银 华 保 本 增值 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理股份有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基 金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金名 称 银华保 本增 值证 券投 资基 金
基金简 称 银华保 本增 值混 合
基金主 代码 180002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2004 年 3 月 2 日
基金管 理人 银华基 金管 理股 份有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 3,480,158,916.29 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在确保 保本 周期 到期 时本 金安全 的基 础上 ，谋 求基 金
资产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 采用 “ 恒定 比例 投 资组合 保险 策略 ” （CPPI），
以实现 基金 的保 本与 增值。 CPPI 主要 是通 过数 量分 析 ，
根据市 场的 波动 来调 整、 修正收 益资 产与 保本 资产 在
投资组 合中 的比 重， 以确 保投资 组合 在保 本周 期结 束
时的保 值增 值。
业绩比 较基 准
以保本 周期 同期 限 的 3 年 期银行 定期 存款 税后 收益 率
作为本 基金 的业 绩比 较基 准。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的低 风险 品种 ，其 风险 收
益配比 关系 为低 风险 、稳 定收益 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 银华基 金管 理股 份有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 杨文辉 田青
联系电 话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮 箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 http://www.yhfund.com.cn 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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网址
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 办公地 址
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 18,182,196.53
本期利 润 41,484,063.40
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0108
本期加 权平 均净 值利 润率 1.08%
本期基 金份 额净 值增 长率 1.16%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配利 润 66,080,998.24
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0190
期末基 金资 产净 值 3,517,466,920.74
期末基 金份 额净 值 1.0107
3.1.3 累计 期末 指标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
基金份 额累 计净 值增 长率 128.71%
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、期 末可 供分 配利 润， 为 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 。
3、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 例如： 基 金的认 购、 申购、 赎
回费等 ，计 入费 用后 实际 收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.02% 0.04% 0.23% 0.01% 0.79% 0.03%
过去三 个月 0.91% 0.05% 0.69% 0.01% 0.22% 0.04%
过去六 个月 1.16% 0.05% 1.37% 0.01% -0.21% 0.04%
过去一 年 0.55% 0.07% 2.79% 0.01% -2.24% 0.06% 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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过去三 年 20.05% 0.25% 11.36% 0.01% 8.69% 0.24%
第一个 保本
周期（2004
年 3 月2 日
（基金 合同
生效日 ）至
2007 年3 月
1 日）
23.61% 0.16% 6.22% 0.00% 17.39% 0.16%
第二个 保本
周期（2007
年 3 月2 日
至2010 年3
月1 日）
41.80% 0.35% 9.24% 0.00% 32.56% 0.35%
第三个 保本
周期（2010
年 3 月2 日
至2013 年3
月1 日）
5.09% 0.08% 10.49% 0.00% -5.40% 0.08%
第四个 保本
周期（2013
年 3 月2 日
至2016 年3
月1 日）
18.02% 0.30% 13.60% 0.01% 4.42% 0.29%
第五个 保本
周期（2016
年3 月2 日）
至今
1.14% 0.06% 3.72% 0.01% -2.58% 0.05%
自基金 合同
生效起 至今
128.71% 0.23% 51.12% 0.01% 77.59% 0.22%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：按基金合 同规定， 本 基金自基金合 同生效起 六 个月内为建仓 期，基金 管 理人自第五 个保本周
期开始 之日 起 3 个月 内使 基金的 投资 组合 比例 符合 基金合 同的 有关 约定 ，建 仓期结 束时 各项资产
配置比例已达 到基金合 同 的规定：债券 投资在资 产 配置中的比例 不低于 60% ，固定收益类 金融产
品和银 行存 款以 外的 资产 在资产 配置 中的 比例 不高 于 15% 。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
银华基 金管 理有 限公 司成 立于 2001 年 5 月 28 日， 是经中 国证 监会 批准(证 监 基金字[2001]7
号文) 设立 的全 国性 资产 管 理公司 。 公 司注 册资 本为2 亿元 人民 币， 公司 的股 东 及其出 资比 例分 别
为： 西 南证 券股 份有 限公 司 49% 、 第 一创 业证 券股 份有限 公 司29% 、 东 北证 券股份 有限 公 司 21% 及
山西海 鑫实 业股 份有 限公 司 1% 。 公 司的 主要 业务 是 基金募 集、 基金 销售 、 资 产管理 及中 国证 监会
许可的 其他 业务 。 公 司注 册地为 广东 省深 圳市 。 银 华基金 管理 有限 公司 的法 定名称 已 于 2016 年8
月9 日 起变 更为 “银 华基 金管理 股份 有限 公司 ”。
截至2017 年6 月30 日， 本基金 管理 人管 理 着79 只 证券投 资基 金， 具体 包括 银华优 势企 业证
券投资 基金 、银 华保 本增 值证券 投资 基金 、银 华- 道 琼斯 88 精 选证 券投 资基 金 、银华 货币 市场 证
券投资基金、 银华核心 价 值优选混合型 证券投资 基 金、银华优质 增长混合 型 证券投资基 金、银华
富裕主题混合 型证券投 资 基金、银华领 先策略混 合 型证券投资基 金、银华 全 球核心优选 证券投资
基金 、 银 华内 需精 选混 合 型证券 投资 基金(LOF) 、 银 华增强 收益 债券 型证 券投 资基金 、 银华 和谐 主
题灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、银 华沪 深 300 指 数分级 证券 投资 基金 、银 华深证 100 指数 分 级
证券投资基金 、银华信 用 债券型证券投 资基金（LOF ） 、银华成长先 锋混合型 证 券投资基金 、银华
信用双 利债 券型 证券 投资 基金 、 银 华抗 通胀 主题 证 券投资 基金 （LOF ） 、 银 华 中证等 权 重 90 指数 分
级证券投资基 金、银华 永 祥保本混合型 证券投资 基 金、银华消费 主题分级 混 合型证券投 资基金、
银华中证内地 资源主题 指 数分级证券投 资基金、 银 华永泰积极债 券型证券 投 资基金、银 华中小盘
精选混 合型 证券 投资 基金 、 银 华纯 债信 用主 题债 券 型证券 投资 基金 （LOF ） 、 上证 50 等 权重 交易 型
开放式 指数 证券 投资 基金 、 银华 上证50 等权 重交 易 型开放 式指 数证 券投 资基 金联接 基金 、 银 华中
证中 票50 指数 债券 型证 券 投资基 金 （LOF ） 、 银 华永 兴纯债 债券 型发 起式 证券 投资基 金 （LOF ） 、 银
