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中邮纯债恒利A(002276)

中邮纯债恒利:2017年半年度报告摘要

 
 
中 邮 纯 债 恒利 债 券 型 证券 投 资 基 金 
2017 年 半年 度 报 告 摘要 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月29 日 
 
 
 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 
第 2 页 共 30 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 中邮纯债恒利债券型证券 投资基金管理人- 中 邮 创 业基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 的董 事 会 及 董 事 保证本报告所 载资料不 存 在虚假记载、 误导性陈 述 或重大遗漏, 并对其内 容 的真实性、 准确性和 完整性 承担 个别 及连 带责 任。本 半年 度报 告已 经全 部独立 董事 签字 同意 ,并 由董事 长签 发。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 ( 简称 : 中 国 农业银 行) 根据 本基 金合 同规定 , 于2017 年 08 月 28 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合 报告等 内容 ,保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不 保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计. 本报告 期 自2017 年04 月13 日起 至06 月30 日止 (本 基金合 同生 效日 为2017 年04 月13 日) 。 本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 应阅 读半 年度报 告正 文。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 3 页 共 30 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况


基金简 称 中邮纯 债恒 利债 券 基金主 代码 002276 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 4 月13 日 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 130,311,385.21 份 下属分 级基 金的 基金 简称 : 中邮纯 债恒 利债 券 A 中邮纯 债恒 利债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 : 002276 002277 报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 130,196,051.26 份 115,333.95 份


2.2 基金产品说明 投资目 标 在严格 控制 风险 并保 证充 分流动 性的 前提 下 , 通 过 积极主 动的 资产 管理 , 为 投 资者提 供稳 健持 续增 长的 投资收 益。 投资策 略 本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 , 通过自 上而 下的 宏 观 分 析 和自下 而上 的个 券研 究, 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 , 追 求基金 资产 长期 稳健 的增 值。 1、资 产配 置策 略 本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 形势 发展和 变动 趋势, 基 于 对 财 政政策 、 货币 政策 和债 券 市场的 综合 研判 , 在遵 守 有关投 资限 制规 定的 前提 下, 灵活运 用投 资策 略 , 配 置 基金资 产 , 力 争在 保障 基 金资产 流动 性和 本金 安全 的 前提下 实现 投资 组合 收益 的最大 化。 2、固 定收 益品 种投 资策 略 3、国 债期 货投 资策 略 本基金 将在 注重 风险 管理 的前提 下 , 以 套期 保值 为 主要目 的 , 遵 循有 效管 理 原 则经充 分论 证后 适度 运用 国债期 货。 4、权 证投 资策 略 本基金 不直 接从 二级 市场 买入权 证, 但 可持 有因 持 股票派 发的 权证 或因 参 与 可 分离交 易可 转债 而产 生的 权证 。 本 基金 管理 人将 以 价值分 析为 基础 , 在采 用 权 证定价 模型 分析 其合 理定 价的基 础上 , 结 合权 证的 正股价 格变 动、 溢价 率 、 隐 含波动 率等 指标 选择 权证 的卖出 时机 。 业绩比 较基 准 本基金 业绩 比较 基准 :中 国债券 综合 财富 指数 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 其 预期风 险与 预期 收益 高于 货币市 场基 金 , 低 于混 合 型 基金和 股票 型基 金, 属于 证券投 资基 金中 的较 低风 险品种 。 中邮纯 债恒 利债 券A 中邮纯 债恒 利债 券 C


中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 4 页 共 30 页


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限公司 中国农 业银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 侯玉春 林葛 联系电 话 010-82295160 —157 010-66060069 电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com 客户服 务电 话


010-58511618 95599 传真 010-82295155 010-68121816


2.4 信息 披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 www.postfund.com.cn 基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。


§3 主要财 务指标和基金 净值表现 3.1 主要会计数据和 财务 指标 金额单 位: 人民 币元


基金级 别


中邮 纯债 恒利 债券A 中邮纯 债恒 利债 券 C 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年4 月13 日- 2017 年 6 月 30 日) 报告期(2017 年4 月13 日 - 2017 年 6 月30 日) 本期已 实现 收益 920,076.66 449,334.94 本期利 润 1,184,171.39 400,988.21 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0091 0.0057 本期基 金份 额净 值增 长率 0.90% 0.90% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0071 0.0068 期末基 金资 产净 值 131,380,234.83 116,373.24 期末基 金份 额净 值 1.009 1.009 注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关费用后 的余额, 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩 指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用, 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字;3. 期 末可供分配利润采 用期末 资产负债表中未分 配利润 与未分配利润中已 实现部 分的孰低数( 为 期末 余额, 不是 当期 发生 额) 。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 5 页 共 30 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较








