招 商 稳 荣 定期 开 放 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2017 年 半 年 度报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 宁波银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 宁波 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商稳 荣定 开灵 活混 合
基金主 代码 003351
交易代 码 003351
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 25 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 宁波银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,815,860,375.25 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 003351 003352
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,810,663,694.98 份 5,196,680.27 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ， 通 过定 期开 放的 形式 保 持适度 流动 性 ， 力 求取 得 超
越基金 业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
本基金 通过 对我 国宏 观经 济指标 、 国家 产业 政策 、 货币政 策和 财政 政策 及 我 国
资本市 场的 运行 状况 等深 入研究 ， 判断 我国 宏观 经 济发展 趋势 、 中短 期利 率 走
势、 债券 市场 预期 风险 水 平和相 对收 益率 。 结合 本 基金封 闭期 和开 放期 的设 置，
采用不 同的 投资 策略 。
（一） 封闭 期投 资策 略
1. 大 类资 产配 置策 略；
2. 股 票投 资策 略；
3. 债 券投 资策 略；
4. 权 证投 资策 略；
5. 股 指期 货投 资策 略；
6. 国 债期 货投 资策 略；
7. 资 产支 持证 券投 资策 略 ；
8．中 小企 业私 募债 券投 资 策略。
（二） 开放 期投 资策 略
开放期 内 ， 本 基金 为保 持 较高的 流动 性 ， 在 遵守 本 基金有 关投 资限 制与 投资 比
例的前 提下 ， 主 要配 置高 流动性 的投 资品 种， 防范 流动性 风险 ， 满 足开 放 期 流
动性的 需求 。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数收 益率*70%+ 沪深 300 指 数收 益率*30%
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金 ， 其预期 的风 险和 收益 高于 货币市 场型 基金 、 债券 型 基
金，低 于股 票型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中中 高风 险、中 高预 期收 益的 品 种 。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 宁波银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 贺碧波
联系电 话 0755－83196666 0574-89103198
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com hebibo@nbcb.cn
客户服 务电 话
400-887-9555 95574
传真 0755－83196475 0574-89103213
2.4 信 息披 露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 -16,304,702.33 -59,274.53
本期利 润 -53,175,220.54 -164,897.90
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0294 -0.0317
本期基 金份 额净 值增 长率 -2.95% -3.20%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.0340 -0.0373
期末基 金资 产净 值 1,749,141,438.89 5,003,093.21
期末基 金份 额净 值 0.9660 0.9627
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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招商 稳荣 定开 灵活 混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.86% 0.49% 2.33% 0.20% -0.47% 0.29%
过去三 个月 -3.03% 0.48% 1.91% 0.20% -4.94% 0.28%
过去六 个月 -2.95% 0.40% 3.01% 0.19% -5.96% 0.21%
自基金 合同
生效起 至今
-3.40% 0.37% 0.76% 0.21% -4.16% 0.16%
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.81% 0.49% 2.33% 0.20% -0.52% 0.29%
过去三 个月 -3.16% 0.48% 1.91% 0.20% -5.07% 0.28%
过去六 个月 -3.20% 0.40% 3.01% 0.19% -6.21% 0.21%
自基金 合同
生效起 至今
-3.73% 0.37% 0.76% 0.21% -4.49% 0.16%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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注： 本基 金合 同于2016 年10 月 25 日 生效 ， 截至 本报 告期末 基金 成立 未满 一年 ； 自 基金 成立 日起
6 个月 内为 建仓 期， 建仓 期结束 时各 项资 产配 置比 例符合 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券
股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至 2017 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理137 只基金 ，公 募基 金管 理规 模快 速 增长 ，公招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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募基金 管理 规模 为3711 亿 元，行 业排 名 第 6。
