中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
中 银 新回 报 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年八 月二十 九日 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银新 回报 混合
基金主 代码 000190
交易代 码 000190
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月 17 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 777,284,289.00 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 通过 对不 同资 产类 别的动 态配 置以 及个 券精 选， 在严 格控 制风 险的
基础上 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值
投资策 略
本基金 基于 自上 而下 、 定 性和定 量相 结合 的宏 观及 市场分 析 ， 判 断各 大类
资产的 市场 趋势 和预 期风 险收益 ， 动态 调整 大类 资 产配置 比例 ， 在此 基础
上，自 下而 上精 选个 券构 建投资 组合 ，并 适时 动态 地调整 优化 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指数 收益 率× 50%+ 中 债综 合指 数收 益率× 45%+ 银 行活 期存 款利 率
（税后 ）× 5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高于债 券型 基金 和货 币
市场基 金， 但低 于股 票型 基金， 属于 中等 风险 水平 的投资 品种 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788 400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 浦东 新区 银城 中 路 200 号 26 楼
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
本期已 实现 收益 25,895,200.63
本期利 润 49,529,091.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0741 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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本期基 金份 额净 值增 长率 6.21%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.2216
期末基 金资 产净 值 983,255,393.60
期末基 金份 额净 值 1.265
注：1 、 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.36% 0.13% 2.89% 0.34% -1.53% -0.21%
过去三 个月 2.85% 0.13% 2.63% 0.32% 0.22% -0.19%
过去六 个月 6.21% 0.13% 4.30% 0.29% 1.91% -0.16%
过去一 年 7.54% 0.13% 6.27% 0.35% 1.27% -0.22%
自基金 合同 生
效起至 今
9.95% 0.10% -3.25% 0.79% 13.20% -0.69%
3.2.2 自基金转型以来 基金 份额累计净值增长率 变动 及其与同期业绩比较 基准 收益率变动的比较
中银新 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 7 月 17 日至 2017 年 6 月 30 日） 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十二 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 股票 投资 占基金 资产 的比 例范 围
为 0-95% ，债 券、 债券 回 购、银 行存 款（ 包括 协议 存款、 定期 存款 机其 他银 行存款 ）、 货币 市场 工
具、权 证、 股指 期货 、国 债期货 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其他金 融工 具不 低于 基
金资产 净值 的 5% ，本 基金 每个交 易日 日终 在扣 除股 指期货 和国 债期 货合 约需 缴纳的交 易保 证金 后，
应当保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券， 股指期货 、国 债期 货、
股票期 权的 投资 比例 依照 法律法 规或 监管 机构 的规 定执行 。
4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2017 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 理八 十五 只开 放式证 券投 资基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型
证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略 证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证 券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半 年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配置混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投资基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型 证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润定期 开放债券型证券投资基
