招 商 安 裕 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 招商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 1 页 共 27 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 28 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 2 页 共 27 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 招商安 裕保 本混 合
基金主 代码 002657
交易代 码 002657
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 6 月20 日
基金管 理人 招商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,953,964,505.95 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 招商安 裕保 本混 合 A 招商安 裕保 本混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 002657 002658
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,668,992,279.92 份 284,972,226.03 份
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 追求 在有 效控 制风 险的基 础上 ， 运用 投资 组 合保险 技术 ， 为投 资者 提 供
保本周 期到 期时 保本 金额 安全的 保证， 并力 求获 得 高于业 绩比 较基 准的 投 资 收
益。
投资策 略
本基金 将投 资品 种分 为风 险资产 和固 定收 益类 资产 两类， 采 用固 定比 例 投 资 组
合保险 （Constant Proportion Portfolio Insurance ，以 下简 称 “C PPI ” ）
策略 。 本 基金 在保 本周 期 内将严 格遵 守保 本策 略 ， 实现对 风险 资产 和固 定收 益
类资产 的优 化动 态调 整和 资产配 置， 力争 投资 本金 的安全 性。 同时 ， 本 基 金 通
过积极 稳健 的风 险资 产投 资策略 ，竭 力为 基金 资产 获取稳 定增 值。 具体 包 括 ：
资产配 置策 略、 债券 投资 策略、 股票 投资 策略、 权 证投资 策略 、 股 指期 货投 资
策略、 国债 期货 投资 策略 、 资产 支持 证券 投资 策略 、 中小 企 业 私募 债券投资策
略。
业绩比 较基 准 人民银 行公 布的 两年 期银 行定期 存款 利率 （税 后）
风险收 益特 征 本基金 是保 本混 合型 基金 ，属于 证券 市场 中的 低风 险品种 。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 招商基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 潘西里 郭明
联系电 话 0755－83196666 010-66105799
电子邮 箱 cmf@cmfchina.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-887-9555 95588
传真 0755－83196475 010-66105798
招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 3 页 共 27 页
2.4 信 息披 露方式
登载基 金半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 http://www.cmfchina.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 、基 金托 管人 处
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别 招商安 裕保 本混 合A 招商安 裕保 本混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 17,037,151.23 1,102,903.42
本期利 润 31,508,568.37 2,890,262.81
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0126 0.0094
本期基 金份 额净 值增 长率 1.40% 0.90%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0138 0.0075
期末基 金资 产净 值 1,692,013,915.19 287,105,281.89
期末基 金份 额净 值 1.014 1.007
注：1 、 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 （申） 购或 交 易基金 的各 项费 用， 计入 费用后 实际 收益 水平
要低于 所列 数字 ；
2 、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
3 、 对 期末 可供 分配 利润， 采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的 孰
低数。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
招商安 裕保 本混 合A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.60% 0.05% 0.17% 0.00% 0.43% 0.05%
过去三 个月 0.90% 0.04% 0.52% 0.01% 0.38% 0.03%
过去六 个月 1.40% 0.04% 1.04% 0.01% 0.36% 0.03%
过去一 年 1.40% 0.05% 2.10% 0.01% -0.70% 0.04%
自基金 合同
生效起 至今
1.40% 0.05% 2.16% 0.01% -0.76% 0.04% 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 4 页 共 27 页
招商安 裕保 本混 合C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 0.40% 0.04% 0.17% 0.00% 0.23% 0.04%
过去三 个月 0.60% 0.04% 0.52% 0.01% 0.08% 0.03%
过去六 个月 0.90% 0.04% 1.04% 0.01% -0.14% 0.03%
过去一 年 0.70% 0.04% 2.10% 0.01% -1.40% 0.03%
自基金 合同
生效起 至今
0.70% 0.04% 2.16% 0.01% -1.46% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 5 页 共 27 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
招商基 金管 理有 限公 司 于2002 年12 月 27 日 经中 国 证监会 （2002 ）100 号文 批 准设立 。 目 前，
公司注 册资 本金 为人 民 币 2.1 亿元 ，招 商银 行股 份 有限公 司持 有公 司全 部股 权的 55% ，招 商证 券
股份有 限公 司持 有公 司全 部股权 的 45% 。
