中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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中欧强利 债券型证券投资基金2017 年 半年度报告 摘要
2017年6 月30 日
基金管理 人：中欧基金管理有限 公司
基金托管 人：中国建设银行股份 有限公司
送出日期 ：2017 年8 月29 日
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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§1
重要 提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容 的真实性、 准确性和完 整性承担个别及连带的法律责任。 本半
年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017 年8月28日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润 分配情况、 财务会计报告、 投资组合报
告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文， 投资者欲了解详细内容， 应阅读半年度
报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2017年1月1日起至2017年6月30 日止。
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§2
基金 简介
2.1 基金基本 情况
基金简称 中欧强利债券
基金主代码 003091
基金运作方式 契约型、开放式
基金合同生效日 2016年8月3日
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,234,788,607.98 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品 说明
投资目标
在严格控制投资组合风险的前提下，力争为基金份额
持有人获取超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略
本基金管理人将运用多策略进行债券资产组合投资。
根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估预期未
来市场利率水平以及利率曲线形态确定债券组合的久
期配置，在确定组合久期基础上进行组合期限配置形
态的调整。通过对宏观经济、产业行业的研究以及相
应的财务分析和非财务分析，" 自上而下" 在各 类债券
资产类别之间进行类属配置，" 自下而上" 进行 个券选
择。在市场收益率以及个券收益率变化过程中，灵活
运用骑乘策略、 套息策略、 利差策略等增强组合收益。
当市场收益率上行时，基金管理人将运用国债期货对
组合中的债券资产进行套期保值，以回避一定的市场
风险。
业绩比较基准 中债综合指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币
市场基金，但低于混合型基金、股票型基金，属于较
低风险/ 收益的产品。
2.3 基金管理 人和基金托管人
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项目 基金管理人 基金托管人
名称 中欧基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披
露负责
人
姓名 黎忆海 田青
联系电话 021-68609600 010-67595096
电子邮箱 liyihai@zofund.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话 021-68609700 、400-700-9700 010-67595096
传真 021-33830351 010-66275853
2.4 信息披露 方式
登载基金半年度报告
正文的管理人互联网
网址
www.zofund.com
基金半年度报告备置
地点
基金管理人、基金托管人的办公场所
§3 主要财 务指标和基金净值表 现
3.1 主要会计 数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据 和指标 报告期（2017年1月1日至2017 年6月30日）
本期已实现收益 5,904,145.43
本期利润 16,925,246.72
加权平均基金份额本期利润 0.0033
本期基金份额净值增长率 0.71%
3.1.2 期末数据 和指标 报告期末(2017 年6月30 日)
期末可供分配基金份额利润 -0.0043
期末基金资产净值 3,220,999,929.30
期末基金份额净值 0.9957
注：1 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、期 末可 供分 配利 润采 用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数( 为期
末余额 ，不 是当 期发 生数) 。
3、 上述 基金 业绩 指标 不包 括基金 份额 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用， 计 入费用 后实 际收 益水 平
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要低于 所列 数字 。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 基金份额 净值增长率及其 与同期业绩比较基准收 益率的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去一个月 1.19% 0.04% 0.90% 0.06% 0.29% -0.02%
过去三个月 0.37% 0.06% -0.88% 0.08% 1.25% -0.02%
过去六个月 0.71% 0.05% -2.11% 0.08% 2.82% -0.03%
自基金合同生效 日至
今
-0.43% 0.07% -4.12% 0.10% 3.69% -0.03%
3.2.2 自基金合 同生效以来基金 份额累计净值增长率变 动及其与同期业绩比较 基准收益
率变动的 比较
中欧强利 债券型 证券投 资 基金
份额累计 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2016年8 月3 日-2017 年6 月30 日）
中欧强利债券 业绩比较基准
2016-08-03 2016-09-19 2016-11-08 2016-12-22 2017-02-10 2017-03-28 2017-05-15 2017-06-30
0.5%
0%
-0.5%
-1%
-1.5%
-2%
-2.5%
-3%
-3.5%
-4%
-4.5%
-5%
