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中邮核心主题混合(590005)

中邮核心主题混合:2017年半年度报告摘要查看PDF公告

 
 
中 邮 核 心 主题 混 合 型 证券 投 资 基 金 
2017 年 半年 度 报 告 摘要 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 中邮创业基 金管理股份有限公 司 
基金托 管人: 招商银行股 份有限公司 
送出日 期:2017 年8 月29 日 
 
 
 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 
第 2 页 共 32 页


§1 重要提 示 1.1 重要提示 中邮核心主题混合型证券投资基金管理人----- 中 邮创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董事保证本报 告所载资 料 不存在虚假记 载、误导 性 陈述或重大遗 漏,并对 其 内容的真实 性、准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。本 半年 度报 告已 经全部 独立 董事 签字 同意 ,并由 董事 长签 发。 基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年08 月28 日复核 了本 报 告 中的财务指标 、净值表 现 、收益分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容,保证 复核内容 不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ,投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 财务 资料 未经 审计 。 本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。 本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 应阅 读半 年度报 告正 文。 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 3 页 共 32 页


§2 基金简 介 2.1 基金基本情况 基金简 称 中邮核 心主 题混 合 基金主 代码 590005 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2010 年 5 月 19 日 基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 800,689,414.33 份


2.2 基金产品说明 投资目 标 本 基 金重 点关 注中 国经 济结 构 调整 过程 中带 来的 投资 机 会 ,采 用主 题策 略和 核心 策 略相 结合 的方 法筛 选核 心 主 题企 业, 在严 格控 制风 险 并保 证充 分流 动性 的前 提下, 谋求 基金 资产 的长 期稳定 增值 。 投资策 略 1. 大 类资 产配 置策 略 本 基 金根 据各 项重 要的 经济 指 标分 析宏 观经 济发 展变 动 趋 势, 判断 当前 所处 的经 济 周期 ,进 而对 未来 做出 科 学 预测 。在 此基 础上 ,结 合 对流 动性 及资 金流 向的 分 析 ,综 合股 市和 债市 估值 及 风险 分析 进行 大类 资产 配 置 。此 外, 本基 金将 持续 地 进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监控 ,适 时地 做出相 应的 调整 。 2. 股 票投 资策 略 本 基 金采 用主 题投 资策 略与 核 心投 资策 略相 结合 的方 法 进 行股 票投 资: 主题 投资 策 略是 自上 而下 挖掘 出可 能 导 致经 济结 构发 生根 本性 变 化的 因素 ,分 析这 些根 本 变 化的 内涵 ,再 形成 与之 相 匹配 的投 资主 题, 然后 再 选 择能 够受 益于 该投 资主 题 的上 市公 司, 构建 股票 组 合 进行 投资 。本 基金 采用 主 题投 资策 略作 为股 票投 资 的 主要 策略 ,在 具体 的择 股 过程 中还 将核 心投 资策 略 作 为辅 助策 略, 同等 条件 下 优先 选择 具有 核心 竞争 力的企 业进 行投 资。 (1) 主题 挖掘 本 基 金在 进行 主题 挖掘 的时 候 采用 纵向 和横 向相 结合 的方式 ,同 时关 注主 题的 生命周 期。 本 基 金将 通过 自上 而下 的方 式 ,从 宏观 经济 、国 家政 策 、 社会 文化 、人 口结 构、 科 技进 步等 多个 纵向 角度 出 发 ,在 深入 研究 的基 础上 , 分析 影响 经济 发展 和企 业 盈 利的 关键 性因 素, 从而 前 瞻性 地挖 掘出 中国 经济中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 4 页 共 32 页


结 构 调整 过程 中不 断涌 现出 的 有深 刻影 响力 的投 资主 题。 横 向的 主题 挖 掘 主要 是指将 “中 国经 济结 构调 整” 从 生 产领 域、 流通 领域 、消 费 领域 、区 域经 济和 资本 市 场 五个 方向 分解 ,把 握经 济 结构 调整 的脉 搏, 细分 出具有 实际 投资 意义 的细 分主题 。 在 主 题 挖 掘 同 时 , 本 基 金 还 将 判 断 “ 主 题 的 生 命 周 期 ” 并对 其进 行阶 段划 分。 “ 主题 的生 命周 期 ” 是指 投 资 主题 对经 济和 资本 市场 的 影响 持续 期。 对 “ 主题 的 生 命周 期 ” 进行 阶段 划分 的 根据 是投 资主 题对 经济 和 资 本市 场影 响力 的强 弱。 主 题的 生命 周期 一般 分为 四 个 阶段 :主 题萌 芽、 主题 形 成、 主题 实现 和主 题衰 退。 (2) 主题 配置 在 主 题挖 掘的 基础 上, 基金 管 理人 定期 召开 投资 决策 委 员 会会 议, 由宏 观经 济研 究 员、 策略 研究 员、 行业 研 究 员和 基金 经理 对主 题进 行 评估 ,综 合考 虑主 题发 展 阶 段、 主题 催化 因素 、主 题 市场 容量 、主 题估 值水 平 等 因素 ,确 定每 个主 题的 配 置权 重范 围, 从而 进行 主题配 置。 (3) 个 股选 择 本 基 金通 过主 题投 资策 略和 核 心投 资策 略相 结合 的方 法构建 股票 备选 库和 精选 库, 重 点投 资核 心主 题企 业。 核 心 主题 企业 是指 与本 基金 确 立的 投资 主题 相符 且具 有 核 心竞 争力 的企 业。 核心 投 资策 略是 指对 企业 核心 竞 争 力的 综合 评价 方法 ,主 要 从公 司盈 利模 式、 政策 环 境 、财 务状 况、 治理 结构 以 及市 场估 值等 方面 进行 评 估 。通 过定 性和 定量 分析 相 结 合 的方 法筛 选出 具有 如 下 特质 的上 市公 司进 行投 资 :主 营业 务突 出, 发展 战 略 明晰 ,具 有良 好的 创新 能 力, 信息 披露 透明 ;主 要 股 东资 信良 好, 持股 结构 相 对稳 定, 注重 中小 股东 利益 , 无 非经 营性 占款 ; 管理规 范 , 企 业家 素质 突 出, 具 有 合理 的管 理层 激励 与约 束 机制 ,建 立科 学的 管理 与 组 织架 构; 具有 持续 经营 能 力和 偿债 能力 ,资 产负 债率合 理; 业务 稳定 运行 , 收入 及利 润保 持合 理增 长, 资 产 盈利 能力 较高 ,净 资产 收 益率 处在 领先 水平 ;财 务管理 能力 较强 , 现 金收 支安排 有序 ; 股 东回 报良 好, 分红比 例稳 定。 备选 库的 构建 在 确 立投 资主 题及 投资 主题 配 置比 例之 后, 本基 金将 选 择 与投 资主 题相 关联 的股 票 进入 备选 库, 并依 据个 股 的 “主 题相 关度 ”排 序。 本 基金 主要 根据 企业 能够 受 惠 于投 资主 题的 程度 来确 定 “主 题相 关度 ”。 具体 来 说 ,就 是由 研究 员衡 量主 题 因素 对企 业的 主营 业务 收 入 、主 营业 务利 润等 财务 指 标的 影响 程度 并打 分, 作 为 企业 和投 资主 题的 相关 度 标准 。打 分的 依据 主要中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 5 页 共 32 页


