中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
中 银 恒利 半 年定 期 开放 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年八 月二十 九日 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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重 要 提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 28 日复核 了本 报告 中
的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容，保证复核内容不存
在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩 并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基 金 简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中银恒 利半 年定 期开 放债 券
基金主 代码 001035
交易代 码 001035
基金运 作方 式 契约型 、定 期开 放式
基金合 同生 效日 2015 年 1 月 30 日
基金管 理人 中银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,469,719,120.78 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在追 求基 金资 产长 期稳健 增值 的基 础上 ， 力 争为基 金份 额持 有人 创
造超越 业绩 比较 基准 的稳 定收益 。
投资策 略
本基金 根据 对宏 观经 济趋 势、 国 家政 策方 向、 行 业 和企业 盈利 、 信 用状 况
及其变 化趋 势 、 债 券估 值 水平及 预期 收益 等因 素的 动态分 析 ， 在 限定 投资
范围内 ， 决 定不 同类 属债 券 类资产 的配 置比 例， 并进 行 定期或 不定 期调 整。
在充分 论证 债券 市场 宏观 环境和 仔细 分析 利率 走势 基础上 ， 通过 久期 管理
策略、 期限 结构 配置 策略 、 类属 配置 策略、 信用 债 券投资 策略 和中 小企 业
私募债 券投 资策 略完 成组 合构建 。 本基 金在 整个 投 资决策 过程 中将 认真 遵
守投资 纪律 并有 效管 理投 资风险 。
业绩比 较基 准 六个月 定期 存款 基准 利率 （税后 ）× 1.1
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 本 基金 的预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ，低 于混 合型 基金和 股票 型基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中银基 金管 理有 限公 司 招商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 薛文成 张燕
联系电 话 021-38834999 0755-83199084
电子邮 箱 clientservice@bocim.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服 务电 话 021-38834788
400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 摘要 的管理 人互 联网 网址 http://www.bocim.com
基金 半 年度 报告 备置 地点 上海市 银城 中 路 200 号中 银大 厦 26 层
3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日） 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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本期已 实现 收益 25,236,128.55
本期利 润 39,211,758.46
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0156
本期基 金份 额净 值增 长率 1.58%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日)
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0267
期末基 金资 产净 值 2,535,757,397.97
期末基 金份 额净 值 1.027
注：1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平
要低于 所列 数字 。
2.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。期末 可供 分配 收益 ，
采用期 末资 产负 债表 中未 分配利 润与 未分 配利 润中 已实现 部分 的孰 低数 （为 期末余 额） ，即 如果 期
末未分 配利 润（ 报表 数， 下同） 的未 实现 部分 为正 数，则 期末 可供 分配 利润 的金额 为期 末未 分配 利
润的已 实现 部分 ，如 果期 末未分 配利 润的 未实 现部 分为负 数， 则期 末可 供分 配利润 的金 额为 期末 未
分配利 润（ 已实 现部 分扣 除未实 现部 分） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.58% 0.09% 0.11% 0.00% 1.47% 0.09%
过去三 个月 1.08% 0.12% 0.35% 0.00% 0.73% 0.12%
过去六 个月 1.58% 0.13% 0.70% 0.00% 0.88% 0.13%
过去一 年 1.91% 0.14% 1.41% 0.00% 0.50% 0.14%
自基金 合同 生
效起至 今
20.25% 0.28% 4.08% 0.01% 16.17% 0.27%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
中银恒 利半 年定 期开 放债 券型证 券投 资基 金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 1 月 30 日至 2017 年 6 月 30 日） 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起 6 个月内 为建 仓期 ，截 至建 仓结束 时本 基金 的
各项投 资比 例已 达到 基金 合同第 十三 部分 （二 ）的 规定， 即本 基金 投资 于债 券资产 的比 例不 低于 基
金资产 的 80% 。 但应 开放 期流动 性需 要， 为保 护基 金份额 持有 人利 益， 在每 次开放 期前 一个 月、 开
放期及 开放 期结 束后 一个 月的期 间内 ，基 金投 资不 受上述 比例 限制 ；开 放期 内，本 基金 每个 交易 日
日终在 扣除 国债 期货 合约 需缴纳 的交 易保 证金 后， 持有现 金或 者到 期日 在一 年以内 的政 府债 券的 比
例合计 不低 于基 金资 产净 值的 5% ，在 封闭 期内 ，本 基金不 受上 述 5% 的限 制； 本基金 投资 于权 益类
资产（ 包括 股票 、权 证等 ）的比 例不 高于 基金 资产 的 20% ，其 中持 有的 全部 权证市 值不 超过 基金 资
产净值 的 3% 。
4
管 理 人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
中银基 金管 理有 限公 司前 身为中 银国 际基 金管 理有 限公司 ， 于 2004 年 8 月 12 日 正式 成立 ，由
中银国 际和 美林 投资 管理 合资组 建（2006 年 9 月 29 日 美林 投资 管理 有限 公 司与贝 莱德 投资 管理 有
限公司 合并 ， 合 并后 新公 司名称 为 “ 贝莱 德投 资管 理 有限公 司 ”）。 2007 年 12 月 25 日， 经中 国证 券监
督管理委员会批复，同意 中国银行股份有限公司直 接控股中银基金。公司注 册地为中国上海市，注
册资本 为一 亿元 人民 币， 其中中 国银 行拥 有 83.5 ％ 的股权 ，贝 莱德 投资 管理 拥有 16.5 ％ 的股 权。 截
至 2017 年 6 月 30 日， 本 管理人 共管 理八 十五 只开 放式证 券投 资基 金： 中银 中国精 选混 合型 开放 式
证券投资基金、中银货币 市场证券投资基金、中银 持续增长混合型证券投资 基金、中银收益混合型中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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证券投资基金、中银动态 策略混合型证券投资基金 、中银稳健增利债券型证 券投资基金、中银行业
优选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中银 中证 100 指数增 强 型 证券 投资 基金 、中银 蓝筹 精选 灵活 配
置混合型证券投资基金、 中银价值精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 稳健双利债券型证券投
资基金 、中 银全 球策 略证 券投资 基金 （FOF ） 、上证 国有企 业 100 交 易型 开放 式指数 证券 投资 基金 、
