易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
易方达国企改革指数分级证券投资基金
2017 年 半 年度 报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：易方达基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：二〇一七年八月二十九日 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往 业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 易方达 国企 改革 分级
基金主 代码 502006
交易代 码 502006
基金运 作方 式 契约型 开放 式、 分级 基金
基金合 同生 效日 2015 年 6 月 15 日
基金管 理人 易方达 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 452,285,342.96 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 上海证 券交 易所
上市日 期 2015 年 6 月 25 日
下属分 级基 金的 基金 简称
易方达 国企 改革
分级
易方达 国企 改革
分级 A
易方达 国企 改革
分级 B
下属分 级基 金 场 内简 称
国企改 革 国企 改 A 国企 改 B
下属分 级基 金的 交易 代码 502006 502007 502008
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额
297,425,034.96
份
77,430,154.00 份 77,430,154.00 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 紧密追 踪业 绩比 较基 准， 追求跟 踪偏 离度 与跟 踪误 差的最 小化 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法进行 投资 ， 即完 全按 照 标的指 数的 成份 股组 成
及权重 构建 基金 投资 组合 ， 并 根据 标的 指数 成份 股 及其权 重的 变动 进行 相
应调整 ， 以达 到紧 密跟 踪 标的指 数的 目的 。 本基 金 力争将 年化 跟踪 误差 控
制在 4% 以内 ，日 跟踪 偏离 度绝对 值的 平均 值控 制 在 0.35% 以 内。
业绩比 较基 准 95%× 中证 国有 企业 改革 指 数收益 率＋5%× 同期 银行 活期存 款利 率 （税 后）
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 主 要采用 完全 复制 策略 跟踪 标的指 数的 表现 ， 其风
险收益 特征 与标 的指 数相 似。 长 期而 言， 其风 险收 益 水平高 于混 合型 基金 、
债券型 基金 和货 币市 场基 金；A 类 份额 具有 预期 风 险、收 益较 低的 特征 ；
B 类 份额 具有 预期 风险 、 收益较 高的 特征 。
下 属 分级 基 金的 风险
收益特 征
基 础 份 额 为 股 票 型 基
金， 其风 险收 益水 平高
于混合 型基 金 、 债 券型
基金和 货币 市场 基金 。
与基础 份额 相比 ，A 类
份 额 的 预 期 收 益 和 预
期风险 低于 基础 份额 。
与基础 份额 相比 ，B 类
份 额 的 预 期 收 益 和 预
期风险 高于 基础 份额 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 易方达 基金 管理 有限 公司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披露
姓名 张南 田青
联系电 话 020-85102688 010-67595096 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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负责人 电子邮 箱
service@efunds.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话 400 881 8088 010-67595096
传真 020-85104666 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.efunds.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
广州市 天河 区珠 江新 城珠 江东路 30 号广 州
银行大 厦 43 楼
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 4,841,170.06
本期利 润 55,776,832.94
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0992
本期基 金份 额净 值增 长率 10.90%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -1.1213
期末基 金资 产净 值 461,266,485.36
期末基 金份 额净 值 1.0199
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.03% 0.69% 3.91% 0.66% 1.12% 0.03%
过去三 个月 3.79% 0.74% 2.99% 0.72% 0.80% 0.02%
过去六 个月 10.90% 0.68% 9.31% 0.67% 1.59% 0.01%
过去一 年 23.64% 0.78% 20.11% 0.78% 3.53% 0.00%
过去三 年 - - - - - -
自基金 合同 生
效起至 今
-37.98% 1.99% -39.54% 2.07% 1.56% -0.08%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的比较 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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易方达 国企 改革 指数 分级 证券投 资基 金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率 历 史走 势对 比图
（2015 年 6 月 15 日至 2017 年 6 月 30 日）
注： 自 基金 合同 生效 至报 告期末 ， 基 金份 额净 值增 长率为-37.98% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为
-39.54% 。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
经中国 证监 会证 监基 金字[2001]4 号文 批准 ， 易 方达 基金管 理有 限公 司 （简 称“ 易方达” ） 成立 于
2001 年 4 月 17 日， 旗下 设 有北京 、 广 州、 上海、 成都 、 大连 等分 公司 和易 方达 国际控 股有 限公 司、
易方达 资产 管理 有限 公司 等子公 司 。 易 方达 秉承“ 取 信于市 场 ， 取 信于 社会” 的 宗旨 ， 坚 持在“ 诚信 规
范” 的 前提 下， 通过“ 专业 化运作 和团 队合 作实 现持 续稳健 增长” 的 经营 理念 ， 以严格 的管 理 、 规 范的
运作和 良好 的投 资业 绩， 赢得市 场认 可。2004 年 10 月 ，易方 达取 得全 国社 会保障 基金 投资 管理 人
资格。2005 年 8 月， 易方 达获得 企业 年金 基金 投资 管理人 资格 。2007 年 12 月，易 方达 获得 合格 境
内机构 投资 者（QDII ）资格。2008 年 2 月，易 方达 获得从 事特 定客 户资 产管 理业务 资格 。2012 年
10 月， 易方 达获 得管 理保 险委托 资产 业务 资格 。2016 年 12 月， 易方 达获 得基 本养老 保险 基金 证券
投资管 理机 构资 格。 截至 2017 年 6 月 30 日 ，易 方 达的总 资产 管理 规模 达到 11000 亿元 ，其 中公 募易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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基金管 理规 模 4842 亿元 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 简介