中邮纯 债恒 利债 券A 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个 月 0.50% 0.04% 1.24% 0.07% -0.74% -0.03% 自基金 合 同生效 起 至今 0.90% 0.04% 0.14% 0.08% 0.76% -0.04%








中邮纯 债恒 利债 券C 阶段 份额净 值增 长率① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收 益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去一 个 月 0.50% 0.04% 1.24% 0.07% -0.74% -0.03% 自基金 合 同生效 起 至今 0.90% 0.04% 0.14% 0.08% 0.76% -0.04% 注:所述基金 业绩指标 不 包括持有人认 购或交易 基 金的各项费用 ,计入费 用 后实际收益 水平要低 于所列 数字 。 本基金 业绩 衡量 基准 =中 国债券 综合 财富 指数 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 6 页 共 30 页


中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 7 页 共 30 页


注:按 相关 法规 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效日起 6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ,截 至 2017 年 6 月 30 日, 本公 司共 管理34 只 开 放式基 金产 品 , 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成 长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券 投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、 中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券 型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基 金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、 中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 8 页 共 30 页


稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐 享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思 路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、 中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资 基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配 置混合型证券 投资基金 、 中邮医药健康 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 消费升级灵 活配置混 合型发起式证 券投资基 金 、中邮景泰灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮 军 民融合灵活 配置混合 型证券投资基 金、中邮 睿 信增强债券型 证券投资 基 金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基 金、中邮 纯债恒 利债 券 型 证券 投资 基金。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 张萌 基金经 理 2017 年4 月13 日 - 12 年 张萌女 士, 商学、 经济 学 硕 士, 曾任 日本 瑞穗 银行 悉 尼 分行资 金部 助理、 澳大 利 亚 联邦银 行旗 下康 联首 域全 球资产 管理 公司 全球 固定 收益与 信用 投资 部基 金交 易经理、 中邮 创业 基金 管 理 股份有 限公 司固 定收 益部 负责人, 固 定收 益部 总经 理,现 任固 定收 益副 总监 、 张萌投 资工 作室 总负 责人 、 中邮稳 定收 益债 券型 证券 投资基 金、 中 邮定 期开 放 债 券型证 券投 资基 金、 中 邮 双 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 中 邮稳 健添 利 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、 中邮 纯债 聚利 债券 型 证 券投资 基金、 中邮 增力 债 券 型证券 投资 基金、 中邮 睿 信 增强债 券型 证券 投资 基金 、 中邮稳 健合 赢债 券型 证券 投资基 金、 中 邮纯 债恒 利 债 券型证 券投 资基 金基 金经 理。 注: 基金 经理 的任 职日 期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 《关中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 9 页 共 30 页


于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。





证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ,各基金 在 研究、投资、 交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。


报告期内,本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求;交 易 行为合法合规 ,未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ;未发生内幕 交易的情 况 ;相关的信 息披露真 实、完整、准 确、及时 ; 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后,由金 融 工程部组织, 对 交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 , 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 , 公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易 系 统,并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差 分析报告,逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况, 在做出合 理解释后,提 请各部门 相 关人员引起重 视,完善 公 司内部公平交 易制度, 使 之更符合指 导意见精 神,并 避免 类似 情况 再次 发生, 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。 4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 报告期内,所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过 该证券 当日 成交 量 的5% 。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 上半年市场在 政策收紧 和 基本面平稳的 双重压力 下 ,震荡出现明 显调整, 不 过季度末比预 期 宽松 。 央 行信 贷数 据答 记 者问中 明确 指出 “ 坚持 积 极稳妥 去杠 杆的 总方 针不 动摇” , 但 也反 复强 调 “对金 融支 持实 体经 济也 没有造 成大 的影 响” 。 原因 无过于 平衡 “稳 增长” 和 “去杠 杆” 两 者之 间中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 10 页 共 30 页


