招商 标普 金砖 四国 指数 证券 投资 基金
（LOF ）2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 招 商 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ：2017 年 8 月 29 日
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏， 并
对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半年度报告已经三分之二 以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2017 年8 月 28 日复核 了本 报告
中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容， 保证复核 内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本半年度报告摘要摘自半年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读半年度报告正文。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期 2017 年1 月1 日 起至 2017 年6 月30 日止 。
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§2 基金简介
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
招商标普金砖四国指数(QDII-LOF)
场内简称
招商金砖
基金主代码
161714
交易代码
161714
基金运作方式
上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日
2011 年 2 月11 日
基金管理人
招商基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额
33,876,886.44 份
基金合同存续期
不定期
基金份额上市的证券交易所
深圳证券交易所
上市日期
2011 年 5 月11 日
2.2 基 金 产 品 说明
投资目标
本基金采用指数化投资方式 ， 通过投 资纪律约束和量化风险管理 ， 力
求实现对标的指数的有效跟踪 ， 获得 与标的指数收益相似的回报 。 本
基金控制目标为基金净值收益率与标的指数收益率之间的年跟踪误
差不超过 6% 。
投资策略
本基金至少 80% 以上的资 产采用完全复制法进行指数化投资 ， 即按照
标准普尔金砖四国 40 指 数成分股及其权重构建指数投资组合，并根
据标的指数成分股及其权重的变化进行相应调整 。 在因特殊 情况导致
无法获得足够数量的股票时 ， 基金管 理人将采用优化方法构建 最优投
资组合的个股权重比例，以求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准
标准普尔金砖四国 40 总 收益指数（S&P BRIC 40 Index （Net TR））
收益率。
风险收益特征
本 基 金 是 被动 管 理 的 指数 型 基 金 ，主 要 投 资 方向 为 标 普 金砖 四 国 40
指数的成分股及备选成分股 ， 属于具 有较高风险和收益语气的证券投
资基金品种 ， 其预期分析与收益水平高于 债 权 型 基 金 和 混 合 型 基 金 。
并且 ， 本基金 主要投资于以金砖四国为代表的新兴市场 ， 其风 险收益
水平高于投资于海外成熟市场的基金。
2.3 基 金 管 理 人和 基 金 托 管人
项目
基金管理 人
基金托管人
名称
招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名
潘西里 王永民
联系电话
0755 －83196666 010-66594896
电子邮箱
cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com
客户服务电话
400-887-9555 95566
传真
0755 －83196475 010 －66594942
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2.4 境 外 投 资 顾问 和 境 外 资产 托 管 人
项目
境外投资顾问
境外资产托管人
名称
中文
- 中国银行（香 港）有限公司
英文
- Bank Of China(Hong Kong) Limited
注册地址
-
12/F, BANK OF CHINA TOWER, 1
GARDEN ROAD, HONG KONG
办公地址
-
32/F, BANK OF CHINA TOWER, 1
GARDEN ROAD, HONG KONG
邮政编码
- -
2.5 信 息 披 露 方式
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的
管理人互联网网址
http://www.cmfchina.com
基金半年度报告备置地点
基金管理人、基金托管人处
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 会 计 数据 和 财 务 指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间 数据和指标
报告期（2017 年1 月1 日-2017 年6 月 30 日）
本期已实现收益
504,427.96
本期利润
3,980,135.80
加权平均基金份额本期利润
0.0992
本期基金份额净值增长率
11.45%
3.1.2 期末 数据和指标
报告期末（2017 年06 月30 日）
期末可供分配利润