华交易型货币 市场基金 、 银华信用四季 红债券型 证 券投资基金、 银华中证 转 债指数增强 分级证券
投资基 金、 银华 信用 季季 红债券 型证 券投 资基 金、 银华中 证 800 等 权重 指数 增强分 级证 券投 资 基
金、银华永利 债券型证 券 投资基金、银 华恒生中 国 企业指数分级 证券投资 基 金、银华多 利宝货币
市场基金、银 华永益分 级 债券型证券投 资基金、 银 华活钱宝货币 市场基金 、 银华双月定 期理财债
券型证券投资 基金、银 华 高端制造业灵 活配置混 合 型证券投资基 金、银华 惠 增 利货币市 场 基金、
银华回 报灵 活配 置定 期开 放混合 型发 起式 证券 投资 基金、 银华 泰利 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金、银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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银华中 国 梦30 股票 型证 券 投资基 金、 银华 恒利 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 、 银华 聚利 灵活 配置
混合型证券投 资基金、 银 华汇利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华稳利 灵 活配置混合 型证券投
资基金、银华 战略新兴 灵 活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 逆向投资灵 活配置定
期开放混合型 发起式证 券 投资基金、银 华互联网 主 题灵活配置混 合型证券 投 资基金、银 华生态环
保主题灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华合利 债 券型证券投资 基金、银 华 添益定 期开 放债 券型
证券投资基金 、银华远 景 债券型证券投 资基金、 银 华双动力债券 型证券投 资 基金、银华 大数据灵
活配置定期开 放混合型 发 起式证券投资 基金、银 华 量化智慧动力 灵活配置 混 合型证券投 资基金、
银华多元视野 灵活配置 混 合型证券投资 基金、银 华 惠添益货币市 场基金、 银 华鑫锐定增 灵活配置
混合型证券投 资基金、 银 华通利灵活配 置混合型 证 券投资基金、 银华沪港 深 增长股票型 证券投资
基金、银华鑫 盛定增灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、银华添泽定 期开放债 券 型证券投资 基金、银
华体育 文化 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 银 华上 证 5 年 期国 债指 数证 券投 资基金 、 银 华上 证 10
年期国债指数 证券投资 基 金、银华盛世 精选灵活 配 置混合型发起 式证券投 资 基金、银华 惠安定期
开放混合型证 券投资基 金 、银华添润定 期开放债 券 型证券投资基 金、银华 惠 丰定期开放 混合型证
券投资 基金 、银 华中 债-5 年期国 债期 货期 限匹 配金 融债指 数证 券投 资基 金、 银华中 债-10 年 期国
债期货期限匹 配金融债 指 数证券投资基 金、银华 万 物互联灵活配 置混合型 证 券投资基金 、银华中
证5 年 期地 方政 府债 指数 证券投 资基 金、 银华 中证10 年期 地方 政府 债指 数证 券投资 基金 、 银 华中
债 AAA 信用 债指 数证 券投 资基金 。同 时， 本基 金管 理人管 理着 多个 全国 社保 基金、 企业 年金和特
定客户 资产 管理 投资 组合 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
贾鹏先
生
本基金
的基金
经理
2014 年9
月 12 日
- 8 年
硕士学 位，2008 年3 月至 2011 年 3 月期
间任职 于银 华基 金管 理有 限公司 ， 担任 行
业研究 员职 务；2011 年4 月至 2012 年 3
月期间 任职 于瑞 银证 券有 限责任 公司 ， 担
任行业 研究 组长 ；2012 年4 月至2014 年
6 月期 间任 职于 建信 基金 管理有 限公 司，
担任基 金经 理助 理 。 2014 年 6 月 起任 职于
银华基 金管 理有 限公 司， 自 2014 年8 月
27 日至 2017 年8 月7 日 期间担 任银 华永
祥保本 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 ， 自
2014 年8 月27 日至2016 年12 月22 日担银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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任银华 中证 转债 指数 增强 分级证 券投 资
基金基 金经 理， 自2014 年 12 月31 日至
2016 年12 月22 日 兼任 银 华信用 双利 债券
型证券 投资 基金 基金 经理 ，自 2016 年 4
月1 日至 2017 年7 月5 日 担任银 华远 景
债券型 证券 投资 基金 基金 经理， 自 2016
年5 月19 日起 兼任 银华 多 元视野 灵活 配
置混合 型证 券投 资基 金基 金经理 ， 自 2017
年8 月8 日起 兼任 银华 永 祥灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 经理 。具有 从业 资
格。国 籍： 中国 。
孙慧女
士
本基金
的基金
经理
2016 年2
月 6 日
-
6.5
年
2010 年 6 月至 2012 年 6 月任职 中邮 人寿
保险股 份有 限公 司投 资管 理部 ， 任 投资 经
理助理 ；2012 年 7 月至 2015 年2 月 任职
于华夏 人寿 保险 股份 有限 公司资 产管 理
中心， 任投 资经 理；2015 年 3 月 加盟 银华
基金管 理有 限公 司 ， 历 任 基金经 理助 理职
务， 自2016 年2 月6 日 起 兼任银 华中 证
转债指 数增 强分 级证 券投 资基金 基金 经
理， 自2016 年2 月6 日至 2017 年8 月7
日期间 任银 华永 祥保 本混 合型证 券投 资
基金基 金经 理， 自2016 年 10 月17 日起
兼任银 华稳 利灵 活配 置混 合型证 券投 资
基金和 银华 永泰 积极 债券 型证券 投资 基
金基金 经理 ， 自2016 年12 月 22 日 兼任
银华远 景债 券型 证券 投资 基金基 金经 理 ，
自2017 年8 月8 日 起兼 任 银华永 祥灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金经 理 。 具 有
从业资 格， 国籍 ：中 国。
冯帆
本基金
的基金
经理助
理
2016 年12
月 13 日
- 3 年
硕士学 位 ； 曾 就职 于华 夏 未来资 本管 理有
限公司 ， 2015 年 8 月加 入 银华基 金管 理有
限公司 ， 曾任 投资 管理 三 部宏观 利率 研究
员，现 任投 资管 理三 部基 金经理 助理 职
务。具 有从 业资 格。 国籍 ：中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 符合 行 业普遍 认可 的计 算标 准。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金管理人 在本报告 期 内严格遵守《 中华人民 共 和国证券法》 、 《 中华人民 共和国证券投 资
基金法》 、 《证 券投资基 金 运作管理办 法》 、 《证券 投 资基金销售 管理办法》 、 《 证券投资基 金信息 披
露管理 办法 》 及其 各项 实 施准则 、 《 银华 保本 增值 证 券投资 基金 基金 合同 》 和 其他有 关法 律法 规的银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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规定, 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产,在 严格 控制 风险 的 基础上,为 基金 份额
持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 本基 金投 资组 合符 合 有关法 规及 基金 合
同的约 定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公 平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 制 定
了《公平交易 制度》和 《 公平交易执行 制度》等 ， 并建立了健全 有效的公 平 交易执行体 系，保证
公平对 待旗 下的 每一 个投 资组合 。
在投资决策环 节，本基 金 管理人构建了 统一的研 究 平台，为旗下 所有投资 组 合公平地提供 研
究支持。同时 ，在投资 决 策过程中，各 基金经理 、 投资经理严格 遵守本基 金 管理人的各 项投资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后监控环 节，本基 金 管理人定期对 股票交易 情 况进行分析， 并出具公 平 交易执行情况 分
