银华消费主题分级混合型证券投资基金
2017年半年度报告
2017 年6月30 日
基金管理人：银华基金管理股份有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2017年 8 月29 日
银华消费分级混合 2017年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 25 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年1 月1日起至 6 月30 日止。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2?
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3?
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 ?
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 ?
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6?
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 ?
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 ?
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7?
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7?
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 7 ?
3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 8?
§4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 8?
4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 8?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 10?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 11?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12?
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13?
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13?
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13?
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14?
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14?
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 14?
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14?
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 15?
6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 16?
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 17?
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 40?
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 40?
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 41?
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 42?
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 43?
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 47?
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 48?
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 48?
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 48?
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 48?
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 48?
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49?银华消费分级混合 2017年半年度报告
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7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 49?
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50?
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 50?
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 50?
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51?
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 52?
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 52?
§10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52?
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52?
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52?
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 53?
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53?
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 53?
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53?
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53?
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 59?
§11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 61?
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 61?
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 62?
§12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 62?
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 62?
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 62?
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 62?
银华消费分级混合 2017年半年度报告
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 银华消费主题分级混合型证券投资基金
基金简称 银华消费分级混合
场内简称 消费分级
基金主代码 161818
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年9月28日
基金管理人 银华基金管理股份有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 205,082,365.76份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2011年10月17日
下属分级基金的基金简称 消费 A 消费 B 消费分级
下属分级基金的交易代码 150047 150048 161818
报告期末下属分级基金份
额总额
4,140,254.00 份 16,561,019.00 份 184,381,092.76 份
2.2 基金产品说明
投资目标 本基金主要投资于大消费行业中具有持续增长潜力的优质上市公
司，以分享中国经济增长与结构转型带来的投资机会，追求超越业
绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的中长期稳定增值。
投资策略 本基金在大类资产配置过程中， 将优先考虑对于股票类资产的配置，
在采取精选策略构造股票组合的基础上，将剩余资产配置于固定收
益类和现金类等大类资产上。我国经济从投资拉动转向消费拉动是
大势所趋。在这一过程中，我国居民收入水平持续提高，各个消费
子行业均受益于居民消费升级的大趋势。本基金将对经济转型过程
及其带来的消费结构的变化趋势进行跟踪分析，不断发掘各个行业
的投资机会。
本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，
其中投资于大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的
80%；权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3%；现金或到期日在
一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。
风险收益特征 本基金是混合型证券投资基金，其预期收益和预期风险水平高于债
券型基金和货币市场基金，低于股票型基金，属于较高预期风险、
较高预期收益的基金产品。从本基金所分离的两类基金份额来看，银华消费分级混合 2017年半年度报告
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消费 A 份额具有低风险、收益相对稳定的特征；消费 B 份额具有高
风险、高预期收益的特征。
下属分级基金的风险收益
特征
低风险、收益相对稳
定。
高风险、 高预期收益。 较高风险、较高预期
收益。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 银华基金管理股份有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 杨文辉 田青
联系电话 (010)58163000 （010）67595096
电子邮箱 yhjj@yhfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服务电话
4006783333,(010)85186558 （010）67595096
传真 (010)58163027 （010）66275853
注册地址 广东省深圳市深南大道
6008 号特区报业大厦 19层
北京市西城区金融大街 25 号
办公地址 北京市东城区东长安街 1 号
东方广场东方经贸城 C2 办
公楼 15 层
北京市西城区闹市口大街 1 号
院 1 号楼长安兴融中心
邮政编码 100738 100033
法定代表人 王珠林 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
http://www.yhfund.com.cn
基金半年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人办公地址
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1 月1 日 - 2017年 6月 30 日 )
本期已实现收益 -2,856,562.52银华消费分级混合 2017年半年度报告
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本期利润 21,642,553.78
加权平均基金份额本期利润 0.0999
本期加权平均净值利润率 9.11%
本期基金份额净值增长率 9.55%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
期末可供分配利润 5,694,967.09
期末可供分配基金份额利润 0.0278
期末基金资产净值 239,876,091.86
期末基金份额净值 1.170
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 )
基金份额累计净值增长率 24.64%
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、期末可供分配利润采用期末资产负债表未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
3、本报告所列示的基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的认购、
申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 7.54% 0.86% 7.21% 0.93% 0.33% -0.07%
过去三个月 5.03% 0.84% 10.61% 0.77% -5.58% 0.07%