有以下 几个 方面 : 公 司所 处行 业受 宏观 经济 环 境和 国家 产业 政策 的影 响程度 。 公 司 主 营 业 务 收 入 和 利 润 受 此 主 题 驱 动 的 变 动 幅 度。 公司 的盈 利模 式。 公司 竞争 力分 析, 包括 管理者 素质 、 市 场营 销能 力 、 技术创新 能力 、专 有技 术、 特 许权 、品 牌、 重要 客户 等。 公 司财 务状 况及 财务 管理 能 力, 包括 财务 安全 性指 标 , 反映 行业 特性 的主 要财 务 指标 、公 司股 权与 债权 融资能 力与 成本 分析 、公 司再投 资收 益率 分析 等。 精选 库的 构建 在 备 选库 的基 础上 ,精 选主 题 相关 度得 分高 、流 动性 好 、 市场 估值 合理 且具 有核 心 竞争 力的 优质 上市 公司 构成本 基金 的精 选库 。 主 题相 关度 由研 究员 根据 公 司业 绩受 主题 驱动 弹性 的大小 进行 打分 确定 ; 流 动性 指标 主要 参考 流动 市 值、 总市 值和 日均 成交 金额等 指标 ; 估值 指标 选用 市盈 率、 市净率 和市 销率 ; 企 业核 心竞 争力 的评 价采 用 核心 投资 策略 ,兼 顾价 值 和 成长 因素 ,采 用定 性和 定 量相 结合 的方 法配 合研 究 员 实地 调研 结果 筛选 公司 发 展战 略明 晰、 具备 比较 优 势 、治 理结 构良 好的 企业 。 具体 而言 ,应 从以 下方 面精选 个股 : 公 司主 营业 务突 出, 发展 战 略明 晰, 具有 良好 的创 新能力 和优 良的 核心 竞争 力,信 息披 露透 明。 主 要股 东资 信良 好, 持股 结 构相 对稳 定, 注重 中小 股 东 利益 ,无 非经 营性 占款 ; 管理 规范 ,企 业家 素质 突 出 ,具 有合 理的 管理 层激 励 与约 束机 制, 建立 科学 的管理 与组 织架 构。 具 有持 续经 营能 力和 偿债 能 力, 资产 负债 率合 理。 主 营 业务 稳定 运行 ,收 入及 利 润保 持合 理增 长, 资产 盈利能 力较 高。 净资 产收 益率处 在领 先水 平。 财务 管理 能力 较强 ,现 金收支 安排 有序 。 股东 回报 良好 ,分 红比 例较为 稳定 。 3. 债 券投 资策 略 (1) 平 均久 期配 置 本 基 金 通 过 对 宏 观 经 济 形 势 和 宏 观 经 济 政 策 进 行 分 析 , 预测 未来 的利 率趋 势, 并 据此 积极 调整 债券 组合 的 平 均久 期, 在控 制债 券组 合 风险 的基 础上 提高 组合 收益。 (2) 期 限结 构配 置 结 合 对宏 观经 济形 势和 政策 的 判断 ,运 用统 计和 数量中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 6 页 共 32 页


分 析 技术 ,本 基金 对债 券市 场 收益 率曲 线的 期限 结构 进 行 分析 ,预 测收 益率 曲线 的 变化 趋势 ,制 定组 合的 期限结 构配 置策 略。 (3) 类 属配 置 本 基 金对 不同 类型 债券 的信 用 风险 、流 动性 、税 赋水 平 等 因素 进行 分析 ,研 究同 期 限的 国债 、金 融债 、央 票 、 企业 债、 公司 债、 短期 融 资券 之间 的利 差和 变化 趋 势 ,制 定债 券类 属配 置策 略 ,确 定组 合在 不同 类型 债券品 种上 的配 置比 例。 (4) 回 购套 利 本 基 金 将 在 相 关 法 律 法 规 以 及 基 金 合 同 限 定 的 比 例 内 , 适时 适度 运用 回购 交易 套 利策 略以 增强 组合 的收 益 率 ,比 如运 用回 购与 现券 之 间的 套利 、不 同回 购期 限之间 的套 利进 行低 风险 的套利 操作 。 4. 权 证投 资策 略 本 基 金将 按照 相关 法律 法规 通 过利 用权 证及 其他 金融 工 具 进行 套利 、避 险交 易, 控 制基 金组 合 风 险, 获取 超 额 收益 。未 来, 随着 证券 市 场的 发展 、金 融工 具的 丰 富 和交 易方 式的 创新 等, 基 金还 将积 极寻 求其 他投 资机会 ,履 行适 当程 序后 更新和 丰富 组合 投资 策略 。 业绩比 较基 准 整体业 绩比 较基 准= 沪深 300 指数 ×8 0% + 上证 国债 指 数×20 % 风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金, 其预 期 风险 与预 期收 益高 于债 券 型 基金 和货 币市 场基 金, 低 于股 票型 基金 ,属 于证 券投资 基金 中的 中等 风险 品种。


2.3 基金管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有 限公司 招商银 行股 份有 限公 司 信息披 露负 责人 姓名 侯玉春 张燕 联系电 话 010-82295160 —157 0755-83199084 电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn yan_zhang@cmbchina.com 客户服 务电 话


010-58511618 95555 传真 010-82295155 0755-83195201


2.4 信息 披露方式


登载基金半年度报告正文的管理人互联 网 网址 http://www.postfund.com.cn 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 7 页 共 32 页


基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所.