招商基金管理 有限公司 首 批获得企业年 金基金投 资 管理人资格、 基本养老 保 险基金投资管 理
资格 ；2004 年 获得 全国 社 保基金 投资 管理 人资 格 ； 同时拥 有 QDII( 合格 境内 机构投 资者)资 格、 专
户理财 （特 定客 户资 产管 理计划 ）资 格。
截至 2017 年 6 月 30 日 ， 本基金 管理 人共 管理137 只基金 ，公 募基 金管 理规 模快 速 增长 ，公
募基金 管理 规模 为3711 亿 元，行 业排 名 第 6。
2017 年上 半年 获奖 情况 如 下：
债券投 资能 力五 星基 金公 司（海 通证 券） 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 6 页 共 27 页
晨星2017 年度 基金 奖提 名 （晨星 ）
招商产 业债 ?三 年期 开放 式 债券型 持续 优胜 金牛 基金 《中国 证券 报》
金基金 ?股 票投 资回 报基 金 管理公 司奖 《上 海证 券报 》
招商双 债增 强?2016 年度 金基金 ?一 年期 债券 基金 奖 《上海 证券 报》
招商产 业债 ?2016 年 度金 基金 ? 三年 期债 券基 金奖 《 上海证 券报 》
招商安 瑞进 取? 三年 持续 回 报积极 债券 型明 星基 金奖 《证券 时报 》
招商产 业债 基金 ?三 年持 续 回报普 通债 券型 明星 基金 奖《证 券时 报》
招商丰 融基 金?2016 年度 绝对收 益明 星基 金奖 《证 券时报 》
招商制 造业 转型 基金 ?2016 年度 平衡 混合 型明 星基 金奖《 证券 时报 》
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
康晶
本基金
基金经
理
2016 年6 月
20 日
- 6
男，理学 硕士。2009 年加 入魏斯曼 资
本公司交 易部， 任交易 员 ；2011 年 1
月 加 入 中 信 证 券 股 份 有 限 公 司 债 券 资
本市场 部， 任研 究员 ；2012 年 3 月加
入 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 投
资部， 曾任 研究 员、 招商 安 本增利 债券
型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 产 业 债 券 型 证
券投资 基金 基金 经理 ， 现 任 招商安 泰债
券基金 、 招 商境 远保 本混 合 型证券 投资
基金、 招商 安达 保本 混合 型 证券投 资基
金 、 招 商 安 润 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 安 盈 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 招 兴 纯 债 债 券 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 安 裕 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 招 商 安 博 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 招 商丰 达 灵 活配 置混 合 型证券 投资
基金、 招商 丰睿 灵活 配置 混 合型证 券投
资基金 、 招 商招 坤纯 债债 券 型证券 投资
基金、 招商 稳祥 定期 开放 灵 活配置 混合
型证券 投资 基金 、 招 商招 益 两年定 期开
放债券 型证 券投 资基 金、 招 商稳荣 定期
开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 招
商招乾 债券 型证 券投 资基 金、 招 商稳 乾
定 期 开 放 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金、 招 商稳 泰定 期开 放灵 活 配置混 合型
证券投 资基 金、 招商 丰诚 灵 活配置 混合招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 7 页 共 27 页
型 证 券 投 资 基 金 及 招 商 招 熹 纯 债 债 券
型证券 投资 基金 基金 经理 。
注：1 、 本基 金首 任基 金经 理的任 职日 期为 本基 金合 同生效 日 ， 后 任基 金经 理 的任职 日期 以及 历任
基金经 理的 离任 日期 为公 司相关 会议 作出 决定 的公 告（生 效） 日期 ；
2 、 证 券从 业年 限计 算标 准 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》 中 关于证 券从 业人
员范围 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
基金管 理人 声明 ： 在 本报 告期内 ， 本 基金 管理 人严 格遵守 《中 华人 民共 和国 证券投 资基 金法 》 、
《公开募集证 券投资基 金 运作管理办法 》等有关 法 律法规及其各 项实施准 则 的规定以及 《招商安
裕保本混合型 证券投资 基 金基金合同》 等基金法 律 文件的约定， 本着诚实 信 用、勤勉尽 责的原则
管理和运用基 金资产， 在 严格控制风险 的前提下 ， 为基 金持有人 谋求最大 利 益。本报告 期内，基
金运作整体合 法合规， 无 损害基金持有 人利益的 行 为。基金的投 资范围以 及 投资运作符 合有关法
律法规 及基 金合 同的 规定 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
基金管 理人 （ 以下 简称 “ 公司” ） 已建 立较 完善 的研 究方法 和投 资决 策流 程 ， 确保各 投资 组合
享有公 平的 投资 决策 机会 。 公司 建立 了所 有组 合适 用的投 资对 象备 选库 ， 制 定明确 的备 选库 建立 、
维护程序。公 司拥有健 全 的投资授权制 度，明确 投 资决策委员会 、投资总 监 、投资组合 经理等各
投资决策主体 的职责和 权 限划分，投资 组合经理 在 授权范 围内可 以自主决 策 ，超过投资 权限的操
作需要经过严 格的审批 程 序。公司的相 关研究成 果 向内部所有投 资组合开 放 ，在投资研 究层面不
存在各 投资 组合 间不 公平 的问题 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 严格禁止可能 导致不公 平 交易和利益输 送
的同日反向交 易。确因 投 资组合的投资 策略或流 动 性等需要而发 生的同日 反 向交易，公 司要求相
关投资组合经 理提供决 策 依据，并留存 记录备查 ， 完全按照有关 指数的构 成 比例进行投 资的组合
等除外 。
本报告期内， 本基金各 项 交易均严格按 照相关法 律 法规、基金合 同的有关 要 求执行，本公 司
所有投资组合 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 不存在成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。报 告 期内未 发现 有可 能导 致不 公平交 易和 利益 输送 的重 大异常 交易 行为 。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 8 页 共 27 页
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾2017 年上 半年 的基 金 操作， 我们 严格 遵照 基金 合同的 相关 约定 ， 按 照既 定的投 资流 程进
行了规 范运 作。 在债 券投 资上， 本基 金在 上半 年适 度降低 组合 杠杆 ，维 持久 期稳定 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 增长 率 为1.40% ，C 类份额 净值 增长 率 为0.90% ， 同 期业 绩基
