招 商 行 业 领先 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商行 业领 先混 合
基金主 代码 217012
交易代 码 217012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 6 月 19 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 362,304,708.08 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
把握行 业发 展趋 势、 行业 景气度 变化 以及 市场 运行 状
况， 精 选发 展前 景良 好或 周期复 苏行 业中 的领 先企 业，
在控制 风险 的前 提下, 为 基金持 有人 谋求 长期 、稳 定
的资本 增值 。
投资策 略
本基金 充分 借鉴 国际 先进 的投资 理念 与技 术， 借鉴 行
业生命 周期 及行 业竞 争结 构的五 力分 析， 采取 主动 投
资管理 模式 ， 通 过定 性/ 定 量严谨 分析 的有 机结 合， 深
入分析 经济 景气 周期 特征 和行业 景气 变化 前景 ，重 点
挖掘行 业景 气度 趋于 改善 或者长 期增 长前 景良 好的 优
势行业 进行 行业 配置 。 借 鉴 SWOT 模 型， 通过 深入 的 股
票基本 面分 析， 精选 价值 被低估 的股 票， 构建 股票 组
合。
业绩比 较基 准
75％× 沪深 300 指数 ＋25 ％×中 债综 合全 价（ 总值 ）
指数收 益率
风险收 益特 征
本基金 是一 只主 动管 理的 混合型 基金 ，在 证券 投资 基
金中属 于预 期风 险较 高、 收益较 高的 基金 产品 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 王永民
联系电 话 0755－83196666 010-66594896
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-887-9555 95566
传真 0755－83196475 010－66594942
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.cmfchina.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -15,028,172.50
本期利 润 35,548,727.55
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0941
本期基 金份 额净 值增 长率 8.50%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0112
期末基 金资 产净 值 443,675,423.68
期末基 金份 额净 值 1.225
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低
数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.42% 0.97% 3.95% 0.51% 1.47% 0.46%
过去三 个月 5.42% 0.80% 4.33% 0.47% 1.09% 0.33%
过去六 个月 8.50% 0.74% 7.44% 0.43% 1.06% 0.31%
过去一 年 -0.08% 0.82% 11.08% 0.51% -11.16% 0.31%
过去三 年 70.79% 1.91% 54.23% 1.32% 16.56% 0.59%
自基金 合同
生效起 至今
51.83% 1.57% 26.62% 1.18% 25.21% 0.39% 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
§4
管理人报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券
股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至 2017 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理137 只基金 ，公 募基 金管 理规 模快 速 增长 ，公
募基金 管理 规模 为3711 亿 元，行 业排 名 第 6。 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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2017 年上 半年 获奖 情况 如 下：
债券投 资能 力五 星基 金公 司（海 通证 券）
晨星2017 年度 基金 奖提 名 （晨星 ）
招商产 业债 ?三 年期 开放 式 债券型 持续 优胜 金牛 基金 《中国 证券 报》
金基金 ?股 票投 资回 报基 金 管理公 司奖 《上 海证 券报 》
招商双 债增 强?2016 年度 金基金 ?一 年期 债券 基金 奖 《上海 证券 报》
招商产 业债 ?2016 年 度金 基金 ? 三年 期债 券基 金奖 《 上海证 券报 》
招商安 瑞进 取? 三年 持续 回 报积极 债券 型明 星基 金奖 《证券 时报 》
招商产 业债 基金 ?三 年持 续 回报普 通债 券型 明星 基金 奖《证 券时 报》
招商丰 融基 金?2016 年度 绝对收 益明 星基 金奖 《证 券时报 》
招商制 造业 转型 基金 ?2016 年度 平衡 混合 型明 星基 金奖《 证券 时报 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴昊
本基金
的基金
经理
2014 年10 月
31 日
- 11
男，工 学硕 士。2006 年6
月起任 职于 华泰 联合 证券
有限责 任公 司研 究所 ，任
研究员 ，从 事机 械行 业研
究工作 ，2009 年 6 月加 入
国泰君 安证 券股 份有 限公
司，任 研究 所机 械行 业研
究员 。2010 年 加入 招商 基
金管理 有限 公司 ，曾 任高
级行业 研究 员、 助理 基金
经理、 招商 安盈 保本 混合
型证券 投资 基金 及招 商中
小盘精 选股 票型 证券 投资
基金基 金经 理， 现任 招商
行业领 先混 合型 证券 投资
基金及 招商 盛合 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 基金
经理。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会 议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商行
