银 华 永 兴 纯债 债 券 型 发起 式 证 券 投资 基 金
(LOF)
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华永 兴纯 债债 券型 发起 式证券 投资 基金(LOF)
基金简 称 银华永 兴债 券发 起式(LOF)
基金主 代码 161823
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2013 年 1 月18 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,076,350,296.57 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上市 的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日期 2016 年 2 月17 日
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华永 兴 永兴 债C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 161823 161824
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 2,052,883,665.09 份 23,466,631.48 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 以债 券为 主要 投资 对象， 在控 制信 用风 险、 谨慎投 资的 前提 下， 主 要 获
取持有 期收 益， 追求 基金 资产的 长期 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济增 长、 通货 膨胀 、 利 率走 势 和货币 政策 四个 方面 的 分 析
和预测 ， 确定 经济 变量 的 变动对 不同 券种 收益 率 、 信用趋 势和 风险 的潜 在影 响。
在封闭 期内 ， 主 要以 久期 匹配、 精选 个券、 适度 分 散、 买 入持 有等 为基 本投 资
策略， 获取 长期、 稳定 的 收益； 辅以 杠杆 操作， 资 产支持 证券 等其 他资 产的 投
资为增 强投 资策 略， 力争 为投资 者获 取超 额收 益。 封闭期 结束 后， 将更 加 注 重
组合的 流动 性， 将在 分析 和判断 国内 外宏 观经 济形 势、 市 场利 率走 势、 信 用 利
差状况 和债 券市 场供 求关 系等因 素的 基础 上， 自 上 而下确 定大 类债 券资 产 配 置
和信用 债券 类属 配置 ， 动 态调整 组合 久 期 和信 用债 券的结 构 ， 依 然坚 持自 下 而
上精选 个券 的策 略， 在获 取持有 期收 益的 基础 上， 优化组 合的 流动 性。
本基金 的投 资组 合比 例为 ： 本基金 投资 于固 定收 益 类金融 工具 比例 不低 于 基 金
资产 的 80% ，现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府 债券 不低于 基金 资产 净值 的 5%。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金， 属 于证券 投资 基金 中预 期收 益和预 期风 险较 低的 基 金 品
种，其 风险 收益 预期 高于 货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基金 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华永 兴 永兴 债C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 -50,271,594.20 -491,552.01
本期利 润 -7,565,011.34 55,116.19
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0018 0.0021
本期加 权平 均净 值利 润率 -0.18% 0.21%
本期基 金份 额净 值增 长率 0.49% 0.30%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 461,924,964.29 2,922,906.47
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2250 0.1246
期末基 金资 产净 值 2,090,789,208.80 23,756,136.68
期末基 金份 额净 值 1.018 1.012
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 1.80% 1.20%
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华永 兴
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.19% 0.07% 1.20% 0.05% -0.01% 0.02%
过去三 个月 0.49% 0.07% 0.13% 0.07% 0.36% 0.00%
过去六 个月 0.49% 0.07% -0.20% 0.07% 0.69% 0.00%
过去一 年 0.30% 0.09% 0.17% 0.09% 0.13% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
1.80% 0.09% 1.32% 0.09% 0.48% 0.00%
永兴 债C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.20% 0.06% 1.20% 0.05% 0.00% 0.01%
过去三 个月 0.40% 0.07% 0.13% 0.07% 0.27% 0.00% 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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过去六 个月 0.30% 0.07% -0.20% 0.07% 0.50% 0.00%
过去一 年 -0.20% 0.09% 0.17% 0.09% -0.37% 0.00%
自基金 合同
生效起 至今
1.20% 0.09% 1.32% 0.09% -0.12% 0.00%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注：转 型后 ：
本基金 已 在 转换 基准 日 2016 年 1 月 18 日日 终转 换 为上市 开放 式基 金（LOF） 。按基 金合 同规 定，
本基金自基金 合同生效 起 六个月内为建 仓期，建 仓 期结束时本基 金的各项 投 资比例已达 到基金合
同的规定：本 基金投资 于 固定收益类金 融工具比 例 不低于基金资 产的 80% ， 现金或到期日 在一年
以内的 政府 债券 不低 于基 金资产 净值 的 5% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券投资 基金、银 华 添益定期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券 投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证 5 年 期国 债指 数证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选 灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 和 特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（ 或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
瞿 灿 女
士
本基金
的基金
经理
2015 年 5 月
25 日
- 6 年
硕士学 位；2011 年至 2013 年 任职于
安信证 券研 究所 ； 2013 年 加盟银 华基
金管理 有限 公司 ， 曾 担任 研究员 、 基
金经理 助理 职务 ，2015 年 5 月 25 日
至2017 年7 月13 日兼 任 银华永 益分
级债券 型证 券投 资基 金基 金经理 ， 自
2016 年 2 月 15 日 起兼 任 银华永 利债
券型证 券投 资基 金基 金经 理， 自 2016
年 3 月 18 日起兼 任银 华 合利债 券型
证券投 资基 金基 金经 理 ， 自 2016 年4
月6 日起 兼任 银华 双动 力 债券型 证券银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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投资基 金基 金经 理 ， 自2016 年 10 月
