银 华 信 用 双利 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基 金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华信 用双 利债 券型 证券 投资基 金
基金简 称 银华信 用双 利债 券
基金主 代码 180025
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2010 年 12 月3 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 332,287,129.52 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 银华信 用双 利债 券 A 银华信 用双 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 180025 180026
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 298,329,415.19 份 33,957,714.33 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通过 积极 主动 地 投资管 理 ， 力 争使 投资 者 当
期收益 最大 化， 并保 持长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 将坚 持稳 健配 置策 略， 在严 格控 制风 险的 基 础上 ， 追 求较 高的 当期 收 入
和总回 报。
本基金 主要 投资 国债 、央 行票据 、政 策性 金融 债、 金融债 、企 业债 、公 司 债 、
短期融 资券、 地方 政府 债 、 正回购、 逆回 购、 可 转 换公司 债券 （ 含可 分离 交 易
的可转 换债 券） 、 资 产支 持证券 等债 券资 产。 本基 金投资 于债 券资 产比 例 不 低
于基金 资产 的 80% ， 其中 信用债 券投 资不 低于 本基 金债券 资产 的 80% 。 同时 ，
本基金 可以 投资 股票 、 权 证等权 益类 工具 ， 但合 计 投资比 例不 得超 过基 金资 产
的20% ， 其中 权证 的投 资 比例不 高于 基金 资产 净值 的 3% 。 现 金或 者到 期日 在 一
年以内 的政 府债 券不 低于 基金资 产净 值 的 5% 。
业绩比 较基 准 40%× 中债 国债 总全 价指 数 收益率 +60% × 中 债企 业债 总全价 指数 收益 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 银华信 用双 利债 券A 银华信 用双 利债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 7,216,064.09 619,689.63
本期利 润 6,833,918.12 654,162.04
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0190 0.0183
本期加 权平 均净 值利 润率 1.62% 1.61%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.80% 1.59%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 37,113,850.66 3,134,128.70
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1244 0.0923
期末基 金资 产净 值 353,835,574.72 39,160,198.28
期末基 金份 额净 值 1.186 1.153
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 47.57% 44.12%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 未分 配利 润与未 分配 利润 中已 实现 部分的 孰低 数。
3、本 报告 所列 示的 基金 业 绩指标 不包 括持 有人 认购 或交易 基金 的各 项费 用， 例如： 基金 的认 购、
申购、 赎回 费等 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于 所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
银华信 用双 利债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.89% 0.09% 0.62% 0.07% 1.27% 0.02%
过去三 个月 1.37% 0.13% -2.81% 0.11% 4.18% 0.02%
过去六 个月 1.80% 0.11% -5.39% 0.10% 7.19% 0.01%
过去一 年 2.02% 0.10% -8.45% 0.12% 10.47% -0.02% 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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过去三 年 31.76% 0.28% -5.92% 0.11% 37.68% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
47.57% 0.22% -4.18% 0.11% 51.75% 0.11%
银华信 用双 利债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.86% 0.11% 0.62% 0.07% 1.24% 0.04%
过去三 个月 1.23% 0.13% -2.81% 0.11% 4.04% 0.02%
过去六 个月 1.59% 0.11% -5.39% 0.10% 6.98% 0.01%
过去一 年 1.64% 0.10% -8.45% 0.12% 10.09% -0.02%
过去三 年 30.55% 0.28% -5.92% 0.11% 36.47% 0.17%
自基金 合同
生效起 至今
44.12% 0.22% -4.18% 0.11% 48.30% 0.11%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准为： 40% × 中 债国 债总 全 价指数 收益 率 +6 0%× 中债 企业债 总全 价指 数收
益率。
中债企 业债 总指 数 、 中 债 国债总 指数 是由 中央 国债 登记结 算有 限责 任公 司 （ 简称 “中 债公 司” ） 编
制的、分别反 映我国国 债 市场和企业债 市场整体 价 格和投资回报 情况的指 数 。其中，中 债国债总
指数样本券包 括在银行 间 债券市场、柜 台以及上 海 证券交易所流 通交易的 所 有记帐式国 债；中债
企业债总指数 样本券包 括 在银行间债券 市场、柜 台 以及上海证券 交易所流 通 交易的所有 中央企业
债和地方企业 债。该两 个 指数具有广泛 的市场代 表 性，能够分别 反映我国 国 债、企业债 市场的总
体走势 。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比较
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注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月为建仓期 ，建仓期 结 束时各项资 产配置比
例已达到基金 合同的规 定 ：股票资产占 基金资产 的 比例为 60%-95% ，其中投 资于大消费行 业上市