业领先混合型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围以 及 投资运作符 合有关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反 向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现 的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，房 地产销量 仍 然维持在较高 水平，宏 观 经济一季度上 行后，二 季 度仍然维持在 较
高水平 ，年 中 6 月 PMI 指 数出现 了超 预期 回升 。另 外，为 了鼓 励资 金 “ 脱虚 向实 ” ，国 家启 动 了
“金融 去杠 杆 ” ， 预 计货 币政策 中长 期将 偏中 性。2017 年 上半 年， 市场 呈明 显分化 走势 ， 代 表新
兴经济 的创 业板 指数 下 跌7.34% ，而 代表 经济 周期 的 沪深 300 指 数上 涨10.78% 。
报告期内，考 虑到流动 性 偏紧、风险偏 好下降及 业 绩确定性等因 素，本基 金 仓位整体上保 持招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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市场中 性略 偏低 ，结 构上 偏向价 值股 ，行 业配 置主 要包括 金融 、白 酒、 家电 及汽车 等行 业。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金份 额净 值增长 率 为8.50% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为7.44% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
中长期 看， 经济 仍然 呈 L 型走势 ，房 地产 行业 去库 存及供 给侧 改革 已经 取得 明显效 果， 随 着
各项改 革不 断推 进， 对宏 观经济 中长 期不 悲观 。
展望2017 年下 半年 ， 我 国 股票市 场可 能仍 呈震 荡走 势， 经济 企稳 态势 明显 ， 房价及 汇率 制约
下，流动性将 持续中性 ， 地缘因素也会 阶段性影 响 风险偏好。但 是结构上 存 在局部机会 ，金融去
杠杆背景下， 各大行业 优 质公司优势凸 显，我们 将 积极捕捉其中 的投资机 会 ，同时对可 能的风险
因素（ 包括 汇率 和房 价波 动）保 持警 惕。
行业配置方面 ，首先， 立 足于业绩增长 的确定性 及 估值的刚性， 优选具备 价 值创造及成长 空
间的优 质公 司 ； 同 时跟 踪 国家产 业政 策 ， 结 合估 值 ， 积 极把 握新 兴产 业股 票 超跌带 来的 投资 机会 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金 的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理代表组 成的估值 委 员会。公司估 值委员会 的 相关成员均具 备相应的 专 业胜任能力 和相关工
作经历。公司 估值委员 会 主要负责制定 、修订和 完 善基金估值政 策和程序 ， 定期评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的 事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润 分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 招商 行业 领先 混合型 证券 投资
基金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托管 过程 中， 严格 遵守 《证券 投资 基金 法》 及其 他有关 法律 法规 、 基
金合同和托管 协议的有 关 规定，不存在 损害基金 份 额持有人利益 的行为， 完 全尽职尽责 地履行了
应尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的 计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 招商 行业 领先 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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资 产
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 21,003,199.03 53,428,196.68
结算备 付金 3,669,608.85 6,294,400.61
存出保 证金 290,348.31 295,174.69
交易性 金融 资产 363,853,481.15 348,377,351.41
其中： 股票 投资 363,853,481.15 348,377,351.41
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 26,500,000.00 62,100,000.00
应收证 券清 算款 30,726,494.52 -
应收利 息 57,455.34 51,544.00
应收股 利 - -
应收申 购款 22,828.32 14,420.67
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 446,123,415.52 470,561,088.06
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 25,465,487.91
应付赎 回款 952,997.20 424,517.51
应付管 理人 报酬 536,706.17 571,480.90
应付托 管费 89,451.02 95,246.81
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 738,632.18 2,901,337.67
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 130,205.27 160,685.26
负债合 计 2,447,991.84 29,618,756.06
所有者权益：
实收基 金 362,304,708.08 390,540,904.61
未分配 利润 81,370,715.60 50,401,427.39 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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所有者 权益 合计 443,675,423.68 440,942,332.00
负债和 所有 者权 益总 计 446,123,415.52 470,561,088.06
