银 华 永 泰 积极 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 上海浦东发 展银行股份有限公 司
送出日 期：2017 年8 月29 日 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 2 页 共 37 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 上海 浦东 发展 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核
了本报告中的 财务指标 、 净值表现、利 润分配情 况 、财务会计报 告、投资 组 合报告等内 容，保证
复核内 容不 存在 虚假 记载 、误导 性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 3 页 共 37 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华永 泰积 极债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 银华永 泰积 极债 券
基金主 代码 180029
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 12 月 28 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 上海浦 东发 展银 行股 份有 限公司
报告期 末基 金份 额总 额 64,683,298.48 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华永 泰积 极债 券 A 银华永 泰积 极债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 180029 180030
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 2,117,392.61 份 62,565,905.87 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 基金 资产 风险 和确保 投资 组合 流动 性的 前提下， 通过 积极 主 动 的 可
转换债 券投 资管 理， 力争 为投资 者提 供最 优的 当期 收益和 稳定 的长 期投 资回
报。
投资策 略
本基金 将充 分发 挥基 金管 理人的 研究 分析 和投 资管 理优势， 采取 自上 而 下 的 宏
观分析 和自 下而 上的 个券 精选相 结合 的投 资策 略， 在挖掘 可转 债及 其它 固 定 收
益类金 融工 具的 债券 特性 ， 获 取债 券组 合稳 健收 益 的基础 上 ， 通 过积 极主 动 的
研究分 析挖 掘可 转债 及其 他权益 类金 融工 具的 股票 特性， 以 优化 投资 组 合 的 整
体风险 收益 特征 ，追 求基 金资产 的风 险调 整后 收益 。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 本基金 投资 于固 定收 益 类金融 工具 的资 产占 基 金 资
产的比 例不 低 于 80% ，其 中可转 债（ 含可 分离 交易 的可转 换债 ）的 投资 比例 为
基金资 产 的 20%-95% ；本 基金投 资于 权益 类金 融工 具 的资 产占 基金 资产 的比 例
不超 过 20% ；本 基金 持有 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产
净值 的 5% 。
业绩比 较基 准 天相可 转债 指数 收益 率×60%+ 中 债综 合指 数收 益率 × 40% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司
上海浦 东发 展银 行股 份有 限公
司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 朱萍
联系电 话 (010)58163000 (021)61618888 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 4 页 共 37 页
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn Zhup02@spdb.com.cn
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 95528
传真 (010)58163027 (021)63602540
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 5 页 共 37 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华永 泰积 极债 券A 银华永 泰积 极债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 -12,653.97 -92,390.03
本期利 润 -70,515.16 -1,636,350.23
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0188 -0.0214
本期加 权平 均净 值利 润率 -1.43% -1.69%
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.71% -2.88%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 333,474.13 7,123,034.06
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1575 0.1138
期末基 金资 产净 值 2,735,810.50 77,988,617.63
期末基 金份 额净 值 1.292 1.247
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 29.20% 24.70%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华永 泰积 极债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.70% 0.18% 2.95% 0.29% -0.25% -0.11%
过去三 个月 -2.34% 0.60% 1.28% 0.26% -3.62% 0.34%
过去六 个月 -2.71% 0.43% 0.76% 0.21% -3.47% 0.22%
过去一 年 -2.71% 0.32% 1.26% 0.28% -3.97% 0.04% 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 6 页 共 37 页
过去三 年 25.56% 0.35% 10.02% 1.15% 15.54% -0.80%
自基金 合同
生效起 至今
29.20% 0.40% 19.85% 0.87% 9.35% -0.47%
银华永 泰积 极债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.72% 0.17% 2.95% 0.29% -0.23% -0.12%
过去三 个月 -2.43% 0.61% 1.28% 0.26% -3.71% 0.35%