17 日 起 兼 任 银 华 增 强 收 益 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 从 业 资
格。国 籍： 中国 。
边 慧 女
士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年 2 月
15 日
- 6 年
理学硕 士 ， 曾 就职 于华 夏 未来资 本管
理有限 公司 ， 2015 年 8 月 加入银 华基
金， 历任 投资 管理 三部 宏 观利率 研究
员 ， 现 任 投 资 管 理 三 部 基 金 经 理 助
理。具 有从 业资 格。 国籍 ：中国 。
赵 楠 楠
女士
本基金
的基金
经理助
理
2017 年 2 月
25 日
- 7 年
硕士学 位 ， 曾 就职 于世 德 贝投资 咨询
（北京 ） 有 限公 司、 大 公 国际资 信评
估 有 限 公 司 、 中 融 基 金 管 理 有 限 公
司，2017 年1 月 加入 银华 基金， 现任
投资管 理三 部基 金经 理助 理。 具有 从
业资格 。国 籍： 中国 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 永兴 纯债 分 级债券 型发 起式 证券 投资 基金基 金合 同 》 和 其
他有关法律 法规的规 定,本 着诚实信用 、勤勉尽 责的 原则管理和 运用基金 资产, 在严格控制 风险的
基础上,为基 金份额持 有人 谋求最大利 益,无损害 基金 份额持有人 利益的行 为。 本基金无违 法、违
规行为 。本 基金 投资 组合 符合有 关法 规及 基金 合同 的约定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为 。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ，经 济增 长 整体表 现较 为积 极，GDP 走势平 稳， 工业 增加 值稳 中有升 ，基 建投
资增速维持高 位，地产 投 资韧性较强， 全国商品 房 销售增速维持 较高水平 ， 尤其是三四 线城市库
存经历 了快 速去 化过 程， 民间投 资增 速有 所加 快。 物价水 平保 持基 本稳 定， 上半 年 CPI 均值 1.4% ，
这可能主要源 于猪肉价 格 持续走弱压低 了食品价 格 。上半年央行 货币政策 保 持稳健中性 基调，一
方面通过多种 货币政策 工 具对银行间流 动性进行 预 调微调，另一 方面在宏 观 审慎框架下 加强金融
监管， 资金 价格 中枢 较去 年下半 年有 所抬 升。
债市方面，在 经济增长 持 续恢复以及监 管压力逐 步 加大的背景下 ，前两个 季 度债券市场收 益
率整体 上行 。中 长期 利率 债收益 率上 行 50bp 左右 ， 短端品 种收 益率 上行 40bp 左右， 信用 债收 益
率普遍 上行 幅度 在 40-50bp 。总 体而 言， 今年 上半 年 债市出 现较 大幅 度下 跌。
上半年，本组 合根据市 场 情况积极调整 组合结构 和 组合久期，同 时根据不 同 品种的表现优 化
了持仓 结构 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 银华 永兴 基金份 额净 值 为1.018 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为0.49% ，
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-0.20% ； 截至 本报 告期 末永兴 债 C 基金 份额 净值 为 1.012 元 ，本 报 告
期基金 份额 净值 增长 率 为0.30% ；同 期业 绩比 较基 准 收益率 为-0.20% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 主要发达 国 家仍在复苏进 程中，但 缺 乏强劲增长动 力，民粹 主 义和逆全球化 仍银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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可能对全球增 长的恢复 形 成阻碍，地缘 政治风险 有 所加剧，海外 央行加息 和 缩表等举措 可能形成
较大的外溢效 应。国内 经 济方面，当前 经济增长 仍 面临结构性的 问题，基 建 投资面临公 共财政支
出放缓的拖累 ，房地产 投 资在销售回落 拉动下也 将 出现回落。通 胀方面， 猪 肉价格跌势 可能仍持
续， 对 CPI 中枢 形成 压制 ，物价 方面 压力 不大 。资 金面方 面， 在防 控金 融风 险的目 标下 ，央 行 货
币政策基调可 能仍将在 中 期上维持稳健 中性，流 动 性整体仍处于 紧平衡状 态 。综合而言 ，认为未
来债券市 场可 能维持区 间 震荡，存在波 段性的机 会 ，关注金融监 管政策执 行 和后期增长 趋弱的迹
象。
基于如上对基 本面状况 的 分析，本基金 将维持适 度 杠杆水平，采 取中性久 期 ，在严格控制 信
用风险 的前 提下 ，对 组合 配置进 行优 化调 整。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核 与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国建设 银 行股份有限公 司在本基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》及其他法 律法规和 基 金合同的有关 规定，不 存 在任何损害基 金份额持 有 人利益的行 为，完全
尽职尽 责地 履行 了基 金托 管人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载 、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 永兴 纯债 债券型 发起 式证 券投 资基 金(LOF)
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 747,003.24 251,863,623.59
结算备 付金 36,047,453.79 8,851,722.35
存出保 证金 18,647.78 65,892.73
交易性 金融 资产 2,037,367,400.00 4,534,344,200.00
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 2,037,367,400.00 4,534,344,200.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 2,000,000.00 422,717,754.58
应收证 券清 算款 1,200.00 -
应收利 息 41,244,573.52 74,353,015.83
应收股 利 - -
应收申 购款 20,000.00 -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 275.00 275.00
资产总 计 2,117,446,553.33 5,292,196,484.08
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 238,010,440.11
应付赎 回款 22,980.29 91,722.81
应付管 理人 报酬 1,372,244.55 3,012,178.71
应付托 管费 392,069.87 860,622.46
应付销 售服 务费 7,912.87 10,476.01
应付交 易费 用 15,495.00 47,429.06 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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应交税 费 792,315.20 792,315.20
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 298,190.07 180,000.00
负债合 计 2,901,207.85 243,005,184.36
所有者权益：
实收基 金 1,621,256,864.93 3,888,476,241.29
未分配 利润 493,288,480.55 1,160,715,058.43
所有者 权益 合计 2,114,545,345.48 5,049,191,299.72
负债和 所有 者权 益总 计 2,117,446,553.33 5,292,196,484.08
注 ： 报 告 截 止 日 2017 年 6 月 30 日，银华永兴基金份额净值 1.018 元 ， 基 金 份 额 总 额
2,052,883,665.09 份； 永 兴债 C 基金 份额 净 值1.012 元， 基金 份额 总额23,466,631.48 份。 银华
