易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
易方达投资级信用债债券型证券投资基金
2017 年 半 年度 报 告 摘要
2017 年 6 月30 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年八月二十九日 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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1
重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 易方达 投资 级信 用债 债券
基金主 代码 000205
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 10 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 995,324,304.84 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称
易方达 投资 级信 用债 债券
A
易方达 投资 级信 用债 债券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 000205 000206
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 866,620,003.56 份 128,704,301.28 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 主要 投资 于投 资级 信用债 券 ， 力 争获 得高 于 业绩比 较基 准的 投资 收
益。
投资策 略
本基金 采取 积极 管理 的投 资策略 ， 在分 析和 判断 宏 观经济 运行 状况 和金 融
市场运 行趋 势的 基础 上 ， 确定和 动态 调整 投资 级信 用债券 、 非投 资级 信用
债券 、 利 率债 券和 银行 存 款等资 产类 别的 配置 比例 ； 自 上而 下地 决定 债券
组合久 期及 类属 配置 ； 同 时在严 谨深 入的 信用 分析 的基础 上 ， 自 下而 上地
精选个 券， 力争 获得 超越 业绩比 较基 准的 投资 回报 。
业绩比 较基 准 中债高 信用 等级 债券 财富 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收益 率理论 上低 于股 票型 基
金、混 合型 基金 ，高 于货 币市场 基金 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理 人 基金托 管人
名称 易方达 基金 管理 有限 公司 中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 张南 林葛
联系电 话 020-85102688 010-66060069
电子邮 箱 service@efunds.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话 400 881 8088 95599
传真 020-85104666 010-68121816
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.efunds.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号广 州
银行大 厦 43 楼 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
易方达 投资 级信 用债 债
券 A
易方达 投资 级信 用债 债券
C
本期已 实现 收益 493,928.05 -474,669.61
本期利 润 11,944,321.49 1,759,534.59
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0126 0.0100
本期基 金份 额净 值增 长率 1.19% 1.01%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
易方达 投资 级信 用债 债券
A
易方达 投资 级信 用债 债 券 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0055 0.0012
期末基 金资 产净 值 954,868,805.37 141,250,880.41
期末基 金份 额净 值 1.102 1.097
注：1.所述 基金 业绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ，计 入费用 后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2. 本 期已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
易方达 投资 级信 用债 债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.01% 0.05% 1.51% 0.05% -0.50% 0.00%
过去三 个月 0.73% 0.05% 0.91% 0.07% -0.18% -0.02%
过去六 个月 1.19% 0.05% 1.29% 0.07% -0.10% -0.02%
过去一 年 0.42% 0.11% 1.71% 0.09% -1.29% 0.02%
过去三 年 23.30% 0.12% 17.46% 0.08% 5.84% 0.04%
自基金 合同 生
效起至 今
29.09% 0.12% 23.18% 0.08% 5.91% 0.04%
易方达 投资 级信 用债 债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
①－③ ②－④ 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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② 准差④
过去一 个月 0.92% 0.05% 1.51% 0.05% -0.59% 0.00%
过去三 个月 0.64% 0.05% 0.91% 0.07% -0.27% -0.02%
过去六 个月 1.01% 0.05% 1.29% 0.07% -0.28% -0.02%
过去一 年 0.15% 0.11% 1.71% 0.09% -1.56% 0.02%
过去三 年 22.43% 0.12% 17.46% 0.08% 4.97% 0.04%
自基金 合同 生
效起至 今
27.82% 0.12% 23.18% 0.08% 4.64% 0.04%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
易方达 投资 级信 用债 债券 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2013 年 9 月 10 日至 2017 年 6 月 30 日）