公司股 票的 资产 不低 于股 票资产 的 80% ； 权证 投资 比例范 围为 基金 资产 净值 的 0-3% ； 现金 或到 期
日在一 年以 内的 政府 债券 的投资 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信 用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金 、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券投资 基金、银 华 添益定期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金 、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证 5 年 期国 债指 数证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金 和 特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （ 助 理）
期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
葛 鹤 军
先生
本基金
的基金
经理
2015 年 6 月 17
日
- 8 年
博士学 位。2008 年至 2011 年曾 在
中 诚 信证 券评 估 有限 公司、 中 诚信
国 际 信用 评级 有 限公 司从事 信 用评
级工作 。2011 年 11 月加 盟银华 基
金 管 理有 限公 司 ，主 要从事 债 券研
究工作 ， 曾 任基 金经 理助 理 ， 自2014
年 10 月 8 日起 担任 银华 中证中 票
50 指数 债券 型证 券投 资基 金 （LOF）、
银 华 信 用 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金 经理 ， 自 2014 年 10 月
8 日至 2016 年 4 月 25 日 兼任银 华银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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中证成 长股 债恒 定组 合 30/70 指数
证券投 资基 金基 金经 理， 自 2015 年
4 月24 日起 兼任 银华 泰利 灵活配 置
混 合 型证 券投 资 基金 基金经 理 ，自
2015 年5 月6 日 起兼 任银 华恒利灵
活 配 置混 合型 证 券投 资基金 基 金经
理， 自2016 年 8 月 5 日起 兼任银 华
通 利 灵活 配置 混 合型 证券投 资 基金
基金经 理， 自 2016 年 12 月 5 日起
兼 任 银 华上 证 10 年期 国债 指 数证
券投资 基金 和银 华上 证 5 年期国 债
指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ， 自
2017 年 4 月 17 日起 兼任 银华中 债
-5 年期 国债 期货 期限 匹配 金融债 指
数 证 券 投资 基 金和 银 华中债-10 年
期 国 债期 货期 限 匹配 金融债 指 数证
券投资 基金 基金 经理 。 自2017 年6
月 1 日起 兼任 银华 中 证 5 年期地 方
政 府 债 指 数 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，自 2017 年 6 月 16 日 起兼任 银
华中证 10 年期 地 方政 府债 指 数证
券投资 基 金 基金 经理 ， 自2017 年6
月21 日 起兼 任银 华中 债AAA 信 用债
指 数 证券 投资 基 金基 金经理 。 具有
从业资 格。 国籍 ：中 国。
钟 睿 先
生
本基金
的基金
经理助
理
2016 年11 月 10
日
- 6 年
经 济 学硕 士， 曾 就职 于联合 资 信评
估 有 限公 司、 福 建三 明金科 稀 土有
限公司 ， 2015 年8 月 加入 银 华基金 ，
历 任 投资 管理 三 部信 用研究 员 ，现
任 投 资管 理三 部 基金 经理助 理 。具
有从业 资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 信用 双利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 和其 他有 关法 律
法规的 规定,本 着诚 实信 用 、 勤勉 尽责 的原 则管 理和 运 用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。 本基 金无 违 法、 违规 行为 。 本 基银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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金投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的 研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题 进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 经 济运 行 较为平 稳，GDP 同比 增长6.9% ， 地产 、 基 建投 资带 动 经济整 体动 能
较强，海外主 要经济体 继 续复苏带动国 内出口有 所 恢复。供给侧 改革继续 推 动，工业品 价格有所
上行，企业利润不断好 转 ，带动制造业投资不断 走 强。通胀方面，物价 水平 整体温和可控，CPI
维持低位运行 ，PPI 高位 回落。流动性 方面，中 央 银行上调货币 政策工具 利 率，但后续通 过公开银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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市场操 作投 放流 动性 ，稳 定了市 场预 期。
债市方面，债 券收益率 整 体上行，并且 波动很大 。 先是央行货币 政策转向 中 性稳健，叠加 金
融监管政策密 集出台， 债 券收益率大幅 上行；六 月 央行通过公开 市场操作 使 流动性保持 稳定，债
券收益 率有 所下 行 。 从 上 半年看 ，10 年 期利 率债 收 益率上 行 50bp 左右 ，3-5 年信用 债收 益率 上行
50-80bp 。 股市 方面 ， 供给 侧改革 及需 求补 库造 成一 季度的 周期 板块 上行 ， 而 二季度 则可 概括 为消
费抱团 及风 格切 换博 弈。
报告期内，本 基金保持 短 久期操作，在 控制信用 风 险的前提下保 证了组合 的 流动性；并根 据
市场情 况对 股票 进行 调整 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 类基金 份额 净值 为 1.186 元，本 报告 期 A 类基 金份 额净值 增长 率为
1.80% ，同 期业绩比较 基准 收益率为-5.39% ；截 至报 告期末，本基 金 C 类基 金 份额净值为 1.153
元，本 报告 期C 类基 金份 额净值 增长 率 为 1.59% ， 同期业 绩比 较基 准收 益率 为-5.39% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 主要发达 国 家复苏步伐有 所加快， 部 分新兴经济体 仍面临较 多 挑战，地缘政 治
风险有所加剧 。国内经 济 方面，在地产 限购、融 资 条件收紧背景 下，房地 产 销售与投资 下行的概
率较大，从而 给下半年 的 经济增长带来 一定程度 的 挑战 。通胀方 面，CPI 全 年压力不大， 受基数
影响 下 PPI 同比 也将 逐步 回落。 资金 面方 面， 央行 货币政 策基 调短 期内 难以 改变， 仍将 保持 中 性
