鑫 元 货 币 市场 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 鑫元基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日
鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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§1 重要提 示
1.1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金 的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 鑫元货 币
基金主 代码 000483
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月 30 日
基金管 理人 鑫元基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 17,424,763,715.29 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 鑫元货 币A 鑫元货 币B
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000483 000484
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 673,328,244.64 份 16,751,435,470.65 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 将在 保持 基金 资产 安全性 和高 流动 性的 基础 上， 追 求超 过业 绩比 较
基准的 稳定 回报 。
投资策 略 1、整 体资 产配 置策 略
本基金 采取 积极 的投 资策 略， 自 上而 下地 进行 投资 管理。 通过 定性 分析 和
定量分 析， 形成 对短 期利 率变化 方向 的预 测； 在此 基础之 上， 确定 组合 久
期和类 别资 产配 置比 例； 在此框 架之 下， 通过 把握 收益率 曲线 形变 和无 风
险套利 机会 来进 行品 种选 择。
2、类 属配 置策 略
类属配 置是 指基 金组 合在 国债 、 央 行票 据 、 债 券回 购、 金融 债 、 短 期融 资
券及现 金等 投资 品种 之间 的配置 比例 。通 过对 各类 别金融 工具 政策 倾向 、
税收政 策 、 信 用等 级 、 收 益率水 平 、 资 金供 求 、 流 动性等 因素 的研 究判 断，
采 用 相 对 价 值 和 信 用 利 差 策 略 ， 挖 掘 不 同 类 别 金 融 工 具 的 差 异 化 投 资 价
值， 合 理配 置并 灵活 调整 不同类 属债 券在 组合 中的 构成比 例， 形成 合理 组
合以实 现稳 定的 投资 收益 。
3、个 券选 择策 略
在确定 债券 平均 组合 久期 、 期限 结构 配置 和类 属配 置的基 础上 ， 对 影响 个
别债券 定价 的主 要因 素 ， 包括信 用风 险 、 流 动性 、 市场供 求 、 票 息及 付息
频率 、 税 赋 、 含 权等 因素 进行分 析 ， 有 限选 择央 票 、 短 期国 债等 高等 级债
券品种 以规 避违 约风 险， 在此基 础上 通过 拟合 收益 率曲线 寻找 定价 低估 、
收益率 偏高 的券 种进 行重 点关注 。
4、回 购策 略
该 策 略 是 利 用 回 购 利 率 低 于 债 券 收 益 率 的 机 会 通 过 循 环 回 购 以 放 大 债 券
投资收 益的 投资 策略 。 该 策略的 基本 模式 是利 用买 入债券 进行 正回 购， 在鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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利用回 购融 入资 金购 买收 益率较 高债 券品 种， 如此 循环至 回购 期结 束卖 出
债券偿 还所 融入 资金 。 在 进行回 购放 大操 作时 ， 基 金管理 人将 严格 遵守 相
关法律 法规 关于 债券 正回 购的有 关规 定。 基金 管理 人也将 密切 关注 由于 新
股申购 等原 因导 致短 期资 金需求 激增 的机 会， 通过 逆回购 的方 式融 出资 金
以分享 短期 资金 利率 陡升 的投资 机会 。
5、收 益率 曲线 策略
根 据 债 券 市 场 收 益 率 曲 线 的 动 态 变 化 以 及 隐 含 的 即 期 利 率 和 远 期 利 率 提
供的价 值判 断基 础， 结合 对当期 和远 期资 金面 的分 析， 寻 求在 一段 时期 内
获取因 收益 率曲 线变 化而 导致的 债券 价格 变化 所产 生的超 额收 益。 本基 金
将比 较 分析 子弹 策略 、哑 铃策略 和梯 形策 略等 在不 同市场 环境 下的 表现 ，
构建优 化组 合， 获取 合理 收益。
业绩比 较基 准 同期活 期存 款利 率（ 税后 ）
风险收 益特 征 本基金 属于 货币 市场 基金 ， 属于 证券 投资 基金 中的 低风险 产品 。 一 般情 况
下，其 风险 和预 期收 益低 于股票 型基 金、 混合 型基 金和债 券型 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鑫元基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责
人
姓名 李晓燕 郭明
联系电 话 021-20892000 转 010-66105799
电子邮 箱 service@xyamc.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电话
4006066188 95588
传真 021-20892111 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.xyamc.com
基金半 年度 报告 备置 地点 上海市 静安 区中 山北 路909 号12 层 鑫
元基金 管理 有限 公司
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
基金级 别 鑫元货 币A 鑫元货 币 B
3.1.1 期间 数据 和指
标
报告期( 2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期( 2017 年 1 月 1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
本期已 实现 收益 10,933,984.89 302,018,580.90 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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金额单 位： 人民 币元
注：本期已实 现收益指 基 金本期利息收 入、投资 收 益、其他收入 （不含公 允 价值变动收 益）扣除
相关费用后的 余额，本 期 利润为本期已 实现收益 加 上本期公允价 值变动收 益 ，由于货币 市场基金
采用摊 余成 本法 核算 ，因 此，公 允价 值变 动收 益为 零，本 期已 实现 收益 和本 期利润 的金 额相 等。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 基 金份 额 净 值收益 率 及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
鑫元货 币 A
阶段
份额净值
收益率 ①
份额净值
