银华 抗通 胀主 题证 券投 资基 金（LOF ）
2017 年半 年度 报告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 银 华 基 金 管 理 股 份 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 8 月 29 日 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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§1 重 要 提 示 及 目 录
1.1 重要提示
基 金 管理 人的 董 事会 、董 事 保证 本报 告 所载 资料 不 存在 虚假 记 载、 误导 性 陈述 或重 大遗漏，
并对其 内容 的真实 性、 准确性 和完 整性承 担个 别及连 带的 法律责 任。 本半年 度报 告已经 三 分 之 二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 25 日 复核了本
报告中 的财 务指标 、净 值表现 、利 润分配 情况 、财务 会计 报告、 投资 组合报 告等 内容， 保 证 复 核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基 金 的过 往业 绩 并不 代表 其 未来 表现 。 投资 有风 险 ，投 资者 在 作出 投资 决 策前 应仔 细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1 日起至 6 月30 日止。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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1.2 目录
§1 重要 提 示及 目 录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金 简 介 ............................................................................................................................................... 6
2.1 基金基本 情况 .............................................................................................................................. 6
2.2 基金产品 说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理 人和基金托管人 .......................................................................................................... 7
2.4 境外资产 托管人 .......................................................................................................................... 7
2.5 信息披露 方式 .............................................................................................................................. 7
2.6 其他相关 资料 .............................................................................................................................. 8
§3 主要 财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ........................................................................................................... 9
3.1 主要会计 数据和财务指标 .......................................................................................................... 9
3.2 基金净值 表现 .............................................................................................................................. 9
§4 管理 人 报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理 人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对 报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 13
4.3 管理人对 报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 13
4.4 管理人对 报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 14
4.5 管理人对 宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 15
4.6 管理人对 报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 15
4.7 管理人对 报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 15
4.8 报告期内 管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 15
§5 托管 人 报告 ......................................................................................................................................... 16
5.1 报告期内 本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 16
5.2 托管人对 报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等 情况的说明 ........ 16
5.3 托管人对 本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 16
§6 半年 度 财务 会 计 报告（ 未 经 审计） ................................................................................................. 17
6.1 资产负债 表 ................................................................................................................................ 17
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 18 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.3 所有者权 益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 19
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资 组 合报 告 ..................................................................................................................................... 36
7.1 期末基金 资产组合情况 ............................................................................................................ 36
7.2 期末在各 个国家（地区）证券市场的权益投资分布 ............................................................ 36
7.3 期末按行 业分类的权益投资组合 ............................................................................................ 36
7.4 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有权益投资明细 ................................ 36
7.5 报告期内 权益投资组合的重大变动 ........................................................................................ 37
7.6 期末按债 券信用等级分类的债券投资组合 ............................................................................ 37
7.7 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 37
7.8 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 37
7.9 期末按公 允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明细 ................ 37
7.10 期末按 公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金 投资明细 .......................... 37
7.11 投资组 合报告附注 .................................................................................................................. 39
§8 基金 份 额持 有 人 信息 ......................................................................................................................... 40
8.1 期末基金 份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 40
8.2 期末上市 基金前十名持有人 .................................................................................................... 40
8.3 期末基金 管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 40
8.4 期末基金 管理人的从业 人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 40
§9 开放 式 基金 份 额 变动 ......................................................................................................................... 41
