少 以“- ”号 填列 ) - - - 五、 期 末所 有者 权益 ( 基 金净 值) 793,901,710.45 513,613,620.93 1,307,515,331.38


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 梁永 强______














______程蕾______














____程蕾____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报 表附 注 6.4.1 基 金基 本情况 华商大盘量化 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理 委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2012] 第 1682 号 《 关于 核准 华商 大盘量 化精 选灵 活配 置混合型证券 投资基金 募 集的批复》核 准,由华 商 基金管理有限 公司依照 《 中华人民共 和国证券 投资基金法》 和《华商 大 盘量化精选灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》负责公开 募集。本华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 17 页 共 46 页


基金为 契约 型开 放式 , 存 续期限 不定 , 首 次设 立募 集不包 括认 购资 金利 息共 募集 381,550,754.93 元,业 经普 华永 道中 天会 计师事 务 所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 139 号验 资报 告予 以验 证。经向中国 证监会备 案, 《华商大盘量 化精选灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》 于 2013 年4 月9 日 正式 生效 , 基 金合同 生效 日的 基金 份额 总额 为 381,584,589.00 份 基金份 额, 其中 认购 资金利 息折 合 33,834.07 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 华商 基金 管理 有限公 司, 基金 托 管 人为华 夏银 行股 份有 限公 司。 根据本 基金 基金 份额 持有 人大会 于 2014 年 5 月 24 日起 至 2014 年 6 月 23 日 以通讯 方式 审 议 通过的 《关 于修 改华 商大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基 金 基金 合同 有关事 项的 议案 》 、 中 国证监会证券 基金机构监 管部部函[2014]774 号 《 关于华商大盘 量化精选灵 活配置混合型 证券投 资基金基金份额持有人大 会决议备案的回函》的核 准,本基金基金份额持有 人大会决议自 2014 年7 月14 日起 生效 。 修 改 后的 《华 商大 盘量 化精 选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 》 自 基 金份额 持有 人大 会决 议生 效之日 起生 效。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和修改 后 的《华商大盘 量化精选 灵 活配置混合型 证 券投资 基金 基金 合同 》的 有关规 定, 自 2014 年 7 月 14 日 起, 本基 金的 投资 范围本 基金 的投 资范 围为具 有良 好 流 动性 的金 融工具 , 包 括国 内依 法发 行上市 的股 票( 包含 中小 板 、 创业 板及 其他 经中 国证监 会核 准上 市的 股票) 、 债 券 、 货 币市 场工 具 、 权证 、 资 产支 持证 券及 法 律法规 或中 国证 监会 允许基金投资 的其他金 融 工具,但须符 合中国证 监 会的相关规定 。如法律 法 规或监管机 构以后允 许基金投资其 他品种的 , 基金管理人在 履行适当 程 序后,可以将 其纳入投 资 范围。本基 金的投资 组合比例为 :股票(包 含中 小板、创业 板及其他 经中 国证监会核 准上市的 股票) 投资比例为 基金资 产的 0-95% , 大盘 股投 资 比例不 低于 股票 资产 的 80% ,其 中大 盘股 是指 总市 值 不低于 20 亿元 或者 流通市 值不 低 于15 亿元 。 债券 、 权 证 、 现 金 、 货 币 市场工 具和 资产 支持 证券 及法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其他 金融工 具占 基金 资产 的 5%-100% , 其 中权 证占 基金 资 产净值 的 0%-3%,每 个交易日日终 在扣除股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后,保持 现金或者 到 期日在一年 以内的政 府债券的比例 合计不低 于 基金资产净值 的 5%。 本基 金的业绩比较 基准为: 沪 深 300 指 数收益 率 ×55% +上 证国 债指 数收 益 率 ×45 % 。 6.4.2 会 计报 表的编 制基 础 本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则- 基 本 准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投 资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称 “中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 华商 大盘 量化精 选灵 活配 置混华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 18 页 共 46 页


合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 在财 务报 表附 注 6.4.4 所 列示 的中 国证 监会 、中国 基金 业协 会发 布的有 关规 定及 允许 的基 金行业 实务 操作 编制 。 6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明 本基 金 2017 年半 年度 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ,真 实、 完整 地反 映了本 基 金 2017 年6 月 30 日 的财 务状 况以 及 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日止 期间 的经 营成果 和基 金净 值 变动情 况等 有关 信息 。 6.4.4 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明 本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明 6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策的变 更。 6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 的说 明。 6.4.5.3 差 错更 正的说 明 本基金 本报 告期 无差 错更 正的说 明。 6.4.6 税项 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务 总 局关 于证 券投资 基金 税收 政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于 实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公 司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改 征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策 的通知 》 、 财税[2016]70 号 《关 于金 融机 构同 业往 来等增 值税 政策 的补 充通 知》 、 及其 他相 关财 税 法规和 实务 操作 , 主 要税 项列示 如下 : (1)


于 2016 年 5 月 1 日 前,以 发行 基金 方式 募集 资金不 属于 营业 税征 收范 围,不 征收 营 业 税。对 证券 投资 基金 管理 人运用 基金 买卖 股票 、债 券的差 价收 入免 征营 业税 。自 2016 年 5 月 1 日起,金融业 由缴纳营 业 税改为缴纳增 值税。对 证 券投资基金管 理人运用 基 金买卖股票 、债券的 转让收 入免 征增 值税 ,对 国债、 地方 政府 债以 及金 融同业 往来 利息 收入 亦免 征增值 税 。 (2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 , 包 括买 卖股 票 、 债 券的 差价 收入 , 股票 的股息 、 红利 收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 19 页 共 46 页


(3) 对 基金 取得 的 企 业债 券 利息收 入, 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得, 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的, 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额; 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ,暂 减按 50% 计入应 纳税 所得 额 ; 持 股 期限超 过1 年的 , 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 , 解禁后取得的 股息、红 利 收入,按照上 述规定计 算 纳税,持股时 间自解禁 日 起计算;解 禁前取得 的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 (4)基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 6.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明 6.4.7.1 银 行存 款 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年6 月30 日 活期存 款 143,415,380.40 定期存 款 - 其中: 存款 期 限1-3 个月 - 其他存 款 - 合计: 143,415,380.40


6.4.7.2 交 易性 金融资 产 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 成本 公允价 值 公允价 值变 动 股票 1,110,372,900.27 969,188,087.78 -141,184,812.49 贵 金 属 投 资- 金 交 所 黄金合 约 - - - 债券 交易所 市场 - - - 银行间 市场 - - - 合计 - - - 资产支 持证 券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 1,110,372,900.27 969,188,087.78 -141,184,812.49 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 20 页 共 46 页