收益率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.3179% 0.0011% 0.0288% 0.0000% 0.2891% 0.0011%
过去三 个月 0.9335% 0.0009% 0.0873% 0.0000% 0.8462% 0.0009%
过去六 个月 1.7887% 0.0013% 0.1736% 0.0000% 1.6151% 0.0013%
过去一 年 3.0748% 0.0022% 0.3495% 0.0000% 2.7253% 0.0022%
过去三 年 10.5439% 0.0044% 1.0500% 0.0000% 9.4939% 0.0044%
自基金 合同
生效起 至今
13.3593% 0.0048% 1.2255% 0.0000% 12.1338% 0.0048%
鑫元货 币 B
阶段
份额净值
收益率 ①
份额净值
收益率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.3377% 0.0011% 0.0288% 0.0000% 0.3089% 0.0011%
过去三 个月 0.9938% 0.0009% 0.0873% 0.0000% 0.9065% 0.0009%
过去六 个月 1.9097% 0.0013% 0.1736% 0.0000% 1.7361% 0.0013%
过去一 年 3.3219% 0.0022% 0.3495% 0.0000% 2.9724% 0.0022%
过去三 年 11.3412% 0.0044% 1.0500% 0.0000% 10.2912% 0.0044%
自基金 合同
生效起 至今
14.3285% 0.0049% 1.2255% 0.0000% 13.1030% 0.0049%
本期利 润 10,933,984.89 302,018,580.90
本期净 值收 益率 1.7887% 1.9097%
3.1.2 期末 数据 和指
标
报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末基 金资 产净 值 673,328,244.64 16,751,435,470.65
期末基 金份 额净 值 1.0000 1.0000 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 收 益 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益
率 变动 的比较
鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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注： 本基 金合 同生 效日 为 2013 年12 月 30 日 。 根 据基 金合同 约定 ， 本基 金建 仓 期为 6 个月 ， 建仓
期结束 时本 基金 各项 资产 配置比 例符 合基 金合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人为 鑫元 基金 管理有 限公 司， 本公 司 经 中国证 监会 证监 许可[2013]1115 号文 批准
于2013 年8 月 成立 ， 由 南 京银行 股份 有限 公司 发起 ， 与 南京 高科 股份 有限 公 司联合 组建 ； 注册 资
本金 2 亿元 人民 币， 总部 设在上 海。 经营 范围 包括 基金募 集、 基金 销售 、特 定客户 资产 管理 、 资
产管理 （包 括特 定对 象投 资咨询 ）和 中国 证监 会许 可的其 他业 务。
截至2017 年6 月30 日， 公司旗 下管 理 18 只 证券 投 资基金 —— 鑫元 货币 市场 基金、 鑫元 一年
定期开放债券 型证券投 资 基金、鑫元稳 利债券型 证 券投资基金、 鑫元鸿利 债 券型证券投 资基金、
鑫元合享分级 债券型 证 券 投资基金、鑫 元半年定 期 开放债券型证 券投资 基 金 、鑫元合丰 分级债券
型证券 投资 基金 （ 现鑫 元 合丰纯 债债 券型 证券 投资 基金） 、 鑫 元安 鑫宝 货币 市 场基金 、 鑫元 鑫新 收鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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益灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 、 鑫 元兴 利债 券型 证券投 资基 金、 鑫元 汇利 债券型 证券 投资 基金 、
鑫元双债增强 债券型证 券 投资基金、鑫 元聚利债 券 型证券投资基 金、鑫元 瑞 利债券型证 券投资基
金、鑫元裕利 债券型证 券 投资基金、鑫 元得利债 券 型证券投资基 金、鑫元 招 利债券型证 券投资基
金、鑫 元添 利债 券型 证券 投资基 金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证 券 从 业 年
限
说明
任职日 期 离任日 期
赵慧
鑫 元 货 币
市场基
金 、 鑫 元
兴 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 汇 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
双 债 增 强
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
裕 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 得 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
聚 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 招 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
瑞 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 添 利
债 券 型 证
券 投 资 基
2016 年3 月2
日
- 7 年
学历： 经济 学专 业， 硕
士。 相 关业 务资 格： 证
券投资 基金 从业 资格 。
从业经历：2010 年 7
月任职于北京汇致资
本管理 有限 公司 ， 担 任
交易员 。 2011 年 4 月起
在南京银行金融市场
部资产管理部和南京
银行金融市场部投资
交易中心担任债券交
易员， 有丰 富的 银行 间
市 场 交 易 经 验 。2014
年 6 月 加入 鑫元 基金 ，
担任基金经理助理。
2014 年 7 月 15 日起 担
任鑫元一年定期开放
债券型 证券 投资 基金 、
鑫元稳利债券型证券
投资基 金、 鑫元 鸿利 债
券型证券投资基金的
基 金 经 理 助 理 ，2014
年10 月20 日起 担任 鑫
元合享分级债券型证
券投资基金的基金经
理助理 ，2014 年12 月
2 日起 担任 鑫元 半年 定
期开放债券型证券投
资基金的基金经理助
理，2014 年 12 月 16
日起担任鑫元合丰分
级债券型证券投资基
金 （现 鑫元 合丰 纯债 债
券型证 券投 资基 金） 的鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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金 的 基 金
经 理 ； 鑫
元 一 年 定
期 开 放 债
券 型 证 券
投资基
金 、 鑫 元
稳 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 鸿 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