§ 10 重 大事件 揭 示 ................................................................................................................................... 42
10.1 基金份 额持有 人大会决议 ...................................................................................................... 42
10.2 基金管 理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 42
10.3 涉及基 金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 42
10.4 基金投 资策略的改变 .............................................................................................................. 42
10.5 为基金 进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 42
10.6 管理人 、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 42
10.7 基金租 用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 42
10.8 其他重 大事件 .......................................................................................................................... 43
§ 11 影 响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ................................................................................................... 45 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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11.1 报告期 内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的情况 ...................................... 45
11.2 影响投 资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 45
§ 12 备 查文件 目 录 ................................................................................................................................... 46
12.1 备查文 件目录 .......................................................................................................................... 46
12.2 存放地 点 .................................................................................................................................. 46
12.3 查阅方 式 .................................................................................................................................. 46
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金名称 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
基金简称 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）
场内简称 银华通胀
基金主代码 161815
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2010 年 12 月 6 日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 187,137,591.93 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2010 年 12 月 20 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
在有效控制组合风险的前提下，通过在全球范围内精
选抗通胀主题的基金，为投资者实现基金资产的长期
稳定增值。
投资策略
本基金为在全球范围内精选跟踪综合商品指数的
ETF ，跟踪单 个或大类商品价格的 ETF ，业绩比较基准
90% 以上是商 品指数的共同基金， 以及主要投资于通货
膨胀挂钩债券的 ETF 或 债券型基金的主题投资基金，
主要采用“自上而下”的多因素分析决策系统，综合
定性分析和定量分析进行大类资产配置，同时结合
“自下而上”的精选抗通胀主题的基金的投资策略优
化组合收益，实现基金资产的长期稳定增值。
本基金还将通过投资固定收益类证券和货 币市场工具
有效管理资金头寸, 并 适时地利用金融衍生品进行套
期保值和汇率避险。
本基金的投资组合比例为：投资于基金的资产合计不
低于本基金基金资产的 60% ， 其中不低 于 80% 投资于 抗
通胀主题的基金，现金或者到期日在一年以内的政府
债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 抗通胀
主题的基金指跟踪综合商品指数的 ETF ，跟踪单 个或
大类商品价格的 ETF ， 业 绩比较基准 90% 以上是商 品指
数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的
ETF 或债券型 基金。 本基金所投资的商品类基金以跟踪银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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商品指数或商品价格为投资目标，通常情况下不 采用
卖空策略，也不使用资金杠杆。
业绩比较基准
标普高盛商品总指数收益率（S&P GSCI Commodity
Total Return Index）。
风险收益特征
本基金为投资全球抗通胀主题基金的基金中基金，在
证券投资基金中属于较高预期风险和预期收益的基金
品种。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010 ）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010 ）67595096
传真 (010)58163027 （010 ）66275853
注册地址
广东省深圳市深南大道
6008 号特区 报业大厦 19 层
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址
北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼长 安兴融中心
邮政编码 100738 100033
法定代表人 王珠林 王洪章
2.4 境 外 资 产 托管 人
项目 境外资产托管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon Corporation
中文 纽约梅隆银行股份有限公司
注册地址 One Wall Street New York
办公地址 One Wall Street New York
邮政编码 NY10286
2.5 信 息 披 露 方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网
网址
http://www.yhfund.com.cn 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
2.6 其 他 相 关 资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 报告期(2017 年 1 月1 日 - 2017 年 6 月 30 日)
本期已实现收益 -5,160,361.54
本期利润 -8,839,589.17
加权平均基金份额本期利润 -0.0456
本期加权平均净 值利润率 -9.98%
本期基金份额净值增长率 -9.43%
3.1.2 期末数 据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 -106,361,103.61
期末可供分配基金份额利润 -0.5684
期末基金资产净值 80,776,488.32
期末基金份额净值 0.432
3.1.3 累计期 末指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 -56.80%
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费 用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、期末可供 分配利润，为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3 、 上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 例如： 基金的认购、 申购、 赎
回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一
个月
-3.36% 0.50% -1.92% 1.02% -1.44% -0.52%
过去三
个月
-6.09% 0.53% -5.46% 1.03% -0.63% -0.50%
过去六
个月
-9.43% 0.49% -10.24% 0.95% 0.81% -0.46%
过去一
年
-7.49% 0.54% -9.01% 1.18% 1.52% -0.64% 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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过去三
年
-47.38% 0.68% -57.50% 1.42% 10.12% -0.74%
自基金
合同生
效起至
今
-56.80% 0.63% -54.66% 1.25% -2.14% -0.62%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
注：本基金基金合同生效日期为 2010 年 12 月 6 日。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起
六个月 内为 建仓期 。截 至建仓 期结 束时本 基金 的各项 投资 比例已 达到 基金合 同第 十三 条 的 规 定 ：
投资于基金的资产合计不低于本基金基金资产的 60% ，其中 不低于 80% 投 资于抗通胀主题的基金，
现金或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。 抗通胀主题的基
金指跟踪综合商品指数的 ETF ， 跟踪 单个或大类商品价格的 ETF ， 业绩比较 基准 90% 以上 是商品指
数的共同基金，以及主要投资于通货膨胀挂钩债券的 ETF 或债券型基金 。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日 ，是经中国证监会批准( 证监基金字[2001]7
号文) 设立的 全国性资产管理公司。 公司注册资本为 2 亿元人 民币， 公司的股东及其出资比例分别
为： 西南证券股份有限公司 49% 、 第 一创业证券股份有限公司 29% 、 东北 证券股份有限公司 21% 及
山西海鑫实业股份有限公司 1%。 公 司的主要业务是基金募集、 基金销售、 资产管理及中国证监会