金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银广利灵活配置混合型 证券投资基金、中银润
利灵活配置混合型证券投 资基金、中银锦利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置
混合型 证券 投资 基金 、 中银 理财 90 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中 银丰 庆定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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中银富享债券型证券投资 基金、中银文体娱乐灵活 配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、中 银如意宝货币市场基金、 中银丰实定 期开放债券型 发起式证券投资基金、
中银丰 和定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金 ，同 时管理 着多 个特 定客 户资 产管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李建
本基金 的基 金
经理、 中银 转
债基金 基金 经
理、中 银保 本
基金基 金经
理、中 银多 策
略混合 基金 基
金经理 、中 银
恒利基 金基 金
经理、 公司 权
益投资 部总 经
理
2013-09-1
0
- 19
中银基金管理有限公司权益投资
部总经 理 ， 执 行董 事(ED) ， 经济学
硕士。 曾 任联 合证 券有 限责 任公司
固定收 益研 究员， 恒泰 证券 有限责
任公司 固定 收益 研究 员， 上 海远东
证券有 限公司 投资 经理。2005 年
加入中 银基 金管 理有 限公 司， 2007
年 8 月至 2011 年 3 月 任中 银货币
基金基金经理，2008 年 11 月至
2014 年 3 月 任中 银增 利基 金基金
经理，2010 年 11 月至 2012 年 6
月任中 银双 利基 金基 金经 理， 2011
年 6 月 至今 任中银 转债 基 金基金
经理，2012 年 9 月至 今任 中银保
本基金 基金 经理 ，2013 年 9 月至
今任中银新回报基金基金经理，
2014 年 3 月 至今 任中 银多 策略混
合基金 基金 经理 ，2014 年 6 月 至
2015 年 6 月 任中 银聚 利分 级债券
基金基 金经 理，2015 年 1 月至今
任中银恒利基金基金经理。具有
19 年证 券从 业年限 。具 备 基金、
证券、 期 货和 银行 间债 券交 易员从
业资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；2、 证券 从业 年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国 证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的 规定，严格遵循本基金基 金合同，本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 。
本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银 基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务 之间的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经济方面，全球经济 继续处于较为稳定的复苏 通道，美国仍是表现相对 较好的经济体。从
领先指 标来 看， 上半 年美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 54.5 大 幅上 升至 57.8 水 平， 就 业市 场整 体改 善，
失业率 稳定 在 4.4% 左 右。 上半年 欧元 区经 济强 势复 苏，制 造业 PMI 指数从 54.9 上升 至 57.4 ，CPI
同比增 速稳 定 至 1.3% 左 右 ；不过 ，英 国公 投脱 欧后 受到负 面冲 击， 上半 年制 造业 PMI 从 56.1 小幅
回落 至 54.3 ； 日 本经 济窄 幅震荡 ， 上 半年 PMI 持平 于 52.4 。 综 合来 看， 美国 仍是全 球复 苏前 景最 好
的经济 体， 受美 联储 加息 预期反 复影 响， 美元 指数 一度攀 升 至 103 上方 ，后 一路回 落 至 96 左右 。
国内经 济方面，在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国内外需求复苏 影响下，经济 领先指标整 体仍是震
荡走强 ， 经 济下 行压 力降 低。 具 体来 看， 二季 度领 先指标 制造 业 PMI 震荡上 行至 51.7 ， 上半 年持 续中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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保持在 51 上方 ，同 步指 标 工业增 加值 同比 增速 1-6 月累计 增长 6.9% ， 较去 年 末上行 0.9 个百 分点 。
从经济 增长 动力 来看 ， 拉 动经济 的三 驾马 车以 稳中 有升为 主 ：1-6 月消 费增 速 小幅回 升 至 11% ，6 月
美元计 价出 口增 速大 幅回 升至 11.3% 左右 ，1-6 月 固定资 产投 资增 速小 幅上 升至 8.6% 的 水平 。通 胀
方面，CPI 持续 低位 徘徊 ，6 月 下行 至 1.5% 的 水平 ，PPI 冲高 回落 ，6 月 同比 涨幅持 平 于 5.5% 左右 。
2. 市 场回 顾
上半年债市整 体呈现出 震 荡下跌走势。 其中，一 季 度中债总全价 指数下 跌 1.45% ，中债银 行间
国债全 价指 数下跌 1.32% ，中债 企业 债 总 全价 指数 下跌 3.51% ；二 季度 中债 总全价 指数 下跌 1.04% ，
中债银 行间 国债 全价 指数 下跌 1.87% ， 中债 企业 债总 全价指 数下 跌 3.42% 。 反映 在收益 率曲 线上 ， 上
