中 邮 稳 健 合赢 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期:2017 年8 月29 日
中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
中邮创业基金 管理股份 有 限公司的董事 会及董事 保 证本报告所载 资料不存 在 虚假记载、误 导
性陈述或重大 遗漏,并 对 其内容的真实 性、准确 性 和完整性承担 个别及连 带 责任。本半 年度报告
已经全 部独 立董 事签 字同 意,并 由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司 ( 简称 : 中 国 农业银 行) 根据 本基 金合 同规定 , 于2017
年 08 月 28 日复 核了 本报 告中的 财务 指标 、净 值表 现、收 益分 配情 况、 财务 会计报 告、 投资 组 合
报告等 内容 ,保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 正。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2017 年03 月29 日 起至 06 月30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 应阅 读半 年度报 告正 文。 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮稳 健合 赢债 券型 证券 投资基 金
基金主 代码 002278
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 29 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 390,083,039.38 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 严 格控 制风 险并 保证 充分 流 动性 的前 提下 ,通 过积
极 主 动的 资产 管理 ,力 争为 投 资者 提供 稳健 持续 增长
的投资 收益 。
投资策 略 1、大 类资 产配 置策 略
本 基 金根 据各 项重 要的 经济 指 标分 析宏 观经 济发 展变
动 趋 势, 判断 当前 所处 的经 济 周期 ,进 而对 未来 做出
科 学 预测 。在 此基 础上 ,结 合 对流 动性 及资 金流 向的
分 析 ,综 合股 市和 债市 估值 及 风险 分析 进行 灵活 的大
类 资 产配 置。 此外 ,本 基金 将 持续 地进 行定 期与 不定
期的资 产配 置风 险监 控, 适时地 做出 相应 的调 整。
2、股 票投 资策 略
本 基 金将 重点 关注 在中 国经 济 转型 过程 中, 符合 经济
转 型 方向 、业 绩前 景明 朗的 成 长型 上市 公司 股票 。采
用 自 下而 上个 股精 选的 股票 投 资策 略, 从战 略新 兴行
业 及 传统 行业 处于 转型 期的 企 业中 精选 成长 型上 市公
司股票 。
本 基 金通 过定 量和 定性 相结 合 的方 法定 期分 析和 评估
上 市 公司 的成 长性 ,从 而确 定 本基 金重 点投 资的 成长
型行业 ,并 根据 定期 分析 和评估 结果 动态 调整 。
3、债 券投 资策 略
(1) 平均 久期 配置
本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 形 势 和 宏 观 经 济 政 策 进 行 分
析 , 预测 未来 的利 率趋 势, 并 据此 积极 调整 债券 组合
的 平 均久 期, 在控 制债 券组 合 风险 的基 础上 提高 组合
收 益 。当 预期 市场 利率 上升 时 ,本 基金 将缩 短债 券投
资 组 合久 期, 以规 避债 券价 格 下跌 的风 险。 当预 期市
场 利 率下 降时 ,本 基金 将拉 长 债券 投资 组合 久期 ,以
更大程 度的 获取 债券 价格 上涨带 来的 价差 收益 。 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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(2) 期 限结 构配 置
结 合 对宏 观经 济形 势 和 政策 的 判断 ,运 用统 计和 数量
分 析 技术 ,本 基金 对债 券市 场 收益 率曲 线的 期限 结构
进 行 分析 ,预 测收 益率 曲线 的 变化 趋势 ,制 定组 合的
期限结 构配 置策 略。 在预 期收益 率曲 线趋 向平 坦化 时,
本 基 金将 采取 哑铃 型策 略, 重 点配 置收 益率 曲线 的两
端 。 当预 期收 益率 曲线 趋向 陡 峭化 时, 采取 子弹 型策
略 , 重点 配置 收益 率曲 线的 中 部。 当预 期收 益率 曲线
不 变 或平 行移 动时 ,则 采取 梯 形策 略, 债券 投资 资产
在各期 限间 平均 配置 。
(3) 类 属配 置
本 基 金对 不同 类型 债券 的信 用 风险 、流 动性 、税 赋水
平 等 因素 进行 分析 ,研 究同 期 限的 国债 、金 融债 、央
票 、 企业 债、 公司 债、 短期 融 资 券 之间 的利 差和 变化
趋 势 ,制 定债 券类 属配 置策 略 ,确 定组 合在 不同 类型
债 券 品种 上的 配置 比例 。根 据 中国 债券 市场 存在 市场
分 割 的特 点, 本基 金将 考察 相 同债 券在 交易 所市 场和
银 行 间市 场的 利差 情况 ,结 合 流动 性等 因素 的分 析,
选择具 有更 高投 资价 值的 市场进 行配 置。
(4) 回 购套 利
本 基 金 将 在 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 限 定 的 比 例
内 , 适时 适度 运用 回购 交易 套 利策 略以 增强 组合 的收
益 率 ,比 如运 用回 购与 现券 之 间的 套利 、不 同回 购期
限之间 的套 利进 行低 风险 的套利 操作 。
4、权 证投 资策 略
本 基 金将 按照 相关 法律 法规 通 过利 用权 证及 其他 金融
工 具 进行 套利 、避 险交 易, 控 制基 金组 合风 险, 获取
超 额 收益 。本 基金 进行 权证 投 资时 ,将 在对 权证 标的
证 券 进行 基本 面研 究及 估值 的 基础 上, 结合 股价 波动
率 等 参数 ,运 用数 量化 期权 定 价模 型, 确定 其合 理内
在 价 值, 从而 构建 套利 交易 或 避险 交易 组合 。未 来,
随 着 证券 市场 的发 展、 金融 工 具的 丰富 和交 易方 式的
创 新 等, 基金 还将 积极 寻求 其 他投 资机 会, 履行 适当
程序后 更新 和丰 富组 合投 资策略 。
5、中 小企 业私 募债 券投 资 策略
中 小 企业 私募 债是 指中 小微 型 企业 在中 国境 内以 非公
开 方 式发 行和 转让 ,约 定在 一 定期 限还 本 付 息的 公司
债 券 。与 传统 的信 用债 相比 , 中小 企业 私募 债具 有高
风险和 高收 益的 显著 特点 。
目 前 市场 上正 在或 即将 发行 的 中小 企业 私募 债的 期限
通 常 都在 三年 以下 ,久 期风 险 较低 ;其 风险 点主 要集
中 在 信用 和流 通性 。由 于发 行 规模 都比 较小 ,这 在一
定 程 度上 决定 了其 二级 市场 的 流通 性有 限, 换手 率不
高 , 所以 本基 金在 涉及 中小 企 业私 募债 投资 时, 会将
重 点 放在 一级 市场 ,在 有效 规 避信 用风 险的 同时 获取中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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信用利 差大 的个 券, 并持 有到期 。