的关系 ,同 时兼 顾“ 十九 大”平 稳政 策的 需要 。上 半年 10 年 国债 和 10 年 国 开分别 上 行 46bp 和 48bp,同期 1 年 国债 和1 年国开 也分 别上 行70bp 和60bp 。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至 2017 年 6 月 30 日, 中邮纯 债恒 利 A 净 值为 1.009 元 ,累 计净 值 1.009 。 本报告 期基 金 份额净 值增 长率 为 0.90% ;截 至 2017 年 6 月 30 日 ,中邮 纯债 恒 利 C 净值 为 1.009 元, 累计 净值 1.009 。本 报告 期基 金份 额 净值增 长率 为 0.90% ;同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.14% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 宏观方 面 , 从宏 观数 据来 看, 物价 方面 ,5 月份 CPI 环比 下降0.1% , 同比 上 涨 1.5% , 上涨 因素集中在非 食品部分 , 下降因素集中 在食品部 分 。非食品部分 价格上涨 内 容包括医疗 保健、教 育服务 和居 住交 通等 。 食品 部分价 格下 降主 要是 鸡蛋 、 猪肉和 鲜菜 , 三类 合计 影 响CPI 下 降约0.61 个百分 点。5 月 份, 扣除 食品和 能源 的核 心 CPI 同 比上 涨 2.1% , 涨幅 和上 月 相同。5 月 PPI 环 比下降 0.3% ,比 上月 收窄 0.1 个 百分 点, 呈现 趋势 企稳迹 象。5 月 PPI 同 比 上涨 5.5% , 涨幅 比 上月回 落0.9 个百 分点 。 上游采 掘业 、 中 游原 材料 和下 游 加工 业涨 幅逐 渐收 窄趋势 , 生 活资 料价 格涨幅 缩窄 程度 最小 。 本 轮 经济增 长的 主要 驱动 力就 是去产 能所 推动 的自 上游 到下游 的盈 利改 善。 但因为 终端 需求 改善 很少 , 所以 下游 加工 业和 生活 资料的 价格 涨幅 也是 最小 的。 从4 月和 5 月的 PPI 数 据来 看, 经济 向下 的趋势 已经 启动 , 但 势头 应该比 较缓 慢。 经 历3 月 高点后 , 工 业增 加值 回落势 能明 显低 于预 期 , 二季度 经济 走稳 可期 。5 月工业 增加 值同 比 6.5%,与 4 月持 平 , 平 稳趋 势从 5 月 已经 走平 的 PMI 数据 ,以 及 5-6 月企 稳 并有所 反弹 的发 电耗 煤数 据中得 到印 证。5 月 份, 制 造 业PMI 为51.2% , 与上 月持 平, 高于 去年 同期1.1 个百 分点 , 连 续8 个月 位 于 51.0% 以 上的扩 张区 间 。 5 月六 大发 电集团 日均 耗煤 同比 增 速11%,较 4 月的 14.1% 略 有 下滑 , 但 6 月1-14 日六大 发电 集团 日均 耗煤 同比增 长 15.2% , 环 比增 速7.2% , 处 于相 对高 位。 5 月份, PMI 为 51.2% , 与上月持平, 呈现企稳 之 势。分规模看 ,大型企 业 走弱,中小型 企业回升 。 生产指数为 53.4% , 略微收 窄; 新订 单指 数为52.3% , 与上 月持 平。 从 业 人员指 数 为 49.4% , 略有 反 弹, 表 明制 造业 企 业用工降幅有 所收窄。 原 材料库 存指数 为 48.5%, 表明制造业主 要原材料 库 存量继续下降 。供应 商配送时间指 数为 50.2% ,略有下降, 表明制造 业 原材料供应商 交货时间 略 有加快。5 月 固定资 产投资 同 比7.8%,较 4 月 稍有回 落 。 一 是制 造业 投资 反弹 , 同 比 较 4 月 上升2.7 个百 分点 至 5.9% , 反弹一是因为 去年基数 较 低,二是依靠 设备制造 、 食品制造和纺 织业等分 项 投资增长拉 动。二是 基建投 资回 落, 同比 较 4 月下 降4.3 个 百分 点至13.1% , 创年 内新 低, 凸显 财 政收支 矛盾 下支 出中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 11 页 共 30 页