许可的其他业务。 公司注册地为广东省深圳市。 银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016 年 8
月 9 日起变 更为 “银华基金管理股份有限公司 ”。
截至 2017 年6 月30 日， 本基金管理人管理着 79 只证券投资基金， 具体包括银华优势企业证
券投资基金、银华保本增 值证券投资基金、银华- 道琼斯 88 精选证券投 资基金、银华货币市场证
券投资 基金 、银华 核心 价值优 选混 合型证 券投 资基金 、银 华优质 增长 混合型 证券 投资基 金 、 银 华
富裕主 题混 合型证 券投 资基金 、银 华领先 策略 混合型 证券 投资基 金、 银华全 球核 心优选 证 券 投 资
基金、 银华内需精选混合型证券投资基金(LOF) 、 银华增强收益债券型证券投资基金、 银华和 谐 主
题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证 券投资基金、银华深证 100 指数分级
证券投 资基 金 、银 华信 用债券 型证 券投资 基金 （LOF ） 、银华成长 先锋 混合型 证券 投资基 金 、 银 华
信用双利债券型 证券投资基金、 银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） 、 银华中证等权重 90 指数 分
级证券 投资 基金、 银华 永祥保 本混 合型证 券投 资基金 、银 华消费 主题 分级混 合型 证券投 资 基 金 、
银华中 证内 地资源 主题 指数分 级证 券投资 基金 、银华 永泰 积极债 券型 证券投 资基 金、银 华 中 小 盘
精选混合型证券投资基金、 银华纯债信用主题债券型证券投资基金 （LOF ） 、 上证50 等权重交易 型
开放式指数证券投资基金、 银华上证 50 等权重 交易型开放式指数证券投资基金联接基金、 银华中
证中票 50 指 数债券型证券投资基金 （LOF ） 、 银华 永兴纯债债券型发起式证券投资基金 （LOF）、 银
华交易 型货 币市场 基金 、银华 信用 四季红 债券 型证券 投资 基金、 银华 中证转 债指 数增强 分 级 证 券
投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权 重指数增强分级证券投资基
金、银 华永 利债券 型证 券投资 基金 、银华 恒生 中国企 业指 数分级 证券 投资基 金、 银华多 利 宝 货 币
市场基 金、 银华永 益分 级债券 型证 券投资 基金 、银华 活钱 宝货币 市场 基金、 银华 双月定 期 理 财 债银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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券型证 券投 资基金 、银 华高端 制造 业灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 银华惠 增利 货币市 场 基 金 、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、 银 华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
银 华中国梦 30 股票型证券 投资基金、 银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、 银华聚利灵活配置
混合型 证券 投资基 金、 银华汇 利灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 银华 稳利灵 活配 置混合 型 证 券 投
资基金 、银 华战略 新兴 灵活配 置定 期开放 混合 型发起 式证 券投资 基金 、银华 逆向 投资灵 活 配 置 定
期开放 混合 型发起 式证 券投资 基金 、银华 互联 网主题 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、银 华 生 态 环
保主题 灵活 配置混 合型 证券投 资基 金、银 华合 利债券 型证 券投资 基金 、银华 添益 定期开 放 债 券型
证券投 资基 金、银 华远 景债券 型证 券投资 基金 、银华 双动 力债券 型证 券投资 基金 、银华 大 数 据 灵
活配置 定 期 开放混 合型 发起式 证券 投资基 金、 银华量 化智 慧动力 灵活 配置混 合型 证券投 资 基 金 、
银华多 元视 野灵活 配置 混合型 证券 投资基 金、 银华惠 添益 货币市 场基 金、银 华鑫 锐定增 灵 活 配 置
混合型 证券 投资基 金、 银华通 利灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 银华 沪港深 增长 股票型 证 券 投 资
基金、 银华 鑫盛定 增灵 活配置 混合 型证券 投资 基金、 银华 添泽定 期开 放债券 型证 券投资 基 金 、 银
华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、 银华上证 5 年 期国债指数证券投资基金、 银华上证 10
年期国 债指 数证券 投资 基金、 银华 盛世精 选灵 活配置 混合 型发起 式证 券投资 基金 、银华 惠 安 定 期
开放混 合型 证券 投 资基 金、银 华添 润定期 开放 债券型 证券 投资基 金、 银华惠 丰定 期开放 混 合 型 证
券投资基金、银华中债-5 年期国债期 货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国
债期货 期限 匹配金 融债 指数证 券投 资基金 、银 华万物 互联 灵活配 置混 合型证 券投 资基金 、 银 华 中
证 5 年期地 方政府债指数证券投资基金、 银华中证 10 年期地 方政府债指数证券投资基金、 银华中
债 AAA 信用 债指数证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和 特
定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名 职务
任本基金的基 金经理（助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈悦先生
本基金的
基金经理
2013 年10 月
17 日
- 11 年
硕士学位。2006 年至 2009 年曾先
后在国泰君安证券、 中国 人寿富兰
克 林 资 产 管 理 公 司 从 事 行 业 研 究
工作。2010 年 7 月加入银华基金
管 理 有 限 公 司 ， 曾 担 任 行 业 研 究
员、 银华抗通 胀主题证券投资基金
（LOF ）基金 经理助理等职务。具
有从业资格。国籍：中国。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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马君女士
本基金的
基金经理
2016 年 1 月
14 日
- 8 年
硕士学位。2008 年 9 月至 2009 年
3 月 任 职 大 成 基 金 管 理 有 限 公 司
助理金融 工程师。2009 年 3 月加
盟银华基金管理有限公司， 曾担任
研 究 员 及 基 金 经 理 助 理 职 务 。 自
2012 年 9 月 4 日起担任银 华中证
内 地 资 源 主 题 指 数 分 级 证 券 投 资
基金基金经理，2013 年 12 月 16
日至2015 年7 月16 日兼 任银华消
费 主 题 分 级 股 票 型 证 券 投 资 基 金
基金经理， 2015 年8 月6 日至2016
年8 月5 日兼 任银华中证国防安全
指数分级证券投资基金基金经理，
2015 年8 月13 日至2016 年8 月5
日 兼 任 银 华 中 证 一 带 一 路 主 题 指
数分级证券投资基金基金经理。 具
有从业资格。国籍：中国。
李宜璇女
士
本基金的
基金经理
助理
2016 年 1 月
12 日
-
3.5
年
博士学位， 曾 就职于华龙证券有限
责任公司，2014 年 12 月加 入银华
基 金 ， 历 任 量 化 投 资 部 量 化 研 究
员 ， 现 任 量 化 投 资 部 基 金 经 理 助
理。具有从业资格。国籍：中国。
注：1 、此处 的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本 基金 管理人 在本 报告期 内严 格遵守 《中 华人民 共和 国证券 法 》 、 《 中华 人民 共 和 国证券 投 资
基金法》 、 《 证券投 资基 金运作 管理 办法》 、 《 证 券投资 基金 销售管 理办 法》 、 《证 券 投资基 金信 息披
露管理 办法 》及其 各项 实施准 则、 《 银华抗 通胀 主题证 券投 资基金 （LOF）基金 合同 》和其 他 有 关
法律法规的规定, 本着诚 实信用、 勤勉 尽责的原则管理和运用基金资产, 在 严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益, 无 损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 制定银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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了《公 平交 易制度 》和 《公平 交易 执行制 度》 等，并 建立 了健 全 有效 的公平 交易 执行体 系 ， 保 证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在 投 资决 策环 节 ，本 基金 管 理人 构建 了 统一 的研 究 平台 ，为 旗 下所 有投 资 组合 公平 地提供研
究支持 。同 时，在 投资 决策过 程中 ，各基 金经 理、投 资经 理严格 遵守 本基金 管理 人的各 项 投 资 管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节， 本基金管理人实行集中交易制度， 按照 “ 时间优先、 价格优先、 比例分配 、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在 事 后监 控环 节 ，本 基金 管 理人 定期 对 股票 交易 情 况进 行分 析 ，并 出具 公 平交 易执 行情况分
析报告 ； 另 外，本 基金 管理人 还对 公平交 易制 度的遵 守和 相关业 务流 程的执 行情 况进行 定 期 和 不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年上半 年，国际大宗商品方面，高盛标普商品指数下跌 10.2% ，其 中高盛标普能源指数
下跌 18.8% ， 高盛标普农产品指数下跌 2.2% ， 高 盛标 普工业金属指数上涨 8.1% ， 高 盛标普贵金属
指上涨 6.9% 。年初以来，尽管 OPEC 延长减产协议，但是受美国原油库存连续增加，全球石油去
库存进程缓慢， 且主要国家需求疲软的影响， 国际原油价格跌宕起伏， 在 6 月下 跌至 16 年4 月以
来的最 低位 。贵金 属方 面，在 年初 美元加 息落 地，黄 金价 格反弹 ，后 呈现震 荡格 局。农 产 品 持 续
震荡下 行， 直到六 月底 ，受到 美国 天气影 响， 农产品 价格 快速上 涨。 全球股 票市 场延续 了 上 季 度
的普涨行情， 各大指数连创历史新高。 深港通推出后， 资金南下， 更多内地投资者参与港股投资，
香港市场创近两年来新高。 截至二季 度末， 标 普500 指数上涨8.2% ， 纳斯达克 指数上涨14.1% ； MSCI
新兴市场指数上涨 17.2% ，香港恒生国企指数上涨 10.3% 。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.432 元，本 报告期份额净值增长率为-9.43% ， 同期业绩
比较基准收益率为-10.24% 。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 15 页 共 46 页
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
今年以来，OPEC 延长了 减产协议，全球石油市场再平衡持续推进，但非 OPEC 国家 供给继续
保持较 快增 长，使 得原 油去库 存进 程低于 预期 。同时 在需 求端， 全球 主要经 济体 增长动 能 放 缓 ，