对 单 个券 种的 分析 判断 与其 它 信用 类固 定收 益品 种的
方 法 类似 。在 信用 研究 方面 , 本基 金会 加强 自下 而上
的 分 析, 将机 构评 级与 内部 评 级相 结合 ,着 重通 过发
行 方 的财 务状 况、 信用 背景 、 经营 能力 、行 业前 景、
个 体 竞争 力等 方面 判断 其在 期 限内 的偿 付能 力, 尽可
能 对 发行 人进 行充 分详 尽地 调 研和 分析 ;会 倾向 于大
券 商 承销 的有 上市 诉求 的企 业 。鉴 于其 信用 风险 大,
流 通 性弱 ,本 基金 会严 格防 范 风险 。所 有中 小企 业私
募 债 在投 资前 都必 须实 地调 研 ,研 究报 告由 研究 员双
人 会 签, 并对 投资 比例 有严 格 控制 。重 大投 资决 策需
上报投 资委 员会 。
6、资 产支 持证 券投 资策 略
本 基 金将 分析 资产 支持 证券 的 资产 特征 ,估 计违 约率
和提前 偿付 比率 , 并 利用 收益率 曲线 和期 权定 价模 型,
对 资 产支 持证 券进 行估 值。 本 基金 将严 格 控 制资 产支
持 证 券的 总体 投资 规模 并进 行 分散 投资 ,以 降低 流动
性风险 。
7、国 债期 货投 资策 略
本 基 金将 在注 重风 险管 理的 前 提下 ,以 套期 保值 为主
要 目 的, 遵循 有效 管理 原则 经 充分 论证 后适 度运 用国
债 期 货。 通过 对债 券现 货和 国 债货 市场 运行 趋势 的研
究 , 结合 国债 期货 定价 模型 , 采用 估值 合理 、流 动性
好 、 交易 活跃 的期 货合 约, 对 本计 划投 资组 合进 行及
时、有 效地 调整 和优 化, 提高投 资组 合的 运作 效率 。
业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 : 沪深300 指数 收益 率*15%+
中 债 综 合 财 富 指 数*80%+ 金 融 机 构 人 民 币 活 期 存 款 基
准利率*5% 。
沪深300 指数 是由 上海 和 深圳证 券市 场中 选取300 只A
股 作 为样 本编 制而 成的 成份 股 指数 ,覆 盖了 沪深 市场
六 成 左右 的市 值, 具有 良好 的 市场 代表 性和 市场 流动
性。 沪 深300 指 数与 市场 整体表 现具 有较 高的 相关 性,
且 指 数历 史表 现强 于市 场平 均 收益 水平 ,具 有良 好的
投资价 值, 适合 作为 本基 金的权 益投 资部 分业 绩基 准。
中 债 综合 财富 指数 由中 央国 债 登记 结算 有限 责任 公司
编 制 和维 护。 该指 数的 样本 券 包括 了商 业银 行债 券、
央 行 票据 、证 券公 司债 、证 券 公司 短期 融资 券、 政策
性 银 行债 券、 地方 企业 债、 中 期票 据、 记账 式国 债、
国 际 机构 债券 、非 银行 金融 机 构债 、短 期融 资券 、中
央 企 业债 等债 券, 综合 反映 了 债券 市场 整体 价格 和回
报 情 况。 该指 数以 债券 托管 量 市值 作为 样本 券的 权重
因 子 ,每 日计 算债 券市 场整 体 表现 ,是 目前 市场 上较
为 权 威的 反映 债券 市场 整体 走 势的 基准 指数 之一 ,适
合作为 本基 金的 固定 收益 投资部 分业 绩基 准。 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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若 未 来市 场发 生变 化导 致此 业 绩比 较基 准不 再适 用或
有 更 加适 合的 业绩 比较 基准 , 基金 管理 人有 权根 据市
场 发 展状 况及 本基 金的 投资 范 围和 投资 策略 ,调 整本
基 金 的业 绩比 较基 准。 业绩 比 较基 准的 变更 须经 基金
管 理 人和 基金 托管 人协 商一 致 ,并 在更 新的 招募 说明
书中列 示。
风险收 益特 征 本 基 金为 债券 型基 金, 其预 期 风险 与预 期收 益高 于货
币 市 场基 金, 低于 混合 型基 金 和股 票型 基金 ,属 于证
券投资 基金 中的 较低 风险 品种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有
限公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 —157 010-66060069
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
010-58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 :人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年3 月29 日 - 2017 年6 月30 日)
本期已 实现 收益 4,704,599.06
本期利 润 4,678,202.77
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0104
本期基 金份 额净 值增 长率 1.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0106
期末基 金资 产净 值 394,230,513.12
期末基 金份 额净 值 1.011
注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣
除相关费用后 的余额, 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩
指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用, 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字。3. 期
末可供分配利 润采用期 末 资产负债表中 未分配利 润 与未分配利润 中已实现 部 分的孰低数 (为期末
余额, 不是 当前 发生 额) 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去一 个月 0.40% 0.06% 1.73% 0.12% -1.33% -0.06%
过去三 个月 1.10% 0.06% 1.09% 0.13% 0.01% -0.07%
自基金 合同
生效起 至今
1.10% 0.06% 1.03% 0.13% 0.07% -0.07%
注:按 相关 法规 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投
资比例 符合 基金 合同 的有 关规定 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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注:1. 本基 金基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月29 日。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.关于 业绩 基准 的说 明
本基金 整体 业绩 比较 基准 构成为 :沪 深300 指 数收 益率*15%+ 中债 综合 财富 指 数*80%+ 金 融机 构人
民币一 年期 定期 存款 基准 利率*5% 。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ,截 至 2017 年 6 月 30
日, 本公 司共 管理34 只 开 放式基 金产 品 , 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型 证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐
享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资
基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型 证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配
置混合型证券 投资基金 、 中邮医药健康 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 消费升级灵 活配置混
合型发起式证 券投资基 金 、中邮景泰灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮 军 民融合灵活 配置混合
型证券投资基 金、中邮 睿 信增强债券型 证券投资 基 金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基 金、中邮
纯债恒 利债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陈梁
基金经
理
2015 年 6 月 15
日
- 7 年
曾 担 任大 连 实德 集团 市场
专 员 、华 夏 基金 管理 有限
公 司 行业 研 究员 、中 信产
业 投 资基 金 管理 有限 公司
高 级 研究 员 ,现 任中 邮创
业 基 金管 理 股份 有限 公司
投 资 部副 总 经理 兼中 邮多
策 略 灵活 配 置混 合基 金基
金 经 理、 中 邮核 心主 题混
合 型 证券 投 资基 金基 金经
理 、 中邮 稳 健合 赢债 券型
证券投 资基 金基 金经 理。
许进财
基金经
理
2012 年12 月 21
日
- 7 年
许 进 财先 生 :硕 士学 位,
曾 任 安信 证 券股 份有 限公
司 投 资经 理 助理 、中 邮创
业 基 金管 理 股份 有限 公司
行 业 研究 员 ,中 邮中 小盘
灵 活 配置 混 合型 证券 投资
基 金 基金 经 理助 理, 现任
中 邮 创业 基 金管 理股 份有
限 公 司许 进 财投 资工 作室
总 负 责人 兼 中邮 中小 盘灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金 基 金经 理 、中 邮趋 势精中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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选 灵 活配 置 混合 型证 券投
资 基 金、 中 邮乐 享收 益灵
活 配 置混 合 型证 券投 资基
金 、 中邮 睿 信增 强债 券型
证 券 投资 基 金基 金经 理、
中 邮 稳健 合 赢债 券型 证券
投资基 金基 金经 理。
张萌
基金经
理
2014 年5 月4 日 - 12 年
张 萌 女士 , 商学 、经 济学
硕 士 ,曾 任 日本 瑞穗 银行
悉 尼 分行 资 金部 助理 、澳
大 利 亚联 邦 银行 旗下 康联
首 域 全球 资 产管 理公 司全
球 固 定收 益 与信 用投 资部
基 金 交易 经 理、 中邮 创业
基 金 管理 股 份有 限公 司固
定收益部负责人, 固定收
益 部 总经 理 ,现 任固 定收
益 副 总监 、 中邮 稳定 收益
债 券 型证 券 投资 基金 基金
经 理 、中 邮 定期 开放 债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 中邮 双 动力 灵活 配置
混 合 型证 券 投资 基金 基金
经 理 、中 邮 稳健 添利 灵活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 、 中邮 纯 债聚 利债 券型
证 券 投资 基 金、 中邮 增力
债 券 型证 券 投资 基金 、中
邮 睿 信增 强 债券 型证 券投
资 基 金基 金 经理 、中 邮纯
债 恒 利债 券 型证 券投 资基
金 基 金经 理 、中 邮稳 健合
赢 债 券型 证 券投 资基 金基
金经理 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ,各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内,本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求;交 易
行为合法合规 ,未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ;未发生内幕 交易的情 况 ;相关的信 息披露真中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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实、完整、准 确、及时 ; 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后,由金 融 工程部组织, 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 , 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ,
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统,并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告,逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况, 在做出合
理解释后,提 请各部门 相 关人员引起重 视,完善 公 司内部公平交 易制度, 使 之更符合指 导意见精
神,并 避免 类似 情况 再次 发生, 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内,所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年市场在 政策收紧 和 基本面平稳的 双重压力 下 ,震荡出现明 显调整, 不 过季度末比预 期
宽松 。 央 行信 贷数 据答 记 者问中 明确 指出 “ 坚持 积 极稳妥 去杠 杆的 总方 针不 动摇” , 但 也反 复强 调
“对金 融支 持实 体经 济也 没有造 成大 的影 响” 。 原因 无过于 平衡 “稳 增长” 和 “去杠 杆” 两 者之 间
的关系 ,同 时兼 顾“ 十九 大”平 稳政 策的 需要 。上 半年 10 年 国债 和 10 年 国 开分别 上 行 46bp 和
48bp,同期 1 年 国债 和1 年国开 也分 别上 行70bp 和60bp 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0110 元 , 累 计 净值 为 1.0110 元。 ; 本报 告期基 金份 额净
值增长 率 为1.10% , 业绩 比较基 准收 益率 为 1.03% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
宏观方 面 , 从宏 观数 据来 看, 物价 方面 ,5 月份 CPI 环比 下降0.1% , 同比 上 涨 1.5% , 上涨中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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因素集中在非 食品部分 , 下降因素集中 在食品部 分 。非食品部分 价格上涨 内 容包括医疗 保健 、教
育服务 和居 住交 通等 。 食品 部分价 格下 降主 要是 鸡蛋 、 猪肉和 鲜菜 , 三类 合计 影 响CPI 下 降约0.61