2017 年上 半年 获奖 情况 如 下：
债券投 资能 力五 星基 金公 司（海 通证 券）
晨星2017 年度 基金 奖提 名 （晨星 ）
招商产 业债 ?三 年期 开放 式 债券型 持续 优胜 金牛 基金 《中国 证券 报》
金基金 ?股 票投 资回 报基 金 管理公 司奖 《上 海证 券报 》
招商双 债增 强?2016 年度 金基金 ?一 年期 债券 基金 奖 《上海 证券 报》
招商产 业债 ?2016 年 度金 基金 ? 三年 期债 券基 金奖 《 上海证 券报 》
招商安 瑞进 取? 三年 持续 回 报积极 债券 型明 星基 金奖 《证券 时报 》
招商产 业债 基金 ?三 年持 续 回报普 通债 券型 明星 基金 奖《证 券时 报》
招商丰 融基 金?2016 年度 绝对收 益明 星基 金奖 《证 券时报 》
招商制 造业 转型 基金 ?2016 年度 平衡 混合 型明 星基 金奖《 证券 时报 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
康晶
本基金
基金经
理
2016 年 10
月25 日
- 6
男， 理 学硕 士。2009 年 加 入魏斯 曼资 本公
司交易 部， 任交 易员；2011 年 1 月加 入中
信证券 股份 有限 公司 债券 资本市 场部 ， 任
研究员 ； 2012 年 3 月加 入 招商基 金管 理有
限公司 固定 收益 投资 部， 曾任研 究员 、 招
商 安 本 增 利 债 券 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商
产业债 券型 证券 投资 基金 基金经 理 ， 现 任
招商安 泰债 券基 金 、 招 商 境远保 本混 合型
证券投 资基 金 、 招 商安 达 保本混 合型 证券
投资基 金 、 招 商安 润保 本 混合型 证券 投资
基 金 、 招 商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、招 商招 兴纯 债债 券型 证券投 资基 金 、
招商安 裕保 本混 合型 证券 投资基 金 、 招 商
安博保 本混 合型 证券 投资 基金 、 招 商丰 达
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 招 商丰 睿
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金 、 招 商招 坤
纯债债 券型 证券 投资 基金 、 招 商稳 祥定 期
开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金 、 招 商
招益两 年定 期开 放债 券型 证券投 资基 金 、
招 商 稳 荣 定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 、 招 商 招 乾 债 券 型 证 券 投 资 基
金、 招商 稳乾 定期 开放 灵 活配置 混合 型证招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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券投资 基金 、 招商 稳泰 定 期开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 、 招 商丰诚 灵活 配置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 招 熹 纯 债 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。
王平
本基金
基金经
理
2016 年 10
月27 日
- 11
男，管 理学 硕士 ，FRM 。2006 年 加入 招商
基金管 理 有 限公 司 ， 历 任 投资风 险管 理部
助 理 数 量 分 析 师 、 风 险 管 理 部 数 量 分 析
师、 高 级风 控经 理， 主 要 负责公 司投 资风
险管理 、 金 融工 程研 究等 工作， 曾任 招商
深证100 指 数证 券投 资基 金、 招商 中证 大
宗商品 股票 指数 证券 投资 基金 （LOF ） 、 招
商央视 财经 50 指 数证 券 投资基 金、 招商
中证银 行指 数分 级证 券投 资基金 、 招商 中
证煤炭 等权 指数 分级 证券 投资基 金 、 招 商
中证白 酒指 数分 级证 券投 资基金 、 招商 国
证生物 医药 指数 分级 证券 投资基 金 、 上 证
消费 80 交易 型开 放式 指 数证券 投资 基金
及 联 接 基 金 、 深 证 电 子 信 息 传 媒 产 业
（TMT ）50 交 易型 开放 式 指数证 券投 资基
金及联 接基 金 基 金经 理 ， 现任量 化投 资部
副 总 监 兼 招 商 量 化 精 选 股 票 型 发 起 式 证
券投资 基金 、 招商 稳荣 定 期开放 灵活 配置
混合型 证券 投资 基金 、 招 商财经 大数 据策
略股票 型证 券投 资基 金 、 招商沪 深 300 指
数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 、 招 商 中 证 1000
指数增 强型 证券 投资 基金 、招商 中 证 500
指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 盛 合 灵
活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商稳
荣定期开放灵 活配置混 合 型证券投资基 金基金合 同 》等基金法律 文件的约 定 ，本着诚实 信用、勤
勉尽责的原则 管理和运 用 基金资产，在 严格控制 风 险的前提下， 为基金持 有 人谋求最大 利益。本
报告期内，基 金运作整 体 合法合规，无 损害基金 持 有人利益的行 为。基金 的 投资范围以 及投资运
作符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的 执 行情况
公司已建立较 完善的研 究 方法和投资决 策流程， 确 保各投资组合 享有公平 的 投资决策机会 。
公司建立了所 有组合适 用 的投资对象备 选库，制 定 明确的备选库 建立、维 护 程序。公司 拥有健全
的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合经 理等各投 资 决策主体的 职责和权
限划分，投资 组合经理 在 授权范围内可 以自主决 策 ，超过投资权 限的操作 需 要经过严格 的审批程
序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研究 层面不存 在 各投资组合 间不公平
的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止 可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