准增长 率 为1.04% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
上半年经济走 势平稳。 但 二季度以来房 地产新开 工 、基建投资等 一些指标 出 现一定的走弱 迹
象。从 先行 指标 来看 ，5 月以来 ，服 务 PMI 有 一定 下行， 但仍 处在 荣枯 值以 上。
CPI 上 半年 表现 弱势 ，PPI 从2 月 触顶 回落 。 其中 ， 上 半年猪 肉 、 粮 食和 蔬菜 价 格均连 续下 跌，
非食品 分项 走势 基本 平稳 ，处于 历史 中位 水平 。
上半年的货币 政策以中 性 稳健为主。央 行从年初 以 来，根据资金 松紧调整 公 开市场操作， 保
持资金中性偏 紧，上半 年 央行在维稳资 金面稳定 和 经济结构调整 的基础上 ， 适度提高资 金利率，
从而打 击金 融市 场的 过度 杠杆水 平。
展望下半年的 债券市场 ， 基本面的回落 可能重新 成 为市场焦点。 基本面上 ， 二季度除了房 地
产外，其余的 经济数据 都 有走弱的迹象 ，而近期 财 政部对于地方 政府融资 行 为的监管， 可能对基
建投资 造成 一定 负面 拖累 。 同 时， 油价 的回 落以 及 食品价 格的 走弱 ， 使得 国 内通货 膨胀 压力 不大 。
下半年 基本 面对 债券 市场 仍有支 撑。
政策方面，银 监会监管 政 策的冲击 已经 暂时告一 段 落，从近期央 行的表态 来 看，监管机构 对
于政策 造成 的市 场冲 击有 一定担 忧， 预计 下半 年大 概率不 会有 更严 厉的 政策 出台。
总的来看，下 半年债券 收 益率将呈现震 荡走势， 后 续需关注基本 面下行的 节 奏，以及欧美 经
济基本 面和 政策 变化 带来 的影响 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
报告期内，本 基金的估 值 业务严格按照 相关的法 律 法规、基金合 同以及《 招 商基金管理有 限
公司基金估值 委员会管 理 制度》进行。 基金核算 部 负责日常的基 金资产的 估 值业务，执 行基金估
值政策。另外 ，公司设 立 由投资和研究 部门、风 险 管理部、基金 核算部、 法 律合 规部负 责人和基
金经理代表组 成的估值 委 员会。公司估 值委员会 的 相关成员均具 备相应的 专 业胜任能力 和相关工
作经历。公司 估值委员 会 主要负责制定 、修订和 完 善基金估值政 策和程序 ， 定期评价现 有估值政
策和程 序的 适用 性及 对估 值程序 执行 情况 进行 监督 。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 9 页 共 27 页
投资和研究部 门以及基 金 核算部共同负 责关注相 关 投资品种的动 态，评判 基 金持有的投资 品
种是否处于不 活跃的交 易 状态或者最近 交易日后 经 济环境发生了 重大变化 或 证券发行机 构发生了
影响证券价格 的重大事 件 ，从而确定估 值日需要 进 行估值测算或 者调整的 投 资品种；投 资和研究
部门定期审核 公允价值 的 确认和计量； 研究部提 出 合理的数量分 析模型对 需 要进行估值 测算或者
调整的 投资 品种 进行 公允 价值定 价与 计量 并定 期对 估值政 策和 程序 进行 评价 ， 以保证 其持 续适 用；
基金核算部定 期审核估 值 政策和程序的 一致性， 并 负责与托管行 沟通估值 调 整事项；风 险管理部
负责估值委员 会工作流 程 中的风险控制 ；法律合 规 部负责日常的 基金估值 调 整结果的事 后复核监
督工作 ；法 律合 规部 与基 金核算 部共 同负 责估 值调 整事项 的信 息披 露工 作。
基金经理代表 向估值委 员 会提供估值参 考信息， 参 与估值政策讨 论；对需 采 用特别估值程 序
的证券，基金 及时启动 特 别估值程序， 由公司估 值 委员会集体讨 论 议定特 别 估值方案并 与托管行
沟通后 由基 金核 算部 具体 执行。
本基金管理人 参与估值 流 程各方之间不 存在任何 重 大利益冲突。 截止报告 期 末本基金管理 人
已与中央国债 登记结算 有 限责任公司、 中证指数 有 限公司签署服 务协议， 由 其按约定提 供在银行
间同业 市场 和交 易所 市场 交易的 债券 品种 的估 值数 据。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金 本报 告期 内未 进行 利润分 配 。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
报告期内，本 基金未发 生 连续二十个工 作日出现 基 金份额持有人 数量不满 二 百人或者基金 资
产净值 低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年上 半年 ， 本 基金托 管人在 对招 商安 裕保 本混 合型证 券投 资基 金的 托管 过程中 ， 严 格 遵
守《证券投资 基金法》 及 其他法律法规 和基金合 同 的有关规定， 不存在任 何 损害基金份 额持有人
利益的 行为 ，完 全尽 职尽 责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年上 半年， 招商 安裕 保本混 合型 证券 投资 基金 的管理 人—— 招 商基 金管 理有限 公司 在 招
商安裕保本混 合型证券 投 资基金的投资 运作、基 金 资产净值计算 、基金份 额 申购赎回价 格计算、
基金费用开支 等问题上 ， 不存在任何损 害基金份 额 持有人利益的 行为，在 各 重要方面的 运作严格招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 10 页 共 27 页
按照基 金合 同的 规定 进行 。本报 告期 内， 招商 安裕 保本混 合型 证券 投资 基金 未进行 利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本 托 管 人 依 法 对 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 招 商 安 裕 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金
2017 年上 半年 半年 度报 告 中财务 指标 、 净 值表 现、 利润分 配情 况、 财务 会计 报告、 投资 组合 报告
等内容 进行 了核 查， 以上 内容真 实、 准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体 ： 招商 安裕 保本 混合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 157,047,813.13 155,994,465.39
结算备 付金 500,000.00 3,218,529.90
存出保 证金 - 13,522.35
交易性 金融 资产 1,457,994,000.00 2,441,851,000.00
其中： 股票 投资 - -
基金投 资 - -
债券投 资 1,457,994,000.00 2,441,851,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 342,527,452.80 300,001,210.00
应收证 券清 算款 4,009,616.44 1,000,000.00
应收利 息 25,912,615.34 25,544,188.31
应收股 利 - -
应收申 购款 1,998.51 5,226.11
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,987,993,496.22 2,927,628,142.06