稳健， 流动 性整 体仍 将处 于紧平 衡状 态。
本基金将在严 格控制信 用 风险的前提下 ，对组合 配 置进行优化调 整；并根 据 股市情况，适 当
调整股 票配 置， 优先 考虑 业绩的 安全 边际 ，以 及行 业今年 、明 年的 上升 趋势 是否能 持续 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能 力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 14 页 共 40 页
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内 本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 15 页 共 40 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 银华 信用 双利 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 1,012,708.88 968,858.63
结算备 付金 5,492,846.33 15,700,366.92
存出保 证金 64,095.51 90,679.44
交易性 金融 资产 455,141,254.67 597,341,577.04
其中： 股票 投资 45,597,754.47 26,110,013.44
基金投 资 - -
债券投 资 409,543,500.20 571,231,563.60
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 47,916.96
应收利 息 7,870,877.44 13,846,093.27
应收股 利 - -
应收申 购款 359.93 1,988.42
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 469,582,142.76 627,997,480.68
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 73,500,000.00 53,600,000.00
应付证 券清 算款 39,281.29 -
应付赎 回款 95,184.48 167,783.26
应付管 理人 报酬 224,353.81 420,505.86
应付托 管费 64,101.09 120,144.52
应付销 售服 务费 13,042.67 15,937.78
应付交 易费 用 150,353.35 193,976.44 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 16 页 共 40 页
应交税 费 2,231,792.80 2,231,792.80
应付利 息 -26,187.53 2,360.88
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 294,447.80 201,065.91
负债合 计 76,586,369.76 56,953,567.45
所有者权益：
实收基 金 332,287,129.52 491,085,184.45
未分配 利润 60,708,643.48 79,958,728.78
所有者 权益 合计 392,995,773.00 571,043,913.23
负债和 所有 者权 益总 计 469,582,142.76 627,997,480.68
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 银华 信用 双利 债 券基金 份额 总额 为332,287,129.52 份； 银华
信用双 利债 券A 基金 份额 净值为 人民 币 1.186 元， 基金份 额总 额 为 298,329,415.19 份； 银华 信用
双利债 券C 基金 份额 净值 为人民 币 1.153 元， 基金 份额总 额 为 33,957,714.33 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 银华 信用 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月 30 日
一、收入 11,227,389.22 11,633,277.40
1.利息 收入 13,601,319.05 44,290,045.09
其中： 存款 利息 收入 58,040.54 382,190.72
债券利 息收 入 13,500,552.41 43,898,427.45
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 42,726.10 9,426.92
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -2,045,046.87 -16,035,300.66
其中： 股票 投资 收益 2,249,741.22 -20,801,878.70
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -4,804,470.26 4,766,578.04
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 509,682.17 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-347,673.56 -16,788,886.40
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填 - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 17 页 共 40 页
列）
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
18,790.60 167,419.37
减： 二、费用 3,739,309.06 11,528,546.04
1．管 理人 报酬 1,609,943.29 4,844,309.88
2．托 管费 459,983.81 1,384,088.50
3．销 售服 务费 80,648.35 163,649.67
4．交 易费 用 377,624.09 756,761.25
5．利 息支 出 991,531.63 4,147,880.62
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 991,531.63 4,147,880.62
6．其 他费 用 219,577.89 231,856.12
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
7,488,080.16 104,731.36
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
7,488,080.16 104,731.36
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 银华 信用 双利 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
491,085,184.45 79,958,728.78 571,043,913.23
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 7,488,080.16 7,488,080.16
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-158,798,054.93 -26,738,165.46 -185,536,220.39