增长乏 力。 三是 房地 产投 资下滑 ,但 幅度 有限 ,同 比较 4 月下降 2.3 个 百 分点 至 7.4% , 说明 前 期旺盛的 房地 产销售对 房 地产投资还存 在一定的 拉 动作用。从项 目隶属关 系 看,中央项 目固定资 产投资 持续 回落。5 月 份, 中央项 目投 资累 计同 比下 降 10.2% , 降 幅比1-4 月 份扩 大 1 个百 分点; 地方项 目投 资累 计同 比增 长 9.4% , 增 速回 落0.2 个 百分点 。5 月社 会消 费品 零售总 额同 比名 义增 10.7% ,与 4 月 持平 。其 中,限 额以 上单 位消 费品 零售额 同比 增 长 9.2% 。 部 分与消 费升 级相 关商 品增长较快。 乡村消费 品 零售额增速持 续快于城 镇 消费品零售额 。5 月份 , 限额以上单 位体育娱 乐类、 家电 类和 化妆 品类 分别增 长 11.4% 、13.6% 和 12.9% ,比 上月 加快 2.8 、3.4 和 5.2 个百 分 点。 据 全国 乘用 车市 场信 息联席 会数 据,5 月 份, 我国运 动型 多用 途乘 用车 (SUV ) 销量 同比 增长 17.2% ,增 速比上月 加快 2.1 个百分点 ,且明显 高于 同期乘用车市 场整体增 速 。社融方面, 受货 币政策中性趋 紧和资金 利 率不断上移影 响,5 月 债 券和非标融资 大幅回落 。5 月份,新 增社会融 资规 模1.06 万 亿元 ,同 比多 增 3855 亿 元, 社会 融资规 模存 量同 比增 长12.9% 。 新增 委托 贷款 、 信托贷 款、 未贴 现银 行承 兑 汇票等 表外 业务 规模 共 计289 亿 元, 延续 上月 三项 表 外业务 缩减 趋势 , 且跌幅较大, 表明监管 对 表外业务扩张 起到明显 制 约。新增企业 债券融资-2462 亿元,主 因在债 券利率进一步 攀升下, 信 用债的发行规 模继续收 缩 ,环比减少 约 3600 亿元 ,同时也继续 推动企 业融资 向信 贷转 向。 短期看,利率 债下行过 快 ,同时基本面 数据仍较 强 ,我们预期阶 段性企稳 。 央行去杠杆态 度 明确,预期存 单价格下 行 后企稳,3M SHIBOR 冲高 回落,信贷需 求继续上 行 ,部分银行取 消贷款 利率优 惠, 存款 增长 乏力 ,M2 持续 下行 , 预期 缺口 将会增 加存 单发 行动 力。 中小银 行很 多时 候 是 通过发行存单 来购买同 业 理财,负债成 本较高, 资 产收益率相对 较低,成 本 倒 挂,部分 银行会出 现缩表 的情 况, 央行 会通 过 MLF 及 SLO 锁 定长 端的 资金成 本, 控制 超储 率, 但是收 益率 曲线 预 期 仍将大 概率 持平 ,机 构套 利空间 十分 有限 ;


信用债 方面 ,信 用利 差保 护一般 ,除 了 AAA 品 种外 不建议 追, 维 持 AAA 和超 AAA 高等 级短 久 期产业 债。 4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明 本基金公司于 本报告期 内 成立估值小组 ,成员由 总 经理、督察长 、基金清 算 部经理、基金 经 理及基金会计 组成。估 值 小组负责确定 基金估值 程 序及标准以及 对突发事 件 的处理,在 采用估值 政策和 程序 时 , 充 分考 虑 参与估 值流 程各 方及 人员 的经验 、 专业 胜任 和独 立 性, 通过 估值 委员 会、 参考行业协会 估值意见 、 参考独立第三 方机构估 值 数据等一种或 多种方式 的 有效结合, 减少或避 免估值 偏差 的发 生。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 12 页 共 30 页


4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ,未 进行 利润 分配 。 4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明 报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 §5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 在托管本基金 的过程中 , 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金 法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定,对本 基金基金 管 理人 ——中 邮创业基 金管理 股份 有限 公 司 2017 年 4 月 13 日至 2017 年6 月 30 日 基金 的投 资运 作, 进行了 认真 、独 立 的会计核算和 必要的投 资 监督,认真履 行了托管 人 的义务,没有 从事任何 损 害基金份额 持有人利 益的行 为。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 本托管 人认 为, 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、 基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金费 用开支及 利 润分配等问题 上,不存 在 损害基金份 额持有人 利益的行为; 在报告期 内 ,严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ,在各重要 方面的运 作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。 5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意 见 本托管人认为 ,中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披 露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定,基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金半年度报 告中的财 务指标、净值 表现、收 益 分配情况、财 务会计报 告 、投资组合报 告等信息 真 实、准确、 完整,未 发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 13 页 共 30 页


§6 半年度 财务会计报告 (未经审计 ) 6.1 资产 负债表 会计主 体: 中邮 纯债 恒利 债券型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款


2,283,397.75 - 结算备 付金


15,000.00 - 存出保 证金


800.03 - 交易性 金融 资产


167,998,301.40 - 其中: 股票 投资


- - 基金投 资


- - 债券投 资


167,998,301.40 - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产


- - 买入返 售金 融资 产


- - 应收证 券清 算款


- - 应收利 息


1,105,323.75 - 应收股 利


- - 应收申 购款


- - 递延所 得税 资产


- - 其他资 产


- - 资产总 计


171,402,822.93 - 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债


- - 卖出回 购金 融资 产款


39,700,000.00 - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


100.20 - 应付管 理人 报酬


77,827.94 - 应付托 管费


25,942.65 - 应付销 售服 务费


5,523.83 - 应付交 易费 用


979.07 - 应交税 费


- - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 14 页 共 30 页


应付利 息


9,264.48 - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债


86,576.69 - 负债合 计


39,906,214.86 - 所有者权益:





实收基 金


130,311,385.21 - 未分配 利润


1,185,222.86 - 所有者 权益 合计


131,496,608.07 - 负债和 所有 者权 益总 计


171,402,822.93 - 注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年 4 月 13 日 ,因此 无上 年度 末比 较数 据。报 告截 止 日 2017 年6 月30 日, 中邮 纯债 恒 利债 券 A 基 金份 额净 值1.0090 元, 基金 份额 总额130,196,051.26 份; 中邮纯 债恒 利债 券 C 基金 份额净 值 1.0090 元, 基金 份额总 额 115,333.95 份。 中邮纯 债恒 利债 券 基金份 额总 额合 计 为130,311,385.21 份。


6.2 利润表 会计主 体: 中邮 纯债 恒利 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年4 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年 4 月13 日(基 金合同生效日)至2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至2016 年 6 月 30 日 一、收入


2,139,957.69 - 1.利息 收入


1,863,140.71 - 其中: 存款 利息 收入


1,346,800.72 - 债券利 息收 入


485,058.75 - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


31,281.24 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 ( 损失 以 “- ” 填 列)


32,807.47 - 其中: 股票 投资 收益


- - 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益


32,807.47 - 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益


- - 股利收 益


- - 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ”号填列 ) 215,748.00 - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 15 页 共 30 页


4.汇兑 收益 (损 失以 “- ”号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ”号填 列) 28,261.51 - 减: 二、费用


554,798.09 - 1.管 理人 报酬


259,894.59 - 2.托 管费


86,631.52 - 3.销 售服 务费 6.4.8.2.3 38,494.33 - 4.交 易费 用


222.40 - 5.利 息支 出


78,569.29 - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


78,569.29 - 6.其 他费 用


90,985.96 - 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) 1,585,159.60 - 减:所 得税 费用


- - 四、 净利润 (净 亏损以 “-”号 填列) 1,585,159.60 - 注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年4 月13 日, 因此无 上年 度比 较数 据。 6.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 中邮 纯债 恒利 债券型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年4 月 13 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年4 月13 日(基金合同生效日)至2017 年 6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) 230,307,922.69 - 230,307,922.69 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期净 利 润) - 1,585,159.60 1,585,159.60 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) -99,996,537.48 -399,936.74 -100,396,474.22 其中:1.基 金申 购款 40,816.09 172.87 40,988.96 2. 基金 赎回 款 -100,037,353.57 -400,109.61 -100,437,463.18 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 - - - 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 16 页 共 30 页


以“- ”号填 列) 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) 130,311,385.21 1,185,222.86 131,496,608.07 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期 初所 有者 权益 (基 金净值 ) - - - 二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的 基 金 净 值 变 动 数 ( 本 期净 利 润) - - - 三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产生的 基金 净值 变动 数 (净值 减少 以 “- ” 号填 列) - - - 其中:1.基 金申 购款 - - - 2. 基金 赎回 款 - - - 四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有 人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值 变 动 ( 净 值 减 少 以“- ”号填 列) - - - 五、 期 末所 有者 权益 (基 金净值 ) - - - 注:本 基金 基金 合同 生效 日为 2017 年04 月 13 日 , 因此无 上年 度比 较数 据。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 周克______














______ 周克______














____ 吕伟 卓____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报表附注 6.4.1 基 金基 本情 况 中邮纯 债恒 利债 券型 证券 投资基 金 (以 下简 称 “本 基金” ) 经中 国证 券监 督管 理委员 会 (以 下 简称“中国证 监会 ” )证监 许可[2015]2848 号《 关于 准予中邮纯债 恒利债券型 证券投资基金 注册 的批复》批准 进行募集 , 由中邮创业基 金管理股 份 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金 法》 、 《证券投 资基金运 作 管理办法》 、 《 证券投资 基 金销售管理 办法》等 有关 规定和《中 邮纯债 恒 利债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》发 起, 并 于 2017 年 4 月 13 日 募集 成立 。本 基金为 契约 型开 放中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 17 页 共 30 页