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - - 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 11 页 共 27 页
卖出回 购金 融资 产款 - 3,000,000.00
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 5,444,432.57 1,737,666.36
应付管 理人 报酬 2,573,138.24 2,976,396.20
应付托 管费 428,856.38 496,066.02
应付销 售服 务费 146,027.95 166,076.16
应付交 易费 用 17,035.91 12,773.92
应交税 费 - -
应付利 息 - 747.22
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 264,808.09 226,580.92
负债合 计 8,874,299.14 8,616,306.80
所有者权益：
实收基 金 1,953,964,505.95 2,918,502,422.56
未分配 利润 25,154,691.13 509,412.70
所有者 权益 合计 1,979,119,197.08 2,919,011,835.26
负债和 所有 者权 益总 计 1,987,993,496.22 2,927,628,142.06
注：报 告截 止 日 2017 年6 月 30 日， 招商 安裕 保本 混 合 A 基 金份 额净 值 1.014 元，基 金份 额总 额
1,668,992,279.92 份； 招商 安裕保 本混 合C 基 金份 额 净值1.007 元， 基金 份额 总 额284,972,226.03
份。
6.2 利 润表
会计主 体 ： 招商 安裕 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年6 月20 日( 基金合 同生效
日)至 2016 年 6 月 30 日
一、收入 55,271,464.79 2,073,828.23
1.利息 收入 49,395,675.71 2,103,428.73
其中： 存款 利息 收入 3,741,165.20 1,818,204.31
债券利 息收 入 36,997,858.16 75,616.46
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 8,656,652.35 209,607.96
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -13,136,122.01 -
其中： 股票 投资 收益 - -
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -13,136,122.01 -
资产支 持证 券投 资收 益 - - 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 12 页 共 27 页
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 - -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”
号填列 ）
16,258,776.53 -29,600.50
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 2,753,134.56 -
减： 二、费用 20,872,633.61 1,212,247.17
1．管 理人 报酬 16,876,632.16 979,537.40
2．托 管费 2,812,772.07 163,256.23
3．销 售服 务费 920,078.20 56,821.05
4．交 易费 用 4,900.00 150.45
5．利 息支 出 51,815.87 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 51,815.87 -
6．其 他费 用 206,435.31 12,482.04
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
34,398,831.18 861,581.06
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净亏损以 “- ” 号填列） 34,398,831.18 861,581.06
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体 ： 招商 安裕 保本 混合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,918,502,422.56 509,412.70 2,919,011,835.26
二 、 本期 经营 活动 产生 的基 金 净值 变
动数（ 本期 利润 ）
- 34,398,831.18 34,398,831.18
三 、 本期 基金 份额 交易 产生 的 基金 净
值变动 数
（净值 减少 以“- ”号 填列 ）
-964,537,916.61 -9,753,552.75 -974,291,469.36
其中：1.基 金申 购款 1,998,184.74 2,524.07 2,000,708.81
2.基金 赎回 款 -966,536,101.35 -9,756,076.82 -976,292,178.17
四 、 本期 向基 金份 额持 有人 分 配利 润
产生的 基金 净值 变动 （净 值 减少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 1,953,964,505.95 25,154,691.13 1,979,119,197.08
项目
上年度可比期间
2016 年 6 月 20 日(基金合同生效日)至2016 年6 月30 日 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页 共 27 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,987,361,940.53 - 2,987,361,940.53
二 、 本期 经营 活动 产生 的基 金 净值 变
动数（ 本期 利润 ）
- 918,402.11 918,402.11
三 、 本期 基金 份额 交易 产生 的 基金 净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2.基金 赎回 款 - - -
四 、 本期 向基 金份 额持 有人 分 配利 润
产生的 基金 净值 变动 （净 值 减少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,987,361,940.53 918,402.11 2,988,280,342.64
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 金旭______
______ 欧志 明______
____ 何 剑萍____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
招商安裕保本 混合型证 券 投资基金(以下 简称“本 基 金”)系由基金 管理人招 商 基金管理有 限
公司依照《 中华人民 共和 国证券投资 基金法》 、 《 招 商安裕保本 混合型证 券投 资基金基金 合同》 及
其 他 有 关 法 律 法 规 的 规 定 ， 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监 会 ”) 证 监 许 可