姓
名
职务
任本基 金的
基金经 理 （ 助
理）期 限
证券
从业
年限
说明
任职
日期
离任
日期
余
海
燕
本基金 的基 金经 理、 易方 达中证 海
外中国 互联 网 50 交 易型 开 放式指
数证券 投资 基金 的基 金经 理、易 方
达中 证 500 交易 型开 放式 指数证 券
投资基 金的 基金 经理 、易 方达证 券
公司指 数分 级证 券投 资基 金的基 金
经理、 易方 达上 证 50 指数 分级证 券
投资基 金的 基金 经理 、易 方达军 工
指数分 级证 券投 资基 金的 基金经
理、易 方达 沪 深 300 医药 卫生交 易
型开放 式指 数证 券投 资基 金的基 金
经理、 易方 达沪 深 300 交 易型开 放
式指数 发起 式证 券投 资基 金联接 基
金的基 金经 理、 易方 达沪 深 300 交
易型开 放式 指数 发起 式证 券投资 基
金的基 金经 理、 易方 达沪 深 300 非
银行金 融交 易型 开放 式指 数证券 投
资基金 联接 基金 的基 金经 理、易 方
达沪 深 300 非银 行金 融交 易型开 放
式指数 证券 投资 基金 的基 金经理
2015-
06-15
- 12 年
硕士研 究生 ， 曾任 汇丰 银 行 Consumer
Credit Risk 信用 风险 分析 师， 华 宝兴
业基金 管理 有限 公司 分析 师、 基 金经
理助理 、 基 金经 理， 易方 达基金 管理
有限公 司投 资发 展部 产品 经理。
杨
俊
本基金 的基 金经 理、 易方 达 中证 500
交易型 开放 式指 数证 券投 资基金 的
基金经 理、 易方 达沪 深 300 交易 型
开放式 指数 发起 式证 券投 资基金 联
接基金 的基 金经 理、 易方 达 沪深 300
交易型 开放 式指 数发 起式 证券投 资
基金的 基金 经理
2017-
06-23
- 8 年
硕士研 究生 ， 曾 任易 方达 基金管 理有
限公司 北京 分公 司渠 道经 理、 指 数与
量化投 资部 高级 账户 经理 。
注：1. 此处 的“ 离 任日 期” 为 公告确 定的 解聘 日期 ， 余 海燕的“ 任 职日 期” 为 基金 合同生 效之 日， 杨
俊的“ 任职 日期” 为公 告确 定的聘 任日 期。
2.证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》等有关法律法规及 基金合同、基金招
募说明 书等 有关 基金 法律 文件的 规定 ， 以 取信 于市 场、 取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ， 本 着诚 实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运 用基金资产，在控制风险 的前提下，为基金份额持 有人谋求最大利益。在易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本报告 期内 ，基 金运 作合 法合规 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
本基金管理人主要通过建 立有纪律、规范化的投资 研究和决策流程、交易流 程，以及强化事后
监控分析来确保公平对待 不同 投资组合，切实防范 利益输送。本基金管理人 规定了严格的投资权限
管理制 度 、 投 资备 选库 管 理制度 和集 中交 易制 度等 ， 并 重视 交易 执行 环节 的 公平交 易措 施 ， 以“ 时间
优先 、 价 格优 先” 作 为执 行 指令的 基本 原则 ， 通过 投 资交易 系统 中的 公平 交易 模块 ， 以 尽可 能确 保公
平对待 各投 资组 合。 本报 告期内 ，公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内，公司旗下所 有投资组合参与的交易所 公开竞价交易中，同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 交易 共 有 16 次 ， 其 中 14 次为 指数 量化投 资组 合因 投资 策
略需要 和其他组合发生的 反向交易；2 次为不同基 金经理管理的基金因投资 策略不同而发生的反向
交易， 有关 基金 经理 按规 定履行 了审 批程 序。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
在产能 出清 、 库 存回 补带 动内需 企稳 ， 外 需持 续向 好的背 景下 ，2017 年 上半 年国内 宏观 经济 增
长延续 了前 期的 回暖 趋势 ， 最新公 布的 宏观 数据 显示 二季度GDP 增速 为6.9% ， 上半年 出口 增速 8.5% ，
进口增 速高 达 18.9% ，6 月 份工业 增速 跳升至 7.6% ， 固定资 产投 资增 速 6 月份 同比回 升 至 8.8% 。金
融去杠 杆主 导 了 2017 年 以 来央行 的货 币政 策基 调， 叠加美 联储 加息 和缩 表的 影响， 宽松 货币政 策周
期或已接近尾声，宏观流 动性在二季度有所收紧。 上半年人民币对美元汇率 稳中有升扭转了去年四
季度以 来的 走低 趋势 ， 半 年末在 岸和 离岸 美元 对人 民币即 期汇 率均 回落 到 6.8 以下 。 资本 市场 方面 ，
上证综 指呈“N” 型 走势 ，最 终以上 涨 2.86% 收 官。 在 风格方 面， 大小 盘分 化明 显，上 半年 上证 50 指
数、 沪 深 300 指 数分 别上 涨 11.50% 、 10.78% ， 而 创业 板综指 、 中 证 500 指 数分 别 下跌 10.12% 、 2.00% ；
行业方面，保险、家用电 器、食品饮料、银行等板 块涨幅居前，农林牧渔、 纺织服装、传媒、商业
贸易、 国防 军工 等板 块下 跌。报 告期 内中 证国 企改 革指数 上 涨 9.79% 。
报告期内本基金为正常运 作期，在操作中，我们严 格遵守基金合同，坚持既 定的指数化投资策
略， 在指 数权 重调 整和 基金 申赎变 动时 ， 应用 指数 复制 和数量 化技 术降 低冲 击成 本和减 少跟 踪 误 差 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为 1.0199 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长率 为 10.90% ， 同 期业 绩比易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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较基准 收益 率为 9.31% ， 日跟踪 偏 离 度的 均值为 0.04% ，年 化跟 踪误 差为 1.059% ，各 项指 标均 在合
同规定 的目 标控 制范 围之 内。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望下一阶段，金融强监 管下流动性收紧、房地产 市场降温对经济增长的负 面影响以及宏观政
策与改 革力 图稳 增长 是影 响未 来 A 股 市场 最值得 关 注的因 素 。 从 经济 增长 的 角度来 看 ， 考 虑到 房地
产投资在去库存超预期的 背景下依然稳健增长、制 造业产能周期已经见底并 逐步回升、出口也稳步
回升，下半年经济增长无 需过度担忧。从金融监管 政策来看，全国金融工作 会议在监管方面传递的
信号表明未来金融去杠杆 将更依赖监管规则升级而 非持续紧缩流动性。如果 当前经济增长的回暖趋
势能够延续、货币政策适 度并使物价水平不出现大 的波动，同时各项改革措 施稳步推进的背景下，
考虑到 目 前 A 股 市场的 估 值风险 已经 很大 程度 上释 放， 下半 年 A 股 市场 的机 会将大 于风 险 。 从 长期
来看改革与创新仍然值得 期待，在就业与坏账压力 之下，财政政策有望加码 ，而改革进程，包括国
企、财税、服务业、人口 政策及户籍土地等方面有 望继续推进；通过供给侧 改革、提高全要素生产
率，将是中国经济长期可 持续增长的关键手段，我 们对中国经济告别粗放式 增长模式、走向长期可
持续发 展充 满信 心。A 股 市场仍 是实 现经 济转 型的 国家战 略的 核心 高地 ，因 此在战 略上 对于 当 前 A
股市场不必太悲观。通过 资本市场盘活存量，把社 会资金、资源更有效率地 配置，促进产业并购、
重组， 改善 上市 公司 业绩 ，A 股市 场和 产业 发展 的 正反馈 仍将 重现 。
国企改革顶层方案已经出 台，国企改革步伐势必加 快，鉴于国企改革在所有 深化经济体制改革
中的战 略地 位 ， 国 企改 革 或将成 为未 来几 年 A 股 市 场上确 定性 较高 的主 题性 投资机 会 ， 我 们持 续看
好未来 国企 改革 分级 基金 的投资 前景 。