式, 存续 期限 不定 , 首 次 设立募 集包 括认 购资 金利 息共募 集230,307,922.69 元, 业经 致同 会计 师 事务所 (特 殊普 通合 伙) 致同验 字 (2017)第 110ZC0146 号验 资报 告予 以验 证 。 《中邮 纯债 恒利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》 于 2017 年 4 月 13 日 正式生 效, 基金 合同 生效 日的基 金份 额总 额 为 230,307,922.69 份 基 金 份 额 ( 其 中 A 类 基 金 份 额 为 130,209,221.60 份,C 类基金份额为 100,098,701.09 份 ) 。本 基金的基金管理 人为中邮 创业基金管理股 份有限公 司 ,基金托管人 为中 国农业 银行 股份 有限 公司 。 根据《中邮纯 债恒利债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《中邮纯 债恒利债 券 型证券投资基 金 招募说 明书 》 的有 关规 定 , 本 基金 将基 金份 额分 为 不同的 类别 。 在投 资人 认 购/申 购基 金时 收取 认 购/ 申 购费 用, 在赎 回时 根 据持有 期限 收取 赎回 费用 , 并不 再从 本类 别基 金资 产中计 提销 售服 务费 的基金 份额 , 称 为A 类 ; 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 、 不收 取认 购/ 申购费 用 , 但 对持 有 期限少 于 30 日 的本 类别 基 金份额 的赎 回收 取赎 回费 的基金 份额 ,称 为 C 类。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 纯债恒利债券 型证券 投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具, 包括国内 依 法发行和上 市交易的 国债 、 央 行票 据、 金融 债 、 企 业债 、 公 司债 、 可转 换债券 ( 含可 分离 交易 可 转债) 、 次 级债 、 短期 融资券、中期 票据、资 产 支持证券、地 方政府债 、 中小企业私募 债券等固 定 收益金融工 具,债券 回购、银行存 款、国债 期 货以及法律法 规或中国 证 监会允许基金 投资的其 他 证券品种。 在正常市 场情况下,本 基金投资 组 合中各类资产 占基金净 值 的目标比例为 :债券资 产 投资的比例 不低于基 金资产的 80% ;本基 金每 个交易日日终 在扣除国 债 期货合约需缴 纳的交易 保 证金 后,保持 不低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 到期日 在一 年以 内的 政府 债券。 6.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制, 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、 解释及 其他 有关 规定 ( 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ) 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券 投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券 投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 中国 证监 会发 布的关 于基 金行 业 实务操 作的 有关 规定 。 6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求, 真实完整 地 反映了基金财 务 状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值 )变 动等 有关信 息。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 18 页 共 30 页


6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明 本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。 6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明 本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。 6.4.4.3 差 错更 正的 说明 本报告 期内 本基 金无 差错 更正。 6.4.5 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券 投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 国 家税 务 总局 关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2015]101 号《财 政部 国家 税务总局 证监 会 关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《财政 部 国家税务总局 关于全面 推 开营业税改征 增值税试 点 的通知 》 、财税[2016]46 号《财政部 国 家税 务总局 关 于进 一步 明确 全 面推开 营改 增 试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《财 政部 国家税 务总 局关 于金 融机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 及 其他 相关 税 务法规 和实 务操 作, 本基金 主要 税项 列示 如下 : 1 . 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人所 得税 ;基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ,持 股期 限超 过 1 年 的, 股息 红 利 所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 (含 1 个月 )的 ,其 股息 红利所 得全 额计 入 应 纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 (含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 上述 所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。 2 .基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 3 . 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 4.于 2016 年5 月1 日 前 , 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自2016 年5 月1 日 起, 金 融业由 缴纳 营业 税改 为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及 基金取得 的以下利中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 19 页 共 30 页


息收入免征 增值税:a )同 业存款;b ) 买入返售 金融 资产(质押 式、买断 式) ;c )国债、地 方政 府债;d) 金融 债券 。 6.4.6 关 联方 关系 6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。 6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 关联方 名称 与本基 金的 关系 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构 中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构


6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易 本报告 期内 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 交易 。 6.4.7.2 关 联方 报酬 6.4.7.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017年4月13 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6月30 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 259,894.59 - 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 160.94 - 注:支付基金 管理人中 邮 创业基金管理 股份有限 公 司的基金管理 人报酬按 前 一日基金资 产净值的 0.60% 的年 费率 计提 ,逐 日 累计至 每月 月底 ,按 月支 付。其 计算 公式 为: 日基金 管理 人报 酬= 前一 日基金 资产 净值 ×0.60% / 当年天 数。 6.4.7.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 20 页 共 30 页


项目 本期 2017年4月13 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6月30 日 上年度 可比 期间 2016年1月1 日至2016 年6 月30日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 86,631.52 - 注:支付基金 托管人中 国 农业银行的基 金托管费 按 前一日基金资 产净值 0.20% 的年费率计提 ,逐 日累计 至每 月月 底, 按月 支付。 其计 算公 式为 :