中银转债增强债券型证券 投资基金、中银中小盘成 长混合型证券投资基金、 中银信用增利债券型证
券投资 基金 、 中 银沪 深 300 等权 重指 数证 券投 资基 金(LOF) 、 中银主题策 略混 合型证 券投 资基 金、 中
银保本 混合 型证 券投 资基 金、中 银理 财 14 天债 券型 证券投 资基 金、 中银 纯债 债券型 证券 投资 基金 、
中银理 财 7 天债 券型 证券 投资基 金、 中银理 财 30 天 债券型 证券 投资 基金、 中 银稳健 添利 债券 型发 起
式证券投资基金、中银标 普全球精选自然资源等权 重指数证券投资基金、中 银消费主题混合型证券
投资基金、中银美丽中国混合型证券投资基金、中银盛利纯债一年定期开放债券型证券投资基金
（LOF ） 、 中银新 回报 混合 型证券 投资 基金 、 中 银互 利分级 债券 型证 券投 资基 金、 中 银惠 利纯 债半 年
定期开放债券型证券投资 基金、中银中高等级债券 型证券投资基金、中银优 秀企业混合型证券投资
基金、中银活期宝货币市 场基金、中银多策略灵活 配置混合型证券投资基金 、中银健康生活混合型
证券投资基金、中银聚利 分 级债券型证券投资基金 、中银薪钱包货币市场基 金、中银产业债一年定
期开放债券型证券投资基 金、中银新经济灵活配置 混合型证券投资基金、中 银安心回报半年定期开
放债券型证券投资基金、 中银研究精选灵活配置混 合型证券投资基金、中银 恒利半年定期开放债券
型证券投资基金、中银新 动力股票型证券投资基金 、中银宏观策略灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新 趋势 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中银 智 能制造 股票 型证 券投 资基 金、 中银 互联 网+ 股票 型
证券投资基金、中银国有 企业债债券型证券投资基 金，中银新财富灵活配置 混合型证券投资基金，
中银新机遇灵活配置 混合 型证券投资基金，中银战 略新兴产业股票型证券投 资基金，中银机构现金
管理货币 市场基 金，中 银 美元债债 券型证 券投资 基 金（QDII ） 、中银稳进保本 混合型证 券投资 基金、
中银宝利灵活配置混合型 证券投资基金、中银瑞利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银珍利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银鑫利灵活配置混合型 证券投资基金、中银益利 灵活配置混合型证券投
资基金、中银裕利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银合利债券型证券投资 基金、中银腾利灵活配
置混合型证券投资基金、 中银永利半年定期开放债 券型证券投资基金、中银 季季红定期开放债券型
证券投资 基金、中银宏利 灵活配置混合型证券投资 基金、中银颐利灵活配置 混合型证券投资基金、
中银丰利灵活配置混合型 证券投资基金、中银尊享 半年定期开放债券型证券 投资基金、中银睿享债
券型证券投资基金、中银 悦享定期开放债券型证券 投资基金、中银丰润定期 开放债券型证券投资基
金、中银量化精选灵活配 置混合型证券投资基金、 中银广利灵活配置混合型 证券投资基金、中银润
利灵活配置混合型证券投 资基金、中银锦利灵活配 置混合型证券投资基金、 中银品质生活灵活配置中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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混合型 证券 投资 基金 、 中银 理财 90 天 债券 型证 券投 资 基金 、 中 银丰 庆定 期开 放债 券型证 券投 资基 金、
中银富享债券型证券投资 基金、中银文体娱乐灵活 配置混合型证券投资基金 、中银新蓝筹灵活配置
混合型证券投资基金、中 银如意宝货币市场基金、 中银丰实定期开放债券型 发起式证券投资基金、
中银丰 和定 期开 放债 券型 发起式 证券 投资 基金 ，同 时管理 着多 个特 定客 户资 产管理 投资 组合 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
李建
本基金 的基 金
经理、 中银 转
债基金 基金 经
理、中 银保 本
基金基 金经
理、中 银新 回
报基金 基金 经
理、中 银多 策
略混合 基金 基
金经理 、公 司
权益投 资部 总
经理
2015-01-3
0
- 19
中银基金管理有限公司权益投资
部总经 理 ， 执 行董 事(ED) ， 经济学
硕士。 曾 任联 合证 券有 限责 任公司
固定收 益研 究员， 恒泰 证券 有限责
任公司 固定 收益 研究 员， 上 海远东
证券有 限公司 投资 经理。2005 年
加入中 银基 金管 理有 限公 司， 2007
年 8 月至 2011 年 3 月 任中 银货币
基金基金经理，2008 年 11 月至
2014 年 3 月 任中 银增 利基 金基金
经理，2010 年 11 月至 2012 年 6
月任中 银双 利基 金基 金经 理， 2011
年 6 月 至今 任中银 转债 基 金基金
经理，2012 年 9 月至 今任 中银保
本基金 基金 经理 ，2013 年 9 月至
今任中银新回报基金基金经理，
2014 年 3 月 至今 任中 银多 策略混
合基金 基金 经理 ，2014 年 6 月至
2015 年 6 月 任中 银聚 利分 级债券
基金基 金经 理，2015 年 1 月至今
任中银恒利基金基金经理。具有
19 年证 券从 业年限 。具 备 基金、
证券、 期 货和 银行 间债 券交 易员从
业资格 。
注：1 、 首 任基 金经 理的 “ 任职日 期 ” 为基 金合 同生 效 日， 非首 任基 金经 理的 “ 任 职日期 ” 为 根据 公
司决定 确定 的聘 任日 期， 基金经 理 的 “ 离 任日 期 ” 均 为根据 公司 决定 确定 的解 聘日期 ；2、 证券 从业 年
限的计 算标 准及 含义 遵从 《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ， 本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》 、 中 国证监 会的 有关 规
则和其他有关法律法规的 规定，严格遵循本基金合 同，本着诚实信用、勤勉 尽责的原则管理和运用
基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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本报告 期内 ，本 基金 运作 合法合 规， 无损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交 易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》 ， 公 司制定 了 《 中银基
金管理 有限 公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建 立了 《新 股 询价申 购和 参与 公开 增发 管理办 法》 、 《债 券询 价
申购管理办法》 、 《 集中交 易管理办法》等公平交易 相关制度体系，通过制度 确保不同投资组合在投
资管理活动中得到公平对 待，严格防范不同投资组 合之间进行利益输送。公 司建立了投资决策委员
会领导下的投资决策及授 权制度，以科学规范的投 资决策体系，采用集中交 易管理加强交易执行环
节的内部控制，通过工作 制度、流程和技术手段保 证公平交易原则的实现； 通过建立层级完备的公
司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管理业 务组织结构，规范各项业 务之间 的关系，在保证
各投资组合既具有相对独 立性的同时，确保其在获 得投资信息、投资建议和 实施投资决策方面享有
公平的机会；通过对异常 交易行为的实时监控、分 析评估、监察稽核和信息 披露确保公平交易过程
和结果 的有 效监 督。
本报告期内，本公司严格 遵守法律法规关于公平交 易的相关规定，确保本公 司管理的不同投资
组合在授权、研究分析、 投资决策、交易执行、业 绩评估等投资管理活动和 环节得到公平对待。各
投资组 合均 严格 按照 法律 、法规 和公 司制 度执 行投 资交易 ，本 报告 期内 未发 生异常 交易 行为 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现异常 交易 行为 。
本报告期内，基金管理人 未发生所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反 向交易成交较少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的 5% 的 情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
1. 宏 观经 济分 析
国外经济方面，全球经济 继续处于较为稳定的复苏 通道，美国仍是表现相对 较好的经济体。从
领先指 标来 看， 上半 年美 国 ISM 制造 业 PMI 指数 从 54.5 大 幅上 升至 57.8 水 平， 就 业市 场整 体改 善，
失业率 稳定 在 4.4% 左 右。 上半年 欧元 区经 济强 势复 苏，制 造业 PMI 指数从 54.9 上升 至 57.4 ，CPI
同比增 速稳 定 至 1.3% 左 右 ；不过 ，英 国公 投脱 欧后 受到负 面冲 击， 上半 年制 造业 PMI 从 56.1 小幅
回落 至 54.3 ； 日 本经 济窄 幅震荡 ， 上 半年 PMI 持平 于 52.4 。 综 合来 看， 美国 仍是全 球复 苏前 景最 好