作为被动型投资基金，本 基金将坚持既定的指数化 投资策略，以严格控制基 金相对目标指数的
跟踪偏离为 投资目标，追 求跟踪偏离度及跟踪误差 的最小化，为投资者提供 质地优良的指数投资工
具，既为 短期投资者提供“ 高弹性、 高波动” 的 投资工具，又为 长期看好国企改革投资机 会的投资者
提供方 便、 高效 的投 资工 具。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
本基金管理人按照企业会 计准则、中国证监会相关 规定和基金合同关于估值 的约定，对基金所
持有的 投资 品种 进行 估值 。本基 金托 管人 根据 法律 法规要 求履 行估 值及 净值 计算的 复核 责任 。
本基金管理人设有估值委 员会，公司常务副总裁担 任估值委员会主席，主动 权益板块、固定收
益板块、投资风险管理部 、监察部和核算部指定人 员担任委员。估值委员会 负责组织制定和适时修
订基金估值政策和程序， 指导和监督整个估值流程 。估值委员会成员具有多 年的证券、基金从业经
验，熟悉相关法律法规， 具备行业研究、风险管理 、法律合规或基金估值运 作等方面的专业胜任能易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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力。基金经理可参与估值 原则和方法的讨论，但不 参与估值原则和方法的最 终决策和日常估值的执
行。
本报告 期内 ，参 与估 值流 程各方 之间 不存 在任 何重 大利益 冲突 。
本基金管理人已与中 央国 债登记结算有限责任公司 及中证指数有限公司签署 服务协议，由其按
约定分 别提 供银 行间 同业 市场及 交易 所交 易的 债券 品种的 估值 数据 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据 《易 方达 国企 改革 指 数分级 证券 投资 基金 基金 合同 》 的 约定 ， 分 级运 作 期内 ， 本 基金(包括
国企改 革分 级基 础份 额、 国企改 革 A 类份 额、国 企 改革 B 类 份额) 不进 行收 益 分配。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告 期 ， 中 国建 设银 行股 份有限 公司 在本 基金 的托 管过程 中 ， 严 格遵 守了 《证 券投资 基金 法》 、
基金合同、托管协议和其 他有关规定，不存在损害 基金份额持有人利益的行 为，完全尽职尽责地履
行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期，本托管人按照 国家有关规定、基金合同 、托管协议和其他有关规 定，对本基金的基
金资产净值计算、基金费 用开支等方面进行了认真 的复核，对本基金的投资 运作方面进行了监督，
未发现 基金 管理 人有 损害 基金份 额持 有人 利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人复核审查了本报 告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组
合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 易方 达国 企改 革指数 分级 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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资产：
银行存 款 25,408,495.27 34,699,147.58
结算备 付金 - -
存出保 证金 126,377.52 154,781.32
交易性 金融 资产 437,103,320.52 559,237,363.12
其中： 股票 投资 437,103,320.52 559,237,363.12
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 2,640,817.07 -
应收利 息 5,033.17 6,590.32
应收股 利 - -
应收申 购款 280,175.27 220,122.94
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 465,564,218.82 594,318,005.28
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 3,270,707.65 1,326,653.92
应付管 理人 报酬 387,063.45 481,706.08
应付托 管费 85,153.93 105,975.30
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 284,297.16 419,589.11
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 270,511.27 419,834.32
负债合计 4,297,733.46 2,753,758.73
所有者权益：
实收基 金 743,725,239.70 1,057,700,029.70
未分配 利润 -282,458,754.34 -466,135,783.15
所有者权益合计 461,266,485.36 591,564,246.55
负债和所有者权益总 计 465,564,218.82 594,318,005.28 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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注： 报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 易 方达 国企 改革 分级份 额净 值 1.0199 元， 易方达 国企 改 革
分级 A 份额 参考 净值 1.0020 元 ，易 方达 国企 改革 分 级 B 份额 参考 净值 1.0378 元；基 金份 额总 额
452,285,342.96 份， 下属 分 级基金 的份 额总 额分 别为 ：易方 达国 企改 革分 级基 金份额 总额
297,425,034.96 份， 易方 达 国企改 革分 级 A 基金份 额 总额 77,430,154.00 份， 易 方达国 企改 革分 级 B
基金份 额总 额 77,430,154.00 份。
6.2 利润表
会计主 体： 易方 达国 企改 革指数 分级 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入 60,659,070.04 -184,288,432.58
1.利息 收入 133,598.67 142,912.83
其中： 存款 利息 收入 133,598.67 142,912.83
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以“-” 填 列） 9,098,771.90 -155,778,894.35
其中： 股票 投资 收益 6,071,288.74 -159,293,006.41
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 3,027,483.16 3,514,112.06
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“-” 号填 列） 50,935,662.88 -29,139,412.64
4.汇兑 收益 （损 失以“ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以“-” 号 填列） 491,036.59 486,961.58
减：二、费用 4,882,237.10 5,259,431.82
1．管 理人 报酬 2,776,560.51 3,063,518.25
2．托 管费 610,843.29 673,974.00
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,169,176.28 1,181,258.10
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 325,657.02 340,681.47
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 55,776,832.94 -189,547,864.40 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 55,776,832.94 -189,547,864.40