永兴债 券发 起式(LOF) 份 额 总额合 计 为 2,076,350,296.57 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 永兴 纯债 债券型 发起 式证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月 30 日
一、收入 12,303,051.63 8,046,396.11
1.利息 收入 92,727,855.84 9,414,177.14
其中： 存款 利息 收入 6,745,682.33 110,853.43
债券利 息收 入 81,693,111.59 8,599,266.92
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 4,289,061.92 704,056.79
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -124,391,985.88 -304,922.56
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -124,391,985.88 -304,922.56
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
43,253,251.06 -1,068,606.26
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
713,930.61 5,747.79
减： 二、费用 19,812,946.78 2,415,882.14
1．管 理人 报酬 15,116,829.85 1,406,130.60
2．托 管费 4,319,094.21 401,751.60
3．销 售服 务费 52,725.85 108,087.15
4．交 易费 用 32,889.44 12,502.45
5．利 息支 出 46,163.52 266,791.69
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 46,163.52 266,791.69
6．其 他费 用 245,243.91 220,618.65
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-7,509,895.15 5,630,513.97
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-7,509,895.15 5,630,513.97
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 永兴 纯债 债券型 发起 式证 券投 资基 金(LOF)
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
3,888,476,241.29 1,160,715,058.43 5,049,191,299.72
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -7,509,895.15 -7,509,895.15
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-2,267,219,376.36 -659,916,682.73 -2,927,136,059.09
其中：1. 基 金申 购款 146,121.92 22,276.23 168,398.15
2. 基金 赎回 款 -2,267,365,498.28 -659,938,958.96 -2,927,304,457.24
四、 本 期向 基金 份额 持 - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,621,256,864.93 493,288,480.55 2,114,545,345.48
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
636,652,220.86 170,882,885.94 807,535,106.80
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 5,630,513.97 5,630,513.97
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-336,682,908.85 -92,515,379.43 -429,198,288.28
其中：1. 基 金申 购款 100,987,047.76 29,465,013.50 130,452,061.26
2. 基金 赎回 款 -437,669,956.61 -121,980,392.93 -559,650,349.54
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
299,969,312.01 83,998,020.48 383,967,332.49
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 本 报告 期所采 用的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 税项
6.4.3.1 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基金买 卖股票、 债 券的转让 收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管 产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳 增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
6.4.3.2 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对 证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入， 股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.3.3 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化的 情况。
6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
银华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.5.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.5.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.5.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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6.4.5.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
第一创 业 - - 38,100,000.00 0.66%
注：本 基金 本报 告期 未通 过关联 方交 易单 元进 行债 券回购 交易 。
6.4.5.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年可比 期间 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.5.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
注：本 基金 本报 告期 末及 上年可 比期 间无 应付 关联 方佣金 。
6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
15,116,829.85 1,406,130.60
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
39,238.63 70,657.50
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.70% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.5.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 4,319,094.21 401,751.60 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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的托管 费