6.4.7.3 衍 生金 融资产/负债 单位: 人 民币 元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 合同/ 名义 金额 公允价 值 备注 资产 负债 利率衍 生工 具 - - -


货币衍 生工 具 - - -


权益 衍 生工 具 12,206,000.00 - -


股指期 货








12,206,000.00 - -


其他衍 生工 具 - - -


合计 12,206,000.00 - -


注:衍生金融 资产项下 的 股指期货投资 净额为 0 。 期货投资采用 当日无负 债 结算制度, 结算准备 金已包括所持 股指期货 投 资产生的持仓 损益,则 衍 生金融资产项 下的股指 期 货投资与相 关的期货 暂收款(结 算所 得的 持仓 损 益)之 间按 抵销 后的 净额 为 0。 于2017 年6 月30 日 ,本 基金持 有的 股指 期货 合约 情况如 下: 代码名 称持 仓量 (买/卖 ) 合约市 值( 元) 公允 价值 变动( 元) 风险 说明 代码 名称 持仓量 ( 买/ 卖) 合约市 值 (元) 公允价 值变 动 (元) 风险说 明 IC1707 IC1707 10 12,206,000.00 572,200.00 - 公允价 值变 动总 额合 计 ( 元) 572,200.00 股指期 货投 资 本 期收 益 ( 元) 2,822,830.00


























股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 (元) 548,640.00 6.4.7.4 买 入返 售金融 资产 6.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额 本基金 本报 告期 末未 持有 买入返 售金 融资 产。 6.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易 中 取得 的债券 本基金 本报 告期 末未 持有 买断式 逆回 购金 融资 产。 6.4.7.5 应 收利 息 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 应收活 期存 款利 息 29,586.76 应收定 期存 款利 息 - 应收其 他存 款利 息 - 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 21 页 共 46 页


应收结 算备 付金 利息 47.40 应收债 券利 息 - 应收买 入返 售证 券利 息 - 应收申 购款 利息 0.29 应收黄 金合 约拆 借孳 息 - 其他 126.00 合计 29,760.45 6.4.7.6 其 他资 产 本基金 本报 告期 末未 持有 其他资 产。 6.4.7.7 应 付交 易费用 单位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 交易所 市场 应付 交易 费用 204,694.51 银行间 市场 应付 交易 费用 - 合计 204,694.51 6.4.7.8 其 他负 债











单位 :人 民币 元 项目 本期末 2017 年6 月30 日 应付券 商交 易单 元保 证金 - 应付赎 回费 1,193.09 预提费 用 198,356.09 合计 199,549.18 6.4.7.9 实 收基 金 金额单 位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金份 额( 份) 账面金 额 上年度 末 651,724,977.72 651,724,977.72 本期申 购 231,727,013.89 231,727,013.89 本期赎 回( 以"-" 号填列) -92,660,625.63 -92,660,625.63 本期末 790,791,365.98 790,791,365.98 注:申 购含 红利 再投 、转 换入份 额; 赎回 含转 换出 份额。 6.4.7.10 未 分配 利润 单位: 人民 币元 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 22 页 共 46 页


项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计 上年度 末 282,200,328.74 209,405,949.38 491,606,278.12 本期利 润 51,466,249.01 -65,126,275.94 -13,660,026.93 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 变动 数 57,301,335.48 55,175,334.71 112,476,670.19 其中: 基金 申购 款 88,980,065.44 85,470,665.52 174,450,730.96 基金赎 回款 -31,678,729.96 -30,295,330.81 -61,974,060.77 本期已 分配 利润 -216,609,646.07 - -216,609,646.07 本期末 174,358,267.16 199,455,008.15 373,813,275.31 6.4.7.11 存 款利 息收入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 活期存 款利 息收 入 524,652.29 定期存 款利 息收 入 - 其他存 款利 息收 入 17,944.80 结算备 付金 利息 收入 4,799.60 其他 3,461.03 合计 550,857.72 6.4.7.12 股 票投 资收益 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日 卖出股 票成 交总 额 225,546,876.41 减:卖 出股 票成 本总 额 174,410,010.16 买卖股 票差 价收 入 51,136,866.25 6.4.7.13 债 券投 资收益 6.4.7.13.1 债 券投 资收益 项目 构成 本基金 本报 告期 内未 发生 债券投 资收 益。 6.4.7.13.2 资 产支 持证券 投资 收益 本基金 本报 告期 内未 发生 资产支 持证 券投 资收 益。 6.4.7.14 贵 金属 投资收 益


本基金 本报 告期 内未 发生 贵金属 投资 收益 。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 23 页 共 46 页


6.4.7.15 衍 生工 具收益 6.4.7.15.1 衍 生工 具收益 —— 买卖权 证差 价收入 本基金 本报 告期 内未 发生 买卖权 证差 价收 入。 6.4.7.15.2 衍 生工 具收益 —— 其他投 资收 益 单位: 人民 币元 项目 本期收 益金 额 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 股指期 货- 投资 收益 2,822,830.00 合计 2,822,830.00 6.4.7.16 股 利收 益 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日 股票投 资产 生的 股利 收益 7,762,655.31 基金投 资产 生的 股利 收益 - 合计 7,762,655.31 6.4.7.17 公 允价 值变动 收益 单位: 人民 币元 项目名 称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 1.交易 性金 融资 产 -65,674,915.94 —— 股 票投 资 -65,674,915.94 —— 债 券投 资 - —— 资 产支 持证 券投 资 - —— 贵 金属 投资 - ——其他 - 2.衍生 工具 548,640.00 —— 权 证投 资 - 股指期 货投 资投 资 548,640.00 3.其他 - 合计 -65,126,275.94 6.4.7.18 其 他收 入 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 基金赎 回费 收入 115,562.52 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 24 页 共 46 页


合计 115,562.52 注:1. 本基 金的 赎回 费率 按持有 期间 递减 ,不 低于 赎回费 总额 的 25% 归 入基 金资产 。





2. 本 基金的转 换费由 基金赎回费用 及基金申 购 补差费用构成 ,其中不 低 于赎回费用 的 25% 的 部分归 入基 金财 产。 6.4.7.19 交 易费 用 单位: 人民 币 元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日 交易所 市场 交易 费用 692,179.85 银行间 市场 交易 费用 - 合计 692,179.85 6.4.7.20 其 他费 用 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 审计费 用 49,588.57 信息披 露费 148,767.52 银行费 用 920.00 其他 - 银行划 款手 续费 - 合计 199,276.09 6.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明 6.4.8.1 或 有事 项 本基金 本报 告期 内无 其他 或有事 项的 说明 。 6.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项 本基金 本报 告期 内无 资产 负债表 日后 事项 的说 明。 6.4.9 关 联方 关系 6.4.9.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况 本基金 本报 告期 内存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。 6.4.9.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方 关联方 名称 与本基 金的 关系 华商基 金管 理有 限公 司(“ 华商基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构 华夏银 行股 份有 限公 司(“ 华夏银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 25 页 共 46 页


