中 邮 定 期 开放 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 中邮创业基 金管理股份有限公 司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月29 日
中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
中邮定期开放债券型证券投资基金管理人----- 中 邮创 业 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司 的 董 事 会 及
董事保证本报 告所载资 料 不存在虚假记 载、误导 性 陈述或重大遗 漏，并对 其 内容的真实 性、准确
性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。本 半年 度报 告已 经全部 独立 董事 签字 同意 ，并由 董事 长签 发。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年08 月 28 日复 核了 本
报告中的财务 指标、净 值 表现、收益分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2017 年01 月01 日 起至 06 月30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 中邮定 期开 放债 券
基金主 代码 000271
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月5 日
基金管 理人 中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 2,750,269,694.83 份
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 中邮定 期开 放债 券 A 中邮定 期开 放债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 000271 000272
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 2,630,709,507.74 份 119,560,187.09 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 投资 目标 是在 追求 本金长 期安 全的 基础 上， 力争为 基金 份额 持有 人 创 造
超越业 绩比 较基 准的 稳定 收益。
投资策 略 本基金 在对 宏观 经济 和债 券市场 综合 研判 的基 础上 ， 通过自 上而 下的 宏 观 分 析
和自下 而上 的个 券研 究， 使用主 动管 理、 数量 投资 和组合 投资 的投 资手 段 ， 追
求基金 资产 长期 稳健 的增 值。
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 各项 重要 的经 济指标 分析 宏观 经济 形势 发展和 变动 趋势， 基 于 对 财
政政策 、 货币 政策 和债 券 市场的 综合 研判 ， 在遵 守 有关投 资限 制规 定的 前提 下，
灵活运 用投 资策 略 ， 配 置 基金资 产 ， 力 争在 保障 基 金资产 流动 性和 本金 安全 的
前提下 实现 投资 组合 收益 的最大 化。
2、固 定收 益品 种投 资策 略
平均久 期配 置策 略
本 基 金 通 过 对宏 观 经 济变量( 包 括 国 内 生产 总 值 、 工业 增 长 、 货 币信 贷 、 固定
资 产 投 资 、 消费 、 通 胀率、 外 贸 差 额 、财 政 收 支、价 格 指 数 和 汇率 等) 和 宏观
经济政 策( 包括 货币 政策 、 财政政 策、 产业 政策 、 外 贸和汇 率政 策等)等 进行 定
性和定 量分 析 ， 预 测未 来 的利率 变化 趋势 ， 判断 债 券市场 对上 述变 量和 政策 的
反应， 并据 此积 极调 整债 券组合 的平 均久 期， 有效 控制基 金资 产风 险， 提 高 债
券组合 的总 投资 收益 。 当 预期市 场利 率上 升时 ， 本 基金将 缩短 债券 投资 组合 久
期， 以 规避 债券 价格 下跌 的风险 。 当 预期 市场 利率 下降时 ， 本 基金 将拉 长 债 券
投资组 合久 期， 以更 大程 度的获 取债 券价 格上 涨带 来的价 差收 益。
期限结 构配 置策 略
结合对 宏观 经济 形势 和政 策的判 断， 本 基金 对债 券 市场收 益率 期限 结构 进 行 分
析， 运 用统 计和 数量 分析 技术， 预测 收益 率期 限结 构的变 化方 式， 选择 合 适 的
期限结 构配 置策 略 ， 配 置 各期限 固定 收益 品种 的比 例， 以达 到预 期投 资收 益 最
大化的 目的 。 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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类属配 置策 略
本基金 对不 同类 型固 定收 益品种 的信 用风 险、 税赋 水平、 市场 流动 性、 市 场 风
险等因 素进 行分 析， 研究 同期限 的国 债、 金融 债、 企业债 、 交 易所 和银 行间 市
场投资 品种 的利 差和 变化 趋势 ， 制 定债 券类 属配 置 策略 ， 确 定组 合在 不同 类 型
债券品 种上 的配 置比 例 。 根据中 国债 券市 场存 在市 场分割 的特 点 ， 本 基金 将 考
察 相 同 债 券 在 交 易 所 市 场 和 银 行 间 市 场 的 利 差 情 况 ， 结 合 流 动 性 等 因 素 的 分
析，选 择具 有更 高投 资价 值的市 场进 行配 置。
中小企 业私 募债 投资 策略
中小企 业私 募债 是指 中小 微型企 业在 中国 境内 以非 公开方 式发 行和 转让 ， 约 定
在一定 期限 还本 付息 的公 司债券 。 与传 统的 信 用 债 相比 ， 中 小企 业私 募债 具 有
高风险 和高 收益 的显 著特 点。
业绩比 较基 准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 同 期 中 国 人 民 银 行 公 布 的 一 年 期 定 期 存 款 基 准 利 率
（税后 ）+0.50% 。
本基金 是定 期开 放式 债券 型基金 产品 ， 运作 周期 为 一年 。 为 满足 开放 期的 流 动
性需求， 本基 金在 投资 管 理中将 持有 债券 的组 合久 期与运 作周 期进 行适 当 的 匹
配。以 一年 期银 行定 期存 款税后 收益 率上 浮 0.5% 作 为本基 金的 业绩 比较 基准 ，
能够使 本基 金投 资人 理性 判断本 基金 产品 的风 险收 益特征， 合理 地衡 量 比 较 本
基金的 业绩 表现 。
如果今 后法 律法 规发 生变 化， 或者 有更 权威 的、 更 能为市 场普 遍 接 受的 业 绩 比
较基准 推出 ， 或者 是市 场 上出现 更加 适合 用于 本基 金的业 绩基 准时 ， 本基 金 可
以在基 金托 管人 同意 、报 中国证 监会 备案 后变 更业 绩比较 基准 并及 时公 告。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风险品 种 ， 其 预期 风险 与 预
期收益 高于 货币 市场 基金 ，低于 混合 型基 金和 股票 型基金 。
中邮定 期开 放债 券A 中邮定 期开 放债 券 C
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
- -
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 中 邮 创 业 基 金 管 理 股 份 有
限公司
中国农 业银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 侯玉春 林葛
联系电 话 010-82295160 —157 010-66060069
电子邮 箱 houyc@postfund.com.cn tgxxpl@abchina.com
客户服 务电 话
010－58511618 95599
传真 010-82295155 010-68121816
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2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.postfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 或基 金托 管人 的办公 场所 。