过去六 个月 -2.88% 0.44% 0.76% 0.21% -3.64% 0.23%
过去一 年 -3.11% 0.32% 1.26% 0.28% -4.37% 0.04%
过去三 年 23.47% 0.35% 10.02% 1.15% 13.45% -0.80%
自基金 合同
生效起 至今
24.70% 0.40% 19.85% 0.87% 4.85% -0.47%
注：本基金的 业绩比较 基 准为：天相可 转债指数 收 益率×60%＋ 中债综合 指数 收益率 ×4 0% 。天 相
可转债指数是 国内较早 编 制的可转债指 数，编制 原 则客观、清晰 ，能够较 好 的反映目前 国内可转
债市场变化。 中债综合 指 数由中央国债 登记结算 有 限责任公司编 制并发布 ， 该指数样本 具有广泛
的市场代表性 ，涵盖主 要 交易市场、不 同发行主 体 和期限的债券 ，是中国 目 前最权威、 应用最广
的债券 指数 之一 。上 述两 个指数 具有 广泛 的市 场代 表性， 覆盖 了本 基金 主要 的投资 范围 。
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 7 页 共 37 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 8 页 共 37 页
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达到基金 合同的规 定 ：投资于固定 收益类金 融 工具的资产占 基金资产 的 比例不低于 80%，其
中可转债（含 可分离交 易 的可转换债） 的投资比 例 为基金资产 的 20%-95%； 投资于权益类 金融工
具的资产占基 金资产的 比 例不超过 20% ；持有 现金 或到期日在一 年以内的 政 府债券不低于 基金资
产净值 的 5% 。
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 9 页 共 37 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基 金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货 币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 10 页 共 37 页
银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券投资 基金、银 华 添益定期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证 5 年 期国 债指 数证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银 华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 和 特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理 ）
期限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
姜 永 康
先生
本基金
的基金
经理、 公
司总经
理助理 、
投资管
理三部
总监及
固定收
益基金
投资总
2013 年7 月
8 日
2017 年1 月23
日
14 年
硕士学 位。 2001 年至 2005 年就职
于中国 平安 保险 （集 团） 股 份有限
公司， 历任 研究 员、 组 合经 理等职 。
2005 年 9 月加 盟银 华基 金 管理有
限公司 ， 曾 任养 老金 管理 部 投资经
理职务 。 自2008 年1 月8 日至2009
年 2 月 18 日期 间任 银华 货 币市场
证券投 资基 金基 金经 理， 自 2007
年 1 月 30 日至 2014 年 12 月 15
日期间兼任银华保本增值证券投
资基金 基金 经理 ， 自 2008 年 12银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 11 页 共 37 页
监。 月3 日至2017 年1 月23 日 期间兼
任银华增强收益债券型证券投资
基金基 金经 理， 自 2011 年6 月28
日至 2014 年 12 月 15 日 期 间兼任
银华永祥保本混合型证券投资 基
金基金 经理 ，自 2013 年 8 月 15
日至 2014 年 12 月 15 日 期 间兼任
银华中证转债指数增强分级证券
投资基金基金经理。具有从业资
格。国 籍： 中国 。
孙 慧 女
士
本基金
的基金
经理
2016 年 10
月 17 日
- 6.5 年
硕士学 位。 2010 年 6 月至2012 年
6 月任职中邮人寿保险股份有限
公司投资管理部，任投资经理助
理；2012 年 7 月至 2015 年 2 月任
职于华夏人寿保险股份有限公司
资产管 理中 心， 任投 资经 理；2015
年 3 月加 盟银 华基 金管 理 有限公
司，历 任基 金经 理助 理； 自 2016
年 2 月 6 日至 2017 年 8 月 7 日担
任银华永祥保本混合型证券投资
基金基 金经 理； 自 2016 年 2 月 6
日起担任银华保本增值证券投资
基金和银华中证转债指数增强分
级 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ； 自
2016 年 10 月 17 日 起兼 任 银华稳
利灵活配置混合型证券投资基金
基金经 理， 自2016 年 12 月 22 日
起兼任银华远景债券型证券投资
基金基 金经 理， 自 2017 年 8 月 8
日起兼任银华永祥灵活配置混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。 具有从
业资格 。国 籍： 中国 。
冯 帆 女
士
本基金
的基金
经理助
理
2016 年 12
月 13 日
- 3 年
理学硕 士， 曾就 职于 华夏 未 来资本
管理有 限公 司，2015 年 8 月加入
银华基 金， 历任 投资 管理 三 部宏观
利率研 究员 ， 现 任投 资管 理 三部基
金经理 助理 。 具 有从 业资 格 。 国籍：
中国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 12 页 共 37 页
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 永泰 积极 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他有 关法 律
法规的 规定,本 着诚 实信 用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。 本基 金无 违 法、 违规 行为 。 本 基
金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 13 页 共 37 页
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 权 益市 场 的表现 可谓 一波 三折 。 一 季度， 供给 侧改 革及 需求 侧补库 造成 周期
板块躁动，而 二季度则 可 概括为消费抱 团及风格 切 换博弈。债券 市场总体 先 抑后扬，年 初在经济
平稳、金融监 管强化、 流 动性紧缩的共 振下，呈 现 出剧烈调整之 势，后随 经 济预期走弱 、金融监
管进入协调阶 段、季末 流 动性平稳充裕 而有所回 暖 。目前，债券 各品种的 长 短端期限利 差仍处于