华龙证 券股 份有 限公 司(“ 华龙证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 中国华 电集 团财 务有 限公 司 基金管 理人 的股 东 济钢集 团有 限公 司 基金管 理人 的股 东


6.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易 下述关 联交 易均 在正 常业 务范围 内按 一般 商业 条款 订立。 6.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易 6.4.10.1.1 股 票交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 股票 交易 。 6.4.10.1.2 债 券交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。 6.4.10.1.3 债 券回 购交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 回购 交易。 6.4.10.1.4 权 证交 易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 均未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。 6.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均无 应支 付关 联方的 佣金 。 6.4.10.2 关 联方 报酬 6.4.10.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 8,760,886.93 9,909,255.94 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,323,725.78 5,063,632.61 注:支付基金 管理人华 商 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 1.50% 的年费 率 计提, 逐日 累计 至每 月月 底,按 月支 付。








其 计算 公式 为: 日管 理人报 酬= 前一 日基 金资 产净值 ×1.50% / 当 年天 数。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 26 页 共 46 页


6.4.10.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年1月1 日至2017 年6 月30日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 1,460,147.79 1,651,542.66 注:支付基金 托管人华 夏 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提,逐日 累计至 每月月 底, 按月 支付 。








其 计算 公式 为: 日托 管费= 前一 日基 金资 产净 值×0.25% / 当 年天 数。 6.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 (含回 购) 交 易 。 6.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况 6.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况 本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 没有 基金 管理 人运用 固有 资金 投资 本基 金的情 况。 6.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况 本基金 本报 告期 末及 上年 度末未 发生 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。 6.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入 单位: 人民 币元


关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 华夏银 行 143,413,967.57 524,652.29 80,840,793.24 385,137.56 注:本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 华夏 银行 保管 ,按银 行同 业利 率计 息。 6.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间内 未在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的买 卖。 6.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明 本基金 本报 告期 内没 有其 他关联 交易 事项 的说 明。 6.4.11 利 润分 配情况 金额单 位: 人民 币元 序号


除息日 每 10 份 现金形式 再投资 形式 本期利 润分 配


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权益 登记日 场内 场外 基金份 额 分红数 发放总 额 发放总 额 合计 备 注 1 2017 年 3 月 24 日 - 2017 年3 月24 日 2.8000 160,370,825.83 56,238,820.24 216,609,646.07


合计 - - 2.8000 160,370,825.83 56,238,820.24 216,609,646.07


6.4.12 期 末( 2017 年 6 月 30 日 ) 本基 金持有 的流 通受 限证券 6.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券 金额单 位: 人民 币元 6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 :股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通 日 流通受 限类 型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单 位: 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 002879 长缆科 技 2017 年6 月7 日 2017 年 7 月 7 日 新股流 通受 限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 002882 金龙羽 2017 年6 月19 日 2017 年 7 月 17 日 新股流 通受 限 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 - 603933 睿能科 技 2017 年6 月30 日 2017 年 7 月 6 日 新股流 通受 限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 300670 大烨智 能 2017 年6 月28 日 2017 年 7 月 3 日 新股流 通受 限 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 603331 百达精 工 2017 年6 月29 日 2017 年 7 月 5 日 新股流 通受 限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 300671 富满电 子 2017 年6 月29 日 2017 年 7 月 5 日 新股流 通受 限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 603617 君禾股 份 2017 年6 月27 日 2017 年 7 月 3 日 新股流 通受 限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 注:基 金可 使用 以基 金名 义开设 的股 票账 户, 选择 网上或 者网 下一 种方 式进 行新股 申购 。其 中基 金作为 一般 法人 或战 略投 资者认 购的 新股 ,根 据基 金与上 市公 司所 签订 申购 协议的 规定 ,在 新股 上市后 的约 定期 限内 不能 自由转 让; 基金 作为 个人 投资者 参与 网上 认购 获配 的新股 ,从 新股 获配 日至新 股上 市日 之间 不能 自由转 让。 此外 ,基 金还 可作为 特定 投资 者, 认购 由中国 证监 会《 上市 公司证 券发 行管 理办 法》 规范的 非公 开发 行股 票, 所认购 的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不 得 转让。 6.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票 金额单 位: 人民 币元 股票代 码 股票名称 停牌日期 停牌原因 期末 估值单价 复牌日期 复牌 开盘单价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总额 备 注 600706 曲江文旅 2017 年6 月19 日 重大事项停牌 19.88 2017 年7 月3 日 21.87 1,955,749 33,042,785.94 38,880,290.12 - 600057 象屿股份 2017 年6 月27 日 重大事项停牌 10.17 2017 年7 月4 日 10.07 1,908,132 22,526,241.61 19,405,702.44 - 注:本 基金 截 至 2017 年 6 月 30 日 止持 有以 上因 公布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌 的股票 ,该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后,经 交易 所批 准复 牌。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 28 页 共 46 页


6.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券 6.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购 本基 金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购 本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额, 因此没 有作 为抵 押的 债券 。 6.4.13 金 融工 具风险 及管 理 6.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构 本基金是混合 型证券投 资 基金,其预期收 益和风险 水 平高于债券型 基金产品 和 货币市场基金, 低于股票型基 金产品, 属 于中高风险、 中高收益 的 基金产品。本 基金在日 常 经营活动中 面临的与 这些金融工具 相关的风 险 主要包括信用 风险、流 动 性风险及市场 风险。本 基 金的基金管 理人从事 风险管理的主 要目标是 争 取将以上风险 控制在限 定 的范围之内, 使本 基金 在 风险和收益 之间取得 最佳的 平衡 以实 现 “ 风险 和收益 相匹 配 ” 的风 险收 益目标 。 本基金 的基 金管 理人 内部 控制组 织体 系包 括三 个层 次:(1) 第 一层 次风 险控 制 : 在董 事会 层面 设立风 险控 制委 员会,对 公 司规章 制度 、 经 营 管理 、 基金运 作 、 固 有资 金投 资 等方面 的合 法 、 合 规 性进行全面 的分析检 查,对 各种风险预 测报告进 行审 议,提出相应 的意见和 建议 。公司设督 察长。 督察长对董事 会负责,按 照 中国证监会的 规定和风 险 控制委员会的 授权进行 工 作。(2)第二 层次风 险控制 : 第 二层 次风 险控 制是指 公司 经营 层层 面的 风险控 制, 具体 为在 风险 管 理小组 、 投 资决 策委 员会、监察稽 核部和风 险 控制部层次对 公司的风 险 进行的预防和 控制。风 险 管理小组对 公司在经 营管理 和基 金运 作中 的风 险进行 全面 的研 究 、 分 析 、 评 估, 全面 、 及时 、 有 效 地防范 公司 经营 过程 中可能 面临 的各 种风 险。 投 资决策 委 员 会研 究并 制定 基金资 产的 投资 策略,对 基 金的总 体投 资情 况 提出指导性 意见,从而 达到 分散投资风 险,提高基 金资 产的安全性 的目的。 监察 稽核部和风 险控制 部独立 于公 司各 业务 部门 和各分 支机 构, 对各 岗位 、 各部门 、 各机 构、 各项 业 务中的 风险 控制 情况 实施监 督。(3) 第三 层次 风 险控制 : 第 三层 次风 险控 制是指 公司 各部 门对 自身 业务工 作中 的风 险进 行的自我检查 和控制。 公 司各部门根据 经营计划 、 业务规则及本 部门具体 情 况制定本部 门的工作 流程及 风险 控制 措施,相 关 部门、 相关 岗位 之间 相互 监督制 衡。 本基金的基金 管理人对 于 金融工具的风 险管理方 法 主要是基于系 统风险模 型 来判定中短期 市 场风险,以此 来控制投 资 组合仓位和采 用股指期 货 择时对冲策略 ,并随着 各 类金融工具 风险收益 特征的相对变 化,适时 动 态地调整各金 融工具的 投 资比例。在严 格控制风 险 的前提下, 适时地采 用股指 期货 对冲 策略 做套 期保值 ,将 风险 控制 在可 承受的 范围 内。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 29 页 共 46 页


