银 华 量 化 智慧 动 力 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金
基金简 称 银华量 化智 慧动 力灵 活配 置混合
基金主 代码 000062
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 25 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 84,591,942.87 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
综合使 用多 种量 化策 略指 导资产 配置 和选 股， 在严 格
控制投 资组 合风 险的 前提 下，追 求超 越业 绩比 较基 准
的投资 回报 ，力 争实 现基 金资产 的中 长期 稳健 增值 。
投资策 略
本基金 在投 资的 过程 中， 将量化 策略 贯彻 到资 产配 置
和选股 中。 在大 类资 产配 置过程 中， 本基 金密 切关 注
反映宏 观经 济走 向的 相关 数据， 包括 货币 供应 量、 流
动性 、 先 导行 业景 气度 、 库存周 期 、PMI 、 工 业生 产 增
速、通 胀水 平等 。在 此基 础上， 本基 金运 用量 化模 型
对上述 各项 指标 的时 间序 列与股 票市 场指 数时 间序 列
的领先 、滞 后关 系进 行检 验，选 出其 中关 系显 著、 稳
定且符 合经 济学 、金 融学 原理的 指标 ，作 为能 较好 判
断股市 预期 表现 的指 标。
此外， 本基 金还 将通 过量 化的手 段， 对表 征市 场情 绪
和资金 流向 的诸 多指 标的 时间序 列与 股票 市场 指数 的
时间序 列的 领先 、滞 后关 系进行 检验 。这 些指 标包 括
基金平 均仓 位、 期指 高频 数据、 股票 账户 活跃 度、 分
析师多 空情 绪等 。
在综合 考虑 上述 两方 面因 素的基 础上 ，本 基金 将对 权
益类资 产、 固定 收益 类资 产和现 金等 各类 金融 资产 的
配置比 例进 行实 时动 态的 调整， 力求 实现 投资 组合 动
态管理 最优 化。
业绩比 较基 准
中证 800 指 数收 益率 ×50 ％＋中 国债 券总 指数 收益 率
×50％
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型证 券投 资基金 ，属 于证 券投 资基 金
中风险 和预 期收 益较 高的 品种， 其风 险和 预期 收益 水银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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平高于 债券 型基 金和 货币 市场基 金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -10,732,441.02
本期利 润 -7,003,940.41
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0747
本期加 权平 均净 值利 润率 -6.03%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.81%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 17,642,990.75
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2086
期末基 金资 产净 值 102,234,933.62
期末基 金份 额净 值 1.209
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 -4.73%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 6.71% 1.11% 3.07% 0.32% 3.64% 0.79%
过去三 个月 -5.18% 1.13% 1.49% 0.35% -6.67% 0.78%
过去六 个月 -2.81% 0.93% 3.13% 0.32% -5.94% 0.61%
过去一 年 -3.20% 0.77% 5.31% 0.37% -8.51% 0.40%
自基金 合同
生效起 至今
-4.73% 0.74% 5.98% 0.41% -10.71% 0.33%
注：中 证800 指 数收 益率 ×50% ＋中 国债 券总 指数 收 益率 × 50% 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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中证 800 指 数是 由中 证指 数有限 公司 编制 ，从 上海 和深圳 证券 市场 中选 取 800 只 A 股作 为样 本的
综合性 指数 ；样 本选 择标 准为规 模居 前、 流动 性良 好的股 票， 目前 中 证 800 指数样 本覆 盖了 沪 深
市场近八成左 右的市值 ， 综合反映沪深 证券市场 内 大中小市值公 司的整体 状 况，具有良 好的市场
代表性 。
中国债券总指 数是由中 央 国债登记结算 有限责任 公 司编制，其选 样是所有 流 通的符合指 数设计原
则的记帐式国 债、央行 票 据和政策性银 行债，是 综 合反映境内利 率类债券 整 体价格走势 情况的债
券指数 。
本基金 是混 合型 基金 ，基 金在运 作过 程中 将维 持 0%-95% 的 股票 资产 ，其 余 资 产主要 投资 于权 证、
债券 、 货 币市 场工 具 、 资 产支持 证券 等金 融工 具 。 因此 ， “ 中证 800 指数 收 益率 × 50% ＋中 国债 券
总指数 收益 率 × 50% ” 是 衡 量本基 金投 资业 绩的 理想 基准。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期，建仓 期 结束时本基 金的各项银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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投资比 例已 达到 基金 合同 的规定 ： 本 基金 投资 组合 比 例为： 股票 投资 占基 金资 产 的比例 为 0%-95% ；
权证投资占基 金资产净 值 的比例为 0%-3%； 每个交 易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保
证金后 ，现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的5% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券投资 基金、银 华 添益定期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券 投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证 5 年 期国 债指 数证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选 灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 和 特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张凯先
生
本基金
的基金
经理
2016 年4 月25
日
- 7 年
硕士学 位。 毕业 于清 华大
学。2009 年 7 月加 盟银 华
基金管 理有 限公 司， 曾担
任公司 量化 投资 部金 融工
程助理 分析 师及 基金 经理
助理职 务， 自 2012 年 11
月 14 日起 担任 银华 中证
等权 重90 指数 分级 证券
投资基 金基 金经 理， 自
2013 年11 月 5 日起 兼任
银华中 证 800 等 权重 指数
增强分 级证 券投 资基 金基银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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金经理 ， 自 2016 年1 月
14 日 起兼 任银 华全 球核
心优选 证券 投资 基金 基金
经理， 自 2016 年 4 月 7
日起兼 任银 华大 数据 灵活
配置定 期开 放混 合型 发起
式证券 投资 基金 基金 经
理。 具有 从业 资格 。 国籍 ：
中国。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 量化 智慧 动 力灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和
其他有关法 律法规的 规定, 本着诚实信 用、勤勉 尽责 的原则管理 和运用基 金资 产, 在严格控 制风险
的基础上,为 基金份额 持有 人谋求最大 利益,无损 害基 金份额持有 人利益的 行为 。本基金无 违法、
违规行 为。 本基 金投 资组 合符合 有关 法规 及基 金合 同的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本基金使用量 化策略进 行 资产配置和股 票投资， 并 辅以固定收益 投资和股 指 期货等衍生品 进
行收益增强。 报告期内 ， 本基金策略的 绩效表现 仍 在我们的预期 之内。我 们 将继续勤勉 投资，力
争获得 超越 基准 指数 的收 益率。
2017 年二 季 度 A 股市 场震 荡上行 ，小 幅上 涨。 二 季 度沪 深 300 指 数上 涨 6.10% ，深 证 100
指数小幅上 涨 7.68% 。二 季度市场在窄 幅震荡中 小 幅上行，从大 小盘风格 来 看，大盘股票 强于小