的经济 体， 受美 联储 加息 预期反 复影 响， 美元 指数 一度攀 升 至 103 上方 ，后 一路回 落 至 96 左右 。
国内经 济方面，在前 期 “ 稳增长 ” 政策刺激 及国内外需求复苏 影响下，经济 领先指标整 体仍是震中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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荡走强 ， 经 济下 行压 力降 低。 具 体来 看， 二季 度领 先指标 制造 业 PMI 震荡上 行至 51.7 ， 上半 年持 续
保持在 51 上方 ，同 步 指 标 工业增 加值 同比 增速 1-6 月累计 增长 6.9% ， 较去 年 末上行 0.9 个百 分点 。
从经济 增长 动力 来看 ， 拉 动经济 的三 驾马 车以 稳中 有升为 主 ：1-6 月消 费增 速 小幅回 升 至 11% ，6 月
美元计 价出 口增 速大 幅回 升至 11.3% 左右 ，1-6 月 固定资 产投 资增 速小 幅上 升至 8.6% 的 水平 。通 胀
方面，CPI 持续 低位 徘徊 ，6 月 下行 至 1.5% 的 水平 ，PPI 冲高 回落 ，6 月 同比 涨幅持 平 于 5.5% 左右 。
2. 市 场回 顾
上半年债市整 体呈现出 震 荡下跌走势。 其中，一 季 度中债总全价 指数下 跌 1.45% ，中债银 行间
国债全 价指 数下跌 1.32% ，中债 企业 债总 全价 指数 下跌 3.51% ；二 季度 中债 总全价 指数 下跌 1.04% ，
中债银 行间 国债 全价 指数 下跌 1.87% ， 中债 企业 债总 全价指 数下 跌 3.42% 。 反映 在收益 率曲 线上 ， 上
半年收 益率 曲线 经历 了由 陡变平 的变 化。 其中 ，一 季度 10 年 期国 债收 益率 从 3.01% 上行至 3.28% ，
10 年期 金融 债（ 国开 ）收 益率从 3.68% 上行至 4.06% ；二 季度 ，10 年 期国 债 收益率 从 3.28% 的 水平
上行 29 个 bp 至 3.57% ，10 年期金 融债 （国 开） 收 益率从 4.06% 上行 14 个 BP 至 4.20% 。 货币 市场
方面，上半年央行货币政 策整体中性偏紧，资金面 呈现总体偏紧，6 月季末 偏松的格局。其中一季
度，1 天回 购加 权平 均利 率均值 在 2.44% 左 右， 较 上季度 均值 上升 14bp ，银 行间 7 天 回购 利率 均值
在 3.07% 左右 ，较 上季 度 均值上 行 26bp ； 二季 度， 银行间 1 天回 购利 率上行 33 个 BP 至 2.77% ，7
天回购 加权 平均 利率 上 行 28 个 BP 至 3.35% 。
可转债 方面 ， 上半 年跟 随权 益及债 券市 场 ， 整 体先 抑后 扬。 其中 一季 度中 证转 债指 数微 涨 0.08% ，
个券方 面 ， 歌 尔 、 广 汽、 白云等 转债 偏股 性 、 正 股 偏价值 的品 种表 现较 好 ， 分别上 涨 7.41% 、4.47%
及 4.14% ； 二 季度 中证 转 债指数 上 涨 2.50% ， 个 券 方面 ，14 宝钢 EB 、 歌尔、 白云等 转债 偏股 性、 正
股偏蓝 筹的 品种 继续 走好 ， 分 别上 涨 15.46% 、 12.74% 及 7.54% 。 股票 市场 方面 ， 整 体维 持震 荡之 势，
但分化 明显 。 其中 ， 一季 度上证 综指 上 涨 3.83% ， 代表大 盘股 表现 的沪 深 300 指数 上涨 4.41% ， 中小
盘综合 指数 上 涨 1.18% ， 创业板 综合 指数 下 跌 2.51% ； 二季 度， 上证 综指 下 跌 0.93% ， 代 表大 盘股 表
现的沪 深 300 指 数上 涨 6.10% ，中 小盘 综合 指数 下跌 3.57% ， 创业 板综 合指 数下 跌 7.80% 。
3. 运 行分 析
上半年 股票 市场 出现 分化 ， 债券 市场 小幅 震荡。 本 基金一 季度 适 时 调降 了债 券仓位, 二 季度 根据
市场形势调整了资产配比 ，除配置部分年内到期同 业存款及存单外，适度增 加了债券仓位及久期，
同时配 置优 质个 股， 积极 参与一 级市 场新 股申 购， 以把握 绝对 收益 为主 ， 借 此提升 基金 的业 绩表 现 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截至 2017 年 6 月 30 日为 止，本 基金 的单 位净 值 为 1.027 元 ，本 基金 的累 计单 位净 值 1.197 元。
报告期 内本 基金 份额 净值 增长率 为 1.58% ，同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 0.70% 。 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望未来，全球经济依然 处于不均衡发展和复 苏阶 段，美国经济复苏态势回 落，欧洲经济稳中
向好， 但能 源价 格低 迷制 约了各 国通 胀的 上升 。 鉴 于对当 前经 济和 通胀 增速 的判断 ， 对 于国 内情 况，
经济短 期内 维持 在合 理区 间内运 转， 经济 增速 短期 下滑压 力较 小， 中长 期 L 型增长 走势 的基 本趋 势
仍未发 生变 化 ， 宏 观政 策 仍将注 重于 经济 结构 调整 和金融 风险 防控 ， 继续 深 入推进 供给 侧改 革和 “ 三
去一降 一补 ” ， 建立 房地 产 市场平 稳健 康发 展的 长效 机制 ， 通 过财 税改 革和 国 企混改 等结 构化 改革 为
经济创造新的增长点。货 币政策将保持稳健中性， 整体基调不松不紧，适应 货币供应方式新变化，
调节好 货币 闸门 ， 公 开市 场方面 维护 流 动 性基 本稳 定。 社 会融 资方 面， 在 银监 会加强 监管 的背 景下 ，
不断完善风险管理，防范 金融风险，规范表外融资 ，预计表外融资继续收缩 ，表内信贷投放也或将
因为着 力防 控资 产泡 沫而 放缓。
综合上 述分 析， 我们 对 2017 年下 半年 债券 市场 的走 势判断 保持 谨慎 乐观 。预 计 2017 年下 半 年
宏观调控政策整体保持稳 定，货币政策在中性偏紧 的总体基调下，目前已经 出现阶段性的放松，但
进一步 大幅 放松 的概 率不 大。预 计银 行间 7 天回 购 利率可 能小 幅下 行， 银行 间资金 面状 况整 体也 有
望保持稳 定。经济基本面较为强劲 ，基建投资可能遵循以往 年内 “ 前高 后低 ” 的规律而 出现下 行， 房
地产投资在地产调控的大 背景下，难以拉动经济增 长，制造业投资保持稳中 有升。物价方面，通胀
对债市 的压 力较 低，PPI 高 位见顶 后继 续回 落， 同时 对 CPI 的 传导 力度 有限 ，CPI 上升 步伐 缓慢 。 美
联储 9 月 份加 息概 率较 低 ，缩表 计划 可能 要等 到年 末才开 始实 行， 但欧 央行 退出量 化宽 松政 策的 预
期上升对全球债市形成一 定压力。考虑到经济增长 动能延续韧性、货币政策 取向总体中性、利率债
供需压力渐增，预计下半 年债券收益率中枢可能呈 震荡走势，在出现经济下 行、监管放松、流动性
改善等情况时，适当捕捉 债券市场的短期阶段性机 会。信用债方面，允许刚 性 兑付打破，进一步完
善金融市场建设，提高风 险定价能力等因素，下半 年或将存在个案违约风险 发生，规避信用风险较
大的品 种。
在具体 投资 操作 上， 我们 将维持 适度 杠杆 及久 期， 合理分 配各 类资 产， 审慎 精选高 等级 信用 债。
权益方面我们将优选估值 处于相对低位、安全边际 较高、有业绩或政策催化 预期的股票，适度把握
结构性与波段性行情，以 绝对收益为主，同时积极 参与一级市场新股及转债 申购，借此提升基金的
业绩表 现。
作为基 金管 理者 ，我 们将 一如既 往地 依靠 团队 的努 力和智 慧， 为投 资人 创造 应有的 回报 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
4.6.1 有关 参与 估值 流程 各 方及人 员的 职责 分工 、专 业胜任 能力 和相 关工 作经 历的描 述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的 估值政策和程序，经公司 执行委员会批准，中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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公司成立估值委员会，明 确参与估值流程各方的人 员分工和职责，由研究部 、风险管理部、基金运
营部相关人员担任委员会 委员。估值委员会委员具 备应有的经验、专业胜任 能力和独立性，分工明
确，在上市公司研究和估 值、基金投资、投资品种 所属行业的专业研究、估 值政策、估值流程和程
序、基金的风险控制与绩 效评估、会计政策与基金 核算以及相关事项的合法 合规性审核和监督等各
个方面具备专业能力和丰 富经验。估值委员会严格 按照工作流程诚实守信、 勤勉尽责地讨论和决策
估值事项。日常估值项目 由基金运营部严格按照新 会计准则、证监会相关规 定和基金合同关于估值
的约定 执行 。 当 经济 环境 和证券 市场 发生 重大 变化 时， 针 对特 殊估 值工 作， 按 照以下 工作 流程 进行 ：
由公司估值委员会依据行 业协会提供的估值模型和 行业做法选定与当时市场 经济环境相适应的估值
方法并征求托管行、会计 师事务所的相关意见，由 基金运营部做出提示，对 其潜在估值调整对前一
估值日 的基 金资 产净 值的 影响是 否 在 0.25 ％ 以上 进 行测算 ，并 对确 认产 生影 响的品 种根 据 前 述估 值
模型、估值流程计算提供 相关投资品种的公允价值 以进行估值处理，待清算 人员复核后，将估值结