石油需 求增 长弱于 预期 。展望 下半 年，北 半球 驾驶季 有望 支撑石 油需 求有所 反弹 ，但原 油 价 格 大
幅上涨 空间 有限， 以波 动震荡 格局 为主。 市场 关注美 联储 货币政 策的 变化， 以及 特朗普 政 府 的 外
交、经 济、 财政、 贸易 等政策 风险 ，对全 球化 以及区 域政 治的影 响。 本基金 将坚 持稳健 审 慎 的 投
资风格 ，关 注全球 政治 经济变 化的 信号， 在做 好风险 控制 的基础 上， 积极挖 掘资 产配置 的 结 构 性
投资 机会，以动态配置和均衡的投资组合来应对市场变化。
4.6 管 理 人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告期 内，本 基金 管理人 严格 遵守《 企业 会计准 则 》 、 《 证券 投资 基金会 计核 算 业 务指引 》 以
及中国 证监 会相关 规定 和基金 合同 的约定 ，日 常估值 由基 金管理 人同 基金托 管人 一同进 行 ， 基 金
份额净 值由 基金管 理人 完成估 值后 ，经基 金托 管人复 核无 误后由 基金 管理人 对外 公布。 月 末 、 年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本 基 金管 理人 设 立估 值委 员 会（ 委员 包 括估 值业 务 分管 领导 以 及投 资部 、 研究 部、 监察稽核
部、 运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ， 负责研究、 指导基金估值业务。 估值委员会委员
和负责 基金 日常估 值业 务的基 金会 计均具 有专 业胜任 能力 和相关 工作 经历。 基金 经理不 介 入 基 金
日常估 值业 务；估 值委 员会决 议之 前会与 涉及 基金的 基金 经理进 行充 分沟通 。运 作保障 部 负 责 执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参 与 估值 流程 各 方之 间不 存 在任 何重 大 利益 冲突 ； 本基 金管 理 人未 签约 与 估值 相关 的任何定
价服务。
4.7 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
本基金本 报告期未进行利润分配。
4.8 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金不 存在 连 续二 十个 工 作日 基金 份 额持 有人 数 量不 满二 百 人或 者基 金资产净
值低于五千万元的情形。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 ，中 国 建设 银行 股 份有 限公 司 在本 基金 的 托管 过程 中 ，严 格遵 守 了《 证券 投资基金
法》 、 基金合同、 托管协议和其他有关规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、净 值 计 算 、利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 ，本 托 管人 按照 国 家有 关规 定 、基 金合 同 、托 管协 议 和其 他有 关 规定 ，对 本基金的
基金资 产净 值计算 、基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 的复 核，对 本基 金的投 资运 作方面 进 行 了 监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本 托 管人 复核 审 查了 本报 告 中的 财务 指 标、 净值 表 现、 利润 分 配情 况、 财 务会 计报 告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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§6
半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 13,142,088.35 11,384,492.92
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产 6.4.7.2 68,812,067.54 86,233,763.83
其中：股票投资
- -
基金 投资
68,812,067.54 86,233,763.83
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
买入返售金融资产 6.4.7.4 - -
应收证券清算款
- -
应收利息 6.4.7.5 245.71 379.87
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
81,954,401.60 97,618,636.62
负 债 和 所有者 权 益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
785,915.42 2,845,788.64
应付管理人报酬
120,769.73 146,929.19
应付托管费
23,483.00 28,569.57
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 - - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 247,745.13 155,473.54
负债合计
1,177,913.28 3,176,760.94
所 有 者 权益：
实收基金 6.4.7.9 187,137,591.93 197,807,330.41
未分配利润 6.4.7.10 -106,361,103.61 -103,365,454.73
所有者权益合计
80,776,488.32 94,441,875.68
负债和所有者权益总计
81,954,401.60 97,618,636.62
注：报告截止日 2017 年6 月30 日， 基金份额净值 0.432 元 ，基金份额总额 187,137,591.93 份。
6.2 利润表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月 30 日
上 年 度 可比期 间
2016 年1 月1 日至2016
年 6 月30 日
一、收入
-7,680,664.6
9
9,307,938.22
1. 利息收入
3,114.75 55,252.95
其中：存款利息收入 6.4.7.11 3,114.75 55,252.95
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益（ 损失以“- ”填列）
-3,729,273.1
2
-4,994,181.24
其中： 股票投资收益 6.4.7.12 - -
基金 投资收益
6.4.7.13 -3,729,273.1
2
-4,996,099.72
债券投资收益 6.4.7.14 - -
资产支持证券投资收益 6.4.7.14.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.15 - -
衍生工具收益 6.4.7.16 - -
股利收益 6.4.7.17 - 1,918.48
3. 公允价值变 动收益 （损失以 “- ”
号填列）
6.4.7.18
-3,679,227.63 14,050,606.31
4. 汇兑收益 （ 损失以 “- ” 号填列）
-278,122.03 148,603.82 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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5. 其他收入 （ 损失以 “- ” 号填列） 6.4.7.19 2,843.34 47,656.38
减： 二 、费用
1,158,924.48 1,401,828.66
1 ．管理人报 酬 6.4.10.2.1 792,475.71 988,022.41
2 ．托管费 6.4.10.2.2 154,092.45 192,115.47
3 ．销售服务 费 6.4.10.2.3 - -
4 ．交易费用 6.4.7.20 10,591.26 19,013.68
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ． 其 他费 用 6.4.7.21 201,765.06 202,677.10
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ”
号填列）
-8,839,589.1
7
7,906,109.56
减：所得税费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ” 号 填
列）
-8,839,589.17 7,906,109.56
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
197,807,330.41 -103,365,454.73 94,441,875.68
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- -8,839,589.17 -8,839,589.17
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-10,669,738.48 5,843,940.29 -4,825,798.19
其中：1. 基金 申购款 - - -
2.基金赎回 款 -10,669,738.48 5,843,940.29 -4,825,798.19
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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五、 期末所有者权益 （基
金净值）
187,137,591.93 -106,361,103.61 80,776,488.32
项目
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益合 计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
283,813,879.60 -161,079,803.09 122,734,076.51
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利润）
- 7,906,109.56 7,906,109.56
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“- ”号填
列）
-56,100,663.89 31,764,320.86 -24,336,343.03
其中：1. 基金 申购款 37,868,223.36 -22,062,033.07 15,806,190.29
2.基金赎回 款 -93,968,887.25 53,826,353.93 -40,142,533.32
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
227,713,215.71 -121,409,372.67 106,303,843.04
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
______ 王立 新______
______ 凌宇翔______
____ 龚飒____
基金管理人 负责人
主管会 计工作负责人
会计机构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
银华抗通胀主题证券投资基金 （LOF ） （以下简称 “本基金”） ， 系经中国 证券监督管理委员会
（ 以 下简 称 “ 中 国证 监会 ” ）证 监许 可[2010]873 号文 《关于 核 准银 华抗 通 胀主 题证 券 投资基金
募集的批复》 批准， 由银华基金管理 股份 有限公司依照 《基金法》 、 基金合同及其他有关规定向社
会公开募集， 基金合同于 2010 年12 月6 日正式生效 ， 首次设立募集规模为 690,933,251.87 份基银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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金份额 。本 基金为 契约 型开放 式， 存续期 限不 定。本 基金 的基金 管理 人为银 华基 金管理 股份 有限