过去六个月 9.55% 0.75% 19.75% 0.68% -10.20% 0.07%
过去一年 3.24% 0.79% 24.58% 0.73% -21.34% 0.06%
过去三年 4.98% 2.14% 68.70% 1.40% -63.72% 0.74%
自基金合同
生效起至今
24.64% 1.75% 58.67% 1.23% -34.03% 0.52%
注：本基金业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月为建仓期，建仓期结束时各项资产配置比
例已达到基金合同的规定：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，其中投资于大消费行业上市
公司股票的资产不低于股票资产的 80%；权证投资比例范围为基金资产净值的 0-3%；现金或到期
日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
银华基金管理有限公司成立于 2001 年 5 月 28 日，是经中国证监会批准(证监基金字[2001]7
号文)设立的全国性资产管理公司。公司注册资本为 2 亿元人民币，公司的股东及其出资比例分别
为：西南证券股份有限公司 49%、第一创业证券股份有限公司 29%、东北证券股份有限公司 21%及银华消费分级混合 2017年半年度报告
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山西海鑫实业股份有限公司 1%。公司的主要业务是基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会
许可的其他业务。公司注册地为广东省深圳市。银华基金管理有限公司的法定名称已于 2016年 8
月 9 日起变更为“银华基金管理股份有限公司”。
截至 2017 年6 月30 日，本基金管理人管理着 79只证券投资基金，具体包括银华优势企业证
券投资基金、银华保本增值证券投资基金、银华-道琼斯 88 精选证券投资基金、银华货币市场证
券投资基金、银华核心价值优选混合型证券投资基金、银华优质增长混合型证券投资基金、银华
富裕主题混合型证券投资基金、银华领先策略混合型证券投资基金、银华全球核心优选证券投资
基金、银华内需精选混合型证券投资基金(LOF)、银华增强收益债券型证券投资基金、银华和谐主
题灵活配置混合型证券投资基金、银华沪深 300 指数分级证券投资基金、银华深证 100 指数分级
证券投资基金、银华信用债券型证券投资基金（LOF） 、银华成长先锋混合型证券投资基金、银华
信用双利债券型证券投资基金、银华抗通胀主题证券投资基金（LOF） 、银华中证等权重 90 指数分
级证券投资基金、银华永祥保本混合型证券投资基金、银华消费主题分级混合型证券投资基金、
银华中证内地资源主题指数分级证券投资基金、银华永泰积极债券型证券投资基金、银华中小盘
精选混合型证券投资基金、银华纯债信用主题债券型证券投资基金（LOF） 、上证50 等权重交易型
开放式指数证券投资基金、银华上证 50 等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金、银华中
证中票 50 指数债券型证券投资基金（LOF） 、银华永兴纯债债券型发起式证券投资基金（LOF） 、银
华交易型货币市场基金、银华信用四季红债券型证券投资基金、银华中证转债指数增强分级证券
投资基金、银华信用季季红债券型证券投资基金、银华中证 800 等权重指数增强分级证券投资基
金、银华永利债券型证券投资基金、银华恒生中国企业指数分级证券投资基金、银华多利宝货币
市场基金、银华永益分级债券型证券投资基金、银华活钱宝货币市场基金、银华双月定期理财债
券型证券投资基金、银华高端制造业灵活配置混合型证券投资基金、银华惠增利货币市场基金、
银华回报灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、 银华泰利灵活配置混合型证券投资基金、
银华中国梦 30 股票型证券投资基金、银华恒利灵活配置混合型证券投资基金、银华聚利灵活配置
混合型证券投资基金、银华汇利灵活配置混合型证券投资基金、银华稳利灵活配置混合型证券投
资基金、银华战略新兴灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华逆向投资灵活配置定
期开放混合型发起式证券投资基金、银华互联网主题灵活配置混合型证券投资基金、银华生态环
保主题灵活配置混合型证券投资基金、银华合利债券型证券投资基金、银华添益定期开放债券型
证券投资基金、银华远景债券型证券投资基金、银华双动力债券型证券投资基金、银华大数据灵
活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、银华量化智慧动力灵活配置混合型证券投资基金、
银华多元视野灵活配置混合型证券投资基金、银华惠添益货币市场基金、银华鑫锐定增灵活配置银华消费分级混合 2017年半年度报告
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混合型证券投资基金、银华通利灵活配置混合型证券投资基金、银华沪港深增长股票型证券投资
基金、银华鑫盛定增灵活配置混合型证券投资基金、银华添泽定期开放债券型证券投资基金、银
华体育文化灵活配置混合型证券投资基金、银华上证 5 年期国债指数证券投资基金、银华上证 10
年期国债指数证券投资基金、银华盛世精选灵活配置混合型发起式证券投资基金、银华惠安定期
开放混合型证券投资基金、银华添润定期开放债券型证券投资基金、银华惠丰定期开放混合型证
券投资基金、银华中债-5 年期国债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华中债-10 年期国
债期货期限匹配金融债指数证券投资基金、银华万物互联灵活配置混合型证券投资基金、银华中
证 5 年期地方政府债指数证券投资基金、银华中证 10 年期地方政府债指数证券投资基金、银华中
债 AAA 信用债指数证券投资基金。同时，本基金管理人管理着多个全国社保基金、企业年金和特
定客户资产管理投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
周思聪
女士
本基金
的基金
经理
2014年1月13
日
-8 年
硕士学位。2008 年7 月加
入银华基金管理有限公
司，历任行业研究员、行
业研究组长及基金经理助
理职务。自 2016 年11 月
17 日起兼任银华体育文
化灵活配置混合型证券投
资基金基金经理。具有证
券从业资格。国籍：中国。
注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。
2、证券从业的含义符合行业普遍认可的计算标准。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》 、 《中华人民共和国证券投资
基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资基金信息披
露管理办法》及其各项实施准则、 《银华消费主题分级混合型证券投资基金基金合同》和其他有关
法律法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,
为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。
本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
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4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，制 定
了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证
公平对待旗下的每一个投资组合。
在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研
究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管
理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。
在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、
综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分
析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不
定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。
综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。
本报告期内，本基金管理人所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2017 年上半年宏观环境比较平稳，经济增长处于良性复苏期，国内金融市场以降杠杆为主，
对于银行、保险和证券公司都先后出台了一系列的相关政策，对于潜在的风险予以提前监控和清
理，我们的汇率环境从紧到松，特别是美元二季度走弱以后，通过汇率传到的利率上行的压力缓
解了很多，市场长期国债利率走势平稳，对 A 股市场的流动性起到了较为积极的作用，市场此前
对于６月美国加息和年中资金慌等担忧的风险都没有出现。上半年上证综指上涨了 2.86%，创业
板指数下跌了 7.34%，大小盘剪刀差效应非常明显，在 IPO 加速、增发新规和减持新规下，估值
较高，基本面不佳的中小票出现了明显的下跌，与之对应的是各个子行业龙头白马公司良好的业
绩表现和较低的估值水平，获得了投资者的青睐。上半年影响 A 股最主要的边际资金和预期都是银华消费分级混合 2017年半年度报告
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来自于海外市场，第一是 A 股成功纳入新兴市场指数，并且可以预期 A 股在对全球资产配置的权
重还会越来越高；第二是沪港通和深港通的资金累计规模在持续增大，A 股投资风格国际化的趋
势也在加强。
上半年本基金的重点配置始终集中在传统消费白马领域，主要分为三个方向，一方面是受益
于国内消费升级趋势下的白马龙头公司，例如地产后产业链的家电和家居，还有以价格驱动的中
高端消费品牌公司，例如白酒、保健品等，这些公司不仅估值很便宜，而且业绩增速都普遍出现
逐季度提升的趋势；第二个方向是新技术驱动下的新产业，例如新能源汽车和苹果产业的新技术
创新量产都会带来一批上市公司较好的业绩增速的落地； 第三个方向是能够出口世界的中国制造，
经过这几年的发展，中国已经出现了越来越多的世界第一的“中国制造” ，这些公司必将享有长期
持续的高增长和高估值，有一批消费电子类公司可以代表中国制造和中国科技发展的未来，这也
将是我们重点投资的方向。上半年基金重点配置的方向包括食品饮料、家电、农林牧渔等，对于
去年配置较高并且在基本面上低于预期的体育、文化传媒和计算机等板块予以了相应的减持。
仓位方面，基于基金经理对宏观环境和流动性因素的判断，本基金上半年较长时间都保持在
中性偏高的仓位水平，因为持有白马股比重较高，所以基金整体波动和回撤控制都有较好的变现，
上半年基金获得 9.5%的正收益，基金规模继续稳步增长。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末本基金份额净值为 1.170 元；本报告期基金份额净值增长率为 9.55%，业绩
比较基准收益率为 19.75%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
下半年美国 9 月缩表12月加息的预期有所提升， 一方面反映了美联储对年底到明年经济持续
增长力度的担忧，以及二季度原油和大宗商品大幅调整后，美联储也相应的调整了通胀的预期，
另一方面这样的操作整体来看是利好于新兴市场国家流动性预期的，美元的走弱也会使得我国下
半年汇率和利率环境较上半年有一定的缓解。从国内的经济环境看，目前市场对下半年经济增长
的预期较低，随着降杠杆政策调整进入后期，下半年经济基本面和货币环境可能都会好于上半年。
落实到具体投资结构层面，消费白马龙头股依然是本基金最主要的配置方向，这些公司整体
基本面表现良好，业绩增速平稳，并且市场份额提升的趋势有望持续多年，下半年还会有估值切
换的预期兑现，整体估值水平依然处于合理状态。另一个主要的配置方向就是特斯拉、苹果手机
以及 AI 智能产业化的落地，作为全球几大重要的科技创新驱动点，A 股市场越来越多的上市公司银华消费分级混合 2017年半年度报告
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可以参与到全球供应链制造中，分享科技进步带来的超额收益。中长期来看。本基金会持续致力
于挖掘并投资于具有快速增长，具有长期投资价值的消费品企业公司，力争为持有人带来长期稳
定的回报。我们将继续把工作的重心放在消费股的基本面的研究和持续跟踪上，尽可能多地为投
资人带来较好的回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》以
及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行，基金
份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年
中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。
本基金管理人设立估值委员会（委员包括估值业务分管领导以及投资部、研究部、监察稽核
部、运作保障部等部门负责人及相关业务骨干） ，负责研究、指导基金估值业务。估值委员会委员
和负责基金日常估值业务的基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。基金经理不介入基金
日常估值业务；估值委员会决议之前会与涉及基金的基金经理进行充分沟通。运作保障部负责执
行估值委员会制定的估值政策及决议。
参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；本基金管理人未签约与估值相关的任何定
价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的约定，本基金（包括消费分级、消费 A、消费B）不进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净
值低于五千万元的情形。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金
法》 、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽
责地履行了基金托管人应尽的义务。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 14 页 共 56 页
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监
督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资
组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：银华消费主题分级混合型证券投资基金
报告截止日： 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 26,868,274.02 29,795,892.01
结算备付金
392,825.98 1,190,575.90
存出保证金
157,032.28 343,609.35
交易性金融资产 6.4.7.2 211,469,127.54 192,050,311.50
其中：股票投资
211,469,127.54 192,050,311.50
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 --
买入返售金融资产 6.4.7.4 --
应收证券清算款
2,363,213.23 19,209,629.36
应收利息 6.4.7.5 5,888.70 9,627.12
应收股利
--
应收申购款
1,714.67 10,544.86
递延所得税资产
--
其他资产 6.4.7.6 --
资产总计
241,258,076.42 242,610,190.10银华消费分级混合 2017年半年度报告
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负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年6 月30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 6.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
- 482,246.77
应付赎回款
371,686.18 91,288.11
应付管理人报酬
387,201.51 421,764.41
应付托管费
67,760.26 73,808.76
应付销售服务费
--
应付交易费用 6.4.7.7 286,091.07 704,965.71
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 6.4.7.8 269,245.54 164,877.28
负债合计
1,381,984.56 1,938,951.04
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 192,432,530.41 211,354,577.26
未分配利润 6.4.7.10 47,443,561.45 29,316,661.80
所有者权益合计
239,876,091.86 240,671,239.06
负债和所有者权益总计
241,258,076.42 242,610,190.10
注：报告截止日 2017 年 6 月 30 日，银华消费分级份额净值为人民币 1.170 元，消费 A 份额净值
为人民币 1.027 元，消费B 份额净值为人民币 1.206 元；基金份额总额为 205,082,365.76份，其
中银华消费分级份额为 184,381,092.76 份，消费 A 份额为 4,140,254.00 份，消费 B 份额为
16,561,019.00份。
6.2 利润表
会计主体：银华消费主题分级混合型证券投资基金
本报告期：2017 年 1 月 1日至 2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至
2017年6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016年6 月30 日
一、收入
26,425,654.11 -81,690,804.05
1.利息收入
159,847.10 378,640.98
其中：存款利息收入 6.4.7.11 152,569.30 373,905.42
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -银华消费分级混合 2017年半年度报告
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买入返售金融资产收入
7,277.80 4,735.56
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
1,738,162.15 -77,602,020.01
其中：股票投资收益 6.4.7.12 291,356.08 -78,380,733.85
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 --
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 --
贵金属投资收益 6.4.7.14 --
衍生工具收益 6.4.7.15 --
股利收益 6.4.7.16 1,446,806.07 778,713.84
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17 24,499,116.30 -5,174,756.87
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 28,528.56 707,331.85
减：二、费用
4,783,100.33 7,664,466.88
1．管理人报酬 6.4.10.2.1 2,355,074.73 3,343,749.36
2．托管费 6.4.10.2.2 412,138.10 585,156.14
3．销售服务费 6.4.10.2.3 --
4．交易费用 6.4.7.19 1,797,876.89 3,517,477.51
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 6.4.7.20 218,010.61 218,083.87
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
21,642,553.78 -89,355,270.93
减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
21,642,553.78 -89,355,270.93
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：银华消费主题分级混合型证券投资基金
本报告期：2017 年1 月1 日至 2017 年6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
211,354,577.26 29,316,661.80 240,671,239.06
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 21,642,553.78 21,642,553.78银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 17 页 共 56 页
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
-18,922,046.85 -3,515,654.13 -22,437,700.98
其中：1.基金申购款 1,324,278.65 221,692.71 1,545,971.36
2.基金赎回款 -20,246,325.50 -3,737,346.84 -23,983,672.34
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
192,432,530.41 47,443,561.45 239,876,091.86
项目
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
171,994,185.98 102,867,798.34 274,861,984.32
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -89,355,270.93 -89,355,270.93
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
146,631,046.48 52,759,170.44 199,390,216.92
其中：1.基金申购款 609,620,350.76 170,209,040.95 779,829,391.71
2.基金赎回款 -462,989,304.28 -117,449,870.51 -580,439,174.79
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
---
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
318,625,232.46 66,271,697.85 384,896,930.31
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______王立新______
_ __ _ __凌宇翔______
__ __龚飒____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 18 页 共 56 页
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
银华消费主题分级混合型证券投资基金（以下简称“本基金” ） ，系经中国证券监督管理委员
会（以下简称“中国证监会” ）证监许可[2011]1205 号文《关于核准银华消费主题分级股票型证
券投资基金募集的批复》的核准，由银华基金管理股份有限公司于 2011 年 9 月 5 日至 2011 年 9
月 22 日向社会公开募集，基金合同于 2011 年9月 28 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限
不定。首次募集规模为 508,705,414.04份基金份额。本基金的基金管理人为银华基金管理股份有
限公司，注册登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为中国建设银行股份有限
公司。
本基金的基金份额包括银华消费之基础份额（简称“消费分级份额” ） 、银华消费之稳健收益
类份额（简称“消费 A份额”）与银华消费之积极收益类份额（简称“消费 B 份额”） 。其中，消
费 A 份额、消费 B 份额的基金份额配比始终保持 1:4 的比例不变。
在消费 A 份额、消费分级份额存续期内的每个会计年度（除基金合同生效日所在会计年度外）
第一个工作日，本基金将根据基金合同的规定进行基金的定期份额折算。消费 A 份额和消费分级
份额按照基金合同规定的净值计算规则进行净值计算，对消费 A 份额的应得收益进行定期份额折
算，每 5 份消费分级份额将按 1 份消费 A 份额获得约定应得收益的新增折算份额。在基金份额折
算前与折算后，消费 A 份额和消费 B 份额的份额配比保持 1:4 的比例。对于消费 A 份额期末的约
定应得收益，即消费 A 份额每个会计年度 12 月 31 日份额净值超出人民币 1.000 元部分，将折算
为场内消费分级份额分配给消费 A 份额持有人。消费分级份额持有人持有的每 5 份消费分级份额
将按 1 份消费 A 份额获得新增消费分级份额的分配。持有场外消费分级份额的基金份额持有人将
按前述折算方式获得新增场外消费分级份额的分配；持有场内消费分级份额的基金份额持有人将
按前述折算方式获得新增场内消费分级份额的分配。经过上述份额折算，消费 A 份额和消费分级
份额的基金份额净值将相应调整。每个会计年度第一个工作日为基金份额折算基准日，本基金将
对消费 A 份额和消费分级份额进行应得收益的定期份额折算。
除以上定期份额折算外，本基金还将在消费分级份额的基金份额净值小于等于人民币 0.350
元时进行不定期份额折算。当消费分级份额的基金份额净值小于等于人民币 0.350 元后，本基金
将分别对消费 A 份额、消费 B 份额和消费分级份额进行份额折算，份额折算后本
基金将确保消费 A 份额和消费 B 份额的比例为 1:4，份额折算后消费分级份额、消费 A 份额
和消费 B 份额的基金份额净值均调整为人民币 1.000 元。
消费分级份额设置单独的基金代码，只可以进行场内与场外的申购和赎回，但不上市交易。银华消费分级混合 2017年半年度报告
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消费 A 份额与消费 B 份额交易代码不同，只可在深圳证券交易所上市交易，不可单独进行申购或
赎回。投资人可在场外申购和赎回消费分级份额。场外申购的消费分级份额不进行分拆，投资人
可将其持有的场外消费分级份额跨系统转托管至场内并申请将其分拆成消费 A 份额和消费 B 份额
后上市交易。投资人可按 1:4 的配比将其持有的消费 A 份额和消费 B 份额合并为消费分级份额后
赎回。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以
及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。如 法
律法规和监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投
资范围。本基金为混合型基金，基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，
其中投资于大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的 80%；权证投资比例范围为基金资
产净值的 0-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基
金的业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会
计准则、应用指南、解释以及其他相关规定（以下统称“企业会计准则” ）编制，同时，对于在具
体会计核算和信息披露方面，也参考了中国证券投资基金业协会修订并发布的《证券投资基金会
计核算业务指引》 、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关