[2016]666 号 文准予公 开 募集注册。本 基金为契约 型开放式基金 ，存续期限 为不定期，保 本周期
为 2 年 。本 基金 的第 一个 保本周 期由 北京 首创 融资 担保有 限公 司作 为担 保人 ，担保 人对 基金 管 理
人的保本义务 提供不可 撤 销的连带责任 保证；保 证 的范围为基金 份额持有 人 认购并持有 到期的基
金份额的可赎 回金额加 上 其认购并持有 到期的基 金 份额累计分红 款项之和 计 算的总金额 低于其认
购保本金额的 差额部分 。 担保人保证期 间为基金 本 保本周期到期 日之日起 六 个月。第一 个保本周
期内，担保人 承担保证 责 任的最高限额 不超过按 《 基金合同》生 效之日确 认 的基金份额 所计算的
认购保本金额 。保本周 期 届满时，担保 人或基金 管 理人和基金托 管人认可 的 其他机构继 续与本基
金管理 人签 订 《保 证合 同 》 或 《 风险 买断 合同 》 ， 同 时本基 金满 足法 律法 规和 本合同 规定 的基 金存
续要求 的， 本基 金将 转入 下 一保本 周期(本 基金 第一 个 保本周 期间 内的 担保 人承 诺继续 对下 一保 本
周期提供保证或风险买断保本保障的，本基金管理人与担保人另行签订保证合同或风险买断合
同) ； 否 则 ， 本 基金 变更 为 非保本 的混 合型 基金 ， 基 金名称 相应 变更 为 “招 商 安裕灵 活配 置混 合型
证券投 资基 金” ， 担 保人 不 再为该 基金 承担 保证 责任 。 本 基金 根据 费用 收取 方 式的不 同 ， 将 基金 份招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 14 页 共 27 页
额分 为A 类 基金 份额 和C 类基金 份额 。 本 基金 首次 设立募 集基 金份 额 为2,987,361,940.53 份， 经
德勤华 永会 计师 事务 所( 特 殊普通 合伙)验 证， 并 出具 了编号 为德 师报(验) 字(16) 第 0421 号 验资 报
告。 《 招商 安裕 保本 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》( 以下简 称“ 基金 合同 ”) 于 2016 年 6 月 20
日正式生效。 本基金的 基 金管理人为招 商基金管 理 有限公司，基 金托管人 为 中国工商银 行股份有
限公司 。
根据 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法》 、 基 金合 同 及截至 报告 期末 最新 公告 的 《 招商 安裕 保
本混合型证券 投资基金 招 募说明书》的 有关规定 ， 本基金的投资 范围主要 为 具有良好流 动性的金
融工具，包括国内 依法发 行上市的股票( 包 括中 小 板、 创 业 板 及 其 他 经中 国 证监 会 核 准 上 市 的股
票) 、 债 券( 包括 中小 企业 私募债 等)、 国债 期货 、 货 币市场 工具 、 权 证、 股 指 期货以 及法 律法 规或
中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具。本基 金 的投资组合为 ： 股票、 权 证等权益类 资产占基
金资产 的比 例不 高 于40% ；债券 、货 币市 场工 具等 固定收 益类 资产 占基 金资 产的比 例不 低 于 60% ，
其中现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净 值5% 。 本 基金 的业 绩比
较基准 为人 民银 行公 布 的2 年期 银行 定期 存款 利率( 税后) 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的财务 报表按照 财 政部颁布的企 业会计准 则 及相关规定(以 下简称 “ 企 业会计准则 ”)
以及中国证监 会发布的 关 于基金行业实 务操作的 有 关规定编制， 同时在具 体 会计核算和 信息披露
方面也 参考 了中 国证 券投 资基金 业协 会发 布的 若干 基金行 业实 务操 作。
6.4.3 遵循 企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基 金 2017 年 6 月 30 日 的财 务
状况以 及 自2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和基 金净 值变动 情况 。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计 与最 近一期 年度 报告相 一致 的说明
本报告 期所 采用 的会 计政 策，会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 内无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 27 页
6.4.6 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[2004]78 号文《关 于证券投资基 金税收政策 的通知 》 、财 税
[2005]103 号文 《关 于股 权分置 试点 改革 有关 税收 政策问 题的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 财政 部、
国家税 务总 局关 于企 业所 得税若 干优 惠政 策的 通知 》 、2008 年9 月 18 日 《上 海 、 深圳 证券 交易 所
关于做好证券 交易印花 税 征收方式调整 工作的通 知 》 、财税[2012]85 号《关 于 实施上市公司 股息
红利差别化个 人所得税 政 策有关问题的 通知 》 、财 税[2014]48 号《 关于实施 全 国中小企业股 份 转
让系统 挂牌 公司 股息 红利 差别化 个人 所得 税政 策有 关问题 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市
公司股息红利 差别化个 人 所得税政策有 关问题的 通 知》 、 财税[2016]36 号《 关于全面推开 营业税
改征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]140 号 《 关于 明 确金融 房地 产开 发教 育辅 助服务 等增 值税 政
策的通知 》 、财 税[2017]56 号《关于资 管产品增 值 税有关问题的 通知》及 其 他相关税务法 规和实
务操作 ，主 要税 项列 示如 下：
1)2016 年4 月 30 日 (含) 前以发 行基 金方 式募 集资 金， 不 属于 营业 税征 收范 围， 不 缴纳 营业
税。
2) 证券投资基 金(封闭式 证 券投资基金， 开放式证 券 投资基金)管理 人运用基 金 买卖股票、 债
券免征 营业 税和 增值 税；2018 年1 月1 日 起， 公开 募 集证券 投资 基金 运营 过程 中发生 的其 他增 值
税应税 行为 ， 以基 金管 理 人为增 值税 纳税 人， 暂 适 用简易 计税 方法， 按 照3% 的征收 率缴 纳增 值税 。
3) 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 缴纳 企业所 得税 。
4) 对基金取得 的股票股 息 、红利收入， 由上市公 司 在收到相关扣 收税款当 月 的法定申报期 内
向主管 税务 机关 申报 缴纳 ；从公 开发 行和 转让 市场 取得的 上市 公司 股票 ，持 股期限 在 1 个月 以 内
(含 1 个月)的 ，其 股息 红 利所得 全额 计入 应纳 税所 得额； 持股 期限 在 1 个 月 以上至 1 年( 含 1 年)
的，暂 减 按 50% 计 入应 纳 税所得 额； 持股 期限 超 过 1 年 的， 股息 红利 所得 暂 免征收 个人 所得 税。