注：报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.225 元,基 金份 额总 额362,304,708.08 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 招商 行业 领先 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月
30 日
一、收入 43,366,950.90 -135,469,994.17
1.利息 收入 1,058,228.57 549,686.40
其中： 存款 利息 收入 179,049.04 426,471.82
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 879,179.53 123,214.58
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -8,288,711.06 -166,390,200.28
其中： 股票 投资 收益 -12,999,028.26 -167,450,629.48
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 4,710,317.20 1,060,429.20
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
50,576,900.05 30,241,200.44
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 20,533.34 129,319.27
减： 二、费用 7,818,223.35 12,655,770.70
1．管 理人 报酬 3,241,176.98 3,774,850.56
2．托 管费 540,196.19 629,141.77
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,882,400.21 8,081,501.66
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 154,449.97 170,276.71
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
35,548,727.55 -148,125,764.87
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填 35,548,727.55 -148,125,764.87 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 11 页 共 30 页
列）
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 招商 行业 领先 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 390,540,904.61 50,401,427.39 440,942,332.00
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- 35,548,727.55 35,548,727.55
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数 （净 值减 少 以 “- ”
号填列 ）
-28,236,196.53 -4,579,439.34 -32,815,635.87
其中：1.基 金申 购款 8,583,366.74 1,297,491.59 9,880,858.33
2.基金 赎回 款 -36,819,563.27 -5,876,930.93 -42,696,494.20
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 362,304,708.08 81,370,715.60 443,675,423.68
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基 金 净值） 510,844,329.88 256,131,459.57 766,975,789.45
二、 本期 经营 活动 产生 的基 金净
值变动 数（ 本期 利润 ）
- -148,125,764.87 -148,125,764.87
三、 本期 基金 份额 交易 产生 的基
金净值 变动 数 （净 值减 少 以 “- ”
号填列 ）
-98,968,284.17 -14,738,158.04 -113,706,442.21
其中：1.基 金申 购款 38,182,818.50 6,420,548.09 44,603,366.59
2.基金 赎回 款 -137,151,102.67 -21,158,706.13 -158,309,808.80
四、 本期 向基 金份 额持 有人 分配
利润产 生的 基金 净值 变动 （ 净值
减少以 “- ”号填 列）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基 金 净值） 411,876,045.71 93,267,536.66 505,143,582.37 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 12 页 共 30 页
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商行 业领 先混 合型 证券 投资基 金( 原名 招商 行业 领 先股票 型证 券投 资基 金， 以 下简称 “本基
金”) 系由 基金 管理 人招 商 基金管 理有 限公 司依 照 《 中华人 民共 和国 证券 投资 基金法 》 、 《 招商 行业
领先股 票型 证券 投资 基金 基金合 同》 及其 他有 关法 律法规 的规 定， 经中 国证 券监督 管理 委员 会( 以
下简称 “中 国证 监会 ”) 证 监许可[2009]331 号 文批 准公开 募集 。 本 基金 为契 约型开 放式 基金 ， 存
续期限 为不 定期 ， 首 次设 立募集 基金 份额 为4,475,304,323.21 份， 经德 勤华 永会计 师事 务所 有限
公司验 证， 并出 具了 编号 为德师 报( 验)字(09) 第 0011 号验 资 报告。 《招 商行 业领先 股票 型证 券投
资基金 基金 合同 》( 以下 简 称 “基 金合 同”) 于 2009 年 6 月 19 日 正式 生效 。本 基金的 基金 管理 人
为招商 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为 中国 银行 股份有 限公 司。 本基 金于2015 年8 月7 日 起更
名为招 商行 业领 先混 合型 证券投 资基 金。
根据2015 年12 月 31 日 发 布的 《 招商 基金 管理 有限 公 司关于 招商 行业 领先 混合 型证券 投资 基
金新增 基金 份额 并相 应 修 订基金 合同 部分 条款 的公 告》 ，从 2015 年 12 月 31 日起， 本基 金增 设 H