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别
中邮 定期 开放 债券A 中邮定 期开 放债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日- 2017
年6 月30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 59,741,128.36 3,308,402.04
本期利 润 21,480,724.92 1,114,947.62
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0077 0.0073
本期基 金份 额净 值增 长率 0.77% 0.88%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0404 0.0287
期末基 金资 产净 值 2,752,740,370.92 123,737,405.72
期末基 金份 额净 值 1.046 1.035
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述基金业 绩指标不 包 括持有人认购 或交易基 金 的各项费用， 计入费用 后 实际收益水 平要低于
所列数 字。
3.期末可供分 配利润采 用 期末资产负债 表中未分 配 利润与未分配 利润中已 实 现部分的孰 低数（为
期末余 额， 不是 当前 发生 额） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
中邮定 期开 放债 券A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
1.06% 0.06% 0.15% 0.00% 0.91% 0.06% 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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过去三 个
月
0.58% 0.07% 0.46% 0.01% 0.12% 0.06%
过去六 个
月
0.77% 0.07% 0.91% 0.01% -0.14% 0.06%
过去一 年 1.22% 0.07% 1.86% 0.01% -0.64% 0.06%
过去三 年 22.99% 0.12% 7.19% 0.01% 15.80% 0.11%
自基金 合
同生效 起
至今
30.16% 0.11% 9.63% 0.01% 20.53% 0.10%
中邮定 期开 放债 券C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
1.17% 0.07% 0.15% 0.00% 1.02% 0.07%
过去三 个
月
0.58% 0.07% 0.46% 0.01% 0.12% 0.06%
过去六 个
月
0.88% 0.07% 0.91% 0.01% -0.03% 0.06%
过去一 年 1.15% 0.08% 1.86% 0.01% -0.71% 0.07%
过去三 年 22.13% 0.11% 7.19% 0.01% 14.94% 0.10%
自基金 合
同生效 起
至今
29.01% 0.11% 9.63% 0.01% 19.38% 0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
基金管 理人 中邮 创业 基金 管理股 份有 限公 司成 立 于 2006 年 5 月 8 日 ，截 至 2017 年 6 月 30
日， 本公 司共 管理34 只 开 放式基 金产 品 ， 分 别为 中 邮核心 优选 混合 型证 券投 资基金 、 中邮 核心 成
长混合 型证券 投资基金 、 中邮核心优势 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 核心主题混 合型证券
投资基 金、 中邮 中小 盘灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金、中 邮上 证 380 指 数增 强型证 券投 资基 金 、
中邮战略新兴 产业混合 型 证券投资基金 、中邮稳 定 收益债券型证 券投资基 金 、中邮定期 开放债券
型证券投资基 金、中邮 核 心竞争力灵活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮双 动 力混合型证 券投资基
金、 中邮 货币 市场 基金 、 中邮多 策略 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 、 中邮 现 金驿站 货币 市场 基金 、
中邮核心科技 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基 金、中邮
稳健添利灵 活 配置混合 型 证券投资基金 、中邮信 息 产业灵活配置 混合型者 证 券投资基金 、中邮乐中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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享收益灵活配 置混合型 证 券投资基金、 中邮创业 新 优势灵活配置 混合型证 券 投资基金、 中邮新思
路灵活配置混 合型证券 投 资基金、中邮 尊享一年 定 期开放灵活配 置混合型 发 起式证券投 资基金、
中邮绝对收益 策略定期 开 放混合型发起 式证券投 资 基金、中邮风 格轮动灵 活 配置混合型 证券投资
基金、中邮纯 债聚利债 券 型证券投资基 金、中邮 增 力债券型证券 投资基金 、 中邮低碳经 济灵活配
置混合型证券 投资基金 、 中邮医药健康 灵活配置 混 合型证券投资 基金、中 邮 消费升级灵 活配置混
合型发起式证 券投资 基 金 、中邮景泰灵 活配置混 合 型证券投资基 金、中邮 军 民融合灵活 配置混合
型证券投资基 金、中邮 睿 信增强债券型 证券投资 基 金、中邮稳健 合赢债券 型 证券投资基 金、中邮
纯债恒 利债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
张萌
基金经
理
2013 年11 月5 日 - 12 年
张萌女 士， 商学、 经济 学 硕
士， 曾任 日本 瑞穗 银行 悉 尼
分行资 金部 助理、 澳大 利 亚
联邦银 行旗 下康 联首 域全
球资产 管理 公司 全球 固定
收益与 信用 投资 部基 金交
易经理、 中邮 创业 基金 管 理
股份有 限公 司固 定收 益部
负责人, 固 定收 益部 总经
理，现 任固 定收 益副 总监 、
张萌投 资工 作室 总负 责人 、
中邮稳 定收 益债 券型 证券
投资基 金、 中 邮定 期开 放 债
券型证 券投 资基 金、 中 邮 双
动力灵 活配 置混 合型 证券
投资基 金、 中 邮稳 健添 利 灵
活配置 混合 型证 券投 资基
金、 中邮 纯债 聚利 债券 型 证
券投资 基金、 中邮 增力 债 券
型证券 投资 基金、 中邮 睿 信
增强债 券型 证券 投资 基金 、
中邮稳 健合 赢债 券型 证券
投资基 金、 中 邮纯 债恒 利 债
券型证 券投 资基 金基 金经
理。
注： 基金 经理 的任 职日 期 及离任 日期 均依 据基 金成 立日期 或中 国证 券投 资基 金业协 会下 发的 《关
于基金 经理 注册 通知 》 、 《 关于基 金经 理变 更通 知》 、 《关于 基金 经理 注销 通知 》日期 。
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证券从 业的 含义 遵从 行业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守了 公平交易 管 理制度的规定 ，各基金 在 研究、投资、 交
易等各 方面 受到 公平 对待 ，确保 各基 金获 得公 平交 易的机 会。
报告期内，本 基金的投 资 决策、投资交 易程序、 投 资权限等各方 面均符合 规 定的要求；交 易
行为合法合规 ，未出现 异 常交易、操纵 市场的现 象 ；未发生内幕 交易的情 况 ；相关的信 息披露真
实、完整、准 确、及时 ； 基金各种账户 类、申购 赎 回及其他交易 类业务、 注 册登记业务 均按规定
的程序 、规 则进 行， 未出 现重大 违法 违规 或违 反基 金合同 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