析报告；另外 ，本基金 管 理人还对公平 交易制度 的 遵守和相关业 务流程的 执 行情况进行 定期和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告期内， 本基金管 理 人所有投资组 合不存在 参 与的交易所公 开竞价同 日 反向交易成交 较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的情 况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 权 益市 场 的表现 可谓 一波 三折 。 一 季度， 供给 侧改 革及 需求 侧补库 造成 周期
板块躁动，而 二季度则 可 概括为消费抱 团及风格 切 换博弈。债券 市场总体 先 抑后扬，年 初在经济
平稳、金融监 管强化、 流 动性紧缩的共 振下，呈 现 出剧烈调整之 势，后随 经 济预期走弱 、金融监
管进入协调阶 段、季末 流 动性平稳充裕 而有所回 暖 。目 前，债券 各品种的 长 短端期限利 差仍处于
历史较 低水 平， 同时 信用 风险继 续呈 现点 状暴 露之 态。
2017 年上 半年 ， 本 基金坚 持稳健 的投 资策 略， 在控 制信用 风险 的前 提下 保证 基金组 合的 流 动银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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性。 权益 方面 ， 维持 中性 仓位水 平 ， 配 置结 构 逐 步 从侧重 周期 到均 衡配 置 ， 重点配 置行 业为 消费 、
家电、电子、 金融、建 筑 和汽车等。债 券方面， 总 体以持有为主 ，同时结 合 市场环境变 化择机进
行了结 构优 化， 并积 极参 与新股 申购 以增 厚组 合收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0107 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.16% ， 业绩
比较基 准 收 益率 为1.37% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2017 年下 半年 ， 经 济环境 总体 稳中 趋弱 ，货 币政策 在呵 护实 体经 济以 及协调 金融 监 管
的双重目的下 ，偏紧态 度 有望边际缓和 ，流动性 大 幅波动的现象 预计难以 再 现。权益市 场大概率
延续结构分化 和区间震 荡 特征。债券市 场在经历 了 前期大幅调整 后，配置 价 值有所显现 ，但在全
球央行 陆续 进入 紧缩 周期 、国内 货币 政策 也尚 无明 显转向 之际 ，趋 势性 行情 仍需耐 心等 待。
2017 年下 半年 ，本 基金 将 继续秉 承 CPPI 策 略， 以 稳健为 核心 ，债 券久 期匹 配下严 格控 制信
用风险，权益 资产波段 操 作，同时积极 参与打新 以 增强收益。其 中，权益 投 资优先考虑 业绩的安
全边际 ，以及 行业的上 升 趋势是否能持 续，关注 金 融、白酒、新 能源汽车 、 电子、环保 等行业。
债券投 资则 将继 续以 持有 为主， 同时 结合 市场 环境 与流动 性变 化， 继续 优化 组合结 构。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《企 业会计准 则》 、 《证券投资基 金会计核 算 业务指引》 以
及中国证监会 相关规定 和 基金合同的约 定，日常 估 值由基金管理 人同基金 托 管人一同进 行，基金
份额净值由基 金管理人 完 成估值后，经 基金托管 人 复核无误后由 基金管理 人 对外公布。 月末、年
中和年 末估 值复 核与 基金 会计账 目的 核对 同时 进行 。
本基金管理人 设立估值 委 员会（委员包 括估值业 务 分管领导以及 投资部、 研 究部、监察稽 核
部、 运作 保障 部等 部门 负 责人及 相关 业务 骨干 ） ， 负 责研究 、 指导 基金 估值 业 务。 估值 委员 会委 员
和负责基金日 常估值业 务 的基金会计均 具有专业 胜 任能力和相关 工作经历 。 基金经理不 介入基金
日常估值业务 ；估值委 员 会决议之前会 与涉及基 金 的基金经理进 行充分沟 通 。运作保障 部负责执
行估值 委员 会制 定的 估值 政策及 决议 。
参与估值流程 各方之间 不 存在任何重大 利益冲突 ； 本基金管理人 未签约与 估 值相关的任何 定
价服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 管理 人本 报告 期内 实施基 金利 润分 配情 况如 下：
本基金 于2017 年1 月 4 日 发布分 红公 告， 向 于 2017 年 1 月 6 日 在本 基金 注册 登记机 构登 记银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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在册的 本基 金全 体基 金份 额持有 人， 按每10 份基 金 份额分 配红 利人 民 币0.004 元， 实际 分配 收益
金额为 人民 币1,644,542.36 元。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
本基金 本报 告期 实施 利润 分配的 金额 为1,644,542.36 元。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§6 半年度 财务会 计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 银华 保本 增值 证券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 738,857,003.16 544,130,920.67
结算备 付金 72,339,358.87 35,579,638.18
存出保 证金 95,153.94 149,015.29
交易性 金融 资产 4,262,294,634.06 4,142,209,336.19
其中： 股票 投资 212,697,342.66 112,092,762.19
基金投 资 - -
债券投 资 3,937,028,591.40 3,681,545,074.00
资产支 持证 券投 资 112,568,700.00 348,571,500.00
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 99,900,349.85 320,601,400.90
应收证 券清 算款 13,710,317.41 2,806,077.28
应收利 息 53,531,629.47 69,594,929.30
应收股 利 - -
应收申 购款 1,374.97 514.79
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 5,240,729,821.73 5,115,071,832.60
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 1,699,828,824.65 980,000,000.00
应付证 券清 算款 10,541,246.62 -
应付赎 回款 5,397,357.97 5,338,793.28
应付管 理人 报酬 3,494,027.20 4,309,570.06
应付托 管费 582,337.88 718,261.68
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 176,324.52 311,197.74 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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应交税 费 3,114,932.56 3,114,932.56
应付利 息 -221,590.51 38,451.56
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 349,440.10 258,097.06
负债合 计 1,723,262,900.99 994,089,303.94
所有者权益：
实收基 金 3,451,385,922.50 4,088,798,707.08
未分配 利润 66,080,998.24 32,183,821.58
所有者 权益 合计 3,517,466,920.74 4,120,982,528.66
负债和 所有 者权 益总 计 5,240,729,821.73 5,115,071,832.60
注：报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.0107 元 ，基 金份 额总额 3,480,158,916.29
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 银华 保本 增值 证券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月
30 日
一、收入 84,028,398.50 41,678,918.72
1.利息 收入 95,170,587.89 54,975,217.75
其中： 存款 利息 收入 19,841,630.12 4,551,996.99
债券利 息收 入 70,761,580.77 39,954,715.02
资产支 持证 券利 息收 入 3,141,418.38 3,576,414.54