注：本 基金 基金 合同 生效 日期为2016 年8 月3日 ，自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 不满 一年 ，按 基
金合同 的规 定， 本基 金自 基金合 同生 效起 六个 月为 建仓期 ，建 仓期 结束 时本 基金的 各项 资产 配置 比
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例已达 到基 金合 同的 规定 。
§4
管理 人报告
4.1 基金管理 人及基金经理情况
4.1.1 基金管理 人及其管理基金 的经验
中欧基金管理有限公司经中国证监会（证监基字[2006]102 号文）批准 ，于2006年7
月19日正式成立。 股东为意大利意联银行股份合作公司、 国都证券股份有限公司、 北京
百骏投资有限公司、 上海睦亿投资管理合伙企业 （有限合伙） 、 万盛 基业投资有限责任
公司，注册资本为1.88亿元人民币，旗下设有北京分公司、中欧盛世资产管理（上海）
有限公司、钱滚滚财富投资管理（上海）有限公司。截至2017年6月30日，本基金管理
人共管理57只开放式基金。
4.1.2 基金经理 （或基金经理小 组）及基金经理助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理( 助
理) 期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
刘德元
基金经
理
2016 年8月3
日
2017年6月
27日
12年
历任大公国际资信评估有
限公司技术总监、阳光资
产管理股份有限公司高级
研究员。 2015 年6月23日加
入中欧基金管理有限公
司，历任中欧基金管理有
限公司信用研究员。
朱晨杰
基金经
理
2017 年4月7
日
－ 5年
历任法国兴业银行投资银
行部交易助理，海通证券
股份有限公司债券融资部
销售交易员，平安证券有
限责任公司固定收益事业
部交易员。2016 年3月24
日加入中欧基金管理有限
公司，历任中欧基金管理
有限公司投资经理。
注：1、 任职 日期 和离 任日 期一般 情况 下指 公司 作出 决定之 日 ； 若 该基 金经 理 自基金 合同 生效 日起 即
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任职， 则任 职日 期为 基金 合同生 效日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对 报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、
取信于社会的原则管理和运用基金资产， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行 基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对 报告期内公平交易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易 制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
及公司内部相关制度等规 定， 从研究分析、 投 资决策、 交易执行、 事 后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行。 在公平交易稽核审计
过程中， 针对投资组合间同向交易价差出现异常的情况， 我们分别从交易动机、 交易时
间间隔、 交易时间顺序、 指令下达明细等方面进行了进一步深入分析， 并与基金经理进
行了沟通确认， 从最终结果看， 造成同向价差的原因主要在于各基金所遇申赎时点不同、
股价波动等不可控因素， 基金经理已在其可控范围内尽力确保交易公平， 未发现不同投
资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易 行为的专项说明
报告期 内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5% 的情况，且不存在其他可能
导致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金的投 资策略和业绩表现的说 明
4.4.1 报告期内 基金投资策略和 运作分析
17 年上半年经济表现强于2016年， 在煤炭、 钢 铁供给侧改革的推进下， 上游工业品
的价格大幅抬升，产能过剩格局有效改善，上半年PPIRM 累计同比8.7% 、PPI 累计同比
6.6% ， 供给收缩带来的涨价预期， 加大了补库存的力度， 叠加发达 国家经济回暖对出口
的提振， 我国经济有所反弹。 上半年实际GDP 累计同比增速为6.9% ， 名义GDP 累计同比
增速为11.4% ，其中，工业表现尤其亮眼，上半年工业增加值累计同比增速为6.9% ，高
于去年同期增速6% ；而在行政调控和金融监管的影响下，房地产业和金融业的增速有
所放缓，经济整体呈现" 脱虚向实" 的局面。
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今年4月上旬，银监会密集发文，针对银行业" 三套利" 、" 三违反" 、" 四不当" 、" 十
乱象" 进行专项整治， 同业业务、投资业务和理财业务成为治理的重点。4 、5月央行也
配合以" 中性偏紧" 的政 策。期间，利率迅速大幅上行，一级债券发行受阻。而在6月，
监管的力度边际减缓，银监会强调防范" 处置 风险的风险" ，央行也 有意维稳资金面。从
成果上来看， 银行理财规模和表内同业资产在上半年显著收缩， 监管初见成效， 但仍在
进行中。
债券市场走势震荡， 一季度收益率曲线整体向上平移。 开年经济数据的平稳以及通
胀预期升温令收益率曲线先呈现熊市增陡，步入3月后，资金面紧张程度增强，短端利
率快速抬升， 收益率曲线随后呈现熊市变平；3月受到资金紧张的影响， 短端收益抬升，
目前收益率曲线的平坦化明显。 二季度前两个月债券市场发生了剧烈调 整， 在到监管引
发的流动性冲击和经济相对悲观的预期下， 4月初到5月底利率债1年期上行68BP 而10
年上行30BP ， 收益率曲 线呈现熊平态势， 利率债期限利差不断压缩至历史低级水平。 信
用债收益率曲线则整体上行， 信用利差走阔， 中低等级总长久期信用债流动性骤减， 一
级信用债融资也持续负增， 发行利率也随之大幅抬升。 之后监管态度缓和、 央行维稳资
金面，市场情绪得以修复，6月份开始随着资金面平稳、同业存单发行收益率回落，债
券市场大幅回暖， 利率债中5-10年下行20BP 左 右， 期限利差进一步压缩， 信用债市场也
得到极大的修复，成交活 跃，3-5年估值下行30-40BP ，曲线形态也更 加平坦。
报告期组合根据市场行情，保持了适中的杠杆和久期水平，并布局行业利润改善，
利差有望收窄的短久期票息较高产业债。在6月监管放缓的时间窗口，及时加仓流动性
好的信用债和利率债以博取资本利得，并择机卖出流动性较弱和久期较长的债券。
4.4.2 报告期内 基金的业绩表现
本报告期内，基金份额净值增长率为0.71% ，同期业绩比较基准增长率为-2.11%.