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 易方 达国 企改 革指数 分级 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,057,700,029.70 -466,135,783.15 591,564,246.55
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 55,776,832.94 55,776,832.94
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-313,974,790.00 127,900,195.87 -186,074,594.13
其中：1.基 金申 购款 364,852,663.95 -147,731,946.80 217,120,717.15
2.基金 赎回 款 -678,827,453.95 275,632,142.67 -403,195,311.28
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
743,725,239.70 -282,458,754.34 461,266,485.36
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,392,955,992.12 -497,437,255.33 895,518,736.79
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- -189,547,864.40 -189,547,864.40
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以“-” 号填 列）
-331,939,333.09 158,257,554.15 -173,681,778.94
其中：1.基 金申 购款 436,711,306.93 -220,110,519.11 216,600,787.82
2.基金 赎回 款 -768,650,640.02 378,368,073.26 -390,282,566.76
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以“-” 号
填列）
- - - 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,061,016,659.03 -528,727,565.58 532,289,093.45
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 刘晓 艳，主 管会 计工 作负 责人 ：张优 造， 会计 机构 负责 人：陈 荣
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
易 方 达 国 企 改 革 指 数 分 级 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称“ 本 基 金”) 根 据 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以
下简称“ 中 国证 监会”) 证监 许可[2015] 671 号《 关于 准予易 方达 国企 改革 指数 分级证 券投 资基 金注 册
的批复》进行募集，由易 方达基金管理有限公司依 照《中华人民共和国证券 投资基金法》和《易方
达国企 改革 指数 分级 证券 投资基 金基 金合 同》 公开 募集 。 经向 中国 证监 会备 案， 《 易方 达国 企改 革 指
数分级 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2015 年 6 月 15 日正式 生效 ，基 金合 同生 效日的 基金 份额 总额 为
942,692,418.92 份基 金份 额 ， 其 中认购 资金 利息 折 合 145,270.31 份基 金份 额。 根 据 《 易方达 国企 改革
指数分级证券投资基金基 金合同》的约定，本基金 为契约型开放式基金，存 续期限不定。本基金的
基金管 理人 为易 方达 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国建 设银 行股 份有 限公司 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基本 准
则》 、 各项具体 会计准则及 相关规定( 以下合称“ 企 业 会计准则”) 、中国 证监会 颁布的《证券 投资基金
信息披 露 XBRL 模板第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 、 中国 证券 投资 基金 业 协会颁 布的 《证 券投
资基金会计核算业务指引 》 、 《易方达国企 改革指数分 级证券投资基金基金合同 》和中国证监会、中
国基金 业协 会发 布的 有关 规定及 允许 的基 金行 业实 务操 作 编制 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计 准则的要求，真实、完整 地反映了本基金本报告期 末的财务状况以及
本报告 期间 的经 营成 果和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无会 计差 错。
6.4.6 税项
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 《财政 部、国 家税 务总局 关于 证 券投资 基金 税收 政
策的通 知》 、 财 税[2008]1 号 《 关于 企业 所得 税若 干 优惠政 策的 通知 》 、 财税[2012]85 号 《 关于 实施 上易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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市公司 股息 红利 差别化 个 人所得 税政 策有 关问题 的 通知》 、财税[2015]101 号 《关于 上市 公司 股息红
利差别 化个 人所 得税 政策 有关问 题的 通知 》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营业税 改征 增值 税试 点
的 通 知 》 、 财 税[2016]46 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2016]70 号《 关于 金融机 构同业 往来 等增 值税补 充 政策的 通知 》及 其他相 关 财税法 规和 实务 操作，
主要税 项列 示如 下：
(1) 于 2016 年 5 月 1 日 前， 以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。 对
证券投 资基 金管 理人 运用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 免征 营业 税。 自 2016 年 5 月 1 日起 ， 金 融
业由缴纳营业税改为缴纳 增值税。对证券投资基金 管理人运用基金买卖股票 、债券的转让收入免征
增值税 ，对 金融 同业 往来 利息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取 得的收 入 ， 包 括买 卖股 票 、 债券的 差价 收入 ， 股票 的 股息 、 红 利收 入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
(3) 对基金 取得 的企 业债 券 利息收 入 ， 应 由发 行债 券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20% 的
个人所 得税 。 对 基金 从上 市公司 取得 的股 息红 利所 得， 持 股期 限在 1 个 月以 内( 含 1 个月) 的， 其股 息
红利所 得全 额计 入应 纳税 所得额 ；持 股期 限在 1 个 月以上 至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂减 按 50% 计入 应纳
税所得 额； 持股 期限 超过 1 年的 ，暂 免征收 个人 所 得税。 对基 金持 有的 上市 公司限 售股 ，解 禁后 取
得的股息、红利收入，按 照上述规定计算纳税，持 股时间自解禁日起计算； 解禁前取得的股息、红
利收入 继续 暂减 按 50% 计 入应纳 税所 得额 。上 述所 得统一 适 用 20% 的税 率计 征个人 所得 税。
(4) 基金卖 出股 票 按 0.1% 的 税率缴 纳股 票交 易印 花税 ，买入 股票 不征 收股 票交 易印花 税。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