易方达 投资 级信 用债 债 券 A
易方达 投资 级信 用债 债 券 C 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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注： 自 基金 合同 生效 至报 告期末 ，A 类 基金 份额 净 值增长 率 为 29.09% ，C 类 基金份 额净 值增 长
率为 27.82% ，同 期业 绩比 较基准 收益 率 为 23.18% 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准 ， 易 方达 基金管 理有 限公 司 （简 称“ 易方达” ） 成立 于
2001 年 4 月 17 日， 旗下 设 有北京 、 广 州、 上海、 成都 、 大连 等分 公司 和易 方达 国际控 股有 限公 司、
易方达 资产 管理 有限 公司 等子公 司 。 易 方达 秉承“ 取 信于市 场 ， 取 信于 社会” 的 宗旨 ， 坚 持在“ 诚信 规
范” 的 前提 下， 通过“ 专业 化运作 和团 队合 作实 现持 续稳健 增长” 的 经营 理念 ， 以严格 的管 理 、 规 范的
运作和 良好 的投 资业 绩， 赢得市 场认 可。2004 年 10 月， 易方 达取 得全 国社 会保障 基金 投资 管理 人
资格。2005 年 8 月 ，易 方 达获得 企业 年金 基金 投资 管理人 资格 。2007 年 12 月，易 方达 获得 合格 境
内机构 投资 者（QDII ）资格。2008 年 2 月， 易方 达 获得从 事特 定客 户资 产管 理业务 资格 。2012 年
10 月 ，易 方达 获得 管理 保 险委托 资产 业务 资格 。2016 年 12 月 ，易 方达 获得 基 本养老 保险 基金 证券
投资管 理机 构资 格。 截 至 2017 年 6 月 30 日， 易方 达的总 资产 管理 规模 达 到 11000 亿元 ，其 中公 募
基金管 理规 模 4842 亿元 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 简 介 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理 （ 助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
王
晓
晨
本基金 的基 金经 理、 易方 达中债 新
综合债 券指 数发 起式 证券 投资基 金
(LOF) 的基金经 理、 易方 达 中债 7-10
年期国 开行 债券 指数 证券 投资基 金
的基金 经理 、易 方达 中 债 3-5 年期
国债指 数证 券投 资基 金的 基金经
理、易 方达 增强 回报 债券 型证券 投
资基金 的基 金经 理、 易方 达双债 增
强债券 型证 券投 资基 金的 基金经
理、易 方达 纯债 债券 型证 券投资 基
金的基 金经 理、 易方 达保 本一号 混
合型证 券投 资基 金的 基金 经理、 易
方达资 产管 理（ 香港 ）有 限公司 基
金经理 、就 证券 提供 意见 负责人 员
（RO ） 、提 供资 产管 理负 责人员
（RO ） 、易 方达 资产 管理 （香港 ）
有限公 司 RQFII / QFII 产 品投资 决
策委员 会成 员、 固定 收益 基金投 资
部副总 经理
2013-
09-10
- 14 年
硕士研 究生 ， 曾 任易 方达 基金管 理有
限公司 集中 交易 室债 券交 易员、 债 券
交易主管、固定收益总部总经理助
理、易 方达 货币 市场 基金 基金经 理、
易方达保证金收益货币市场基金基
金经理 。
张
雅
君
本基金 的基 金经 理助 理、 易方达 纯
债债券 型证 券投 资基 金的 基金经
理、 易方 达中 债 7-10 年期 国开行 债
券指数 证券 投资 基金 的基 金经理 、
易方达 中 债 3-5 年期 国债 指数证 券
投资基 金的 基金 经理 、易 方达增 强
回报债 券型 证券 投资 基金 的基金 经
理、易 方达 裕祥 回报 债券 型证券 投
资基金 的基 金经 理、 易方 达富惠 纯
债债券 型证 券投 资基 金的 基金经
理、易 方达 裕惠 回报 定期 开放式 混
合型发 起式 证券 投资 基金 的基金 经
理助理 、易 方达 保本 一号 混合型 证
券投资 基金 的基 金经 理助 理、易 方
达新收 益灵 活配 置混 合型 证券投 资
基金的 基金 经理 助理 、易 方达裕 如
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金的 基
金经理 助理 、易 方达 安心 回馈混 合
型证券 投资 基金 的基 金经 理助理 、
易方达 安心 回报 债券 型证 券投资 基
金的基 金经 理助 理、 易方 达裕丰 回
2015-
02-17
- 8 年
硕士研 究生 ， 曾 任海 通证 券股份 有限
公司项 目经 理， 工银 瑞信 基金管 理有
限公司 债券 交易 员， 易方 达基金 管理
有限公 司债 券交 易员 、 固 定收益 研究
员、 易 方达 裕祥 回报 债券 型证券 投资
基金基 金经 理助 理。 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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报债券 型证 券投 资基 金的 基金经 理
助理
注：1. 此处 的“ 离 任日 期” 为 公告确 定的 解聘 日期 ， 王 晓晨的“ 任 职日 期” 为 基金 合同生 效之 日， 张
雅君的“ 任 职日 期” 为 公告 确定的 聘任 日期 。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
3.为加 强基 金流 动性 管理 ，本基 金安 排了 相关 助理 协助基 金经 理进 行现 金头 寸与流 动性 管理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险 的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。在
本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金管理人主要通过建 立有纪律、规范化的投资 研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后
监控分析来确保公平对待 不同投资组合，切实防范 利益输送。本基金管理人 规定了严格的投资权限
管理制 度 、 投 资备 选库 管 理制度 和集 中交 易制 度等 ， 并 重视 交易 执行 环节 的 公平交 易措 施 ， 以“ 时间
优先 、 价 格优 先” 作 为执 行 指令的 基本 原则 ， 通过 投 资交易 系统 中的 公平 交易 模块 ， 以 尽可 能确 保公
平对待 各投 资组 合。 本报 告期内 ，公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，公司旗下所 有投资组合参与的交易所 公开竞价交易中，同日反 向交 易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 交易 共 有 16 次 ， 其 中 14 次为 指数 量化投 资组 合因 投资 策