4.5 管理人对 宏观经济、证券市 场及行业走势的简要展 望
7 月银行自查结束、金融工作会议召开，这些事件都会带来政策面的冲击，但是，
基本面（经济增长和物价水平）将逐渐成为主导债券市场的因素。从近期的数据来看，
基建投资增速已经回落， 地产投资虽然保持韧性， 但在地产调控高压政策的限制下， 投
资拐点已经显现。 因此， 经济增长下行的压力正在不断加大。 但同时我们预计经济回落
的速度会比较慢。 首先全球经济依然处于复苏态势， 尤其是近期欧洲经济复苏整体比较
强劲，由此带动的国内净出口增速的回升，对内需下降有所对冲；第二，制造业方面，
从实际利率变化看制造业投资大概滞后于实际利率8个月以上， 3季度前制造业投资还会
保持恢复性增长；房地产方面，由于房地产销售增速仍在高位，投资增速在3季度前会
保持稳中有降的趋势。 总体来看， 下半年的经济增速虽有所回落， 但是三季度仍然难以
见到基本面快速下滑的情况， 到了四季度经济下行压力可能会略有呈现， 因此货币政策
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的放开仍然需要耐心。
在基本面缓慢下行及货币政策保持中性的背景下，我们坚持下半年震荡慢牛的观
点，资金面及政策面的预期差会造成收益率的波动，同时也创造交易的机会。
展望下半年季度， 组合会坚持不盲目追高的宗旨， 但在市场震荡调整中把握低吸的
机会， 积极参与利率债的交易机会。 信 用债方面， 从目前的信用利差来看处于中位数以
下， 基本在1/4 分位处水平， 相对来说信用利差保护依旧较小， 在金融去杠杆周期中， 信
用利差未来依旧具有进一步走阔的空间。 因此对于长久期中低等级的信用债而言， 依旧
需要保持较为谨慎的态度，会继续关注短久期高票息的信用债。
4.6 管理人对 报告期内基金估值 程序等事项的说明
报告期内， 本基金管理 人严格按照本公司制订的 《估值委员会议事规 则》 以及相关
法律法规的规定， 有效地控制基金估值流程。 公司估值委员会主席为公司分管运营副总
经理， 成员包括总经理、 督察长、 投资总监， 基金运营部总监， 监察稽核部总监以及基
金核算、 金融工程、 行业研究等方面的骨干。 估值委员会负责基金估值相关工作的评估、
决策、 执行和监督， 确 保基金估值的公允、 合理， 防止估值被歪曲进而对基金持有人产
生不利影响。 基金经理如认为估值有被歪曲或有失公允的情况， 可向估值委员会报告并
提出相关意见和建议。
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，
对基金投资品种进行估值。 具体估值流程为： 基金日常估值由基金管理人进行， 基金托
管人按基金合同规定的估值方法、 时间、 程序进行复核， 基金份额净值由基金管理人完
成估值后，将估值 结果以XBRL 形式报给基金 托管人，基金托管人复核无误后签章返回
给基金管理人， 由基金管理人依据本基金合同和有关法律法规的规定予以公布。 报告期
内相关基金估值政策的变更由托管银行进行复核确认。
上述参与估值流程人员均具有估值业务所需的专业胜任能力及相关工作经历。 上述
参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对 报告期内基金利润 分配情况的说明
本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。
4.8 报告期内 管理人对本基金持 有人数或基金资产净值 预警情形的说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万的情形。
§5
托管 人报告
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5.1 报告期内 本基金托管人遵规 守信情况声明
本报告期， 中国建设银 行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格 遵守了 《证券
投资基金法》 、 基金合 同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益
的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对 报告期内本基金投 资运作遵规守信、净值 计算、利润分配等情况 的说明
本报告期， 本托管人按照国家有关规定、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 对
本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支等方面进行了认真的复核， 对本基金的投资
运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对 本半年度报告中财 务信息等内容的真实、 准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净 值表现、 利润分配情况 、 财务会计报
告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度 财务会计报告（未经 审计 ）
6.1 资产负债 表
会计主体：中欧强利债券型证券投资基金
报告截止日：2017年6月30日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
资 产：
银行存款 3,894,067.96 11,925,279.92