§3 主要财务指 标和基金 净值表现 3.1 主要会计数据和财务 指标


































































































金 额单位 :人 民币 元 3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日) 本期已 实现 收益 11,769,670.30 本期利 润 73,685,564.47 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0880 本期基 金份 额净 值增 长率 5.19% 3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 ) 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5853 期末基 金资 产净 值 1,428,510,334.16 期末基 金份 额净 值 1.784 注:1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入(不含 公 允价值变动 收益)扣 除相关费用后 的余额, 本 期利润为本期 已实现收 益 加上本期公允 价值变动 收 益。2.所述 基金业绩 指标不包括持 有人认购 或 交易基金的各 项费用, 计 入费用后实际 收益水平 要 低于所列数 字;3. 期 末可供分配利润采 用期末 资产负债表中未分 配利润 与未分配利润中已 实现部 分的孰低数( 为 期末 余额, 不是 当期 发生 额) 。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 阶段 份额净 值 增长率 ① 份额净 值 增长率 标 准差② 业绩比 较 基准收益 率③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一 个月 4.57% 0.71% 4.01% 0.54% 0.56% 0.17% 过去三 个月 2.06% 0.79% 4.90% 0.49% -2.84% 0.30% 过去六 个月 5.19% 0.81% 8.65% 0.45% -3.46% 0.36% 过去一 年 6.06% 0.85% 13.30% 0.54% -7.24% 0.31% 过去三 年 77.87% 2.09% 59.07% 1.40% 18.80% 0.69% 自基金 合同 生效起 至今 106.16% 1.65% 35.86% 1.22% 70.30% 0.43% 注:1. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 本基金 业绩 衡量 基准 =沪 深 300 指数 ×80 % + 上证 国 债指数 ×20 % 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 8 页 共 32 页


沪深300 指 数作 为按 流通 股本加 权的 跨两 市蓝 筹股 指数, 其指 数样 本股 市值 覆盖了 上交 所和 深交 所上市 的所 有股 票市 值 的70%, 具有 较强 的代 表意 义 。 由于基 金资 产配 置比 例处 于动态 变化 的过 程中 ,需 要通过 再平 衡来 使资 产的 配置比 例符 合基 金合 同要求 , 基 准指 数中 沪 深300 指 数和 上证 国债 指数 每日分 别计 算收 益率 , 然 后按 80% 、20% 的比 例 采取再 平衡 ,再 用循 环计 算的方 式得 到基 准指 数的 时间序 列。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收 益 率变 动的比 较 注:按 相关 法规 规定 ,本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 报告 期内本 基金 的各 项投 资比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。 §4 管理人 报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验 基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ,截 至 2017 年 6 月 30 日, 本公 司共 管理34 只 开 放式基 金产 品 , 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成 长混合型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 9 页 共 32 页


投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、 中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券 型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基 金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、 中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮 稳健添利灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中 邮乐 享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思 路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、 中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资 基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配 置混合型证券 投资基金 、 中邮医药健康 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 消费升级灵 活配置混 合型发起式证 券投资基 金 、中邮景泰灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮 军 民融合灵活 配置混合 型证券投资基 金、中邮 睿 信增强债券型 证券投资 基 金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基 金、中邮 纯债恒 利债 券型 证券 投资 基金。 4.1.2 基 金经 理( 或基金 经理 小组) 及基 金经理 助理 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈梁 基金经 理 2015 年 3 月 13 日 - 7 年 曾 担 任大 连 实德 集团 市场 专 员 、华 夏 基金 管理 有限 公 司 行业 研 究员 、中 信产 业 投 资基 金 管理 有限 公司 高 级 研究 员 ,现 任中 邮创 业 基 金管 理 股份 有限 公司 投 资 部副 总 经理 兼中 邮多 策 略 灵活 配 置混 合基 金基 金 经 理、 中 邮核 心主 题混 合 型 证券 投 资基 金基 金经 理 、 中邮 稳 健添 利灵 活配 置混合 型基 金基 金经 理。 国晓雯 基金经 理 2015 年8 月3 日 - 8 年 经 济 学硕 士 ,曾 任中 国人 寿 资 产管 理 有限 公司 股票 投 资 部研 究 员、 中邮 创业 基 金 管理 股 份有 限公 司行 业 研 究员 ; 现任 中邮 创业 基 金 管理 股 份有 限公 司中 邮 核 心主 题 混合 型证 券投中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 10 页 共 32 页


资 基 金基 金 经理 、中 邮风 格 轮 动灵 活 配置 混合 型证 券 投 资基 金 基金 经理 、中 邮 新 思路 灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金基 金经 理。 注:基金经理 的任职日 期 及离任日期均 依据基金 成 立日期或中国 证券投资 基 金业协会下 发的《关 于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。





证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明 本报告期内, 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ,各基金 在 研究、投资、 交 易等各 方面 受到 公平 对待 ,确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。


报告期内,本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求;交 易 行为合法合规 ,未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ;未发生内幕 交易的情 况 ;相关的信 息披露真 实、完整、准 确、及时 ; 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定 的程序 、规 则进 行, 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明 4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后,由金 融 工程部组织, 对 交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 , 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 , 公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统,并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差 分析报告,逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况, 在做出合 理解释后,提 请各部门 相 关人员引起重 视,完善 公 司内部公平交 易制度, 使 之更符合指 导意见精 神,并 避免 类似 情况 再次 发生, 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。 4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 报告期内,所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过 该证券 当日 成交 量 的5% 。 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 11 页 共 32 页