上述所 得统 一适 用20% 的 税率计 征个 人所 得税 。
5) 对基金取得 的债券利 息 收入，由发行 债券的企 业 在向基金支付 上述收入 时 代扣代缴 20% 的
个人所 得税 ，暂 不缴 纳企 业所得 税。
6) 对于 基金 从 事 A 股 买卖 ，出让 方 按 0.10% 的税 率 缴纳证 券( 股票) 交易 印花 税，对 受让 方不
再缴纳 印花 税 。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 27 页
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期内 存在 控制 关系 或其他 重大 利害 关系 的关 联方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
招商基 金管 理有 限公 司 基金管 理人
中国工 商银 行 基金托 管人
招商银 行股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商银 行”) 基金管 理人 的股 东
招商证 券股 份有 限公 司( 以 下简称 “ 招 商证 券”) 基金管 理人 的股 东
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
6.4.8.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016年6月20 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
招商证 券 - - 149,939,600.50 100.00%
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30
日
上年度 可比 期间
2016年6月20 日( 基金 合同 生效日)至
2016年6月30 日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
招商证 券 432,000,000.00 12.45% 800,000,000.00 100.00%
招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 17 页 共 27 页
6.4.8.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017
年6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年6 月20 日(基 金合 同生
效日) 至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 16,876,632.16 979,537.40
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 4,225,714.32 265,638.74
注： 支 付基 金管 理人 招商 基 金管理 有限 公司 的基 金管 理人报 酬按 前一 日基 金资 产净值 ×1.20% 的年
费率计 提， 逐日 累计 至每 月月底 ，按 月支 付。 其计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬＝ 前一 日基金 资产 净值 × 1. 20% ÷ 当年天 数。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 6 月 20 日( 基金 合 同生
效日) 至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,812,772.07 163,256.23
注：支付基金 托管人工 商 银行的基金托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.2% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。计算 公式 为:
日基金 托管 费= 前一 日基 金 资产净 值 × 0.2% ÷ 当 年天 数
6.4.8.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商安 裕保 本混 合A 招商安 裕保 本混 合C 合计
招商基 金管 理有 限公 司 - 3,570.69 3,570.69
招商银 行 - 380,805.11 380,805.11
中国工 商银 行 - 493,493.90 493,493.90 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 18 页 共 27 页
合计 - 877,869.70 877,869.70
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 6 月 20 日( 基金 合 同生效 日) 至 2016 年 6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
招商安 裕保 本混 合A 招商安 裕保 本混 合C 合计
招商基 金管 理有 限公 司 - - -
招商银 行 - - -
中国工 商银 行 - - -
合计 - - -
注：根 据基 金合 同的 规定 ，招商 安裕 保本 混合 A 不 收取销 售服 务费, 招 商安 裕保本 混合 C 的销售
服务费 按基 金前 一日 的资 产净值 ×0. 60% 的年 费率 来 计提 ， 逐 日累 计至 每月 月 底， 按月 支付 。 其 计
算公式 为：
招商安 裕保 本混 合C 的日 销售服 务费 ＝前 一日 招商 安裕保 本混 合C 资产 净值 ×0.60 %÷ 当年 天
数
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本报告 期内 及上 年度 可比 期间基 金管 理人 无运 用固 有资金 投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本报告 期末 及上 年度 末除 基金管 理人 之外 的其 他关 联方无 投资 本基 金的 情况 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 6 月 20 日( 基金 合 同生效 日) 至
2016 年6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工 商银 行 7,047,813.13 244,920.93 37,181,990.71 196,426.55
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无在 承销 期内 参与关 联方 承销 证券 的情 况。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 19 页 共 27 页
6.4.9 期 末（2017 年 6 月 30 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
本基金 本报 告期 末无 因认 购新发/增 发证 券而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金 本报 告期 末无 暂时 停牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因银 行间市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末无 因交 易所市 场债 券正 回购 交易 而抵押 的债 券。
6.4.10 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