果反馈基金经理，并提交 公司估值委员会。其他特 殊情形，可由基金经理主 动做出提示，并由研究
员提供 研究 报告 ，交 估值 委员会 审议 ，同 时按 流程 对外公 布。
4.6.2 基金 经理 参与 或决 定 估值的 程度
基金经 理参 与对 估值 问题 的讨论 ，对 估值 结果 提出 反馈意 见， 但不 介入 基金 日常估 值业 务。
4.6.3 本公 司参 与估 值流 程 各方之 间没 有存 在任 何重 大利益 冲突 。
4.6.4 定价 服务 机构 按照 商 业合同 约定 提供 定价 服务 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配 情况的说 明
根据基金合同，在符合有 关基金分红条件的前提下 ，本基金管理人可以根据 实际情况进行收益
分配， 具体 分配 方案 以公 告为准 ，若 《基 金合 同》 生效不 满 3 个月 可不 进行 收益分 配。
本报告 期期 末可 供分 配利 润为 66,038,277.19 元， 未 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本基金在报告期内未出现 连续二十个工作日基金份 额持有人数量不满二百人 或者基金资产净值
低于五 千万 元的 情形 。
5
托 管 人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期 内，基金托管人 ——招商 银行股份有限公司不存在 任何损害基金份额
持有人利益的行为，严格 遵守了《中华人民共和国 证券投资基金法》及其他 有关法律法规、基金合
同，完 全尽 职尽 责地 履行 了应尽 的义 务。 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
第 12 页共 30 页
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内基金管理人在 投资运作、基金资产净值 的计算、利润分配、基金 份额申购赎回价格
的计算、基金费用开支等 问题上，不存在任何损害 基金份额持有人利益的行 为，严格遵守了《中华
人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等有 关法 律法 规 ， 在 各 重要方 面的 运 作 严格 按照 基金合 同的 规定 进 行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本半年度报告中财务指标 、净值表现、财务会计报 告、利润分配、投资组合 报告等内容真实、
准确和 完整 ，不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。
6 半 年度 财务会 计报 告（未 经审 计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 中银 恒利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 211,225,138.53 9,895,566.54
结算备 付金 12,609,159.24 32,305,606.10
存出保 证金 368,291.29 372,454.05
交易性 金融 资产 2,831,482,404.41 2,873,275,449.07
其中： 股票 投资 297,397,435.52 232,992,591.40
基金投 资 - -
债券投 资 2,534,084,968.89 2,640,282,857.67
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 - 5,496,373.81
应收利 息 52,481,674.82 39,390,961.06
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总计 3,108,166,668.29 2,960,736,410.63
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - - 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 570,000,000.00 292,000,000.00
应付证 券清 算款 309,447.09 5,306,937.77
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 1,238,335.14 1,383,520.73
应付托 管费 412,778.38 461,173.57
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 487,321.45 884,283.46
应交税 费 - -
应付利 息 -206,298.06 7,764.87
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 167,686.32 89,000.00
负债合计 572,409,270.32 300,132,680.40
所有者权益： - -
实收基 金 2,469,719,120.78 2,631,305,243.39
未分配 利润 66,038,277.19 29,298,486.84
所有者权益合计 2,535,757,397.97 2,660,603,730.23
负债和所有者权益总 计 3,108,166,668.29 2,960,736,410.63
注： 报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.027 元 ， 基金 份额 总 额 2,469,719,120.78 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中银 恒利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 56,309,572.90 22,123,666.91
1.利息 收入 53,996,254.86 56,911,871.56
其中： 存款 利息 收入 3,259,826.06 584,475.85
债券利 息收 入 50,735,153.80 56,324,617.95
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 1,275.00 2,777.76
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -11,662,311.87 -14,179,562.69
其中： 股票 投资 收益 3,703,677.54 -30,587,997.30
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -17,248,542.45 15,549,690.62
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - - 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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股利收 益 1,882,553.04 858,743.99
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 13,975,629.91 -20,608,841.23
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） - 199.27
减：二、费用 17,097,814.44 18,741,721.43
1．管 理人 报酬 7,588,388.73 6,636,960.89
2．托 管费 2,529,462.88 2,212,320.30
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,140,808.97 1,509,076.77
5．利 息支 出 4,658,725.82 8,198,874.62
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 4,658,725.82 8,198,874.62
6．其 他费 用 180,428.04 184,488.85
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 39,211,758.46 3,381,945.48
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 39,211,758.46 3,381,945.48
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中银 恒利 半年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,631,305,243.39 29,298,486.84 2,660,603,730.23
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 39,211,758.46 39,211,758.46
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-161,586,122.61 -2,471,968.11 -164,058,090.72
其中：1.基 金申 购款 337,034.19 5,251.77 342,285.96
2.基金 赎回 款 -161,923,156.80 -2,477,219.88 -164,400,376.68