个百分 点。5 月 份, 扣除 食品和 能源 的核 心 CPI 同 比上 涨 2.1% , 涨幅 和上 月 相同。5 月 PPI 环
比下降 0.3% ,比 上月 收窄 0.1 个 百分 点, 呈现 趋势 企稳迹 象。5 月 PPI 同 比 上涨 5.5% , 涨幅 比
上月回 落0.9 个百 分点 。 上游采 掘业 、 中 游原 材料 和下游 加工 业涨 幅逐 渐收 窄趋势 , 生 活资 料价
格涨幅 缩窄 程度 最小 。 本 轮 经济增 长的 主要 驱动 力就 是去产 能所 推动 的自 上游 到下游 的盈 利改 善。
但因为 终端 需求 改善 很少 , 所以 下游 加工 业和 生 活 资料的 价格 涨幅 也是 最小 的。 从4 月和 5 月的
PPI 数 据来 看, 经济 向下 的趋势 已经 启动 , 但 势头 应该比 较缓 慢。 经 历3 月 高点后 , 工 业增 加值
回落势 能明 显低 于预 期 , 二季度 经济 走稳 可期 。5 月工业 增加 值同 比 6.5%,与 4 月持 平 , 平 稳趋
势从 5 月 已经 走平 的 PMI 数据 ,以 及 5-6 月企 稳 并有所 反弹 的发 电耗 煤数 据中得 到印 证。5 月
份, 制 造 业PMI 为51.2% , 与上 月持 平, 高于 去年 同期1.1 个百 分点 , 连 续8 个月 位 于 51.0% 以
上的扩 张区 间 。 5 月六 大发 电集团 日均 耗煤 同比 增 速11%,较 4 月的 14.1% 略 有 下滑 , 但 6 月1-14
日六大 发电 集团 日均 耗煤 同比增 长 15.2% , 环 比增 速7.2% , 处 于相 对高 位。 5 月份, PMI 为 51.2% ,
与上月持平, 呈现企稳 之 势。分规模看 ,大型企 业 走弱,中小型 企业回升 。 生产指数为 53.4% ,
略微收 窄; 新订 单指 数为52.3% , 与上 月持 平。 从 业 人员指 数 为 49.4% , 略有 反 弹, 表 明制 造业 企
业用工降幅有 所收窄。 原 材料库 存指数 为 48.5% , 表明制造业主 要原材料 库 存量继续下降 。供应
商配送时间指 数为 50.2% ,略有下降, 表明制造 业 原材料供应商 交货时间 略 有加快。5 月 固定资
产投资 同 比7.8%,较 4 月稍 有回 落 。 一 是制 造业 投资 反弹 , 同 比 较4 月 上升2.7 个百 分点 至 5.9% ,
反弹一是因为 去年基数 较 低,二是依靠 设备制造 、 食品制造和纺 织业等分 项 投资增长拉 动。二是
基建投 资回 落, 同比 较 4 月下 降4.3 个 百分 点至13.1% , 创年 内新 低, 凸显 财 政收支 矛盾 下支 出
增长乏 力。 三是 房地 产投 资下滑 ,但 幅度 有限 ,同 比较 4 月下降 2.3 个 百 分点 至 7.4% , 说明 前
期旺盛的房地 产销售对 房 地产投资还存 在一定的 拉 动作用。从项 目隶属关 系 看,中央项 目固定资
产投资 持续 回落。5 月 份, 中央项 目投 资累 计同 比下 降 10.2% , 降 幅比1-4 月 份扩 大 1 个百 分点;
地方项 目投 资累 计同 比增 长 9.4% , 增 速回 落0.2 个 百分点 。5 月社 会消 费品 零售总 额同 比名 义增
10.7% ,与 4 月 持平 。其 中,限 额以 上单 位消 费品 零售额 同比 增 长 9.2% 。 部 分与消 费升 级相 关商
品增长较快。 乡村消费 品 零售额增速持 续快于城 镇 消费品零售额 。5 月份 , 限额以上单 位体育娱
乐类、 家电 类和 化妆 品类 分别增 长 11.4% 、13.6% 和 12.9% ,比 上月 加快 2.8 、3.4 和 5.2 个百 分
点。 据 全国 乘用 车市 场信 息联席 会数 据,5 月 份, 我国运 动型 多用 途乘 用车 (SUV ) 销量 同比 增长
17.2% ,增 速比上月 加快 2.1 个百分点 ,且明显 高于 同期乘用车市 场整体增 速 。社融方面, 受货
币政策中性趋 紧和资金 利 率不断上移影 响,5 月 债 券和非标融资 大幅回落 。5 月份,新 增社会融中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页 共 29 页
资规 模1.06 万 亿元 ,同 比多 增 3855 亿 元, 社会 融资规 模存 量同 比增 长12.9% 。 新增 委托 贷款 、
信托贷 款、 未贴 现银 行承 兑 汇票等 表外 业务 规模 共 计289 亿 元, 延续 上月 三项 表 外业务 缩减 趋势 ,
且跌幅较大, 表明监管 对 表外业务扩张 起到明显 制 约。新增企业 债券融资-2462 亿元,主 因在债
券利率进一步 攀升下, 信 用债的发行规 模继续收 缩 ,环比减少 约 3600 亿元 ,同时也继续 推动 企
业融资 向信 贷转 向。
短期看,利率 债下行过 快 ,同时基本面 数据仍较 强 ,我们预期阶 段性企稳 。 央行去杠杆态 度
明确,预期存 单价格下 行 后企稳,3M SHIBOR 冲高 回落,信贷需 求继续上 行 ,部分银行取 消贷款
利率优 惠, 存款 增长 乏力 ,M2 持续 下行 , 预期 缺口 将会增 加存 单发 行动 力。 中小银 行很 多时 候 是
通过发行存单 来购买同 业 理财,负债成 本较高, 资 产收益率相对 较低,成 本 倒挂,部分 银行会出
现缩表 的情 况, 央行 会通 过 MLF 及 SLO 锁 定长 端的 资金成 本, 控制 超储 率, 但是收 益率 曲线 预 期
仍将大 概率 持平 ,机 构套 利空间 十分 有限 ;
信用债 方面 ,信 用利 差保 护一般 ,除 了 AAA 品 种外 不建议 追, 维 持 AAA 和超 AAA 高等 级短 久
期产业 债。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金公司于 本报告期 内 成立估值小组 ,成员由 总 经理、督察长 、基金清 算 部经理、基金 经
理及基金会计 组成。估 值 小组负责确定 基金估值 程 序及标准以及 对突发事 件 的处理,在 采用估值
政策和 程序 时 , 充 分考 虑 参与估 值流 程各 方及 人员 的经验 、 专业 胜任 和独 立 性, 通过 估值 委员 会、
参考行业协会 估值意见 、 参考独立第三 方机构估 值 数据等一种或 多种方式 的 有效结合, 减少或避
免估值 偏差 的发 生。
4.7 管理人对报告期内基 金 利润分配情况的 说明
本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况,本基 金未能满 足 利润分配条件 ,
故未进 行利 润分 配。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管本基金 的过程中 , 本基金托管人 ——中国 农 业银行股份有 限公司严 格 遵守《证券投 资
基金法》相关 法律法规 的 规定以及基金 合同、托 管 协议的约定, 对本基金 基 金管理人—— 中邮创
业基金 管理 股份 有限 公 司2017 年03 月 29 日至 2017 年 06 月 30 日 基金 的投 资运作 , 进 行了 认真、
独立的会计核 算和必要 的 投资监督,认 真履行了 托 管人的义务, 没有从事 任 何损害基金 份额持有
人利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管 人认 为, 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基金 资产净 值的 计算 、
基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金费 用开支及 利 润分配等问题 上,不存 在 损害基金份 额持有人
利益的行为; 在报告期 内 ,严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ,在各重要 方面的运