盘股， 深 100 指 数涨 幅好 于沪深 300 ， 行业 方面 ，17 年以来 表现 最强 的是 以 家电、 食品 饮料 为主
的消费 和建 材为 首的 周期 行业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.209 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-2.81%，业绩
比较基 准收 益率 为3.13% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望三季度， 十九大召 开 在即，开会年 求稳是总 基 调， 经济与政 策在各自 的 上下轨间运动 ，
保持现状是合 理诉求， 也 是有客观条件 支撑。本 轮 经济复苏由供 给侧改革 触 发补库存开 启，叠加
全球库存周期 共振，使 得 工业生产恢复 ，大宗商 品 价格大涨、全 球贸易增 速 回暖。当前 ，库存周
期进入 到全 球被 动补 库阶 段，则 下半 年对 应名 义 GDP 回 落，PPI 回落 ，全 球 贸易环 比趋 弱， 此外
将同时看到企 业利润增 速 、财政收入增 速回落。 节 奏上，三季度 各项指标 平 缓回落，四 季度的向
下加速度将加 大。从流 动 性来看，三季 度监管对 于 机构去杠杆的 监管和自 查 力度预计会 减弱，有
望在四 季度 终止 。 从 行业 配置来 看，2015 年 起消 费 对 GDP 贡献 率超 过固 定资 本形成 ， 下 半年 全球
库存周期回落 中消费的 稳 定可能是经济 的主要支 撑 力。由于监管 方向变化 带 来的市场竞 争格局变
化，龙头股策 略将是价 值 投资的主线， 如周期消 费 成长的龙头股 ，如新零 售 龙头、油气 等依然值银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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得配置；由于 人口的变 化 ，以轻奢品牌 为代表的 消 费升级时代到 来，消费 升 级主线的战 略，如家
电家具家居旅 游休闲， 苹 果产业链、传 媒、人工 智 能服务、基因 治疗、教 育 等行业；自 下而上选
择增速与价格 匹配的个 股 ，白酒和医药 龙头股； 另 外银行业估值 依旧较低 ， 另有高分红 ，依然是
各大基 金青 睐的 板块 品种 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等 事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具 有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对银华量 化智慧动 力 灵活配置混合 型证券投 资 基金的托管过 程
中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及其 他法律法 规 和基金合同的 有关规定 ， 不存在任何 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为， 完全尽 职尽 责地 履行 了基 金托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 14 页 共 47 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 10,103,134.46 7,998,209.66
结算备 付金 666,092.52 923,717.43
存出保 证金 85,674.35 32,608.53
交易性 金融 资产 67,381,559.79 84,840,079.02
其中： 股票 投资 67,381,559.79 84,840,079.02
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 25,000,000.00 -
应收证 券清 算款 21,575.34 35,829.37
应收利 息 -1,962.64 3,742.72
应收股 利 - -
应收申 购款 10,735.31 1,804.32
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 103,266,809.13 93,835,991.05
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 3,276,669.31
应付赎 回款 66,474.02 5,381.17
应付管 理人 报酬 128,006.08 97,950.85
应付托 管费 21,334.32 16,325.12
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 599,940.91 305,133.54 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 216,120.18 145,005.80
负债合 计 1,031,875.51 3,846,465.79
所有者权益：
实收基 金 84,591,942.87 72,320,067.59
未分配 利润 17,642,990.75 17,669,457.67
所有者 权益 合计 102,234,933.62 89,989,525.26
负债和 所有 者权 益总 计 103,266,809.13 93,835,991.05
注： 报 告截 止 日2017 年6 月30 日 ， 基 金份 额净 值人 民币1.209 元， 基 金份 额总 额为84,591,942.87
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日
上年度可比期间
2016 年4 月25 日(基金合同生效日)
至 2016 年 6 月30 日
一、收入 -3,843,624.58 -39,100.17
1.利息 收入 75,601.67 31,786.00
其中： 存款 利息 收入 55,429.07 6,322.53
债券利 息收 入 - 20,783.96
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 20,172.60 4,679.51
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -7,822,523.35 -44,636.33
其中： 股票 投资 收益 -8,249,496.49 -77,156.79
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - 13,088.60
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 426,973.14 19,431.86
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
3,728,500.61 -27,066.86
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 174,796.49 817.02 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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减： 二、费用 3,160,315.83 163,079.09
1．管 理人 报酬 858,220.97 37,114.54
2．托 管费 143,036.84 6,185.74
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,963,557.55 55,208.59
5．利 息支 出 - 90.82
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - 90.82
6．其 他费 用 195,500.47 64,479.40
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-7,003,940.41 -202,179.26
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-7,003,940.41 -202,179.26
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 4 月 25 日 起正 式生 效，本 报告 期上 年度 可比 期间系 2016 年 4 月
25 日( 基金 合同 生效 日) 至2016 年6 月30 日止 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 量化 智慧 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
72,320,067.59 17,669,457.67 89,989,525.26
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -7,003,940.41 -7,003,940.41
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
12,271,875.28 6,977,473.49 19,249,348.77
其中：1.基 金申 购款 92,840,743.65 20,758,183.95 113,598,927.60
2. 基金 赎回 款 -80,568,868.37 -13,780,710.46 -94,349,578.83
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
84,591,942.87 17,642,990.75 102,234,933.62