易方达 基金 管理 有限 公司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司( 以下 简称“ 中国 建设 银 行”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
广发证 券股 份有 限公 司( 以 下简称“ 广 发证 券”) 基金管 理人 股东 、基 金销 售机构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
广发证 券 6,152,398.17 0.80% - -
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 发生 通过 关联 方交易 单元 进行 的权 证交 易。
6.4.8.1.3 应支付关联方的 佣金
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
广发证 券 4,921.99 0.79% 4,742.87 1.67%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
- - - - -
注： 上 述佣 金按 市场 佣金 率计算,以 扣除 由中 国证 券 登记结 算有 限责 任公 司收 取的证 管费 、 经 手
费和适 用期 间内 由券 商承 担的证 券结 算风 险基 金后 的净额 列示 。债 券及 权证 交易不 计佣 金。 该类 佣
金协议 的服 务范 围还 包括 佣金收 取方 为本 基金 提供 的证券 投资 研究 成果 和市 场信息 服务 等。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,776,560.51 3,063,518.25
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 334,023.75 302,775.29
注：本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 1.0% 年费率 计提 。管 理费 的计 算方法 如下 ：
H ＝E× 1.0%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 等，支 付日 期顺 延。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 610,843.29 673,974.00
注：本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.22% 的年 费率 计提 。托 管费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.22%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 等，支 付日 期顺 延。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 与关 联方 进行 银行间 同业 市场 债券 （含 回购） 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 和上 年度 可比 期间基 金管 理人 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
易方达国企改革分级
无。
易方达国企改革分级 A
无。
易方达国企改革分级 B
无。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银 行- 活期存 款 25,408,495.2 121,090.26 34,551,433.9 132,097.66 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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7 7
注：本 基金 的上 述银 行存 款由基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司保 管， 按银行 同业 利率 或
约定利 率计 息。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
金额单 位 ： 人民 币元
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002841 视源股 份
新股网 下
发行
1,680 32,020.80
广发证 券 002842 翔鹭钨 业
新股网 下
发行
932 10,643.44
广发证 券 002867 周大生
新股网 下
发行
3,444 68,604.48
广发证 券 300599 雄塑科 技
新股网 下
发行
3,155 22,211.20
广发证 券 300625 三雄极 光
新股网 下
发行
3,934 75,926.20
广发证 券 300627 华测导 航
新股网 下
发行
1,498 19,129.46
广发证 券 300639 凯普生 物
新股网 下
发行
1,046 19,235.94
广发证 券 300647 超频三
新股网 下
发行
1,244 11,146.24
广发证 券 300658 延江股 份
新股网 下
发行
1,110 21,545.10
广发证 券 300669 沪宁股 份
新股网 下
发行
841 9,251.00
广发证 券 603041 美思德
新股网 下
发行
1,034 13,359.28
广发证 券 603042 华脉科 技
新股网 下
发行
1,232 13,872.32
广发证 券 603043 广州酒 家
新股网 下
发行
1,810 23,855.80
广发证 券 603089 正裕工 业
新股网 下
发行
1,087 12,641.81
广发证 券 603208 欧派股 份
新股网 下
发行
1,221 30,317.43
广发证 券 603630 拉芳家 化
新股网 下
发行
1,985 36,504.15 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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广发证 券 603639 海利尔
新股网 下
发行
1,206 30,089.70
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：
股/ 张）
总金额
广发证 券 002790 瑞尔特
新股网 下
发行
3,022 50,104.76
广发证 券 300518 盛讯达
新股网 下
发行
1,306 29,019.32
广发证 券 603028 赛福天
新股网 下
发行
3,309 14,096.34
广发证 券 603131 上海沪 工
新股网 下
发行
1,263 12,743.67
广发证 券 603339 四方冷 链
新股网 下
发行
2,793 28,460.67
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00287
9
长缆
科技
2017-0
6-05
2017-0
7-07
新股
流通
受限
18.02 18.02 1,313
23,660
.26
23,660
.26
-
00288
2
金龙
羽
2017-0
6-15
2017-0
7-17
新股
流通
受限
6.20 6.20 2,966
18,389
.20
18,389
.20
-
30067
0
大烨
智能
2017-0
6-26
2017-0
7-03
新股
流通
受限
10.93 10.93 1,259
13,760
.87
13,760
.87
-
30067
1
富满
电子
2017-0
6-27
2017-0
7-05
新股
流通
受限
8.11 8.11 942
7,639.
62
7,639.
62
-
30067
2
国科
微
2017-0
6-30
2017-0
7-12
新股
流通
受限
8.48 8.48 1,257
10,659
.36
10,659
.36
- 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 19 页共 30 页
60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
新股
流通
受限
11.26 11.26 1,351
15,212
.26
15,212
.26
-
60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
新股
流通
受限
9.63 9.63 999
9,620.