注：基金管理 费每日计 提 ，按月支付。 基金管理 费 按前一日的基 金资产净 值 的 0.20% 的年费率 计
提。计 算方 法如 下：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
6.4.5.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华永 兴 永兴 债C 合计
建设银 行 - 35,438.80 35,438.80
银华基 金 - 3,535.83 3,535.83
合计 - 38,974.63 38,974.63
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华永 兴 永兴 债C 合计
第一创 业 - 24,053.61 24,053.61
银华基 金 - 3,286.93 3,286.93
建设银 行 - 59,420.81 59,420.81
合计 - 86,761.35 86,761.35
注：永 兴 债 C 基 金份 额的 销售服 务费 主要 用于 本基 金持续 销售 以及 基金 份额 持有人 服务 等各 项 费
用。永 兴债 C 基金 份额 的 销售服 务费 按前 一日 永兴 债 C 基金 份额 资产 净值的 0.40% 年费 率计 提。
计算方 法如 下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为永 兴债C 基 金份 额每 日应计 提的 销售 服务 费
6.4.5.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：本 基金 本报 告期 和上 年度可 比期 间未 通过 关联 方交易 单元 进行 债券 交易 。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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6.4.5.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 在本报 告期 及上 年度 可比 期间均 未运 用固 有资 金投 资本基 金份 额。
6.4.5.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额 单位 ：份
银华永 兴
关联方 名称
本期末
2017 年6 月30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
建设银 行 2,026,253,861.00 98.70% - -
注：基 金管 理人 之外 的其 他关联 方投 资本 基金 的交 易费用 按市 场公 开的 交易 费率计 算并 支付 。
6.4.5.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行 747,003.24 203,737.55 640,987.05 56,036.12
6.4.5.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.5.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.6 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发而 流通 受 限的证 券。
6.4.6.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本期 末未 持有 暂时停 牌的 股票 。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 37 页
6.4.6.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
本基金 本报 告期 末未 持有 债券正 回购 交易 中作 为抵 押的债 券。
6.4.7 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 37 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 2,037,367,400.00 96.22
其中： 债券 2,037,367,400.00 96.22
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 2,000,000.00 0.09
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 36,794,457.03 1.74
7 其他各 项资 产 41,284,696.30 1.95
8 合计 2,117,446,553.33 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港深 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有股票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 37 页
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 无股 票交易 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
注：本 基金 本报 告期 无股 票交易 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 259,284,000.00 12.26
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 39,996,000.00 1.89
其中： 政策 性金 融债 39,996,000.00 1.89
4 企业债 券 1,423,321,400.00 67.31
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 176,811,000.00 8.36
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
- 地方政 府债 137,955,000.00 6.52
10 其他 - -
11 合计 2,037,367,400.00 96.35
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 019546 16 国债 18 1,900,000 189,791,000.00 8.98
2 122734 11 京资 02 1,500,000 154,185,000.00 7.29
3 140902 16 上海 11 1,500,000 137,955,000.00 6.52
4 136519 16 陆嘴 01 1,200,000 116,784,000.00 5.52
5 124953 09 宁 城建 700,000 72,023,000.00 3.41 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 未持 有国债 期货 投资 。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 18,647.78
2 应收证 券清 算款 1,200.00
3 应收股 利 -
4 应收利 息 41,244,573.52
5 应收申 购款 20,000.00
6 其他应 收款 275.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 41,284,696.30
银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 28 页 共 37 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
银华
永兴
44 46,656,446.93 2,051,913,093.57 99.95% 970,571.52 0.05%
永兴
债C
445 52,734.00 1,673,319.58 7.13% 21,793,311.90 92.87%
合计 489 4,246,115.13 2,053,586,413.15 98.90% 22,763,883.42 1.10%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用下 属分级基
金份额 的合 计数 。
8.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
银华永 兴
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额
比例
1 刘晓红 147,182.00 46.17%
2 栾永军 64,134.00 20.12%