结算备付金 15,384,586.94 19,243,733.78
存出保证金 23,440.77 56,641.16
交易性金融资产 2,913,391,191.80 5,452,726,284.00
其中：股票投资 － －
基金投资 － －
债券投资 2,913,391,191.80 5,452,726,284.00
资产支持证券投资 － －
贵金属投资 － －
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衍生金融资产 － －
买入返售金融资产 383,660,236.23 648,110,612.16
应收证券清算款 － －
应收利息 56,570,547.27 76,080,645.44
应收股利 － －
应收申购款 － －
递延所得税资产 － －
其他资产 － －
资产总计 3,372,924,070.97 6,208,143,196.46
负债和所 有者权益
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
负 债：
短期借款 － －
交易性金融负债 － －
衍生金融负债 － －
卖出回购金融资产款 150,000,000.00 490,000,000.00
应付证券清算款 90,513.75 －
应付赎回款 － －
应付管理人报酬 1,364,078.78 2,424,013.03
应付托管费 272,815.74 484,802.61
应付销售服务费 － －
应付交易费用 38,876.74 66,051.67
应交税费 － －
应付利息 -60,342.50 981,118.16
应付利润 － －
递延所得税负债 － －
其他负债 218,199.16 210,000.00
负债合计 151,924,141.67 494,165,985.47
所有者权 益：
实收基金 3,234,788,607.98 5,779,041,316.15
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未分配利润 -13,788,678.68 -65,064,105.16
所有者权益合计 3,220,999,929.30 5,713,977,210.99
负债和所有者权益总计 3,372,924,070.97 6,208,143,196.46
注： 报告 截止日2017 年6 月30 日 ， 中 欧强利 债券 基金 份额净 值0.9957 元， 中欧 强利债 券基 金份 额总 额
3,234,788,607.98 份。
6.2 利润表
会计主体：中欧强利债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目 本期2017年1 月1日至2017年6月30日
一、收入 40,406,302.54
1.利息收入 123,079,263.70
其中：存款利息收入 805,772.54
债券利息收入 116,348,502.58
资产支持证券利息收
入
－
买入返售金融资产收
入
5,924,988.58
其他利息收入 －
2.投资收益（损失以“- ”填
列）
-93,694,062.45
其中：股票投资收益 －
基金投资收益 －
债券投资收益 -93,694,062.45
资产支持证券投资收
益
－
贵金属投资收益 －
衍生工具收益 －
股利收益 －
3.公允价值变动收益 （ 损失以
“- ”号填列）
11,021,101.29
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4.汇兑收益 （损失以 “－” 号
填列）
－
5.其他收入（损失以“- ”号
填列
－
减：二、 费用 23,481,055.82
1．管理人报酬 12,710,926.70
2．托管费 2,542,185.34
3．销售服务费 －
4．交易费用 51,400.40
5．利息支出 8,002,212.87
其中： 卖出回购金融资 产支出 8,002,212.87
6．其他费用 174,330.51
三、 利润总额 （亏损总额以 “- ”
号填列）
16,925,246.72
减：所得税费用 －
四、净利 润（净亏损以“- ”
号填列）
16,925,246.72
注： 本 基金 合同 于2016 年8 月3日 生效 ，故 无上 年度 可 比期间 数据 ，下 同。
6.3 所有者权 益（基金净值）变 动表
会计主体：中欧强利债券型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月30日
单位：人民币元
项 目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益( 基金净
值)
5,779,041,316.1
5
-65,064,105.16 5,713,977,210.99
二、 本期经营活动产生 的基金
净值变动数( 本期利润)
－ 16,925,246.72 16,925,246.72
三、 本期基金份额交易 产生的
基金净值变动数 （净值 减少以
-2,544,252,708.
17
34,350,179.76 -2,509,902,528.41
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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“- ”号填列）
其中：1.基金申购款 1,691.00 -14.82 1,676.18
2.基金赎回款
-2,544,254,399.