买入返 售金 融资 产收 入 1,425,958.62 6,892,091.20
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -37,007,959.67 -7,995,569.78
其中： 股票 投资 收益 6,124,540.30 -9,362,726.92
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -44,597,384.58 1,378,082.67
资产支 持证 券投 资收 益 75,509.46 -10,925.53
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,389,375.15 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
23,301,866.87 -5,938,175.66
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 2,563,903.41 637,446.41 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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减： 二、费用 42,544,335.10 24,389,531.45
1．管 理人 报酬 22,924,932.42 20,142,214.13
2．托 管费 3,820,822.07 3,357,035.67
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 231,578.54 182,414.78
5．利 息支 出 15,330,168.69 458,543.97
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 15,330,168.69 458,543.97
6．其 他费 用 236,833.38 249,322.90
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
41,484,063.40 17,289,387.27
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
41,484,063.40 17,289,387.27
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 银华 保本 增值 证券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,088,798,707.08 32,183,821.58 4,120,982,528.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 41,484,063.40 41,484,063.40
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-637,412,784.58 -5,942,344.38 -643,355,128.96
其中：1.基 金申 购款 2,375,897.46 22,821.83 2,398,719.29
2. 基金 赎回 款 -639,788,682.04 -5,965,166.21 -645,753,848.25
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -1,644,542.36 -1,644,542.36
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,451,385,922.50 66,080,998.24 3,517,466,920.74 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
911,507,574.00 60,562,928.98 972,070,502.98
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 17,289,387.27 17,289,387.27
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
3,594,967,589.26 -14,869,071.69 3,580,098,517.57
其中：1.基 金申 购款 3,979,706,400.92 84,597.82 3,979,790,998.74
2. 基金 赎回 款 -384,738,811.66 -14,953,669.51 -399,692,481.17
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,506,475,163.26 62,983,244.56 4,569,458,407.82
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 王立 新______
______ 凌 宇翔______
____ 龚飒____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 重 要会 计政策 和会 计估计
本基金 本报 告期 所采 用的 会计政 策、 会计 估计 与最 近一期 年度 报告 一致 。
6.4.2 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.2.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更事 项。
6.4.2.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 事项 说明 。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.2.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 无会 计差 错更正 事项 。
6.4.3 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]102 号文 《关 于股 息红利 个人 所得 税有 关政 策的通 知》 、财 税[2005]103 号文 《关 于股 权分
置试点 改革 有关 税收 政策 问题的 通知 》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部、 国家 税务 总 局关于 企业 所得 税
若干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海、 深 圳证券 交易 所关 于做 好证 券交易 印花 税征 收
方式调整工作 的通知 》 、财 税[2012]85 号 文《关于 实 施上市公司股 息红利差 别 化个人所得税 政策
有关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 文 《 关于 上市 公 司股息 红利 差别 化个 人 所 得税政 策有 关问 题
的通知 》 、财税[2016]36 号《关于全面 推开营业 税 改征增值税试 点的通知 》 及其他相关税 务法规
和实务 操作 ，主 要税 项列 示如下 ：
(1)以 发行 基金 方式 募集 资金， 不属 于营 业税 征收 范围， 不缴 纳营 业税 ；
(2) 证 券投 资基 金(封 闭式 证券投 资基 金， 开放 式证 券投资 基金)管 理人 运用 基 金买卖 股票 、 债
券免征 营业 税和 增值 税；
(3) 对 证券 投资 基金 从证 券 市场中 取得 的收 入， 包括 买卖股 票、 债券 的差 价收 入， 股 权的 股息 、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 ；
(4) 对 基金 所 持 上市 公司 股 票， 持 股期 限在1 个月 以内(含1 个月)的 ， 其 股息 红利所 得全 额计
入应纳 税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ，其 股息 红利 所 得暂减 按 50% 计入 应
纳税所 得额 ； 持股 期限 超 过 1 年 的， 其股息 红利 所 得暂免 征收 个人 所得 税。 上述所 得统 一适 用 20%
的税率 计征 个人 所得 税；
(5) 对 基金 取得 的债 券利 息 收入， 由发 行债 券的 企业 在向基 金支 付上 述收 入时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税；
(6) 对 于基 金从 事A 股买 卖 ， 出让 方 按 0.10% 的 税率 缴 纳证券(股票)交 易印 花税 ， 对受 让方 不
再缴纳 印花 税；
(7) 基金作为 流 通 股 股 东 在股 权 分 置 改 革 过 程 中 收 到由 非 流 通 股 股 东 支 付 的 股份 、 现 金 等 对
价，暂 免予 缴纳 印花 税、 企业所 得税 和个 人所 得税 。
6.4.4 关 联方 关系
6.4.4.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.4.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
东北证 券股 份有 限公 司（ “东北 证券 ”） 基金管 理人 股东 、基 金代 销机构