报告期内，本 基金运用 量 化择时模型对 市场进行 判 断，根据市场 变化对股 票 、债券等资产 进
行配置，在保 持总体风 险 水平相对可控 的基础上 ， 力争投资组合 资产的稳 定 增值；采用 量化投资
模型来 精选 股票 ，分 散化 投资， 并不 断优 化股 票组 合权重 ，以 期实 现理 想的 风险收 益比 率。
关于本 基金 的运 作， 报告 期内投 资运 作较 为稳 定， 股票仓 位根 据模 型结 果进 行调整 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率为-2.95% ，C 类份 额净 值增 长率 为-3.20% ， 同期 业绩
基准增 长率 为3.01% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市 场 及行业 走势 的简要 展望
上半年欧洲经 济复苏势 头 强劲，宽松的 货币政策 刺 激消费增长， 利于企业 扩 大投资规模， 经
济超预期增长 ，但欧洲 银 行业危机与债 务危机的 风 险点并未消除 ，仍存隐 患 。美国经济 数据喜忧
参半， 就业 数据 显示 接近 充分就 业， 房地 产市 场持 续回暖 ，ISM 制 造业PMI 显著回 升, 但其 通胀 数
据持续疲弱， 政治风险 增 强，随着 “ 通 俄门 ”和 医 改遇挫的发生 ，美国特 朗 普新政存有 较大不确招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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定性。
2017 年上 半年 经济 保持 增 长，GDP 实际 同比 增 长 6.9% ，与 一季 度持 平，6 月 PMI 新 出口 订单
指数对新订单 指数的贡 献 较前期持续上 升；受去 年 同期基 数较小 、上半年 财 政发力影响 ，三大类
投资均有所反 弹；消费 名 义增速亦好于 市场预期 ， 从数据观察来 看，通讯 器 材、文化办 公、建筑
装潢、日用品 等增速反 弹 明显，持续性 仍需观望 。 展望下半年， 在监管力 度 加大，地方 债务持续
收紧的大背景 下，投资 增 速、制造业扩 张及消费 支 出能否持续有 待观察， 下 半年经济能 否持续增
长存隐 忧。
报告期内大小 盘分化明 显 ，创业板连续 四个季度 业 绩增速不达预 期，下半 年 业绩下滑风险 不
减， 再加 上监 管压 力 ， 及 经济去 杠杆 、 金融 防风 险 的政策 态势 ， 创业 板等 小 盘股行 情仍 不容 乐观 ，
市场仍 将偏 好业 绩增 长确 定性高 的大 盘蓝 筹股 ，预 计下 半 年大 盘 蓝 筹走 势仍 将好于 中小 创。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合规部负 责人和基
金经理代表组 成的估值 委 员会。公司估 值委员会 的 相关成员均具 备相应的 专 业胜任能力 和相关工
作经历。公司 估值委员 会 主要负责制定 、修订和 完 善基金估值政 策和程序 ， 定期评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性及 对 估 值程序 执行 情况 进行 监督 。
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本报告 期内 本基 金未 进行 利润分 配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 本基金托 管 人在对招商稳 荣定期开 放 灵活配置混合 型证券投 资 基金的托管过 程
中，严格遵守 《证券投 资 基金法》及其 他有关法 律 法规、基金合 同和托管 协 议的有关规 定，不存
在损害 基金 份额 持有 人利 益的行 为， 完全 尽职 尽责 地履行 了应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基 金
份额持 有人 利益 的行 为 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整 。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 招商 稳荣 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 本期末 上年度末 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 13,190,090.51 61,806,613.65
结算备 付金 61,558,161.68 63,960,065.66
存出保 证金 39,056,316.46 246,763.12
交易性 金融 资产 1,474,302,365.40 1,346,061,442.00
其中： 股票 投资 595,160,916.10 471,794,442.00
基金投 资 - -
债券投 资 879,141,449.30 874,267,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 140,000,000.00 378,000,000.00
应收证 券清 算款 10,308,603.30 -
应收利 息 19,145,922.85 9,395,911.54
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,757,561,460.20 1,859,470,795.97
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 47,964,736.11
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 2,138,785.51 2,295,678.46
应付托 管费 213,878.55 229,567.83
应付销 售服 务费 2,033.80 2,188.43
应付交 易费 用 873,669.34 1,398,974.60
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 188,560.90 95,000.00
负债合 计 3,416,928.10 51,986,145.43
所有者权益：
实收基 金 1,815,860,375.25 1,815,860,375.25
未分配 利润 -61,715,843.15 -8,375,724.71
所有者 权益 合计 1,754,144,532.10 1,807,484,650.54 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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负债和 所有 者权 益总 计 1,757,561,460.20 1,859,470,795.97
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 招商 稳荣 定开 灵 活混 合A 基 金份 额净 值0.9660 元， 基金 份额