本基金 本报 告期 内无 需要 说明有 助于 理解 和分 析财 务报表 的其 他事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 1,457,994,000.00 73.34
其中： 债券 1,457,994,000.00 73.34
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 342,527,452.80 17.23
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 157,547,813.13 7.92
7 其他各 项资 产 29,924,230.29 1.51
8 合计 1,987,993,496.22 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金 报告 期末 未持 有股 票。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页 共 27 页
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
本基金 报告 期末 未持 有股 票。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
本基金 报告 期内 无股 票投 资变动 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 89,775,000.00 4.54
其中： 政策 性金 融债 89,775,000.00 4.54
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 400,481,000.00 20.24
6 中期票 据 179,352,000.00 9.06
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 788,386,000.00 39.84
9 其他 - -
10 合计 1,457,994,000.00 73.67
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111680873 16 杭 州银 行CD189 2,000,000 192,640,000.00 9.73
2 011698726 16 鄂 交投SCP003 1,000,000 100,260,000.00 5.07
3 101661019 16 中 建材MTN001 1,000,000 99,810,000.00 5.04
4 041685001 16 淮 北建 投CP001 1,000,000 99,700,000.00 5.04
5 111614215 16 江 苏银 行CD215 1,000,000 96,350,000.00 4.87
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 资产 支持 证券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页 共 27 页
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货合 约。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金参与股 指期货的 投 资应符合基金 合同规定 的 保本策略和投 资目标。 本 基金以套期保 值
为目的，根据 风险管理 的 原则，在风险 可控的前 提 下，投资于流 动性好、 交 易活跃的股 指期货合
约，有 效管 理投 资组 合的 系统性 风险 ，积 极改 善组 合的风 险收 益特 征。
本基金通过对 宏观经济 和 股票市场走势 的分析与 判 断，并充分考 虑股指期 货 的收益性、流 动
性及风险特征 ，通过资 产 配置、品种选 择，谨慎 进 行投资 ，以降 低投资组 合 的整体风险 。具体而
言，本基金的 股指期货 投 资策略包括套 期保值时 机 选择策略、期 货合约选 择 和头寸选择 策略、展
期策略 、保 证金 管理 策略 、流动 性管 理策 略等 。
本基金在运用 股指期货 控 制风险的基础 上，将审 慎 地获取相应的 超额收益 ， 通过股指期货 对
股票的多头替 代和稳健 资 产仓位的增加 ，实现可 转 移阿尔法，并 通过股指 期 货与股票的 多空比例
调整， 获取 风险 资产 的选 股阿尔 法。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金参与国 债期货投 资 是为了有效控 制债券市 场 的系统性风险 ，本基金 将 根据风险管理 原
则， 以套 期保 值为 主要 目 的， 适度 运用 国债 期货 提 高投资 组合 运作 效率 。 在 国债期 货投 资过 程中 ，
基金管理人通 过对宏观 经 济和利率市场 走势的分 析 与判断，并充 分考虑国 债 期货的收益 性、流动
性及风险特征 ，通过资 产 配置，谨慎进 行投资， 以 调整债券组合 的久期， 降 低投资组合 的整体风
险。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 除 16 杭 州银行 CD189 （证 券代 码 111680873 ）外其 他证 券的
发行主 体未 有被 监管 部门 立案调 查， 不存 在报 告编 制日前 一年 内受 到公 开谴 责、处 罚的 情形 。
该证券 发行 人在 报告 期内 多次收 到监 管机 构的 处罚 决定。 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共 27 页
对上述证券的 投资决策 程 序的说明：本 基金投资 上 述证券的投资 决策程序 符 合相关法律法 规
和公司 制度 的要 求。
7.12.2
报告期 内， 本基 金不 存在 投资的 前十 名股 票超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 的情形 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 4,009,616.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 25,912,615.34
5 应收申 购款 1,998.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,924,230.29
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
A 级 7,569 220,503.67 500,073,000.00 29.96% 1,168,919,279.92 70.04%
C 级 2,693 105,819.62 0.00 0.00% 284,972,226.03 100.00%
合计 10,262 190,407.77 500,073,000.00 25.59% 1,453,891,505.95 74.41%
注： 分级 基金 机构 投资 者/ 个人投 资者 持有 份额 占总 份额比 例计 算中 ， 对下 属 分级基 金 ， 比 例的 分
母采用各自级 别的份额 ， 对合计数，比 例的分母 采 用下属分级基 金份额的 合 计数（即期 末基金份招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 27 页
额总额 ） 。
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
招商安 裕保 本混 合A 20.79 0.0000%
招商安 裕保 本混 合C 19.96 0.0000%
合计 40.75 0.0000%
注：分级基金 管理人的 从 业人员持有基 金占基金 总 份额比例的计 算中，对 下 属分级基金 ，比例的