6.4.13.2 信 用风 险 信用风险是指 基金在交 易 过程中因交易 对手未履 行 合约责任 ,或 者基金所 投 资证券之发行 人 出现违 约、 拒绝 支付 到期 本息等 情况 ,导 致基 金资 产损失 和收 益变 化的 风险 。 本基金的基金 管理人在 交 易前对交易对 手的资信 状 况进行了充分 的评估。 本 基金的银行存 款 存放在本基金 的托管人 华 夏银行,与该 银行存款 相 关的信用风险 不重大。 本 基金在交易 所进行的 交易均以中国 证券登记 结 算有限责任公 司为交易 对 手完成证券交 收和款项 清 算,违约风 险可能性 很小。 本基金的基金 管理人建 立 了信用风险管 理流程, 通 过对投资品种 信用等次 评 估来控制证券 发 行人的 信用 风险 ,且 通过 分散化 投资 以分 散信 用风 险。 于2017 年6 月30 日 ,本 基 金未 持有 信用 类债 券(2016 年 12 月31 日: 同) 。 6.4.13.3 流 动性 风险 流动性风险是 指基金在 履 行与金融负债 有关的义 务 时遇到资金短 缺的风险 。 本基金的流动 性 风险一方面来 自于基金 份 额持有人可随 时要求赎 回 其持有的基金 份额,另 一 方面来自于 投资品种 所处的交易市 场不活跃 而 带来的变现困 难或因投 资 集中而无法在 市场出现 剧 烈波动的情 况下以合 理的价 格变 现。 针对兑付赎回 资金的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人每日对本 基金的申 购 赎回情况进行 严 密监控并预测 流动性需 求 ,保持基金投 资组合中 的 可用现金头寸 与之相匹 配 。本基金的 基金管理 人在基金合同 中设计了 巨 额赎回条款, 约定在非 常 情况下赎回申 请的处理 方 式,控制因 开放申购 赎回模 式带 来的 流动 性风 险,有 效保 障基 金持 有人 利益。 针对投资品种 变现的流 动 性风险,本基 金的基金 管 理人通过独立 的风险管 理 部门设定流动 性 比例要求,对 流动性指 标 进行持续的监 测和分析 , 包括组合持仓 集中度指 标 、组合在短 时间内变 现能力的综合 指标、组 合 中变现能力较 差的投资 品 种比例以及流 通受限制 的 投资品种比 例等。本 基金投资于一 家公司发 行 的股票市值不 超过基金 资 产净值的 10% ,且本 基金 与由本基金的 基金管 理人管理的其 他基金共 同 持有一家公司 发行的证 券 不得超过该证 券的 10%。 本基金所持全 部证券 在证券 交易 所上 市, 因此 除 附注 6.4.12 中 列示 的部 分 基金资 产流 通暂 时受 限制 不能自 由转 让的 情 况外,其余均 能以合理 价 格适时变现。 此外,本 基 金可通过卖出 回购金融 资 产方式借入 短期资金 应对流 动性 需求 ,其 上限 一般不 超过 基金 持有 的债 券投资 的公 允价 值。 于 2017 年 6 月 30 日 ,本 基金所 承担 的全 部金 融负 债的合 约约 定到 期日 均为 一个月 以内 且 不 计息,可赎 回基金份 额净 值(所有者权 益)无固定 到 期日且不计 息,因此 账面 余额即为未 折现的 合 约到期 现金 流量 。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 30 页 共 46 页


6.4.13.3.1 金 融资 产和金 融负 债的到 期期 限分析 6.4.13.4 市 场风 险 市场风险是指 基金所 持 金 融工具的公允 价值或未 来 现金流量因所 处市场各 类 价格因素的变 动 而发生 波动 的风 险, 包括 利率风 险、 外汇 风险 和其 他价格 风险 。 6.4.13.4.1 利 率风 险 利率风险是指 金融工具 的 公允价值或现 金流量受 市 场利率变动而 发生波动 的 风险。利率敏 感 性金融工具均 面临由于 市 场利率上升而 导致公允 价 值下降的风险 ,其中浮 动 利率类金融 工具还面 临每个 付息 期间 结束 根据 市场利 率重 新定 价时 对于 未来现 金流 影响 的风 险。 本基金的基金 管理人定 期 对本基金面临 的利率敏 感 性缺口进行监 控,并通 过 调整投资组合 的 久期等 方法 对上 述利 率风 险进行 管理 。 本基金持有及 承担的大 部 分金融资产和 金融负债 不 计息,因此本 基金的收 入 及经营活动的 现 金流量在很大 程度上独 立 于市场利率变 化。本基 金 持有的利率敏 感性资产 主 要为银行存 款及结算 备付金 等。 6.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口 单位: 人民 币元 本期末


2017 年6 月30 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 143,415,380.40 - - - 143,415,380.40 结算备 付金 51,679,045.46 - - - 51,679,045.46 存出保 证金 2,843,316.80 - - - 2,843,316.80 交易性 金融 资产 - - - 969,188,087.78 969,188,087.78 衍生金 融资 产 - - - - - 买入返 售金 融资 产 - - - - - 应收证 券清 算款 - - - 251,647.16 251,647.16 应收利 息 - - - 29,760.45 29,760.45 应收股 利 - - - - - 应收申 购款 - - - 308,875.55 308,875.55 其他资 产 - - - - - 资产总 计 197,937,742.66 - - 969,778,370.94 1,167,716,113.60 负债