总额 1,810,663,694.98 份；招 商稳 荣定 开灵 活混 合 C 基金 份额 净值 0.9627 元， 基金 份额 总额
5,196,680.27 份。 招商 稳 荣定开 灵活 混合 份额 总额 合计 为 1,815,860,375.25 份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 招商 稳荣 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
一、收入 -35,052,071.18
1.利息 收入 21,120,609.07
其中： 存款 利息 收入 372,482.10
债券利 息收 入 15,418,531.69
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 5,329,595.28
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -19,196,538.67
其中： 股票 投资 收益 -19,101,109.91
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 4,958.30
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -2,349,520.00
股利收 益 2,249,132.94
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
-36,976,141.58
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） -
减： 二、费用 18,288,047.26
1．管 理人 报酬 13,269,354.18
2．托 管费 1,326,935.40
3．销 售服 务费 12,631.18
4．交 易费 用 3,496,365.60
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 182,760.90
三、 利润总额 （亏损总 额 以 “-”
号填列）
-53,340,118.44
减：所 得税 费用 - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
-53,340,118.44
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 招商 稳荣 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益
（基金 净值 ）
1,815,860,375.25 -8,375,724.71 1,807,484,650.54
二、 本 期经 营活 动产 生
的基金 净值 变动 数 （ 本
期利润 ）
- -53,340,118.44 -53,340,118.44
三、 本 期基 金份 额交 易
产生的基金净值变动
数
（ 净 值 减 少 以 “- ”号
填列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持
有人分配利润产生的
基金净 值变 动 （ 净值 减
少以“- ”号 填列 ）
- - -
五、期末所有者权益
（基金 净值 ）
1,815,860,375.25 -61,715,843.15 1,754,144,532.10
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商稳荣定期 开放灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)系 由基 金管理人招 商
基金管理有 限公司依 照《 中华人民共 和国证券 投资 基金法》 、 《招 商稳荣定 期 开放灵活配 置混合 型招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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证券投 资基 金基 金合 同》 及其他 有关 法律 法规 的规 定， 经 中国 证券 监督 管理 委员会(以 下简 称 “ 中
国证监会 ”) 证监许可[2016]2010 号文准予 公开募集 注册。本基金 为契约型定 期开放式基金 ，存
续期限为不定 期。本基 金 根据认购费、 申购费、 销 售服务费收取 方式的不 同 ，将基金份 额分为 A
类基金 份额 和C 类基 金份 额。 本 基金 首次 设立 募集 基金份 额 为 1,815,860,375.25 份， 经 德勤 华永
会计师 事务 所( 特殊 普通 合伙)验 证， 并出 具了 编号 为 德师报(验) 字(16) 第 0809 号验资 报告 。 《 招
商稳荣 定期 开放 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》(以 下简 称 “ 基金 合 同 ”) 于 2016 年 10
月25 日正 式生 效。 本基 金 的基金 管理 人为 招商 基金 管理有 限公 司， 基金 托管 人为宁 波银 行股 份有
限公司 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 稳荣 定
期开放 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 招募 说明 书》 的有关 规定 ，本 基金 的投 资范围 主要 为
具有良 好流 动性 的金 融工 具， 包括 国内 依法 发行 的 股票( 包含 主板 、 中 小板 、 创业板 及其 他经
中国证 监 会 核准 上市 的股 票)、 债 券( 含国 债、 金 融 债、 企 业债、 公司 债、 央 行票据 、 地 方政 府债、
中期票 据、 短期 融资 券、 次级债 、 可 转换 债券 、 可 交换债 券、 中小 企业 私募 债等) 、 债 券回 购、 同
业存单、货币 市场工具 、 权证、资产支 持证券、 股 指期货、国债 期货。本 基 金的投资组 合为：封
闭期内 ， 股 票资 产占 基金 资产的 比例 为 0% －100% ， 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 、 国 债期 货合
约需缴纳的交 易保证金 后 ，应当保持不 低于交易 保 证金一倍的现 金；开放 期 内，股票资 产占基金
资产的 比例 为 0% －95% ， 每 个交易 日日 终 在 扣除 股指 期货、 国债 期货 合约 需缴 纳的交 易保 证金 后 ，
现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值 的5%。 本基金 的业 绩比 较 基
准为中 证全 债指 数收 益率 ×70%+ 沪深 300 指数 收益 率 ×30 % 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操 作的有 关
规定的 要求 ， 真 实、 完整 地 反映了 本基 金 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况 以及 自2017 年1 月1 日至