半年收 益率 曲线 经历 了由 陡变平 的变 化。 其中 ，一 季度 10 年 期国 债收 益率 从 3.01% 上行至 3.28% ，
10 年期 金融 债（ 国开 ）收 益率从 3.68% 上行至 4.06% ；二 季度 ，10 年 期国 债 收益率 从 3.28% 的 水平
上行 29 个 bp 至 3.57% ，10 年期金 融债 （国 开） 收 益率从 4.06% 上行 14 个 BP 至 4.20% 。 货币 市场
方面，上半年央行货币政 策整体中性偏紧，资金面 呈现总体 偏紧，6 月季末 偏松的格局。其中一季
度，1 天回 购加 权平 均利 率均值 在 2.44% 左 右， 较 上季度 均值 上升 14bp ，银 行间 7 天 回购 利率 均值
在 3.07% 左右 ，较 上季 度 均值上 行 26bp ； 二季 度， 银行间 1 天回 购利 率上行 33 个 BP 至 2.77% ，7
天回购 加权 平均 利率 上 行 28 个 BP 至 3.35% 。
可转债 方面 ， 上半 年跟 随权 益及债 券市 场 ， 整 体先 抑后 扬。 其中 一季 度中 证转 债指 数微 涨 0.08% ，
个券方 面 ， 歌 尔 、 广 汽、 白云等 转债 偏股 性 、 正 股 偏价值 的品 种表 现较 好 ， 分别上 涨 7.41% 、4.47%
及 4.14% ； 二 季度 中证 转 债指数 上 涨 2.50%，个 券 方面，14 宝钢 EB 、 歌尔、 白云等 转债 偏股 性、 正
股偏蓝 筹的 品种 继续 走好 ， 分 别上 涨 15.46% 、 12.74% 及 7.54% 。 股票 市场 方面 ， 整 体维 持震 荡之 势，
但分化 明显 。 其中 ， 一季 度上证 综指 上 涨 3.83% ， 代表大 盘股 表现 的沪 深 300 指数 上涨 4.41% ， 中小
盘综合 指数 上 涨 1.18% ， 创业板 综合 指数 下 跌 2.51% ； 二季 度， 上证 综指 下 跌 0.93% ， 代 表大 盘股 表
现的沪 深 300 指 数上 涨 6.10% ，中 小盘 综合 指数 下跌 3.57% ， 创业 板综 合指 数下 跌 7.80% 。
3. 运 行分 析
上半年股票市场出现分化 ，债券市场小幅震荡。本 基金维 持了原有资产配比 ，以年内到期同业
存款及存单为主，保持适 当的基金组合久期和杠杆 比例，同时少量配置优质 个股，积极参与一级市
场新股 申购 ，以 把握 绝对 收益为 主， 借此 提升 基金 的业绩 表现 。本 基金 业绩 表现好 于比 较基 准。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2017 年 6 月 30 日为 止， 本基 金的 基金 份额 净值 为 1.265 ， 本 基金 的累 计单 位净值 为 1.525 ，
年内本 基金 净值 增长 为 6.21% ，同 期业 绩基 准增 长率 为 4.30% 。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济依然 处于不均衡发展和复苏阶 段，美国 经济复苏态势回 落，欧洲经济稳中
向好， 但能 源价 格低 迷制 约了各 国通 胀的 上升 。 鉴 于对当 前经 济和 通胀 增速 的判断 ， 对 于国 内情 况，
经济短 期内 维持 在合 理区 间内运 转， 经济 增速 短期 下滑压 力较 小， 中长 期 L 型增长 走势 的基 本趋 势
仍未发 生变 化 ， 宏 观政 策 仍将注 重于 经济 结构 调整 和金融 风险 防控 ， 继续 深 入推进 供给 侧改 革和 “ 三
去一降 一补 ” ， 建立 房地 产 市场平 稳健 康发 展的 长效 机制 ， 通 过财 税改 革和 国 企混改 等结 构化 改革 为
经济创造新的增长点。货 币政策将保持稳健中性， 整体基调不松不紧，适应 货币供应方式新变化，
调节好 货币 闸门 ， 公 开市 场方面 维护 流动 性基 本稳 定 。 社 会融 资方 面， 在 银监 会加强 监管 的背 景下 ，
不断完善风险管理，防范 金融风险，规范表外融资 ，预计表外融资继续收缩 ，表内信贷投放也或将
因为着 力防 控资 产泡 沫而 放缓。
综合上 述分 析， 我们 对 2017 年下 半年 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。预 计 2017 年下 半 年
宏观调控政策整体保持稳 定，货币政策在中性偏紧 的总体基调下，目前已经 出现阶段性的放松，但
进一步 大幅 放松 的概 率不 大。预 计银 行间 7 天回 购 利率可 能小 幅下 行， 银行 间资金 面状 况整 体也 有
望保持稳 定。经济基本面较为强劲 ，基建投资可能遵循以往 年内 “ 前高 后低 ” 的规律而 出现下行， 房
地产投 资在地产调控的大 背景下，难以拉动经济增 长，制造业投资保持稳中 有升。物价方面，通胀
对债市 的压 力较 低，PPI 高 位见顶 后继 续回 落， 同时 对 CPI 的 传导 力度 有限 ，CPI 上升 步伐 缓慢 。 美
联储 9 月 份加 息概 率较 低 ，缩表 计划 可能 要等 到年 末才开 始实 行， 但欧 央行 退出量 化宽 松政 策的 预
期上升对全球债市形成一 定压力。考虑到经济增长 动能延续韧性、货币政策 取向总体中性、利率债
供需压力渐增，预计下半 年债券收益率中枢可能呈 震荡走势，在出现经济下 行、监管放松、流动性
改善等情况时，适当捕捉 债券市场的短期阶段性机 会。信用债方面，允许刚 性兑付打破，进 一步完
善金融市场建设，提高风 险定价能力等因素，下半 年或将存在个案违约风险 发生，规避信用风险较
大的品 种。
在具体 投资 操作 上， 我们 将维持 适度 杠杆 及久 期， 合理分 配各 类资 产， 审慎 精选高 等级 信用 债。
权益方面，股市将更多基 于改革预期提振风险偏好 因素支持，我们将优选估 值处于相对低位、安全
边际较高、有业绩或政策 催化预期的股票，适度把 握结构性与波段性行情， 以绝对收益为主，同时
积极参 与一 级市 场新 股及 转债申 购， 借此 提升 基金 的业绩 表现 。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算 以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据基金合同，在符合有 关基金分红条件的前提下 ，本基金管理人可以根据 实际情况进行收益
分配， 具体 分配 方案 以公 告为准 ，若 《基 金合 同》 生效不 满 3 个月 可不 进行 收益分 配。