类基金 份额(以 下简 称 “ 招 商行业 领 先 H ”) ， 招商 行 业领 先 H 是 指仅 在中 国香 港地区 销售 ，并 收
取申购 和赎 回费 用的 本基 金基金 份额 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 截 至报 告 期末最 新公 告的 基金 合同 及 《 招商 行业 领
先混合型证券 投资基金 更 新的招募说明 书》的有 关 规定，本基金 投资限于 具 有良好流动 性的金融
工具，包括国 内依法发 行 上市交易的股 票、债券 、 货币市场工具 、权证、 资 产支持证券 及法律法
规或中国证监 会允许基 金 投资的其他金 融工具。 其 中，股票主要 投资于处 于 景气 回升或 受益于国
家政策导向而 成长前景 良 好的相关行业 ；债券主 要 投资于基金管 理人认为 具 有相对投资 价值的固
定收益品种 ，包括国 债、 金融债、企 业(公司)债 、 可转换债 券 与资产支 持证 券等。如法 律法规 或
监管机构以后 允许基金 投 资的其它品种 ，本基金 管 理人在履行适 当程序后 ， 可以将其纳 入投资范
围。本基金的 投资组合 为 ：基金资产 的 60-95%投资 于股票等权益 类资产(其 中 ，权证投资比 例不
超过基 金资 产净 值 的 3%) ，基金 资产 的 5-40% 投资 于现金 和债 券等 固定 收益 类资产(其 中， 现金 或
到期日在一年 以内的政 府 债券不低于基 金资产净 值 的 5%)。投 资于景 气 回升 或受益于国家 政策导
向而成 长前 景良 好的 相关 行业的 资产 比例 不低 于基 金股票 资产 的80% 。 本基 金 的业绩 比较 基准 为：招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页 共 30 页
75%× 沪深300 指数 收益 率 +25%× 中债 综合 全价(总值)指数 收益 率。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
及中国证监会 发布的关 于 基金行业实务 操作的有 关 规定编制，同 时在具体 会 计核算和信 息披露方
面也参 考了 中国 证券 投资 基金业 协会 发布 的若 干基 金行业 实务 操作 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 本 报告 期所采用 的 会计政 策、 会计估 计与 最近一 期年 度报告 相一 致的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 政策 变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策 有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问 题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通知 》 、财 税[2017]56 号《关于资 管产品增 值 税有关问题的 通知》及 其 他相关税务法 规和实
务操作 ，主 要税 项列 示如 下： 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 14 页 共 30 页
1)2016 年4 月 30 日 (含) 前以发 行基 金 方 式募 集资 金， 不 属于 营业 税征 收范 围， 不 缴纳 营业
税。
2) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关 扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
5) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期不 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方发 生变 化的 情况 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国银行 基金托 管人
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商证
券”)
基金管 理人 的股 东
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 30 页
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
招商证 券 68,995,785.04 2.65% 1,193,978,462.47 22.35%
6.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券
回购
成交总 额的 比例
招商证 券 157,300,000.00 11.15% - -
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
招商证 券 64,255.68 2.75% 10,069.97 1.36%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总
量的比 例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
招商证 券 1,111,946.22 22.78% 338,888.33 29.27%
注：1 、上 述关 联方 交易 均 在正常 业务 范围 内按 一般 商业条 款订 立；
2 、 基 金对 该类 交易 佣金 的 计算方 式是 按合 同约 定的 佣金率 计算 。 该 类佣 金协 议的服 务范 围还
包括佣 金收 取方 为本 基金 提供的 证券 投资 研究 成果 和市场 信息 服务 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 30 页
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,241,176.98 3,774,850.56
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
741,048.42 845,320.21
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×1.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 × 1. 50% ÷ 当年天 数。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
540,196.19 629,141.77
注： 支 付基 金托 管人 中国 银行的 基金 托管 费按 前一 日基金 资产 净值 ×0.25% 的 年费率 计提 ， 逐 日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 25% ÷ 当 年 天数。