合 享 分 级
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
半 年 定 期
开 放 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 合 丰
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 鑫 新
收 益 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资基金的
基 金 经 理
助 理 ； 基
金 投 资 决
策 委 员 会
委员
基 金 经 理 助 理 ，2015
年 7 月 15 日起 担任 鑫
元鑫新收益灵活配置
混合型证券投资基金
的基金 经理 助理 ，2016
年 1 月 13 日起 担任 鑫
元兴利债券型证券投
资基金的基金经理，
2016 年3 月2 日 起担 任
鑫元货币市场基金的
基金经理，2016 年 3
月9 日 起担 任鑫 元汇 利
债券型证券投资基金
的基金 经理 ，2016 年6
月3 日 起担 任鑫 元双 债
增强债券型证券投资
基金的 基金 经理 ，2016
年 7 月 13 日起 担任 鑫
元裕利债券型证券投
资基金的基金经理，
2016 年 8 月 17 日起 担
任鑫元得利债券型证
券投资基金的基金经
理，2016 年 10 月 27
日起担任鑫元聚利债
券型证券投资基金的
基金经 理，2016 年 12
月 22 日起 担任 鑫元 招
利债券型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2017
年 3 月 13 日起 担任 鑫
元瑞利债券型证券投
资基金的基金经理，
2017 年 3 月 17 日起 担
任鑫元添利债券型证
券投资基金的基金经
理； 同 时兼 任基 金投 资
决策委 员会 委员 。
颜昕
鑫 元 安 鑫
宝 货 币 市
场 基 金 、
鑫 元 货 币
市场基
金 、 鑫 元
合 享 债 券
2015 年 7 月
15 日
- 8 年
学历： 工商 管理 ， 硕 士。
相关业 务资 格： 证券 投
资基金 从业 资格 。 从 业
经历：2009 年8 月， 任
职于南京银行股份有
限公司 ，担 任交 易员 。
2013 年 9 月加 入鑫元鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 合 丰
纯 债 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 兴 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
汇 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 双 债
增 强 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 裕 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
得 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
鑫 元 聚 利
债 券 型 证
券 投 资 基
金 、 鑫 元
招 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理； 基金
投 资 决 策
委 员 会 委
员
基金担 任交 易员 ，2014
年 2 月至 8 月， 担任 鑫
元基金交易室主管，
2014 年 9 月起 担任 鑫
元货币市场基金的基
金经理 助理 ，2015 年6
月 26 日起 担任 鑫元 安
鑫宝货币市场基金的
基金经理，2015 年 7
月 15 日起 担任 鑫元 货
币市场基金的基金经
理，2016 年 1 月13 日
起担任鑫元兴利债券
型证券投资基金的基
金经理 ，2016 年3 月2
日起担任鑫元合享分
级债券型证券投资基
金、 鑫 元合 丰分 级债 券
型证券 投资 基金 （现 鑫
元合丰纯债债券型证
券投资 基金 ） 的 基金 经
理， 2016 年 3 月 9 日起
担任鑫元汇利债券型
证券投资基金的基金
经理，2016 年 6 月 3
日起担任鑫元双债增
强债券型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2016
年 7 月 13 日起 担任 鑫
元裕利债券型证券投
资基金的基金经理，
2016 年 8 月 17 日起 担
任鑫元得利债券型证
券投资基金的基金经
理，2016 年 10 月 27
日起担任鑫元聚利债
券型证券投资基金的
基金经 理，2016 年 12
月 22 日起 担任 鑫元 招
利债券型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2017
年 3 月 13 日起 担任 鑫
元瑞利债券型证券投
资基金的基金经理，
2017 年 3 月 17 日起 担鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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任鑫元添利债券型证
券投资基金的基金经
理； 同 时兼 任基 金投 资
决策委 员会 委员 。
注：1. 基 金的 首任 基金 经 理， 任职 日期 为基 金合 同 生效日 ， 离职 日期 为根 据 公司决 议确 定的 解聘
日期；
2. 非 首任 基金 经理 ，任 职 日期和 离任 日期 分别 指根 据公司 决议 确定 的聘 任日 期和解 聘日 期；
3. 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
在本报告期内 ，基金管 理 人勤勉尽责地 为基金份 额 持有人谋求利 益，不存 在 损害基金份额 持
有人利益的行 为。本基 金 管理人遵守了 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、本基 金基金合
同的规 定， 基金 投资 比例 符合法 律法 规和 基金 合同 的要求 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 公司继续 严 格执行《证券 投资基金 管 理公司公平交 易制度指 导 意见》等法律 法
规和公司内部 关于公平 交 易管理的各项 制度规范 ， 进一步完善境 内上市股 票 、债券的一 级市场申
购和二级市场 交易活动 。 本公司通过系 统控制和 人 工控制等各种 方式，确 保 本公司管理 的不同投
资组合在授权 、研究分 析 、投资决策、 交易执行 、 业绩评估等投 资管理活 动 的相关环节 均得到公
平对待 。
报告期内，公 司整体公 平 交易制度执行 情况良好 ， 通过对不同投 资组合之 间 同向交易和反 向
交易的 交易 价格 和交 易时 机进行 监控 分析 ，未 发现 有违公 平交 易要 求的 情况 。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
公司制 订 《 鑫元 基金 管理 有限公 司异 常交 易监 控管 理办法 》 ， 通过 系统 和人 工 相结合 的方 式进
行基金投资交 易行为的 日 常监督检查， 执行异常 交 易行为的监控 、分析与 记 录工作机制 。报告期
内未发现本基 金存在可 能 导致不公平交 易和利益 输 送的异常交易 行为，未 出 现涉及本基 金的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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在组合操作上 ，管理人 进 一步对组合持 仓进行了 结 构优化，适当 降低了组 合 杠杆，从而较 好
地避免 了半 年末 资金 面紧 张对组 合的 影响.