在证监会颁发 《证券投 资 基金管理公司 公平交易 制 度指导意见》 后，由金 融 工程部组织， 对
交易部 和投 资部 相关 人员 进行了 培训 ， 督 促相 关人 员严格 遵守 该制 度。 为确 保该制 度的 顺利 执行 ，
公司与衡泰软 件共同开 发 了公平交易系 统，并按 月 度、季度、年 度生成各 只 基金之间的 交易价差
分析报告，逐 一分析得 出 结论后发送给 相关部门 和 人员。对于报 告中产生 的 异常情况， 在做出合
理解释后，提 请各部门 相 关人员引起重 视，完善 公 司内部公平交 易制度， 使 之更符合指 导意见精
神，并 避免 类似 情况 再次 发生， 最后 妥善 保存 分析 报告备 查。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期内，所 有投资组 合 参与的交易所 公开竞价 同 日反向交易成 交较少的 单 边交易量未超 过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
上半年市场在 政策收紧 和 基本面平稳的 双重压力 下 ，震荡出现明 显调整， 不 过季度末比预 期
宽松 。 央 行信 贷数 据答 记 者问中 明确 指出 “ 坚持 积 极稳妥 去杠 杆的 总方 针不 动摇” ， 但 也反 复强 调
“对金 融支 持实 体经 济也 没有造 成大 的影 响” 。 原因 无过于 平衡 “稳 增长” 和 “去杠 杆” 两 者之 间
的关系 ，同 时兼 顾“ 十九 大”平 稳政 策的 需要 。上 半年 10 年 国债 和 10 年 国 开分别 上 行 46bp 和中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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48bp，同期 1 年 国债 和1 年国开 也分 别上 行70bp 和60bp 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2017 年6 月30 日， 中邮定 期开 放A 净值 为 1.046 元 ， 累 计净 值1.281 元。 本 报告 期内，
净值增 长率 为0.77% ， 同期 业绩比 较基 准增 长率 为 0.91% ； 截 至2017 年6 月30 日， 中邮 定期 开放
C 净值 为1.035 元， 累计 净值 1.27 元。 本报 告期 内 ， 净值 增长 率 为0.88% ， 同 期业绩 比较 基准 增
长率 为0.91% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
宏观方面， 从宏 观数 据来 看， 物价 方面 ，5 月份 CPI 环比 下降0.1% ， 同比 上 涨 1.5% ， 上涨
因素集中在非 食品部分 ， 下降因素集中 在食品部 分 。非食品部分 价格上涨 内 容包括医疗 保健、教
育服务 和居 住交 通等 。 食品 部分价 格下 降主 要是 鸡蛋 、 猪肉和 鲜菜 ， 三类 合计 影 响CPI 下 降约0.61
个百分 点。5 月 份， 扣除 食品和 能源 的核 心 CPI 同 比上 涨 2.1% ， 涨幅 和上 月 相同。5 月 PPI 环
比下降 0.3% ，比 上月 收窄 0.1 个 百分 点， 呈现 趋势 企稳迹 象。5 月 PPI 同 比 上涨 5.5% ， 涨幅 比
上月回 落0.9 个百 分点 。 上游采 掘业 、 中 游原 材 料 和下游 加工 业涨 幅逐 渐收 窄趋势 ， 生 活资 料价
格涨幅 缩窄 程度 最小 。 本 轮 经济增 长的 主要 驱动 力就 是去产 能所 推动 的自 上游 到下游 的盈 利改 善。
但因为 终端 需求 改善 很少 ， 所以 下游 加工 业和 生活 资料的 价格 涨幅 也是 最小 的。 从4 月和 5 月的
PPI 数 据来 看， 经济 向下 的趋势 已经 启动 ， 但 势头 应该比 较缓 慢。 经 历3 月 高点后 ， 工 业增 加值
回落势 能明 显低 于预 期 ， 二季度 经济 走稳 可期 。5 月工业 增加 值同 比 6.5%，与 4 月持 平 ， 平 稳趋
势从 5 月 已经 走平 的 PMI 数据 ，以 及 5-6 月企 稳 并有所 反弹 的发 电耗 煤数 据中得 到印 证。5 月
份， 制 造 业PMI 为51.2% ， 与上 月持 平， 高于 去年 同期1.1 个百 分点 ， 连 续8 个月 位 于 51.0% 以
上的扩 张区 间 。 5 月六 大发 电集团 日均 耗煤 同比 增 速11%，较 4 月的 14.1% 略 有 下滑 ， 但 6 月1-14
日六大 发电 集团 日均 耗煤 同比增 长 15.2% ， 环 比增 速7.2% ， 处 于相 对高 位。 5 月份， PMI 为 51.2% ，
与上月持平， 呈现企稳 之 势。分规模看 ，大型企 业 走弱，中小型 企业回升 。 生产指数为 53.4% ，
略微收 窄； 新订 单指 数为52.3% ， 与上 月持 平。 从 业 人员指 数 为 49.4% ， 略有 反 弹， 表 明制 造业 企
业用工降幅有 所收窄。 原 材料库 存指数 为 48.5% ， 表明制造业主 要原材料 库 存量继续下降 。供应
商配送时间指 数为 50.2% ，略有下降， 表明制造 业 原材料供应商 交货时间 略 有加快。5 月 固定资
产投资 同 比7.8%，较 4 月 稍有回 落 。 一 是制 造业 投资 反弹 ， 同 比 较 4 月 上升2.7 个百 分点 至 5.9% ，
反弹一是因为 去年基数 较 低，二是依靠 设备制造 、 食品制造和纺 织业等分 项 投资增长拉 动。二是
基建投 资回 落， 同比 较 4 月下 降4.3 个 百分 点至13.1% ， 创年 内新 低， 凸显 财 政收支 矛盾 下支 出中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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增长乏 力。 三是 房地 产投 资下滑 ，但 幅度 有限 ，同 比较 4 月下降 2.3 个 百 分点 至 7.4% ， 说明 前
期旺盛的房地 产销售对 房 地产投资还存 在一定的 拉 动作用。从项 目隶属关 系 看，中央项 目固定资
产投资 持续 回落。5 月 份， 中央项 目投 资累 计同 比下 降 10.2% ， 降 幅比1-4 月 份扩 大 1 个百 分点；
地方项 目投 资累 计同 比增 长 9.4% ， 增 速回 落0.2 个 百分点 。5 月社 会消 费品 零售总 额同 比名 义增
10.7% ，与 4 月 持平 。其 中，限 额以 上单 位消 费品 零售额 同比 增 长 9.2% 。 部 分与消 费升 级相 关商
品增长较快。 乡村消费 品 零售额增速持 续快于城 镇 消费品零售额 。5 月份 ， 限额以上单 位体育娱
乐类、 家电 类和 化妆 品类 分别增 长 11.4% 、13.6% 和 12.9% ，比 上月 加快 2.8 、3.4 和 5.2 个百 分
点。 据 全国 乘用 车市 场信 息联席 会数 据，5 月 份， 我国运 动型 多用 途乘 用车 （SUV ） 销量 同比 增长
17.2% ，增 速比上月 加快 2.1 个百分点 ，且明显 高于 同期乘用车市 场整体增 速 。社融方面， 受货
币政策中性趋 紧和资金 利 率不断上移影 响，5 月 债 券和非标融资 大幅回落 。5 月份，新 增社会融
资规 模1.06 万 亿元 ，同 比多 增 3855 亿 元， 社会 融资规 模存 量同 比增 长12.9% 。 新增 委托 贷款 、
信托贷 款、 未贴 现银 行承 兑 汇票等 表外 业务 规模 共 计289 亿 元， 延续 上月 三项 表 外业务 缩减 趋势 ，
且跌幅 较大， 表明监管 对 表外业务扩张 起到明显 制 约。新增企业 债券融资-2462 亿元，主 因在债
券利率进一步 攀升下， 信 用债的发行规 模继续收 缩 ，环比减少 约 3600 亿元 ，同时也继续 推动企
业融资 向信 贷转 向。
短期看，利率 债下行过 快 ，同时基本面 数据仍较 强 ，我们预期阶 段性企稳 。 央行去杠杆态 度
明确，预期存 单价格下 行 后企稳，3M SHIBOR 冲高 回落，信贷需 求继续上 行 ，部分银行取 消贷款
利率优 惠， 存款 增长 乏力 ，M2 持续 下行 ， 预期 缺口 将会增 加存 单发 行动 力。 中小银 行很 多时 候 是
通过发行存单 来购买同 业 理财，负债成 本较高， 资 产收益率相对 较低， 成 本 倒挂，部分 银行会出
现缩表 的情 况， 央行 会通 过 MLF 及 SLO 锁 定长 端的 资金成 本， 控制 超储 率， 但是收 益率 曲线 预 期