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券 （含回 购） 交 易 。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6
月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基 金合 同生效 日（ 2009 年 6
月19 日 ） 持有 的基 金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 3,196,291.56 -
期间申 购/ 买 入总 份额 - - 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 3,196,291.56 -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.8800% -
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银 行 21,003,199.03 141,497.20 45,047,568.37 356,997.33
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。
6.4.9 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限证券类别：股 票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通日
流通受限
类型
认购
价格
期末估值
单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
603660
苏州科
达
2016 年11
月21 日
2017 年12
月 1 日
新股自愿
锁定
8.03 40.95 26,007 208,836.21 1,064,986.65 -
603823 百合花
2016 年12
月 9 日
2017 年12
月20 日
新股自愿
锁定
10.60 21.18 36,764 389,698.40 778,661.52 -
002860 星帅尔
2017 年3 月
31 日
2018 年4
月12 日
新股自愿
锁定
19.81 48.90 7,980 158,083.80 390,222.00 -
002879
长缆科
技
2017 年6 月
5 日
2017 年7
月 7 日
新股流通
受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882 金龙羽
2017 年6 月
15 日
2017 年7
月17 日
新股流通
受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能科
技
2017 年6 月
28 日
2017 年7
月 6 日
新股流通
受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305 旭升股 2017 年6 月 2017 年7 新股流通 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 - 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 18 页 共 30 页
份 30 日 月10 日 受限
300670
大烨智
能
2017 年6 月
26 日
2017 年7
月 3 日
新股流通
受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672 国科微
2017 年6 月
30 日
2017 年7
月12 日
新股流通
受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达精
工
2017 年6 月
27 日
2017 年7
月 5 日
新股流通
受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满电
子
2017 年6 月
27 日
2017 年7
月 5 日
新股流通
受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾股
份
2017 年6 月
23 日
2017 年7
月 3 日
新股流通
受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.9.1.2 受 限证 券类 别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
张）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
－ － － － － － － － － － －
6.4.9.1.3 受 限证 券类 别： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流通 日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
份）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
－ － － － － － － － － － －
注：以 上 “可 流通 日” 中 ，部分 证券 的日 期是 根据 上市公 司公 告估 算的 流通 日期。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600609
金杯
汽车
2017 年
3 月 20
日
重大
事项
8.08
2017
年8 月
23 日
7.27 800,000 6,498,049.33 6,464,000.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 19 页 共 30 页
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析财 务报表 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 363,853,481.15 81.56
其中： 股票 363,853,481.15 81.56
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 26,500,000.00 5.94
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 24,672,807.88 5.53
7 其他各 项资 产 31,097,126.49 6.97
8 合计 446,123,415.52 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 163,232,494.85 36.79