短期借 款 - - - - - 交易性 金融 负债 - - - - - 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 31 页 共 46 页


衍生金 融负 债 - - - - - 卖出回 购金 融资 产款 - - - - - 应付证 券清 算款 - - - - - 应付赎 回款 - - - 1,061,027.18 1,061,027.18 应付管 理人 报酬 - - - 1,411,029.82 1,411,029.82 应付托 管费 - - - 235,171.62 235,171.62 应付销 售服 务费 - - - - - 应付交 易费 用 - - - 204,694.51 204,694.51 应交税 费 - - - - - 应付利 息 - - - - - 应付利 润 - - - - - 其他负 债 - - - 199,549.18 199,549.18 负债总 计 - - - 3,111,472.31 3,111,472.31 利率敏 感度 缺口 197,937,742.66 - - 966,666,898.63 1,164,604,641.29 上年度 末 2016 年12 月 31 日 1 年以 内 1-5 年 5 年以 上 不计息 合计 资产








银行存 款 76,684,529.41 - - - 76,684,529.41 结算备 付金 87,612,088.17 - - - 87,612,088.17 存出保 证金 4,429,865.91 - - - 4,429,865.91 交易性 金融 资产 - - - 982,992,418.11 982,992,418.11 衍生金 融资 产 - - - - - 买入返 售金 融资 产 - - - - - 应收证 券清 算款 - - - 143,745.92 143,745.92 应收利 息 - - - 40,272.35 40,272.35 应收股 利 - - - - - 应收申 购款 - - - 227,505.69 227,505.69 其他资 产 - - - - - 资产总 计 168,726,483.49 - - 983,403,942.07 1,152,130,425.56 负债








短期借 款 - - - - - 交易性 金融 负债 - - - - - 衍生金 融负 债 - - - - - 卖出回 购金 融资 产款 - - - - - 应付证 券清 算款 - - - 5,255,408.43 5,255,408.43 应付赎 回款 - - - 931,628.04 931,628.04 应付管 理人 报酬 - - - 1,660,747.95 1,660,747.95 应付托 管费 - - - 276,791.34 276,791.34 应付销 售服 务费 - - - - - 应付交 易费 用 - - - 572,653.26 572,653.26 应交税 费 - - - - - 应付利 息 - - - - - 应付利 润 - - - - - 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 32 页 共 46 页


其他负 债 - - - 101,940.70 101,940.70 负债总 计 - - - 8,799,169.72 8,799,169.72 利率敏 感度 缺口 168,726,483.49 - - 974,604,772.35 1,143,331,255.84 注:表中所示 为本基金 资 产及负债的公 允价值, 并 按照合约规定 的利率重 新 定价日或到 期日孰早 予以分 类。 6.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析 于2017 年6 月30 日 , 本 基金未 持有 交易 性债 券投 资(2016 年12 月31 日: 同), 因此 市场 利 率的变 动对 于本 基金 资产 净值无 重大 影响(2016 年12 月 31 日 :同) 。 6.4.13.4.2 外 汇风 险 外汇风 险 是 指金 融工 具的 公允价 值或 未来 现金 流量 因外汇 汇率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金的所 有资 产及 负债 以人 民币计 价, 因此 无重 大外 汇风险 。 6.4.13.4.3 其 他价 格风险 其他价格风险 是指基金 所 持金融工具的 公允价值 或 未来现金流量 因除市场 利 率和外汇汇率 以 外的市场价格 因素变动 而 发生波动的风 险。本基 金 主要投资于证 券交易所 上 市或银行间 同业市场 交易的股票和 债券,所 面 临的其他价格 风险来源 于 单个证券发行 主体自身 经 营情况或特 殊事项的 影响, 也可 能来 源于 证券 市场整 体波 动的 影响 。 本基金主要以 数量化投 资 技术为基础, 并与基本 面 研究紧密结合 ,基于系 统 风险模型来判 定 中短期市场风 险,以此 来 控制投资组合 仓位和采 用 股指期货择时 对冲策略 ; 结合量化股 票分析系 统来选择股票 ,并辅以 基 本面研究分析 个股做二 次 确认;对于模 型所选出 的 并得到基本 面研究支 持的股 票, 再对 其进 行技 术形态 和统 计指 标分 析来 做个股 择时 ; 最 后对 满足 条件的 股票 进行 投资 , 适时、 动态 地调 整基 金资 产在股 票、 债券 、现 金三 大类资 产的 配置 比例 。 本基金通过投 资组合的 分 散化降低其他 价格风险 。 本基金的投资 组合比例 为 :股票(包含 中 小板、创业板 及其他经 中 国证监会核准 上市的股 票 )投资比例为 基金资产 的 0-95% 。大 盘股投 资 比例不 低于 股票 资产 的 80%, 其 中大 盘股 是指 总市 值 不低 于20 亿元 或者 流通 市 值不低 于 15 亿 元。 债券、权证、 现金、货 币 市场工具、资 产支持证 券 及法律法规或 中国证监 会 允许 基金投 资的其他 金融工 具占 基金 资产 的 5%-100% , 其 中权 证占 基金 资 产净值 的 0%-3% , 每 个交 易 日日终 在扣 除股 指 期货合约需缴 纳的交易 保 证金后,保持 现金或者 到 期日在一年以 内的政府 债 券的比例合 计不低于 基金资 产净 值 的5% , 股 指 期货的 投资 比例 依照 法律 法规或 监管 机构 的规 定执 行。 此 外, 本基 金的 基金管理人每 日对本基 金 所持有的证券 价格实施 监 控,定期运用 多种定量 方 法对基金进 行风险度 量,包 括 VaR(Value at Risk) 指 标等 来测 试本 基金 面 临的潜 在价 格风 险, 及时 可靠地 对风 险进 行华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 33 页 共 46 页


跟踪和 控制 。 6.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口 金额单 位: 人民 币元 项目 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度 末 2016 年12 月 31 日 公允价 值 占基金 资产 净值比 例 (%) 公允价 值 占基金 资 产净值 比 例(% ) 交易性 金融 资产-股 票投 资 969,188,087.78 83.22 982,992,418.11 85.98 交易性 金融 资产 -基金 投资 - - - - 交易性 金融 资产 -债 券投 资 - - - - 交易性 金融 资产 -贵 金属 投资 - - - -


衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - - 其他 - - - - 合计 969,188,087.78 83.22 982,992,418.11 85.98