项目
上年度可比期间
2016 年4 月 25 日(基金合同生效日)至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
11,007,264.31 2,956,206.26 13,963,470.57
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -202,179.26 -202,179.26
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-706,959.21 -185,836.45 -892,795.66
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 -706,959.21 -185,836.45 -892,795.66
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
10,300,305.10 2,568,190.55 12,868,495.65
注：本 基金 基金 合同 于 2016 年 4 月 25 日 起正 式生 效，本 报告 期上 年度 可比 期间系 2016 年 4 月
25 日( 基金 合同 生效 日) 至2016 年6 月30 日止 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 税项
(1) 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 ， 股权 分置 改革 过 程中因 非流 通股 股东 向流 通股股 东支 付对 价而 发生 的股权 转让 ， 暂 免征
收印花 税。
(2) 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 ， 自 2004
年 1 月 1 日起， 对证 券投 资基金 （封 闭式 证券 投资 基金， 开放 式证 券投 资基 金）管 理人 运用 基 金
买卖股 票、 债券 的差 价收 入，继 续免 征营 业税 和企 业所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 ， 股权 分置 改革 中 非流通 股股 东通 过对 价方 式向流 通股 股东 支付 的股 份、 现金 等收 入， 暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]1 号文 《关 于企业 所得 税若 干 优 惠政 策的通 知》 ， 对 证
券投资 基金 从证 券市 场中 取得的 收入 ， 包括 买卖 股 票、 债券 的差 价收 入 ， 股 权的股 息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号文《 关于开放式证券 投资基金 有关税收问题 的银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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通知》 ， 对基 金取 得的 股票 的股息、 红利 收入、 债券 的 利息收 入、 储 蓄 存 款利 息 收入， 由 上市 公司 、
发行债 券的 企业 和银 行在 向基金 支付 上述 收入 时代 扣代 缴 20% 的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利 差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 ， 自 2013 年 1 月 1 日起 ，证 券投 资基 金从公 开发 行和 转让
市场取 得的 上市 公司 股票 ，持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股
期限超 过1 年的 ，暂 减 按25%计 入应 纳税 所得 额。 上 述所得 统一 适 用20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投 资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 ， 股权 分置 改革 中 非流通 股股 东通 过对 价方 式向流 通股 股东 支付 的股 份、 现金 等收 入， 暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的个人 所得 税；
根据财政部、国 家税 务总 局财税[2008]132 号《财 政部国家税务总 局关于储 蓄存款利息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》 ， 自 2008 年10 月 9 日 起， 对 储蓄 存款 利息 所得 暂 免征收 个人 所得 税 。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方无发 生变 化的 情况 。
6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设
银行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
第一创 业证 券股 份有 限公 司（ “ 第一 创
业” ）
基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
西南证 券股 份有 限公 司（ “西南 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.5.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.5.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年4月25 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
东北证 券 88,614,359.50 6.61% - -
西南证 券 48,063,033.11 3.58% - -
第一创 业 6,788,803.95 0.51% - -
6.4.5.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2016 年 4 月 25 日( 基金 合同 生效 日) 至 2016 年 6 月 30 日
均未通 过关 联方 交易 单元 进行债 券交 易。
6.4.5.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2016 年 4 月 25 日( 基金 合同 生效 日) 至 2016 年 6 月 30 日
均未通 过关 联方 交易 单元 进行回 购交 易。
6.4.5.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2016 年 4 月 25 日( 基金 合同 生效 日) 至 2016 年 6 月 30 日
均未通 过关 联方 交易 单元 进行权 证交 易。
6.4.5.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东北证 券 82,527.28 7.07% 82,527.28 13.76%
西南证 券 44,761.21 3.84% - -
第一创 业 6,314.72 0.54% - -
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年4月25 日( 基金 合同 生效日)至2016 年6月30 日
当期佣 金 占当期 佣金 总 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣金银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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量的比 例 总额的 比例
6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年4月25 日( 基金 合同 生效日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
858,220.97 37,114.54
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
36,397.35 15,902.15
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 1.50% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.5.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年4月25 日( 基金 合同 生效
日)至2016 年6月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
143,036.84 6,185.74
注：基金托管 费每日计 提 ，按月支付。 基金托管 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.25% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.5.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间 2016 年 4 月 25 日( 基金 合同 生效 日) 至 2016 年 6 月 30 日银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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均未与 关联 方进 行银 行间 同业市 场债 券( 含回 购)的 交易。