37
9,620.
37
-
60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
新股
流通
受限
8.93 8.93 832
7,429.
76
7,429.
76
-
60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
新股
流通
受限
20.20 20.20 857
17,311
.40
17,311
.40
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
金额单 位 ： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌
日期
复牌
开
盘单
价
数量
( 股)
期末
成本总 额
期末
估值总 额
备注
60005
0
中国联
通
2017-04
-05
重大事
项停牌
6.85
2017-0
8-21
8.22 2,132,919 12,398,117.37
14,610,495.1
5
-
60064
3
爱建集
团
2017-04
-17
重大事
项停牌
14.98
2017-0
8-02
16.48 456,940 6,389,706.82 6,844,961.20 -
60076
4
中电广
通
2017-06
-29
重大事
项停牌
33.25
2017-0
7-07
33.98 38,734 1,234,260.10 1,287,905.50 -
60108
8
中国神
华
2017-06
-05
重大事
项停牌
23.49 - - 561,458 9,715,429.94
13,188,648.4
2
-
60171
7
郑煤机
2017-04
-24
重大事
项停牌
7.55 - - 280,699 2,132,295.27 2,119,277.45 -
60187
2
招商轮
船
2017-05
-02
重大事
项停牌
5.16 - - 667,782 3,633,221.35 3,445,755.12 -
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事银 行间市 场债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购
证券款 余额 为 0 ，无 抵押 债券。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
(1) 公允价 值
易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页共 30 页
(a) 金融工 具公 允价 值计 量 的方法
公允价值计量结果所属的 层次，由对公允价值计量 整体而言具有重要意义的 输入值所属的最低
层次决 定：
第一层 次： 相同 资产 或负 债在活 跃市 场上 未经 调整 的报价 。
第二层 次： 除第 一层 次输 入值外 相关 资产 或负 债直 接或间 接可 观察 的输 入值 。
第三层 次： 相关 资产 或负 债的不 可观 察输 入值 。
(b) 持续的 以公 允价 值计 量 的金融 工具
(i) 各层次金 融工 具公 允价 值
于 2017 年 6 月 30 日， 本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中属 于
第一层 次的 余额 为 395,606,277.68 元， 属于 第二 层次 的余额 为 41,497,042.84 元 ，无属 于第 三层 次的
余额(2016 年 12 月 31 日 ： 第一层 次 544,187,197.10 元， 第二 层 次 15,050,166.02 元 ， 无 属于 第三 层次
的余额) 。
(ii) 公允价值 所属 层次 间的 重大变 动
对于证 券交 易所 上市的 股 票，若 出现 重大 事项停 牌 、交易 不活 跃( 包括 涨跌 停 时的交 易不 活跃) 、
或属于非公开发行等情况 ， 本基金不会于停牌日至 交易恢复活跃日期间、交 易不活跃期间及限售期
间将相关股票的公允价值 列入第一层次；并根据估 值调整中采用的不可观察 输入值对于公允价值的
影响程 度， 确定 相关 股票 公允价 值应 属第 二层 次还 是第三 层次 。
(iii) 第三层次公 允价 值余 额 和本期 变动 金额
无。
(c) 非持续 的以 公允 价值 计 量的金 融工 具
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金未 持有 非持 续的 以公 允价值 计量 的金 融资 产(2016 年 12 月 31 日：
同) 。
(d) 不以公 允价 值计 量的 金 融工具
不以公允价值计量的金融 资产和负债主要包括应收 款项和其他金融负债，其 账面价值与公允价
值相差 很小 。
(2) 除公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页共 30 页
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 437,103,320.52 93.89
其中： 股票 437,103,320.52 93.89
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 25,408,495.27 5.46
7 其他各 项资 产 3,052,403.03 0.66
8 合计 465,564,218.82 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 445,169.92 0.10
B 采矿业
26,958,265.57 5.84
C 制造业 184,098,143.95 39.91
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
29,536,432.13 6.40
E 建筑业 70,258,916.39 15.23
F 批发和 零售 业
26,749,983.75 5.80
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
42,677,875.88 9.25
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
20,628,330.42 4.47
J 金融业
23,293,638.27 5.05
K 房地产 业
5,580,967.16 1.21
L 租赁和 商务 服务 业
6,875,597.08 1.49 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页共 30 页
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 437,103,320.52 94.76
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例 大小 排序 的前十名股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600050 中国联 通 2,132,919 14,610,495.15 3.17
2 000858 五粮液 261,669 14,564,496.54 3.16
3 601088 中国神 华 561,458 13,188,648.42 2.86
4 600104 上汽集 团 421,487 13,087,171.35 2.84
5 600519 贵州茅 台 27,735 13,086,759.75 2.84
6 601668 中国建 筑 1,292,706 12,513,394.08 2.71
7 601328 交通银 行 2,016,592 12,422,206.72 2.69
8 601186 中国铁 建 1,019,946 12,269,950.38 2.66
9 601390 中国中 铁 1,385,979 12,016,437.93 2.61
10 000538 云南白 药 121,715 11,422,952.75 2.48
注：投 资者 欲了 解本 报告 期末基 金投 资的 所有 股票 明细， 应阅 读登 载 于 www.efunds.com.cn 网
站的半 年度 报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000538 云南白 药 14,386,173.54 2.43
2 600585 海螺水 泥 10,830,427.17 1.83
3 601985 中国核 电 9,218,038.00 1.56