本报告 期期 末， 本基 金未 满足基 金合 同中 有关 收益 与分配 的约 定， 未进 行收 益分配 。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 12 页共 30 页
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基 金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 新回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 340,511,859.49 10,108,798.88
结算备 付金 112,962.15 14,554,868.50
存出保 证金 54,743.45 142,437.40
交易性 金融 资产 620,076,347.67 829,423,718.02
其中： 股票 投资 130,880,029.37 101,350,490.42
基金投 资 - -
债券投 资 489,196,318.30 728,073,227.60
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 -
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 9,075,797.42 11,801,020.22
应收股 利 - -
应收申 购款 14,676,599.30 3,058.65
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 994,508,309.48 866,033,901.67
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - - 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - 153,000,000.00
应付证 券清 算款 9,782,867.58 112,213.13
应付赎 回款 159,249.59 292.24
应付管 理人 报酬 910,411.69 773,667.04
应付托 管费 151,735.30 128,944.51
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 71,044.60 79,257.18
应交税 费 - -
应付利 息 - 3,060.00
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 177,607.12 89,000.00
负债合计 11,252,915.88 154,186,434.10
所有者权益： - -
实收基 金 777,284,289.00 597,814,458.19
未分配 利润 205,971,104.60 114,033,009.38
所有者权益合计 983,255,393.60 711,847,467.57
负债和所有者权益总 计 994,508,309.48 866,033,901.67
注： 报 告截 止日 2017 年 06 月 30 日， 基金 份额 净值 1.265 元 ， 基金 份额 总 额 777,284,289.00 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 新回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 56,486,563.75 55,075,719.98
1.利息 收入 15,477,098.84 60,487,063.88
其中： 存款 利息 收入 4,893,189.20 2,516,090.76
债券利 息收 入 10,552,765.22 57,771,586.17
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 31,144.42 199,386.95
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 17,222,580.27 8,604,659.54
其中： 股票 投资 收益 21,900,689.23 12,270,419.54
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -6,217,199.49 -3,667,376.71
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - - 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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股利收 益 1,539,090.53 1,616.71
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 23,633,891.14 -14,028,075.63
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 152,993.50 12,072.19
减：二、费用 6,957,471.98 27,797,414.74
1．管 理人 报酬 4,871,046.20 19,813,133.17
2．托 管费 811,841.04 3,302,188.82
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 334,951.69 99,990.07
5．利 息支 出 745,712.64 4,358,146.72
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 745,712.64 4,358,146.72
6．其 他费 用 193,920.41 223,955.96
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 49,529,091.77 27,278,305.24
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 49,529,091.77 27,278,305.24