仍将大 概率 持平 ，机 构套 利空间 十分 有限 ；
信用债 方面 ，信 用利 差保 护一般 ，除 了 AAA 品 种外 不建议 追， 维 持 AAA 和超 AAA 高等 级短 久
期产业 债。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
本基金公司于 本报告期 内 成立估值小组 ，成员由 总 经理、督察长 、基金清 算 部经理、基金 经
理及基金会计 组成。估 值 小组负责确定 基金估值 程 序及标准以及 对突发事 件 的处理，在 采用估值
政策和 程序 时 ， 充 分考 虑 参与估 值流 程各 方及 人员 的经验 、 专业 胜任 和独 立 性， 通过 估值 委员 会、
参考行业协会 估值意见 、 参考独立第三 方机构估 值 数据等一种或 多种方式 的 有效结合， 减少或避
免估值 偏差 的发 生。 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 32 页
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本报告 期内 根据 相关 法律 法规、 基金 合同 及基 金运 作情况 ，故 未进 行利 润分 配。
4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
报告期 内本 基金 持有 人数 或基金 资产 净值 无预 警说 明。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
在托管本基金 的过程中 ， 本基金托管人 中国农业 银 行股份有限公 司严格遵 守 《证券投资基 金
法》相关法律 法规的规 定 以及基金合同 、托管协 议 的约定，对本 基金基金 管 理人 —中邮 创业基金
管理股 份有 限公 司 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 06 月 30 日 基金 的投 资运 作，进 行了 认真 、独
立的会计核算 和必要的 投 资监督，认真 履行了托 管 人的义务，没 有从事任 何 损害基金份 额持有人
利益的 行为 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本托管 人认 为, 中邮 创业 基金管 理股 份有 限公 司在 本基金 的投 资运 作、 基 金 资 产净值 的计 算、
基金份额申购 赎回价格 的 计算、基金费 用开支及 利 润分配等问题 上，不存 在 损害基金份 额持有人
利益的行为； 在报告期 内 ，严格遵守了 《证券投 资 基金法》等有 关法律法 规 ，在各重要 方面的运
作严格 按照 基金 合同 的规 定进行 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人认为 ，中邮创 业 基金管理股份 有限公司 的 信息披露事务 符合《证 券 投资基金信息 披
露管理办法》 及其他相 关 法律法规的规 定，基金 管 理人所编制和 披露的本 基 金半年度报 告中的财
务指标、净值 表现、收 益 分配情况、财 务会计报 告 、投资组合报 告 等信息 真 实、准确、 完整，未
发现有 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
二O 一 七年 八月 二十 八日 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 32 页
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
773,255,572.75 585,216,468.70
结算备 付金
34,631,963.32 13,318,399.37
存出保 证金
59,817.33 15,574.59
交易性 金融 资产
3,931,776,002.40 3,436,599,267.10
其中： 股票 投资
- -
基金投 资
- -
债券投 资
3,931,776,002.40 3,436,599,267.10
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
- -
应收利 息
85,891,573.97 72,493,511.68
应收股 利
- -
应收申 购款
- -
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
4,825,614,929.77 4,107,643,221.44
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
1,894,997,861.25 951,700,000.00
应付证 券清 算款
50,035,577.19 70,373,990.46
应付赎 回款
- -
应付管 理人 报酬
1,472,566.57 2,040,371.21
应付托 管费
490,855.51 680,123.73
应付销 售服 务费
45,628.44 105,443.23
应付交 易费 用
25,554.45 28,911.29
应交税 费
161,578.20 161,578.20 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 32 页
应付利 息
929,669.87 499,891.16
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
977,861.65 720,000.00
负债合 计
1,949,137,153.13 1,026,310,309.28
所有者权益：
实收基 金
2,750,269,694.83 2,969,379,478.41
未分配 利润
126,208,081.81 111,953,433.75
所有者 权益 合计
2,876,477,776.64 3,081,332,912.16
负债和 所有 者权 益总 计
4,825,614,929.77 4,107,643,221.44
注： 报告 截止 日2017 年 06 月 30 日 ， 中 邮定 期开 放 债券 A 基金 份额 净 值1.046 元 ， 基 金份 额总 额
2,630,709,507.74 份； 中邮 定期开 放债 券C 基 金份 额 净值1.035 元， 基金 份额 总 额119,560,187.09
份。中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金份 额总 额合 计为 2,750,269,694.83 份。
6.2 利润表
会计主 体： 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年 1 月1 日至
2017 年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月 30 日
一、收入
61,573,958.71 125,292,188.82
1.利息 收入
107,031,249.94 157,010,688.19
其中： 存款 利息 收入
17,881,649.03 885,408.42
债券利 息收 入
89,101,796.08 156,027,759.58
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
47,804.83 97,520.19
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-6,953,834.00 7,291,184.06
其中： 股票 投资 收益
- -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
-6,953,834.00 7,291,184.06
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
- -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
-40,453,857.86 -39,937,666.73
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填 1,950,400.63 927,983.30 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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列）
减： 二、费用
38,978,286.17 41,111,099.59
1．管 理人 报酬
9,069,998.48 12,785,481.25