其中：1.基 金申 购款 6,755,249.32 951,688.51 7,706,937.83
2. 基金 赎回 款 -165,553,304.25 -27,689,853.97 -193,243,158.22
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
- - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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少以“- ”号 填列 ）
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
332,287,129.52 60,708,643.48 392,995,773.00
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,432,966,790.93 429,801,189.19 1,862,767,980.12
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- 104,731.36 104,731.36
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
-495,584,938.43 -140,559,651.42 -636,144,589.85
其中：1.基 金申 购款 52,428,382.00 15,193,358.35 67,621,740.35
2. 基金 赎回 款 -548,013,320.43 -155,753,009.77 -703,766,330.20
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
937,381,852.50 289,346,269.13 1,226,728,121.63
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 相一 致。
6.4.1.1 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
本基金 本报 告期 无需 要说 明的其 他重 要会 计政 策和 会计估 计事 项。 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 不涉 及会 计政策 变更 事项 。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.3 税项
6.4.3.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
6.4.3.2 营业 税 、增 值税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投 资 基金）管 理 人 运用基金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存 款 、 同业存单以 及 持有金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2017]2 号文《关 于资管产品增 值税政策有 关问题的补充 通
知》 的 规定 ，2017 年7 月1 日 （ 含） 以后 ， 资 管产 品 运营过 程中 发生 的增 值税 应税行 为， 以资 管
产品管 理人 为增 值税 纳税 人， 按 照现 行规 定缴 纳增 值税。 对资 管产 品在2017 年7 月1 日 前运 营过
程中发生的增 值税应税 行 为，未缴纳增 值税的， 不 再缴纳；已缴 纳增值税 的 ，已纳税额 从资管产
品管理 人以 后月 份的 增值 税应纳 税额 中抵 减。
6.4.3.3 企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置 改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
6.4.3.4 个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股 股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红 利 所得 全 额银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行 和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生 变 化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方没 有发 生变 化的 情况。
6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.5.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.5.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
东北证 券 134,465,937.64 53.60% 8,660,735.23 1.80%
第一创 业证 券 - - 14,263,130.35 2.96%
6.4.5.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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东北证 券 555,380.14 0.78% - -
注：本 基金 上年 度可 比期 间未通 过关 联方 交易 单元 进行债 券交 易。
6.4.5.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
东北证 券 141,100,000.00 2.29% - -
第一创 业证 券 - - 857,000,000.00 1.75%
6.4.5.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.5.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东北证 券 125,228.80 53.60% 82,156.15 55.62%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东北证 券 8,065.67 1.80% 8,065.67 11.79%
第一创 业证 券 13,283.33 2.97% - -
注：1 、 上述 佣金 按市 场佣 金率计 算， 扣除 证券 公司 需承担 的费 用 （ 包括 但不 限于经 手费 、 证 管费
和证券 结算 风险 基金 等） 。
2、该 类佣 金协 议的 范围 还 包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。
6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 23 页 共 40 页
月 30 日 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
1,609,943.29 4,844,309.88
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
96,514.03 120,679.25
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.70% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H＝ E× 0.70 %/ 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