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 新回 报灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
597,814,458.19 114,033,009.38 711,847,467.57
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 49,529,091.77 49,529,091.77
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
179,469,830.81 42,409,003.45 221,878,834.26
其中：1.基 金申 购款 211,081,273.61 50,015,985.26 261,097,258.87
2.基金 赎回 款 -31,611,442.80 -7,606,981.81 -39,218,424.61
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
777,284,289.00 205,971,104.60 983,255,393.60
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基 3,584,143,041.79 1,334,858,531.93 4,919,001,573.72 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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金净值 ）
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 27,278,305.24 27,278,305.24
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-1,571,753,437.58 -586,371,891.58 -2,158,125,329.16
其中：1.基 金申 购款 2,219,340.64 832,410.35 3,051,750.99
2.基金 赎回 款 -1,573,972,778.22 -587,204,301.93 -2,161,177,080.15
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,012,389,604.21 775,764,945.59 2,788,154,549.80
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银新回报灵活配置混合 型证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”) 是 由 中 银 保 本 二号 混 合 型 证 券 投
资基金 转型 而来 。2015 年 7 月 16 日， 中银 保本 二号 基金份 额持 有人 大会 表决 通过了 《关 于中 银 新
回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金转 型有 关事 项的 议案》 ，大 会决 议自 该日 起 生效。2015 年 7 月 17
日 ， 《 中 银 新 回 报 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 规 模 为
8,752,737,195.71 份 基金 份 额。 本 基金 为契 约型 开放 式， 存 续期 限不 定。 本 基 金的基 金管 理人 为中 银
基金管理有限公司，注册 登记机构为中国证券登记 结算有限责任公司，基金 托管人为招商银行股份
有限公 司。
原中银 保本二号混合 型证券投资 基金系经中国 证券监督管 理委员会（以 下简称 “ 中国证监会 ” ）
证监许 可[2013]644 号 文 《 关于核 准中 银保 本二 号混 合型证 券投 资基 金募 集的 批复》 的核 准， 由 基金
管理人 中银 基金 管理 有限 公司向 社会 公开 发行 募集 ，基金 合同 于 2013 年 9 月 10 日 正式 生效 ，首 次
设立募 集规 模 为 1,038,744,783.15 份基 金份 额。
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具 ， 包 括国内 依法 发行 上市 的股 票 （ 包括 中小 板 、
创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 股票 期权、 权证 、 股指 期货 等 权益类 品种 ， 债 券等 固
定收益 类品 种 （ 包括 国债 、 金融 债、 央行 票据、 地 方政府 债、 企业 债、 公司 债、 可 转换 公司 债券 （含
可分离交易可转债 ） 、可交 换债券、中小企业私募债 券、中期票据、短期融资 券、超级短期融资券、中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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资产支 持证 券、 次 级债、 债券回 购、 银 行存 款、 货 币市场 工具 等） ， 国债 期货 ， 以及法 律法 规或 中 国
证监会 允许 基金 投资 的其 他金融 工具 ，但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 债综 合指 数收 益率× 45%+ 银行 活期 存
款利率 （税 后）× 5% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（ 以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 3 号《 半年 度报 告的 内 容与格 式》 、 《证 券投 资
基金信 息披 露编 报规 则》 第 3 号《会 计报 表附 注的 编制及 披露 》 、 《 证券 投资 基金信 息披 露 XBRL 模