2．托 管费
3,023,332.84 4,261,827.07
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 311,325.36 970,991.09
4．交 易费 用
16,308.08 14,946.52
5．利 息支 出
26,230,229.58 22,732,660.88
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
26,230,229.58 -
6．其 他费 用
327,091.83 345,192.78
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
22,595,672.54 84,181,089.23
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
22,595,672.54 84,181,089.23
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 中邮 定期 开放 债券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,969,379,478.41 111,953,433.75 3,081,332,912.16
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净 利 润）
- 22,595,672.54 22,595,672.54
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-219,109,783.58 -8,341,024.48 -227,450,808.06
其中：1.基 金申 购款 3,009,698.79 86,705.96 3,096,404.75
2. 基金 赎回 款 -222,119,482.37 -8,427,730.44 -230,547,212.81
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,750,269,694.83 126,208,081.81 2,876,477,776.64 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
3,397,799,496.11 405,606,607.53 3,803,406,103.64
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净 利 润）
- 84,181,089.23 84,181,089.23
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
775,665,245.21 103,503,712.80 879,168,958.01
其中：1.基 金申 购款 872,820,880.38 116,115,228.49 988,936,108.87
2. 基金 赎回 款 -97,155,635.17 -12,611,515.69 -109,767,150.86
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
4,173,464,741.32 593,291,409.56 4,766,756,150.88
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 周克______
______ 周克______
____ 吕伟 卓____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
中邮定 期开 放债 券型 证券 投资基 金 （以 下简 称 “本 基金” ） 经中 国证 券监 督管 理委员 会 （以 下
简称 “ 中国 证监 会” ） 证 监 许可[2013]904 号 《 关于 核准中 邮定 期开 放债 券型 证券投 资基 金募 集的
批复》核准 ，由中邮 创业 基金管理股 份有限公 司依 照《中华人 民共和国 证券 投资基金法》 、 《证券
投资基金运 作管理办 法》 、 《证券投资 基金销售 管理 办法》等有 关规定和 《中 邮定期开放 债券型 证
券投资 基金 基金 合同 》 发 起， 并 于2013 年11 月05 日募集 成立 。 本基 金为 契 约型开 放式 ， 存续 期
限不定 ， 首次 设立 募集 包括 认购资 金利 息共 募 集3,774,202,710.07 元， 业经 致 同会计 师事 务所 （ 特
殊普通 合伙 ） 致同 验字 （2013）第 110ZC0160 号 验资 报告予 以验 证。 《 中邮 定期 开放债 券型 证券 投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2013 年 11 月 05 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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3,774,202,710.07 份基金 份额（其中 A 类基金份额 为 2,561,391,790.35 份，C 类基金份额为
1,212,810,919.72 份 ） 。 本基金的基金管 理人为中 邮创业基金管理 股份有限 公司，基金托管 人为
中国农 业银 行股 份有 限公 司。
根据《中邮定 期开放债 券 型证券投资基 金基金合 同 》和《中邮定 期开放债 券 型证券投资基 金
招募说 明书 》的 有关 规定 ，在投 资者 认购/申 购时 ， 收取认 购/ 申购 费用 的， 称 为 A 类 基金 份额 ；
不收取 认购/申 购费 用， 但 从本类 别基 金资 产中 计提 销售服 务费 的， 称 为 C 类。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《中 邮 定期开放债券 型证券投 资 基金基金合同 》
的有关规定， 本基金的 投 资范围为具有 良好流动 性 的金融工具， 包括国内 依 法发行上市 的国债、
金融债券、次 级债券、 中 央银行票据、 企业债券 、 公司债券、中 小企业私 募 债券、中期 票据、短
期融资券、质 押及买断 式 回购、协议存 款、定期 存 款、通知存款 、资产支 持 证券等金融 工具以及
法律法规或中国证监会允许基金投资的其他固定收益证券品种（但须符合中国证监会的相关规
定） 。
本基金不直接 从二级市 场 买入股 票、权 证和可转 债 等，也不参与 一级市场 的 新股申购、增 发
新股和可转债 申购。本 基 金不投资可转 换债券， 但 可以投资分离 交易可转 债 上市后分离 出来的债
券。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 财务 报表 以基 金持 续经营 为基 础编 制， 执行 财 政部颁 布的 企业 会计 准则 及其应 用指 南、
解释及 其他 有关 规定 （ 统 称 “ 企业 会计 准则 ” ） 和 中 国证券 业协 会2007 年5 月15 日颁 布的 《 证券
投资基 金会 计核 算业 务指 引》 、 中国 证监会 2010 年 2 月 8 日颁布 的证 监会 公 告[2010]5 号 《证 券
投资基 金信 息披 露XBRL 模板 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 及中 国证 监会 发布 的关于 基金 行业 实
务操作 的有 关规 定。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金基于上 述编制基 础 的财务报表符 合企业会 计 准则的要求， 真实完整 地 反映了基金财 务
状况、 经营 成果 和所 有者 权益（ 基金 净值 ）变 动等 有关信 息。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 政策变 更。 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本报告 期内 本基 金无 会计 估计变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
无。
6.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财 税字[2004]78 号 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知》 、 财税[2008]1 号 《 财政 部 国家 税