历史较 低水 平， 同时 信用 风险继 续呈 现点 状暴 露之 态。
2017 年上 半年 ， 本 基金继 续坚持 稳健 的投 资策 略， 在控制 信用 风险 的前 提下 保证基 金组 合 的
流动性。权益 方面，维 持 中性仓位水平 ，配置 结 构 逐步从侧重周 期到均衡 配 置，重点配 置行业为
消费、家电、 电子、金 融 、建筑和汽车 等。债券 方 面，总体以持 有为主， 同 时结合市场 环境变化
择机进 行了 结构 优化 ，并 积极参 与利 率债 波段 操作 、可转 债申 购等 策略 以增 厚组合 收益 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 银华 永泰 积极债 券 A 基金 份额 净值 1.292 元 ，本 报告 期基 金 份额净 值增 长率
为-2.71% ， 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 0.76% ； 截 至本报 告期 末银 华永 泰积 极债 券 C 基 金份 额净
值为1.247 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长率 为-2.88% ， 同期 业绩 比较 基准 收 益率 为 0.76% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2017 年下 半年 ， 经 济环境 总体 稳中 趋弱 ，货 币政策 在呵 护实 体经 济以 及协调 金融 监 管
的双重目的下 ，偏紧态 度 有望边际缓和 ，流动性 大 幅波动的现象 预计难以 再 现。权益市 场大概率
延续结构分化 和区间震 荡 特征。债券市 场在经历 了 前期大幅调整 后，配置 价 值有所显现 ，但在全
球央行 陆续 进入 紧缩 周期 、国内 货币 政策 也尚 无明 显转向 之际 ，趋 势性 行情 仍需耐 心等 待。
2017 年下 半年 ， 本 基金 将 继续采 取结 构优 先的 策略 。 其中 ， 权 益投 资优 先考 虑业绩 的安 全边
际，以及行业 的上升趋 势 是否能持续， 关注金融 、 白 酒、新能源 汽车、电 子 、环保等行 业。债券
投资则将 继续 以持有为 主 ，同时结合市 场环境与 流 动性变化，积 极参与波 段 行情以增厚 投资组合
收益。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 14 页 共 37 页
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值 业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人 对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 15 页 共 37 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 上海 浦东 发 展银行 股份 有限 公司 （ 以 下简称 “ 本托 管人 ” ） 在 对 银华永 泰积 极债
券型证券投资 基金的托 管 过程中，严格 遵守《中 华 人民共和国证 券投资基 金 法》及其他 有关法律
法规、基金合 同、托管 协 议的规定，不 存在损害 基 金份额持有人 利益的行 为 ，完全尽职 尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 依 照《中华人民 共和国证 券 投资基金法》 及其他有 关 法律法规、基 金
合同、托管协 议的规定 ， 对银华永泰积 极债券型 证 券投资基金的 投资运作 进 行了监督， 对基金资
产净值的计算 、基金份 额 申购赎回价格 的计算以 及 基金费用开支 等方面进 行 了认真的复 核，未发
现基金 管理 人存 在损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。该基 金本 报告 期内 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告期内， 由银华基 金 管理股份有限 公司编制 本 托 管人复核的 本报告中 的 财务指标、净 值
表现 、 收 益分 配情 况 、 财 务会计 报告 （ 注 ： 财 务会 计报告 中的"金 融工 具风 险 及管理 ”部 分未 在托
管人复 核范 围内 ） 、 投资 组 合报告 等内 容真 实、 准确 、完整 。 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 16 页 共 37 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 5,836,557.11 32,514,732.07
结算备 付金 652,527.86 13,356,278.18
存出保 证金 92,485.97 100,309.58
交易性 金融 资产 81,153,389.49 458,733,348.20
其中： 股票 投资 9,164,683.99 -
基金投 资 - -
债券投 资 71,988,705.50 458,733,348.20
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 2,500,000.00 154,000,000.00
应收证 券清 算款 1,300,766.11 -
应收利 息 921,150.41 6,654,069.39
应收股 利 - -
应收申 购款 29,096.29 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 92,485,973.24 665,358,737.42
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 5,000,000.00 68,500,000.00
应付证 券清 算款 6,316,300.50 31,535,833.33
应付赎 回款 12,962.73 495.17
应付管 理人 报酬 52,290.38 395,532.60
应付托 管费 13,072.58 98,883.13
应付销 售服 务费 25,273.18 192,660.10
应付交 易费 用 27,013.88 112,361.34 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 17 页 共 37 页
应交税 费 87,170.80 87,170.80
应付利 息 -927.36 2,675.46
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 228,388.42 154,817.96
负债合 计 11,761,545.11 101,080,429.89
所有者权益：
实收基 金 64,683,298.48 439,339,224.13
未分配 利润 16,041,129.65 124,939,083.40
所有者 权益 合计 80,724,428.13 564,278,307.53
负债和 所有 者权 益总 计 92,485,973.24 665,358,737.42
注：报 告截 止日2017 年 6 月 30 日 ，银 华永 泰积 极债 券基金 份额 总额 为 64,683,298.48 份 ；银 华
永泰积 极债 券A 基金 份额 净值 为 1.292 元 ， 基 金份 额总额 为 2,117,392.61 份 ； 银华 永泰 积极 债券