板第 3 号< 年 度报 告和 半年 度报告> 》 、其 他中 国证 监 会及中 国证 券投 资基 金业 协会颁 布的 相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年上 半年 的 经营成 果和 净值 变动 情况 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的会 计政 策、会 计估 计与 最近 一期 年度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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6.4.6.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投 资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金 融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文《关 于资管 产品 增值税 政策 有 关问题 的通 知》 的
规定 ， 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月 份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
6.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 18 页共 30 页
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.4 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、 基金 销售 机 构
招商银 行股 份有 限公 司 (“ 招商银 行 ”) 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中银国 际证 券有 限责 任公 司(“ 中银 证券 ”) 受中国 银行 重大 影响
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行交 易。
6.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
中银证 券 17,749,345.15 8.32% - -
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行回 购交 易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
中银证 券 16,174.85 8.23% 16,174.85 23.26%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 4,871,046.20 19,813,133.17
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 289,667.97 -
注：基 金管 理费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金的 管理 费按前 一日 基金 资产 净值 的 1.20% 年 费率 计
提。计 算方 法如 下：
H ＝E× 1.20%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 20 页共 30 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 811,841.04 3,302,188.82
注：基 金托 管费 每日 计提 ，按月 支付 。基 金的 托管 费按前 一日 基金 资产 净值 的 0.20% 的 年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.20%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末未投 资本 基金 。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公 司 20,511,859.49 59,630.32
19,940,597.2
0
321,773.16
合计 20,511,859.49 59,630.32
19,940,597.2
0
321,773.16
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未发 生在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 的情况 。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
00287 长缆 2017-0 2017-0 网下 18.02 18.02 1,313 23,660 23,660 - 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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9 科技 6-05 7-07 中签 .26 .26
00288
2
金龙
羽
2017-0
6-15
2017-0
7-17
网下
中签
6.20 6.20 2,966
18,389
.20
18,389
.20
-
30067
0
大烨
智能
2017-0
6-26
2017-0
7-03
网下
中签
10.93 10.93 1,259
13,760
.87
13,760
.87
-
30067
1
富满
电子
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
8.11 8.11 942
7,639.
62
7,639.
62
-
30067
2
国科
微
2017-0
6-30
2017-0
7-12
网下
中签
8.48 8.48 1,257
10,659
.36
10,659
.36
-
60330
5
旭升
股份
2017-0
6-30
2017-0
7-10
网下
中签
11.26 11.26 1,351
15,212
.26
15,212
.26
-
60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
9.63 9.63 999
9,620.
37
9,620.
37
-
60361
7
君禾
股份
2017-0
6-23
2017-0
7-03
网下
中签
8.93 8.93 832
7,429.
76
7,429.