务总局 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 财政 部 国 家税务 总局 证 监会
关于实施上市 公司股息 红 利差别化个人 所得税政 策 有关问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《财政 部
国家税务总局 关于全面 推 开营业税改征 增值税试 点 的通知 》 、财税[2016]46 号《财政部 国 家税
务总局 关 于进 一步 明确 全 面推开 营改 增 试 点金 融业 有关政 策的 通知 》 、 财税[2016]70 号 《财 政部
国家税 务总 局关 于金 融机 构同业 往来 等增 值税 政策 的补充 通知 》 及 其他 相关 税 务法规 和实 务操 作，
本基金 主要 税项 列示 如下 ：
1 ． 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 由发 行债 券的 企业在 向基 金派 发利 息时 代扣代 缴 20% 的
个人所 得税 ；基 金从 公开 发行和 转让 市场 取得 的上 市公司 股票 ，持 股期 限超 过 1 年 的， 股息 红 利
所得暂 免征 收个 人所 得税 。持股 期限 在 1 个月 以内 （含 1 个月 ）的 ，其 股息 红利所 得全 额计 入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月以 上至 1 年 （含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 上 述
所得统 一适 用20% 的 税率 计征个 人所 得税 。
2 ．基 金卖 出股 票按0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
3 ． 对证 券投 资基 金从 证券 市场中 取得 的收 入 ， 包 括 买卖股 票 、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股 息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4．于 2016 年5 月1 日 前 ， 以 发行 基金 方式 募集 资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不 征收 营业 税。
基金买 卖股 票 、 债 券的 差 价收入 不予 征收 营业 税 。 自2016 年5 月1 日 起， 金 融业由 缴纳 营业 税改
为缴纳增值税 。对证券 投 资基金管理人 运用基金 买 卖股票、债券 的差价收 入 及基金取得 的以下利
息收入免征 增值税：a ）同 业存款；b ） 买入返售 金融 资产（质押 式、买断 式） ；c ）国债、地 方政
府债；d） 金融 债券 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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本报告 期未 发生 与本 基金 存在控 股关 系或 其他 重大 利害关 系的 关联 方变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
中邮创 业基 金管 理股 份有 限公司 基金管 理人,基 金注 册登 记 机构, 基金 销售 机构
中国农 业银 行股 份有 限公 司 基金托 管人,基 金代 销机 构
首创证 券有 限责 任公 司 基金管 理人 的股 东, 基金 代 销机构
中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 基金管 理人 股东 控股 的公 司,基 金代 销机 构
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 内， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
金额 单位 ：人 民币 元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比例
首创证券有限责任公司 1,091,144,626.08 100.00% 487,149,211.44 100.00%
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
回购成 交金 额
占当期 债券 回购
成交总 额的 比例
首创证券有限责任
公司
28,073,600,000.00 100.00% 19,238,200,000.00 100.00%
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 内， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 债券 回购交 易。
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 内， 本基 金未 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。
中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 32 页
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 内， 本基 金未 有应 支付关 联方 的佣 金。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
9,069,998.48 12,785,481.25
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
306,704.00 971,269.85
注： 支 付基 金管 理人 中邮 创业基 金管 理有 限公 司的 基金管 理费 ， 按 前一 日基 金资产 净值 的 0.6% 的
年费率 计提 ，逐 日累 计至 每月月 末， 按月 支付 。计 算公式 为：
日基金 管理 人报 酬= 前一 日 基金资 产净 值 × 0.6% ／当 年天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,023,332.84 4,261,827.07
注： 支 付基 金托 管人 交通 银行股 份有 限公 司的 基金 托管费 ， 按 前一 日基 金资 产净值 的 0.2% 的年 费
率计提 ，逐 日累 计至 每月 月末， 按月 支付 。计 算公 式为：
日基金 托管 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.2% ／ 当年 天数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中邮定 期开 放债 券
A
中邮定 期开 放债 券C 合计
首创证 券有 限责 任公 司 - 276.45 276.45
中邮创 业基 金管 理管 理
股份有 限公 司
- 2,120.73 2,120.73
中国邮 政储 蓄银 行有 限 - 201,299.67 201,299.67 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 32 页
责任公 司
中国农 业银 行股 份有 限
公司
- 15,965.17 15,965.17
合计 - 219,662.02 219,662.02
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
中邮定 期开 放债 券
A
中邮定 期开 放债 券C 合计
中国农 业银 行股 份有 限
公司
- 34,118.97 34,118.97
中国邮 政储 蓄银 行有 限
责任公 司
- 574,959.54 574,959.54
中邮创 业基 金管 理管 理
股份有 限公 司
- 3,609.88 3,609.88
首创证 券有 限责 任公 司 - 393.71 393.71
合计 - 613,082.10 613,082.10
注： （1 ） 支 付基 金销 售机 构的销 售服 务费 按中 邮定 期开放 债券 基金 份额 前一 日基金 资产 净 值 0.4%
的年费 率计 提, 逐日 累计 至 每月月 底， 按月 支付 给中 邮创业 基金 管理 有限 公司 ， 再由 中邮 创业 基金
管理有限公司 计算并支 付 给各基金销售 机构。其 计 算公式为：C 类基金份 额 每日应计提 的销售服