3 高德荣 40,000.00 12.55%
4 赵立波 20,000.00 6.27%
5 金挺 16,300.00 5.11%
6 薛钟秀 11,942.00 3.75%
7 林思特 10,900.00 3.42%
8 张茂明 3,200.00 1.00%
9 曾亭曦 1,930.00 0.61%
10 袁栀煜 1,300.00 0.41%
注：持 有人 名称 和份 额相 关信息 由中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 提供 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
银华永 兴 - -
永兴 债C 1,115.54 0.00% 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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合计 1,115.54 0.00%
8.4 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
8.5 发 起式 基金发 起资 金持有 份额 情况
注：本 基金 本报 告期 末基 金管理 人不 持有 本基 金份 额。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 银华永 兴 永兴 债 C
基金合 同生 效日 （2013 年1 月 18 日 ） 基 金份
额总额
- -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,953,332,261.46 29,851,214.14
本报告 期基 金总 申购 份额 2,263.66 164,381.33
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,900,450,860.03 6,548,963.99
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,052,883,665.09 23,466,631.48
银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 未变 更为 本基金 审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
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例
安信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
上海华信证
券有限责任
公司
1 - - - - -
长城证券股
份有限 公司
3 - - - - -
长江证券股
份有限 公司
2 - - - - -
德邦证券股
份有限 公司
1 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
2 - - - - -
东北证券股
份有限 公司
4 - - - - -
东方证券股
份有限 公司
3 - - - - -
东吴证券股
份有限 公司
3 - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
2 - - - - -
东莞证券股
份有限 公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限 公司
5 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广发证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广州证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国都证券股
份有限 公司
2 - - - - -
国金证券股
份有限 公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 - - - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 33 页 共 37 页
国信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
海通证券股
份有限 公司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
红塔证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华安证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华宝证券有
限责任 公司
1 - - - - -
华创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
华福证券有
限责任 公司
1 - - - - -
华融证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
5 - - - - -
江海证券有
限公司
2 - - - - -
开源证券股
份有限 公司
2 - - - - -
民生证券股
份有限 公司
2 - - - - -
中国民族证
券有限责任
公司
1 - - - - -
平安证券有
限责任 公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国融证券股
份有限 公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
1 - - - - -
上海证券有
限责任 公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
西部证券股
份有限 公司
1 - - - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 34 页 共 37 页
西南证券股
份有限 公司
1 - - - - -
湘财证券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限 公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限 公司
2 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
1 - - - - -
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中信证 券 （ 山
东） 有 限责 任
公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
2 - - - - -
中原证券股
份有限 公司
2 - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
2 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
渤海证券股
份有限 公司
1 - - - - -
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 35 页 共 37 页
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券
成交总 额
的比例
成交金
额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
安信证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
上海华 信证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
长城证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
长江证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
德邦证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
第一创 业证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
东北证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
东方证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
东吴证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
东兴证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