76
-
60393
3
睿能
科技
2017-0
6-28
2017-0
7-06
网下
中签
20.20 20.20 857
17,311
.40
17,311
.40
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 报告 期末 未持 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 06 月 30 日 止， 本基 金未 持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期末 ，本 基金 未持有 从事 交易 所市 场债 券正回 购交 易中 作为 抵押 的债券 。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报告 期内 没有 有助 于理 解和分 析会 计报 表需 要说 明的其 他事 项。
7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 130,880,029.37 13.16
其中： 股票 130,880,029.37 13.16
2 固定收 益投 资 489,196,318.30 49.19
其中： 债券 489,196,318.30 49.19
资产支 持证 券 - - 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 10,000,000.00 1.01
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 340,624,821.64 34.25
7 其他各 项资 产 23,807,140.17 2.39
8 合计 994,508,309.48 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 65,123,083.15 6.62
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 19,823,484.00 2.02
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 15,440,799.85 1.57
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 30,175,142.75 3.07
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 309,880.00 0.03
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 130,880,029.37 13.31
7.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持 有港股 通投 资股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％) 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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1 000858 五粮液 256,453 14,274,173.98 1.45
2 600104 上汽集 团 397,325 12,336,941.25 1.25
3 000089 深圳机 场 1,255,471 11,738,653.85 1.19
4 600519 贵州茅 台 16,900 7,974,265.00 0.81
5 002142 宁波银 行 402,300 7,764,390.00 0.79
6 600900 长江电 力 500,400 7,696,152.00 0.78
7 000651 格力电 器 186,700 7,686,439.00 0.78
8 601398 工商银 行 1,121,423 5,887,470.75 0.60
9 600674 川投能 源 584,100 5,735,862.00 0.58
10 601288 农业银 行 1,591,325 5,601,464.00 0.57
11 601939 建设银 行 910,200 5,597,730.00 0.57
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600018 上港集 团 10,057,136.14 1.41
2 000651 格力电 器 6,124,732.51 0.86
3 002142 宁波银 行 5,992,499.00 0.84
4 000333 美的集 团 5,991,841.83 0.84
5 601398 工商银 行 5,878,869.00 0.83
6 601288 农业银 行 5,666,131.00 0.80
7 601939 建设银 行 5,375,203.00 0.76
8 601328 交通银 行 5,292,505.00 0.74
9 600009 上海机 场 4,970,051.77 0.70
10 002304 洋河股 份 4,587,637.00 0.64
11 002294 信立泰 4,494,688.66 0.63
12 000538 云南白 药 4,436,532.75 0.62
13 000999 华润三 九 3,999,283.00 0.56
14 600027 华电国 际 3,598,058.00 0.51
15 000883 湖北能 源 2,999,568.00 0.42
16 600873 梅花生 物 2,994,841.00 0.42
17 000423 东阿阿 胶 2,992,673.00 0.42
18 600377 宁沪高 速 2,597,918.00 0.36
19 600519 贵州茅 台 2,489,468.08 0.35
20 601818 光大银 行 2,179,710.00 0.31
注： “ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量)填列,不 考虑 相关 交易 费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
第 24 页共 30 页
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 600018 上港集 团 14,279,065.10 2.01
2 601818 光大银 行 13,064,997.68 1.84
3 000725 京东 方 A 12,618,737.60 1.77
4 000333 美的集 团 9,730,841.50 1.37
5 002508 老板电 器 8,007,112.10 1.12
6 000963 华东医 药 7,671,975.93 1.08
7 600009 上海机 场 5,650,808.00 0.79
8 601633 长城汽 车 5,315,960.78 0.75
9 601009 南京银 行 5,223,840.47 0.73
10 300498 温氏股 份 4,432,217.12 0.62
11 000423 东阿阿 胶 3,363,757.00 0.47
12 600028 中国石 化 3,310,704.00 0.47
13 600873 梅花生 物 2,778,899.04 0.39
14 000001 平安银 行 1,802,998.00 0.25
15 601288 农业银 行 673,748.50 0.09
16 601398 工商银 行 672,523.41 0.09
17 600104 上汽集 团 669,977.66 0.09
18 300011 鼎汉技 术 519,647.38 0.07
19 000999 华润三 九 500,580.60 0.07
20 000858 五粮液 500,324.42 0.07
注： “ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 102,325,007.72
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 114,911,481.80
注： " 买入股 票成 本" 、 " 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列, 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,829,000.00 5.07
其中： 政策 性金 融债 49,829,000.00 5.07 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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4 企业债 券 232,168,614.80 23.61
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 48,765,000.00 4.96
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.03
8 同业存 单 158,139,000.00 16.08
9 其他 - -
10 合计 489,196,318.30 49.75
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111716137