务费= 前一 日基 金资 产净 值 ×0.4% ／当 年天 数。 （2） 中邮定 期开 放债 券 A 不收 取销售 服务 费。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注： 本报 告期 及上 年度 可 比期间 ， 本基 金未 与关 联 方发生 银行 间同 业市 场的 债券 （含 回购 ） 交易 。
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 报告 期末 及上 年度 可比期 间， 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注 ：本 报告 期末 及上 年度末 ，其 他关 联方 未持 有本基 金。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 32 页
中国农业银行股份
有限公司
773,255,572.75 467,512.18 75,295,488.40 709,843.47
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 报告 期及 上年 度可 比期间 ，本 基金 未发 生在 承销期 内参 与认 购关 联方 承销证 券的 情况 。
6.4.8 期 末（2017 年6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 报告 期末 本基 金未 持有因 认购/增 发而 持有 的 流通受 限证 券。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
注：本 期末 本基 金未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 股票 。
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末2017 年06 月 30 日 止， 本 基金 从事 银行间 市场 债券 正回 购交 易形成 的卖 出回
购证券 款余 额772,497,861.25 元， 是以 如下 债券 作 为质押 ：
金额单 位： 人民 币元
债券代 码 债券名 称
回购到 期
日
期末估 值单 价 数量（ 张） 期末估 值总 额
011758033 17 中交一航
SCP001
2017 年7 月5
日
100.22 500,000 50,110,000.00
011754048 17 珠海华发
SCP002
2017 年7 月5
日
100.27 500,000 50,135,000.00
011754045 17 武汉地产
SCP001
2017 年7 月5
日
100.25 500,000 50,125,000.00
1180179 11 咸城投债 2017 年7 月5
日
40.84 360,000 14,702,400.00
1280354 12 云城投债 2017 年7 月5
日
103.76 200,000 20,752,000.00
1080162 10 东城发债 2017 年7 月5
日
101.41 156,000 15,819,960.00
111799700 17 厦门国际
银行 CD087
2017 年7 月4
日
97.78 1,500,000 146,670,000.00
111799132 17 杭州银行
CD121
2017 年7 月4
日
97.77 500,000 48,885,000.00 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 32 页
111712127 17 北京银行
CD127
2017 年7 月4
日
97.81 500,000 48,905,000.00
0980176 09 陕煤化债 2017 年7 月4
日
100.87 1,000,000 100,870,000.00
101456080 14 世园投资
MTN001
2017 年7 月6
日
101.00 800,000 80,800,000.00
011771011 17 宿迁经开
SCP001
2017 年7 月6
日
100.28 500,000 50,140,000.00
011763005 17 盐城国投
SCP001
2017 年7 月6
日
100.14 500,000 50,070,000.00
104205 14 国开05 2017 年7 月3
日
109.48 600,000 65,688,000.00
合计
8,116,000 793,672,360.00
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本期 末从 事证 券交 易所正 回购 形成 的卖 出回 购证券 款余 额1,122,500,000 元 ， 于2017
年 8 月 4 日（先 后） 到期 。该类 交易 要求 本基 金在 回购期 内持 有在 新质 押式 回购下 转入 质押 库 的
债券， 按证 券交 易所 规定 的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 的余 额。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
无。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 3,931,776,002.40 81.48
其中： 债券 3,931,776,002.40 81.48
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 807,887,536.07 16.74 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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7 其他各 项资 产 85,951,391.30 1.78
8 合计 4,825,614,929.77 100.00
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金总 资 产的比例分 项之和与
合计可 能有 尾差 。
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 投资 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
注：本 基金 本期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
注：本 基金 本报 告期 内未 持有股 票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 165,268,000.00 5.75 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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其中： 政策 性金 融债 165,268,000.00 5.75
4 企业债 券 2,253,404,002.40 78.34
5 企业短 期融 资券 871,980,000.00 30.31
6 中期票 据 201,224,000.00 7.00
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 439,900,000.00 15.29
9 其他 - -
10 合计 3,931,776,002.40 136.69
注：由于四舍 五入的原 因 报告期末基金 资产组合 各 项目公允价值 占基金资 产 净值的比例 分项之和
与合计 可能 有尾 差。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136039 15 石化 01 1,780,000 175,721,600.00 6.11
2 111799700 17 厦 门国 际银
行
1,500,000 146,670,000.00 5.10
3 122607 PR 渝 地产 2,789,000 115,464,600.00 4.01
4 0980176 09 陕 煤化 债 1,000,000 100,870,000.00 3.51
5 011754038 17 金隅SCP002 1,000,000 100,280,000.00 3.49
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有贵 金属 。
中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有权 证。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据基金 合同中 对投资 范围 的规定， 本基金 不参与 国债 期货的投 资。