于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《证券投资基金
信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第2号 《年度报告的内容与格式》 、
《证券投资基金信息披露编报规则》第 3 号《会计报表附注的编制及披露》 、 《证券投资基金信息
披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半年度报告>》 及其他中国证监会及中国证券投资基金业协会颁
布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财
务状况以及 2017 年上半年度的经营成果和净值变动情况。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 20 页 共 56 页
6.4.4 重要会计政策和会计估计
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
7.4.6.1印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年4 月24 日起，调整证券（股票）
交易印花税税率，由原先的 3‰调整为 1‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日起，调整由出让方按
证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，
暂免征收印花税。
7.4.6.2 营业税、企业所得税
根据财政部、国家税务总局财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，
自 2004 年1月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运
用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规
定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
7.4.6.3 个人所得税 银华消费分级混合 2017年半年度报告
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根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由
上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]107 号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充
通知》的规定，自 2005 年 6 月 13 日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，
按照财税[2005]102 号文规定， 扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时， 减按50%计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85 号文《关于实施上市公司股息红利差
别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定，自 2013 年1月 1 日起，证券投资基金从公开发行
和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，其股息红利所得全额
计入应纳税所得额；持股期限在 1个月以上至 1 年（含1 年）的，暂减按 50%计入应纳税所得额；
持股期限超过 1 年的，暂减按 25%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得
税；
根据财政部、国家税务总局财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题
的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等
收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]132 号《财政部国家税务总局关于储蓄存款利息所得
有关个人所得税政策的通知》的规定，自 2008 年 10 月 9 日起，对储蓄存款利息所得暂免征收个
人所得税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款 26,868,274.02
定期存款 -
其中：存款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 26,868,274.02
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元 银华消费分级混合 2017年半年度报告
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项目
本期末
2017年6月30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 193,438,518.25 211,469,127.54 18,030,609.29
贵金属投资-金交所
黄金合约
---
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 193,438,518.25 211,469,127.54 18,030,609.29
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
注：本基金本报告期末无衍生金融资产/负债余额。
6.4.7.4 买入返售金融资产
注：本基金本报告期末无买入返售金融资产余额。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应收活期存款利息 5,637.81
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 176.80
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 3.39
其他 70.70
合计 5,888.70
6.4.7.6 其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
其他应收款 -
待摊费用 -银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 23 页 共 56 页
合计 -
注：本基金本报告期末无其他资产余额。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
交易所市场应付交易费用 286,091.07
银行间市场应付交易费用 -
合计 286,091.07
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 1,398.63
其他应付款其他 14,533.23
预提费用 253,313.68
合计 269,245.54
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 222,975,347.61 211,354,577.26
本期申购 1,081.92 1,025.11
本期赎回(以"-"号填列) -4,087.75 -3,873.16
2017 年 1 月 3 日 基金拆分/份额
折算前
222,972,341.78 211,351,729.21
基金拆分/份额折算变动份额 2,273,614.28 -
本期申购 1,410,162.59 1,323,253.54
本期赎回(以"-"号填列) -21,573,752.89 -20,242,452.34
本期末 205,082,365.76 192,432,530.41
注： （1）根据本基金的基金合同、招募说明书及深圳证券交易所（以下简称“深交所”）和中国
证券登记结算有限责任公司的规定，本基金以 2017 年1 月3 日为份额折算基准日，对银华消费份
额的场外份额、场内份额以及消费 A 份额实施定期份额折算。
（2）根据《基金合同》规定，投资者可申购、赎回银华消费份额，消费 A 份额和消费 B 份额只可银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 24 页 共 56 页
在深圳证券交易所上市交易，因此上表不再单独披露消费 A 份额和消费 B 份额的情况。
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 8,853,439.80 20,463,222.00 29,316,661.80
本期利润 -2,856,562.52 24,499,116.30 21,642,553.78
本期基金份额交易
产生的变动数
-301,910.19 -3,213,743.94 -3,515,654.13
其中：基金申购款 8,468.66 213,224.05 221,692.71
基金赎回款 -310,378.85 -3,426,967.99 -3,737,346.84
本期已分配利润 ---
本期末 5,694,967.09 41,748,594.36 47,443,561.45
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
活期存款利息收入 141,651.37
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 9,153.85
其他 1,764.08
合计 152,569.30
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
卖出股票成交总额 610,299,922.62
减：卖出股票成本总额 610,008,566.54
买卖股票差价收入 291,356.08
6.4.7.13 债券投资收益
注：本基金本报告期无债券投资收益。
银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 25 页 共 56 页
6.4.7.13.1 资产支持证券投资收益
注：本基金本报告期无资产支持证券收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
注：本基金本报告期无贵金属投资收益。
6.4.7.15 衍生工具收益
注：本基金本报告期无衍生工具收益。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
股票投资产生的股利收益 1,446,806.07
基金投资产生的股利收益 -
合计 1,446,806.07
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
1.交易性金融资产 24,499,116.30
——股票投资 24,499,116.30
——债券投资 -
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 24,499,116.30
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
基金赎回费收入 28,528.56
合计 28,528.56银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 26 页 共 56 页
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
交易所市场交易费用
1,797,876.89
银行间市场交易费用
-
合计
1,797,876.89
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
审计费用 24,795.19
信息披露费 148,765.71
数字证书服务费 200.00
银行费用 5,496.93
账户服务费 9,000.00
上市费 29,752.78
合计 218,010.61
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无需做披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方无发生变化的情况。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
银华基金管理股份有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司（“中国建设
银行”）
基金托管人、基金代销机构
西南证券证券股份有限公司（“西南证 基金管理人股东、基金代销机构 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 27 页 共 56 页
券”）
第一创业证券股份有限公司（“第一创
业”）
基金管理人股东、基金代销机构
东北证券股份有限公司 基金管理人股东、基金代销机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
西南证券 49,124,453.84 4.05% - -
第一创业 68,030,749.41 5.61% 1,278,720.00 0.05%
东北证券 33,316,493.09 2.75% - -
6.4.10.1.2 债券交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。
6.4.10.1.3 债券回购交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
西南证券 45,748.81 4.24% - -
第一创业 63,357.47 5.87% - -
东北证券 31,027.53 2.87% 31,027.53 10.85%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期
佣金
占当期佣金总
量的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 28 页 共 56 页
第一创业 1,190.88 0.05% - -
注：1、上述佣金按市场佣金率计算，扣除证券公司需承担的费用（包括但不限于经手费、证管费
和证券结算风险基金等） 。
2、该类佣金协议的范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年6 月30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