4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明 4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析 开年市场在流 动性紧缩 的 背景下急速下 跌,其后 企 稳缓步上行。 过去几年 持 续的产能去化 和 16 年 以来 的供 给侧 结构 性 改革已 经初 见成 效, 很多 周期性 行业 的供 给端 已经 呈现了 良好 的收 缩。 盈利确定性的 行业和公 司 ,以及明显受 益于供给 侧 改革的部分周 期性行业 表 现抢眼。一 季度低估 值的家电板块 、食品饮 料 板块和煤炭涨 幅居前, 估 值较高的农林 牧渔、纺 织 服装、计算 机则位于 跌幅榜 前列 。 二季度初在在 银监会密 集 监管政策出台 的背景下 , 银行系统自查 和银监局 的 入住督查对银 行 体系的 相关 业务 扩张 形成 明显制 约, 资本 市场 的地 下水系 统受 到明 确影 响, 操作型 个股 闪崩 频现 。 6 月份以来央 行持续性 的 资金净投放有 效缓解了 市 场对于流动性 紧张的担 心 。市场热点 以 蓝筹为 主,逐 步有 所扩 散, 市场 有所反 弹。 上半年 整体 来看 ,盈 利具 有高确 定性 和持 续性 的蓝 筹标的 表现 较好 ,指 数上 中证 100 表现抢 眼,而 代表 大量 中小 市值 标的的 中 证1000 指 数出 现 了较大 幅度 下跌 。 操作上,核心 主题立足 于 相对收益,整 体保持了 中 性仓位。一季 度立足确 定 性,选择具有 良 好业绩 兑现 能力 的经 典成 长个股 为底 仓。 同时 基于 供给侧 改革 和 PPI 同 比大 幅上行 ,波 段操 作 了 估值低,盈利 有弹性, 明 显受益于价格 上行的造 纸 、建材和炼化 等部分周 期 标的。二 季 度基于 A 股纳 入MSCI 的 边际 变化 优 选部分 食品 饮料 和家 电的 蓝筹标 的。 4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现 截至 2017 年 6 月 30 日, 本基金 份额 净值 为 1.784 元,累 计净 值 1.944 元。 份额净 值增 长 率 为5.19% , 业绩 比较 基准 增长率 为 8.65% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望 下半年随着经 济下行趋 势 的确立,以及 在监管下 金 融机构对资产 和负债端 的 稳步收缩,市 场 对于流动性不 确定的担 心 将缓解,股市 有望对流 动 性状况脱敏, 在股债商 品 三类资产中 率先走出 来。 17 年 至今 的金 融监 管是 机 构的微 观监 管为 主, 央行 货币政 策以 对冲 辅助 。 股 市受到 风险 偏好 的压制 大于 流动 性溢 价受 到的冲 击。 同时MSCI 将 A 股纳入 新兴 市场 指数 有助 于吸引 海外 投资 者 系 统性关 注A 股, 优化 投资 者结构 ,A 股“ 美股 化 ” 踏上征 程, 市场 风格 不太 容易出 现切 换。


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从投资思路上 ,随着股 市 对流动性环境 的脱敏, 基 金仓位将逐步 回归中性 。 方向上更看重 投 资标的所在行 业的趋势 和 标的自身的质 地。优选 目 前抱团大股票 中由“传 统 经济模式向 消费驱动 模式转 型、 产业 升级 伴随 行业集 中度 提升 ”这 个过 程中出 现 的 alpha 公 司和 之前被 市场 遗弃 的 小 市值的 小而 美的 标的 。 4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明 本基金管理公 司于本报 告 期内成立估值 小组,成 员 由总经理、 督 察长、基 金 清算部经理、 基 金经理及基金 会计组成 。 估值小组负责 确定基金 估 值程序及标准 以及对突 发 事件的处理 ,在采用 估值政策和程 序时,充 分 考虑参与估值 流程各方 及 人员的经验、 专业胜任 能 力和独立性 ,通过估 值委员 会、 参考 行业 协会 估值意 见、 参考 独立 第三 方机构 估值 数据 等一 种或 多种方 式的 有效 结合 , 减少或 避免 估值 偏差 的发 生。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明 本报告期内根 据相关法 律 法规、基金合 同及基金 运 作情况,本基 金未能满 足 利润分配条件 , 故未进 行利 润分 配。 4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明 报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。 §5 托管人 报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明 托管人声明, 在本报告 期 内,基金托管 人 ——招 商 银行股份有限 公司不存 在 任何损害基金 份 额持有人利益 的行为, 严 格遵守了《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》及 其 他有关法律 法规、基 金合同 ,完 全尽 职尽 责地 履行了 应尽 的义 务。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等 情况的 说明 本报告期内基 金管理人 在 投资运作、基 金资产净 值 的计算、 利润 分配、基 金 份额申购赎回 价中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 13 页 共 32 页


格的计 算 、 基 金费 用开 支 等问题 上 , 不 存在 任何 损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为 , 严 格遵 守了 《 中 华人民共和国 证券投资 基 金法》等有关 法律法规 , 在各重要方面 的运作严 格 按照基金合 同的规定 进行。 5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意 见 本半年 度报 告中 财务 指标 、 净 值表 现 、 财 务会 计报 告、 利润 分配 、 投资 组合 报告等 内容 真实 、 准确和 完整 ,不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重 大遗漏 。 招商银 行股 份有 限公 司 二O 一 六年 八月 二十 四日 §6 半年度财务 会计报告 (未经审计) 6.1 资产 负债表 会计主 体: 中邮 核心 主题 混合型 证券 投资 基金 报告截 止日 : 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 资 产:





银行存 款


197,384,826.74 231,527,854.36 结算备 付金


3,668,445.11 1,590,369.70 存出保 证金


801,651.46 1,082,610.66 交易性 金融 资产


1,233,025,106.97 1,203,829,074.91 其中: 股票 投资


1,233,025,106.97 1,203,829,074.91 基金投 资


- - 债券投 资


- - 资产支 持证 券投 资


- - 贵金属 投资


- - 衍生金 融资 产


- - 买入返 售金 融资 产


- - 应收证 券清 算款


286,294.45 34,553,137.49 应收利 息


82,186.80 89,860.09 应收股 利


- - 应收申 购款


45,804.98 260,446.86 递延所 得税 资产


- - 其他资 产


- - 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 14 页 共 32 页


资产总 计


1,435,294,316.51 1,472,933,354.07 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月 30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 负 债:





短期借 款


- - 交易性 金融 负债


- - 衍生金 融负 债


- - 卖出回 购金 融资 产款


- - 应付证 券清 算款


- - 应付赎 回款


1,518,518.39 801,712.76 应付管 理人 报酬


1,741,732.58 1,918,288.39 应付托 管费


290,288.74 319,714.72 应付销 售服 务费


- - 应付交 易费 用


2,353,789.27 1,985,251.50 应交税 费


- - 应付利 息


- - 应付利 润


- - 递延所 得税 负债


- - 其他负 债


879,653.37 621,548.59 负债合 计


6,783,982.35 5,646,515.96 所有者权益:





实收基 金


800,689,414.33 865,156,449.45 未分配 利润


627,820,919.83 602,130,388.66 所有者 权益 合计


1,428,510,334.16 1,467,286,838.11 负债和 所有 者权 益总 计


1,435,294,316.51 1,472,933,354.07 注: 报告 截止 日2017 年 06 月 30 日 , 基 金份 额净 值1.784 元 , 基 金份 额总 额800,689,414.33 份。


6.2 利润表 会计主 体: 中邮 核心 主题 混合型 证券 投资 基金 本报告 期: 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日


单位: 人民 币元 项 目 附注号 本期 2017 年1 月1 日至2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入


93,512,097.10 -644,636,429.44 1.利息 收入


2,687,112.69 2,153,382.95 其中: 存款 利息 收入


1,414,713.79 2,153,382.95 债券利 息收 入


1,133,741.30 - 资产支 持证 券利 息收 入


- - 买入返 售金 融资 产收 入


138,657.60 - 其他利 息收 入


- - 2.投资 收益 (损 失以 “- ”填列)


28,802,645.41 -309,745,019.79 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 15 页 共 32 页


其中: 股票 投资 收益


18,268,175.29 -310,970,965.50 基金投 资收 益


- - 债券投 资收 益


- - 资产支 持证 券投 资收 益


- - 贵金属 投资 收益


- - 衍生工 具收 益


- - 股利收 益


10,534,470.12 1,225,945.71 3.公允 价值 变动 收益 ( 损失 以 “- ” 号填列 ) 61,915,894.17 -337,781,181.26 4. 汇 兑收 益 (损 失以 “- ” 号填 列) - - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列)


106,444.83 736,388.66 减: 二、费用


19,826,532.63 25,083,082.69 1.管 理人 报酬


10,750,087.69 12,954,388.42 2.托 管费


1,791,681.31 2,159,064.76 3.销 售服 务费 6.4.8.2.3 - - 4.交 易费 用


7,006,249.42 9,670,984.26 5.利 息支 出


- - 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出


- - 6.其 他费 用


278,514.21 298,645.25 三、 利润总额 (亏损总额 以 “-” 号填列) 73,685,564.47 -669,719,512.13 减:所 得税 费用


- - 四、净利润(净亏损 以“- ”号 填列) 73,685,564.47 -669,719,512.13


6.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 中邮 核心 主题 混合型 证券 投资 基金 本报告 期:2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值 ) 865,156,449.45 602,130,388.66 1,467,286,838.11 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期 净 利润) - 73,685,564.47 73,685,564.47 三、 本 期基 金份 额交 易产 -64,467,035.12 -47,995,033.30 -112,462,068.42 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 16 页 共 32 页


生的基 金净 值变 动数 ( 净 值 减 少 以 “-”号填 列) 其中:1.基 金申 购款 39,991,514.69 28,909,712.35 68,901,227.04 2. 基金 赎回 款 -104,458,549.81 -76,904,745.65 -181,363,295.46 四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “- ”号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值 ) 800,689,414.33 627,820,919.83 1,428,510,334.16 项目 上年度可比期间 2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初 所有 者权 益 (基 金净值 ) 969,209,924.48 1,336,458,918.46 2,305,668,842.94 二、 本 期经 营活 动产 生的 基金净 值变 动数 (本 期 净 利润) - -669,719,512.13 -669,719,512.13 三、 本 期基 金份 额交 易产 生的基 金净 值变 动数 ( 净 值 减 少 以 “-”号填 列) 172,413,968.51 111,667,865.93 284,081,834.44 其中:1.基 金申 购款 527,661,280.65 370,935,456.00 898,596,736.65 2. 基金 赎回 款 -355,247,312.14 -259,267,590.07 -614,514,902.21 四、 本 期向 基金 份额 持有 人分配利润产生的基金 净值变动(净值减少以 “- ”号填列 ) - - - 五、 期末 所有 者权 益 (基 金净值 ) 1,141,623,892.99 778,407,272.26 1,920,031,165.25


报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署: ______ 周克______














______ 周克______














____ 吕伟 卓____ 基金管 理人 负责 人














主 管会 计工 作负 责人














会 计机 构负 责人 6.4 报表附注 6.4.1 基 金基 本情 况 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 17 页 共 32 页


中邮核 心主 题股 票型 证券 投资基 金 (以 下简 称 “本 基金” ) 经中 国证 券监 督管 理委员 会 (以 下 简称“ 中国 证监 会” ) 证 监许可[2010] 319 号 《关 于核准 中邮 核心 主题 股票 型证券 投资 基金 募 集 的批复》核 准,由中 邮创 业基金管理 有限公司 依照 《中华人民 共和国证 券投 资基金法》 、 《 证券投 资基金运作 管理办法》 、 《 证券投资基 金销售管 理办 法》等有关 规定和《 中邮 核 心主题股 票型证 券 投资基 金基 金合 同》 发起 ,并 于 2010 年 5 月 19 日 募集成 立。 本基 金为 契约 型开放 式, 存续 期 限 不定, 首次 设立 募集 包括 认购资 金利 息共 募 集 2,233,879,213.39 元, 业 经京 都天华 会计 师事 务所 有限公 司京 都天 华验 字(2010)第 057 号 验资 报告 予 以验证 。本 基金 的基 金管 理人为 中邮 创业 基 金管理 有限 公司 ,基 金托 管人为 招商 银行 股份 有限 公司。 根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 核心主题股票 型证券投 资 基金基金合同 》 的有关规定, 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具, 包括国内 依 法发行上市 的股票、 债券及法律、 法规或中 国 证监会允许基 金投资的 其 他金融工具。 在正常市 场 情况下,本 基金投资 组合中各类资 产占基金 净 值的目标比例 为:股票 资 产占基金资产 的比例 为 60%-95% ,债 券资产 占 基金资 产的 比例 为 0%-40% , 权证 的投 资比 例为 基金 资产净 值的 0%-3% , 并保 持不低 于基 金资 产净 值5 % 的现 金或 者到 期日 在一年 以内 的政 府债 券。 6.4.2 会 计报 表的 编制基 础 本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制, 执行 财政 部 2006 年 2 月 15 日 颁布的 企业 会 计 准则和 中国 证券 业协 会 2007 年 5 月 15 日颁 布的 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 》 、 中国 证监 会 2010 年 2 月 8 日颁 布 的证监 会公 告[2010]5 号 《证券 投资 基金 信息 披 露 XBRL 模版 3 号 〈年 度 报告和 半年 度报 告〉 》及 中 国证监 会发 布的 关于 基金 行业实 务操 作的 有关 规定 。 6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明 本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求, 真实完整 地 反映了基金财 务 状况、 经营 成果 和所 有者 权益( 基金 净值 )变 动等 有关信 息。 6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明 6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明 本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。 6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明 本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。 6.4.4.3 差 错更 正的 说明 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 18 页 共 32 页