C 基金 份额 净值 为1.247 元，基 金份 额总 额 为 62,565,905.87 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月 30 日
一、收入 -657,017.95 8,525,880.43
1.利息 收入 1,905,261.25 11,999,911.68
其中： 存款 利息 收入 93,717.61 181,090.57
债券利 息收 入 1,722,988.08 11,818,821.11
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 88,555.56 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -962,001.62 -2,730,429.46
其中： 股票 投资 收益 235,844.56 -4,496,268.07
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -1,286,649.44 1,765,838.61
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 88,803.26 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-1,601,821.39 -746,511.76
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 18 页 共 37 页
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
1,543.81 2,909.97
减： 二、费用 1,049,847.44 4,419,278.93
1．管 理人 报酬 413,467.36 1,678,654.43
2．托 管费 103,366.82 419,663.66
3．销 售服 务费 196,777.11 809,084.36
4．交 易费 用 63,511.97 197,940.43
5．利 息支 出 78,039.85 1,117,542.68
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 78,039.85 1,117,542.68
6．其 他费 用 194,684.33 196,393.37
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-1,706,865.39 4,106,601.50
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-1,706,865.39 4,106,601.50
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 永泰 积极 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
439,339,224.13 124,939,083.40 564,278,307.53
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -1,706,865.39 -1,706,865.39
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-374,655,925.65 -107,191,088.36 -481,847,014.01
其中：1.基 金申 购款 505,961.57 144,218.49 650,180.06
2. 基金 赎回 款 -375,161,887.22 -107,335,306.85 -482,497,194.07
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
- - - 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 19 页 共 37 页
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
64,683,298.48 16,041,129.65 80,724,428.13
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
288,652,548.92 80,751,042.78 369,403,591.70
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 4,106,601.50 4,106,601.50
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
155,990,035.95 43,206,403.96 199,196,439.91
其中：1.基 金申 购款 158,220,868.08 43,871,731.43 202,092,599.51
2. 基金 赎回 款 -2,230,832.13 -665,327.47 -2,896,159.60
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
444,642,584.87 128,064,048.24 572,706,633.11
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 重 要会 计政策 和会 计估计
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 20 页 共 37 页
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计估计 变更 事项 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 税项
6.4.3.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
6.4.3.2 营业 税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投 资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让 收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 21 页 共 37 页
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存 款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳 增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
6.4.3.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付 的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.3.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通 股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 22 页 共 37 页
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方未发 生变 化。