2,355,074.73 3,343,749.36
其中： 支付销售机构的客
户维护费
67,565.96 115,831.57
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 2.00%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×2.00%/当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金
托管人复核后于次月首日起五个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假
日、休息日，支付日期顺延。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年6 月30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
412,138.10 585,156.14
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.35%的年费率计提。计算方法如下：
H=E×0.35%/当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基
金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起五个工作日内从基金财产中一次性支付给
基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 29 页 共 56 页
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年1月1 日至2017年6 月30 日
消费 A 消费 B 消费分级
基金合同生效日
（ 2011 年 9 月 28
日 ）持有的基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 21,098,646.64
期间申购/买入总份额 ---
期间因拆分变动份额 - - 215,139.67
减：期间赎回/卖出总
份额
---
期末持有的基金份额 - - 21,313,786.31
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 10.39%
项目
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年6 月30 日
消费 A 消费 B 消费分级
基金合同生效日
（ 2011 年 9 月 28
日 ）持有的基金份额
- - 20,000,800.00
期初持有的基金份额
- - 20,896,785.55
期间申购/买入总份额 ---
期间因拆分变动份额 - - 201,861.09
减：期间赎回/卖出总
份额
---
期末持有的基金份额 - - 21,098,646.64
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
- - 6.28%银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 30 页 共 56 页
注：报告期内基金管理人未持有消费 A 份额、消费 B 份额。基金管理人持有的本基金份额的交易
费用按市场公开的交易费率计算并支付。对于分级基金，比例的分母采用各自级别的份额。
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有消费 A、消费 B、消
费分级份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1 日至2016年6 月30 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
建设银行 26,868,274.02 141,651.37 62,526,844.93 354,436.21
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
注：本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。
6.4.11 利润分配情况
注：根据本基金基金合同的约定，本基金（包括消费分级份额、消费 A 份额、消费 B 份额）不进
行收益分配。
6.4.12 期末（ 2017年6月30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估
值总额
备注
002879
长缆
科技
2017年6
月5日
2017年
7月7
日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017年6
月15日
2017年
7月17
日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933 睿能 2017年6 2017年 新股流 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 31 页 共 56 页
科技 月28日 7月6
日
通受限
603305
旭升
股份
2017年6
月30日
2017年
7月10
日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300672
国科
微
2017年6
月30日
2017年
7月12
日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017年6
月27日
2017年
7月5
日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017年6
月27日
2017年
7月5
日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
注：本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
本基金本报告期末未持有债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以董事会风险控制委员会为核心的，由董事会风险控制委员会、经营管
理层及各具体业务部门组成的三道风险监控防线；并在后两道监控防线中，由独立于公司管理层
和其他业务部门的督察长和监察稽核部对公司合规风险状况及各部门风险控制措施进行检查、监
督及报告。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 32 页 共 56 页
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附
注 6.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此
外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金
持有的债券资产的公允价值。本基金于资产负债表日所持有的金融负债的合约约定剩余到期日均
为一年以内且一般不计息，可赎回基金份额净值（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账
面余额一般即为未折现的合约到期现金流量。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时根据设定的流动性比例要求，对流动性
指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的
大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立
于市场利率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年6月30日
1 个月以内 1-3 个月
3 个月-1
年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 26,868,274.02 - - - - - 26,868,274.02银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 33 页 共 56 页
结算备付金 392,825.98 - - - - - 392,825.98
存出保证金 157,032.28 - - - - - 157,032.28
交易性金融资产 - - - - -211,469,127.54 211,469,127.54
应收证券清算款 - - - - - 2,363,213.23 2,363,213.23
应收利息 - - - - - 5,888.70 5,888.70
应收申购款 - - - - - 1,714.67 1,714.67
资产总计 27,418,132.28 - - - -213,839,944.14 241,258,076.42
负债
应付赎回款 - - - - - 371,686.18 371,686.18
应付管理人报酬 - - - - - 387,201.51 387,201.51
应付托管费 - - - - - 67,760.26 67,760.26
应付交易费用 - - - - - 286,091.07 286,091.07
其他负债 - - - - - 269,245.54 269,245.54
负债总计 - - - - - 1,381,984.56 1,381,984.56
利率敏感度缺口 27,418,132.28 - - - -212,457,959.58 239,876,091.86
上年度末
2016年12月31日
1个月以内 1-3个月 3个月-1年1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 29,795,892.01 - - - - - 29,795,892.01
结算备付金 1,190,575.90 - - - - - 1,190,575.90
存出保证金 343,609.35 - - - - - 343,609.35
交易性金融资产 - - - - -192,050,311.50 192,050,311.50
应收证券清算款 - - - - - 19,209,629.36 19,209,629.36
应收利息 - - - - - 9,627.12 9,627.12
应收申购款 - - - - - 10,544.86 10,544.86
资产总计 31,330,077.26 - - - -211,280,112.84 242,610,190.10
负债
应付证券清算款 - - - - - 482,246.77 482,246.77
应付赎回款 - - - - - 91,288.11 91,288.11
应付管理人报酬 - - - - - 421,764.41 421,764.41
应付托管费 - - - - - 73,808.76 73,808.76
应付交易费用 - - - - - 704,965.71 704,965.71
其他负债 - - - - - 164,877.28 164,877.28
负债总计 - - - - - 1,938,951.04 1,938,951.04
利率敏感度缺口 31,330,077.26 - - - -209,341,161.80 240,671,239.06
注：上表统计了本基金交易的利率风险敞口。表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，
并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元） 银华消费分级混合 2017年半年度报告
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本期末 （ 2017年6月30日 ）
上年度末（ 2016年 12月 31
日 ）
注： 本基金于报告期末持有的利率敏感性资产主要为银行存款,除此外的金融资产和金融负债均不
计息，因此市场利率的变动对本基金资产净值无重大影响。
6.4.13.4.2 其他价格风险
其他价格风险主要为市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来
现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资
于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所持有的
金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小
板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、债券、货币市场工具、权证、资产支持证券以
及法律法规和中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会的相关规定） 。如 法
律法规和监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投
资范围。本基金为股票型基金，基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的比例为 60%-95%，
其中投资于大消费行业上市公司股票的资产不低于股票资产的 80%；权证投资比例范围为基金资
产净值的 0-3%；现金或到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。于本
报告期末，本基金面临的整体其他价格风险列示如下：
6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
上年度末
2016年12月31日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 211,469,127.54 88.16 192,050,311.50 79.80
交易性金融资产－基金投资 - - - -
交易性金融资产－债券投资 - - - -
交易性金融资产－贵金属投
资
-- --
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 211,469,127.54 88.16 192,050,311.50 79.80银华消费分级混合 2017年半年度报告
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6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假定本基金的业绩比较基准变化 5%，其他变量不变；