公司， 注册 登记机 构为 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司， 基金托 管人 为中国 建 设 银行股 份 有 限 公
司，境外托管人为纽约银行梅隆股份有限公司。
本 基 金的 投资 范 围包 括法 律 法规 允许 的 、在 已与 中 国证 监会 签 署双 边监 管 合作 谅解 备忘录的
国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金 （包括 ETF ） 、 债券、 货币市场工具以及中国证监会
允许本 基金 投资的 其他 金融工 具。 如法律 法规 或监管 机构 以后允 许基 金投资 其它 品种， 基 金 管 理
人在履 行适 当程序 后， 可以将 其纳 入投资 范围 。为了 便于 本基金 所投 资相关 基金 的清算 和 托 管 业
务 ， 本 基 金 投 资 范 围 中 所 涉 及 的 非 场 内 交 易 的 基 金 仅 通 过 美 国 存 托 与 清 算 公 司 （DTCC ）的
Fund/SERV 系 统或者比利时 欧洲清算银行有限公司（Euroclear Bank）的Fundsettle 系统购买。
本 基 金的 投资 组 合比 例为 ： 本基 金投 资 于基 金的 资 产合 计不 低 于本 基金 基 金资 产的 60% ，其
中 不低 于 80% 投 资于 抗通胀 主题 的基金 ，现 金或者 到期 日在一 年以 内的政 府债 券投资比例 合 计 不
低于基金资产净值的 5% 。 抗通胀主题的基金指跟踪综合商品指数的 ETF ， 跟踪单个或大类商品价
格的 ETF ，业 绩 比较 基准 90% 以上是 商 品指 数的 共 同基 金， 以 及主 要投 资 于通 货膨 胀 挂钩债券的
ETF 或债券型 基金。 本基金的业绩比较基准为： 标普高盛商品总指数收益率 （S&P GSCI Commodity
Total Return Index）。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 财 务报 表系 按 照财 政部 颁 布的 《企 业 会计 准则 — 基本 准则 》 以及 其后 颁 布及 修订 的具体会
计准则、 应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下统称 “企业会计准则” ） 编制， 同时， 对于在 具
体会计 核算 和信息 披露 方面， 也参 考了中 国证 券投资 基金 业协会 修订 并发布 的《 证券投 资 基 金 会
计核算业务指引》 、 中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导 意见》 、 《关
于证券 投资 基金执 行< 企 业会计 准则> 估值业 务及 份额净 值计 价有关 事项 的通知》 、 《 证券投 资基 金
信息披露管理办法》 、 《证 券投资基金信息披露内容与格式准则》 第 2 号 《年度报告的内容与格 式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息
披露 XBRL 模 板第 3 号< 年 度报告和半年度报告> 》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 财 务报 表符 合 企业 会计 准 则的 要求 ， 真实 、完 整 地反 映了 本 基金 于本 报 告期 末的 财务状况
以及本报告期的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 重 要 会 计 政策 和 会 计 估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金本报告期间无需要说明的会计政策变更事项。
6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金本报告期无会计估计变更事项说明。
6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金本报告期间无需要说明的差错更正事项。
6.4.6 税项
经国务院批准， 自 2016 年 5 月1 日 起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点， 金融业
纳入试点范围，由缴纳营业税改为 缴纳增值税。
根据财税[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 、 财税[2008]1 号文 《关 于企业
所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36 号 文《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 、
财税[2016]46 号文 《财政 部、 国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策
的通知》 、 财 税[2016]70 号文 《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》 、 财 税[2016]140
号 《关于明确金融、 房地产开发、 教育辅助服务等增值税政策的通知》 、 财税[2017]2 号 《关于 资
管产品 增值 税政策 有关 问题的 补充 通知》 及其 他境内 外相 关税务 法规 和实务 操作 ，主要 税 项 列 示
如下：
(1) 以发行基 金方式募集资金，不属于营业税或增值税征收范围，不征收营业税或增值税；
(2)2017 年 7 月 1 日（ 含）以后，资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品
管理人为增值税纳税人， 按照现行规定缴纳增值税。 对资管产品在 2017 年7 月1 日前运 营过程中
发生的 增值 税应税 行为 ，未缴 纳增 值税的 ，不 再缴纳 ；已 缴纳增 值税 的， 已 纳税 额从资 管 产 品 管银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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理人以后月份的增值税应纳税额中抵减；
(3) 基金取得 的源自境外的差价收入， 其涉及的境外所得税税收政 策， 按照相关国家或地区税
收法律和法规执行，在境内暂免征营业税或增值税和企业所得税；
(4) 基金取得 的源自境外的股利收益， 其涉及的境外所得税税收政策， 按照相关国家或地区税
收法律和法规执行，在境内暂未征收个人所得税和企业所得税。
6.4.7 重 要 财 务 报表 项 目 的 说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
活期存款 13,142,088.35
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 13,142,088.35
6.4.7.2 交 易 性 金 融资 产
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
贵 金 属 投 资- 金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 95,348,336.30 68,812,067.54 -26,536,268.76
其他 - - -
合计 95,348,336.30 68,812,067.54 -26,536,268.76
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.7.3 衍 生 金 融 资产/负债
注：本基金本报告期末未持有衍生金融资产/ 负 债。
6.4.7.4 买 入 返 售 金融 资 产
注：本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
应收活期存款利息 245.71
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 -
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 -
合计 245.71
6.4.7.6 其他资产
注：本基金本报告期末无其他资产。
6.4.7.7 应 付 交 易 费用
注：本基金本报告期末无应付交易费用。
6.4.7.8 其他负债
单位 ：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 1,911.15
预提费用 245,833.98
合计 247,745.13
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 197,807,330.41 197,807,330.41
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) -10,669,738.48 -10,669,738.48
- 基金拆分/ 份额折算前 - -
基金拆分/ 份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回( 以"-" 号填列) - -
本期末 187,137,591.93 187,137,591.93
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -77,802,849.98 -25,562,604.75 -103,365,454.73
本期利润 -5,160,361.54 -3,679,227.63 -8,839,589.17
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的变动数
4,416,701.85 1,427,238.44 5,843,940.29
其中：基金申购款 - - -
基金赎回款 4,416,701.85 1,427,238.44 5,843,940.29
本期已分配利润 - - -
本期末 -78,546,509.67 -27,814,593.94 -106,361,103.61
6.4.7.11 存 款 利 息 收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
活期存款利息收入 3,114.75
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 -
其他 -
合计 3,114.75
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.7.12 股 票 投 资 收益
6.4.7.12.1 股 票 投 资 收益 ——买 卖股 票 差 价 收入
注：本基金本报告期无股票投资收益。
6.4.7.13 基 金 投 资 收益
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
卖出/ 赎回基 金成交总额 25,536,344.94
减：卖出/ 赎 回基金成本总额 29,265,618.06
基金投资收益 -3,729,273.12
6.4.7.14 债 券 投 资 收益
注：本基金报告期无债券投资收益。
6.4.7.14.1 资 产 支 持 证券 投 资 收 益
注：本基金本报告期无资产支持证券投资收益。
6.4.7.15 贵 金 属 投 资收 益
注：本基金本报告期无贵金 属投资收益。
6.4.7.16 衍 生 工 具 收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.17 公 允 价 值 变动 收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
1. 交易性金 融资产 -3,679,227.63
——股票投资 -
——债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
——基金投资 -3,679,227.63
—— 贵金属投资 -
—— 其他 -
2. 衍生工具 -
——权证投资 - 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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3. 其他 -
合计 -3,679,227.63
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
基金赎回费收入 2,843.34
合计 2,843.34