6.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析 假设 除沪 深300 指数 以外 的其 他市场 变量 保持 不变 分析 相关风 险变 量的 变动 对资产 负债 表日 基金 资产 净值的 影响金 额( 单位 :人 民币 元) 本期末 ( 2017 年6 月 30 日 ) 上年度 末 ( 2016 年 12 月 31 日 ) 1.沪深 300 指数 上 升5% 51,851,995.26 65,766,441.71 2.沪深 300 指数 下 降5% -51,851,995.26 -65,766,441.71





6.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项 增值税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房 地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定:(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非 保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益),不 征收增值 税 ;(2) 纳税 人购入 基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期,不属于 金融 商品 转 让;(3) 资 管产品 运 营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 , 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1 日起执 行。 此外, 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品 增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 34 页 共 46 页


值税有关问题 的通知》 的 规定,资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为,暂 适用简 易计 税方 法, 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中 发生的增值税 应税行为 , 未缴 纳增值税 的,不再 缴 纳;已缴纳增 值税的, 已 纳税额从资 管产品管 理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的 财务状 况和 经营 成果 无影 响。 §7 投资组 合报告 7.1 期 末基 金资产 组合 情况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 969,188,087.78 83.00 其中: 股票 969,188,087.78 83.00 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融 衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 195,094,425.86 16.71 7 其他各 项资 产 3,433,599.96 0.29 8 合计 1,167,716,113.60 100.00


7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合 7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 56,313,985.29 4.84 B 采矿业 48,198,401.66 4.14 C 制造业 506,602,938.45 43.50 D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 38,198,084.00 3.28 F 批发和 零售 业 33,424,988.64 2.87 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 54,746,658.92 4.70 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 16,275,334.94 1.40 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 35 页 共 46 页


业 J 金融业 36,014,953.62 3.09 K 房地产 业 17,579,027.24 1.51 L 租赁和 商务 服务 业 70,402,196.68 6.05 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 59,952,290.12 5.15 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 31,479,228.22 2.70 S 综合 - - 合计 969,188,087.78 83.22 7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 投资 组合 。 7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002038 双鹭药 业 1,596,710 46,544,096.50 4.00 2 600594 益佰制 药 2,616,787 39,932,169.62 3.43 3 600706 曲江文 旅 1,955,749 38,880,290.12 3.34 4 601699 潞安环 能 4,720,000 36,910,400.00 3.17 5 600873 梅花生 物 6,500,000 36,855,000.00 3.16 6 000709 河钢股 份 8,749,917 36,662,152.23 3.15 7 600038 中直股 份 786,724 36,008,357.48 3.09 8 600703 三安光 电 1,751,202 34,498,679.40 2.96 9 600267 海正药 业 2,919,001 34,093,931.68 2.93 10 300146 汤臣倍 健 2,434,238 33,446,430.12 2.87 11 600811 东方集 团 5,126,532 33,424,988.64 2.87 12 600270 外运发 展 1,749,704 33,121,896.72 2.84 13 600551 时代出 版 1,993,618 31,479,228.22 2.70 14 002385 大北农 4,824,837 30,348,224.73 2.61 15 600316 洪都航 空 1,817,037 29,199,784.59 2.51 16 601888 中国国 旅 959,992 28,934,158.88 2.48 17 600108 亚盛集 团 6,609,459 28,486,768.29 2.45 18 600598 北大荒 2,504,700 27,827,217.00 2.39 19 600170 上海建 工 6,902,000 26,365,640.00 2.26 20 002344 海宁皮 城 2,651,723 22,062,335.36 1.89 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 36 页 共 46 页


21 002366 台海核 电 469,980 22,046,761.80 1.89 22 000826 启迪桑 德 600,000 21,072,000.00 1.81 23 600057 象屿股 份 1,908,132 19,405,702.44 1.67 24 600219 南山铝 业 5,500,000 18,645,000.00 1.60 25 600030 中信证 券 1,033,700 17,593,574.00 1.51 26 000402 金 融 街 1,499,917 17,579,027.24 1.51 27 600595 中孚实 业 3,585,301 17,281,150.82 1.48 28 000807 云铝股 份 2,206,130 15,928,258.60 1.37 29 600765 中航重 机 1,141,000 15,722,980.00 1.35 30 002179 中航光 电 489,930 15,280,916.70 1.31 31 600029 南方航 空 1,678,636 14,604,133.20 1.25 32 300436 广生堂 316,302 11,896,118.22 1.02 33 002659 中泰桥 梁 758,490 11,832,444.00 1.02 34 600348 阳泉煤 业 1,664,897 11,288,001.66 0.97 35 601555 东吴证 券 850,086 9,546,465.78 0.82 36 300282 汇冠股 份 445,500 9,400,050.00 0.81 37 600958 东方证 券 638,024 8,874,913.84 0.76 38 600961 株冶集 团 983,600 8,498,304.00 0.73 39 300025 华星创 业 1,000,000 7,870,000.00 0.68 40 002445 中南文 化 600,000 7,710,000.00 0.66 41 600717 天津港 562,100 7,020,629.00 0.60 42 000561 烽火电 子 620,000 6,280,600.00 0.54 43 002368 太极股 份 200,000 5,538,000.00 0.48 44 300431 暴风集 团 120,004 2,859,695.32 0.25 45 603801 志邦股 份 1,406 47,522.80 0.00 46 603043 广州酒 家 1,810 45,738.70 0.00 47 300666 江丰电 子 2,276 43,448.84 0.00 48 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00 49 002879 长缆科 技 1,313 23,660.26 0.00 50 002881 美格智 能 989 22,608.54 0.00 51 603679 华体科 技 809 21,438.50 0.00 52 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00 53 603933 睿能科 技 857 17,311.40 0.00 54 300669 沪宁股 份 841 14,650.22 0.00 55 300670 大烨智 能 1,259 13,760.87 0.00 56 603286 日盈电 子 890 13,528.00 0.00 57 603331 百达精 工 999 9,620.37 0.00 58 300671 富满电 子 942 7,639.62 0.00 59 603617 君禾股 份 832 7,429.76 0.00 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 37 页 共 46 页