报告期内，本 基金大幅 降 低了短融的投 资比例， 在 同业存款和同 业存单， 以 及逆回购资产 之
间进行合理配 置，并在 资 金面紧张的时 机合理安 排 流动性，锁定 回购收益 ， 同时高度关 注组合的
流动性 风险 ， 在 季末 适当 地拉长 久期 。 本 基金 将继 续以流 动性 较好 且可 获得 稳定收 益的 资产 为主 ，
合理安 排流 动性 ，将 基金 收益稳 定的 重要 性置 于首 位，为 基金 持有 人谋 求长 期、稳 定的 回报 。
鑫元货币市场 基金在上 半 年规模波动相 对较大， 但 总体来看很好 的应对了 市 场变化。在久 期
以及杠 杆运 用上 均相 对保 守， 保证 了整 个组 合的 流 动性状 况 。 在 收益 方面 ， 本基金 追求 稳定 回报 ，
在收益波动的 环境中保 持 谨慎的投资态 度，专注 高 评级流动性良 好的信用 品 种，避免大 起大落情
况出现 ，从 结果 来看 执行 情况良 好， 基本 能够 运行 在市场 较高 水平 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本报告 期鑫 元货 币 A 的 基 金份额 净值 收益 率为 1.7887% ， 鑫元 货币 B 的 基金 份 额净值 收益 率
为1.9097% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 0.1736% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
我们认为在投 资结构性 持 续优化过程中 ，固定资 产 投资增速稳定 性进一步 增 强，经济结构 持
续改善、房地 产投资增 速 超预期及部分 投资品销 量 增速超预期， 预计下半 年 经济增速虽 然在高基
数影响 下增 速下 滑， 但增 速继续 维 持6.5% 以 上的 概 率较高 。
2017 年上 半年金融 监管的 加快推进中， 金融去杠 杆 也取得了初步 的成果,从 现 阶段看，暂 未
看到金融降杠 杆对实体 产 生的实质性负 面影响。 另 外进入三季度 后，市场 将 面临美联储 的缩表行
动以及欧央行 的缩表预 期 ，外部环境也 将限制国 内 金融环境的宽 松。综合 内 外环境判断 ，我们认
为金融 监管 高峰 已经 过去 ，但下 半年 仍会 维持 紧平 衡状态 。
上半年 在金 融强 监管 和去 杠杆的 背景 下， 央行 分别 于1 月24 日和3 月16 日 上调MLF 利率10BP ，
向市场传递货 币政策收 紧 信号，利率债 收益率上 行 、流动性收紧 导致流动 性 偏好回升以 及由此导
致对经济下行 风险的担 忧 共同推动信用 利差扩大 ， 二季度整体信 用利差一 度 升至近两年 高位。随
着 6 月 份高 频数 据（ 包括 发电量 、挖 掘机 效率 、重 卡销量 、钢 铁产 量等 ）整 体超预 期， 显示 二 季
度经济 基本 面好 于市 场预 期及叠 加美 联储 加息 靴子 落地、 半年 度资 金面 并未 出 现超预 期紧 张态 势，
市场对 信用 风险 担忧 减缓 和交易 热情 的快 速上 扬， 推动信 用利 差快 速缩 窄。
在监管继续维 持紧平衡 态 势及经济基本 面企稳概 率 较高影响下， 预计下半 年 债市体现出波 动
率下降和收益 率缓慢上 行 并存的格局： 一是市场 逐 步适应监管高 压态势， 且 在资金拆借 成本较高鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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背景下，债市 纯套利空 间 被动压缩，投 资者相对 谨 慎应对加杠杆 和加久期 行 为；二是在 经济结构
改善及上层对 促经济转 型 的力度提升下 ，由金融 去 杠杆延续至实 体去杠杆 的 概率较高， 会逐步弱
化市场对金融 监管弱化 的 预期，且在发 达国家货 币 政策由松向紧 转化过程 中 ，国内出现 金融宽松
的概率也在下 降；三是 信 用债收益率与 贷款加权 利 率水平相当， 具备较强 配 置力量的支 撑，使得
收益率 下行 空间 相对 有限 ； 四是 下半 年经 济基 本面 好于预 期概 率较 大， 与金 融监管 的相 互作 用下 ，
推升债 市整 体收 益率 。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
本公司成立估 值委员会 ， 并制订有关工 作规则。 成 员包括运营分 管领导、 投 资分管领导、 督
察长、监察稽 核部负责 人 、研究部门负 责人、交 易 部负责人、基 金运营部 负 责人等，对 公司依法
受托管理资产 的投资品 种 估值政策、估 值方法和 估 值模型进行评 估、研究 、 决策，确定 估值业务
的操作流程和 风险控制 ， 确保基金估值 的公允、 合 理，所有相关 成员均具 有 丰富的证券 基 金行业
从业经验。本 公司的基 金 估值和会计核 算由基金 运 营部负责实施 ，根据相 关 的法律法规 规定、基
金合同的约定 ，制定了 内 部控制措施， 对基金估 值 和会计核算的 各个环节 和 整个流程进 行风险控
制，目的是保 证基金估 值 和会计核算的 准确性。 基 金运营部人员 均具备基 金 从业资格和 相关工作
经历。本公司 基金经理 可 参与讨论估值 原则及方 法 ，但不参与最 终估值决 策 。参与估值 流程各方
之间不 存在 任何 重大 利益 冲突。
报告期内，本 基金依据 签 署的《中债收 益率曲线 和 中债估值最终 用户服务 协 议》从中央国 债
登记结 算有 限责 任公 司取 得中债 估值 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据基金合同 的约定， 本 基金根据每日 基金收益 情 况，以每万份 基金已实 现 收益为基准， 为
投资人每日计 算当日收 益 并分配，每月 集中支付 收 益。本基金管 理人已根 据 本基金基金 合同和相
关法律法规的 规定对应 分 配利润进行了 分配。截 止 报告期末，根 据本基金 基 金合同和相 关法律法
规的规 定， 本基 金无 应分 配但尚 未实 施的 利润 。
4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告 期内 不存 在需 要对 基金持 有人 数或 基金 资产 净值进 行说 明的 情况 。
鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期内， 本基金托 管 人在对鑫元货 币市场基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》 、 《货币市 场基金信 息 披露特别规 定》及其 他有 关法律法规 和基金合 同的 有关规定， 不存在 任
何损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了基 金托 管人 应尽 的义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 鑫元货币 市 场基金的管理 人 ——鑫 元 基金管理有限 公司在鑫 元 货币市场基金 的
投资运 作、 每万 份基 金净 收益 和 7 日 年化 收益 率、 基金利 润分 配、 基金 费用 开支等 问题 上， 严 格
遵循《 证券 投资 基金 法》 、 《货币 市场 基金 信息 披露 特别规 定》 等有 关法 律法 规。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人依法 对鑫元基金 管理有限公司 编制和披露 的鑫元货币市 场基金 2017 年半年度报 告
中财务指标、 利润分配 情 况、财务会计 报告、投 资 组合报告等内 容进行了 核 查，以上内 容真实、
准确和 完整 。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 鑫元 货币 市场 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
6,500,891,923.77 3,479,860,884.76
结算备 付金
1,330,500.00 -
存出保 证金
18,164.45 12,699.02
交易性 金融 资产
4,841,777,744.50 2,475,398,068.29 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
4,841,777,744.50 2,438,797,068.29
资产支 持证 券投 资
- 36,601,000.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
6,691,387,178.88 5,005,401,771.97
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
31,177,586.05 44,167,862.33
应收股 利
- -
应收申 购款
20,733,649.40 13,966,336.15
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
18,087,316,747.05 11,018,807,622.52
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
655,248,847.60 -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
4,997,313.48 2,734,282.89
应付托 管费
1,514,337.43 828,570.59
应付销 售服 务费
285,837.53 183,824.65
应付交 易费 用
214,873.26 248,523.64
应交税 费
- -
应付利 息
114,219.15 -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
177,603.31 169,000.00
负债合 计
662,553,031.76 4,164,201.77
所有者权益：
实收基 金
17,424,763,715.29 11,014,643,420.75
未分配 利润
- -
所有者 权益 合计
17,424,763,715.29 11,014,643,420.75
负债和 所有 者权 益总 计
18,087,316,747.05 11,018,807,622.52
注： 报 告截 止日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净值1.0000 元， 基金 份额 总额17,424,763,715.29