6.4.5.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
459,983.81 1,384,088.50
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.5.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银华信 用双 利债 券
A
银华信 用双 利债 券C 合计
银华基金管理股份有限
公司
- 16,958.21 16,958.21
中国建设银行股份有限
公司
- 18,569.11 18,569.11 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 24 页 共 40 页
东北证 券 - 5.50 5.50
合计 - 35,532.82 35,532.82
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
银 华 信 用 双 利 债 券
A
银华信 用双 利债 券C 合计
银华基金管理股份有限
公司
- 86,900.45 86,900.45
中国建设银行股份有限
公司
- 27,253.95 27,253.95
合计 - 114,154.40 114,154.40
注： 本 基金C 类 基金 份额 的销售 服务 费主 要用 于本 基金持 续销 售以 及基 金份 额持有 人服 务等 各 项
费用。C 类 基金 份额 的销 售 服务费 按前 一 日C 类 基金 份额资 产净 值 的 0.40% 年 费率计 提。 计算 方法
如下：
H＝ E× 0.40 %÷ 当年 天数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类 基金 份额 前一 日 基金资 产净 值
销售服务费每 日计提， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付。由基金 托管人于 次 月前五个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.5.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注： 本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交 易 。
6.4.5.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 在本报 告期 及上 年度 可比 期间均 未运 用固 有资 金投 资本基 金份 额。
6.4.5.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金份 额。
6.4.5.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 25 页 共 40 页
中 国 建 设 银 行 股
份有限 公司
1,012,708.88 18,198.99 4,456,708.36 59,564.74
6.4.5.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.5.7 其 他关 联交易 事项 的说明
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无需 要说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.6 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.6.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 的证 券。
6.4.6.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
注：本 基金 本报 告期 末未 持有暂 时停 牌等 流通 受限 股票。
6.4.6.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.6.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 银行间 市场 债券 正回 购交 易中作 为抵 押的 债券 。
6.4.6.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购
证券款 余额 73,500,000 元， 于 2017 年7 月3 日 到 期。 该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证
券交易 所交 易的 债券 和/ 或 在新质 押式 回购 下转 入质 押库的 债券 ， 按 证券 交易 所 规定的 比例 折算 为
标准券 后， 不低 于债 券回 购交易 的余 额。
6.4.7 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 26 页 共 40 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 45,597,754.47 9.71
其中： 股票 45,597,754.47 9.71
2 固定收 益投 资 409,543,500.20 87.21
其中： 债券 409,543,500.20 87.21
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,505,555.21 1.39
7 其他各 项资 产 7,935,332.88 1.69
8 合计 469,582,142.76 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,745,122.00 0.95
C 制造业 25,272,280.23 6.43
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 973,424.00 0.25
F 批发和 零售 业 3,049,102.76 0.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J 金融业 7,166,041.00 1.82
K 房地产 业 346,094.32 0.09
L 租赁和 商务 服务 业 2,992,294.00 0.76
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 27 页 共 40 页
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,053,396.16 0.52
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 45,597,754.47 11.60
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 320,987 6,930,109.33 1.76
2 603979 金诚信 211,350 3,745,122.00 0.95
3 601288 农业银 行 666,100 2,344,672.00 0.60
4 300323 华灿光 电 153,983 2,137,284.04 0.54
5 000826 启迪桑 德 58,468 2,053,396.16 0.52
6 600335 国机汽 车 171,331 2,049,118.76 0.52
7 002027 分众传 媒 146,600 2,017,216.00 0.51
8 002206 海 利 得 269,540 2,002,682.20 0.51
9 600038 中直股 份 43,600 1,995,572.00 0.51