略需要和其他组合发生的 反向交易；2 次为不同基 金经理管理的基金因投资 策略不同而发生的反向
交易， 有关 基金 经理 按规 定履行 了审 批程 序。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年一 季度 债券 市场 整 体下跌 。 基本 面方 面 ， 经 济延续 回升 态势 。 基建 投 资快速 扩张 ， 房地
产和制造业投资稳中有升 。受总需 求平稳以及企业 补库存影响，工业生产持 续向好。政策方面，在
抑制资产泡沫和防范金融 风险背景下，央行继续实 施稳健中性的货币政策， 两次上调公开市场操作
利率，并在一季度末对银 行体系实施宏观审慎评估 体系考核。资金面方面， 一季度资金面多数时间
呈现紧平衡状态，资金利 率中枢上升，月末季末等 关键时点资金价格波动较 大。一季度基本面、政易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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策面和 资金 面对 债券 市场 均较为 不利 ，导 致债 券市 场收益 率大 幅上 升。
2017 年二 季度 债券 市场 继 续大幅 波动 。 首 先是 4 月 公布 的 3 月 经济 数据 大幅 好于市 场预 期， 同
时银行监管集中发文，大 行委外资金赎回预期加剧 ，资 金面也由于缴税因素 从月初的短暂宽松恢复
紧张局面，导致收益率快 速上行。5 月债市在监管 趋严背景下延续调整，收 益率曲线大幅平坦化，
信用债 利差 也逐 步扩 大。 进入 6 月 ，监 管协 调不 断 加强， 货币 政策 也有 所缓 和，央 行通 过公 开市 场
提前投放流动性大幅缓解 了市场对季末资金面的担 忧，银行同业存单的发行 利率也从高位开始快速
回落。同时，5 月的经济 数据有所回落，市场对于 经济复苏的前景出现分歧 。在多重因素叠加作用
下，无 风险 利率 高位 回落 ，信用 债收 益率 也快 速下 行，信 用利 差有 所收 窄。
上半年本基金认为债券市 场缺乏趋势性机会，债券 部分整体以稳健操作 为主 ，维持较低的杠杆
和较短的久期，保持了组 合较高的流动性，6 月市 场对金融强监管的预期有 所放松，资金面边际上
呈现较 大幅 度的 放松 ，本 基金在 6 月适 度增 加杠 杆 和拉长 久期 ，上 半年 本基 金信用 债部 分贡 献最 大
收益。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末， 本基金 A 类基金 份额 净值为 1.102 元，本 报告 期份 额净 值增 长率为 1.19% ；C
类基金 份额 净值 为 1.097 元 ， 本报 告期 份额 净值 增长 率 为 1.01% ； 同 期业 绩比 较基 准收益 率 为 1.29% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
下半年金融监管协调预计 将有所加强，货币政策由 偏紧转为中性，分析融资 供需的变化对于利
率的影响尤为重要。融资 需求和经济增长密切相关 ，当前经济增长的主要动 力是基建和地产投资，
这也是 融资 的主 要需 求方 。 融资 供给 取决 于银 行的 资金融 出意 愿。2017 年上 半年银 行体 系在 监管 和
高负债成本的双重压力下 出现了比较明显的融资供 给收缩，这是推升广谱利 率的核心原因。融资供
需是相互作用的，融资供 给的收缩在推升利率后， 会反过来抑制融资需求， 带来经济的下滑和融资
需求的内生萎缩，这会导 致融资量萎缩和利率下滑 的组合出现。目前融资需 求相对平稳，融资 需求
大幅萎缩的条件是基建投 资和地产投资的大幅回落 ，短期看，前面两项投资 的显著回落需要较长时
间的验 证。 从融 资供 给角 度看， 在监 管协 调加 强的 大背景 下， 融资 供给 的收 缩速度 可能 已经 在放 缓，
但银行体系高负债成本的 现况还没有得到实质缓解 ，短端利率水平高位运行 的态势在短期内仍难以
看到逆转迹象，债券市场 较难看到趋势性机会。后 续我们将密切关注融资供 需格局的变化及时调整
投资策 略。
考虑到债券市场期限利差 和信用利差均处于历史较 低水平，短期经济运行仍 然平稳，资金面仍
有波动，货币政策放松的 空间有限，本基金债券部 分将继续进行稳健操作， 持 仓以中短久期信用债
为主，并密切跟踪融资供 需的变化，等待经济、政 策信号明确后可能出现的 长久期债券做多机会。易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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本基金 将坚 持稳 健投 资的 原则， 力争 以优 异的 业绩 回报基 金持 有人 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监会相关 规定和基金合同关于估值 的约定，对基金所
持有的 投资 品种 进行 估值 。本基 金托 管人 根据 法律 法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。
本基金管理人设有估值委 员会，公司常务副总裁担 任估值委员会主席，主动 权益板块、固定收
益板块、投资风险管理部 、监察部和核算部指定人 员 担任委员。估值委员会 负责组织制定和适时修
订基金估值政策和程序， 指导和监督整个估值流程 。估值委员会成员具有多 年的证券、基金从业经
验，熟悉相关法律法规， 具备行业研究、风险管理 、法律合规或基金估值运 作等方面的专业胜任能
力。基金经理可参与估值 原则和方法的讨论，但不 参与估值原则和方法的最 终决策和日常估值的执
行。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人已与中央国 债登记结算有限责任公司 及中证指数有限公司签署 服务协议，由其按
约定分 别提 供银 行间 同业 市场及 交易 所交 易的 债券 品种的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
易方达 投资 级信 用债 债 券 A ： 本报 告期 内未 实施 利 润分配 。
易方达 投资 级信 用债 债 券 C ： 本报 告期 内未 实施 利润 分配。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
在托管 本基 金的 过程 中 ， 本 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司严 格遵 守 《证 券投资 基金 法 》
相关法律法规的规定以及 基金合同、托管协议的约 定，对本基金基金管理人— 易方达基金管理有限
公司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日基 金 的投资 运作 ， 进 行了 认真 、 独立 的会 计核 算和 必