作严格 按 照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人认为 ,中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披
露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定,基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金半年度报 告中的财
务指标、净值 表现、收 益 分配情况、财 务会计报 告 、投资组合报 告等信息 真 实、准确、 完整,未
发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
§6 半年度财务 会计报告 (未经审计)
6.1 资产 负债表
会计主 体: 中邮 稳健 合赢 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日
单位: 人民 币元
资 产 附注号 本期末 上年度末 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
资 产:
银行存 款
182,224,330.38 -
结算备 付金
747,332.97 -
存出保 证金
16,268.11 -
交易性 金融 资产
188,599,821.40 -
其中: 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
188,599,821.40 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
20,012,483.67 -
应收利 息
3,160,442.35 -
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
394,760,678.88 -
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债:
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
263,438.13 -
应付托 管费
65,859.54 -
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
69,928.74 -
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
130,939.35 -
负债合 计
530,165.76 -
所有者权益:
实收基 金
390,083,039.38 -
未分配 利润
4,147,473.74 -
所有者 权益 合计
394,230,513.12 - 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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负债和 所有 者权 益总 计
394,760,678.88 -
注:报 告截 止 日2017 年6 月30 日, 基金 份额 净值1.0110 元, 基金 份额 总额390083039.38 份。
6.2 利润表
会计主 体: 中邮 稳健 合赢 债券型 证券 投资 基金
本报告 期: 2017 年3 月29 日( 基金 合同 生效 日)至2017 年6 月30 日
单位: 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年3 月29 日(基金
合同生效日)至 2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
6,159,035.29 -
1.利息 收入
5,098,633.60 -
其中: 存款 利息 收入
3,636,105.07 -
债券利 息收 入
1,440,342.11 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
22,186.42 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)
936,126.22 -
其中: 股票 投资 收益
645,774.93 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-123,817.19 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
414,168.48 -
3.公允 价值 变动 收益 ( 损失 以 “- ”
号填列 )
-26,396.29 -
4. 汇 兑收 益 (损 失以 “- ” 号填
列)
- -
5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列)
150,671.76 -
减: 二、费用
1,480,832.52 -
1.管 理人 报酬
919,536.14 -
2.托 管费
229,884.03 -
3.销 售服 务费 6.4.8.2.3 - -
4.交 易费 用
113,727.21 -
5.利 息支 出
81,561.62 -
其中: 卖出 回购 金融 资产 支出
81,561.62 -
6.其 他费 用
136,123.52 -
三、 利润总额 (亏损总额 以 “-”
号填列)
4,678,202.77 -
减:所 得税 费用
- - 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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四、净利润(净亏损 以“- ”号
填列)
4,678,202.77 -
6.3 所有者权益(基金净 值)变动表
会计主 体: 中邮 稳健 合赢 债券型 证券 投资 基金
本报告 期:2017 年3 月 29 日 至 2017 年6 月30 日
单位: 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 29 日(基金合同生效日)至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 (基
金净值 )
440,300,907.74 - 440,300,907.74
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 (本 期 净
利润)
- 4,678,202.77 4,678,202.77
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
( 净 值 减 少 以 “-”号填
列)
-50,217,868.36 -530,729.03 -50,748,597.39
其中:1.基 金申 购款 149,871,817.08 149,948.96 150,021,766.04
2. 基金 赎回 款 -200,089,685.44 -680,677.99 -200,770,363.43
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动(净值减少以
“- ”号填列 )
- - -
五、 期末 所有 者权 益 (基
金净值 )
390,083,039.38 4,147,473.74 394,230,513.12
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 (基
金净值 )
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 (本 期 净
利润)
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
- - - 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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( 净 值 减 少 以 “-”号填