日基金 托管 费= 前一 日基 金资产 净值 ×0.20% /当 年 天数。 6.4.7.2.3 销 售服 务费 单位: 人民 币元 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 本期 2017 年 4 月 13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年 6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中邮纯 债恒 利债 券 A 中邮纯 债恒 利债 券C 合计 中邮创 业基 金管 理股 份 有限公 司 - 38,438.90 38,438.90 合计 - 38,438.90 38,438.90 获得销 售服 务费 的 各关联 方名 称 上年度 可比 期间 2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 中邮纯 债恒 利债 券 A 中邮纯 债恒 利债 券C 合计 注: (1 ) 支 付基 金销 售机 构的销 售服 务费 , 按 前一 日 C 类 基金 资产 净 值0.25% 计提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付。 其计 算公式 为: C 类基 金份 额每 日应 计提 的销售 服务 费= 前一 日C 类 基金资 产净 值 × 0.25 % / 当 年天数 。 (2 ) 中邮 纯债 恒利 债券A 不收取 销售 服务 费。 6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 注:本 报告 期内 本基 金未 与关联 方发 生银 行间 同业 市场的 债券 交易 (含 回购 ) 。 6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 21 页 共 30 页


6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况


注: 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 未投资 本基 金。 6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元


关联方 名称 本期 2017 年 4 月13 日( 基金 合 同生效 日) 至 2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中国农业银行股份 有限公司 2,283,397.75 31,508.16 - - 6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 注:本 报告 期内 本基 金未 在承销 期内 参与 认购 关联 方承销 的证 券。 6.4.8 期 末(2017 年6 月 30 日) 本基金 持有的 流通 受限证 券 6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 注:本 基金 本期 末未 持有 因认购 新发/增 发证 券而 流 通受限 的证 券。 6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 注:本 期末 本基 金未 持股 票。 6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 本基金 本期 末未 持有 银行 间市场 债券 正回 购交 易中 作为抵 押的 债券 。 6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购 截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止, 基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回购 证券款 余 额39,700,000.00 元 , 于2017 年 07 月13 日 ( 先后 ) 到期 。 该类 交 易要求 本基 金在 回购 期内持有的证 券交易所 交 易的债券和在 新质押式 回 购下转入质押 库的债券 , 按证券交易 所规定的 比例折 算为 标准 券后 ,不 低于债 券回 购交 易的 金额 。 6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 22 页 共 30 页


无。 §7 投资组 合报告 7.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比 例(% ) 1 权益投 资 - - 其中: 股票 - - 2 固定收 益投 资 167,998,301.40 98.01 其中: 债券 167,998,301.40 98.01








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,298,397.75 1.34 7 其他各 项资 产 1,106,123.78 0.65 8 合计 171,402,822.93 100.00 注:由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与 合计可 能有 尾差 。 7.2 期末按行业分类的股 票投资组合 7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合 注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。 7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 注:本 报告 期末 本基 金未 投资港 股通 股票 。 7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 23 页 共 30 页


7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 7.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。 7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。 7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。 7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 国家债 券 4,980,500.00 3.79 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 39,840,801.40 30.30 5 企业短 期融 资券 5,008,000.00 3.81 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 118,169,000.00 89.86 9 其他 - - 10 合计 167,998,301.40 127.76


7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 111799233 17 九 江银 行 CD098 300,000 29,655,000.00 22.55 2 111799396 17 青 岛银 行 300,000 29,652,000.00 22.55 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 24 页 共 30 页


CD077 3 111799573 17 天 津银 行 CD105 200,000 19,774,000.00 15.04 4 111799377 17 齐 鲁银 行 CD042 200,000 19,544,000.00 14.86 4 111799429 17 青 岛银 行 CD080 200,000 19,544,000.00 14.86 5 122236 12 哈电 01 100,000 10,038,000.00 7.63


7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证 券投资 明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有资 产支 持证 券。 7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 投资 。 7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。 7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明 7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策 本 基金 将 在 注 重风 险 管 理的 前 提下 , 以 套 期保 值 为 主要 目 的, 遵 循 有 效管 理 原 则经 充 分论 证 后适 度 运用 国 债 期货 。 通 过对 债 券 现货 和 国 债货 市 场 运行 趋 势 的研 究 , 结合 国 债 期货 定 价 模型 , 采 用估 值 合 理、 流 动 性好 、 交 易活 跃 的 期货 合 约 ,对 本 计 划投 资 组 合进 行 及 时、 有 效 地调 整 和 优化 , 提 高投 资 组合的运 作效率 。 7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。 7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价 注:本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 25 页 共 30 页