7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动 7.4.1 累计 买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 600873 梅花生 物 44,787,526.88 3.92 2 002385 大北农 30,418,620.55 2.66 3 000826 启迪桑 德 22,200,000.00 1.94 4 600595 中孚实 业 20,398,095.47 1.78 5 000402 金 融 街 17,920,067.73 1.57 6 600717 天津港 14,750,873.00 1.29 7 002366 台海核 电 13,370,791.26 1.17 8 601888 中国国 旅 11,036,791.00 0.97 9 600219 南山铝 业 10,356,792.48 0.91 10 000709 河钢股 份 10,244,212.60 0.90 11 000807 云铝股 份 9,592,020.20 0.84 12 002303 美盈森 4,617,997.00 0.40 13 600348 阳泉煤 业 3,648,980.00 0.32 14 002179 中航光 电 3,085,000.00 0.27 15 002659 中泰桥 梁 1,835,961.00 0.16 16 600594 益佰制 药 1,762,362.00 0.15 17 600030 中信证 券 1,607,935.12 0.14 18 601881 中国银 河 335,876.01 0.03 19 603833 欧派家 居 116,636.32 0.01 20 300616 尚品宅 配 100,982.30 0.01 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成 交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000858 五 粮 液 46,203,817.29 4.04 2 600258 首旅酒 店 22,881,249.87 2.00 3 300327 中颖电 子 18,607,961.10 1.63 4 600791 京能置 业 17,247,550.00 1.51 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 38 页 共 46 页


5 002241 歌尔股 份 13,806,768.42 1.21 6 000709 河钢股 份 10,280,000.00 0.90 7 600711 盛屯矿 业 9,338,560.00 0.82 8 600717 天津港 9,301,411.00 0.81 9 600706 曲江文 旅 8,549,690.00 0.75 10 002167 东方锆 业 8,383,447.86 0.73 11 600038 中直股 份 6,817,321.00 0.60 12 600267 海正药 业 6,794,649.50 0.59 13 002235 安妮股 份 6,575,699.00 0.58 14 600703 三安光 电 5,068,702.96 0.44 15 600594 益佰制 药 5,026,344.00 0.44 16 002303 美盈森 5,016,153.00 0.44 17 002631 德尔未 来 4,862,188.50 0.43 18 600029 南方航 空 2,439,000.00 0.21 19 300133 华策影 视 2,394,032.40 0.21 20 601881 中国银 河 591,362.10 0.05 注:买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额(成交单价 乘以成交 数 量)填列, 不考虑相 关交易 费用 。 7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 226,280,595.77 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 225,546,876.41 注:买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 39 页 共 46 页


7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 代码 名称 持仓量 (买/ 卖) 合约市 值 (元) 公允价 值变 动(元) 风险说 明 IC1707 IC1707 10 12,206,000.00 572,200.00 - 公允价 值变 动总 额合 计 ( 元) 572,200.00 股指期 货投 资 本 期收 益 ( 元) 2,822,830.00 股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 (元) 548,640.00 注:买 入持 仓量 以正 数表 示,卖 出持 仓量 以负 数表 示,单 位为 手。 7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 根据 风险 管理 的原 则,以 套期 保值 为目 的, 本着谨 慎原 则, 在风 险可 控的前 提下 ,根 据量化 风险 模型 统计 分析 ,参与 股指 期货 的投 资, 以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收益 特性 。 本基金 的股 指期 货交 易对 基金总 体风 险影 响不 大, 符合本 基金 的投 资政 策和 投资目 标。 7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 7.12 投 资组 合报告 附注 7.12.1


潞安环 能于 2017 年 3 月 28 日通 过中 共日 照市 纪律 检查委 员会 、日 照市 监察 局网站 3 月 23 日刊登的日照 廉讯获悉 , 日照港集团有 限公司原 财 务预算部部长 吕传田严 重 违纪问题立 案审查, 给予开 除党 籍处 分 , 解 除 其劳动 合同 ; 将其 涉嫌 犯 罪问题 及线 索移 送司 法机 关依法 处理 。 吕传 田 系公司 股东 日照 港派 出监 事,鉴 于上 述情 况, 公司 已暂停 吕传 田行 使监 事职 权。 河钢股 份 于2016 年9 月30 日公 告公 司董 事王 洪仁 因涉嫌 严重 违纪 , 目 前正 在 接受组 织调 查。 海正药 业: 2017 年2 月8 日 收到中 国证 券监 督管 理委 员会浙 江监 管局 《行 政监 管 措施决 定书 》 , 指出公 司 在 特治 星产 品供 货的相 关事 项上 存在 信息 披露违 规问 题。 海正药 业 于 2017 年 4 月 24 日 收到 中国 证券 监督 管 理委员 会浙 江监 管局 《关 于对浙 江海 正药华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 40 页 共 46 页


业股份 有限 公司 及相 关人 员采取 出具 警示 函措 施的 决定》 ( 【2017 】22 号 ) , 指 出公司 存 在 2016 年 年报业绩预告 存在重大 更 正、重大合同 未履行临 时 公告义务等两 项问题, 对 公司提出相 应 整改要 求。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立 案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 7.12.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 2,843,316.80 2 应收证 券清 算款 251,647.16 3 应收股 利 - 4 应收利 息 29,760.45 5 应收申 购款 308,875.55 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 3,433,599.96 7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比例 (%) 流通受 限情 况说 明 1 600706 曲江文 旅 38,880,290.12 3.34 重大事 项停 牌 7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计 项 之间 可能 存在尾 差。 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 41 页 共 46 页


持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 33,445 23,644.53 148,899,703.54 18.83% 641,891,662.44 81.17%


8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员 持有本 基金 118,649.13 0.0150%


8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0~10


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2013 年 4 月 9 日 ) 基金 份额 总 额 381,584,589.00 本报告 期期 初基 金份 额总 额 651,724,977.72 本报告 期基 金总 申购 份额 231,727,013.89 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 92,660,625.63 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列 ) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 790,791,365.98 注:总 申购 份额 包含 红利 再投、 转换 入份 额, 总赎 回份额 包含 转换 出份 额。 §10 重大事 件揭示 10.1 基 金份 额持有 人大 会决议 本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。








10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动 本基金 管理 人2017 年 1 月26 日发 布公 告, 经华 商 基金管 理有 限公 司研 究决 定, 刘宏 先生 不 再担任 公司 副总 经理 职务 。 上 述变 更事 项, 由华 商 基金管 理有 限公 司第 三届 董事会 第十 七次 会 议 审议通 过, 并 经 中国 证券 投资基 金业 协会 中基 协高 备函[2017]19 号文 核准 批 复。 本报告 期未 发生 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门的 重大人 事变 动。





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10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼 本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人基 金托 管业 务的 重大 诉讼。





10.4 基 金投 资策略 的改 变 本报告 期无 基金 投资 策略 的改变 。





10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况





普 华永 道中 天会 计师 事务所 (特 殊普 通合 伙) 自 2013 年 4 月 9 日起 至 今为本 基金 提供 审 计 服务, 本报 告期 内未 发生 变动。





10.6 管 理人 、托管 人及 其 高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况 本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 未发 生受 监管部 门稽 查或 处罚 的情 形。