6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 上海
浦东发 展银 行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
6.4.5.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.5.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.5.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.5.1.3 债 券回 购交易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.5.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.5.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 23 页 共 37 页
6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
413,467.36 1,678,654.43
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
15,232.76 19,021.63
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.80% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.80 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前一日 的基金资 产净 值
基金管理 费每日计 算 ，逐日累计 至每月月 底， 按月支付， 由基金 托
管人于次月前 五个工作 日 内从基金资产 中一次性 支 付给基金管理 人，若遇 法 定节假日、 休息日，
支付日 期顺 延。
6.4.5.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
103,366.82 419,663.66
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取， 若遇法 定节 假日 、休 息日 ，支付 日期 顺延 。
6.4.5.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的 本期 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 24 页 共 37 页
各关联 方名 称 2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华永 泰积 极债 券
A
银华永 泰积 极债 券C 合计
上海浦 东发 展银 行 - 9,665.79 9,665.79
银华基金管理股份有限
公司
- 185,046.38 185,046.38
合计 - 194,712.17 194,712.17
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 永 泰 积 极 债 券
A
银华永 泰积 极债 券C 合计
上海浦 东发 展银 行 - 9,981.19 9,981.19
银华基金管理股份有限
公司
- 795,990.28 795,990.28
合计 - 805,971.47 805,971.47
注：本 基 金C 类 基金 份额 的销售 服务 费率 为年 费 率0.4% 。
在通常 情况 下，C 类基 金 份额的 销售 服务 费按 前一 日 C 类 基金 份额 资产 净值 的年费 率计 提。 计算
方法如 下：
H＝ E× 年销 售服 务费 率 ÷ 当年天 数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类 基金 份额 前一 日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人发 送销售服 务 费划付指令 ，经基金
托管人 复核 后于 次月 首日 起 5 个工 作日 内从 基金 财 产中一 次性 支付 给基 金管 理人， 若遇 法定 节假
日、休 息日 ，支 付日 期顺 延。
C 类基 金份 额销 售服 务费 主要用 于本 基金 持续 销 售 以及基 金份 额持 有人 服务 等各项 费用 。
6.4.5.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.5.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期及 上年 度可 比期 间均未 运用 固有 资金 投资 本基金 份额 。 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 25 页 共 37 页
6.4.5.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未持有 本基 金份 额。
6.4.5.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
上 海 浦 东 发 展 银
行
5,836,557.11 74,375.02 1,124,485.56 70,610.10
6.4.5.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.5.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.6 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发而 流 通受限 的证 券。
6.4.6.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有流 通受 限的 股票 。
6.4.6.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.6.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。
6.4.6.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 人民 币 5,000,000.00 元， 于 2017 年 7 月 3 日到 期。 该类 交易 要 求本基 金在 回购 期内
持有的 证券 交易 所交 易的 债券和/或 在新 质押 式回 购 下转入 质押 库的 债券 ， 按 证 券交易 所规 定的 比
例折算 为标 准券 后， 不低 于债券 回购 交易 的余 额。 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 26 页 共 37 页
6.4.7 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 27 页 共 37 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 9,164,683.99 9.91
其中： 股票 9,164,683.99 9.91
2 固定收 益投 资 71,988,705.50 77.84
其中： 债券 71,988,705.50 77.84