要的投 资监 督， 认真 履行 了托管 人的 义务 ，没 有从 事任何 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本托管人认为，易方达基 金管理有限公司在本基金 的投资运作、基金资产净 值的计算、基金份
额申购赎回价格的计算、 基金费用开支及利润分配 等问题上，不存在损害基 金份额持有人利益的行
为；在报告期内，严格遵 守了《证券投资基金法》 等有关法律法规，在各重 要方面的运作严格按照
基金合 同的 规定 进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人认为，易方达 基 金管理有限公司的信息披 露事务符合《证券投资基 金信息披露管理办易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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法》及其他相关法律法规 的规定，基金管理人所编 制和披露的本基金半年度 报告中的财务指标、净
值表现、收益分配情况、 财务会计报告、投资组合 报告等信息真实、准确、 完整，未发现有损害基
金持有 人利 益的 行为 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达投 资级 信用债 债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产：
银行存 款 1,550,129.94 830,358.99
结算备 付金 1,256,411.48 954,623.87
存出保 证金 33,590.92 23,276.95
交易性 金融 资产 1,466,371,933.00 1,483,492,745.10
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 1,466,371,933.00 1,483,492,745.10
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 104,950,557.43
应收证 券清 算款 29,425,300.27 -
应收利 息 24,363,136.79 32,072,367.74
应收股 利 - -
应收申 购款 1,361,430.69 5,774,758.28
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,524,361,933.09 1,628,098,688.36
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 425,990,881.01 240,119,514.82
应付证 券清 算款 45,004.10 37,789.69
应付赎 回款 1,071,458.21 2,910,679.92 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 12 页共 28 页
应付管 理人 报酬 629,998.45 1,024,672.47
应付托 管费 179,999.57 292,763.55
应付销 售服 务费 34,099.03 78,856.98
应付交 易费 用 21,775.45 26,777.22
应交税 费 - -
应付利 息 70,091.32 157,477.85
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 198,940.17 414,589.08
负债合 计 428,242,247.31 245,063,121.58
所有者权益：
实收基 金 995,324,304.84 1,270,990,363.61
未分配 利润 100,795,380.94 112,045,203.17
所有者 权益 合计 1,096,119,685.78 1,383,035,566.78
负债和 所有 者权 益总 计 1,524,361,933.09 1,628,098,688.36
注：报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日，A 类基 金份额 净值 1.102 元，C 类基 金份 额净 值 1.097 元；
基金份 额总 额 995,324,304.84 份， 下属 分级 基金 的份 额总额 分别 为： A 类 基金 份 额总额 866,620,003.56
份，C 类 基金 份额 总额 128,704,301.28 份。
6.2 利润表
会计主 体： 易方 达投 资级 信用债 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 20,535,257.99 56,319,840.68
1.利息 收入 30,016,306.53 82,077,834.18
其中： 存款 利息 收入 787,039.33 252,201.93
债券利 息收 入 28,439,911.61 81,483,112.86
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 789,355.59 342,519.39
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列） -23,340,833.38 -4,008,280.16
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -23,340,833.38 -4,008,280.16
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - - 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） 13,684,597.64 -23,786,546.67
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 175,187.20 2,036,833.33
减：二、费用 6,831,401.91 20,650,547.08
1．管 理人 报酬 4,282,652.03 10,794,557.27
2．托 管费 1,223,614.87 3,084,159.19
3．销 售服 务费 287,865.44 1,490,085.03
4．交 易费 用 29,854.00 21,072.41
5．利 息支 出 769,861.21 5,012,458.16
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 769,861.21 5,012,458.16
6．其 他费 用 237,554.36 248,215.02
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 13,703,856.08 35,669,293.60
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 13,703,856.08 35,669,293.60