10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况


10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中泰证 券 2 235,756,712.95 52.72% 219,560.70 52.72% - 东北证 券 1 114,226,484.33 25.54% 106,378.25 25.54% - 安信证 券 2 72,548,159.38 16.22% 67,563.92 16.22% - 长江证 券 1 14,583,699.53 3.26% 13,581.79 3.26% - 西南证 券 1 10,065,846.51 2.25% 9,374.32 2.25% - 国都证 券 1 - - - - - 中信建 投证 券 1 - - - - - 兴业证 券 2 - - - - - 国信证 券 1 - - - - - 申万宏 源证 券 1 - - - - - 中信证 券 2 - - - - - 注:选 择专 用席 位的 标准 和程序 : (1) 选择 标准 券商经 纪人 财务 状况 良好 、 经 营行 为规 范、 风险 管 理先进 、 投资 风格 与基 金 管理人 有互 补性 、 在最近 一年 内无 重大 违规 行为。 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 43 页 共 46 页


券商经 纪人 具有 较强 的研 究能力 : 能及 时、 全面 、 定 期向基 金管 理人 提供 高质 量的关 于宏 观、 行业及市场走 向、个股 分 析的报告及丰 富全面的 信 息咨询服务; 有很强的 行 业分析能力 ,能根据 基金管 理人 所管 理基 金的 特定要 求, 提供 专门 研究 报告, 具有 开发 量化 投资 组合模 型的 能力 。 券商经纪人能 提供最优 惠 合理的佣金率 :与其他 券 商经纪人相 比 ,该券商 经 纪人能够提供 最 优惠、 最合 理的 佣金 率。 (2) 选择 程序 基金管理人根 据以上标 准 对不同券商经 纪人进行 考 察、选择和确 定,选定 的 经纪人名单需 经 风险管理委员 会审批同 意 。基金管理人 与被选择 的 证券经营机构 签订委托 协 议。基金管 理人与被 选择的券商经 纪人在签 订 委托代理协议 时,要明 确 签定协议双方 的公司名 称 、委托代理 期限、佣 金率、双方的 权利义务 等 ,经签章有效 。委托代 理 协议一式三份 ,协议双 方 及证券主管 机关各留 存一份 ,基 金管 理人 留存 监察稽 核部 备案 ,并 报中 国证监 会备 案并 公告 。 10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 中泰证 券 - - - - - - 东北证 券 - - 107,700,000.00 51.85% - - 安信证 券 - - 100,000,000.00 48.15% - - 长江证 券 - - - - - - 西南证 券 - - - - - - 国都证 券 - - - - - - 中信建 投证 券 - - - - - - 兴业证 券 - - - - - - 国信证 券 - - - - - - 申万宏 源证 券 - - - - - - 中信证 券 - - - - - - 10.8 其 他重 大事件 序号 公告事 项 法定披 露方 式 法定披 露日 期 1 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 中国证 券报 、 上海 证 2017 年 1 月 19 日 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 44 页 共 46 页


型证券 投资 基 金2016 年第4 季度 报告 券报、 证券 时报、 公 司官网 2 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报 告摘要 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 29 日 3 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证券 投资 基 金 2016 年 年 度报 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 29 日 4 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证券 投资 基 金2017 年第1 季度 报告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 4 月 24 日 5 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书更新 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 5 月 23 日 6 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证券 投资 基金 招募 说明 书更新 摘要 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 5 月 23 日 7 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增和 讯信 息科 技有限 公司为 代销 机构 并开 通基 金转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 2 月 20 日 8 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加和 讯信 息科 技有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 2 月 20 日 9 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加交 通银 行股 份有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 2 月 23 日 10 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增济 安财 富( 北京 )资本 管理有 限公 司为 代销 机构 并开通 基金转 换、 定期 定额 投资 业务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 2 月 24 日 11 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加济 安财 富( 北京) 资本管 理有 限公 司费 率优 惠活动 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 2 月 24 日 12 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加浙 江同 花顺 基金销 售有限 公司 费率 优惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 2 月 27 日 13 华商基 金管 理 有 限公 司关 于旗下 基金新 增上 海华 夏财 富投 资管理 有限公 司为 代销 机构 的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 15 日 14 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加北 京蛋 卷基 金销售 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 2017 年 3 月 17 日 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 45 页 共 46 页


有限公 司费 率优 惠活 动的 公告 司官网 15 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加宜 信普 泽投 资顾问 (北京 )有 限公 司费 率优 惠活动 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 17 日 16 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增北 京蛋 卷 基 金销 售有限 公司为 代销 机构 并开 通基 金转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 17 日 17 华商大 盘量 化精 选灵 活配 置混合 型证券 投资 基 金 2017 年 度 第一 次分红 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 22 日 18 关于通 联支 付系 统升 级的 通知 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 22 日 19 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加中 国工 商银 行股份 有限公 司电 子银 行费 率优 惠活动 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 3 月 31 日 20 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金新 增河 北银 行股 份有限 公司为 代销 机构 并开 通基 金转 换、定 期定 额投 资业 务的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 4 月 13 日 21 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加河 北银 行股 份有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 4 月 13 日 22 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加交 通银 行股 份有限 公司费 率优 惠活 动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 4 月 22 日 23 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加北 京肯 特瑞 财富投 资管理 有限 公司 费率 优惠 活动的 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 4 月 26 日 24 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 基金新 增北 京肯 特瑞 财富 投资管 理有限 公司 为代 销机 构并 开通基 金转换 、定 期定 额投 资业 务的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 4 月 26 日 25 关于华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合型 证券 投资 基金 基金 经理变 更的公 告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 4 月 27 日 26 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加武 汉市 伯嘉 基金销 售有限 公司 费率 优惠 活动 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 5 月 18 日 华商大盘量化精选混合 2017 年 半年度报告 第 46 页 共 46 页


27 华商基 金管 理有 限公 司关 于旗下 部分基 金参 加上 海长 量基 金销售 投资顾 问有 限公 司费 率优 惠活动 的公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 6 月 21 日 28 华商基 金管 理有 限公 司旗 下产品 2017 年半 年度 最后 一日 基 金净值 公告 中国证 券报 、 上海 证 券报、 证券 时报、 公 司官网 2017 年 6 月 30 日 §11 影响投 资者决策的其他重 要信息 11.1 报 告期 内单一 投资 者持 有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过 20% 的情 况。 §12 备查文 件目录 12.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 批准 华商 大 盘量化 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件; 2 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》 ; 3 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》 ; 4 、 《华 商大 盘量 化精 选灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6 、 报告 期内 华商 大盘 量化 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金在 指定 报刊 上披 露的各 项公 告 的 原稿。 12.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 12.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层


基金托 管人 地址 :北 京市 东城区 建国 门大 街 22 号 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务中 心电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010 -58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2017 年8 月25 日