2017 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 与最 近一期 年度 报告相 一致 的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策 、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无无 需说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无无 需说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问 题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通知 》 、财 税[2017]56 号《关于资 管产品增 值 税有关问题的 通知》及 其 他相关税务法 规和实
务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
1)2016 年4 月 30 日 (含) 前以发 行基 金方 式募 集资 金， 不 属于 营业 税征 收范 围， 不 缴纳 营业
税。
2) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个 月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
5) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期不 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方发 生变 化的 情况 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
宁波银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
注：本 报告 期内 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的股 票交易 。
6.4.8.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券交易 。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的债 券回购 交易 。
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内无 通过 关联方 交易 单元 进行 的权 证交易 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 佣金 。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 13,269,354.18
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 7,077,521.03
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×1.50% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 × 1. 50% ÷ 当年天 数
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,326,935.40
注：支付基金 托管人宁 波 银行的基金托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.15% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 × 0. 15% ÷ 当 年 天数
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商稳 荣定 开灵 活
混合A
招商稳 荣定 开灵 活
混合C
合计
招商基 金管 理有 限公 司 - 6.01 6.01
招商银 行 - 12,625.17 12,625.17
合计 - 12,631.18 12,631.18
注： 根据 基金 合同 的规 定 ， 招 商 稳荣 定开 灵活 混 合A 不收 取销 售服 务费, 招商 稳荣 定开 灵活 混合
C 的销 售服 务费 按基 金前 一日的 资产 净值 ×0.50% 的 年费率 来计 提， 逐日 累计 至每月 月底 ， 按 月支
付。其 计算 公式 为：
招商稳荣 定 开灵 活混合 C 的日销 售服 务费 ＝前 一日 招商稳荣 混合 C 资 产净 值 ×0.50% ÷ 当年
天数
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内无 与关 联方进 行银 行间 同业 市场 的债券(含 回购) 交易 。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 基金 管理 人无 运用固 有资 金投 资本 基金 的情况 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末 除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
宁波银 行 13,190,090.51 100,661.78
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内无 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.9 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限证券类别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月 15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月 28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月 26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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300672
国科
微
2017 年
6 月 30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月 27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月 23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.9.1.2 受限证券类别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
6.4.9.1.3 受限 证券 类别 ： 权证