6.4.5.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注： 本 基金 的基 金管 理人 于 本报告 期及 上年 度可 比期 间2016 年4 月25 日( 基金 合同生 效日)至2016
年6 月30 日均 未运 用固 有 资金投 资本 基金 份额 。
6.4.5.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金份 额。
6.4.5.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月25 日( 基金 合 同生效 日)至2016 年
6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银
行
10,103,134.46 43,673.33 1,105,655.06 6,047.84
6.4.5.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.5.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.6 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603617 君禾 2017 年 2017 新股流 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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股份 6 月 23
日
年7 月
3 日
通受限
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 699 6,731.37 6,731.37 -
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发流 通 受限的 债券 和权 证。
6.4.6.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600734
实达
集团
2017
年4
月5
日
重
大
事
项
12.75 - - 98,700 1,374,419.72 1,258,425.00 -
600657
信达
地产
2017
年2
月20
日
重
大
事
项
5.76 - - 211,200 1,183,115.00 1,216,512.00 -
000100
TCL
集团
2017
年4
月21
日
重
大
事
项
3.43 - - 315,200 1,122,871.05 1,081,136.00 -
600239
云南
城投
2017
年6
月26
日
重
大
事
项
5.22 - - 25,900 134,512.00 135,198.00 -
600764
中电
广通
2017
年6
月29
日
重
大
事
项
33.25 - - 2,100 70,153.00 69,825.00 -
603126
中材
节能
2017
年6
月27
日
重
大
事
项
16.46 - - 1,100 17,809.00 18,106.00 -
000693
ST 华
泽
2016
年3
月1
重
大
事
12.50 - - 332 8,363.53 4,150.00 - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 47 页
日 项
6.4.6.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.7 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 47 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 67,381,559.79 65.25
其中： 股票 67,381,559.79 65.25
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 25,000,000.00 24.21
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 10,769,226.98 10.43
7 其他各 项资 产 116,022.36 0.11
8 合计 103,266,809.13 100.00
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，市值 占总 资产 净值 比例 的分项 之和 与合 计可 能有 尾差。
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 53,960.00 0.05
B 采矿业 2,189,956.00 2.14
C 制造业 24,103,700.87 23.58
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
2,274,199.00 2.22
E 建筑业 3,314,150.77 3.24
F 批发和 零售 业 1,992,494.00 1.95
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 2,178,303.68 2.13
H 住宿和 餐饮 业 117,272.00 0.11
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,682,088.85 1.65
J 金融业 23,619,465.76 23.10
K 房地产 业 4,380,154.40 4.28
L 租赁和 商务 服务 业 533,889.00 0.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 18,106.00 0.02
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 44,536.46 0.04 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 47 页
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 46,713.00 0.05
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 715,456.00 0.70
S 综合 117,114.00 0.11
合计 67,381,559.79 65.91
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 54,400 2,698,784.00 2.64
2 600036 招商银 行 83,000 1,984,530.00 1.94
3 600519 贵州茅 台 4,200 1,981,770.00 1.94
4 601166 兴业银 行 116,600 1,965,876.00 1.92
5 601398 工商银 行 351,500 1,845,375.00 1.81
6 600030 中信证 券 82,200 1,399,044.00 1.37
7 600016 民生银 行 164,000 1,348,080.00 1.32
8 600900 长江电 力 86,400 1,328,832.00 1.30
9 600734 实达集 团 98,700 1,258,425.00 1.23
10 600657 信达地 产 211,200 1,216,512.00 1.19
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601668 中国建 筑 5,651,221.00 6.28
2 601318 中国平 安 4,947,303.79 5.50
3 600073 上海梅 林 4,654,593.55 5.17 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 27 页 共 47 页
4 601186 中国铁 建 4,315,921.00 4.80
5 600048 保利地 产 4,242,544.59 4.71
6 600170 上海建 工 4,091,629.00 4.55
7 600410 华胜天 成 3,909,276.32 4.34
8 300336 新文化 3,854,161.46 4.28
9 600166 福田汽 车 3,814,421.00 4.24
10 601288 农业银 行 3,790,125.00 4.21
11 600060 海信电 器 3,706,969.16 4.12
12 600500 中化国 际 3,616,912.00 4.02
13 601006 大秦铁 路 3,488,055.33 3.88
14 600623 华谊集 团 3,471,655.45 3.86
15 600183 生益科 技 3,362,484.00 3.74
16 600216 浙江医 药 3,328,991.50 3.70
17 600039 四川路 桥 3,308,525.56 3.68
18 601233 桐昆股 份 3,296,164.47 3.66
19 600320 振华重 工 3,231,358.36 3.59
20 600995 文山电 力 3,214,928.90 3.57
21 600677 航天通 信 3,204,406.00 3.56
22 600233 圆通速 递 3,187,854.93 3.54
23 600519 贵州茅 台 3,149,330.47 3.50
24 000012 南
玻Ａ 3,132,021.00 3.48
25 601390 中国中 铁 3,042,998.00 3.38
26 600129 太极集 团 3,015,101.44 3.35