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 63,122,105.92 14.23
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
7,639.62 0.00
J 金融业 137,491,240.76 30.99
K 房地产 业 - - 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页 共 30 页
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 363,853,481.15 82.01
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 80,094 37,792,353.90 8.52
2 601318 中国平 安 759,949 37,701,069.89 8.50
3 000963 华东医 药 659,960 32,800,012.00 7.39
4 601607 上海医 药 1,049,934 30,322,093.92 6.83
5 600104 上汽集 团 880,000 27,324,000.00 6.16
6 000858 五 粮 液 450,000 25,047,000.00 5.65
7 601601 中国太 保 666,000 22,557,420.00 5.08
8 000568 泸州老 窖 439,955 22,252,923.90 5.02
9 601628 中国人 寿 808,981 21,826,307.38 4.92
10 601398 工商银 行 4,000,000 21,000,000.00 4.73
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601628 中国人 寿 42,203,755.03 9.57
2 601939 建设银 行 40,534,898.00 9.19
3 000921 海信科 龙 34,873,257.24 7.91 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页 共 30 页
4 601600 中国铝 业 33,199,736.00 7.53
5 600178 东安动 力 32,067,021.27 7.27
6 601318 中国平 安 31,119,736.90 7.06
7 600519 贵州茅 台 30,200,207.74 6.85
8 600030 中信证 券 29,729,479.56 6.74
9 000858 五 粮 液 29,044,502.00 6.59
10 601607 上海医 药 23,417,645.40 5.31
11 601601 中国太 保 22,191,595.61 5.03
12 600192 长城电 工 22,093,493.37 5.01
13 600104 上汽集 团 22,026,676.89 5.00
14 000333 美的集 团 21,910,437.89 4.97
15 600586 金晶科 技 21,775,447.33 4.94
16 002543 万和电 气 21,463,658.75 4.87
17 000666 经纬纺 机 21,419,268.75 4.86
18 600184 光电股 份 20,549,725.16 4.66
19 600779 水井坊 20,423,025.00 4.63
20 000568 泸州老 窖 20,239,251.34 4.59
21 601398 工商银 行 19,920,000.00 4.52
22 600702 沱牌舍 得 19,818,054.00 4.49
23 002176 江特电 机 19,651,220.60 4.46
24 600373 中文传 媒 18,783,854.58 4.26
25 600056 中国医 药 18,677,890.83 4.24
26 000728 国元证 券 18,526,667.00 4.20
27 000800 一汽轿 车 18,192,377.61 4.13
28 600643 爱建集 团 17,739,584.81 4.02
29 600081 东风科 技 17,590,414.26 3.99
30 600072 中船科 技 17,396,304.00 3.95
31 300424 航新科 技 17,173,190.00 3.89
32 600116 三峡水 利 17,141,253.00 3.89
33 600879 航天电 子 16,879,146.98 3.83
34 000963 华东医 药 16,258,121.60 3.69
35 600038 中直股 份 15,848,569.44 3.59
36 002142 宁波银 行 14,503,169.99 3.29
37 300207 欣旺达 13,995,516.20 3.17
38 600309 万华化 学 13,422,082.00 3.04
39 600511 国药股 份 13,369,064.92 3.03 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共 30 页
40 601919 中远海 控 12,900,080.00 2.93
41 600340 华夏幸 福 12,870,721.95 2.92
42 002182 云海金 属 12,475,357.55 2.83
43 002140 东华科 技 12,162,659.20 2.76
44 002233 塔牌集 团 12,103,223.46 2.74
45 600197 伊力特 12,067,220.36 2.74
46 600015 华夏银 行 12,005,241.61 2.72
47 600169 太原重 工 11,499,748.00 2.61
48 000901 航天科 技 11,233,556.00 2.55
49 600166 福田汽 车 10,264,525.45 2.33
50 300373 扬杰科 技 10,171,886.42 2.31
51 000069 华侨城 Ａ 9,637,787.00 2.19
52 600528 中铁工 业 9,436,251.27 2.14
53 600500 中化国 际 9,342,325.14 2.12
54 601997 贵阳银 行 9,273,153.63 2.10
55 000975 银泰资 源 9,246,195.08 2.10
56 000925 众合科 技 9,131,818.64 2.07
57 000089 深圳机 场 8,951,717.29 2.03
58 000519 中兵红 箭 8,905,569.00 2.02
59 000753 漳州发 展 8,833,049.00 2.00
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000921 海信科 龙 36,853,336.12 8.36
2 601600 中国铝 业 34,474,509.88 7.82
3 601628 中国人 寿 34,203,591.59 7.76