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
交易所市场交易费用 10,591.26
银行间市场交易费用 -
合计 10,591.26
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月30 日
审计费用 22,315.49
信息披露费 148,765.71
上市月费 29,752.78
银行汇划费 931.08
合计 201,765.06
6.4.8 或 有 事 项 、资 产 负 债 表日 后 事 项 的说 明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金并无需作披露的重大或有事项。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.8.2 资 产 负 债 表日 后 事 项
截至财务报表批准日，本基金并无需作披露的重大资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。
6.4.9.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设银行”） 基金托管人、基金代销机构
纽约梅隆银行股份有限公司（“纽约梅隆银行”） 基金境外托管人
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行交易。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理费
792,475.71 988,022.41
其中： 支付销售机构的客
户维护费
227,861.37 267,211.80
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.80% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×1.80%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金管理费
E 为前一日的 基金资产净值
基金管 理费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 底， 按月支 付， 由基金 托管 人于次 月前 十个工 作 日 内 从
基金资产中一次性支付给基金管理人。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管费
154,092.45 192,115.47
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.35% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×0.35%/ 当年天数
H 为每日应支 付的基金托管费
E 为前一日的 基金资产净值
基金托 管费 每日计 算， 逐日累 计至 每月月 底， 按月支 付， 由基金 托管 人于次 月前 十个工 作 日 内 从
基金资产中一次性支取。
6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券(含回购) 交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场债券 （含回购）交易。
6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.10.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
注：本基金的基金管理人于本报告期及上年度可比期间均未持有本基金份额。
6.4.10.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末均未持有本基金份额。
6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日至2016 年 6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
纽约梅隆银行 10,974,395.15 508.69 5,490,393.22 -
中国建设银行 2,167,693.20 3,114.75 1,264,012.23 55,252.04
6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期参与关联方承销的证券。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利 润 分 配 情况
注：本基金本报告期未进行利润分配。
6.4.12 期末（2017 年 6 月 30 日 ）本基金持有的流通 受 限 证 券
6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
注：本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发 证券而流通受限的证券。
6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
注：本基金本期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
本基金本报告期末无债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金 融 工 具 风险 及 管 理
-
6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构
本 基 金在 日常 经 营活 动中 涉 及的 财务 风 险主 要包 括 信用 风险 、 流动 性风 险 及市 场风 险。本基
金管理 人制 定了政 策和 程序来 识别 及分析 这些 风险， 并设 定适当 的风 险限额 及内 部控制 流 程 ， 通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本 基 金管 理人 建 立了 以董 事 会风 险控 制 委员 会为 核 心的 ，由 董 事会 风险 控 制委 员会 、经营管
理层及 各具 体业务 部门 组成的 三道 风险监 控防 线；并 在后 两道监 控防 线中， 由独 立于公 司 管 理 层
和其他 业务 部门的 督察 长和监 察稽 核部对 公司 合规风 险状 况及各 部门 风险控 制措 施进行 检 查 、 监
督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信 用 风险 是指 基 金在 交易 过 程中 因交 易 对手 未履 行 合约 责任 ， 或者 基金 所 投资 证券 之发行人
出现违 约、 拒绝支 付到 期本息 ，导 致基金 资产 损失和 收益 变化的 风险 。本基 金均 投资于 具 有 良 好银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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信用等级的证券，且通过分散化投 资以分散信用风险。
本 基 金 在 交 易 所 进 行 的 交 易 均 通 过 有 资 格 的 经 纪 商 及 资 产 托 管 机 构 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清
算，因此违约风险发生的可能性很小。
6.4.13.3 流动性风险
流 动 性风 险是 指 基金 所持 金 融工 具变 现 的难 易程 度 。本 基金 的 流动 性风 险 一方 面来 自于基金
份额持 有人 可随时 要求 赎回其 持有 的基金 份额 ，另一 方面 来自于 投资 品种所 处的 交易市 场 不 活 跃
而带来的变现困难。
本 基 金所 持大 部 分证 券在 证 券交 易所 上 市， 所持 有 基金 可随 时 进行 赎回 ， 均能 及时 变现。此
外，本 基金 可通过 卖出 回购金 融资 产方式 借入 短期资 金应 对流动 性需 求，其 上限 一般不 超 过 基 金
持有的 债券 资产 的 公允 价值。 本基 金于资 产负 债表日 所持 有的金 融负 债的合 约约 定剩余 到 期 日 均
为一年 以内 且一般 不计 息，可 赎回 基金份 额净 值（所 有者 权益） 无固 定到期 日且 不计息 ， 因 此 账
面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本 基 金管 理人 每 日预 测本 基 金的 流动 性 需求 ，并 同 时设 定流 动 性比 例要 求 ，对 流动 性指标进
行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市 场 风险 是指 基 金所 持金 融 工具 的公 允 价值 或未 来 现金 流量 因 所处 市场 各 类价 格因 素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利 率 风险 是指 基 金的 财务 状 况和 现金 流 量受 市场 利 率变 动而 发 生波 动的 风 险， 特别 是因债券
投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。
本 基 金管 理人 定 期对 组合 中 债券 投资 部 分面 临的 利 率风 险进 行 监控 ，并 通 过调 整投 资组合的
久期等方法对利率风险进行管理。
6.4.13.4.1.1 利 率 风 险 敞口
单位：人民币元
本期末
2017 年 6 月30 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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资产
银行存款
2,167,693.20 - - - - 10,974,395.15 13,142,088.35
交易性金融资产
- - - - - 68,812,067.54 68,812,067.54
应收利息
- - - - - 245.71 245.71
资产总计 2,167,693.20 - - - - 79,786,708.40 81,954,401.60
负债
应付赎回款 - - - - - 785,915.42 785,915.42
应付管理人报酬 - - - - - 120,769.73 120,769.73
应付托管费 - - - - - 23,483.00 23,483.00
其他负债 - - - - - 247,745.13 247,745.13
负债总计 - - - - - 1,177,913.28 1,177,913.28
利率敏感度缺口 2,167,693.20 - - - - 78,608,795.12 80,776,488.32
上年度末
2016 年 12 月 31 日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 3,293,817.17 - - - - 8,090,675.75 11,384,492.92
交易性金融资产 - - - - - 86,233,763.83 86,233,763.83
应收利息 - - - - - 379.87 379.87
资产总计 3,293,817.17 - - - - 94,324,819.45 97,618,636.62
负债
应付赎回款 - - - - - 2,845,788.64 2,845,788.64
应付管理人报酬 - - - - - 146,929.19 146,929.19
应付托管费 - - - - - 28,569.57 28,569.57
其他负债 - - - - - 155,473.54 155,473.54
负债总计 - - - - - 3,176,760.94 3,176,760.94
利率敏感度缺口 3,293,817.17 - - - - 91,148,058.51 94,441,875.68
注： 上表统计了本基金交易的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利 率 风 险 的敏 感 性 分 析
注：本 基金 于本报 告期 末及上 年度 末未持 有债 券投资 ，因 此市场 利率 的变动 对本 基金资 产 净 值 无
重大影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
外 汇 风险 是指 金 融工 具的 公 允价 值或 未 来现 金流 量 因外 汇汇 率 变动 而发 生 波动 的风 险。本基
金持有 以非 记账本 位币 人民币 计价 的资产 和负 债，因 此存 在相应 的外 汇风险 。本 基金的 基 金 管 理