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值
总额
备注
- - - - - - - - - - -
注: 以 上” 可流 通日 ”中, 部分证 券的 日期 是根 据上 市公司 公告 估算 的流 通日 期。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌日期
停牌
原因
期末估
值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量
（股）
期末
成本总额
期末估值 总额 备注
300092
科新
机电
2017 年4
月14 日
重大
事项
12.70 - - 398,500 5,392,530.18 5,060,950.00 -
300414
中光
防雷
2017 年4
月 28 日
重大
事项
24.78 - - 180,301 5,554,298.63 4,467,858.78 -
300108
双龙
股份
2017 年5
月12 日
重大
事项
7.75
2017 年8
月 4 日
8.35 576,300 5,204,646.90 4,466,325.00 -
600057
象屿
股份
2017 年6
月27 日
重大
事项
10.17
2017 年7
月 4 日
10.17 413,200 4,079,131.44 4,202,244.00 -
601313
江南
嘉捷
2017 年6
月 12 日
重大
事项
8.79 - - 389,600 4,916,350.10 3,424,584.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末持 有的 债券中 无因 银行 间市 场债 券正回 购交 易而 抵押 的债 券。 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 21 页 共 30 页
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末持 有的 债券中 无因 交易 所 市 场债 券正回 购交 易而 抵押 的债 券。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析财 务报表 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 595,160,916.10 33.86
其中： 股票 595,160,916.10 33.86
2 固定收 益投 资 879,141,449.30 50.02
其中： 债券 879,141,449.30 50.02
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 140,000,000.00 7.97
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 74,748,252.19 4.25
7 其他各 项资 产 68,510,842.61 3.90
8 合计 1,757,561,460.20 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 12,385,644.00 0.71
B 采矿业 15,167,462.00 0.86
C 制造业 454,151,135.99 25.89
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 29,007,626.86 1.65
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 34,598,691.25 1.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,712,055.38 0.61
H 住宿和 餐饮 业 - - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 22 页 共 30 页
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 10,846,113.62 0.62
J 金融业 3,432,128.00 0.20
K 房地产 业 13,974,686.00 0.80
L 租赁和 商务 服务 业 8,415,897.00 0.48
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,469,476.00 0.14
S 综合 - -
合计 595,160,916.10 33.93
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300272 开能环 保 573,106 5,771,177.42 0.33
2 000338 潍柴动 力 426,700 5,632,440.00 0.32
3 002763 汇洁股 份 190,846 5,486,822.50 0.31
4 000830 鲁西化 工 779,300 5,377,170.00 0.31
5 002092 中泰化 学 422,400 5,364,480.00 0.31
6 600966 博汇纸 业 1,027,000 5,330,130.00 0.30
7 300083 劲胜智能 572,100 5,286,204.00 0.30
8 600308 华泰股 份 930,400 5,284,672.00 0.30
9 601678 滨化股 份 753,900 5,239,605.00 0.30
10 600981 汇鸿集 团 706,100 5,232,201.00 0.30
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 刊登于招 商 基金管理有 限公司网
站http://www.cmfchina.com 上 的半 年度 报告 正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （ ％）
1 300239 东宝生 物 9,871,529.85 0.55 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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2 000421 南京公 用 9,602,790.01 0.53
3 600695 绿庭投 资 9,565,068.21 0.53
4 002274 华昌化 工 9,358,532.48 0.52
5 300286 安科瑞 8,773,435.57 0.49
6 300390 天华超 净 8,708,038.62 0.48
7 300023 宝德股 份 8,681,558.00 0.48
8 300394 天孚通 信 8,633,246.64 0.48
9 300132 青松股 份 8,516,016.43 0.47
10 300211 亿通科 技 8,351,462.16 0.46
11 002715 登云股 份 8,342,436.55 0.46
12 603015 弘讯科 技 7,977,936.75 0.44