列)
其中:1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动(净值减少以
“- ”号填列 )
- - -
五、 期末 所有 者权 益 (基
金净值 )
- - -
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.3 财务 报表由 下列 负责 人签 署:
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
中邮稳 健合 赢债 券型 证券 投资基 金 (以 下简 称 “本 基金” ) 经中 国证 券监 督管 理委员 会 (以 下
简称“中国证 监会 ” )证 监 许可〔2015 〕2869 号《关 于准予中邮稳 健合赢债 券 型证券投资基 金注
册的批 复》 批准 募集 , 由 中 邮创业 基金 管理 股份 有限 公司依 照 《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、
《证券投资 基金运作 管理 办法》 、 《证券 投资基金 销 售管理办法 》等有关 规定 和《中邮稳 健合赢 债
券型证 券投 资基 金基 金合 同》发 起, 并 于 2017 年 3 月 29 日 募集 成立 。本 基金 为契约 型开 放式 ,
存续期 限不 定, 首次 设立 募集包 括认 购资 金利 息共 募集 440,300,907.74 元 , 业经致 同会 计师 事务
所(特 殊普 通合 伙) 致同 验字(2017 )第 110ZC0132 号验 资报 告予 以验 证。 本基金 的基 金 管 理人
为中邮 创业 基金 管理 股份 有限公 司, 基金 托管 人为 中国农 业银 行股 份有 限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 稳健合赢债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关 规定 , 本 基金 的投 资范围 为具 有良 好流 动性 的金融 工具 , 包 括国 内依 法发行 上市 的股 票 ( 含
中小板 、 创 业板 及其 他经 中国证 监会 核准 上市 的股 票) 、 权证 等权 益类 资产 及 债券等 固定 收益 类金
融工具、国债 期货及法 律 法规或中国证 监会允许 基 金投资的其他 金融工具 ( 但须符合中 国证监会
相关规 定) 。 本基 金投 资的 具有良 好流 动性 的固 定收 益类金 融工 具, 包括 国内 依 法发行 上市 的国 债、
金融债、公 司 债、企业 债 、地方政府债 、次级债 、 中小企业私募 债券、可 转 换公司债券 (含可分
离交易 可转 债) 、 短期 融资 券、 中 期票 据、 资 产支 持 证券、 债券 回购、 央行 票 据、 银 行存 款等 固定
收益类金融工 具,以及 法 律法规或中国 证监会允 许 基金投资的其 他固定收 益 类金融工具 (但须符中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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合中国 证监 会相 关规 定) 。 在正常 市场 情况 下, 本基 金投资 组合 中各 类资 产占 基金净 值的 目标 比例
为:投资于债 券资产的 比 例不低于基金 资产的 80% ;投资于股票 、权证 等 权 益类资产的投 资比例
合计不超过基 金资产 的 20% ;在扣除国债 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后, 其 中现金或到期 日在
一年期 以内 的政 府债 券不 低于基 金资 产净 值 的 5% ; 权证投 资占 基金 资产 净值 的0~3% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制, 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 ( 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ) 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告 和半 年 度报告>》 及 中国 证监 会发 布的关 于基 金行 业
实务操 作的 有关 规定 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及 其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求, 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值 )变 动等 有关信 息。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本报告 期内 本基 金无 差错 更正。
6.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 国 家税 务
总局 关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2015]101 号《财 政部 国家 税务总局 证监 会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《财政 部
国家税务总局 关于全面 推 开营业税改征 增值税试 点 的通知 》 、财税[2016]46 号《财政部 国 家税
务总局 关 于进 一步 明确 全 面推开 营改 增 试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 、 财 税[2016]70 号 《财 政部
国家税 务总 局关 于金 融机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 及 其他 相关 税 务法规 和实 务操 作,中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本基金 主要 税项 列示 如下 :
1 . 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ;基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ,持 股期 限超 过 1 年 的, 股息 红 利
所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 (含 1 个月 )的 ,其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 (含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 上述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人 所 得税 。
2 .基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
3 . 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、
红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。
4.于 2016 年5 月1 日 前 , 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。
基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自2016 年5 月1 日 起, 金 融业由 缴纳 营业 税改