份，其 中A 类基 金份 额总 额 673,328,244.64 份，B 类基金 份额 总 额 16,751,435,470.65 份。
鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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6.2 利润表
会计主 体： 鑫元 货币 市场 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
359,975,574.82 41,599,754.25
1.利息 收入
364,376,077.36 37,890,582.63
其中： 存款 利息 收入
140,002,994.89 5,795,732.68
债券利 息收 入
93,883,863.15 21,826,197.71
资产支 持证 券利 息收 入
220,605.83 -
买入返 售金 融资 产收 入
130,268,613.49 10,268,652.24
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列）
-4,400,502.54 3,709,171.62
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-4,400,502.54 3,709,171.62
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
- -
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
减： 二、费用
47,023,009.03 8,997,502.44
1．管 理人 报酬
27,081,813.16 3,978,260.24
2．托 管费
8,206,610.07 1,205,533.38
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 1,547,990.36 751,333.45
4．交 易费 用
- -
5．利 息支 出
9,945,685.45 2,864,988.14
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
9,945,685.45 2,864,988.14
6．其 他费 用
240,909.99 197,387.23
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “-”
号填列）
312,952,565.79 32,602,251.81
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号
填列）
312,952,565.79 32,602,251.81
鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 鑫元 货币 市场 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
11,014,643,420.75 - 11,014,643,420.75
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净利 润）
- 312,952,565.79 312,952,565.79
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
6,410,120,294.54 - 6,410,120,294.54
其中：1. 基 金申 购款 61,965,077,113.53 - 61,965,077,113.53
2. 基金 赎回 款 -55,554,956,818.99 - -55,554,956,818.99
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -312,952,565.79 -312,952,565.79
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
17,424,763,715.29 - 17,424,763,715.29
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,152,351,673.59 - 2,152,351,673.59
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 净利 润）
- 32,602,251.81 32,602,251.81
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-21,152,861.45 - -21,152,861.45
其中：1. 基 金申 购款 8,655,236,338.14 - 8,655,236,338.14
2. 基金 赎回 款 -8,676,389,199.59 - -8,676,389,199.59 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- -32,602,251.81 -32,602,251.81
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,131,198,812.14 - 2,131,198,812.14
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 张乐 赛______
______陈宇______
____包颖____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
鑫元货币市场基金( 以 下 简称 “ 本基金”) 经 中 国 证券监 督 管 理 委 员 会( 以下简称 “ 中国证监
会”)2 01 3 年 12 月 10 日 《关于 核准 鑫元 货币 市场 基金募 集的 批复 》( 证监 许 可[2013]1562 号) 核
准，由鑫元基 金管理有 限 公司依照《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》和 《 鑫元货币市 场基金基
金合同》公开 募集。本 基 金为契约型开 放式，存 续 期限不定，首 次设立募 集 不包括认购 资金利息
共募集 人民 币2,454,625,299.41 元， 业经 普华 永道 中 天会 计师 事务 所有 限公 司普华 永道 中天 验字
(2013) 第891 号 验资 报告 予以验 证。 经向中 国证 监 会备案 ， 《鑫 元货 币市 场基 金基金 合同 》 于 2013
年12 月30 日正 式生 效， 首次设 立募 集规 模 为 2,454,702,544.45 份基 金份 额 ， 其中 认购 资金 利息
折合 77,245.04 份基 金份 额。本 基金 的基 金管 理人 为鑫元 基金 管理 有限 公司 ，基金 托管 人为 中 国
工商银 行股 份有 限公 司。
根据《鑫元货 币市场基 金 基金合同》和 《鑫元货 币 市场基金招募 说明书》 的 相关规定，本 基
金根据基金份 额持有人 在 单个基金账户 保留的基 金 份额数量的不 同，对其 持 有的基金份 额 按照不
同的费 率计 提销 售服 务费 用， 并 形成A 类和 B 类两 类基金 份额 ， 两 类基 金份 额单独 设置 基金 代码 ，
并单独 公布 每万 份基 金已 实现收 益 和 7 日 年化 收益 率。投 资者 可自 行选 择认( 申) 购 的基 金份 额类
别，并将根据 其持有的 基 金份额数额成 为某一类 别 的基金份额持 有人，不 同 基金份额类 别之间不
得互相转换， 但因认购 、 申购、赎回、 基金转换 等 交易及收益结 转份额而 发 生基金份额 自动升级
或者降 级的 除外 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鑫 元 货币市场基金 基金合同 》 的有关规定， 本
基金投 资对 象是 具有 良好 流动性 的金 融工 具 ， 包 括 现金 ， 通 知存 款 ， 短 期融 资 券 ， 一 年以 内( 含一鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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年) 的 银行 定期 存款 、 大 额 存单 ， 期 限在 一年 以内( 含 一年) 的债 券回 购， 期限 在 一 年以 内( 含一 年)
的中央 银行 票据 ，剩 余期 限在 397 天 以内(含 397 天) 的债 券、 资产 支持 证券 、 中期票 据以 及中 国
证监会 及/ 或中 国人 民银 行 认可的 其他 具有 良好 流动 性的金 融工 具。 本基 金的 投 资目标 是在 保持 基
金资产安全性 和高流动 性 的基础上，追 求超过业 绩 比较基准的稳 定回报。 本 基金的业绩 比较基准
为同期 活期 存款 利率(税后)。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人鑫 元基 金管 理有 限公司 于 2017 年 8 月 25 日批准 报出 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鑫元 货币 市场基 金基 金合 同》
和如财 务报 表附 注 6.4.4 所列示 的中 国证 监会 、中 国基金 业协 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金 行
业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 2017 年 半年 度的 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2017
年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 半年 度的 经营 成 果和基 金净 值变 动情 况等 有关信 息。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
无。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
无。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