4 600178 东安动 力 29,604,283.59 6.71
5 600072 中船科 技 29,447,462.49 6.68
6 002543 万和电 气 22,671,224.55 5.14
7 000333 美的集 团 22,237,843.37 5.04
8 600702 沱牌舍 得 22,223,232.42 5.04 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 30 页
9 601166 兴业银 行 21,389,527.00 4.85
10 600586 金晶科 技 21,177,227.00 4.80
11 600056 中国医 药 20,977,540.77 4.76
12 000930 中粮生 化 20,882,622.70 4.74
13 601777 力帆股 份 20,586,005.95 4.67
14 600184 光电股 份 20,575,042.14 4.67
15 002215 诺 普 信 20,414,210.46 4.63
16 600276 恒瑞医 药 20,327,561.78 4.61
17 000728 国元证 券 19,753,146.00 4.48
18 601939 建设银 行 19,575,974.00 4.44
19 600500 中化国 际 19,371,555.00 4.39
20 002176 江特电 机 19,290,896.99 4.37
21 600643 爱建集 团 18,241,768.34 4.14
22 000666 经纬纺 机 18,152,936.46 4.12
23 600192 长城电 工 18,087,353.79 4.10
24 300424 航新科 技 17,836,541.80 4.05
25 002470 金正大 17,355,057.75 3.94
26 600779 水井坊 17,301,049.90 3.92
27 600879 航天电 子 17,165,454.43 3.89
28 000513 丽珠集 团 17,087,352.86 3.88
29 600081 东风科 技 16,972,537.33 3.85
30 600030 中信证 券 16,606,833.02 3.77
31 600373 中文传 媒 16,544,426.73 3.75
32 600038 中直股 份 16,271,843.10 3.69
33 000800 一汽轿 车 15,327,196.00 3.48
34 300203 聚光科 技 14,459,621.92 3.28
35 600116 三峡水 利 14,436,702.49 3.27
36 002142 宁波银 行 13,902,782.77 3.15
37 603868 飞科电 器 13,868,043.00 3.15
38 600197 伊力特 13,647,503.22 3.10
39 600016 民生银 行 13,637,000.00 3.09
40 600511 国药股 份 13,506,511.81 3.06
41 600340 华夏幸 福 13,346,321.68 3.03
42 600685 中船防 务 12,861,358.68 2.92
43 600309 万华化 学 12,220,098.96 2.77
44 002140 东华科 技 11,803,642.43 2.68
45 002041 登海种 业 11,766,656.40 2.67
46 300207 欣旺达 11,711,802.57 2.66 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 30 页
47 601328 交通银 行 11,600,000.00 2.63
48 002233 塔牌集 团 11,569,309.00 2.62
49 601919 中远海 控 11,569,246.00 2.62
50 600015 华夏银 行 11,478,000.00 2.60
51 002182 云海金 属 11,323,491.00 2.57
52 600169 太原重 工 11,045,606.00 2.51
53 000561 烽火电 子 10,941,246.78 2.48
54 000901 航天科 技 10,452,812.78 2.37
55 600166 福田汽 车 10,450,000.00 2.37
56 000963 华东医 药 10,231,671.86 2.32
57 000069 华侨城 Ａ 10,168,069.86 2.31
58 601997 贵阳银 行 10,081,871.00 2.29
59 600528 中铁工 业 10,080,005.69 2.29
60 300433 蓝思科 技 10,037,394.05 2.28
61 600151 航天机 电 9,804,756.12 2.22
62 300373 扬杰科 技 9,498,797.31 2.15
63 601288 农业银 行 9,360,000.00 2.12
64 600185 格力地 产 9,352,857.05 2.12
65 002189 利达光 电 9,190,590.48 2.08
66 002405 四维图 新 9,157,054.53 2.08
67 000089 深圳机 场 8,981,418.86 2.04
68 600703 三安光 电 8,957,885.76 2.03
69 603833 欧派家 居 8,943,166.00 2.03
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,294,435,432.29
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,316,537,174.34
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 30 页
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 股指 期货 交易 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
根据本 基金 合同 规定 ，本 基金不 参与 国债 期货 交易 。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1 本报告 期内 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主 体未 被监管 部门 立案 调查 ，在 报告编 制日 前
一年内 未受 到过 公开 谴责 、处罚 。
7.12.2 报告期 内， 本基 金不 存在 投资的 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 290,348.31 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 30 页