分母采用各自 级别的份 额 ，对合计数， 比例的分 母 采用下属分级 基金份额 的 合计数（即 期末基金
份额总 额） 。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有本开 放式 基金
招商安 裕保 本混 合A 0
招商安 裕保 本混 合C 0
合计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放式基 金
招商安 裕保 本混 合A 0
招商安 裕保 本混 合C 0
合计 0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 招商安 裕保 本混 合 A 招商安 裕保 本混 合 C
基金合 同生 效日 （2016 年6 月 20 日 ） 基 金份
额总额
2,987,361,940.53 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,593,835,363.64 324,667,058.92
本报告 期基 金总 申购 份额 331,694.64 1,666,490.10
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 925,174,778.36 41,361,322.99
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,668,992,279.92 284,972,226.03
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 27 页
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本基金 本报 告期 内基 金管 理人、 基金 托管 人的 专门 基金托 管部 门未 发生 重大 人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告 期基 金投 资策 略未 作改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期本 基金 聘请 的会 计师事 务所 未发 生变 更。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告 期 ， 基 金管 理人 没 有受到 监管 部门 的稽 查或 处罚 ， 亦 未收 到关 于基 金 管理人 的高 级管
理人员 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 到监 管部 门的 稽查或 处罚 的书 面通 知或 文件。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
招商证 券 2 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
国都证 券 1 - - - - -
万联证 券 2 - - - - -
东北证 券 2 - - - - -
申万宏 源 3 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
中山证 券 1 - - - - -
东莞证 券 1 - - - - -
华鑫证 券 1 - - - - -
广州证 券 1 - - - - -
财富证 券 1 - - - - -
民族证 券 1 - - - - -
西部证 券 1 - - - - -
中银国 际 1 - - - - - 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 27 页
方正证 券 1 - - - - -
华融证 券 2 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华泰证 券 2 - - - - -
东海证 券 2 - - - - -
中邮证 券 1 - - - - -
中泰证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
华福证 券 2 - - - - -
九州证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 - - - - -
东吴证 券 1 - - - - -
高华证 券 1 - - - - -
西南证 券 3 - - - - -
国元证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
中信建 投 3 - - - - -
广发证 券 3 - - - - -
国海证 券 1 - - - - -
华宝证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
中信证 券 3 - - - - -
注：基金交易 佣金根据 券 商季度综合评 分结果给 与 分配，券商综 合评分根 据 研究报告质 量、路演
质量、联合调 研质量以 及 销售服务质量 打分，从 多 家服务券商中 选取符合 法 律规范经营 的综合能
力靠前 的券 商给 与佣 金分 配，季 度评 分和 佣金 分配 分别由 专人 负责 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
回购成 交总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
招商证 券 - - 432,000,000.00 12.45% - -
平安证 券 - - - - - - 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 27 页
国都证 券 - - 362,200,000.00 10.44% - -
万联证 券 - - 130,000,000.00 3.75% - -
东北证 券 - - 463,000,000.00 13.34% - -
申万宏 源 - - 2,027,000,000.00 58.41% - -
中投证 券 - - - - - -
中山证 券 - - - - - -
东莞证 券 - - - - - -
华鑫证 券 - - - - - -
广州证 券 - - - - - -
财富证 券 - - - - - -
民族证 券 - - - - - -
西部证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
华融证 券 - - - - - -
浙商证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
东海证 券 - - - - - -
中邮证 券 - - - - - -
中泰证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
华福证 券 - - - - - -
九州证 券 - - - - - -
民生证 券 - - - - - -
东吴证 券 - - - - - -
高华证 券 - - - - - -
西南证 券 - - - - - -
国元证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
中信建 投 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
国海证 券 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - - 招商安裕保本混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 27 页 共 27 页
中信证 券 - - 56,000,000.00 1.61% - -
招 商基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 29 日