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 2,500,000.00 2.70
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,489,084.97 7.02
7 其他各 项资 产 2,343,498.78 2.53
8 合计 92,485,973.24 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 723,950.60 0.90
C 制造业 5,184,466.91 6.42
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 196,544.00 0.24
F 批发和 零售 业 622,770.16 0.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 1,413,408.00 1.75
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 608,742.00 0.75
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 28 页 共 37 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 414,802.32 0.51
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 9,164,683.99 11.35
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 66,437 1,434,374.83 1.78
2 603979 金诚信 40,855 723,950.60 0.90
3 300323 华灿光 电 31,464 436,720.32 0.54
4 600335 国机汽 车 34,946 417,954.16 0.52
5 000826 启迪桑 德 11,811 414,802.32 0.51
6 002206 海 利 得 55,232 410,373.76 0.51
7 002027 分众传 媒 29,700 408,672.00 0.51
8 600030 中信证 券 23,700 403,374.00 0.50
9 600038 中直股 份 8,800 402,776.00 0.50
10 000768 中航飞 机 21,600 398,304.00 0.49
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002241 歌尔股 份 3,687,041.38 0.65
2 600887 伊利股 份 1,437,794.00 0.25 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 29 页 共 37 页
3 000687 华讯方 舟 1,098,185.49 0.19
4 300323 华灿光 电 1,069,200.97 0.19
5 600376 首开股 份 855,290.08 0.15
6 300124 汇川技 术 827,358.83 0.15
7 603979 金诚信 785,011.00 0.14
8 002055 得润电 子 648,973.84 0.12
9 601186 中国铁 建 632,296.00 0.11
10 002206 海 利 得 608,484.88 0.11
11 002027 分众传 媒 592,673.00 0.11
12 000826 启迪桑 德 589,163.00 0.10
13 600335 国机汽 车 569,624.85 0.10
14 000423 东阿阿 胶 564,468.00 0.10
15 601336 新华保 险 437,655.00 0.08
16 300568 星源材 质 436,731.00 0.08
17 600011 华能国 际 415,102.00 0.07
18 600418 江淮汽 车 413,954.99 0.07
19 600271 航天信 息 413,191.00 0.07
20 600340 华夏幸 福 411,446.00 0.07
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002241 歌尔股 份 3,644,061.50 0.65
2 000687 华讯方 舟 1,096,818.00 0.19
3 600376 首开股 份 922,896.00 0.16
4 300124 汇川技 术 847,098.60 0.15
5 300323 华灿光 电 678,898.68 0.12
6 002055 得润电 子 637,432.70 0.11
7 601186 中国铁 建 630,835.91 0.11
8 000423 东阿阿 胶 595,489.92 0.11
9 601336 新华保 险 476,034.00 0.08
10 300568 星源材 质 463,730.00 0.08
11 600271 航天信 息 416,657.00 0.07
12 600011 华能国 际 413,818.00 0.07 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 30 页 共 37 页
13 600048 保利地 产 396,001.95 0.07
14 000625 长安汽 车 374,363.00 0.07
15 600340 华夏幸 福 363,730.00 0.06
16 000888 峨眉山 Ａ 356,124.00 0.06
17 600418 江淮汽 车 343,417.00 0.06
18 603228 景旺电 子 267,012.50 0.05
19 002713 东易日 盛 248,995.00 0.04
20 000063 中兴通 讯 246,015.00 0.04
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 23,065,824.32
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 18,148,309.40
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 25,037,317.80 31.02
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,875,000.00 12.23
其中： 政策 性金 融债 9,875,000.00 12.23
4 企业债 券 19,857,959.00 24.60
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 17,218,428.70 21.33
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 71,988,705.50 89.18
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 31 页 共 37 页
比例（ ％）
1 019557 17 国债 03 134,820 13,429,420.20 16.64
2 170210 17 国开 10 100,000 9,875,000.00 12.23
3 113008 电气转 债 70,820 7,355,365.20 9.11
4 019563 17 国债 09 67,960 6,789,204.00 8.41