无。
6.4.5 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2016]36 号《 关于
全面推开营业 税改征增 值 税试点的通知 》 、财税[2016]46 号《 关于进一 步明确 全面推开营改 增试
点金融 业有 关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《 关于 金融机 构同 业往 来等 增值 税政策 的补 充通 知》鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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及其他 相关 财税 法规 和实 务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 债券 的差 价收 入免征 营业 税。 自 2016 年5 月 1 日起 ， 金 融业
由缴纳 营业 税改 为缴 纳增 值税。 对证 券投 资基 金管 理 人运用 基金 买卖 债券 的转 让收入 免征 增值 税，
对国债 、地 方政 府债 以及 金融同 业往 来利 息收 入亦 免征增 值税 。
(2) 对 基金 从证 券市 场中 取 得的收 入， 包括 买卖 债券 的 差价收 入， 债券 的利 息收 入 及其他 收入 ，
暂不征 收企 业所 得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的 情况
无。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
鑫元基 金管 理有 限公 司（ “鑫元 基金 ”） 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 工 商
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金销 售机 构
南京银 行股 份有 限公 司（ “南京 银行 ”） 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
鑫沅资 产管 理有 限公 司（ “鑫沅 资产 ”） 基金管 理人 子公 司
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：无 。
6.4.7.1.2 债 券交 易
注：无 。
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
注：无 。 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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6.4.7.1.4 权 证交 易
注：无 。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注：无 。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6
月 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
27,081,813.16 3,978,260.24
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的
客户维 护费
1,331,240.52 309,911.74
注：支付基金 管理人鑫 元 基金管理有限 公司的管 理 人报酬按前一 日基金资 产 净值 0.33% 的年费 率
计提， 逐日 累计 至每 月月 底，按 月支 付。 其计 算公 式为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 0.33% / 当 年天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单 位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年
6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6
月 30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
8,206,610.07 1,205,533.38
注： 支 付基 金托 管人 中国 工商银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净 值0.1% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.1% / 当 年天 数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元货 币A 鑫元货 币B 合计
鑫元基 金
28,265.86 670,707.84 698,973.70
南京银 行
635,839.02 86,163.90 722,002.92 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 22 页 共 34 页
中国工 商银 行
71,397.87 976.32 72,374.19
合计 735,502.75 757,848.06 1,493,350.81
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
鑫元货 币A 鑫元货 币B 合计
鑫元基 金
15,116.38 81,476.69 96,593.07
南京银 行
536,188.26 321.45 536,509.71
中国工 商银 行
72,654.53 21.28 72,675.81
合计 623,959.17 81,819.42 705,778.59
注：支付基金 销售机构 的 销售服务费按 前一日基 金 资产净值的约 定年费率 计 提，逐日累 计至每月
月底， 按月 支付 给鑫 元基 金，再 由鑫 元基 金计 算并 支付给 各基 金销 售机 构。A 类 基金 份额 和 B 类
基金份 额约 定的 销售 服务 费年费 率分 别 为0.25% 和0.01% 。 销售 服务 费的 计算 公式为 ：
日销售 服务 费＝ 前一 日基 金资产 净 值X 约 定年 费率/ 当年天 数。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
单位 ：人 民币 元
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买
入
基金卖 出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出
南京银行 - - - - 375,000,000.00 30,182.02
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月 30 日
银行间 市场 交
易的
各关联 方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买
入
基金卖 出
交易金
额
利息收
入
交易金 额 利息支 出
中国工商银行 - 101,085,810.38 - - - -
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：无 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
鑫元 货币A
份额单 位： 份 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 23 页 共 34 页
关联方 名称
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
鑫 元货 币B
份 额单 位： 份
关联方 名称
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度 末
2016 年 12 月 31 日
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
持有的
基金份 额
持有的 基金 份额
占基金 总份 额的
比例
南京银行 6,992,237,508.13 40.1300% 2,218,919,588.84 20.1500%
鑫沅资产 10,174,298.94 0.0600% 0.00 0.0000%
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位 ：人 民币 元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期 利 息收 入
中国工商银行 891,923.77 116,281.88 2,809,570.85 15,493.49
注：本 基金 的活 期银 行存 款由基 金托 管人 中国 工商 银行保 管， 按银 行同 业利 率或约 定利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
金额 单位 ：人 民币 元
注：无 。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
无。
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：无 。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：无 。
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额655,248,847.60 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ： 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 24 页 共 34 页
金额 单位 ：人 民币 元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日 期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
150207 15 国开07 2017 年7 月3 日 100.25 1,520,000 152,380,000.00
160018 16 附息国
债18