用期末时点比较基准浮动 5% 基金资产净值相应变化来估测组合市场价格风险；
Beta 系数是根据过去一个年度的基金资产净值和基准指数数据回归得出，反映了
基金和基准的相关性。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2017年 6 月
30 日 ）
上年度末（ 2016 年12 月
31 日 ）
+5% 10,548,687.07 15,075,056.34
-5% -10,548,687.07 -15,075,056.34
注：本基金管理人运用定量分析方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金资产净值产生的影响。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 211,469,127.54 87.65
其中：股票 211,469,127.54 87.65
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 27,261,100.00 11.30
7 其他各项资产 2,527,848.88 1.05
8 合计 241,258,076.42 100.00银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 36 页 共 56 页
注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 149,474,523.78 62.31
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
--
E 建筑业 27,093,909.76 11.29
F 批发和零售业 14,818,851.00 6.18
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 7,299,532.80 3.04
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
7,639.62 0.00
J 金融业 4,760,178.06 1.98
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 7,631,689.12 3.18
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 382,803.40 0.16
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 211,469,127.54 88.16
7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合
行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
A 基础材料 - -
B 消费者非必需品 - -
C 消费者常用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗保健 - -
G 工业 - -
H 信息技术 - - 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 37 页 共 56 页
I 电信服务 - -
J 公用事业 - -
合计 - -
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 000651 格力电器 189,107 7,785,535.19 3.25
2 601888 中国国旅 253,208 7,631,689.12 3.18
3 000858 五 粮 液 135,927 7,565,696.82 3.15
4 600436 片仔癀 122,768 7,493,758.72 3.12
5 002466 天齐锂业 137,370 7,466,059.50 3.11
6 603816 顾家家居 126,699 7,447,367.22 3.10
7 000333 美的集团 172,760 7,435,590.40 3.10
8 600297 广汇汽车 986,700 7,429,851.00 3.10
9 002024 苏宁云商 656,800 7,389,000.00 3.08
10 002572 索菲亚 178,928 7,336,048.00 3.06
11 600258 首旅酒店 312,480 7,299,532.80 3.04
12 002236 大华股份 319,229 7,281,613.49 3.04
13 603868 飞科电器 116,802 7,223,035.68 3.01
14 600519 贵州茅台 15,174 7,159,851.90 2.98
15 002508 老板电器 164,419 7,148,938.12 2.98
16 000928 中钢国际 743,939 7,037,662.94 2.93
17 603355 莱克电气 119,513 7,023,779.01 2.93
18 603833 欧派家居 62,942 6,914,808.12 2.88
19 601117 中国化学 983,972 6,877,964.28 2.87
20 000418 小天鹅Ａ 146,868 6,871,953.72 2.86
21 002415 海康威视 207,400 6,699,020.00 2.79
22 601800 中国交建 416,800 6,622,952.00 2.76
23 000065 北方国际 274,035 6,516,552.30 2.72
24 002831 裕同科技 84,082 6,306,150.00 2.63
25 000423 东阿阿胶 85,574 6,151,914.86 2.56
26 000538 云南白药 63,200 5,931,320.00 2.47
27 600196 复星医药 188,800 5,850,912.00 2.44
28 600518 康美药业 261,351 5,681,770.74 2.37
29 000930 中粮生化 522,151 5,628,787.78 2.35银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 38 页 共 56 页
30 601689 拓普集团 140,100 4,691,949.00 1.96
31 600109 国金证券 395,700 4,637,604.00 1.93
32 000888 峨眉山Ａ 30,142 382,803.40 0.16
33 601878 浙商证券 7,206 122,574.06 0.05
34 002880 卫光生物 998 75,548.60 0.03
35 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.02
36 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.02
37 603316 诚邦股份 1,824 38,778.24 0.02
38 603380 易德龙 1,298 35,370.50 0.01
39 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.01
40 002881 美格智能 989 22,608.54 0.01
41 603679 华体科技 809 21,438.50 0.01
42 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.01
43 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.01
44 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.01
45 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.01
46 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.01
47 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
48 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00
49 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000333 美的集团 21,299,252.24 8.85
2 000651 格力电器 20,112,592.00 8.36
3 300101 振芯科技 14,537,246.31 6.04
4 000930 中粮生化 14,203,537.54 5.90
5 002466 天齐锂业 14,150,763.93 5.88
6 600297 广汇汽车 14,101,984.83 5.86
7 000888 峨眉山Ａ 11,959,392.09 4.97
8 601689 拓普集团 11,817,199.80 4.91
9 603816 顾家家居 10,363,395.00 4.31
10 601628 中国人寿 9,604,274.96 3.99银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 39 页 共 56 页
11 002236 大华股份 9,372,085.50 3.89
12 601336 新华保险 9,297,085.85 3.86
13 000928 中钢国际 8,953,515.99 3.72
14 000065 北方国际 8,915,445.38 3.70
15 601117 中国化学 8,797,999.01 3.66
16 002673 西部证券 8,430,205.11 3.50
17 000418 小天鹅Ａ 7,929,428.62 3.29
18 600584 长电科技 7,895,290.47 3.28
19 000423 东阿阿胶 7,882,178.46 3.28
20 601888 中国国旅 7,663,206.84 3.18
21 601800 中国交建 7,631,394.00 3.17
22 600256 广汇能源 7,498,145.35 3.12
23 600258 首旅酒店 7,387,499.41 3.07
24 600138 中青旅 7,335,422.64 3.05
25 002594 比亚迪 7,322,929.40 3.04
26 000901 航天科技 7,279,736.00 3.02
27 600887 伊利股份 7,272,942.00 3.02
28 603355 莱克电气 7,222,130.40 3.00
29 600787 中储股份 7,194,419.00 2.99
30 002572 索菲亚 7,164,202.00 2.98
31 603313 梦百合 7,162,746.00 2.98
32 002508 老板电器 7,159,450.23 2.97
33 600612 老凤祥 7,139,096.31 2.97
34 603833 欧派家居 7,133,050.80 2.96
35 002024 苏宁云商 7,132,787.02 2.96
36 600703 三安光电 7,116,953.40 2.96
37 603868 飞科电器 7,112,235.00 2.96
38 603303 得邦照明 7,107,505.17 2.95
39 000100 TCL 集团 7,099,011.00 2.95
40 600104 上汽集团 7,097,066.92 2.95
41 600557 康缘药业 7,097,017.91 2.95
42 000911 南宁糖业 7,065,685.52 2.94
43 000858 五 粮 液 7,009,808.00 2.91
44 000728 国元证券 6,678,246.60 2.77
45 603818 曲美家居 6,065,569.14 2.52
46 002739 万达电影 6,057,843.33 2.52银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 40 页 共 56 页
47 002229 鸿博股份 6,030,188.00 2.51
48 300073 当升科技 6,017,569.00 2.50
49 601997 贵阳银行 6,003,267.00 2.49
50 300014 亿纬锂能 5,999,181.00 2.49
51 002539 云图控股 5,988,108.00 2.49
52 603900 通灵珠宝 5,958,190.00 2.48
53 002831 裕同科技 5,930,456.20 2.46
54 600196 复星医药 5,912,410.56 2.46
55 000538 云南白药 5,907,805.52 2.45
56 002415 海康威视 5,793,429.70 2.41
57 600343 航天动力 5,767,556.48 2.40
58 001979 招商蛇口 5,518,178.03 2.29
59 300156 神雾环保 4,900,827.35 2.04
60 000768 中航飞机 4,882,770.00 2.03
61 600562 国睿科技 4,859,162.00 2.02
62 600197 伊力特 4,832,653.20 2.01
注：“买入金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000888 峨眉山Ａ 19,695,513.00 8.18
2 601628 中国人寿 17,510,224.45 7.28
3 000333 美的集团 16,261,706.05 6.76
4 000651 格力电器 15,611,691.80 6.49
5 002229 鸿博股份 15,401,897.91 6.40
6 000911 南宁糖业 14,390,703.17 5.98
7 002673 西部证券 13,924,017.63 5.79
8 300101 振芯科技 12,458,275.21 5.18
9 001979 招商蛇口 11,898,409.17 4.94
10 000423 东阿阿胶 11,872,250.23 4.93
11 600343 航天动力 11,650,501.80 4.84
12 000538 云南白药 11,331,907.95 4.71
13 600518 康美药业 9,378,828.83 3.90
14 601336 新华保险 9,217,892.68 3.83
15 600158 中体产业 8,746,526.97 3.63银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 41 页 共 56 页