5 019546 16 国债 18 48,240 4,818,693.60 5.97
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 92,485.97
2 应收证 券清 算款 1,300,766.11
3 应收股 利 -
4 应收利 息 921,150.41
5 应收申 购款 29,096.29
6 其他应 收款 - 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 32 页 共 37 页
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,343,498.78
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113008 电气转 债 7,355,365.20 9.11
2 110034 九州转 债 1,721,080.00 2.13
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 33 页 共 37 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银 华 永 泰
积 极 债 券
A
587 3,607.14 73.00 0.00% 2,117,319.61 100.00%
银 华 永 泰
积 极 债 券
C
108 579,313.94 58,658,807.90 93.76% 3,907,097.97 6.24%
合计 695 93,069.49 58,658,880.90 90.69% 6,024,417.58 9.31%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用期 末基金份
额总额 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金管 理人 的从 业人 员未 持有本 基金 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
银华永 泰积 极债 券A 0
银华永 泰积 极债 券C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
银华永 泰积 极债 券A 0
银华永 泰积 极债 券C 0
合计 0
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 34 页 共 37 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华永 泰积 极债
券A
银华永 泰积 极债
券 C
基金合 同生 效日 （2011 年 12 月 28 日 ）基 金
份额总 额
419,776,621.58 773,799,856.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 6,063,403.77 433,275,820.36
本报告 期基 金总 申购 份额 332,704.59 173,256.98
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 4,278,715.75 370,883,171.47
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,117,392.61 62,565,905.87
注：本 期申 购中 包含 转入 份额， 本期 赎回 中包 含转 出份额 。 银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 35 页 共 37 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人的专 门基 金托 管部 门未 发生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内本 基金 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 36 页 共 37 页
交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
国信证券股
份有限 公司
2 41,214,107.49 100.00% 38,384.17 100.00% -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国 信 证 券 股
份有限 公司
366,345,667.15 100.00% 747,000,000.00 100.00% - -
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20%的 时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/01/01-2017/06/30 428,058,758.90 0.00 370,000,000.00 58,058,758.90 89.76%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基金 份额 集中 度较高 时， 少数 基金 份额 持有人 所持 有的 基金 份额 占比较 高， 其在 召开 持有人 大会
并对重大 事项进 行投票 表 决时可能 拥有较 大话语 权 ；
2 ） 在极端 情况 下， 当持有 基金 份额 占比 较高 的基金 份额 持有 人大 量赎 回本基 金时 ，可 能导 致在其 赎回
后本基金 资产规 模长期 低 于 5000 万 元，进 而可能 导致本基 金终止 或与其 他 基金合并 或转型 为另外 的 基银华永泰积极债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 37 页 共 37 页
金，其他 基金份 额持有 人 丧失继续 投资本 基金的 机 会；
3 ） 当持有 基金 份额 占比较 高的 基金 份额 持有 人大量 赎回 本基 金时 ，更 容易触 发巨 额赎 回条 款 ，基 金份
额持有人 将可能 无法及 时 赎回所持 有的全 部基金 份 额；
4 ） 当持有 基金 份额 占比较 高的 基金 份额 持有 人大量 赎回 本基 金时 ，基 金为支 付赎 回款 项而 卖出所 持有
的证券 ， 可能 造成证 券价 格波动 ， 导致 本基金 的收 益水平发 生波动 。 同 时， 巨额赎回 、 份 额净值 小数 保
留位数是 采用四 舍五入、 管理费及 托管费 等费用 是 按前一日 资产计 提， 会导 致基金份 额净值 出现大 幅 波
动；
5 ） 当某 一基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时， 本 基金管 理人将 不再 接受
该持有人 对本基 金基金 份 额提出的 申购及 转换转 入 申请。 在其 他基金 份额持 有人赎回 基金份 额 导致 某 一
基金份额 持有人 所持有 的 基金份额 达到或 超过本 基 金规模 50% 的情况 下，该 基金份额 持有人 将面临 所 提
出的对本 基金基 金份额 的 申购及转 换转入 申请被 拒 绝的风险。 如果投 资人某 笔申购或 转换转 入申请 导 致
其持有本 基金基 金份额 达 到或超过 本基金 规模的50% ，该笔 申购或 转换转 入 申请可能 被确认 失败。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