13 300318 博晖创 新 7,844,589.48 0.43
14 300489 中飞股 份 7,547,063.15 0.42
15 603936 博敏电 子 7,351,832.43 0.41
16 002270 华明装 备 7,133,794.05 0.39
17 002441 众业达 6,445,790.87 0.36
18 000695 滨海能 源 6,326,800.42 0.35
19 002607 亚夏汽 车 6,289,170.80 0.35
20 300388 国祯环 保 6,266,815.02 0.35
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票 ；
2 、 基 金持 有的 股票 分类 为 交易性 金融 资产 的 ， 本 项 的 “累 计买 入金 额 ” 按买 卖成交 金额 （ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名的 股票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000692 惠天热 电 11,045,695.93 0.61
2 002441 众业达 10,092,553.03 0.56
3 603899 晨光文 具 9,858,534.92 0.55
4 600163 中闽能 源 9,728,465.76 0.54
5 002457 青龙管 业 9,340,800.00 0.52
6 300394 天孚通 信 9,324,477.41 0.52
7 300023 宝德股 份 8,700,137.93 0.48
8 603020 爱普股 份 8,640,306.76 0.48
9 603015 弘讯科 技 8,052,675.67 0.45
10 002715 登云股 份 7,896,903.15 0.44 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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11 603936 博敏电 子 7,644,280.25 0.42
12 603600 永艺股 份 7,608,039.75 0.42
13 002483 润邦股 份 7,349,231.99 0.41
14 300112 万讯自 控 7,170,878.54 0.40
15 300107 建新股 份 7,167,102.55 0.40
16 300141 和顺电 气 7,040,750.27 0.39
17 603901 永创智 能 6,965,601.92 0.39
18 300127 银河磁 体 6,958,566.40 0.38
19 300419 浩丰科 技 6,884,773.16 0.38
20 600463 空港股 份 6,620,789.86 0.37
注：1 、卖 出主 要指 二级 市 场上主 动的 卖出 、换 股、 要约收 购、 发行 人回 购及 行权等 减少 的股 票 ；
2 、基金持有的 股票分类 为 交易性金融资 产的，本 项 “累计卖出金 额 ”按买 卖 成交金额（ 成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,266,548,647.56
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,085,317,661.19
注：1 、买 入包 括基 金二 级 市场上 主动 的买 入、 新股 、配股 、债 转股 、换 股及 行权等 获得 的股 票，
卖出主 要指 二级 市场 上主 动的卖 出、 换股 、要 约收 购、发 行人 回购 及行 权等 减少的 股票 ；
2 、 “ 买入 股票 成本 （ 成交 ） 总额 ” 、 “ 卖 出股 票收 入 （成 交） 总额 ”均 按买 卖成交 金额 （成
交单价 乘以 成交 数量 ）填 列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 459,862,000.00 26.22
其中： 政策 性金 融债 459,862,000.00 26.22
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 5,252,449.30 0.30
8 同业存 单 414,027,000.00 23.60
9 其他 - -
10 合计 879,141,449.30 50.12 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 111680045 16 杭州 银行CD175 2,600,000 250,692,000.00 14.29
2 140225 14 国开 25 2,000,000 200,380,000.00 11.42
3 150201 15 国开 01 1,400,000 139,986,000.00 7.98
4 160311 16 进出 11 1,200,000 119,496,000.00 6.81
5 111680050 16 包商 银行CD069 1,000,000 96,360,000.00 5.49
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC1707 IC1707 80 97,648,000.00 2,845,760.00 -
IC1709 IC1709 59 71,057,240.00 -934,080.00 -
公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） 1,911,680.00
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） -2,349,520.00
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元） 1,911,680.00
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 投资 股指 期货 将根 据风险 管理 的原 则， 主要 选择流 动性 好、 交易 活跃 的股指 期货 合约 。
本基金 力争 利用 股指 期货 的杠杆 作用 ，以 实现 管理 市场风 险和 调节 股票 仓位 的目的 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金参与国 债期货投 资 是为了有效控 制债券市 场 的系统性风险 ，本基金 将 根据风险管理 原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 适度 运用 国债 期货 提 高投资 组合 运作 效率 。 在 国债期 货投 资过 程中 ，
基金管理人通 过对宏观 经 济和利率市场 走势的分 析 与判断，并充 分考虑国 债 期货的收益 性、流动