4 601607 上海医 药 8,669,818.95 1.47
5 600886 国投电 力 8,125,204.00 1.37
6 600029 南方航 空 7,858,832.00 1.33
7 600104 上汽集 团 6,197,883.00 1.05 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页共 30 页
8 600642 申能股 份 5,959,340.00 1.01
9 601186 中国铁 建 5,826,407.00 0.98
10 601390 中国中 铁 5,594,596.00 0.95
11 600519 贵州茅 台 5,514,911.00 0.93
12 000858 五 粮 液 5,494,973.31 0.93
13 601668 中国建 筑 5,393,741.00 0.91
14 601328 交通银 行 5,175,750.39 0.87
15 601111 中国国 航 5,037,016.00 0.85
16 601225 陕西煤 业 4,696,405.00 0.79
17 600050 中国联 通 4,385,481.00 0.74
18 601866 中远海 发 4,210,599.00 0.71
19 601618 中国中 冶 3,964,057.00 0.67
20 601088 中国神 华 3,734,496.90 0.63
注：买 入金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600519 贵州茅 台 16,518,958.85 2.79
2 000858 五 粮 液 15,531,678.38 2.63
3 600104 上汽集 团 14,005,159.30 2.37
4 601555 东吴证 券 12,175,282.97 2.06
5 601328 交通银 行 10,621,789.85 1.80
6 600415 小商品 城 10,131,424.74 1.71
7 601186 中国铁 建 10,011,160.90 1.69
8 601668 中国建 筑 9,985,140.68 1.69
9 601390 中国中 铁 9,894,527.49 1.67
10 600606 绿地控 股 9,874,366.14 1.67
11 600642 申能股 份 8,572,297.76 1.45
12 600150 中国船 舶 8,499,533.78 1.44
13 601600 中国铝 业 8,104,109.96 1.37
14 000768 中航飞 机 8,032,243.62 1.36
15 600009 上海机 场 7,848,155.93 1.33
16 000568 泸州老 窖 7,790,812.24 1.32
17 600050 中国联 通 7,683,187.52 1.30
18 601088 中国神 华 7,396,382.90 1.25
19 601669 中国电 建 7,381,843.54 1.25
20 601618 中国中 冶 7,013,099.56 1.19
注：卖 出金 额按 买卖 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页共 30 页
单位： 人民 币元
买入股 票 成 本（ 成交 ）总 额 297,319,879.88
卖出股 票 收 入（ 成交 ）总 额 476,460,874.10
注：“ 买入 股票 成本” 或“ 卖 出股票 收入” 均 按买 卖成 交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不
考虑相 关交 易费 用。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资 的前十 名证券的发行主体本期没 有出现被监管部门立案调 查，或在报告编制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 126,377.52
2 应收证 券清 算款 2,640,817.07
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,033.17
5 应收申 购款 280,175.27 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页共 30 页
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,052,403.03
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情
况说明
1 600050 中国联 通 14,610,495.15 3.17
重大事 项停
牌
2 601088 中国神 华 13,188,648.42 2.86
重大事 项停
牌
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数( 户)
户均持 有
的基金 份
额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
易方达 国企 改
革分级
17,767 16,740.31 15,694,071.30 5.28% 281,730,963.66 94.72%
易方达 国企 改
革分 级 A
683 113,367.72 72,508,131.00 93.64% 4,922,023.00 6.36%
易方达 国企 改
革分 级 B
9,199 8,417.24 6,258,067.00 8.08% 71,172,087.00 91.92%
合计 27,649 16,358.11 94,460,269.30 20.89% 357,825,073.66 79.11% 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页共 30 页
注：对 于分 级基 金， 下属 分级份 额比 例的 分母 采用 各自级 别的 份额 ，对 于合 计数， 比例 的分 母
采用下 属基 金份 额的 合计 数。
8.2 期末上市基金前十名 持有人
易方达 国企 改革 分级
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1 渤海证 券股 份有 限公 司 2,439,871.00 4.12%
2
海通证 券资 管－ 招商 证券
－海通 怡然 恒 旭 1 号 集合 资
产管理 计划
1,840,777.00 3.11%
3
恒邦财 产保 险股 份有 限公
司－中 信证 券－ 恒邦 财险
－建设 银行 定向 资
1,694,427.00 2.86%
4 刘万椿 1,213,996.00 2.05%
5 董桂芳 1,166,869.00 1.97%
6 尹元平 1,060,482.00 1.79%
7 张琼珍 965,408.00 1.63%
8 程国三 851,384.00 1.44%
9
第一创 业证 券－ 工商 银行
－创金 安享 收益 集合 资产
管理计 划
831,230.00 1.40%
10 张晓峰 652,604.00 1.10%
易方达 国企 改革 分级A
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
中国太 平洋 财产 保险 股份
有限公 司－ 传统 －普 通保
险产品 －013C
28,457,897.00 36.75%
2
第一创 业证 券－ 工商 银行
－创金 安享 收益 集合 资产
管理计 划
17,607,864.00 22.74%
3
中国太 平洋 人寿 保险 股份
有限公 司－ 分红 －个 人分
红
7,441,342.00 9.61%
4
工银瑞 信基 金－ 农业 银行
－中油 财务 有限 责任 公司
3,800,000.00 4.91%
5
中国太 平洋 人寿 保险 股份
有限公 司－ 传统 －普 通保
险产品
3,352,528.00 4.33%
6
中国太 平洋 保险( 集团) 股份
有限公 司－ 集团 本级 －自
有资金 －012G －
2,779,746.00 3.59%
7
民生加 银资 产－ 中国 银行
－无锡 农村 商业 银行 股份
2,102,600.00 2.72% 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 27 页共 30 页
有限公 司
8
山东省 农村 信用 社联 合社
企业年 金计 划－ 中国 农业
银行股 份有 限公 司
2,088,458.00 2.70%
9 高爱香 1,730,000.00 2.23%
10
中国太 平洋 人寿 保险 股份