人每日对本基金的外汇头寸进行监控。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 33 页 共 46 页
6.4.13.4.2.1 外 汇 风 险 敞口
单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价的资产
银行存款 10,976,627.92 - - 10,976,627.92
交易性金融资产 60,831,475.45 7,980,592.09 - 68,812,067.54
应收利息 2.37 - - 2.37
资产合计 71,808,105.74 7,980,592.09 - 79,788,697.83
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 71,808,105.74 7,980,592.09 - 79,788,697.83
项目
上年度末
2016 年 12 月 31 日
美元
折合人民币
港币
折合人民币
其他币种
折合人民币
合计
以外币计价的资产
银行存款 8,092,939.43 - - 8,092,939.43
交易性金融资产 75,259,307.77 10,974,456.06 - 86,233,763.83
应收利息 3.40 - - 3.40
资产合计 83,352,250.60 10,974,456.06 - 94,326,706.66
以外币计价的负债
负债合计 - - - -
资产负债表外汇风险敞口净额 83,352,250.60 10,974,456.06 - 94,326,706.66
注：本基金本报告期末及上年度末均无以 外币计价的负债。
6.4.13.4.2.2 外 汇 风 险 的敏 感 性 分 析
假
设
假设本基金的单一外币汇率变化 5%, 其他变量不 变
此项影响并未考虑管理层为减低汇率风险而可能采取的风险管理活动
分
析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（2017 年6 月30 日） 上年度末（2016 年12 月31 日）
美元5% 3,590,405.29 4,167,612.53
美元-5% -3,590,405.29 -4,167,612.53
港币5% 399,029.60 548,722.80
港币-5% -399,029.60 -548,722.80
注： 上表为外汇风险的敏感性分析, 反映了在其他变量不变的假设下， 汇率发生合理、 可能的 变 动
时，将对基金资产净值产生的影响。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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6.4.13.4.3 其 他 价 格 风险
其 他 价格 风险 主 要为 市场 价 格风 险， 市 场价 格风 险 是指 基金 所 持金 融工 具 的公 允价 值或未来
现金流 量因 除市场 利率 和外汇 汇率 以外的 市场 价格因 素变 动而发 生波 动的风 险。 本基金 的 投 资 范
围包括 在已 与中国 证监 会签署 双边 监管合 作谅 解备忘 录的 国家或 地区 证券监 管机 构登记 注 册 的 公
募 基金( 包括 ETF) 、债券 、货 币市场 工具 以及中 国证 监 会允 许本 基金投 资的 其他金 融工具 ， 所 面
临的最 大市 场价格 风险 由所持 有的 金融工 具的 公允价 值决 定。本 基金 通过投 资组 合的分 散 化 降 低
市场价格风险，并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本 基 金的 投资 组 合比 例为 ： 投资 于基 金 的资 产合 计 不低 于本 基 金基 金资 产 的 60% ， 其 中不低
于 80% 投 资于 抗通 胀主题 的基 金，现 金或 者到期 日在 一年以 内的 政府债 券投 资比例 合计不 低 于 基
金资产净值的 5%。于本 报告期末，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其 他 价 格 风险 敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 - - - -
交易性金融资产 －基金投资 68,812,067.54 85.19 86,233,763.83 91.31
交易性金融资产 －债券投资 - - - -
交 易 性 金 融 资 产 － 贵 金 属 投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 68,812,067.54 85.19 86,233,763.83 91.31
6.4.13.4.3.2 其他价格 风险 的 敏 感 性分 析
假设
本基金业绩比较基准变动 5%，且其 他市场变量保持不变；
根据期末时点基金净资产相对于业绩比较基准的 Beta 系数 计算资产变动幅度；
Beta 系数是 根据本报告期所有交易日的基金资产净值和基准指数数据回归得出，
反映了基金和基准的相关性。
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（2017 年6 月
30 日）
上年度末（2016 年12 月
31 日
）
5% 1,238,295.90 955,406.08
-5% -1,238,295.90 -955,406.08
注： 本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。 表格为市场价格风险的
敏感性 分析 ，反映 了在 其他变 量不 变的假 设下 ，证券 投资 价格发 生合 理、可 能的 变动时 ， 将 对 基
金资产净值产生的影响。
6.4.14 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位: 人 民币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：普通股 - -
存托凭证 - -
优先股 - -
房地产信托凭证 - -
2 基金投资 68,812,067.54 83.96
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金 融 资
产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 13,142,088.35 16.04
8 其他各项资产 245.71 0.00
9 合计 81,954,401.60 100.00
7.2 期 末 在 各 个国 家 （ 地 区） 证 券 市 场的 权 益 投 资分 布
注：本基金本报告期末未持有股票及存托凭证。
7.3 期 末 按 行 业分 类 的 权 益投 资 组 合
注：本基 金本 报告期末 未持 有股票。
7.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 权 益投 资 明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有权益。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 37 页 共 46 页
7.5 报 告 期 内 权益 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.5.1 累 计 买 入 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的权益投资明细
注：本基金本报告期未持有股票。
7.5.2 累 计 卖 出 金额 超 出 期 初基 金 资 产 净值 2%或前 20 名的权益投资明细
注：本基金本报告期未持有股票。
7.5.3 权 益 投 资 的买 入 成 本 总额 及 卖 出 收入 总 额
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.6 期 末 按 债 券信 用 等 级 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 债券 投 资 明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 五 名 金融 衍 生 品 投资 明 细
注：本基金本 报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排序 的 前 十 名 基金 投 资 明 细
金额单位：人民币元
序
号
基金名称
基金类
型
运作方
式
管理人 公允价值
占基金资
产净值比
例（％）
1
GSSI-GSQ MOD BB
TR PORT-C
商品型 开放式
FundRock
Management Co
12,524,861.16 15.51 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 38 页 共 46 页
SA
2
POWERSHARES DB
COMMODITY IND
商品型 开放式
Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
LLC
9,103,777.44 11.27
3 SPDR GOLD TRUST 商品型 开放式
State Street
Bank and Trust
Company
8,794,661.57 10.89
4
FGS-BACKWARDATED
BASKET E-ROLL
COMMODITITES
TRUST
商品型 开放式
Fund logic
Global
Solutions Ltd
7,328,877.38 9.07
5
GOLDMANSACHS-S&P
GSCI E20 STRATEGE
PROTFOLIO
商品型 开放式
RBS
Luxembourg
SA/Luxembourg
7,106,212.22 8.80
6
ISHARES A50 CHINA
TR
股票型 开放式
Black Rock
Asset
Management
North Asi
5,139,291.07 6.36
7
POWERSHARES DB
OIL FUND
商品型 开放式
Invesco
PowerShares
Capital Mgmt
LLC
5,138,924.35 6.36
8
FSP DJUBS
DIVERSIFIED
BACKWARDATED
FUND
商品型 开放式
FundLogic
SAS/France
3,780,046.35 4.68
9
UNITED STATES
BRENT OIL FUND
商品型 开放式
United States
Commodity
Funds
3,628,368.64 4.49
10
CSOP WTI OIL AN
ROLL DEC ETF
商品型 开放式
CSOP Asset
Management
Limited
2,841,301.02 3.52
注： 本基金所 投资的上述基金以及上述基金的基金管理人均不是、 亦不得被视为本基金的发起人、
分销商或发行者。
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 39 页 共 46 页
7.11 投 资 组 合 报告 附 注
7.11.1 本 基 金 投 资的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 不 存在 被 监 管 部门 立 案 调 查， 或 在
报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形 。
7.11.2 本 基 金 本 报告 期 末 未 持有 股 票 ， 因此 本 基 金 不存 在 投 资 的前 十 名 股 票超 出 基
金 合 同 规 定的 备 选 股 票库 之 外 的 情形 。
7.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 245.71
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 245.71
7.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
注：本基金本报告期末未持有股票。
7.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，比例的分项之和与合计可能有尾差。 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
6,821 27,435.51 8,829,000.00 4.72% 178,308,591.93 95.28%