27 601877 正泰电 器 3,011,716.27 3.35
28 601398 工商银 行 2,996,150.00 3.33
29 600674 川投能 源 2,965,651.00 3.30
30 600020 中原高 速 2,940,995.00 3.27
31 600839 四川长 虹 2,860,726.00 3.18
32 600350 山东高 速 2,823,817.92 3.14
33 600383 金地集 团 2,806,261.75 3.12
34 601766 中国中 车 2,764,821.28 3.07
35 002736 国信证 券 2,748,840.79 3.05
36 600582 天地科 技 2,709,336.00 3.01
37 600291 西水股 份 2,702,167.80 3.00
38 002386 天原集 团 2,690,248.68 2.99
39 000001 平安银 行 2,669,951.07 2.97 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 28 页 共 47 页
40 002071 长城影 视 2,627,054.70 2.92
41 600606 绿地控 股 2,614,001.00 2.90
42 600418 江淮汽 车 2,597,649.95 2.89
43 000733 振华科 技 2,543,833.00 2.83
44 600823 世茂股 份 2,531,866.00 2.81
45 300273 和佳股 份 2,528,530.01 2.81
46 600362 江西铜 业 2,526,737.00 2.81
47 002604 龙力生 物 2,502,754.06 2.78
48 600580 卧龙电 气 2,500,459.51 2.78
49 600036 招商银 行 2,490,891.00 2.77
50 600176 中国巨 石 2,488,629.20 2.77
51 601898 中煤能 源 2,469,376.00 2.74
52 000966 长源电 力 2,380,375.67 2.65
53 300242 明家联 合 2,358,481.45 2.62
54 600141 兴发集 团 2,356,260.32 2.62
55 000667 美好集 团 2,347,026.95 2.61
56 000732 泰禾集 团 2,339,116.96 2.60
57 601788 光大证 券 2,330,568.00 2.59
58 601179 中国西 电 2,302,718.00 2.56
59 000550 江铃汽 车 2,282,973.00 2.54
60 600751 天海投 资 2,273,634.78 2.53
61 600189 吉林森 工 2,249,227.00 2.50
62 002067 景兴纸 业 2,234,011.00 2.48
63 000786 北新建 材 2,231,005.46 2.48
64 600115 东方航 空 2,226,868.00 2.47
65 600563 法拉电 子 2,224,345.40 2.47
66 601328 交通银 行 2,222,340.00 2.47
67 601988 中国银 行 2,220,433.00 2.47
68 601038 一拖股 份 2,219,373.00 2.47
69 600026 中远海 能 2,211,293.00 2.46
70 601166 兴业银 行 2,186,513.00 2.43
71 300562 乐心医 疗 2,179,052.37 2.42
72 300431 暴风集 团 2,175,580.00 2.42
73 002309 中利集 团 2,165,879.79 2.41
74 600647 同达创 业 2,165,618.00 2.41
75 000729 燕京啤 酒 2,144,022.57 2.38 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 29 页 共 47 页
76 600057 象屿股 份 2,124,482.01 2.36
77 601669 中国电 建 2,124,364.19 2.36
78 600064 南京高 科 2,120,834.00 2.36
79 300533 冰川网 络 2,117,262.00 2.35
80 601699 潞安环 能 2,116,958.72 2.35
81 600000 浦发银 行 2,106,624.00 2.34
82 601020 华钰矿 业 2,103,010.69 2.34
83 002707 众信旅 游 2,093,356.91 2.33
84 600502 安徽水 利 2,092,980.91 2.33
85 002416 爱施德 2,086,660.94 2.32
86 600819 耀皮玻 璃 2,086,215.30 2.32
87 002234 民和股 份 2,082,223.16 2.31
88 600782 新钢股 份 2,080,696.00 2.31
89 000718 苏宁环 球 2,080,506.00 2.31
90 300474 景嘉微 2,071,103.82 2.30
91 601336 新华保 险 2,070,881.62 2.30
92 600660 福耀玻 璃 2,066,410.00 2.30
93 603026 石大胜 华 2,063,009.00 2.29
94 600433 冠豪高 新 2,030,421.63 2.26
95 300359 全通教 育 2,020,943.00 2.25
96 601636 旗滨集 团 1,999,193.00 2.22
97 600757 长江传 媒 1,992,889.00 2.21
98 600016 民生银 行 1,986,033.00 2.21
99 000488 晨鸣纸 业 1,980,967.89 2.20
100 600997 开滦股 份 1,980,705.00 2.20
101 000543 皖能电 力 1,976,869.89 2.20
102 600130 波导股 份 1,975,866.00 2.20
103 600177 雅戈尔 1,966,098.05 2.18
104 603128 华贸物 流 1,964,994.00 2.18
105 002325 洪涛股 份 1,959,421.59 2.18
106 600300 维维股 份 1,956,541.00 2.17
107 300234 开尔新 材 1,956,510.01 2.17
108 600704 物产中 大 1,955,385.00 2.17
109 300146 汤臣倍 健 1,949,086.50 2.17
110 600739 辽宁成 大 1,945,756.00 2.16
111 300047 天源迪 科 1,935,003.00 2.15 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 30 页 共 47 页
112 600892 大晟文 化 1,929,704.00 2.14
113 600517 置信电 气 1,927,431.00 2.14
114 000571 新大洲 Ａ 1,926,650.90 2.14
115 000848 承德露 露 1,926,410.00 2.14
116 600984 建设机 械 1,914,971.83 2.13
117 600028 中国石 化 1,908,203.00 2.12
118 603800 道森股 份 1,901,331.00 2.11
119 600642 申能股 份 1,894,936.65 2.11
120 000536 华映科 技 1,882,277.54 2.09
121 600285 羚锐制 药 1,878,368.80 2.09
122 600067 冠城大 通 1,867,808.92 2.08
123 600801 华新水 泥 1,867,246.00 2.07
124 600761 安徽合 力 1,866,979.42 2.07
125 603322 超讯通 信 1,860,573.00 2.07
126 000951 中国重 汽 1,848,938.06 2.05
127 002344 海宁皮 城 1,848,355.00 2.05
128 600811 东方集 团 1,846,147.00 2.05
129 601789 宁波建 工 1,838,443.00 2.04
130 600338 西藏珠 峰 1,838,178.00 2.04
131 600856 中天能 源 1,828,660.00 2.03
132 000623 吉林敖 东 1,824,206.00 2.03
133 600537 亿晶光 电 1,820,201.46 2.02
134 600409 三友化 工 1,819,639.66 2.02
135 002157 正邦科 技 1,812,849.48 2.01
136 000915 山大华 特 1,809,784.81 2.01
137 600649 城投控 股 1,809,556.48 2.01
138 600395 盘江股 份 1,807,042.00 2.01
139 002458 益生股 份 1,805,522.00 2.01
140 600106 重庆路 桥 1,805,368.00 2.01
141 002556 辉隆股 份 1,801,089.84 2.00
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 31 页 共 47 页
比例（ ％）
1 600170 上海建 工 5,530,092.46 6.15
2 601668 中国建 筑 4,742,848.00 5.27
3 600073 上海梅 林 4,691,655.56 5.21
4 600623 华谊集 团 4,586,442.31 5.10
5 600216 浙江医 药 4,397,178.34 4.89
6 600350 山东高 速 4,168,742.38 4.63