有限公 司－ 万能 －个 人万
能
924,000.00 1.19%
易方达 国企 改革 分级B
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占上市 总份 额比 例
1
上海老 渔民 投资 有限 公司
－上海 老渔 民佳 音一 号投
资基金
4,000,000.00 5.17%
2 施鸿 1,898,354.00 2.45%
3 黄晖 1,756,000.00 2.27%
4 陈勇 1,679,437.00 2.17%
5 徐江涓 1,250,000.00 1.61%
6 梁国华 974,800.00 1.26%
7 王凤英 839,400.00 1.08%
8 高祝元 823,508.00 1.06%
9 傅伟铮 690,562.00 0.89%
10 姚波 679,923.00 0.88%
注：(1) 本 表统 计的 上市 基 金前十 名持 有人 均为 场内 持有人 ；
(2) 对于易 方达 国企 改革 分 级基础 份额 、 易 方达 国企 改革分 级 A 、 易方 达国 企 改革分 级 B 前 十名
持有人 份额 比例 的分 母采 用各自 级别 的份 额。
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
易方达 国企 改革 分级 44,567.51 0.0150%
易方达 国企 改革 分 级 A 0.00 0.0000%
易方达 国企 改革 分 级 B 0.00 0.0000%
合计 44,567.51 0.0099%
8.4 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
易方达 国企 改革 分级 0
易方达 国企 改革 分 级 A 0
易方达 国企 改革 分 级 B 0
合计 0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
易方达 国企 改革 分级 0
易方达 国企 改革 分 级 A 0
易方达 国企 改革 分 级 B 0 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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合计 0
9 开放式基金份额变 动
单位： 份
项目
易方达 国企 改革 分
级
易方达 国企 改革 分
级 A
易方达 国企 改革 分
级 B
基金合 同生 效日 （2015 年 6 月 15
日）基 金份 额总 额
942,692,418.92 - -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 346,045,703.69 141,467,204.00 141,467,204.00
本报告 期基 金总 申购 份额 217,002,958.73 - -
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 404,149,521.77 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 138,525,894.31 -64,037,050.00 -64,037,050.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 297,425,034.96 77,430,154.00 77,430,154.00
注：拆 分变 动份 额包 括三 类份额 之间 的配 对转 换份 额及折 算调 整份 额。
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本基金 管理 人于 2017 年 3 月 10 日发 布公 告， 自 2017 年 3 月 10 日 起聘 任关 秀 霞女士 担任 公司
首席国 际业 务官 （副 总经 理级） ； 于 2017 年 4 月 19 日发布 公告 ， 自 2017 年 4 月 19 日起 聘任 高松 凡
先生担 任公 司首 席养 老金 业务官 （副 总经 理级 ） 。
本报告 期内 本基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金的 投资 策略未 有重 大变 化。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内本基金管理人 和托管人托管业务部门及 其相关高级管理人员未受 到任何稽查或处罚 。 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
安信证 券 2 83,397,346.57 10.84% 77,668.21 12.44% -
长城证 券 1 30,918,291.19 4.02% 28,794.59 4.61% -
长江证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
东吴证 券 1 1,123,640.44 0.15% 898.95 0.14% -
方正证 券 2 - - - - -
广发证 券 3 6,152,398.17 0.80% 4,921.99 0.79% -
广州证 券 1 74,213,282.08 9.65% 59,370.12 9.51% -
国海证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 2,740,718.40 0.36% 2,192.54 0.35% -
国泰君 安 1 - - - - -
国信证 券 2 37,431,779.80 4.87% 29,945.47 4.80% -
海通证 券 2 291,406,606.99 37.88% 233,125.08 37.33% -
华创证 券 1 41,952,973.26 5.45% 33,562.53 5.37% -
华泰证 券 2 24,021,148.08 3.12% 12,012.04 1.92% -
华西证 券 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
申万宏 源 1 - - - - -
天风证 券 1 166,252,886.11 21.61% 133,002.20 21.30% -
西南证 券 1 - - - - -
信达证 券 1 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
银河证 券 2 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
中信建 投 2 9,629,728.00 1.25% 8,968.19 1.44% -
中信证 券 3 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
注：a) 本报 告期 内本 基金 无减少 交易 单元, 新 增长 江 证券股 份有 限公 司一 个交 易单元 。
b) 本基 金管 理人 负责 选择 证券经 营机 构 ， 租 用其 交 易单元 作为 本基 金的 交易 单元 。 基 金交 易单
元的选 择标 准如 下：
1） 经 营行 为稳 健规 范， 内控制 度健 全， 在业 内有 良好的 声誉 ；
2） 具 备基 金运 作所 需的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施满 足基 金进 行证 券交易 的需 要； 易方达国企改革指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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3） 具 有较 强的 全方 位金 融服务 能力 和水 平， 包括 但不限 于： 有较 好的 研究 能力和 行业 分析 能
力，能 及时 、全 面地 向公 司提供 高质 量的 关于 宏观 、行业 及市 场走 向、 个股 分析的 报告 及丰 富全 面
的信息 服务 ；能 根据 公司 所管理 基金 的特 定要 求， 提供专 门研 究报 告， 具有 开发量 化投 资组 合模 型
的能力 ；能 积极 为公 司投 资业务 的开 展， 投资 信息 的交流 以及 其他 方面 业务 的开展 提供 良好 的服 务
和支持 。
c) 基金 交易 单元 的选 择程 序如下 ：
1） 本 基金 管理 人根 据上 述标准 考察 后确 定选 用交 易单元 的证 券经 营机 构。
2） 基 金管 理人 和被 选中 的证券 经营 机构 签订 交易 单元租 用协 议。
易方达基金管理有限 公司
二〇一七年八月二十 九日