银华基 金管 理股 份有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 建设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.5 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.5.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.5.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
东北证 券 102,449,807.56 59.69% 12,454,402.27 12.70%
6.4.5.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
东北证 券 811,616.38 0.09% 1,130,647.05 0.15%
6.4.5.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比例
东北证 券 273,900,000.00 0.33% - -
银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.5.1.4 权 证交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间未 通过 关联 方交易 单元 进行 权证 交易 。
6.4.5.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东北证 券 95,411.06 59.69% 85,374.85 59.87%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
东北证 券 11,598.75 12.70% 11,598.75 42.71%
6.4.5.2 关 联方 报酬
6.4.5.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
22,924,932.42 20,142,214.13
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
5,468,695.31 5,429,047.23
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×1 .2%/ 当年 天数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付，由基金 托管人于 次 月前两个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 付给 基金管 理人 。
6.4.5.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,820,822.07 3,357,035.67
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.2% 的 年费率 计提 。计 算方 法如 下：
H=E×0 .2%/ 当年 天数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计算， 逐 日累计至每月 月底，按 月 支付；由基金 托管人于 次 月前两个工 作日内从
基金资 产中 一次 性支 取。
6.4.5.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位 ：人 民币 元
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入
基金卖
出
交易金 额 利息收 入
交易金
额
利息支 出
第一创 业 - - 489,967,000.00 291,295.45 - -
注：本 基金 本 报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券（ 含回 购） 交易 。
6.4.5.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.5.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 及上 年度 可比 期间均 未持 有本 基金 份额 。
6.4.5.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注： 本 基金 除基 金管 理人 之 外的其 他关 联方 于本 报告 期末及 上年 度可 比期 间均 未持有 本基 金份 额 。
6.4.5.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银
行
8,857,003.16 202,886.22 11,751,457.74 530,292.55
6.4.5.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.5.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无需 要说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.6 利 润分 配情况
金额单 位： 人民 币元
序
号
权益
登记日
除息日 每10 份
基金份 额分 红
数
现金形式
发放总 额
再投资 形式
发放总 额
本期利 润分 配
合计
备注
场内 场外
1
2017 年1
月6 日
-
2017 年
1 月6
日
0.004 1,644,542.36 - 1,644,542.36
合
计
- -
0.004 1,644,542.36 - 1,644,542.36
6.4.7 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.7.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331 百达 2017 年 2017 新股流 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 22 页 共 38 页
精工 6 月27
日
年7 月
5 日
通受限
300671
富满
电子
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.7.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
603238
诺邦
股份
2017
年5 月
15 日
重大
事项
29.38 - - 1,750 23,292.50 51,415.00 -
300582
英飞
特
2017
年6 月
5 日
重大
事项
18.92 - - 2,038 20,181.15 38,558.96 -
6.4.7.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.7.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估值单
价
数量（ 张） 期末估 值总 额
011751024
17 邮政
SCP001
2017 年7 月
4 日
100.25 2,000,000 200,500,000.00
011753017
17 中 电投
SCP005
2017 年7 月
4 日
100.16 925,000 92,648,000.00
011753026
17 联通
SCP001
2017 年7 月
4 日
100.12 500,000 50,060,000.00
041654055
16 华 能集
CP002
2017 年7 月
4 日
100.15 1,000,000 100,150,000.00
041764011
17 京 能电
力CP001
2017 年7 月
4 日
100.21 210,000 21,044,100.00
041769004
17 国 家核
电CP001
2017 年7 月
4 日
100.12 2,000,000 200,240,000.00
合计
6,635,000 664,642,100.00 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.7.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民币1,049,600,000.00 元, 于 2017 年 7 月 3 日到 期。 该类 交易要 求本 基金 在回
购期内 持有 的证 券交 易所 交易的 债券 和/ 或在 新质 押 式回购 下转 入质 押库 的债 券， 按 证券 交易 所规
定的比 例折 算为 标准 券后 ，不低 于债 券回 购交 易的 余额。
6.4.8 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 212,697,342.66 4.06
其中： 股票 212,697,342.66 4.06
2 固定收 益投 资 4,049,597,291.40 77.27
其中： 债券 3,937,028,591.40 75.12
资产 支持 证券 112,568,700.00 2.15
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 99,900,349.85 1.91
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 811,196,362.03 15.48
7 其他各 项资 产 67,338,475.79 1.28