17
34,350,194.58 -2,509,904,204.59
四、 本期向基金份额持 有人分
配利润产生的基金净值变动
（净值减少以“- ”号填列）
－ － －
五、 期末所有者权益 （基金净
值）
3,234,788,607.9
8
-13,788,678.68 3,220,999,929.30
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署:
刘建平
—————————
基金管理人负责人
杨毅
—————————
主管会计工作负责人
王音然
—————————
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本 情况
中欧强利债券型证券投资基金( 以下简称" 中欧 强利基金") 经中国证券 监督管理委员
会( 以下简称" 中国证监 会") 证监许可[2016]1427 号 《关于准予中欧强利 债券型证券投资基
金注册的批复》 核准， 由中欧基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》
和《中欧强利债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，
存续期限不定， 首次设立募集不包括认购资金利息共募集230,076,005.09元， 业经普华永
道中天会计师事务所( 特殊普通合伙) 普华永道中天验字(2016) 第1027 号验资报告予以验
证。 经向中国证监会备案， 《中欧强利债券型证券投资基金基金合同》 于2016年8月3 日
正式生效， 基金合同生效日的基金份额总额为230,085,005.09 份基金份额， 包含认购资金
利息折合9,000.00份。本基金的基金管理人为中欧基金管理有限公司，基金托管人为中
国建设银行股份有限公司( 以下简称" 中国建设 银行") 。
根据 《中华人民共和国 证券投资基金法》 和 《 中欧强利债券型证券投资基金基金 合
同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的固定收益类品种，包括国债、
地方政府债、 政府支持机构债、 金融债、 企业 债、 公司债、 央行票据 、 中期票据、 短期
融资券 （含超短期融资券） 、 资产支持证券、 次级债、 可转换债券、 可交换债券、 分离
交易可转债、 债券回购、 银行存款、 同业存单 ， 以及国债期货等法律法规或中国证监会
允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 基金的投资组合比
例为： 债券的投资比例不低于基金资产的80％； 每个交易日日终在扣除国债期货合约需
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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缴纳的交易保证金后， 持有现金或者到期日在一年以内的政 府债券投资比例不低于基金
资产净值的5% 。本基金的业绩比较基准为：中债综合指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人中欧基金管理有限公司于2017年8月29日批准报
出。
6.4.2 会计报表 的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15 日及以后期间颁布的《企业会计准则
－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定( 以下合称" 企业会计准 则") 、中国证监会
颁布的 《证券投资基金信息披露XBRL 模板第3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证券
投资基金业协会( 以下简称" 中国基金业协会") 颁布的《证券投资基金会计核算业务指
引》 、 《中欧强利债券型证券投资基金基金合同》 和在财务报表附注6.4.4 所列示的中国
证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
6.4.3 遵循企业 会计准则及其他 有关规定的声明
本基金2017年半年度财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基
金2017 年6月30日的财务状况以及2017年1月1日至2017年6月30日半年度的经营成果和
基金净值变动情况等有关信息。
6.4.4 本报告期 所采用的会计政 策、会计估计与最近一 期年度报告相一致的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一 期年度报告一致。
6.4.5 差错更正 的说明
6.4.5.1 会计政 策变更的说明
无。
6.4.5.2 会计估 计变更的说明
无。
6.4.5.3 差错更 正的说明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号《 财政部、国家税务总局关于证券投资
基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号 《关于 企业所得税若干优惠政策的通知》 、 财税
[2016]36 号《关于全面 推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
第 16 页 共 29 页
一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机
构同业往来等增值税政策的补充通知》 及其他相关财税法规和实务操作， 主要税项列示
如下：
(1) 对证券投资基金管理 人运用基金买卖债券的转让收入免征增值税， 对国债、 地方
政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税 。
(2) 对基金从证券市场中 取得的收入， 包括买卖债券的差价收入， 债券的利息收入及
其他收入，暂不征收企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债 券利息收入， 应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣
代缴20% 的个人所得税。
6.4.7 关联方关 系
6.4.7.1 本报告 期存在控制关系 或其他重大利害关系的 关联方发生变化的情况
无。
6.4.7.2 本报告 期与基金发生关 联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
中欧基金管理有限公司（" 中欧基金" ） 基金管理人、 基金销售机构、 注册登记机构
中国建设银行股份有限公司(" 中国建设
银行")
基金托管人
国都证券股份有限公司(" 国都证券") 基金管理人的股东、基金销售机构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期 及上年度可比期 间的关联方交易
6.4.8.1 通过关 联方交易单元进 行的交易
6.4.8.1.1 股票交 易
无。
6.4.8.1.2 权证交 易
无。
6.4.8.1.3 应支付 关联方的佣金
无。
6.4.8.1.4 债券交 易
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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金额单位：人民币元
关联方名称
本期2017年1月1日至2017年6月30日
成交金额 占当期债券成交总额的比例
国都证券 146,917,093.11 38.26%
6.4.8.1.5 债券回 购交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期2017年1月1日至2017年6月30日
成交金额 占当期债券回购成交总额的比例
国都证券 461,000,000.00 3.34%
6.4.8.2 关联方 报酬
6.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的管