东莞证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
方正证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
北京高 华证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
光大证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
广发证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
广州证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
国都证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
国金证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
国泰君 安证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
国信证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
海通证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
申万宏 源集 团股 份有 限公 司 143,464,713.42 67.27% - - - -
红塔证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
华安证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
华宝证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
华创证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
华福证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
华融证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
华泰证 券股 份有 限公 司 - - - - - - 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 36 页 共 37 页
江海证 券有 限公 司 - - - - - -
开源证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
民生证 券股 份有 限公 司 69,813,400.00 32.73%
14,414
,300,0
00.00
100.00% - -
中国民 族证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
平安证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
中泰证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
国融证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
瑞银证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
上海证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
首创证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
西部证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
西南证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
湘财证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
兴业证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
中国银 河证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
招商证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
中国国 际金 融有 限公 司 - - - - - -
中国中 投证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
中信建 投证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
中信证 券 （ 山东） 有限 责 任公
司
- - - - - -
中信证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
中银国 际证 券有 限责 任公 司 - - - - - -
中原证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
太平洋 证券 股份 有限 公司 - - - - - -
新时代 证券 股份 有限 公司 - - - - - -
渤海证 券股 份有 限公 司 - - - - - -
§11
影响投资者 决策的其他 重要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比 银华永兴债券发起式(LOF)2017 年半年度报告摘要
第 37 页 共 37 页
机
构
1
2017/01/01-201
7/06/30
4,826,253,861.00 0.00 2,800,000,000.00 2,026,253,861.00 97.59%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基 金份额 集中度较 高时， 少 数基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其 在召开 持有
人大会并 对重大 事项进 行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权；
2 ） 在极 端情况 下， 当 持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导 致在
其赎回后 本基金 资产规 模 长期低于5000 万 元， 进 而可能导 致本基 金终止 或 与其他基 金合并 或转
型为另外 的基金 ，其他 基 金份额持 有人丧 失继续 投 资本基金 的机会 ；
3 ）当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时 ，更容 易 触发巨额 赎回条 款 ，
基金份额 持有人 将可能 无 法及时赎 回所持 有的全 部 基金份额 ；
4 ） 当持有基 金份额 占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 基金为 支付赎回 款项而 卖出
所 持 有的 证 券， 可能 造 成证 券 价格 波 动， 导致 本 基金 的 收益 水 平 发 生波 动。同 时 ，巨 额 赎回 、
份 额 净值 小 数保 留位 数 是采 用 四舍 五 入、 管理 费 及托 管 费等 费 用是 按前 一日资 产 计提 ， 会导 致
基金份额 净值出 现大幅 波 动；
5 ）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将
不 再 接受 该 持有 人对 本 基金 基 金份 额 提出 的申 购 及转 换 转入 申 请。 在其 他基金 份 额持 有 人赎 回
基金份额 导致某 一基金 份 额持有人 所持有 的基金 份 额达到或 超过本 基金规 模 50% 的 情况下 ， 该基
金 份 额持 有 人将 面临 所 提出 的 对本 基 金基 金份 额 的申 购 及转 换 转入 申请 被拒绝 的 风险 。 如果 投
资人某笔 申购或 转换转 入 申请导致 其持有 本基 金 基 金份额达 到或超 过本基 金 规模的 50% ， 该 笔申
购或转换 转入申 请可能 被 确认失败 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
本基金 管理 人 于2017 年8 月10 日发 布 《 银华 基金 管理股 份有 限公 司关 于以 通讯方 式召 开
银 华永兴纯 债债券 型发起式 证券投资 基金（LOF ）基金 份额持有 人大会 的公告 》 ， 决定以通 讯方
式召开 本基 金的 基金 份额 持有人 大会 ， 会 议投 票表 决 起止时 间为 自权 益登 记日 即 2017 年8 月17
日15:00 起，至 2017 年9 月11 日 17 ：00 止。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