17 上 海银
行 CD137
600,000 59,352,000.00 6.04
2 111711259
17 平 安银
行 CD259
500,000 49,455,000.00 5.03
3 124358 13 蚌 城投 495,000 40,590,000.00 4.13
4 170204 17 国开 04 400,000 39,828,000.00 4.05
5 101654062
16 古井
MTN001
400,000 39,060,000.00 3.97
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本报告 期末 未持 有贵 金属 投资。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金将根 据风险管理的 原则，以套期保值为目的 ，有选择地投资于股指期 货。套期保值将主
要采用 流动 性好 、交 易活 跃的期 货合 约。
本基金在进行股指期货投 资时，将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究，并结合股指期
货的定价模型寻求其合理 的估值水平。本基金管理 人将充分考虑股指期货的 收益性、流动性及风险
特征， 通过 资产 配置 、品 种选择 ，谨 慎进 行投 资， 以降低 投资 组合 的整 体风 险。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
国债期 货作 为利 率衍 生品 的一种 ，有 助于 管理 债券 组合的 久期 、流 动性 和风 险水平 。管
理人将 按照 相关 法律 法规 的规定 ，结 合对 宏观 经济 形势和 政策 趋势 的判 断、 对债券 市场 进行
定性和 定量 分析 。构 建量 化分析 体系 ，对 国债 期货 和现货 的基 差、 国债 期货 的流动 性、 波动
水平、 套期 保值 的有 效性 等指标 进行 跟踪 监控 ，在 最大限 度保 证基 金资 产安 全的基 础上 ，力
求实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内， 本基金 投资的前十名证券的发行 主体本期没有出现被监管 部门立案调查，或在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 54,743.45
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 9,075,797.42
5 应收申 购款 14,676,599.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,807,140.17
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本报告 期末 未持 有处 于转 股期的 可转 换债 券。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 的情 况。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
3,050 254,847.31 584,743,020.33 75.2290% 192,541,268.67 24.7710%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 537,164.95 0.0691%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 10~50
9
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 7 月 17 日 ）基 金份 额总 额 1,038,744,783.15
本报告 期期 初基 金份 额总 额 597,814,458.19
本报告 期 基 金总 申购 份额 211,081,273.61
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 31,611,442.80
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 777,284,289.00
10
重 大 事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 没有 召开 基金 份额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 没有 发生 涉及 基金管 理人 、基 金财 产、 基金托 管业 务的 诉讼 。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 基金 投资 策略 没有发 生改 变。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 没有 改聘 会计 师事务 所。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 管理 人、 托管 人及其 高级 管理 人员 没有 受到监 管部 门稽 查或 处罚 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 2 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
财富里 昂证 券 1 - - - - -
广发证 券 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
中信建 投证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
国金证 券 2 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 59,682,003.41 27.98% 55,581.16 28.27% -
方正证 券 1 49,240,953.29 23.09% 44,873.20 22.83% -
国泰君 安 2 44,073,879.04 20.66% 41,046.05 20.88% -
民生证 券 1 34,789,630.93 16.31% 31,703.78 16.13% -
中银证 券 2 17,749,345.15 8.32% 16,174.85 8.23% -
东兴证 券 1 7,594,371.59 3.56% 7,072.70 3.60% -
宏源证 券 1 154,150.11 0.07% 140.46 0.07% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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题的通 知》 （ 证监 基字[1998]29 号） 及 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （证
监基金 字[2007]48 号） 有 关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基
本面评 价（ 财务 状况 、经 营状况 ）、 券商 研究 机构 评价（ 报告 质量 、及 时性 和数量 ）、 券商 每日 信
息评价 （及 时性 和有 效性 ）和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序： 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评分 表》 ，然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 并与 其签 订交易 单元 租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：无 。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰证 券
92,881,509.1
9
22.60% - - - -
申银万 国
290,642,644.
53
70.73% - - - -
长江证 券 6,092,220.00 1.48%
1,461,000,
000.00
44.19% - -
国泰君 安 9,400,650.74 2.29%
1,760,000,
000.00
53.24% - -
东兴证 券
11,895,811.7
0
2.89%
45,000,00
0.00
1.36% - -
11
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-01-01 至
2017-06-30
451,98
4,111.
90
- -
451,984,111
.90
58.1491%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。 中银新回报灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年度报告 摘要
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中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十九日