7 600129 太极集 团 4,114,766.14 4.57
8 600410 华胜天 成 3,926,121.97 4.36
9 601390 中国中 铁 3,910,499.54 4.35
10 601898 中煤能 源 3,862,592.00 4.29
11 601186 中国铁 建 3,810,302.00 4.23
12 300336 新文化 3,738,166.61 4.15
13 600166 福田汽 车 3,701,408.00 4.11
14 600500 中化国 际 3,682,730.00 4.09
15 600418 江淮汽 车 3,576,918.23 3.97
16 600060 海信电 器 3,554,338.10 3.95
17 600048 保利地 产 3,481,240.00 3.87
18 600320 振华重 工 3,416,723.50 3.80
19 601233 桐昆股 份 3,312,204.87 3.68
20 600233 圆通速 递 3,240,127.98 3.60
21 600183 生益科 技 3,213,618.31 3.57
22 600642 申能股 份 3,208,326.20 3.57
23 600811 东方集 团 3,195,472.00 3.55
24 601006 大秦铁 路 3,184,531.00 3.54
25 600995 文山电 力 3,183,394.22 3.54
26 600335 国机汽 车 3,181,813.70 3.54
27 600757 长江传 媒 3,143,068.14 3.49
28 600270 外运发 展 3,116,931.00 3.46
29 000001 平安银 行 3,051,441.35 3.39
30 600835 上海机 电 3,033,378.01 3.37
31 600677 航天通 信 3,023,581.82 3.36
32 600177 雅戈尔 3,007,748.66 3.34
33 600020 中原高 速 3,000,584.00 3.33
34 600674 川投能 源 2,957,361.00 3.29
35 600580 卧龙电 气 2,928,053.89 3.25
36 600039 四川路 桥 2,913,249.70 3.24
37 601877 正泰电 器 2,886,969.10 3.21 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 32 页 共 47 页
38 000012 南
玻Ａ 2,885,910.18 3.21
39 600823 世茂股 份 2,828,169.40 3.14
40 600100 同方股 份 2,813,714.10 3.13
41 600582 天地科 技 2,784,657.08 3.09
42 000667 美好集 团 2,727,367.77 3.03
43 600694 大商股 份 2,708,026.40 3.01
44 600741 华域汽 车 2,702,441.57 3.00
45 601288 农业银 行 2,684,321.00 2.98
46 600755 厦门国 贸 2,684,281.39 2.98
47 002736 国信证 券 2,681,114.50 2.98
48 600076 康欣新 材 2,668,346.00 2.97
49 600383 金地集 团 2,639,500.73 2.93
50 000729 燕京啤 酒 2,637,702.00 2.93
51 000733 振华科 技 2,586,299.36 2.87
52 300273 和佳股 份 2,576,117.15 2.86
53 000966 长源电 力 2,559,323.00 2.84
54 002386 天原集 团 2,537,596.00 2.82
55 600537 亿晶光 电 2,523,871.00 2.80
56 600366 宁波韵 升 2,514,749.86 2.79
57 600188 兖州煤 业 2,512,444.00 2.79
58 002604 龙力生 物 2,510,639.93 2.79
59 600141 兴发集 团 2,503,978.00 2.78
60 300242 明家联 合 2,486,973.42 2.76
61 000540 中天金 融 2,484,391.00 2.76
62 600291 西水股 份 2,478,347.12 2.75
63 002234 民和股 份 2,474,721.50 2.75
64 002309 中利集 团 2,465,752.00 2.74
65 002071 长城影 视 2,465,631.55 2.74
66 300562 乐心医 疗 2,435,010.80 2.71
67 600176 中国巨 石 2,409,976.00 2.68
68 600839 四川长 虹 2,398,914.00 2.67
69 000571 新大洲 Ａ 2,396,699.37 2.66
70 300359 全通教 育 2,393,498.86 2.66
71 601179 中国西 电 2,390,709.36 2.66
72 600647 同达创 业 2,385,197.00 2.65
73 601318 中国平 安 2,363,282.00 2.63
74 000732 泰禾集 团 2,361,127.13 2.62
75 600189 吉林森 工 2,330,424.21 2.59 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 33 页 共 47 页
76 600751 天海投 资 2,320,038.49 2.58
77 600563 法拉电 子 2,292,351.11 2.55
78 000786 北新建 材 2,281,068.00 2.53
79 601788 光大证 券 2,276,440.95 2.53
80 600026 中远海 能 2,240,058.00 2.49
81 002067 景兴纸 业 2,230,451.48 2.48
82 600362 江西铜 业 2,216,379.00 2.46
83 603026 石大胜 华 2,205,147.00 2.45
84 000601 韶能股 份 2,203,771.29 2.45
85 000550 江铃汽 车 2,202,091.00 2.45
86 002458 益生股 份 2,183,304.66 2.43
87 300520 科大国 创 2,164,150.81 2.40
88 002707 众信旅 游 2,157,763.14 2.40
89 300533 冰川网 络 2,156,742.85 2.40
90 300474 景嘉微 2,135,159.75 2.37
91 000973 佛塑科 技 2,132,084.71 2.37
92 300522 世名科 技 2,128,889.36 2.37
93 002801 微光股 份 2,125,142.13 2.36
94 600606 绿地控 股 2,119,019.00 2.35
95 300431 暴风集 团 2,062,237.96 2.29
96 600064 南京高 科 2,056,966.00 2.29
97 603128 华贸物 流 2,042,614.16 2.27
98 600997 开滦股 份 2,030,406.65 2.26
99 000625 长安汽 车 2,029,763.47 2.26
100 000969 安泰科 技 2,027,841.53 2.25
101 600115 东方航 空 1,961,294.85 2.18
102 600517 置信电 气 1,960,142.00 2.18
103 002325 洪涛股 份 1,958,385.38 2.18
104 000876 新 希 望 1,955,807.00 2.17
105 600285 羚锐制 药 1,942,423.30 2.16
106 002004 华邦健 康 1,936,799.00 2.15
107 000895 双汇发 展 1,925,295.00 2.14
108 000915 山大华 特 1,916,444.00 2.13
109 000848 承德露 露 1,915,996.86 2.13
110 000488 晨鸣纸 业 1,911,928.00 2.12
111 600984 建设机 械 1,911,750.04 2.12
112 300146 汤臣倍 健 1,908,995.97 2.12
113 600300 维维股 份 1,903,728.29 2.12 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 34 页 共 47 页
114 600782 新钢股 份 1,900,814.00 2.11
115 601699 潞安环 能 1,900,315.00 2.11
116 601636 旗滨集 团 1,896,395.25 2.11
117 300383 光环新 网 1,889,634.00 2.10
118 600057 象屿股 份 1,886,303.00 2.10
119 601766 中国中 车 1,884,083.00 2.09
120 600892 大晟文 化 1,882,746.84 2.09
121 600583 海油工 程 1,879,957.00 2.09
122 002157 正邦科 技 1,876,620.81 2.09
123 600690 青岛海 尔 1,875,747.00 2.08
124 600409 三友化 工 1,871,469.00 2.08
125 002152 广电运 通 1,871,228.00 2.08
126 600797 浙大网 新 1,850,681.94 2.06
127 000718 苏宁环 球 1,850,340.90 2.06
128 600739 辽宁成 大 1,846,330.00 2.05
129 600856 中天能 源 1,845,710.00 2.05