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 易方 达投 资级 信用债 债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,270,990,363.61 112,045,203.17 1,383,035,566.78
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 13,703,856.08 13,703,856.08
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-275,666,058.77 -24,953,678.31 -300,619,737.08
其中：1.基 金申 购款 80,499,414.53 7,295,074.37 87,794,488.90
2.基金 赎回 款 -356,165,473.30 -32,248,752.68 -388,414,225.98
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
995,324,304.84 100,795,380.94 1,096,119,685.78
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,057,457,317.55 283,830,107.68 2,341,287,425.23 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 35,669,293.60 35,669,293.60
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
113,069,897.51 46,935,932.07 160,005,829.58
其中：1.基 金申 购款 2,624,029,491.04 338,713,934.26 2,962,743,425.30
2.基金 赎回 款 -2,510,959,593.53 -291,778,002.19 -2,802,737,595.72
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- -105,396,557.08 -105,396,557.08
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,170,527,215.06 261,038,776.27 2,431,565,991.33
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 刘晓 艳，主 管会 计工 作负 责人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
易 方 达 投 资 级 信 用 债 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称“ 本基金”) 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以
下简称“ 中 国证 监会”) 证监 许可[2013]682 号 《关 于核 准易方 达投 资级 信用 债债 券型证 券投 资基 金募 集
的批复》核准，由易方达 基金管理有限公司依照《 中华人民共和国证券投资 基金法》和《易方达投
资级信 用债 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》 公 开募 集。 经向中 国证 监会 备案 ， 《易 方达投 资级 信用 债
债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2013 年 9 月 10 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为
873,297,024.09 份基 金份 额 ， 其中 认购 资金利 息折 合 232,422.34 份基 金份 额。 本 基金为 契约 型开 放式
基金，存续期限不定。本 基金的基金管理人为易方 达基金管理有限公司，基 金托管人为中国农业银
行股份 有限 公司 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则— 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称“ 企业会计准则” ）编制，同时， 对于在具体 会
计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券投资基 金业协会修订并发布的《 证券投资基金会计核算
业务指 引》 、 中 国证 监会 制 定的 《关于 进一 步规 范证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 、 《 关于 证券 投
资基金执 行< 企业会 计准 则> 估值 业务及 份额净 值计 价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管
理办法 》 、 《 证券 投资 基金 信息披 露内 容与 格式 准则 》第 2 号 《年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》及 其他 中国 证监 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。
6.4.6 税项
(1) 印花税
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率 为 1‰ ，由 出让 方缴 纳。
股权分置改革过程中因非 流通股股东向流通股股东 支付对价而发生的股权转 让，暂免征收印花
税。
(2) 营业税 、增 值税 、企 业 所得税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证券 投资基金）管理人运用基 金买卖股票、债券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自 2016 年 5 月 1 日起 ，在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业纳入 试点 范围 ，
由缴纳营业税改为缴纳增 值税。对证券投资基金（ 封闭式证券投资基金，开 放式证券投资基金）管
理人运用基金买卖股票、 债券的转让收入免征增值 税；国债、地方政府债利 息收入免征增值税；存
款利息 收入 不征 收增 值税 ； 质押式 买入 返售 金融 商品 及持有 政策 性 金 融债 券的 利息收 入免 征增 值税 ；
买断式 买入 返售 金融 商品 、同业 存单 以及 持有 金融 债券的 利息 收入 免征 增值 税。
证券投资基金从证券市场 中取得的收入，包括买卖 股票、债券的差价收入， 股权的股息、红利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 企业 所得税 。
(3) 个人所 得税
个人所 得税 税率 为 20% 。