7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有国 债期 货。
7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价
本报告 期末 本基 金未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本报告期内基 金投资的 前 十名证券的发 行主体无 被 监管部门立案 调查，无 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 。
7.12.2
本报告 期末 ，本 基金 未持 有股票 。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 59,817.33
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 85,891,573.97
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 85,951,391.30
中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
第 28 页 共 32 页
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 报告 期末 本基 金未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 报告 期末 本基 金未 持有股 票。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
中邮
定期
开放
债券
A
2,405 1,093,850.11 2,541,312,168.28 96.60% 89,397,339.46 3.40%
中邮
定期
开放
债券
C
2,164 55,249.62 660,834.49 0.55% 118,899,352.60 99.45%
合计 4,569 601,941.28 2,541,973,002.77 92.43% 208,296,692.06 7.57%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
中邮定 期
开放债 券
A
174,927.93 0.0066%
中邮定 期
开放债 券
C
0.00 0.0000% 中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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合计
174,927.93 0.0064%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
中邮定 期开 放债 券A 0
中邮定 期开 放债 券C 0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
中邮定 期开 放债 券A 0
中邮定 期开 放债 券C
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
中邮定 期开 放债
券A
中邮定 期开 放债
券 C
基金合 同生 效日 （2013 年11 月5 日 ） 基 金份
额总额
2,561,391,790.35 1,212,810,919.72
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,799,282,004.76 170,097,473.65
本报告 期基 金总 申购 份额 763,638.70 2,246,060.09
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 169,336,135.72 52,783,346.65
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,630,709,507.74 119,560,187.09
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本报告 期没 有举 行基 金份 额持有 人大 会。
中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
自 2017 年 1 月 10 日起 ， 唐亚明 先生 任本 基金 管理 人副总 经理;自 2017 年 6 月 19 日起 ，曹
均先生 新任 本基 金管 理人 董事长。 本基 金托 管人 的 专门基 金托 管部 门本 报告 期内未 发生 重大 人 事
变动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管人业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期本 基金 投资 策略 没有改 变。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内未 改聘 为本 基金 进行审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
基金管 理人 、基 金托 管人 及其高 级管 理人 员未 受监 管部门 稽查 或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东兴证券 1 - - - - -
首创证券 1 - - - - -
注：1. 选 择专 用交 易单 元的标 准和 程序 ：
（1) 券商 经纪 人财 务 状况良 好 、 经 营行 为规 范 、 风 险管 理先 进、 投资 风 格与中 邮创 业基 金管中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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理有限 公司 有互 补性 、在 最近一 年内 无重 大违 规行 为。
（2) 券商 经纪 人具 有 较强的 综合 服务 能力 ： 能 及时 、 全 面 、 定 期提 供高 质量的 关于 宏观 、 行
业、资本市场 、个股分 析 的报告及丰富 全面的信 息 咨询服务；有 很强的分 析 能力，能根 据中邮创
业基金管理有 限公司所 管 理基金的特定 要求，提 供 研究报告，具 有开发量 化 投资组合模 型的能力
以及其 他综 合服 务能 力。
（3) 券商经纪 人能提 供最优惠合 理 的佣金率 ： 与其他券商经 纪人相比 ， 该券商经纪人 能够提
供最优 惠合 理的 佣金 率。
基金 管理人根 据以上 标准进行考察 后确定证 券 公司的选择。 基金管理 人 与被选择的证 券公司
签订委 托协 议， 报中 国证 监 会备 案并 通知 基金 托管 人。
2、报 告期 内租 用交 易单 元 变更情 况： 本报 告期 内本 基金不 存在 交易 单元 退租 情况。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
东兴证券 - - - - - -
首创证券 1,091,144,626.08 100.00% 28,073,600,000.00 100.00% - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101~20170630 803,267,379.48 0.00 0.00 803,267,379.48 27.51%
个
人
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中邮定期开放债券 2017 年半年 度报告摘要
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产品特有 风险
单一投资 者持有 基金份 额 比例达到 或超过20%引 起 的风险， 主要是 由于持 有 人结构相 对集中 ， 机
构 同 质化 ， 资金 呈现 “ 大进 大 出 ” 特 点， 在市 场 突变 情 况下 ， 赎回 行为 高度一 致 ，给 基 金投 资
运 作 可能 会 带来 较大 压 力， 使 得基 金 资产 的变 现 能力 和 投资 者 赎回 管理 的匹配 与 平衡 可 能面 临
较大考验 ，继而 可能给 基 金带来潜 在的流 动性风 险 。
11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无
中邮创业基金管理股份有限公司
2017 年8 月29 日