无。 6.4.5 税项 根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通 知》 、 财 税[2004]78 号 《 关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 、 财 税[2008]1 号 《财 政部 国 家税 务 总局 关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2015]101 号《财 政部 国家 税务总局 证监 会 关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《财政 部 国家税务总局 关于全面 推 开营业税改征 增值税试 点 的通知 》 、财税[2016]46 号《财政部 国 家税 务总局 关 于进 一步 明确 全 面推开 营改 增 试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《财 政部 国家税 务总 局关 于金 融机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 及 其他 相关 税 务法规 和实 务操 作, 本基金 主要 税项 列示 如下 : 1 . 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入, 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的 个人所 得税 ;基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ,持 股期 限超 过 1 年 的, 股息 红 利 所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 (含 1 个月 ) 的 ,其 股息 红利所 得全 额计 入 应 纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 (含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 上述 所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。 2 .基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税,买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。 3 . 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 , 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入, 股权 的股 息、 红利收 入, 债券 的利 息收 入及其 他收 入, 暂不 征收 企业所 得税 。 4.于 2016 年5 月1 日 前 , 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 , 不 征收 营业 税。 基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自 2016 年5 月1 日 起, 金 融业由 缴纳 营业 税改 为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及 基金取得 的以下利 息收入免征 增值税:a )同 业存款;b ) 买入返售 金融 资产(质押 式、买断 式) ;c )国债、地 方政 府债;d) 金融 债券 。 6.4.6 关 联方 关系 6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 制关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化 6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 关联方 名称 与本基 金的 关系 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人,基 金注 册登 记 机构, 基金 销售 机构 招商银 行股 份有 限公 司 基金托 管人,基 金代 销机 构 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 19 页 共 32 页


首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东, 基金 代 销机构 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司,基 金代 销机 构


6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易 本报告 期内 及上 年度 可比 期间本 基金 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。 6.4.7.2 关 联方 报酬 6.4.7.2.1 基 金管 理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的管理 费 10,750,087.69 12,954,388.42 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 3,958,939.92 4,673,142.65 注:支付基金 管理人中 邮 创业基金管理 有限公司 的 基金管理费, 按前一日 基 金资产净值 的 1.50% 的年费 率计 提, 逐日 累计 至每月 月底 ,按 月支 付。 计算公 式为 :





日 基金 管理 人报 酬= 前 一日基 金资 产净 值 × 1.50 % /当年 天数 6.4.7.2.2 基 金托 管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的托管 费 1,791,681.31 2,159,064.76 注:支付基金 托管人招 商 银行股份有限 公司的基 金 托管费,按前 一日基金 资 产净值的 0.25%的年 费率计 提, 逐日 累计 至每 月月底 ,按 月支 付。 计算 公式为 :





日 基金 托管 费= 前一 日 基金资 产净 值 × 0.25 % / 当 年天数 6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易 注:本 报告 期内 本基 金未 与关联 方进 行银 行间 同业 市场的 债券 (含 回购 )交 易。 6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况 6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况 份额单 位: 份 项目 本期 2017 年1 月 1 日至 2017 年6 上年度 可比 期间 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 20 页 共 32 页


月 30 日 日 基金合 同生 效日 ( 2010 年 5 月 19 日 )持 有的 基金 份 额 - - 期初持 有的 基金 份额 13,757,195.62 13,757,195.62 期间申 购/ 买 入总 份额 - - 期间因 拆分 变动 份额 - - 减:期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - - 期末持 有的 基金 份额 13,757,195.62 13,757,195.62 期末持 有的 基金 份额 占基金 总份 额比 例 1.7100% 1.2100%


6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况 注:本 报告 期及 上年 度可 比期间 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方未 投资 本基 金。 6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 上年度 可比 期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 招商银行股份 有限公司 197,384,826.74 1,380,000.40 295,100,826.15 2,079,559.38


6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况 注:本 报告 期内 本基 金未 在承销 期内 参与 认购 关联 方承销 的证 券。 6.4.8 期 末( 2017 年 6 月30 日 )本 基金持有 的流 通受限 证券 6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券 金额单 位: 人民 币元 6.4.10.1.1 受限 证券 类别 : 股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流 通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位 : 股 ) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 600622 嘉宝 集团 2016 年2 月 5 日 2019 年 2 月 5 日 非公开 发行流 通受限 10.81 11.85 6,244,338 51,924,072.97 73,995,405.30 - 002879 长缆 科技 2017 年6 月 7 日 2017 年 7 月 7 日 新股流 通受限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 002882 金龙 2017 年6 2017 新股流 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 - 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 21 页 共 32 页