基金从 上市 公司 分配 取得 的股息 红利 所得 ，持 股期 限在 1 个月 以内 （含 1 个 月）的 ，其 股息 红易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限在 1 个 月 以上至 1 年（ 含 1 年 ）的 ，减按 50% 计 入应 纳税
所得额 ； 持 股期 限超 过 1 年的， 减按 25% 计 入应 纳 税所得 额； 自 2015 年 9 月 8 日起， 证券 投资 基金
从公开 发行 和转 让市 场取 得的上 市公 司股 票， 持股 期限超 过 1 年 的， 股息 红 利所得 暂免 征收 个人 所
得税。
股权分置改革中非流通股 股东通过对价方式向流通 股股东支付的股份、现金 等收入，暂免征收
流通股 股东 应缴 纳的 个人 所得税 。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
易方达 基金 管理 有限 公司
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司( 以下 简称“ 中国 农业 银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称“ 广 发证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的股 票交 易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,282,652.03 10,794,557.27
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 471,973.56 1,684,163.08 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.7% 年费率 计提 。管 理费 的计 算方法 如下 ：
H ＝E× 0.7%÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管理费每日计算，逐 日累计至每月月末，按月 支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金
管理费 划款 指令 ， 基 金托 管 人复核 后于 次月 前 3 个 工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 等，支 付日 期顺 延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,223,614.87 3,084,159.19
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.2% 的年费 率计 提。 托管 费的 计算方 法如 下：
H ＝E× 0.2%÷ 当年 天数
H 为每 日应 计提 的基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托管费每日计算，逐 日累计至每月月末，按月 支付，由基金管理人向基 金托管人发送基金
托管费 划款 指令 ， 基 金托 管人复 核后 于次 月 前 3 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法定 节
假日、 公休 日等 ，支 付日 期顺延 。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
易方达 投资 级信 用债 债
券 A
易方达 投资 级信 用债 债
券 C
合计
易方达 基金 管理 有限
公司
- 47,302.32 47,302.32
中国农 业银 行 - 7,419.47 7,419.47
广发证 券 - 2,833.06 2,833.06
合计 - 57,554.85 57,554.85
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 18 页共 28 页
易方达 投资 级信 用债 债
券A
易方达 投资 级信 用债 债
券C
合计
易方达 基金 管理 有限
公司
- 246,796.96 246,796.96
中国农 业银 行 - 31,840.60 31,840.60
广发证 券 - 10,281.64 10,281.64
合计 - 288,919.20 288,919.20
注：本 基 金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费，C 类 基金份 额的 销售 服务 费年 费率 为 0.3% 。
本基金 销售 服务 费按 前一 日 C 类基 金资 产净 值 的 0.3% 年费 率计 提。
销售服 务费 的计 算方 法如 下：
H ＝E× 0.3%÷ 当年 天数
H 为 C 类 基金 份额 每日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 基金资 产净 值
销售服务费每日计提，按 月支付。基金管理人和基 金托管人核对一致后，由 基金托管人于次月
前 3 个工作日内从基金资 产中划出，经登记机构分 别支付给各个基金销售机 构。若遇法定节假日、
公休日 或不 可抗 力等 ，支 付日期 顺延 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券 （ 含回 购 ） 交易
单位： 人民 币元
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农 业银
行
20,193,541.10 - - - - -
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
银行间 市场
交易的 各关
联方名 称
债券交 易金 额 基金逆 回购 基金正 回购
基金买 入 基金卖 出 交易金 额 利息收 入 交易金 额 利息支 出
中国农 业银
行
30,180,244.11 - - -
400,000,000.0
0
66,153.42
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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本报告 期内 和上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
易方达投资级信用债 债券 A
无。
易方达投资级信用债 债券 C
无。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农 业银 行- 活期存 款 1,550,129.94 48,746.27
51,673,952.7
4
67,489.19
注：本基金的上述银行存 款由基金托管人中国农业 银行股份有限公司保管， 按银行同业利率或
约定利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
金额单 位 ： 人民 币元
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
- - - - - -
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 1680058 16 盐 都债 分销 300,000 30,000,000.00