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,469,719,120.78 66,038,277.19 2,535,757,397.97
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基 2,109,157,709.68 221,788,890.79 2,330,946,600.47 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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金净值 ）
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 3,381,945.48 3,381,945.48
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
488,863.50 50,870.95 539,734.45
其中：1.基 金申 购款 56,734,137.90 2,282,296.67 59,016,434.57
2.基金 赎回 款 -56,245,274.40 -2,231,425.72 -58,476,700.12
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- -84,366,308.26 -84,366,308.26
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,109,646,573.18 140,855,398.96 2,250,501,972.14
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 李道 滨，主 管会 计工 作负 责人 ：欧阳 向军 ，会 计机 构负 责人： 乐妮
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
中银恒利半年定 期开放债 券型证券投资基 金 ( 以下 简称 “ 本基金”) ，系经中 国 证券监督管理委 员
会（以下简称 “ 中国 证监会 ” ）证监许可[2015]91 号文 《关于准予中银 恒利半年 定期开放债券型 证券
投资基 金注 册的 批复 》的 核准， 由中 银基 金管 理有 限公司 于 2015 年 1 月 26 日至 2015 年 1 月 30 日
向社会 公开 募集 ， 募集 期 结束经 安永 华明 会计 师事 务所( 特 殊普 通合 伙) 验 证并 出具安 永华 明(2015) 验
字第 61062100_A01 号 验 资报告 后， 向中 国证 监会 报送基 金备 案材 料。 基金 合同 于 2015 年 1 月 30
日生效。本基金为契约型 开放式，存续期限不定。 设立时募集的扣除认购费 后的实收基金（本金）
为人民 币 1,553,490,118.26 元， 在 募集 期间 产生 的活 期存款 利息 为人 民 币 1,899.07 元 ， 以 上实 收基 金
（本息 ）合 计为 人民 币 1,553,492,017.33 元 ，折 合 1,553,492,017.33 份 基金 份额 。本基 金的 基金 管理
人和注 册登 记机 构为 中银 基金管 理有 限公 司， 基金 托管人 为招 商银 行股 份有 限公司 。
本基金的投资范围为具有 良好流动性的金融工具， 包括国内依法发行和上市 交易的国债、金融
债、央行票据、地方政府 债、企业债、公司债、中 小企业私募债券、中期票 据、短期融资券、超短
期融资 券、 资产 支持 证券 、 次级 债、 可转 换债 券 （ 含分离 交易 可转 债） 、 可 交 换债券 、 债 券回 购、 银
行存款、货币市场工具等 固定收益类品种，股 票（ 包括中小板、创业板及其 他经中国证监会核准上
市的股 票） 、 权 证等 权益 类 品种 ， 国债 期货 ， 以 及法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其它 金融 工
具，但 须符 合中 国证 监会 的相关 规定 。 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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本基金 的业 绩比 较基 准为 ：六个 月定 期存 款基 准利 率( 税后)*1.1 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部 颁布的《企业会计准则 — 基本准则》以及其后颁布 及修订的具体会计
准则、应 用指南、解释以及其他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准则 ” ）编制，同时， 在具体会计 核
算和信息披露方面，也参 考了中国证券投资基金业 协会修订并发布的《证券 投资基金 会计核算业务
指引》 、 中 国证 监会 制定 的 《关 于进一 步规 范证 券投 资基金 估值 业务 的指 导意 见》 、 《关于 证券 投资 基
金执行< 企业 会计准 则> 估 值业务及 份额 净值计 价有 关事项的 通知》 、 《证 券投 资基金信 息披 露管理 办
法》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露内 容与 格式 准则 》第 3 号《 半年 度报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整地 反映了 本基 金 于 2017 年 06 月 30 日 的财 务
状况以 及 2017 年 01 月 01 日至 2017 年 06 月 30 日 止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 本报告期所采用的会 计政策、会计估计与 最近 一期年度报告相一致 的说 明
本报告 期所 采用 的其 他会 计政策 、会 计估 计与 最近 一期年 度报 告相 一致 。
6.4.5 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让，暂免
征收印 花税 。
6.4.6.2 营 业税 、增 值税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的
规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点， 金融 业
纳入试点范围，由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金（封闭式证 券投资基金，开放式证
券投资基金）管理人运用 基金买 卖股票、债券的转 让收入免征增值税；国债 、地方政府债利息收入
以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税； 存款 利息 收入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有
关政策的通知》的规定， 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得
的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通
知》的规定，金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债
券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等
增值税政策的通知》的规 定，资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增
值税纳 税人 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文《关 于资管 产品 增值税 政策 有 关问题 的通 知》 的
规定 ， 对资 管产 品 在 2018 年 1 月 1 日 前运 营过 程中 发生的 增值 税应 税行 为， 未缴纳 增值 税的 ， 不 再
缴纳； 已缴 纳增 值税 的， 已纳税 额从 资管 产品 管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。
6.4.6.3 企 业所 得税
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 ，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征企 业所 得税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通
知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.4 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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知》的规定，股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所得
有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日起， 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人
所得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一适用 20% 的税 率计征 个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况