10 600030 中信证 券 116,700 1,986,234.00 0.51
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票信息，应阅读登载于
http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 300323 华灿光 电 7,580,251.53 1.33
2 600887 伊利股 份 7,398,797.00 1.30
3 000687 华讯方 舟 6,213,513.12 1.09 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 28 页 共 40 页
4 603979 金诚信 6,163,736.32 1.08
5 600376 首开股 份 5,074,229.77 0.89
6 300124 汇川技 术 4,770,802.14 0.84
7 600335 国机汽 车 3,974,966.72 0.70
8 601186 中国铁 建 3,747,349.00 0.66
9 002055 得润电 子 3,666,035.00 0.64
10 002206 海 利 得 3,162,832.23 0.55
11 000423 东阿阿 胶 2,988,597.00 0.52
12 002027 分众传 媒 2,985,710.70 0.52
13 000826 启迪桑 德 2,911,346.32 0.51
14 000625 长安汽 车 2,531,490.00 0.44
15 600418 江淮汽 车 2,505,359.33 0.44
16 000888 峨眉山 Ａ 2,504,990.00 0.44
17 300568 星源材 质 2,503,339.00 0.44
18 601336 新华保 险 2,499,859.00 0.44
19 600271 航天信 息 2,388,944.30 0.42
20 600011 华能国 际 2,384,222.00 0.42
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000687 华讯方 舟 6,191,026.80 1.08
2 300323 华灿光 电 6,011,558.79 1.05
3 600376 首开股 份 5,069,921.22 0.89
4 300124 汇川技 术 4,869,261.87 0.85
5 600794 保税科 技 4,256,499.31 0.75
6 601186 中国铁 建 3,731,150.08 0.65
7 002055 得润电 子 3,624,457.43 0.63
8 600297 广汇汽 车 3,618,114.29 0.63
9 600340 华夏幸 福 3,396,575.75 0.59
10 000423 东阿阿 胶 3,149,778.80 0.55
11 000404 华意压 缩 3,052,582.50 0.53
12 002714 牧原股 份 2,991,423.62 0.52
13 600887 伊利股 份 2,915,341.68 0.51 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 29 页 共 40 页
14 601336 新华保 险 2,715,997.00 0.48
15 300568 星源材 质 2,652,731.80 0.46
16 000625 长安汽 车 2,543,925.00 0.45
17 000978 桂林旅 游 2,430,091.00 0.43
18 600271 航天信 息 2,395,164.00 0.42
19 000888 峨眉山 Ａ 2,387,267.24 0.42
20 600011 华能国 际 2,376,562.04 0.42
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 133,406,833.38
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 117,715,776.31
注： “买 入股 票成 本总 额 ” 和 “卖 出股 票收 入总 额 ” 均按 买卖 成交 金额 （ 成 交单价 乘以 成交 数量 ）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 20,977,000.00 5.34
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 194,120,900.20 49.40
5 企业短 期融 资券 112,385,600.00 28.60
6 中期票 据 82,060,000.00 20.88
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 409,543,500.20 104.21
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 101462030
14 长 春润 德
MTN001
200,000 20,656,000.00 5.26 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 30 页 共 40 页
2 019546 16 国债 18 200,000 19,978,000.00 5.08
3 011763013
17 盐 城国 投
SCP002
160,000 16,070,400.00 4.09
4 041651036
16 中 煤能 源
CP001
160,000 16,067,200.00 4.09
5 011762034
17 大 北农
SCP002
160,000 16,059,200.00 4.09
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.11 投 资组 合报告 附注
7.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.11.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 64,095.51
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,870,877.44
5 应收申 购款 359.93
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,935,332.88
7.11.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 31 页 共 40 页
7.11.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
银华
信用
双利
债券A
1,615 184,724.10 268,916,493.38 90.14% 29,412,921.81 9.86%
银华
信用
双利
债券C
535 63,472.36 2,740,056.30 8.07% 31,217,658.03 91.93%
合计 2,150 154,552.15 271,656,549.68 81.75% 60,630,579.84 18.25%
注：对于分级 基金，比 例 的分母采用各 自级别的 份 额，对于合计 数，比例 的 分母采用下 属分级基
金份额 的合 计数 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
银华信 用
双利债 券
A
15,026.18 0.01%
银华信 用
双利债 券
C
589,446.76 1.74%
合计 604,472.94 0.18%
注：对于分级 基金，下 属 分级份额比例 的分母采 用 各自级别的份 额，合计 数 比例的分母 采用期末银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 32 页 共 40 页