8 合计 5,240,729,821.73 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 8,357,052.42 0.24
B 采矿业 - - 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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C 制造业 111,039,221.24 3.16
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 24,626,853.64 0.70
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 15,464,709.00 0.44
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
4,936,492.12 0.14
J 金融业 34,062,638.00 0.97
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 10,602,479.04 0.30
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,607,897.20 0.10
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 212,697,342.66 6.05
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000661 长春高 新 174,506 22,530,469.66 0.64
2 601169 北京银 行 1,906,000 17,478,020.00 0.50
3 000001 平安银 行 1,766,200 16,584,618.00 0.47
4 600887 伊利股 份 616,621 13,312,847.39 0.38
5 600297 广汇汽 车 1,617,288 12,178,178.64 0.35
6 600221 海航控 股 3,640,800 11,723,376.00 0.33
7 600426 华鲁恒 升 925,600 10,866,544.00 0.31
8 002241 歌尔股 份 556,100 10,721,608.00 0.30
9 603228 景旺电 子 220,901 10,658,473.25 0.30
10 002027 分众传 媒 770,529 10,602,479.04 0.30
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 信息， 应阅 读登 载于银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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http://www.yhfund.com.cn 网站 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000001 平安银 行 19,246,292.00 0.47
2 000661 长春高 新 19,154,948.10 0.46
3 601169 北京银 行 17,572,443.55 0.43
4 600887 伊利股 份 11,416,886.45 0.28
5 002027 分众传 媒 10,550,982.01 0.26
6 600426 华鲁恒 升 10,548,992.91 0.26
7 603228 景旺电 子 10,542,383.61 0.26
8 002241 歌尔股 份 10,540,311.54 0.26
9 000028 国药一 致 7,696,469.00 0.19
10 000978 桂林旅 游 7,688,579.36 0.19
11 000858 五 粮 液 6,926,604.92 0.17
12 601952 苏垦农 发 97,161.00 0.00
13 601878 浙商证 券 93,364.05 0.00
14 603839 安正时 尚 76,349.00 0.00
15 603980 吉华集 团 59,322.80 0.00
16 603358 华达科 技 55,157.42 0.00
17 300660 江苏雷 利
47,479.74 0.00
18 603626 科森科 技 47,049.60 0.00
19 603113 金能科 技 46,741.52 0.00
20 002872 天圣制 药
44,807.11 0.00
注：“ 买入 金额 ”按 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 交易 费用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000661 长春高 新 9,870,444.13 0.24
2 601111 中国国 航 6,677,272.02 0.16
3 000001 平安银 行 5,621,382.00 0.14 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 26 页 共 38 页
4 600079 人福医 药 4,275,606.02 0.10
5 000978 桂林旅 游 2,563,388.00 0.06
6 600977 中国电 影 894,368.50 0.02
7 601997 贵阳银 行 773,238.95 0.02
8 600909 华安证 券 409,640.00 0.01
9 603858 步长制 药 322,187.70 0.01
10 603986 兆易创 新 206,441.00 0.01
11 600936 广西广 电 187,646.32 0.00
12 601878 浙商证 券 183,029.14 0.00
13 601952 苏垦农 发 174,840.25 0.00
14 603881 数据港 172,332.30 0.00
15 002831 裕同科 技 154,821.50 0.00
16 600996 贵广网 络 152,884.00 0.00
17 603626 科森科 技 146,040.96 0.00
18 603817 海峡环 保 138,422.60 0.00
19 603258 电魂网 络 132,571.80 0.00
20 603900 通灵珠 宝 130,454.40 0.00
注： “ 卖出 金额 ”按 成交 金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 133,538,886.54
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 39,758,838.13
注：" 买入 股票 成本 总额 ” 和“卖 出股 票收 入总 额 ” 均按买 卖成 交金 额（ 成交 单价乘 以成 交数 量）
填列， 不考 虑交 易费 用。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 187,505,487.90 5.33
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 395,450,000.00 11.24
其中： 政策 性金 融债 395,450,000.00 11.24
4 企业债 券 1,503,576,900.00 42.75
5 企业短 期融 资券 1,527,512,500.00 43.43
6 中期票 据 322,689,000.00 9.17
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.01 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,937,028,591.40 111.93
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698605
16 中粮
SCP007
2,000,000 200,620,000.00 5.70
2 011751024
17 邮政
SCP001
2,000,000 200,500,000.00 5.70
3 041769004
17 国 家核 电
CP001
2,000,000 200,240,000.00 5.69
4 018005 国开 1701 2,000,000 199,160,000.00 5.66
5 011753017
17 中 电投
SCP005
1,500,000 150,240,000.00 4.27
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份 ） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例(%)
1 1689069 16 龙元 1A2 3,000,000 33,060,000.00 0.94
2 1689066
16 速 利银
丰 1A
2,000,000 29,520,000.00 0.84
3 1689070 16 龙元 1B 290,000 28,921,700.00 0.82
4 1689238 16 苏元 1A1 1,000,000 19,180,000.00 0.55
5 1689206 16 永生 2A1 100,000 1,887,000.00 0.05