2017 年7 月6 日 99.90 800,000 79,920,000.00
130216 13 国开16 2017 年7 月6 日 100.35 500,000 50,175,000.00
140446 14 农发46 2017 年7 月6 日 100.24 500,000 50,120,000.00
160311 16 进出11 2017 年7 月6 日 99.58 210,000 20,911,800.00
170204 17 国开04 2017 年7 月6 日 99.57 3,200,000 318,624,000.00
合计
6,730,000 672,130,800.00
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
无。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
(1) 公 允价 值
(a) 金 融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量 结果所属 的 层次，由对公 允价值计 量 整体而言具有 重要意义 的 输入值所属的 最
低层次 决定 ：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持 续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各 层次 金融 工具 公允 价 值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 属
于第二 层次 的余 额 为4,841,777,744.50 元， 无属 于 第一或 第三 层次 的余 额(2016 年 12 月31 日：
第二层 次2,475,398,068.29 元 ，无 第一 或第 三层 次) 。
(ii) 公 允价 值所 属层 次间 的重大 变动
本基金本期及 上年度可 比 期间持有的以 公允价值 计 量的金融工具 的公允价 值 所属层次未发 生
重大变 动。
(iii) 第三 层次 公允 价值 余 额和本 期变 动金 额
无。
(c) 非 持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 25 页 共 34 页
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金 未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31
日：同)。
(d) 不 以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值 计量的金 融 资产和负债主 要包括应 收 款项和其他金 融负债， 其 账面价值与公 允
价值相 差很 小。
(2) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税 。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后 月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 固定收 益投 资 4,841,777,744.50 26.77
其中： 债券 4,841,777,744.50 26.77
资产 支持 证券 - -
2 买入返 售金 融资 产 6,691,387,178.88 36.99
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资
产
243,901,621.30 1.35
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,502,222,423.77 35.95 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 26 页 共 34 页
4 其他各项 资产 51,929,399.90 0.29
5 合计 18,087,316,747.05 100.00
7.2 债券回购融资情况
金额单 位: 人 民币 元
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 4.68
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额
占基金
资产净
值的比
例（％ ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 655,248,847.60 3.76
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报告期内 债券回购 融 资余额占基金 资产净值 的 比例为报告期 内每个交 易 日融资余额 占资产净
值比例 的简 单平 均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20% 。
7.3 基金投资组合平均剩 余期限
7.3.1 投 资组 合平 均剩余 期限 基本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
63
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 85
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 29
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 投资 组合 平均 剩余 期限未 超 过120 天。
7.3.2 期 末投 资组 合平均 剩余 期限分 布比 例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产
净值的 比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资
产净值 的比 例（% ）
1 30 天 以内 51.20 3.76
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- - 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 27 页 共 34 页
2 30 天( 含) —60 天 10.24 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
3 60 天( 含) —90 天 19.18 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
4 90 天( 含) —120 天 9.83 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
5 120 天( 含) —397 天 （含 ） 13.06 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮
动利率 债
- -
合计 103.50 3.76
7.4 报 告 期内 投资 组合平 均剩 余存续 期超 过 240 天 情 况说 明
注：无 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
序号 债券品 种 摊余成 本 占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 149,716,917.44 0.86
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 829,401,697.87 4.76
其中： 政策 性金 融债 829,401,697.87 4.76
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 190,113,891.86 1.09
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 3,672,545,237.33 21.08
8 其他 - -
9 合计 4,841,777,744.50 27.79
10 剩余存 续期 超 过397 天 的 浮动利 率债 券 - -
7.6 期末按摊余成本占基 金资产净值比例大 小排序的前十名债 券投资明
细
金 额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量( 张) 摊余成 本 占基金 资产 净值鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 28 页 共 34 页
比例（ ％）
1 111792905 17 宁 波银
行 CD053
5,500,000 539,272,050.22 3.09
2 111780468 17 江 阴农
村商业 银行
CD021
5,000,000 498,282,131.46 2.86
3 170204 17 国开 04 3,200,000 318,842,523.70 1.83
4 111793922 17 丹 东银
行 CD005
2,200,000 217,922,467.45 1.25
5 150207 15 国开 07 2,100,000 210,826,233.70 1.21
6 111708162 17 中 信银
行 CD162
2,000,000 198,582,039.80 1.14
7 111720091 17 广 发银
行 CD091
2,000,000 198,571,408.36 1.14
8 111720109 17 广 发银
行 CD109
2,000,000 197,961,833.81 1.14
9 111609374 16 浦发
CD374
2,000,000 197,840,748.80 1.14
10 111715115 17 民 生银
行 CD115
1,500,000 149,563,225.94 0.86
7.7 “影子定价”与“摊 余成本法”确定的 基金资产净值的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0205%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0425%
报告期 内每 个交 易日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0149%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况说 明