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持有 人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1
上海平安阖鼎投资管理有限责任
公司－平安阖鼎－全天候私募菁
英组合 1 号 证券投资基金
3,940,000.00 4.21%
2 刘玉彬 3,454,831.00 3.69%
3 范永强 2,715,000.00 2.90%
4 陈志云 2,242,700.00 2.39%
5 尚敬 2,115,869.00 2.26%
6 刘欣 1,991,926.00 2.13%
7
海通证券－农业银行－海通季季
红集合资产管理计划
1,678,300.00 1.79%
8 衣丽军 1,257,800.00 1.34%
9
招商证券股份有限公司客户信用
交易担保证券账户
1,239,000.00 1.32%
10
平安信托有限责任公司－平安财
富宏利一期集合资金信托
1,210,000.00 1.29%
注：以上信息中持有人名称及持有人份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
注：截 至本 报告期 末， 本基金 管理 人高级 管理 人员、 基金 投资和 研究 部门负 责人 持有本 基 金 份 额
总量的数量区间为 0 ；本 基金的基金经理持有本基金份额总量的数量区间为 0 。
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
基金合同生效日 （2010 年 12 月6 日 ）基金份额总额 690,933,251.87
本报告期期初基金份额总额 197,807,330.41
本报告期基金总 申购份额 -
减: 本报告期 基金总赎回份额 10,669,738.48
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填 列） -
本报告期期末基金份额总额 187,137,591.93
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 42 页 共 46 页
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
10.2.1 基金 管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
10.2.2 基金 托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大 人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本基金本报告期未变更为其提供审计服务的会计师事务所。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 涉 及 托 管 业 务 的 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 未 受 到
任何稽查或者处罚 。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
股票交易 应支付该券商的佣金
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
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交易单元
数量 成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
BOCI SECURITIES - - - 4,610.11 40.64% -
其他 - - - - - -
CHINA
INTERNATIONAL
CAPITAL
CORPORATION HONG
KONG SECURITIES
LTD
- - - 6,733.38 59.36% -
注：本基金本报告期未进行股票投资，应 支付该券商的佣金是由基金交易产生的。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易
成交金额
占当期债
券
成交总额
的比例
成交金
额
占当期
债券回
购
成交总
额的比
例
成交金
额
占当期
权证
成交总
额的比
例
成交金额
占当期基
金
成交总额
的比例
BOCI SECURITIES - - - - - - 3,073,408.00 24.48%
其他 - - - - - - 4,990,839.46 39.76%
CHINA
INTERNATIONAL
CAPITAL
CORPORATION HONG
KONG SECURITIES
LTD
- - - - - - 4,488,920.00 35.76%
10.8 其 他 重 大 事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司旗
下银华全球优选(QDII-FOF)、 银华
抗通胀主题 （QDII-FOF-LOF ） 基金
2016 年 12 月 31 日基金 净值公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 1 月4 日
2
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）因境 外交易所休市暂停及
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 1 月11 日 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 44 页 共 46 页
恢复赎回业务的公告》
3
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ） 更新 招募说明书摘要 （2017
年第 1 号 ） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 1 月20 日
4
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）更新 招募说明书（2017 年
第 1 号 ） 》
本基金管理人网站 2017 年 1 月20 日
5
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2016 年第 4 季度 报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 1 月21 日
6
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ） 因境 外休市 暂停及恢复赎
回公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 2 月15 日
7
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加交通银行手
机银行渠道费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 2 月23 日
8
《关于旗下部分基金在首创证券
开通定期定额投资及转换业务并
参加首创证券费率优惠活动的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 2 月27 日
9
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加上海好买基
金销售有限公司网上费率优惠活
动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 3 月9 日
10
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优
惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 3 月31 日
11
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2016 年年度报告》
本基金管理人网站 2017 年 3 月31 日
12
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2016 年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 3 月31 日
13
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ） 因境 外休市暂停及恢复赎
回公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 4 月11 日
14
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ）2017 年第 1 季度 报告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 4 月21 日
15
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加交通银行手
机银行渠道费率优惠活动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 4 月22 日
16
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ） 因境 外休市暂停及恢复赎
回公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 4 月27 日
17
《关于参加上海长量基金销售投
资顾问有限公司费率优惠的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 6 月22 日 银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 45 页 共 46 页
18
《银华基金管理股份有限公司关
于使用建设银行卡网上直销优惠
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 6 月30 日
19
《银华抗通胀主题证券投资基金
（LOF ） 因境 外休市暂停及恢复赎
回公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
2017 年 6 月30 日
§11 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
11.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20% 的单 一投资者的情况。
11.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
无。
银华抗通胀主题（QDII-FOF-LOF ）2017 年 半年度报告
第 46 页 共 46 页
§12 备 查 文 件 目 录
12.1 备 查 文 件 目录
12.1.1 中国 证监会核准银华抗通胀主题证券投资基金（LOF ）设立的文件
12.1.2 《银 华抗通胀主题证券投资基金（LOF ） 招募说明书》
12.1.3 《银 华抗通胀主题证券投资基金（LOF ） 基金合同》
12.1.4 《银 华抗通胀主题证券投资基金（LOF ） 托管协议》
12.1.5 《银 华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6
银 华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7
基 金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8
报 告期内本基金管 理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上 述 备查 文本 存 放在 本基 金 管理 人或 基 金托 管人 的 办公 场所 。 本报 告存 放 在本 基金 管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投 资 者可 免费 查 阅， 在支 付 工本 费后 ， 可在 合理 时 间内 取得 上 述文 件的 复 制件 或复 印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn ） 查阅。
银 华 基 金 管理 股 份 有 限公 司
2017 年 8 月 29 日