理费
12,710,926.70
其中： 支付销售机构的 客户维
护费
－
注： 支付 基金 管理 人中 欧基 金管理 有限 公司 的管 理人 报酬按 前一 日基 金资 产净 值0.5% 的年 费率 计提，
逐日累 计至 每月 月底 ，按 月支付 。其 计算 公式 为：
日基金 管理 费＝ 前一 日基 金资产 净值 ×0.5% / 当 年 天数。
6.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1月1日至2017年6月30日
当期发生的基金应支付的托
管费
2,542,185.34
注： 支付 基金 托管 人中 国 建设银 行的 托管 费按 前一 日基金 资产 净值0.10% 的年 费率计 提 ， 逐 日累 计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 ×0.10% / 当 年天 数 。
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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6.4.8.3 与关联 方进行银行间同 业市场的债券( 含 回购) 交易
无。
6.4.8.4 各关联 方投资本基金的 情况
6.4.8.4.1 报告期 内基金管理人运 用固有资金投资本基金 的情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金。
6.4.8.4.2 报告期 末除基金管理人 之外的其他关联方投资 本基金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
中国建设银行
股份有限公司
3,234,735,811.0
6
100.00%
5,758,959,411.0
6
99.65%
注：1 、中 国建 设银 行股 份 有限公 司分 别于2017 年5 月10 日、2017 年5 月26 日、2017 年6 月7日、2017
年6月8 日通 过中 欧基 金管 理有限 公司 直销 中心 赎回 本基金1,516,223,600.00份、500,000,000.00份、
305,000,000.00 份和203,000,000.00 份， 赎回 费均 为0 元 ，符合 本基 金招 募说 明书 的相关 规定 。
2、 截 止本 报告 期期 末， 中国 建设银 行股 份有 限公 司持 有本基 金份 额占 基金 总份 额的比 例为99.9984% ，
上表展 示的 比例 系四 舍五 入后的 结果 。
6.4.8.5 由关联 方保管的银行存 款余额及当期产生的利 息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行
活期存款
3,894,067.96 691,374.49
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.8.6 本基金 在承销期内参与 关联方承销证券的情况
无。
6.4.8.7 其他关 联交易事项的说 明
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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无。
6.4.9 期末（2017年6 月30 日）本基 金持有的流通受限证 券
6.4.9.1 因认购 新发/ 增发证券而 于期末持有的流通受限 证券
无。
6.4.9.2 期末持 有的暂时停牌等 流通受限股票
无。
6.4.9.3 期末债 券正回购交易中 作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间 市场债券正回购
于本报告期末，本基金无银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.9.3.2 交易所 市场债券正回购
截至本报告期末2017年6 月30日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额150,000,000.00 元， 于2017年7月3日到期。 该类交易要求本基金转入质押库
的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。
6.4.10 有助于 理解和分析会计报 表需要说明的其他事项
1) 公允价值
(a) 金融工具公允价值计 量的方法
公允价值计量结果所属的层次， 由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值
所属的最低层次决定：
第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。
第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。
第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。
(b) 持续的以公允价值计 量的金融工具
(i) 各层次金融工具公允价值
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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于2017年06月30日， 本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产中属于第二层次的余额为2,913,391,191.80元， 无属于第一层、 第三层余额 （2016年12
月31日：属于第二层次的余额为5,452,726,284.00 元，无属于第一层、第三层余额）。
(ii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃( 包括涨跌
停时的交易不活跃) 、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃
日期间、 交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次； 并根
据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度， 确定相关股票和债券公
允价值应属第二层次还是第三层次。
(iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(c) 非持续的以公允价值 计量的金融工具
于2017年06月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产(2016 年12
月31日，同) 。。
(d) 不以公允价值计量的 金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债， 其账面价
值与公允价值相差很小。
(2) 增值税
根据财政部、 国家税务总局于2016年12月21 日颁布的财税[2016]140 号 《关于明确金
融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定：(1) 金融商 品持有期间( 含到
期) 取得的非保本收益( 合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益) ， 不征收增值
税；(2) 纳税人购入基金 、 信托、 理财产品等各类资产管理产品持有至到期， 不属于金融
商品转让； (3) 资管产品 运营过程中发生的增值税应税行为， 以资管产品管理人为增值税
纳税人。上述政策自2016 年5月1日起执行。
此外， 根据财政部、 国家税务总局于2017年1 月6日颁布的财税[2017]2 号 《关于资管
产品增值税政策有关问题的补充通知》 及2017年6 月30日颁布的财税[2017]56 号 《关于资
管产品增值税有关问题的通知》 的规定， 资管 产品管理人运营资管产品过程中发生的增
值税应税行为， 暂适用简易计税方法， 按照3% 的征收率缴纳增值税。 对资管产品在2018