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述资 产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 28 页 共 38 页
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
7.12.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 95,153.94
2 应收证 券清 算款 13,710,317.41
3 应收股 利 -
4 应收利 息 53,531,629.47
5 应收申 购款 1,374.97
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 67,338,475.79
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 29 页 共 38 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
30,492 114,133.51 908,449,815.17 26.10% 2,571,709,101.12 73.90%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
1,472.38 0.00%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人高 级管理人 员 、基金投资和 研究部门 负 责人持有本 基金份额
总量的 数量 区间 为0 ；本 基金的 基金 经理 持有 本基 金份额 总量 的数 量区 间 为0。
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2004 年 3 月 2 日 ） 基金 份额 总 额 6,073,617,942.08
本报告 期期 初基 金份 额总 额 4,122,892,328.06
本报告 期基 金总 申购 份额 2,395,691.96
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 645,129,103.73
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,480,158,916.29
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动
本报告 期内 ，本 基金 管理 人未发 生重 大人 事变 动。
10.2.2 基 金托 管人 的专 门 基金托 管部 门的 重大 人事 变动
本报告 期内 ，本 基金 托管 人未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期内 没有 涉及 本基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内， 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 未变 更为 其审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 的 部 门 及 其 高 级 管 理 人 员 在 本 报 告 期 内 未 受 到 任
何处分 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
东北证券股
份有限 公司
4 102,449,807.56 59.69% 95,411.06 59.69% -
民生证券股
份有限 公司
2 69,193,924.02 40.31% 64,439.81 40.31% -
上海华信证
券有限责任
公司
1 - - - - -
长城证券股
份有限 公司
3 - - - - -
长江证券股
份有限 公司
2 - - - - -
第一创业证
券股份有限
公司
2 - - - - -
东方证券股
份有限 公司
3 - - - - -
东吴证券股
份有限 公司
3 - - - - -
东兴证券股
份有限 公司
2 - - - - -
东莞证券股
份有限 公司
1 - - - - -
方正证券股
份有限 公司
5 - - - - -
北京高华证
券有限责任
公司
1 - - - - -
光大证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广发证券股
份有限 公司
2 - - - - -
广州证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国都证券股
份有限 公司
2 - - - - -
国金证券股
份有限 公司
2 - - - - -
国泰君安证
券股份有限
公司
2 - - - - -
国信证券股 3 - - - - - 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 32 页 共 38 页
份有限 公司
海通证券股
份有限 公司
2 - - - - -
宏信证券有
限责任 公司
2 - - - - -
申万宏源集
团股份有限
公司
2 - - - - -
红塔证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华安证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华宝证券有
限责任 公司
1 - - - - -
华创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
华福证券有
限责任 公司
1 - - - - -
华融证券股
份有限 公司
1 - - - - -
华泰证券股
份有限 公司
5 - - - - -
江海证券有
限公司
2 - - - - -
中国民族证
券有限责任
公司
0 - - - -
撤销 1 个
交易单 元
平安证券有
限责任 公司
2 - - - - -
中泰证券股
份有限 公司
1 - - - - -
国融证券股
份有限 公司
1 - - - - -
瑞银证券有
限责任 公司
1 - - - - -
上海证券有
限责任 公司
1 - - - - -
首创证券有
限责任 公司
2 - - - - -
天风证券股
份有限 公司
4 - - - -
新增 4 个
交易单 元
西部证券股
份有限 公司
1 - - - - - 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
第 33 页 共 38 页
西南证券股
份有限 公司
1 - - - -
新增 1 个
交易单 元
湘财证券股
份有限 公司
1 - - - - -
兴业证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中国银河证
券股份有限
公司
1 - - - - -
招商证券股
份有限 公司
2 - - - - -
中国国际金
融有限 公司
2 - - - - -
中国中投证
券有限责任
公司
0 - - - -
撤销 1 个
交易单 元
中信建投证
券股份有限
公司
1 - - - - -
南京证券有
限责任 公司
1 - - - -
新增 1 个
交易单 元
中信证 券 （ 山
东） 有 限责 任
公司
1 - - - - -
中信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
中银国际证
券有限责任
公司
2 - - - - -
中原证券股
份有限 公司
2 - - - - -
太平洋证券
股份有限公
司
2 - - - - -
新时代证券
股份有限公
司
2 - - - - -
安信证券股
份有限 公司
3 - - - - -
渤海证券股
份有限 公司
1 - - - - -
注： （1 ）本 基金 本报 告期 未通过 证券 公司 交易 单元 进行权 证交 易。
(2)
基金 专用 交易 单元 的 选择标 准为 该证 券经 营机 构具有 较强 的研 究服 务能 力，能 及时 、全 面、银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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定期向基金管 理人提供 高 质量的咨询服 务，包括 宏 观经济报告、 行业报告 、 市场走向分 析报告、
个股分 析报 告、 市场 服务 报告以 及全 面的 信息 服务 。
(3) 基金专 用交易单 元的 选择程序为根 据标准进 行 考察后，确定 证券经营 机 构的选择。经 公司批
准后与 被选 择的 证券 经营 机构签 订协 议。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东 北 证 券 股
份有限 公司
811,616.38 0.09% 273,900,000.00 0.33% - -
民 生 证 券 股
份有限 公司
258,814,713.00 28.86% 83,965,900,000.00 99.67% - -
上 海 华 信 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
长 城 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
长 江 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
第 一 创 业 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
东 方 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