基金份 额总 额。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
银华信 用双 利债
券A
银华信 用双 利债
券 C
基金合 同生 效日 （2010 年12 月3 日 ） 基 金份
额总额
1,582,368,616.81 1,479,770,381.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 454,957,797.26 36,127,387.19
本报告 期基 金总 申购 份额 586,126.53 6,169,122.79
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 157,214,508.60 8,338,795.65
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 298,329,415.19 33,957,714.33
注：本 期申 购中 包含 转入 份额， 本期 赎回 中包 含转 出份额 。
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期内 ，无 基金 份额 持有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产以 及基 金托管 业务 的诉 讼。
银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 33 页 共 40 页
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期内 ，基 金投 资策 略未发 生改 变。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 本报 告期 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期内 ， 基金 管理 人 、 托 管人 的托 管业 务部 门 及其相 关高 级管 理人 员无 受稽查 或处 罚等
情况。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东北证券股
份有限 公司
4 134,465,937.64 53.60% 125,228.80 53.60% -
民生证券股
份有限 公司
2 116,403,215.07 46.40% 108,407.44 46.40% -
上海华信证
券有限责任
公司
1 - - - - -
长城证券股
份有限 公司
3 - - - - -
长江证券股
份有限 公司
2 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
2 - - - - -
东方证券股
份有限 公司
3 - - - - -
东吴证券股
份有限 公司
3 - - - - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 34 页 共 40 页
东兴证券股
份有限 公司
2 - - - - -
东莞证券股
份有限 公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限 公司
5 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广发证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广州证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国都证券股
份有限 公司
2 - - - - -
国金证券股
份有限 公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 - - - - -
国信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
海通证券股
份有限 公司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
红塔证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华安证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华宝证券有
限责任 公司
1 - - - - -
华创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
华福证券有
限责任 公司
1 - - - - -
华融证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
5 - - - - -
江海证券有 2 - - - - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 35 页 共 40 页
限公司
中国民族证
券有限责任
公司
0 - - - -
撤销 1 个
交易单 元
平安证券有
限责任 公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国融证券股
份有限 公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
1 - - - - -
上海证券有
限责任 公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
西部证券股
份有限 公司
1 - - - - -
西南证券股
份有限 公司
2 - - - -
新增 1 个
交易单 元
湘财证券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限 公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限 公司
2 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
0 - - - -
撤销 1 个
交易单 元
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
中信证 券 （山
东） 有限 责任
公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中银国际证
券有限责任
2 - - - - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 36 页 共 40 页
公司
中原证券股
份有限 公司
2 - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
2 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
安信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
渤海证券股
份有限 公司
1 - - - - -
宏信证券有
限责任 公司
2 - - - - -
南京证券股
份有限 公司
1 - - - -
新增 1 个
交易单 元
天风证券股
份有限 公司
4 - - - -
新增 4 个
交易单 元
注：1 、 基金 专用 交易 单元 的选择 标准 为该 证券 经营 机构具 有较 强的 研究 服务 能力 ， 能 及时 、 全面 、
定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
2、 基 金专 用交 易单 元的 选 择程序 为根 据标 准进 行考 察后 ， 确 定证 券经 营机 构 的选择 。 经公 司批 准