羽 月 19 日 年 7 月 17 日 通受限 603933 睿能 科技 2017 年6 月 30 日 2017 年 7 月 6 日 新股流 通受限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 300670 大烨 智能 2017 年6 月 28 日 2017 年 7 月 3 日 新股流 通受限 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 603331 百达 精工 2017 年6 月 29 日 2017 年 7 月 5 日 新股流 通受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 300671 富满 电子 2017 年6 月 29 日 2017 年 7 月 5 日 新股流 通受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 603617 君禾 股份 2017 年6 月 27 日 2017 年 7 月 3 日 新股流 通受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票 金额单 位: 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末 估值单 价 复牌 日期 复牌 开盘单 价 数量( 股) 期末 成本总 额 期末估 值总 额 备注 002638 勤上 股份 2017 年 2 月 6 日 重大 事项 8.73 - - 2,613,171 25,862,426.04 22,812,982.83 - 注:1. 按照证 监会公告[2008]38 号- 《关于进 一步规 范证券投资基 金估值业 务 的指导意见》 以及 《中国证券业 协会基金 估 值小组停牌股 票估值的 参 考方法》的要 求,勤上 股 份(002638) 按“ 指数 收益法 ”进 行估 值。 6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购 本基金 本期 末未 持有 债券 正回购 交易 中作 为抵 押的 债券。 6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项 无。 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 22 页 共 32 页


§7 投资组 合报告 7.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,233,025,106.97 85.91 其中: 股票 1,233,025,106.97 85.91 2 固定收 益投 资 - - 其中: 债券 - -








资产 支持 证券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 - - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 201,053,271.85 14.01 7 其他各 项资 产 1,215,937.69 0.08 8 合计 1,435,294,316.51 100.00 注:由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与 合计可 能有 尾差 。 7.2 期末按行业分类的股 票投资组合 7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合


金额 单位 :人 民币 元 代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 ( %) A 农、林 、牧 、渔 业 81,324,000.00 5.69 B 采矿业 - - C 制造业 943,117,143.65 66.02 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 7,639.62 0.00 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 23 页 共 32 页


J 金融业 106,387,000.00 7.45 K 房地产 业 102,189,323.70 7.15 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 1,233,025,106.97 86.32 注:由 于四 舍五 入原 因公 允价值 占基 金资 产净 值的 比例分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。 7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000711 京蓝科 技 5,400,000 81,324,000.00 5.69 2 600622 嘉宝集 团 6,244,338 73,995,405.30 5.18 3 600056 中国医 药 2,800,000 72,660,000.00 5.09 4 300156 神雾环 保 2,200,000 72,072,000.00 5.05 5 600660 福耀玻 璃 2,700,000 70,308,000.00 4.92 6 000820 神雾节 能 1,850,000 70,263,000.00 4.92 7 600572 康恩贝 8,400,008 58,128,055.36 4.07 8 000063 中兴通 讯 2,400,000 56,976,000.00 3.99 9 002507 涪陵榨 菜 4,500,000 50,580,000.00 3.54 10 600176 中国巨 石 4,500,000 49,410,000.00 3.46


中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 24 页 共 32 页


7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动 7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 000333 美的集 团 115,398,526.65 7.86 2 000651 格力电 器 89,668,002.88 6.11 3 600966 博汇纸 业 85,026,808.19 5.79 4 600068 葛洲坝 80,956,883.01 5.52 5 600518 康美药 业 78,945,419.57 5.38 6 600056 中国医 药 72,843,884.79 4.96 7 300156 神雾环 保 72,329,193.27 4.93 8 600660 福耀玻 璃 70,354,464.18 4.79 9 600201 生物股 份 68,448,872.54 4.66 10 603833 欧派家 居 60,753,694.46 4.14 11 600340 华夏幸 福 59,073,813.00 4.03 12 000401 冀东水 泥 54,135,494.73 3.69 13 601601 中国太 保 51,538,493.22 3.51 14 000858 五 粮 液 50,715,088.55 3.46 15 600801 华新水 泥 50,260,386.46 3.43 16 000709 河钢股 份 48,566,683.00 3.31 17 600338 西藏珠 峰 47,577,762.51 3.24 18 002078 太阳纸 业 47,274,179.37 3.22 19 600519 贵州茅 台 47,239,950.20 3.22 20 002053 云南能 投 46,298,331.75 3.16 21 600169 太原重 工 45,860,356.04 3.13 22 002179 中航光 电 45,724,578.20 3.12 23 000063 中兴通 讯 45,344,024.40 3.09 24 002200 云投生 态 45,234,666.92 3.08 25 600176 中国巨 石 44,787,151.26 3.05 26 600702 沱牌舍 得 44,655,998.30 3.04 27 002068 黑猫股 份 44,066,567.35 3.00 28 601318 中国平 安 43,945,255.80 3.00 29 002065 东华软 件 43,091,343.59 2.94 30 002466 天齐锂 业 41,840,158.55 2.85 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 25 页 共 32 页


31 002508 老板电 器 41,404,152.64 2.82 32 601117 中国化 学 31,993,385.00 2.18 33 300072 三聚环 保 31,095,948.00 2.12 34 600567 山鹰纸 业 30,658,788.73 2.09 35 600466 蓝光发 展 30,643,672.00 2.09 36 002036 联创电 子 29,473,685.32 2.01 注:买 入金 额按 买入 成交 金额( 成交 单价 乘以 成交 数量) 填写 ,不 考虑 相关 交易费 用。 7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值 比例( %) 1 002435 长江润 发 107,861,774.12 7.35 2 000711 京蓝科 技 99,848,074.80 6.80 3 600966 博汇纸 业 90,793,128.54 6.19 4 000333 美的集 团 87,452,987.17 5.96 5 000967 盈峰环 境 82,708,938.20 5.64 6 600068 葛洲坝 72,374,905.88 4.93 7 000404 华意压 缩 67,886,371.77 4.63 8 600328 兰太实 业 65,080,868.59 4.44 9 000651 格力电 器 60,276,525.80 4.11 10 000858 五 粮 液 57,243,196.40 3.90 11 000401 冀东水 泥 56,181,185.47 3.83 12 600518 康美药 业 55,958,182.43 3.81 13 000059 华锦股 份 55,103,901.80 3.76 14 603989 艾华集 团 54,964,339.58 3.75 15 600340 华夏幸 福 54,408,736.38 3.71 16 600338 西藏珠 峰 51,244,248.96 3.49 17 000498 山东路 桥 49,651,883.70 3.38 18 600801 华新水 泥 49,581,680.19 3.38 19 002068 黑猫股 份 47,949,812.00 3.27 20 000709 河钢股 份 47,289,186.94 3.22 21 002179 中航光 电 47,051,274.71 3.21 22 002507 涪陵榨 菜 45,056,930.85 3.07 23 600169 太原重 工 43,487,493.45 2.96 24 002200 云投生 态 43,211,825.94 2.95 25 603833 欧派家 居 43,193,787.28 2.94 26 002065 东华软 件 41,707,253.10 2.84 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 26 页 共 32 页