16 002466 天齐锂业 8,521,236.86 3.54
17 603000 人民网 8,088,581.26 3.36
18 600258 首旅酒店 7,856,662.84 3.26
19 000930 中粮生化 7,760,357.80 3.22
20 600998 九州通 7,695,750.13 3.20
21 600584 长电科技 7,617,963.72 3.17
22 600297 广汇汽车 7,538,191.66 3.13
23 300142 沃森生物 7,484,688.57 3.11
24 600138 中青旅 7,469,136.68 3.10
25 601689 拓普集团 7,468,400.36 3.10
26 600256 广汇能源 7,404,125.00 3.08
27 600887 伊利股份 7,394,849.92 3.07
28 000100 TCL 集团 7,295,767.00 3.03
29 600104 上汽集团 7,275,001.58 3.02
30 603303 得邦照明 7,273,646.60 3.02
31 002024 苏宁云商 7,271,665.60 3.02
32 002594 比亚迪 7,256,862.46 3.02
33 600612 老凤祥 7,213,254.12 3.00
34 600547 山东黄金 7,206,504.38 2.99
35 603313 梦百合 7,188,197.88 2.99
36 600703 三安光电 7,135,970.49 2.97
37 600557 康缘药业 7,066,292.64 2.94
38 600436 片仔癀 6,975,277.69 2.90
39 600787 中储股份 6,938,102.59 2.88
40 000901 航天科技 6,830,944.48 2.84
41 000728 国元证券 6,765,437.55 2.81
42 600198 大唐电信 6,678,790.17 2.78
43 000402 金 融 街 6,508,073.80 2.70
44 002215 诺 普 信 6,387,539.60 2.65
45 300083 劲胜智能 6,023,771.00 2.50
46 603900 通灵珠宝 5,857,118.46 2.43
47 601688 华泰证券 5,792,343.00 2.41
48 300073 当升科技 5,750,481.00 2.39
49 603818 曲美家居 5,717,045.80 2.38
50 002739 万达电影 5,644,298.25 2.35
51 002236 大华股份 5,622,652.71 2.34
52 002539 云图控股 5,571,484.25 2.31
53 300014 亿纬锂能 5,510,696.00 2.29银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 42 页 共 56 页
54 601997 贵阳银行 5,401,141.28 2.24
55 300156 神雾环保 5,178,129.93 2.15
56 300232 洲明科技 5,124,578.02 2.13
57 002036 联创电子 5,114,172.08 2.12
58 600562 国睿科技 4,999,021.05 2.08
59 000768 中航飞机 4,994,670.73 2.08
60 600115 东方航空 4,950,095.21 2.06
61 600519 贵州茅台 4,903,281.77 2.04
62 600197 伊力特 4,834,123.73 2.01
63 600409 三友化工 4,832,819.50 2.01
注： “卖出金额”按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 604,928,266.28
卖出股票收入（成交）总额 610,299,922.62
注：“买入股票成本总额”和“卖出股票收入总额”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）
填列，不考虑交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
注：本基金本报告期末未投资股指期货。 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 43 页 共 56 页
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期不存在被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 157,032.28
2 应收证券清算款 2,363,213.23
3 应收股利 -
4 应收利息 5,888.70
5 应收申购款 1,714.67
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,527,848.88
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 44 页 共 56 页
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份额
比例
消费 A 134 30,897.42 2,517,782.00 60.81% 1,622,472.00 39.19%
消费B 864 19,167.85 2,699,411.00 16.30% 13,861,608.00 83.70%
消费分级 2,055 89,723.16 169,782,128.30 92.08% 14,598,964.46 7.92%
合计 3,053 67,174.05 174,999,321.30 85.33% 30,083,044.46 14.67%
注：对于分级基金，下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额，对于合计数，比例的分母采
用下属分级基金份额的合计数。
8.2 期末上市基金前十名持有人
消费 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 上海明汯投资管理有限公司－明汯
多策略对冲 1 号基金
1,275,302.00 30.80%
2 上海明汯投资管理有限公司－明汯
CTA 二号基金
919,855.00 22.22%
3 白志伟 758,821.00 18.33%
4 郭曼 159,200.00 3.85%
5 上海明汯投资管理有限公司－明汯
稳健增长 1期私募证券投资基金
146,250.00 3.53%
6 上海明汯投资管理有限公司－明汯
CTA 一号基金
103,375.00 2.50%
7 黄梅 88,800.00 2.14%
8 梁小红 82,610.00 2.00%
9 傅日斌 75,000.00 1.81%
10 福建道冲投资管理有限公司－道冲
补天 1 号私募基金
72,900.00 1.76%
消费 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 闫香远 1,475,900.00 8.91%
2 福建道冲投资管理有限公司－道冲
补天 1 号私募基金
1,420,300.00 8.58%
3 李加林 661,800.00 4.00%
4 张桂香 593,700.00 3.58%
5 杨平英 393,500.00 2.38%
6 上海富远软件技术有限公司 391,205.00 2.36%
7 宋进彬 350,000.00 2.11%
8 王菊芳 312,544.00 1.89%
9 广州弗睿得投资管理有限公司－弗
睿得 1 号证券投资基金
299,700.00 1.81%银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 45 页 共 56 页
10 葛静宜 250,000.00 1.51%
11 刘瑞卿 250,000.00 1.51%
注：以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
消费 A - -
消费 B - -
消费分级 - -
合计
- -
注：截至本报告期末，本基金管理人的从业人员未持有本基金。
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
消费 A 0
消费 B 0
消费分级 0
合计
0
本基金基金经理持有本开
放式基金
消费 A
0
消费 B
0
消费分级
0
合计
0
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目
消费A 消费B 消费分级
基金合同生效日（2011 年 9 月28 日）
基金份额总额
- - 508,705,414.04
本报告期期初基金份额总额 7,365,357.00 29,461,431.00 186,148,559.61
本报告期基金总申购份额
- - 1,411,244.51
减:本报告期基金总赎回份额
- - 21,577,840.64
本报告期基金拆分变动份额 （份额减少
-3,225,103.00 -12,900,412.00 18,399,129.28银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 46 页 共 56 页
以"-"填列）
本报告期期末基金份额总额
4,140,254.00 16,561,019.00 184,381,092.76
注：拆分变动份额含本基金三级份额之间的配对转换份额和基金份额折算后的调整份额。
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，无基金份额持有人大会决议。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
10.2.1 基金管理人的重大人事变动
本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。
10.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本报告期内，本基金托管人未发生重大人事变动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产以及基金托管业务的诉讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告期内，基金投资策略未发生改变。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期内，本基金未变更为其提供审计服务的会计事务所。
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，基金管理人、托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等
情况。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 47 页 共 56 页
上海华信证券
有限责任公司
1 195,704,706.81 16.14% 182,259.64 16.88% -
中国国际金融
有限公司
2 147,759,678.85 12.18% 137,607.76 12.74% -
天风证券股份
有限公司
4 127,130,526.89 10.48% 109,304.37 10.12% 新增3个交
易单元
东吴证券股份
有限公司
3 114,370,759.60 9.43% 83,639.42 7.74% -
华泰证券股份
有限公司
5 79,696,868.25 6.57% 58,282.30 5.40% -
国金证券股份
有限公司
2 74,479,628.76 6.14% 69,362.56 6.42% -
中银国际证券
有限责任公司
2 73,764,313.38 6.08% 68,696.54 6.36% -
第一创业证券
股份有限公司
2 68,030,749.41 5.61% 63,357.47 5.87% -
招商证券股份
有限公司
2 61,800,084.60 5.10% 57,554.20 5.33% -
西南证券股份
有限公司
2 49,124,453.84 4.05% 45,748.81 4.24% 新增1个交
易单元
方正证券股份
有限公司
5 39,999,686.02 3.30% 35,731.61 3.31% -
首创证券有限
责任公司
2 39,346,651.26 3.24% 36,644.51 3.39% -
国泰君安证券
股份有限公司
2 36,069,562.60 2.97% 33,591.14 3.11% -
东北证券股份
有限公司
4 33,316,493.09 2.75% 31,027.53 2.87% -
广发证券股份
有限公司
2 18,724,438.40 1.54% 17,438.08 1.61% -
平安证券有限
责任公司
2 14,332,532.83 1.18% 13,347.89 1.24% -
长江证券股份
有限公司
2 13,463,812.45 1.11% 12,538.76 1.16% -
华融证券股份
有限公司
1 12,858,679.65 1.06% 11,975.49 1.11% -
东方证券股份
有限公司
3 6,491,021.39 0.54% 6,045.17 0.56% -
申万宏源集团
股份有限公司
3 6,270,485.00 0.52% 5,839.71 0.54% -
民生证券股份
有限公司
2---- -
中国民族证券
有限责任公司
0 - - - -撤销1个交
易单元 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 48 页 共 56 页
中泰证券股份
有限公司
1---- -
国融证券股份
有限公司
1---- -
瑞银证券有限
责任公司
1---- -
宏信证券股份
有限公司
2---- -
上海证券有限
责任公司
1---- -
西部证券股份
有限公司
1---- -
湘财证券股份
有限公司
1---- -
兴业证券股份
有限公司
3---- -
中国银河证券
股份有限公司
1---- -
中国中投证券
有限责任公司
0 - - - -撤销1个交
易单元
中信建投证券
股份有限公司
1---- -
中信证券（山
东）有限责任公
司
1---- -
中信证券股份
有限公司
3---- -
中原证券股份
有限公司
2---- -
太平洋证券股
份有限公司
2---- -
南京证券股份
有限公司
1 - - - -新增1个交
易单元
江海证券有限
公司
2---- -
华福证券有限
责任公司
1---- -
华创证券有限