性及风险特征 ，通过资 产 配置，谨慎进 行投资 ， 以 调整债券组合 的久期， 降 低投资组合 的整体风招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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险。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 16 杭 州银 行CD175 （证 券代 码111680045 ） 和开能 环保 （证
券代 码300272 ） 外 其他证 券的发 行主 体未 有被 监管 部门立 案调 查， 不存 在报 告编制 日前 一年 内 受
到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
1 、16 杭州 银行CD175 （ 证 券代 码111680045 ）
该证券 发行 人在 报告 期内 多次收 到监 管机 构的 处罚 决定。
2 、开 能环 保（ 证券 代码300272 ）
该证券 发行 人 于 2017 年 1 月 19 日 发布 公告 称， 因公 司涉嫌 违反 证券 期货 相关 法律法 规， 根
据《中 华人 民共 和国 证券 法》的 有关 规定 ，被 证监 会决定 对公 司进 行立 案调 查。
该证券 发行 人 于 2017 年 6 月 16 日 发布 公告 称， 证监 会对公 司 “ 涉嫌 违反 证券 期货相 关法 律
法规” 事项 已调 查终 结， 决定予 以结 案， 不作 处罚 。
对上述证券的 投资决策 程 序的说明：本 基金投资 上 述证券的投资 决策程序 符 合相关法律法 规
和公司 制度 的要 求。
7.12.2
报告期 内， 本基 金不 存在 投资的 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 39,056,316.46
2 应收证 券清 算款 10,308,603.30
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,145,922.85
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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9 合计 68,510,842.61
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比 例
招商稳 荣
定开灵 活
混合A
6,795 266,470.01 0.00 0.00% 1,810,663,694.98 100.00%
招商稳 荣
定开灵 活
混合C
61 85,191.48 0.00 0.00% 5,196,680.27 100.00%
合计 6,856 264,857.11 0.00 0.00% 1,815,860,375.25 100.00%
注： 机构 投资 者/个 人投 资 者持有 份额 占总 份额 比例 计算中 ， 对下 属分 级基 金 ， 比 例的 分母 采用 各
自级别 的份 额， 对合 计数 ，比例 的分 母采 用下 属分 级基金 份额 的合 计数 （即 期末基 金份 额总 额 ） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管理 人
所 有 从业 人
员 持 有本 基
金
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 1,976.79 0.0001%
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C 5,110.77 0.0983%
合计 7,087.56 0.0004%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本 公 司 高 级 管 理 人
员 、 基 金 投 资 和 研
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 0
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C 0 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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究部门负责人持有
本开放 式基 金
合计 0
本基金基金经理 持
有本开 放式 基金
招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 0
招商稳 荣定 开灵 活混 合 C 0
合计 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商稳 荣定 开灵 活混 合 A 招商稳 荣定 开灵 活混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年10 月 25 日 ）
基金份 额总 额
1,810,663,694.98 5,196,680.27
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,810,663,694.98 5,196,680.27
本报告 期基 金总 申购 份额 - -
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 - -
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 （份 额减 少
以"-" 填列 ）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,810,663,694.98 5,196,680.27
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略未 作改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中金公 司 2 2,031,271,533.02 86.53% 1,891,735.14 86.53% -
天风证 券 2 194,869,732.84 8.30% 181,485.94 8.30% -
华信证 券 1 121,363,104.32 5.17% 113,038.39 5.17% -
中泰证 券 2 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中金公 司 83,977.00 100.00% 19,342,000,000.00 90.12% - - 招商稳荣定期开放灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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天风证 券 - - - - - -
华信证 券 - - 2,120,000,000.00 9.88% - -
中泰证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
招 商基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 29 日