为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及 基金取得 的以下利
息收入免征 增值税:a )同 业存款;b ) 买入返售 金融 资产(质押 式、买断 式) ;c )国债、地 方政
府债;d) 金融 债券 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本报告 期内 ,本 基金 未通 过关联 方交 易单 元进 行交 易的情 况。
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
本报 告期 内, 本基 金 未通过 关联 方交 易单 元进 行交易 的情 况。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位: 人民 币元 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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项目
本期
2017 年3 月29 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
919,536.14 -
其中: 支付 销售 机构 的客
户维护 费
150.10 -
注:支付基金管理人中邮创业基金管理股份有限公司的基金管理费,按前一日基金资产净值的
0.80% 计提 , 逐日 累计 至每 月月底 , 按月 支付 。 计算 公式为 : 日基 金管 理人 报 酬=前 一日 基金 资产
净值× 0.80 % / 当年 天数
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位: 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月29 日( 基金 合 同生
效日) 至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
229,884.03 -
注:支付基金 托管人中 国 农业银行股份 有限公司 的 基金托管费, 按前一日 基 金资产净值 的 0.20%
计提 , 逐 日累 计至 每月 月底 , 按 月支 付 。 计 算公 式为 : 日基金 托管 费= 前一 日基 金资产 净值 ×0. 20%
/当年 天数 。
6.4.7.3 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.3.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注:本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
6.4.7.3.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注:本 报告 期末 除基 金管 理人之 外的 其他 关联 方未 投资本 基金 。
6.4.7.4 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位: 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年3 月 29 日( 基金 合 同生效 日)
至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国农业银行
股份有限公司
22,224,330.38 91,843.67 - -
6.4.7.5 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共 29 页
注:本 报告 期内 本基 金未 在承销 期内 参与 认购 关联 方承销 的证 券。
6.4.8 期 末( 2017 年 6 月30 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注:本 期末 未持 有因 认购 新发/ 增发 证券 而于 期末 持 有的流 通受 限证 券。
6.4.8.2 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.2.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末不 存在 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位: 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
(% )
1 权益投 资 - -
其中: 股票 - -
2 固定收 益投 资 188,599,821.40 47.78
其中: 债券 188,599,821.40 47.78
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 182,971,663.35 46.35
7 其他各 项资 产 23,189,194.13 5.87
8 合计 394,760,678.88 100.00
注:由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项公允价值占 基金总资 产 的比例分项 之和与合
计可能 有尾 差。
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 :人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %)
A
农、林 、牧 、渔 业 - - 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 29 页
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 - -
注:由 于四 舍五 入的 原因 公允价 值占 基金 资产 净值 的比例 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注:本 报告 期末 本基 金未 投资港 股通 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
注:本 报告 期末 本基 金未 持有股 票投 资。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位: 人民 币元 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 29 页
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期末 基金 资产 净值
比例( %)
1 600660 福耀玻 璃 16,352,148.38 4.15
2 600056 中国医 药 12,230,451.14 3.10
3 000711 京蓝科 技 8,020,033.68 2.03
注:买 入金 额均 按买 入成 交金额 (成 交单 价乘 以成 交数量 )填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期末 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位: 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期末 基金 资产 净值
比例( %)
1 600660 福耀玻 璃 17,586,242.56 4.46
2 600056 中国医 药 12,254,957.04 3.11
3 000711 京蓝科 技 7,407,208.53 1.88
注:卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 (成 交单 价乘 以成 交数量 )填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位: 人民 币元