本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。
6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中银基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
招商银 行股 份有 限公 司（ “ 招商银 行 ” ） 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 交易 。
6.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行股 票交 易。
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行权 证交 易。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券交 易。
6.4.8.1.4 债券回购交易 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行债 券回 购交 易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 7,588,388.73 6,636,960.89
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 419,347.45 166,976.92
注：1 、 基 金管 理费 每日 计 提， 按月 支付 。 基 金管 理 费按前 一日 的基 金资 产净 值的 1.50% 的年 费
率计提 。计 算方 法如 下：
H ＝E× 0.6%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 2,529,462.88 2,212,320.30
注： 1、 本基 金的 托管 费按 前一日 基金 资产 净值 的 0.25% 的年 费率 计提 。 托管 费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.20%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本基金 的基 金管 理人 本报 告期及 上年 度可 比期 间均 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
招商银 行股 份有 限公 司 11,225,138.53 86,113.81
55,078,160.3
1
188,478.42
合计 11,225,138.53 86,113.81
55,078,160.3
1
188,478.42
注：除 上表 列示 的金 额外 ，本基 金的 证券 交易 结算 资金通 过托 管银 行备 付金 账户转 存于 中国 证
券登记 结算 有限 责任 公司 ，获得 的利 息收 入为 人民 币 183,015.65 元，2017 年 6 月 30 日 结算 备付 金
余额为 人民 币 12,609,159.24 元。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 均未 发生 在承 销期内 参与 关联 方承 销证 券的情 况。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 未持 有的 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 06 月 30 日 止， 本基 金未 持 有银行 间市 场债 券正 回购 交易中 作为 质押 的
债券。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证
券款余 额 570,000,000.00 元， 于 2017 年 7 月 3 日到 期。 该 类交 易要 求本 基金 在回购 期内 持有 的证 券
交易所 交易 的债 券和/ 或在 新质押 式回 购下 转入 质押 库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准
券后， 不低 于债 券回 购交 易的余 额。
6.4.10 有助于理解和分 析 会计报表需要说明的 其他 事项
本报 告 期内 没有 有助 于理 解和分 析会 计报 表需 要说 明的其 他事 项。
中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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7
投 资 组合报 告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 297,397,435.52 9.57
其中： 股票 297,397,435.52 9.57
2 固定收 益投 资 2,534,084,968.89 81.53
其中： 债券 2,534,084,968.89 81.53
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 223,834,297.77 7.20
7 其他各 项资 产 52,849,966.11 1.70
8 合计 3,108,166,668.29 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,113,044.00 0.20
B 采矿业 2,019,537.00 0.08
C 制造业 182,780,896.68 7.21
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 4,576,490.00 0.18
E 建筑业 10,120,244.00 0.40
F 批发和 零售 业 26,083,580.66 1.03
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,809,259.00 0.19
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 3,929,928.00 0.15
J 金融业 25,355,719.00 1.00
K 房地产 业 7,845,511.08 0.31
L 租赁和 商务 服务 业 10,252,008.00 0.40
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 10,666,340.10 0.42
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 3,844,878.00 0.15 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 297,397,435.52 11.73
7.2.2 报告期末按行业分类 的 港股通 投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持 有港股 通投 资股 票。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 600519 贵州茅 台 29,692 14,010,170.20 0.55
2 000858 五粮液 199,600 11,109,736.00 0.44
3 002304 洋河股 份 122,286 10,615,647.66 0.42
4 600138 中青旅 486,800 10,252,008.00 0.40
5 000568 泸州老 窖 202,000 10,217,160.00 0.40
6 300450 先导智 能 175,900 9,106,343.00 0.36
7 000756 新华制 药 599,152 9,095,127.36 0.36
8 300083 劲胜智 能 908,400 8,393,616.00 0.33
9 002024 苏宁云 商 697,678 7,848,877.50 0.31
10 600622 嘉宝集 团 481,911 7,845,511.08 0.31
11 600030 中信证 券 456,700 7,773,034.00 0.31
12 600487 亨通光 电 277,100 7,772,655.00 0.31
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，应阅读登载于基金 管理人网站的半年
度报告 正文 。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601800 中国交 建 15,407,992.32 0.58
2 300197 铁汉生 态 15,088,435.52 0.57
3 000858 五粮液 14,126,524.46 0.53
4 601009 南京银 行 12,978,449.58 0.49
5 600009 上海机 场 12,850,909.00 0.48
6 002304 洋河股 份 12,678,207.80 0.48
7 300450 先导智 能 12,574,553.36 0.47
8 601111 中国国 航 12,505,906.24 0.47
9 600622 嘉宝集 团 11,468,758.42 0.43
10 600519 贵州茅 台 10,496,835.00 0.39 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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11 002008 大族激 光 10,066,525.00 0.38
12 000921 海信科 龙 10,052,032.00 0.38