27 002078 太阳纸 业 41,217,699.23 2.81 28 300087 荃银高 科 40,568,170.20 2.76 29 002383 合众思 壮 39,931,785.45 2.72 30 002053 云南能 投 35,839,240.81 2.44 31 600797 浙大网 新 35,377,991.80 2.41 32 600466 蓝光发 展 32,218,291.22 2.20 33 000820 金城股 份 31,025,059.12 2.11 34 300031 宝通科 技 30,955,833.78 2.11 35 600567 山鹰纸 业 29,854,845.25 2.03 36 601398 工商银 行 29,500,995.00 2.01 注:卖 出金 额均 按卖 出成 交金额 (成 交单 价乘 以成 交数量 )填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票成 本( 成交 )总 额 2,271,666,576.07 卖出股 票收 入( 成交 )总 额 2,322,654,613.47 注:买 入股 票成 本及 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额(成 交单 价乘 以成 交数 量)填 列, 不考 虑相 关交易 费用 。 7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证 券投资 明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 27 页 共 32 页


7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属 投资明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明 细




















注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明 7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定, 本基 金不 参与 股指期 货的 投资 。 7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明 7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策 根据基 金合 同中 对投 资范 围的规 定, 本基 金不 参与 国债期 货投 资。 7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细 注:本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。 7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价 本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。 7.12 投资组合报 告附注 7.12.1


本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查,无 在 报告编制日前 一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 。 7.12.2


基金投 资的 前十 名股 票均 为基金 合同 规定 备选 股票 股库之 内股 票。 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 28 页 共 32 页


7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 801,651.46 2 应收证 券清 算款 286,294.45 3 应收股 利 - 4 应收利 息 82,186.80 5 应收申 购款 45,804.98 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,215,937.69 7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细 注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。 7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值 占基金 资产 净值 比 例(% ) 流通受 限情 况说 明 1 600622 嘉宝集 团 73,995,405.30 5.18 非公开 发行


§8 基金份 额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 持有人 户数 ( 户) 户均持 有的 基金份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 72,414 11,057.11 1,157,675.06 0.14% 799,531,739.27 99.86%


8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况 项目 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人员 持有本 基金 30,370.58 0.0038% 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 29 页 共 32 页





8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况 项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部 门负责 人 持 有本 开放 式基 金 0~10 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0


§9 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2010 年 5 月 19 日 ) 基金 份额 总额 2,233,879,213.39 本报告 期期 初基 金份 额总 额 865,156,449.45 本报告 期基 金总 申购 份额 39,991,514.69 减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 104,458,549.81 本报告 期基 金拆 分变 动份 额(份 额减 少以"-" 填列 ) - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 800,689,414.33


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持 有人大会 决议 本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。








10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动 自2017 年6 月19 日 起, 曹均先 生新 任本 基金 管理 人董事 长; 自 2017 年1 月 10 日起 , 唐 亚 明先生 任本 基金 管理 人副 总经理。 本基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门本 报告 期内未 发生 重大 人 事 变动。





10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼 本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。





中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 30 页 共 32 页


10.4 基金投资策 略的改变 本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。





10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况 本报告 期内 未改 聘为 本基 金进行 审计 的会 计师 事务 所。





10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况 基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。





10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况


10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易单 元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金


备注 成交金 额 占当期 股票 成交总 额的 比 例 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 安信证券 1 1,510,899,361.36 32.91% 1,407,103.66 32.91% - 申万宏源 1 1,217,650,417.41 26.52% 1,133,994.30 26.52% - 方正证券 2 1,153,087,406.80 25.11% 1,073,870.58 25.11% - 长城证券 1 498,046,124.86 10.85% 463,826.48 10.85% - 华泰证券 1 211,616,936.99 4.61% 197,078.37 4.61% - 湘财证券 1 - - - - - 民族证券 2 - - - - - 中信证券 1 - - - - - 瑞银证券 1 - - - - - 华创证券 2 - - - - - 中投证券 1 - - - - - 注:1. 选 择专 用交 易单 元 的标准 和程 序:





(1) 券商 经纪 人财 务 状况良 好 、 经 营行 为规 范 、 风 险管 理先 进、 投资 风 格与中 邮创 业基 金管 理有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。








(2) 券商 经纪 人具 有 较强的 综合 服务 能力 : 能 及时 、 全 面 、 定 期提 供高 质量的 关于 宏观 、 行中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 31 页 共 32 页


业、资本市场 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务;有 很强的分 析 能力,能根 据中邮创 业基金管理有 限公司所 管 理基金的特定 要求,提 供 研究报告,具 有开发量 化 投资组合模 型的能力 以及其 他综 合服 务能 力。





(3) 券商经纪 人能提 供最优惠合 理 的佣金率 : 与其他券商经 纪人相比 , 该券商经纪人 能够提 供最优 惠合 理的 佣金 率。


基金管理人根 据以上标 准 进行考察后确 定证券公 司 的选择。基金 管理人与 被 选择的证券 公司签订 委托协 议, 报中 国证 监会 备案 并 通知 基金 托管 人。 2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况: 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。 10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债券 成交总 额的 比 例 成交金 额 占当期 债 券回购 成交总 额 的比例 成交金 额 占当期 权证 成交总 额的 比例 安信证券 - - - - - - 申万宏源 - - - - - - 方正证券 - - - - - - 长城证券 - - 150,000,000.00 100.00% - - 华泰证券 - - - - - - 湘财证券 - - - - - - 民族证券 - - - - - - 中信证券 - - - - - - 瑞银证券 - - - - - - 华创证券 - - - - - - 中投证券 - - - - - -


§11 影响投资者决策的其 他重要信息 11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况 无 中邮核心主题混合 2017 年半年 度报告摘要 第 32 页 共 32 页


11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息 无 中邮创业基金管理股份有限公司 2017 年8 月29 日