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 345,990,881.01 元， 是以 如下 债券 作为 质押：
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
170408 17 农发 08 2017-07-04 99.75 300,000 29,925,000.00
170409 17 农发 09 2017-07-04 99.86 200,000 19,972,000.00
011698996
16 京 技投
SCP002
2017-07-06 100.28 400,000 40,112,000.00
011754051
17 株 洲城 建
SCP002
2017-07-06 100.14 68,000 6,809,520.00
011760026
17 中 化工
SCP002
2017-07-06 100.07 500,000 50,035,000.00
041763004
17 连 城投
CP001
2017-07-06 100.18 400,000 40,072,000.00
101576002
15 义 国资 运
MTN001
2017-07-06 99.95 600,000 59,970,000.00
170203 17 国开 03 2017-07-06 99.64 110,000 10,960,400.00
170405 17 农发 05 2017-07-06 96.50 1,000,000 96,500,000.00
合计
3,578,000 354,355,920.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余 额 80,000,000.00 元， 于 2017 年 7 月 3 日 （先后 ）到 期。 该类 交易 要求本 基金 在回 购期 内
持有的 证券 交易 所交 易的 债券和/ 或在 新质 押式 回购 下转入 质押 库的 债券 ， 按 证券交 易所 规定 的比 例
折算为 标准 券后 ，不 低于 债券回 购交 易的 余额 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 21 页共 28 页
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中无 属
于第一 层次 的余 额 ， 属 于 第二层 次的 余额 为 1,466,371,933.00 元， 无属 于第 三 层次的 余额(2016 年 12
月 31 日： 无属 于第 一层 次 的余额 ，第 二层 次 1,483,492,745.10 元， 无属 于第 三 层次的 余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市的 股 票，若 出现 重大 事项停 牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ，本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,466,371,933.00 96.20
其中： 债券 1,466,371,933.00 96.20
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- - 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,806,541.42 0.18
7 其他各 项资 产 55,183,458.67 3.62
8 合计 1,524,361,933.09 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资交 易。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资交 易。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 内未 进行 股票投 资交 易。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 176,289,000.00 16.08
其中： 政策 性金 融债 176,289,000.00 16.08
4 企业债 券 542,197,933.00 49.47 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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5 企业短 期融 资券 450,399,000.00 41.09
6 中期票 据 297,486,000.00 27.14
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,466,371,933.00 133.78
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 041653069
16 沪 豫园
CP001
1,000,000 99,870,000.00 9.11
2 170405 17 农发 05 1,000,000 96,500,000.00 8.80
3 011754090
17 康美
SCP001
600,000 60,162,000.00 5.49
4 101576002
15 义 国资
运 MTN001
600,000 59,970,000.00 5.47
5 1182359
11 中远
MTN1
500,000 50,845,000.00 4.64
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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7.12.2 本基 金本 报告 期没 有投资 股票 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 33,590.92
2 应收证 券清 算款 29,425,300.27
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,363,136.79
5 应收申 购款 1,361,430.69
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 55,183,458.67
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
易方达 投资 级信
用债债 券 A
22,915 37,818.90 679,685,739.42 78.43% 186,934,264.14 21.57%
易方达 投资 级信 3,104 41,464.01 14,053,427.72 10.92% 114,650,873.56 89.08% 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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用债债 券 C