13 600138 中青旅 10,047,882.12 0.38
14 600809 山西汾 酒 10,026,679.00 0.38
15 002043 兔宝宝 10,003,858.50 0.38
16 600779 水井坊 9,800,448.96 0.37
17 002508 老板电 器 9,102,545.28 0.34
18 300083 劲胜智 能 8,796,794.33 0.33
19 000756 新华制 药 8,467,557.26 0.32
20 000799 酒鬼酒 8,239,866.59 0.31
注： “ 买入 金额 ” 按买 入成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量)填列,不 考虑 相关 交易 费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601800 中国交 建 15,907,964.03 0.60
2 600779 水井坊 13,847,705.06 0.52
3 601111 中国国 航 12,778,240.40 0.48
4 000921 海信科 龙 11,704,726.88 0.44
5 002508 老板电 器 10,589,218.25 0.40
6 002043 兔宝宝 10,475,665.50 0.39
7 000915 山大华 特 9,721,373.42 0.37
8 000778 新兴铸 管 9,408,105.46 0.35
9 000709 河钢股 份 9,053,784.00 0.34
10 002304 洋河股 份 9,052,776.80 0.34
11 000423 东阿阿 胶 8,541,288.10 0.32
12 000725 京东 方 A 8,515,320.00 0.32
13 600009 上海机 场 8,367,208.10 0.31
14 600703 三安光 电 8,355,854.00 0.31
15 000999 华润三 九 8,309,855.02 0.31
16 002662 京威股 份 8,188,455.17 0.31
17 600873 梅花生 物 8,067,605.00 0.30
18 601009 南京银 行 7,947,511.40 0.30
19 000799 酒鬼酒 7,918,274.89 0.30
20 600507 方大特 钢 7,826,103.70 0.29
注： “ 卖出 金额 ” 按卖 出成 交金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填 列， 不考 虑相 关交 易费用 。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
金额 单 位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 732,448,068.28
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 694,288,101.27 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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注： " 买入股 票成 本" 、 " 卖出股票 收入" 均 按买 卖成 交 金额( 成 交单 价乘 以成 交数 量) 填列, 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,972,624,534.49 77.79
5 企业短 期融 资 券 - -
6 中期票 据 528,833,000.00 20.86
7 可转债 （可 交换 债） 32,627,434.40 1.29
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,534,084,968.89 99.93
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 112303 15 京 威债 1,100,000 109,714,000.00 4.33
2 101554013
15 神华
MTN001
1,000,000 101,320,000.00 4.00
3 122187 12 玻 纤债 1,000,000 101,230,000.00 3.99
4 112126 12 科伦 01 959,920 96,097,591.20 3.79
5 122182 12 九 州通 899,060 90,031,868.40 3.55
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 内未 参与 股指期 货投 资。 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 投资 范围 未包 括股 指期货 ，无 相关 投资 政策 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
国债期货作为利率衍生品 的一种，有助于管理债券 组合的久期、流动性和风 险水平。基金管理
人将按照相关法律法规的 规定，结合对宏观经济形 势和政策趋势的判断、对 债券市场进行定性和定
量分析。构建量化分析体 系，对国债期货和现货的 基差、国债期货的流动性 、波动水平、套期保值
的有效性等指标进行跟踪 监控，在最大限度保证基 金资产安全的基础上，力 求实现基金资产的长期
稳定增 值。
7.11.2 报告期末本基 金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 报告 期内 未参 与国 债期货 投资 ，无 相关 投资 评价。
7.12 投资组合报告附注
7.12.12017 年 5 月 9 日， 公司收 到中 国证 券监 督管 理委员 会 《 行政 处罚 事先 告知书 》 ， 指 出公 司在 对
标的公 司浙 江九 好办 公服 务集团 有限 公司 的尽 职调 查过程 中涉 嫌未 勤勉 尽责 ， 公司 2016 年 4 月出 具
的独立 财务 顾问 报告 存在 虚假记 载 、 重 大遗 漏 。 对 此 责令公 司公 司改 正违 法行 为， 没收 业务 收入 100
万元 ， 并 处罚 款 500 万 元。 此后公 司 在 2017 年 5 月 17 日收 到中 国证 监会 《 行政 处罚决 定书 》 （[2017]54
号） 。
2017 年 5 月 5 日 ，公 司收 到《中 国证 券监 督管 理委 员会行 政处 罚事 先告 知书 》 ，指出 公司 在尽 职调
查过程中关键核查程序缺 失，未对青海省木里矿区 资源整合政策可能对相关 目标资产带来的风险进
行揭示，出具的发行保荐 书等文件存在重大遗漏。 决定对公司的违法行为责 令改正，给予警告，没
收业务 收 入 1,000 万 元， 并 处以 2,000 万元 罚款 。 此 后 公司 在 2017 年 5 月 15 日 收到 《中国 证券 监督
管理委 员会 行政 处罚 决定 书》 （[2017]46 号） 。
2017 年 3 月 17 日 ，西 南 证券股 份有 限公 司（ 以下 简称公 司） 收到 《中 国证 券监督 管理 委员 会调 查
通知书 》 （ 编号 ：深 专调 查 通字 2017194 号） ，指 出因 公司在 从事 上市 公司 并购 重组财 务顾 问业 务活
动中涉 嫌违 反证 券法 律法 规，决 定对 公司 立案 调查 。目前 仍处 在调 查期 间， 尚未公 布最 新进 展。
中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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2016 年 8 月 17 日 ，公 司 收到中 国证 券监 督管 理委 员会重 庆监 管局 “ 关 于对 西 南证券 股份 有限 公司 采
取责令 增加 内部 合规 检查 次数措 施的 决定 ” 。 该文 件 显示， 公司 自营 部门于 2016 年 5 月 5 日以自 有
资金申 购场 内基 金 “ 华宝 油 气基金 ” （162411 ） ， 申 购 金额 5000 万元， 该申 购业 务于 5 月 10 日 通过 公
司在中国结算上海分公司 开立的开放式基金备付金 账户（自营和客户共用） 交收。由于公司未按内
部制度 规定 在 5 月 10 日 将 该笔申 购的 交收 资金 从自 有资金 账户 划入 中国 结算 上海分 公司 开放 式基 金
备付金账户，导致该笔自 营业务的交收占用了该备 付金账户中的部分客户资 金，造成当日客户交易
结算资金出现缺口。上述 情况反映出公司在交易过 程中制度执行不到位，复 核机制不健全，内部控
制不完善，违反了《证券 公司监督管理条例》第二 十七条第一款的规定。根 据《证券公司监督管理
条例》第七十条第一款第 （一）项的规定，重庆市 证监局决定对 公司采取责 令增加内部合规检查次
数的监 督管 理措 施。
基金管 理人 通过 对该 发行 人进行 进一 步了 解后 ，认 为该处 罚不 会对 14 西南 01 的投 资价 值构 成实 质
性的影 响。
报告期间，本基金投资的 前十名证券中其余九名的 发行主体本期没有出现被 监管部门立案调查，或
在报告 编制 日前 一年 内受 到公开 谴责 、处 罚的 情形 。
7.12.2 本基 金投 资的 前十 名股票 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 368,291.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 52,481,674.82
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 52,849,966.11