7.12 投资组合报 告附注 7.12.1


本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查,无 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 7.12.2


本报告 期末 本基 金未 持有 股票。 7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 800.03 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 1,105,323.75 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,106,123.78


7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。 §8 基金份 额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 份额 级别 持有人 户数 户均持 有的 基 金份额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 26 页 共 30 页


( 户) 持有份 额 占总份 额比 例 持有份 额 占总份 额比例 中邮 纯债 恒利 债券A 65 2,003,016.17 129,998,000.00 99.85% 198,051.26 0.15% 中邮 纯债 恒利 债券C 17 6,784.35 0.00 - 115,333.95 100.00% 合计 82 1,589,163.23 129,998,000.00 99.76% 313,385.21 0.24%


8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额 比例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 中邮纯 债 恒利债 券 A - - 中邮纯 债 恒利债 券 C - - 合计 - -


8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部门 负责 人 持 有本开 放式 基金 中邮纯 债恒 利债 券A 0 中邮纯 债恒 利债 券C 0 合计 0 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 中邮纯 债恒 利债 券A 0 中邮纯 债恒 利债 券C 0 合计 0


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§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 中邮纯 债恒 利债 券A 中邮纯 债恒 利债 券 C 基金合 同生 效日 (2017 年4 月 13 日 ) 基 金份 额总额 130,209,221.60 100,098,701.09 本报告 期期 初基 金份 额总 额 - - 基金合同生效日起至报告期期末基金总申购 份额 16,687.15 24,128.94 减: 基金 合 同生 效日 起至 报告 期 期末 基金 总赎 回份额 29,857.49 100,007,496.08 基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变 动份额 (份 额减 少以"-" 填 列) - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 130,196,051.26 115,333.95


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持 有人大会 决议 本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。








10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 自 2017 年 1 月 10 日起 , 唐亚明 先生 任本 基金 管理 人副总 经理;自 2017 年 6 月 19 日起 ,曹 均先生 新任 本基 金管 理人 董事长。 本基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门本 报告 期内未 发生 重大 人 事 变动。





10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。





10.4 基金投资策 略的改变 本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。





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10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况 报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。





10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。





10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况


10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 中泰证券 1 - - - - - 招商证券 1 - - - - - 注: 选择 专用 交易 单元 的 标准和 程序 : (1) 券商 经纪 人财 务状 况 良好 、 经 营行 为规 范、 风 险管理 先进 、 投资 风格 与 中邮创 业基 金管 理股 份有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。


(2) 券商 经纪 人具 有较 强 的综合 服务 能力 :能 及时 、全面 、定 期提 供高 质量 的关于 宏观 、行 业、 资本市场、个 股分析的 报 告及丰富全面 的信息咨 询 服务;有很强 的分析能 力 ,能根据中 邮创业基 金管理股份有 限公司所 管 理基金的特定 要求,提 供 研究报告,具 有开发量 化 投资组合模 型的能力 以及其 他综 合服 务能 力。


(3) 券商 经纪 人能 提供 最 优惠合 理的 佣金 率: 与其 他券 商 经纪 人相 比, 该券 商经纪 人能 够提 供最 优惠合 理的 佣金 率。 基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订 委托协 议, 报中 国证 监会 备案并 通知 基金 托管 人。 10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 29 页 共 30 页


成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 中泰证券 49,823,684.16 99.53% 172,900,000.00 100.00% - - 招商证券 233,365.60 0.47% - - - -


§11 影响投资者决策的其 他重要信息 11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例 达到或者 超过 20% 的时间区 间


期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 机 构 1 20170413-2017063 0 99,999,000.00 - - 99,999,000.0 0 76.74 % 2 20170608-2017063 0 29,999,000.00 - - 29,999,000.0 0 23.02 % 3 20170413-2017060 7 100,000,000.0 0 - 100,000,000.0 0 - - 个 人 - - - - - - -








- - - - - - - - 产品特有 风险 单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险, 主要是 由于持 有 人结构相 对集中 , 机 构 同 质化 , 资金 呈现 “ 大进 大 出 ” 特 点, 在市 场 突变 情 况下 , 赎回 行为 高度一 致 ,给 基 金投 资 运 作 可能 会 带来 较大 压 力, 使 得基 金 资产 的变 现 能力 和 投资 者 赎回 管理 的匹配 与 平衡 可 能面 临 较大考验 ,继而 可能给 基 金带来潜 在的流 动性风 险 。


11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息 无 中邮纯债恒利债券基金 2017 年 半年度报告摘要 第 30 页 共 30 页


中邮创业基金管理股份有限公司 2017 年8 月29 日