买入股 票成 本( 成交 )总 额 36,602,633.20
卖出股 票收 入( 成交 )总 额 37,248,408.13
注:买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位: 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 国家债 券 19,924,000.00 5.05
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 50,112,821.40 12.71
5 企业短 期融 资券 20,034,000.00 5.08
6 中期票 据 - -
7 可转债 (可 交换 债) - -
8 同业存 单 98,529,000.00 24.99
9 其他 - -
10 合计 188,599,821.40 47.84 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 29 页
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位: 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净值
比例( %)
1 111710273 17 兴 业银 行
CD273
500,000 49,445,000.00 12.54
2 111799377 17 齐 鲁银 行
CD042
300,000 29,316,000.00 7.44
3 011760081 17 中 铝国 工
SCP002
200,000 20,034,000.00 5.08
4 122236 12 哈电 01 199,530 20,028,821.40 5.08
5 111799396 17 青 岛银 行
CD077
200,000 19,768,000.00 5.01
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 投资 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 29 页
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本 基金 本期 未参 与国 债期货 投资 。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查,无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票, 均为基 金合 同规 定备 选股 票库之 内股 票。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位: 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 16,268.11
2 应收证 券清 算款 20,012,483.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,160,442.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 23,189,194.13
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位: 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
292 1,335,900.82 389,870,951.85 99.95% 212,087.53 0.05%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
298.83 0.0002%
注:本 公司 从业 人员 持有 本基金 份额 总量 的数 量区 间为 0-10 万份 。
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 )
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位: 份
基金合 同生 效日 ( 2017 年 3 月 29 日 ) 基金 份额 总额
440,300,907.74
本报告 期期 初基 金份 额总 额 -
基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 149,871,817.08
减:基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 200,089,685.44
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动 份 额 ( 份
额减少 以"-" 填 列)
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额 390,083,039.38
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
自 2017 年 1 月 10 日起 , 唐亚明 先生 任本 基金 管理 人副总 经理;自 2017 年 6 月 19 日起 ,曹
均先生 新任 本基 金管 理人 董事长。 本基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门本 报告 期内未 发生 重大 人 事
变动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位: 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中泰证券 1 - - 54,410.46 79.11% -
招商证券 1 - - 14,367.33 20.89% -
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位: 人民 币元 中邮稳健合赢债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 29 页 共 29 页
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中泰证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情
况
序
号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20% 的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
机
构
1
20170329~20170
502
180,012,400
.00
-
180,000,000
.00
12,400.00
0.00
%
2
20170329~20170
630
190,011,400
.00
- -
190,011,400
.00
48.7
1%
3
20170412~20170
630
-
149,848,151
.90
-
149,848,151
.90
38.4
1%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险, 主要是 由于持 有 人结构相 对集中 , 机
构 同 质化 , 资金 呈现 “ 大进 大 出 ” 特 点, 在市 场 突变 情 况下 , 赎回 行为 高度一 致 ,给 基 金投 资
运 作 可能 会 带来 较大 压 力, 使 得基 金 资产 的变 现 能力 和 投资 者 赎回 管理 的匹配 与 平衡 可 能面 临
较大考验 ,继而 可能给 基 金带来潜 在的流 动性风 险 。
11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
中邮创业基金管理股份有限公司
2017 年8 月29 日