130 300047 天源迪 科 1,845,551.54 2.05
131 600704 物产中 大 1,845,290.80 2.05
132 002416 爱施德 1,841,882.24 2.05
133 000627 天茂集 团 1,839,866.16 2.04
134 002344 海宁皮 城 1,838,366.47 2.04
135 600502 安徽水 利 1,835,693.00 2.04
136 603800 道森股 份 1,832,096.00 2.04
137 600761 安徽合 力 1,828,960.00 2.03
138 000951 中国重 汽 1,828,707.32 2.03
139 600819 耀皮玻 璃 1,826,948.00 2.03
140 600338 西藏珠 峰 1,825,797.00 2.03
141 600153 建发股 份 1,824,616.01 2.03
142 000626 如意集 团 1,822,202.00 2.02
143 601020 华钰矿 业 1,820,964.81 2.02
144 601038 一拖股 份 1,820,456.00 2.02
145 600113 浙江东 日 1,816,384.00 2.02
146 600433 冠豪高 新 1,808,770.00 2.01
147 603822 嘉澳环 保 1,807,760.56 2.01
148 600416 湘电股 份 1,807,414.47 2.01
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 35 页 共 47 页
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 664,583,133.45
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 677,520,656.80
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 36 页 共 47 页
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或在
报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 85,674.35
2 应收证 券清 算款 21,575.34
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -1,962.64
5 应收申 购款 10,735.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 116,022.36
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600734 实达集 团 1,258,425.00 1.23 重大事 项
2 600657 信达地 产 1,216,512.00 1.19 重大事 项
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
1,399 60,466.01 74,347,966.97 87.89% 10,243,975.90 12.11%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
62,996.35 0.07%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月 25 日 ） 基金 份额 总额 11,007,264.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 72,320,067.59
本报告 期基 金总 申购 份额 92,840,743.65
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 80,568,868.37
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 84,591,942.87
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内， 本基 金未 变更 为其提 供审 计服 务的 会计 事务所 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
国金证券股
份有限 公司
2 194,265,146.01 14.49% 180,916.95 15.50% -
方正证券股
份有限 公司
5 180,514,574.26 13.46% 132,005.58 11.31% -
长江证券股
份有限 公司
2 179,885,621.82 13.42% 167,527.39 14.35% -
东吴证券股
份有限 公司
3 157,833,679.96 11.77% 115,425.49 9.89% -
东莞证券股
份有限 公司
1 119,198,076.96 8.89% 111,007.89 9.51% -
上海华信证
券有限责任
公司
1 93,390,229.81 6.97% 86,974.23 7.45% -
中泰证券股
份有限 公司
1 89,225,768.25 6.65% 83,095.77 7.12% -
东北证券股
份有限 公司
4 88,614,359.50 6.61% 82,527.28 7.07% -
华泰证券股
份有限 公司
5 69,388,760.42 5.18% 50,744.40 4.35% -
西南证券股
份有限 公司
2 48,063,033.11 3.58% 44,761.21 3.84%
新增 1 个
交易单 元
天风证券股
份有限 公司
4 42,746,131.38 3.19% 39,712.97 3.40%
新增 3 个
交易单 元
北京高华证
券有限责任
公司
1 20,518,247.67 1.53% 19,108.56 1.64% -
招商证券股
份有限 公司
2 20,381,758.60 1.52% 18,972.40 1.63% -
中国国际金
融有限 公司
2 17,669,378.14 1.32% 16,455.31 1.41% -
渤海证券股
份有限 公司
1 8,215,390.56 0.61% 7,650.91 0.66% -
第一创业证
券股份有限
公司
2 6,788,803.95 0.51% 6,314.72 0.54% -
东方证券股
份有限 公司
3 2,562,047.00 0.19% 2,386.01 0.20% -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 1,591,482.00 0.12% 1,482.16 0.13% -
民生证券有 2 - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 41 页 共 47 页
限责任 公司
平安证券有
限责任 公司
2 - - - - -
南京证券有
限责任 公司
1 - - - -
新增 1 个
交易单 元
瑞银证券有
限责任 公司
1 - - - - -
上海证券有
限责任 公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
西部证券股
份有限 公司
1 - - - - -
湘财证券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中原证券股
份有限 公司
2 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
中国民族证
券有限责任
公司
0 - - - -
撤销 1 个
交易单 元
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
0 - - - -
撤销 1 个
交易单 元
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中信证 券 （山
东） 有限 责任
公司
1 - - - - -
华融证券股
份有限 公司
1 - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 42 页 共 47 页
华福证券有
限责任 公司
1 - - - - -
华创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
华宝证券有
限责任 公司
1 - - - - -
红塔证券股
份有限 公司
1 - - - - -
海通证券股
份有限 公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
国都证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广州证券有
限责任 公司
1 - - - - -
广发证券股
份有限 公司
2 - - - - -
光大证券股
份有限 公司
2 - - - - -
宏信证券股
份有限 公司
2 - - - - -
长城证券股
份有限 公司
3 - - - - -
安信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
江海证券有
限公司
2 - - - - -
华安证券股
份有限 公司
1 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
2 - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
2 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 43 页 共 47 页
的比例
国 金 证 券 股
份有限 公司
- - 78,000,000.00 46.99% - -