合计 26,019 38,253.75 693,739,167.14 69.70% 301,585,137.70 30.30%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
易方达 投资 级信 用债 债
券 A
11,539.50 0.0013%
易方达 投资 级信 用债 债
券 C
9.21 0.0000%
合计 11,548.71 0.0012%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
易方达 投资 级信 用债 债
券 A
0
易方达 投资 级信 用债 债
券 C
0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
易方达 投资 级信 用债 债
券 A
0
易方达 投资 级信 用债 债
券 C
0
合计 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 易方达 投资 级信 用债 债 券 A 易方达 投资 级信 用债 债 券 C
基金合 同生 效日 （2013 年 9 月 10
日）基 金份 额总 额
295,170,083.20 578,126,940.89
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,039,972,778.78 231,017,584.83
本报告 期 基 金总 申购 份额 26,949,219.22 53,550,195.31
减：本 报告 期 基 金总 赎回 份额 200,301,994.44 155,863,478.86
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 866,620,003.56 128,704,301.28
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本基金 管理 人于 2017 年 3 月 10 日发 布公 告， 自 2017 年 3 月 10 日 起聘 任关 秀 霞女士 担任 公司
首席国 际业 务官 （副 总经 理级） ； 于 2017 年 4 月 19 日发布 公告 ， 自 2017 年 4 月 19 日起 聘任 高松 凡
先生担 任公 司首 席养 老金 业务官 （副 总经 理级 ） 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内本基金管理人 和托管人托管业务部门及 其相关高级管理人员未受 到任何稽查或处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
国泰君 安 1 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
华西证 券 1 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
中信建 投 2 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
渤海证 券 2 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
申万宏 源 2 - - - - -
银河证 券 2 - - - - -
海通证 券 1 - - - - -
注：a) 本报 告期 内本 基金 无减少 交易 单元, 无 新增 交 易单元 。
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单
元的选 择标 准如 下： 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 27 页共 28 页
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要；
3） 具有较强的全方位金 融服务能力和水平，包括 但不限于：有较好的研究 能力和行业分析能
力，能及时、全面地向公 司提供高质量的关于宏观 、行业及市场走向、个股 分析的报告及丰富全面
的信息服务；能根据公司 所管理基金的特定要求， 提供专门研究报告，具有 开发量化投资组合模型
的能力；能积极为公司投 资业务的开展，投资信息 的交流以及其他方面业务 的开展提供良好的服务
和支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ：
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券回购 成
交总额 的
比例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
兴业证 券 3,012,098.60 0.60%
905,000,0
00.00
99.45% - -
申万宏 源
497,966,139.
94
99.40%
5,000,000.
00
0.55% - -
11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过 20%的情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期 末持 有基 金情
况
序号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超过20% 的时
间区间
期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额
份额占
比
机构
1
2017 年 01 月 01 日
~2017 年 06 月 30 日
445,607,541
.99
- -
445,607,541.
99
44.77
%
产品特 有风 险 易方达投资级信用债债券型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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报告期 内， 本基 金存 在单 一投资 者持 有份 额比 例达 到或超 过20% 的 情况 ，由 此可能 导致 的特 有风 险主 要
包括 ： 当 投资 者持 有份 额 占比较 为集 中时 ， 个别 投 资者的 大额 赎回 可能 会对 基金资 产运 作及 净值 表现 产
生较大 影响 ；极 端情 况下 基金管 理人 可能 无法 以合 理价格 及时 变现 基金 资产 以应对 投资 者的 赎回 申 请 ，
可能带 来流 动性 风险 ； 如 个别投 资者 大额 赎回 引发 巨额赎 回 ， 基 金管 理人 可 能根据 基金 合同 约定 决定 部
分延期 赎回 或暂 停接 受基 金的赎 回申 请 ， 可 能影 响 投资者 赎回 业务 办理 ； 若 个别投 资者 大额 赎回 后本 基
金出现 连续 六十 个工 作日 基金资 产净 值低 于5000 万 元， 基金 还可 能面 临转 换 运作方 式 、 与 其他 基金 合 并
或者终 止基 金合 同等 情形 ； 持有 基金 份额 占比 较高 的投资 者在 召开 持有 人大 会并对 审议 事项 进行 投 票 表
决时可 能拥 有较 大话 语权 。
易方达基金管理有限 公司
二〇一七年八月二十 九日