-14,031,054.48
期末基金资产净值
30,010,109.14
期末基金份额净值
0.886
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入 、 投资收益 、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
2 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 ， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
3 、期末 可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。
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3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 基 金 份 额 净值 增 长 率 及其 与 同 期 业绩 比 较 基 准收 益 率 的 比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③
②－④
过去一个月 -0.34%
0.74%
-0.18%
0.77%
-0.16%
-0.03%
过去三个月 3.63%
0.83%
4.50%
0.85%
-0.87%
-0.02%
过去六个月 11.45%
0.79%
14.37%
0.82%
-2.92%
-0.03%
过去一年 24.26%
0.85%
29.34%
0.88%
-5.08%
-0.03%
过去三年 11.45%
1.15%
19.19%
1.20%
-7.74%
-0.05%
自基金合同
生效起至今
-11.40%
1.15%
10.97%
1.23%
-22.37%
-0.08%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 管 理 人及 基 金 经 理情 况
4.1.1 基 金 管 理 人及 其 管 理 基金 的 经 验
招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经 中国证监会 （2002 ）100 号 文批准设立。 目前，
公司注册资本金为人民币 2.1 亿元 ，招商银行股份有限公 司持有公司全部股权的 55% ，招商证 券
股份有限公司持有公司全部股权的 45% 。
招 商 基金 管理 有 限公 司首 批 获得 企业 年 金基 金投 资 管理 人资 格 、基 本养 老 保险 基金 投资管理
资格；2004 年获得全国社保基金投资管理人资格； 同时拥有 QDII( 合格 境内机构投资者) 资格、 专
户理财（特定客户资产管理计划）资格。
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金管理人共管理 137 只基金，公募基金管理规模快速增长，公
募基金管理规模为 3711 亿元，行业排名第 6 。
2017 年上半 年获奖情况如下：
债券投资能力五星基金公司（海通证券）
晨星 2017 年 度基金奖 提名（晨星）
招商产业债·三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》
金基金·股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》
招商双债增强·2016 年 度金基金·一年期债券基金奖《上海证券报》
招商产业债·2016 年度 金基金·三年期债券基金奖《上海证券报》
招商安瑞进取·三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》
招商产业债基金·三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》
招商丰融基金·2016 年 度绝对收益明星基金奖《证券时报》
招商制造业转型基金·2016 年度平衡 混合型明星基金奖《证券时报》
4.1.2 基金经理（ 或 基 金 经 理小 组 ） 及 基金 经 理 助 理简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
白海峰
本基金的
基金经理
2016 年 11 月 8 日
- 7
男， 硕士。 曾任职于新东方教育
科技集团； 2010 年 6 月加 入国泰
基金管理有限公司， 历任管理培
训生、宏观经济研究高级经理、
首席经济学家助理、 国际业务部
负责人； 2015 年加入招商 基金管
理有限公司， 现任国际业务部总
监兼招商资产管理 （香港） 有限招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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公司执行董事兼总经理、 招商标
普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金
(LOF) 、 招 商 全 球 资 源 股 票 型 证
券 投 资 基 金 （QDII ） 、 招 商 中 国
信 用 机 会 定 期 开 放 债 券 型 证 券
投资基金(QDII) 及招商沪港深
科 技 创 新 主 题 精 选 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金基金经理。
注 ：1 、 本基 金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日期 ； 后任 基金经理的任职日期以及历
任基金经理的离任日期为公司相关会议做出决定的公告 （生效） 日期 ；
2 、 证券 从业年限计算标准遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 中 关于证券从业人