年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为， 未缴纳增值税的， 不再缴 纳； 已缴纳增
值税的， 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 上述税收政策
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对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响。
§7
投资 组合报告
7.1 期末基金 资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的比
例(%)
1 权益投资 － －
其中：股票 － －
2 固定收益投资 2,913,391,191.80 86.38
其中：债券 2,913,391,191.80 86.38
资产支持证券 － －
3 贵金属投资 － －
4 金融衍生品投资 － －
5 买入返售金融资产 383,660,236.23 11.37
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
6 银行存款和结算备付金合计 19,278,654.90 0.57
7 其他各项资产 56,593,988.04 1.68
8 合计 3,372,924,070.97 100.00
7.2 报告期末 按行业分类的股票 投资组合
7.2.1 报告期末 按行业分类的境 内股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
7.2.2 报告期末 按行业分类的港 股通投资股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.3 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 十名 股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
7.4 报告期内 股票投资组合的重 大变动
7.4.1 累计买入 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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本基金本报告期末未持有股票。
7.4.2 累计卖出 金额超出期初基 金资产净值2% 或前20 名的 股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.3 买入股票 的成本总额及卖 出股票的收入总额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.5 期末按债 券品种分类的债券 投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 298,740,000.00 9.27
2 央行票据 － －
3 金融债券 50,030,000.00 1.55
其中：政策性金融债 50,030,000.00 1.55
4 企业债券 1,915,162,191.80 59.46
5 企业短期融资券 550,937,000.00 17.10
6 中期票据 98,522,000.00 3.06
7 可转债( 可交换债) － －
8 同业存单 － －
9 其他 － －
10 合计 2,913,391,191.80 90.45
7.6 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例(%)
1 019552 16国债24 3,000,000 298,740,000.00 9.27
2 127424 16惠开债 1,300,000 124,436,000.00 3.86
3 011698820
16陕交建
SCP005
1,000,000 100,270,000.00 3.11
4 112470 16江控01 1,000,000 96,370,000.00 2.99
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5 1680443 16锡新城债 1,000,000 93,720,000.00 2.91
7.7 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 十名 资产支持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末 按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公 允价值占基金资产 净值比例大小排序的前 五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末 本基金投资的股 指期货交易情况说明
7.10.1 报告期 末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.10.2 本基金 投资股指期货的投 资政策
股指期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末 本基金投资的国 债期货交易情况说明
7.11.1 本期国 债期货投资政策
本基金投资国债期货以套期保值为目的， 以回避市场风险。 故国债期货空头的合约价值
主要与债券组合的多头价值相对应。 基金管理人通过动态管理国债期货合约数量， 以萃
取相应债券组合的超额收益。
7.11.2 报告期 末本基金投资的国 债期货持仓和损益明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
7.11.3 本期国 债期货投资评价
国债期货作为利率衍生品的一种， 有助于管理债券组合的久期、 流动性和风险水平。 基
金管理人将按照相关法律法规的规定， 结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、 对债券
市场进行定性和定量分析。 构建量化分析体系， 对国债期 货和现货的基差、 国债期货的
流动性、 波动水平、 套期保值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大限度保证基金资产
安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
7.12 投资组合 报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本报告期内没有被监管部门立案调查，或在
中欧强 利债 券型 证券 投资 基金2017 年 半年 度报 告摘要
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报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金为债券型基金，未涉及股票相关投资。
7.12.3 期末其 他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 23,440.77
2 应收证券清算款 －
3 应收股利 －
4 应收利息 56,570,547.27
5 应收申购款 －
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 56,593,988.04
7.12.4 期末持 有的处于转股期的 可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前 十名股票中存在流 通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
7.12.6 投资组 合报告附注的其他 文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和