方 正 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
长 江 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
东 吴 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
东 莞 证 券 股
份有限 公司
- - 88,000,000.00 53.01% - -
上 海 华 信 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
中 泰 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
东 北 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
华 泰 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
西 南 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
天 风 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
北 京 高 华 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
招 商 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 国 国 际 金
融有限 公司
- - - - - -
渤 海 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
第 一 创 业 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
东 方 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 泰 君 安 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
民 生 证 券 有
限责任 公司
- - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 44 页 共 47 页
平 安 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
南 京 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
瑞 银 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
上 海 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
首 创 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
西 部 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
湘 财 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
兴 业 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 原 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
新 时 代 证 券
股 份 有 限 公
司
- - - - - -
申 万 宏 源 集
团 股 份 有 限
公司
- - - - - -
中 国 民 族 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
中 国 银 河 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
中 国 中 投 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
中 信 建 投 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
中信证 券 （山
东） 有限 责任
公司
- - - - - -
华 融 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
华 福 证 券 有 - - - - - - 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 45 页 共 47 页
限责任 公司
华 创 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
华 宝 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
红 塔 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
海 通 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 都 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
广 州 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
广 发 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
光 大 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
宏 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
长 城 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
安 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
江 海 证 券 有
限公司
- - - - - -
华 安 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 银 国 际 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
东 兴 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
第 46 页 共 47 页
资
者
类
别
序
号
持有基金份
额比例达到
或者超过
20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1
2017/01/01
-2017/06/2
0
47,219,400.90 31,273,651.29 78,493,052.19 0.00 0.00%
2
2017/06/19
-2017/06/3
0
0.00 58,674,769.48 0.00 58,674,769.48 69.36%
3 2017/06/05 15,673,197.49 - - 15,673,197.49 18.53%
3
2017/01/01
-2017/02/1
6
15,673,197.49 0.00 0.00 15,673,197.49 18.53%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1 ）当基金份额集中度较高 时， 少数基金份额持有人 所持有的 基金份额占比较高， 其在召开 持有人大会并对重大 事项
进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2 ）在极端情况下，当持有 基金 份额占比较高的基金 份额持有 人大量赎回本基金时 ，可能导 致在其赎回后本基金 资产
规模长期低于 5000 万元，进而 可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金份额持有人丧
失继续投资本基金的机会；
3 ）当持有基金份额占比较 高的 基金份额持有人大量 赎回本基 金时，更容易触发巨 额赎回条 款 ，基金份额持有人 将可
能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4 ）当持有基金份额占比较 高的 基金份额持有人大量 赎回本基 金时，基金为支付赎 回款项而 卖出所持有的证券， 可能
造成证券价格波动， 导致本基金的收益水平发生波动。 同时， 巨额赎回、 份额净值小数保留位数是采用四舍五入、 管
理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5 ）当某一基金份额持有人 所持 有的基金份额达到或 超过本基 金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持有 人对
本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。 在其他基金份额持有人赎回基金份额 导致某一基金份额持有人所持有的
基金份额达到或超过本基金规模 50% 的情况下， 该基金份额持 有人将面临所提出的对本基金基金份额的申购及转换转
入 申 请 被 拒 绝 的 风 险 。 如 果 投 资 人 某 笔 申 购 或 转 换 转 入 申 请 导 致 其 持 有 本 基 金 基 金 份 额 达 到 或 超 过 本 基 金 规 模 的
50% ，该笔申购或转换转入申请 可能被确认失败。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银华量化智慧动力灵活配置混合 2017 年半年度报告摘要
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银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