注：无 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情 况说明
注：无 。
7.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 29 页 共 34 页
7.9 投资组合报告附注
7.9.1
本基金采用摊 余成本法 计 价，即计价对 象以买入 成 本列示，按实 际利率或 商 定利率每日计 提
利息， 并考 虑其 买入 时的 溢价与 折价 在其 剩余 期限 内平均 摊销 。
本基金 通过 每日 分红 使基 金份额 资产 净值 维持 在 1.000 元。
7.9.2
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 报告编制日前 一
年受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
7.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 18,164.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 31,177,586.05
4 应收申 购款 20,733,649.40
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 51,929,399.90
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份
额
级
别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份
额比例
鑫
元
货
币A
45,359 14,844.42 29,344,088.89 4.36% 643,984,155.75 95.64% 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 30 页 共 34 页
鑫
元
货
币B
45 372,254,121.57 16,740,692,278.97 99.94% 10,743,191.68 0.06%
合
计
45,404 383,771.56 16,770,036,367.86 96.24% 654,727,347.43 3.76%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有 本 基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
鑫元货 币A 4,536,921.24 0.6738%
鑫元货 币B 0.00 0.0000%
合计
4,536,921.24 0.0260%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
鑫元货 币A 50~100
鑫元货 币B 0
合计 50~100
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
鑫元货 币A 0~10
鑫元货 币B 0
合计 0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
鑫元货 币 A 鑫元货 币 B
基金合 同生 效日 （2013 年12 月 30 日 ） 基金
份额总 额
804,848,555.21 1,649,853,989.24
本报告 期期 初基 金份 额总 额 467,579,311.83 10,547,064,108.92
本报告 期基 金总 申购 份额 2,938,742,227.88 59,026,334,885.65
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 2,732,993,295.07 52,821,963,523.92
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 673,328,244.64 16,751,435,470.65 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
第 31 页 共 34 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、本 报告 期内 ，基 金管 理 人于 2017 年 2 月 18 日发 布了《 鑫元 基金 管理 有限 公司关 于基 金
行业高 级管 理人 员变 更公 告》 ， 自 2017 年 2 月 17 日起张 丽洁 女士 不再 担任 公司副 总经 理职 务 ；
基金管 理人 于 2017 年 5 月 4 日发 布了 《鑫 元基 金 管理有 限公 司关 于基 金行 业高级 管理 人员 变更
公告》 ，自2017 年5 月3 日起史 少杰 先生 不再 担任 公司总 经理 助理 职务 。
2 、本 报告 期内 ，本 基金 托 管人的 专门 基金 托管 部门 未发生 重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内， 本基 金未 发 生对基 金份 额持 有人 权益 或者基 金份 额的 价格 产生 重大影 响的 涉 及
基金财 产、 基金 管理 业务 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策 略的改变
报告期 内未 发生 基金 投资 策略改 变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金所 聘用 的会计 师事 务所 未发 生改 变。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
1 、本 基金 管理 人及 其高 级 管理人 员在 本报 告期 内未 受稽查 或处 罚。
2 、基 金托 管人 涉及 托管 业 务的部 门及 其高 级管 理人 员在本 报告 期内 未受 稽查 或处罚 。 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
兴业证券 2 - - 2,661.00 100.00% -
方正证券 2 - - - - -
中金公司 2 - - - - -
华泰证券 2 - - - - -
注： （1 ）交 易单 元的 主要 选择标 准：
1）财 务状 况良 好， 经营 行 为规范 ；
2） 内部 管理 规范、 严格 ， 具备健 全的 内控 制度 ， 具 备投资 运作 所需 的高 效、 安全的 通讯 条件 ， 交
易设施 符合 代理 基金 进行 证券交 易的 需要 ；
3）具 备研 究实 力， 能及 时 提供高 质量 的研 究服 务；
4）收 取的 交易 佣金 费率 合 理。
（2 ） 交易 单元 的选 择程 序 ：
1) 投 资研 究部 根据 选择 标 准选取 合作 券商 ，发 起签 署研究 服务 协议 ；
2) 交 易部 发起 与合 作券 商 签订交 易单 元租 用协 议， 办理交 易单 元的 相关 开通 手续， 调整 相关 系统
参数， 基金 运营 部及 时通 知托管 人。
（3 ） 报告 期 内 基金 租用 券 商交易 单元 的变 更情 况：
新增交 易单 元： 中金 公司 。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金额
占当期 债券
成交总额 的比
例
成交金额
占当期 债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期 权证
成交总额 的
比例
兴业证券 - - 25,257,600,500.00 59.22% - -
方正证券 - - - - - -
中金公司 - - 2,125,613,000.00 4.98% - -
华泰证券 - - 15,266,372,200.00 35.79% - - 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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10.8 偏离度绝对 值超 过 0.5% 的情况
注：无 。
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20170101-20170214;
20170221-20170306;
20170321-20170406
3,002,284,873.49 46,231,868.74 3,048,516,742.23 0.00 0.00
2 20170616-20170630 0.00 4,015,075,718.00 0.00 4,015,075,718.00 23.05
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的 20%，中小投资者在投资本基金时可能
面临以下 风险：
（一）赎 回申请 延期办 理 或暂停赎 回的风 险
单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小
额赎回申 请也需 要按同 比 例部分延 期办理 、延缓 支 付或暂停 赎回的 风险。
（二）基 金净值 大幅波 动 的风险
单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额
赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波
动。
（三）基 金投资 目标偏 离 的风险
单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交
易困难的 情形， 从而使 得 实现基金 投资目 标存在 一 定的不确 定性。
（四）基 金的其 他风险 鑫元货币 2017 年半年度报告摘 要
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根据《基 金合同 》的约 定 ，《基金 合同》 生效后 ， 基金份额 持有人 数量不 满 200 人或 者基金 资产 净值低
于 5000 万元的 ，基金 管 理人应当 及时报 告中国 证 监会；连 续 20 个工作 日 出现前述 情形的 ，基金 管 理人
应当向中国证监会说明原因并报送解决方案。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，
可能造成 基金资 产净值 大 幅缩减， 对本基 金的存 续 情况产生 实质性 影响。
鑫元基金管理有限公司
2017 年8 月29 日