责任公司
2---- -
华宝证券有限
责任公司
1---- -
华安证券股份
有限公司
1---- -
红塔证券股份 2 - - - - - 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 49 页 共 56 页
有限公司
海通证券股份
有限公司
2---- -
国信证券股份
有限公司
3---- -
国都证券股份
有限公司
2---- -
广州证券股份
有限公司
1---- -
光大证券股份
有限公司
2---- -
北京高华证券
有限责任公司
1---- -
东莞证券股份
有限公司
1---- -
东兴证券股份
有限公司
2---- -
渤海证券股份
有限公司
1---- -
长城证券股份
有限公司
3---- -
新时代证券股
份有限公司
2---- -
安信证券股份
有限公司
3---- -
注：1、基金专用交易单元的选择标准为该证券经营机构具有较强的研究服务能力，能及时、全面、
定期向基金管理人提供高质量的咨询服务，包括宏观经济报告、行业报告、市场走向分析报告、
个股分析报告、市场服务报告以及全面的信息服务。
2、基金专用交易单元的选择程序为根据标准进行考察后，确定证券经营机构的选择。经公司批准
后与被选择的证券经营机构签订协议。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
上海华信证券
有限责任公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
- - - - - -银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 50 页 共 56 页
天风证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
第一创业证券
股份有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
首创证券有限
责任公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
平安证券有限
责任公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
华融证券股份
有限公司
- -22,900,000.00 100.00% - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源集团
股份有限公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
中国民族证券
有限责任公司
- - - - - -
中泰证券股份
有限公司
- - - - - -
国融证券股份
有限公司
- - - - - -银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 51 页 共 56 页
瑞银证券有限
责任公司
- - - - - -
宏信证券股份
有限公司
- - - - - -
上海证券有限
责任公司
- - - - - -
西部证券股份
有限公司
- - - - - -
湘财证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
- - - - - -
中国中投证券
有限责任公司
- - - - - -
中信建投证券
股份有限公司
- - - - - -
中信证券（山
东） 有限责任公
司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
中原证券股份
有限公司
- - - - - -
太平洋证券股
份有限公司
- - - - - -
南京证券股份
有限公司
- - - - - -
江海证券有限
公司
- - - - - -
华福证券有限
责任公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
华宝证券有限
责任公司
- - - - - -
华安证券股份
有限公司
- - - - - -
红塔证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份 - - - - - -银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 52 页 共 56 页
有限公司
国都证券股份
有限公司
- - - - - -
广州证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
北京高华证券
有限责任公司
- - - - - -
东莞证券股份
有限公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
长城证券股份
有限公司
- - - - - -
新时代证券股
份有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
注：本基金本报告期未通过交易单元进行债券交易、权证交易。
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
《银华基金管理股份有限公司
2016年12月31日基金净值公告》
四大证券报及本基
金管理人网站 -
2
《关于银华消费主题分级混合型
证券投资基金之消费A 份额本次
定期折算期间约定年基准收益率
的公告》"
三大证券报及本基
金管理人网站
-
3
《关于银华消费主题分级混合型
证券投资基金办理定期份额折算
业务期间消费 A 份额停复牌的公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
4
《关于银华消费主题分级混合型
证券投资基金定期份额折算结果
及恢复交易的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
5
《关于银华稳进份额定期份额折
算后复牌首日前收盘价调整的风
险提示公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
6
《银华消费主题分级混合型证券
投资基金恢复办理大额申购（含
定期定额投资）业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
- 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 53 页 共 56 页
7
《银华基金管理股份有限公司关
于银华消费主题分级混合型证券
投资基金在东莞银行开通定期定
额投资业务的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
8
《银华消费主题分级混合型证券
投资基金 2016 年第4 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 -
9
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加交通银行手
机银行渠道费率优惠活动的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
-
10
《关于旗下部分基金在首创证券
开通定期定额投资及转换业务并
参加首创证券费率优惠活动的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
-
11
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加上海好买基
金销售有限公司网上费率优惠活
动的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
-
12
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优
惠活动的公告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
13
《银华消费主题分级混合型证券
投资基金 2016 年年度报告》
本基金管理人网站
-
14
《银华消费主题分级混合型证券
投资基金 2016 年年度报告摘要》
三大证券报及本基
金管理人网站 -
15
《银华消费主题分级混合型证券
投资基金 2017 年第1 季度报告》
三大证券报及本基
金管理人网站 -
16
《银华基金管理股份有限公司关
于旗下部分基金参加交通银行手
机银行渠道费率优惠活动的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
-
17
《银华基金管理股份有限公司关
于实施《深圳证券交易所分级基
金业务管理指引》的风险提示公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
18
《银华基金管理股份有限公司关
于实施《深圳证券交易所分级基
金业务管理指引》的风险提示公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
19
《银华基金管理股份有限公司关
于实施《深圳证券交易所分级基
金业务管理指引》的风险提示公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
- 银华消费分级混合 2017年半年度报告
第 54 页 共 56 页
20
《银华基金管理股份有限公司关
于实施《深圳证券交易所分级基
金业务管理指引》的风险提示公
告》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
21
《银华基金管理股份有限公司关
于实施《深圳证券交易所分级基
金业务管理指引》的风险提示公
告.doc》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
22
《银华消费主题分级混合型证券
投资基金更新招募说明书（2017
年第 1 号） 》
本基金管理人网站
-
23
《银华消费主题分级混合型证券
投资基金更新招募说明书摘要
（2017 年第1 号） 》
三大证券报及本基
金管理人网站
-
24
《关于参加上海长量基金销售投
资顾问有限公司费率优惠的公
告》
四大证券报及本基
金管理人网站
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《银华基金管理股份有限公司关
于使用建设银行卡网上直销优惠
的公告》
四大证券报及本基
金管理人网站
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§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况
投
资
者
类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序
号
持有基金份额比例达到
或者超过 20%的时间区
间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机
构
1 2017/01/01-2017/06/30 127,211,094.84 1,297,152.07 0.00 128,508,246.91 62.66%
产品特有风险
投资人在投资本基金时，将面临本基金的特有风险，具体包括：
1）当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对重
大事项进行投票表决时可能拥有较大话语权；
2）在极端情况下，当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，可能导致在其赎回后本基
金资产规模长期低于5000 万元，进而可能导致本基金终止或与其他基金合并或转型为另外的基金，其他基金
份额持有人丧失继续投资本基金的机会；
3）当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有银华消费分级混合 2017年半年度报告
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人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额；
4） 当持有基金份额占比较高的基金份额持有人大量赎回本基金时， 基金为支付赎回款项而卖出所持有的证券，
可能造成证券价格波动，导致本基金的收益水平发生波动。同时，巨额赎回、份额净值小数保留位数是采用
四舍五入、管理费及托管费等费用是按前一日资产计提，会导致基金份额净值出现大幅波动；
5）当某一基金份额持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模的 50%时，本基金管理人将不再接受该持
有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请。在其他基金份额持有人赎回基金份额导致某一基金份额
持有人所持有的基金份额达到或超过本基金规模 50%的情况下，该基金份额持有人将面临所提出的对本基金
基金份额的申购及转换转入申请被拒绝的风险。如果投资人某笔申购或转换转入申请导致其持有本基金基金
份额达到或超过本基金规模的 50%，该笔申购或转换转入申请可能被确认失败。
注：申购份额中包含基金份额折算后的调整份额。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会核准银华消费主题分级股票型证券投资基金设立的文件
12.1.2《银华消费主题分级混合型证券投资基金招募说明书》
12.1.3《银华消费主题分级混合型证券投资基金基金合同》
12.1.4《银华消费主题分级混合型证券投资基金托管协议》
12.1.5《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
12.1.6
银华基金管理股份有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程
12.1.7
基金托管人业务资格批件和营业执照
12.1.8
报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告
12.2 存放地点
上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及
托管人住所，供公众查阅、复制。
12.3 查阅方式
投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相
关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。
银华消费分级混合 2017年半年度报告
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银华基金管理股份有限公司
2017年8月29日