后与被 选择 的证 券经 营机 构签订 协议 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东北证券股
份有限 公司
555,380.14 0.78% 141,100,000.00 2.29% - -
民生证券股
份有限 公司
32,184,728.24 45.25% 6,025,200,000.00 97.71% - -
上海华信证
券有限责任
公司
- - - - - -
长城证券股 - - - - - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 37 页 共 40 页
份有限 公司
长江证券股
份有限 公司
- - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
- - - - - -
东方证券股
份有限 公司
38,391,410.61 53.97% - - - -
东吴证券股
份有限 公司
- - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
- - - - - -
东莞证券股
份有限 公司
- - - - - -
方正证券股
份有限 公司
- - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
- - - - - -
光大证券股
份有限 公司
- - - - - -
广发证券股
份有限 公司
- - - - - -
广州证券股
份有限 公司
- - - - - -
国都证券股
份有限 公司
- - - - - -
国金证券股
份有限 公司
- - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
- - - - - -
国信证券股
份有限 公司
- - - - - -
海通证券股
份有限 公司
- - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
- - - - - -
红塔证券股
份有限 公司
- - - - - -
华安证券股
份有限 公司
- - - - - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
第 38 页 共 40 页
华宝证券有
限责任 公司
- - - - - -
华创证券有
限责任 公司
- - - - - -
华福证券有
限责任 公司
- - - - - -
华融证券股
份有限 公司
- - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
江海证券有
限公司
- - - - - -
中国民族证
券有限责任
公司
- - - - - -
平安证券有
限责任 公司
- - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
- - - - - -
国融证券股
份有限 公司
- - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
- - - - - -
上海证券有
限责任 公司
- - - - - -
首创证券有
限责任 公司
- - - - - -
西部证券股
份有限 公司
- - - - - -
西南证券股
份有限 公司
- - - - - -
湘财证券股
份有限 公司
- - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
- - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
- - - - - -
招商证券股
份有限 公司
- - - - - -
中国国际金
融有限 公司
- - - - - -
中国中投证
券有限责任
- - - - - - 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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公司
中信建投证
券股份有限
公司
- - - - - -
中 信 证 券
（山东）有
限责任 公司
- - - - - -
中信证券股
份有限 公司
- - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
- - - - - -
中原证券股
份有限 公司
- - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
- - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
- - - - - -
安信证券股
份有限 公司
- - - - - -
渤海证券股
份有限 公司
- - - - - -
宏信证券有
限责任 公司
- - - - - -
南京证券股
份有限 公司
- - - - - -
天风证券股
份有限 公司
- - - - - -
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/01/01-2017/06/30 137,076,005.86 - - 137,076,005.86 41.25% 银华信用双利债券 2017 年半年 度报告 摘要
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产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基 金份额 集中度较 高时， 少 数基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其 在召开 持有
人大会并 对重大 事项进 行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权；
2 ） 在极 端情况 下， 当 持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导 致在
其赎回后 本基金 资产规 模 长期低于5000 万 元， 进 而可能导 致本基 金终止 或 与其他基 金合并 或转
型为另外 的基金 ，其他 基 金份额持 有人丧 失继续 投 资本基金 的机会 ；
3 ）当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时 ，更容 易 触发巨额 赎回条 款 ，
基金份额 持有人 将可能 无 法及时赎 回所持 有的全 部 基金份额 ；
4 ） 当持有基 金份额 占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 基金为 支付赎回 款项而 卖出
所 持 有的 证 券， 可能 造 成证 券 价格 波 动， 导致 本 基金 的 收益 水 平发 生波 动。同 时 ，巨 额 赎回 、
份 额 净值 小 数保 留位 数 是采 用 四舍 五 入、 管理 费 及托 管 费等 费 用是 按前 一日资 产 计提 ， 会导 致
基金份额 净值出 现大幅 波 动；
5 ）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将
不 再 接受 该 持有 人对 本 基金 基 金份 额 提出 的申 购 及转 换 转入 申 请。 在其 他基金 份 额持 有 人赎 回
基金份额 导致某 一基金 份 额持有人 所持有 的基金 份 额达到或 超过本 基金规 模 50% 的 情况下 ， 该基
金 份 额持 有 人将 面临 所 提出 的 对本 基 金基 金份 额 的申 购 及转 换 转入 申请 被拒绝 的 风险 。 如果 投
资人某笔 申购或 转换转 入 申请导致 其持有 本基金 基 金份额达 到或超 过本基 金 规模的 50% ， 该 笔申
购或转换 转入申 请可能 被 确认失败 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