与合计可能存在尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金 份额持有人户数及 持有人结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
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持有
份额
占总份
额比例
持有
份额
占总份
额比例
281 11,511,703.23
3,234,735,811.0
6
100.00
%
52,796.92 0.00%
注：截 止本 报告 期末 ，本 基金机 构投 资者 持有 本基 金的份 额占 基金 总份 额的 比例为99.9984%% ，个
人投资 者持 有本 基金 的份 额占基 金总 份额 的比 例为0.0016% ，上 表展 示的 比例 为四舍 五入 后的 结果 。
8.2 期末基金 管理人的从业人员 持有本基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理人所有从业人员持有本基
金
28,298.52 0.00%
注： 截 止本 报告 期末， 基 金管理 人的 从业 人员 持有 本基金 的比 例为0.0009% ， 上表展 示的 比例 系四 舍
五入后 的结 果。
8.3 期末基金 管理人的从业人员 持有本开放式基金份额 总量区间情况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研
究部门负责人持有本开放式基金
0~10
本基金基金经理持有本开放式基金 0~10
§9
开放 式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2016 年8月3日) 基金份额总额 230,085,005.09
本报告期期初基金份额总额 5,779,041,316.15
本报告期基金总申购份额 1,691.00
减：本报告期基金总赎回份额 2,544,254,399.17
本报告期基金拆分变动份额 －
本报告期期末基金份额总额 3,234,788,607.98
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§10 重大事 件揭示
10.1 基金份额 持有人大会决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
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10.2 基金管理 人、基金托管人 的专门基金托管部门的 重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内， 基金管理人于2017年3月30日发布公告， 顾伟先生自2017 年3月30日起
担任中欧基金管理有限公司副总经理职务。 相关变更事项已按规定向中国基金业协会办
理相关手续并向上海证监局报告。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
10.3 涉及基金 管理人、基金财 产、基金托管业务的诉 讼
报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基金投资 策略的改变
报告期内本基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进 行审计的会计师 事务所情况
本基金自合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所 （特殊普通合伙） 为本基金
提供审计服务。报告期内本基金未改聘会计师事务所。
10.6 管理人、 托管人及其高级 管理人员受稽查或处罚 等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门的稽查或处
罚。
10.7 基金租用 证券公司交易单 元的有关情况
10.7.1 基金租 用证券公司交易单 元进行股票投资及佣金 支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金
额
占当期股票
成交总额比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
广发证券 1 － － － － －
国都证券 1 － － － － －
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安信证券 1 － － － － －
方正证券
（原民族证
券）
1 － － － － －
国金证券 1 － － － － －
国泰君安 1 － － － － －
申万宏源西
部证券
1 － － － － －
天风证券 1 － － － － －
银河证券 1 － － － － －
招商证券 1 － － － － －
中信建投 2 － － － － －
中信证券 1 － － － － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2.本报 告期 内， 本基 金无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
3.方正 证券 股份 有限 公司 已于2017 年5月 与子 公司 中 国民族 证券 完成 业务 整合 ， 本 公司 向民 族证 券租
用的原 交易 单元 随业 务一 并迁移 至方 正证 券。
10.7.2 基金租 用证券公司交易单 元进行其他证券投资的 情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金
额
占当期债券
成交总额比例
成交金
额
占当期债券
回购成交总
额比例
成交
金额
占当期权证
成交总额比
例
广发证券
237,118,
482.22
61.74%
13,355,1
00,000
96.66% － －
国都证券
146,917,
093.11
38.26%
461,000,
000
3.34% － －
安信证券 － － － － － －
方正证券
（原民族证
券）
－ － － － － －
国金证券 － － － － － －
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国泰君安 － － － － － －
申万宏源西
部证券
－ － － － － －
天风证券 － － － － － －
银河证券 － － － － － －
招商证券 － － － － － －
中信建投 － － － － － －
中信证券 － － － － － －
注：1. 根据 中国 证监 会的 有关规 定， 我司 在综 合考 量证券 经营 机构 的财 务状 况、经 营状 况、 研究 能
力的基 础上 ，选 择基 金专 用交易 席位 ，并 由公 司董 事会授 权管 理层 批准 。
2.本报 告期 内， 本基 金无 新增或 减少 租用 证券 公司 交易单 元的 情况 。
3.方正 证券 股份 有限 公司 已于2017 年5月 与子 公司 中 国民族 证券 完成 业务 整合 ， 本 公司 向民 族证 券租
用的原 交易 单元 随业 务一 并迁移 至方 正证 券。
§11
影响 投资者决策的其他重 要信息
11.1 报告期内 单一投资者持有 基金份额比例达到或超 过20%的情况
投资
者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 1
2017 年1月1日
至2017 年6月
30日
5,758,
959,41
1.06
－
2,524,
223,60
0.00
3,234,735,
811.06
100.00%
产品特有风险
本基金本报告期存在单一投资者持有基金份额比例超过20% 的情况， 在市场情况突变
的情况下， 可能出现集中甚至巨额赎回从而引发基金的流动性风险， 本基金管理人将
对申购赎回进行审慎的应对， 并在基金运作中对流动性进行严格的管理， 降低流动性
风险，保护中小投资者利益。
注：截 止本 报告 期末 ，本 基金单 一投 资者 持有 本基 金的份 额占 基金 总份 额的 比例为99.9984%% ，上
表展示 的比 例为 四舍 五入 后的结 果。
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中欧基金 管理有限公司
二〇一七 年八月二十九日