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%) 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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1 127003 海印转 债 900,619.00 0.04
2 132003 15 清控 EB 775,838.00 0.03
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 前十 名股 票未 存在 流通受 限情 况。
7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
8
基 金 份额持 有人 信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额
比例
1,679 1,470,946.47 2,165,975,167.93 87.70% 303,743,952.85 12.30%
8.2 期末基金管理人的从业 人员持有本基金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 27,247.87 0.0011%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和
研究部 门负 责人 持有 本开 放式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
9
开 放 式基金 份额 变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （2015 年 1 月 30 日 ）基 金份 额总 额 1,553,492,017.33
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,631,305,243.39
本报告 期 基 金总 申购 份额 337,034.19
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 161,923,156.80
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,469,719,120.78
10
重 大 事件揭 示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 ，本 基金 未召 开基金 份额 持有 人大 会。 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人的 专门 基金 托管部 门无 重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 ，未 发生 涉及 基金管 理业 务、 基金 财产 、基金 托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 ，基 金的 投资 策略没 有发 生改 变。
10.5 为基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 ，为 基金 进行 审计的 会计 师事 务所 没有 发生变 更。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、托管 人及 其高 级管 理人 员没有 受稽 查或 处罚 等情 况。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
华泰证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
安信证 券 1 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
齐鲁证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
天风证 券 1 - - - - -
申银万 国 1 - - - - -
中银证 券 2 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
浙商证 券 1 - - - - -
财富里 昂证 券 1 - - - - -
国信证 券 1 - - - - -
国联证 券 1 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
民生证 券 1 393,984,665.07 27.61% 359,038.49 27.30% -
中信证 券 2 347,262,711.75 24.34% 323,404.25 24.59% -
方正证 券 1 240,096,111.04 16.83% 218,800.38 16.64% -
光大证 券 1 190,157,356.81 13.33% 177,094.12 13.47% - 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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国金证 券 2 89,448,822.52 6.27% 83,303.72 6.33% -
长江证 券 1 62,059,062.00 4.35% 57,795.53 4.40% -
中金公 司 1 26,987,569.25 1.89% 24,593.68 1.87% -
宏源证 券 1 23,538,134.69 1.65% 21,450.36 1.63% -
东兴证 券 1 19,903,659.00 1.40% 18,536.02 1.41% -
广发证 券 1 18,160,088.85 1.27% 16,912.58 1.29% -
中信建 投证 券 1 15,137,988.57 1.06% 14,097.80 1.07% -
注：1、 专用 交易 单元 的选 择标准 和程 序： 根据 中国 证监会 《关 于加 强证 券投 资基金 监管 有关 问
题的通 知》 （ 证监 基字[1998]29 号） 及 《关 于完 善证 券投资 基金 交易 席位 制度 有关问 题的 通知 》 （证
监基金 字[2007]48 号） 有 关规定 ，本 公司 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准主 要包 括： 券商 基
本面评 价（ 财务 状况 、经 营状况 ）、 券商 研究 机构 评价（ 报告 质量 、及 时性 和数量 ）、 券商 每日 信
息评价 （及 时性 和有 效性 ）和券 商协 作表 现评 价等 方面。 本公 司租 用证 券公 司专用 交易 单元 的选 择
程序： 首先 根据 租用 证券 公司专 用交 易单 元的 选择 标准形 成《 券商 研究 所服 务质量 评分 表》 ，然 后
根据评 分高 低进 行选 择基 金专用 交易 单元 并与 其签 订交易 单元 租用 协议 。
2、报 告期 内租 用证 券公 司 交易单 元的 变更 情况 ：报 告期内 无新 增交 易单 元。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
华泰证 券
63,715,119.7
3
13.42% - - - -
申银万 国
293,092,934.
57
61.72% - - - -
民生证 券
54,433,087.9
0
11.46% - - - -
中信证 券 - -
11,044,00
0,000.00
43.69% - -
方正证 券 847,109.19 0.18% - - - -
光大证 券
34,676,449.1
7
7.30%
6,551,000,
000.00
25.92% - -
国金证 券
17,133,831.8
8
3.61%
3,580,000,
000.00
14.16% - -
长江证 券 - -
1,286,000,
000.00
5.09% - -
东兴证 券 - -
500,000,0
00.00
1.98% - -
广发证 券 - - 545,000,0 2.16% - - 中银恒利半年定期开放债券型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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00.00
中信建 投证 券
11,011,817.3
4
2.32%
1,771,000,
000.00
7.01% - -
11
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
2017-01-01 至
2017-06-30
1,861,
383,83
9.81
- -
1,861,383,8
39.81
75.368%
产品特 有风 险
本基金 由于 存在 上述 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超过20% 的情 况， 存 在以下 特有 风险 ： （1 ）
持有基 金份 额比 例达 到或 超过20% 的 投资 者大 额赎 回 导致的 基金 份额 净值 波动 风险； （2） 持 有基 金
份额比 例达 到或 超过20% 的 投资者 大额 赎回 导致 的流 动性风 险； （3） 持 有基 金 份额比 例达 到或 超过
20% 的 投资 者大 额赎 回导 致 的巨额 赎回 风险 ；（4） 持 有基金 份额 比例 达到 或超 过20% 的投 资者 大额
赎回导 致的 基金 资产 净值 持续低 于5000 万 元的 风险 。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 七年八 月二 十九日