2 应收证 券清 算款 30,726,494.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 57,455.34
5 应收申 购款 22,828.32
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 31,097,126.49
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
22,265 16,272.39 22,087,686.79 6.10% 340,217,021.29 93.90%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
85,895.86 0.0237%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0~10
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2009 年 6 月 19 日 ） 基金 份额 总额 4,475,304,323.21
本报告 期期 初基 金份 额总 额 390,540,904.61
本报告 期基 金总 申购 份额 8,583,366.74
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 36,819,563.27
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 362,304,708.08
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略未 作改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
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交易单 元
数量 成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
备注
银河证券 1 619,606,131.53 23.77% 577,039.64 24.72% -
西藏东方财富 1 464,656,952.33 17.83% 339,804.40 14.55% -
东兴证券 3 275,688,844.99 10.58% 256,749.17 11.00% -
光大证券 1 267,468,133.52 10.26% 249,092.04 10.67% -
长江证券 2 206,983,864.78 7.94% 192,763.75 8.26% -
平安证券 3 163,589,213.46 6.28% 152,350.39 6.53% -
方正证券 3 130,958,773.01 5.02% 121,962.01 5.22% -
中金公司 2 127,097,312.06 4.88% 118,365.73 5.07% -
招商证券 1 68,995,785.04 2.65% 64,255.68 2.75% -
华创证券 2 63,761,552.12 2.45% 59,381.19 2.54% -
国泰君安 3 62,027,266.45 2.38% 57,766.04 2.47% -
天风证券 2 42,258,868.78 1.62% 39,355.80 1.69% -
中信证券 2 42,149,351.72 1.62% 39,253.58 1.68% -
兴业证券 2 39,319,337.48 1.51% 36,618.12 1.57% -
华安证券 1 32,072,525.27 1.23% 29,869.14 1.28% -
信达证券 2 - - - - -
中泰证券 2 - - - - -
中投证券 1 - - - - -
中信建投 6 - - - - -
中银国际 3 - - - - -
太平洋证券 2 - - - - -
新时代证券 1 - - - - -
第一创业证券 1 - - - - -
申万宏源 4 - - - - -
民族证券 1 - - - - -
华泰证券 3 - - - - -
红塔证券 1 - - - - -
海通证券 3 - - - - -
国信证券 2 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
国海证券 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
东方证券 1 - - - - -
东北证券 1 - - - - - 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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大通证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
银河证券 - - 326,100,000.00 23.11% - -
西藏东方财富 - - - - - -
东兴证券 - - 99,100,000.00 7.02% - -
光大证券 - - 218,600,000.00 15.49% - -
长江证券 - - 30,700,000.00 2.18% - -
平安证券 - - 70,600,000.00 5.00% - -
方正证券 - - 161,300,000.00 11.43% - -
中金公司 - - 218,800,000.00 15.50% - -
招商证券 - - 157,300,000.00 11.15% - -
华创证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
中信证券 - - 104,600,000.00 7.41% - -
兴业证券 - - - - - -
华安证券 - - 24,100,000.00 1.71% - -
信达证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
中投证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
太平洋证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
第一创业证券 - - - - - - 招商行业领先混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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申万宏源 - - - - - -
民族证券 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
国海证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
大通证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
招商基金管理有限公司
2017 年8 月29 日