东 吴 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
东 兴 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
东 莞 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
方 正 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
北 京 高 华 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
光 大 证 券 股 - - - - - - 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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份有限 公司
广 发 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
广 州 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 都 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 金 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
国 泰 君 安 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
国 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
海 通 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
宏 信 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
申 万 宏 源 集
团 股 份 有 限
公司
637,198,848.24 71.05% - - - -
红 塔 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
华 安 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
华 宝 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
华 创 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
华 福 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
华 融 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
华 泰 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
江 海 证 券 有
限公司
- - - - - -
中 国 民 族 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
平 安 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
中 泰 证 券 股
份有限 公司
- - - - - - 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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国 融 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
瑞 银 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
上 海 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
首 创 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
天 风 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
西 部 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
西 南 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
湘 财 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
兴 业 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 国 银 河 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
招 商 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 国 国 际 金
融有限 公司
- - - - - -
中 国 中 投 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
中 信 建 投 证
券 股 份 有 限
公司
- - - - - -
南 京 证 券 有
限责任 公司
- - - - - -
中 信 证 券
（ 山 东 ） 有
限责任 公司
- - - - - -
中 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
中 银 国 际 证
券 有 限 责 任
公司
- - - - - -
中 原 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
太 平 洋 证 券 - - - - - - 银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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股 份 有 限 公
司
新 时 代 证 券
股 份 有 限 公
司
- - - - - -
安 信 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
渤 海 证 券 股
份有限 公司
- - - - - -
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达到
或者超过20% 的 时间区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎
回
份
额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017/03/03-2017/06/30 800,747,000.00 - - 800,747,000.00 23.01%
产品特有 风险
投资人在 投资本 基金时 ， 将面临本 基金的 特有风 险 ，具体包 括：
1 ） 当基 金份额 集中度较 高时， 少 数基金 份额持 有 人所持有 的基金 份额占 比 较高， 其 在召开 持有
人大会并 对重大 事项进 行 投票表决 时可能 拥有较 大 话语权；
2 ） 在极 端情况 下， 当 持 有基金份 额占比 较高的 基 金份额持 有人大 量赎回 本 基金时， 可能导 致在
其赎回后 本基金 资产规 模 长期低于5000 万 元， 进 而可能导 致本基 金终止 或 与其他基 金合并 或转
型为另外 的基金 ，其他 基 金份额持 有人丧 失继续 投 资本基金 的机会 ；
3 ）当持有 基金份 额占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时 ，更容 易 触发巨额 赎回条 款 ，
基金份额 持有人 将可能 无 法及时赎 回所持 有的全 部 基金份额 ；
4 ） 当持有基 金份额 占比 较高的基 金份额 持有人 大 量赎回本 基金时， 基金为 支付赎回 款项而 卖出
所 持 有的 证 券， 可能 造 成证 券 价格 波 动， 导致 本 基金 的 收益 水 平发 生波 动。同 时 ，巨 额 赎回 、
份 额 净值 小 数保 留位 数 是采 用 四舍 五 入、 管理 费 及托 管 费等 费 用是 按前 一日资 产 计提 ， 会导 致
基金份额 净值出 现大幅 波 动；
5 ）当某一 基金份 额持有 人所持有 的基金 份额达 到 或超过本 基金规 模的 50% 时，本基 金管理 人将
不 再 接受 该 持有 人对 本 基金 基 金份 额 提出 的申 购 及转 换 转入 申 请。 在其 他基金 份 额持 有 人赎 回
基金份额 导致某 一基金 份 额持有人 所持有 的基金 份 额达到或 超过本 基金规 模 50% 的 情况下 ， 该基
金 份 额持 有 人将 面临 所 提出 的 对本 基 金基 金份 额 的申 购 及转 换 转入 申请 被拒绝 的 风险 。 如果 投
资人某笔 申购或 转换转 入 申请导致 其持有 本基金 基 金份额达 到或超 过本基 金 规模的 50% ， 该 笔申
购或转换 转入申 请可能 被 确认失败 。
银华保本增值混合 2017 年半年 度报告 摘要
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11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
银 华基 金管理 股份 有限公 司
2017 年 8 月 29 日