员范围的相关规定。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
本基金无境外投资顾问。
4.3 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
基金管理人声明 ： 在本报 告期内 ， 本基 金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、
《公开 募集 证券投 资基 金运作 管理 办法》 、 《 合 格境内 机构 投资者 境外 证券投 资管 理实行 办法 》 等
有关法律法规及其各项实施准则的规定以及 《招商标普金砖四国指数证券投资基金 （LOF ） 基 金合
同》等 基金 法律文 件的 约定， 本着 诚实信 用、 勤勉尽 责的 原则管 理和 运用基 金资 产，在 严 格 控 制
风险的 前提 下，为 基金 持有人 谋求 最大利 益。 本报告 期内 ，基金 运作 整体合 法合 规，无 损 害 基 金
持有人利益的行为。基金的投资范围以 及投资运作符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 管 理 人 对 报告 期 内 公 平交 易 情 况 的专 项 说 明
4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
基金管理人 （以下简称 “公司” ） 已建立较完善的研究方法和投资决策流程， 确保各投资组合
享有公平的投资决策机会。 公司建立了所有组合适用的投资对象备选库， 制定明确的备选库建立、
维护程 序。 公司拥 有健 全的投 资授 权制度 ，明 确投资 决策 委员会 、投 资总监 、投 资组合 经 理 等 各
投资决 策主 体的职 责和 权限划 分， 投资组 合经 理在授 权范 围内可 以自 主决策 ，超 过投资 权 限 的 操
作需要 经过 严格的 审批 程序。 公司 的相关 研究 成果向 内部 所有投 资组 合开放 ，在 投资研 究 层 面 不
存在各投资组合间不公平的问题。
4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
公 司 严格 控制 不 同投 资组 合 之间 的同 日 反向 交易 ， 严格 禁止 可 能导 致不 公 平交 易和 利益输送
的同日 反向 交易。 确因 投资组 合的 投资策 略或 流动性 等需 要而发 生的 同日反 向交 易，公 司 要 求 相
关投资 组合 经理提 供决 策依据 ，并 留存记 录备 查，完 全按 照有关 指数 的构成 比例 进行投 资 的 组 合招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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等除外。
本 报告 期内， 本基 金各项 交易 均严格 按照 相关法 律法 规、基 金合 同的有 关要 求执行 本 公 司 所
有投资 组合 参与的 交易 所公开 竞价 同日反 向交 易不存 在成 交较少 的单 边交易 量超 过该证 券 当 日 成
交量的 5%的 情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为 。
4.5 管 理 人 对 报告 期 内 基 金的 投 资 策 略和 业 绩 表 现的 说 明
4.5.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
上 半 年， 全球 资 产表 现分 化 明显 。全 球 权益 类资 产 整体 向好 ， 但分 化和 轮 动加 剧。 其中，美
股、欧股、港股等继续表现强势，而大宗商品整体上则持续弱势。
美 国 经济 基本 面 继续 乐观 ， 就业 状况 继 续保 持相 对 良好 ，但 修 正后 的一 季 度经 济增 速低于预
期。从上半年看，美国主要股指上半年均收获多年同期最大涨幅，道指、纳指与标普 500 指 数分
别上涨 8%、8.2%和 14.1% 。上半年，基于美国特朗普政治举措以及欧洲大选不确定性，大量资金
从发达 市场 涌向新 兴市 场，其 中对 中国经 济短 期看好 ，使 大量海 外避 险资金 挤入 港股， 海 外 机 构
对香港 市场 的看好 也撬 动了中 国内 地资金 ，在 海外资 金和 内地资 金的 共同作 用下 ，恒生 指 数 的 表
现在全球主要资产中名列前茅。
上半年 ， 大宗商品总体上仍然呈现弱势 ， 特别是原油 ， 二季度内 WTI 期货累跌9% ， 上半年累
跌 14.3% ，创 1998 年以 来最大上半年跌幅 。 全球原油市场继续在博弈中进行供需再平衡 ， 尤其是
2 季度以来 ，OPEC 与其他 产油国达成的冻产协议执行低于预期 ， 同时 EIA 原油库存仍然持续高企 ，
美国库欣地区库存创新高，美国页岩油复产超预期，致使上半年国际油价继续弱势下行。
从 基 本面 因素 来 看， 短期 国 际能 源价 格 仍然 不容 乐 观。 从需 求 方面 看， 世 界石 油需 求总体上
呈现小幅上涨态势；从供给方面看，OPEC 国家 及以俄罗斯为首的非 OPEC 国家达成 的减产协议能
否顺利 实行 ，将成 为影 响未来 世界 原油供 给的 关键因 素， 若减产 能执 行到位 或超 预期， 未 来 全 球
原油供 给增 幅将显 著缩 小。非 基本 面因素 一方 面形成 了油 价小幅 上涨 的一致 预期 ，另一 方 面 也 增
强了石 油市 场风险 ，增 大了未 来国 际油价 大幅 波动的 可能 性。今 年以 来，黄 金等 避险资 产 价 格 显
著 反弹，且未来在相对弱势美元影响下，有望继续震荡反弹，上半年金价累计上涨了 7.9% 。
上 半 年以 来， 由 于国 际油 价 持续 下行 ， 俄罗 斯经 济 依然 承受 着 较大 的压 力 。巴 西的 国内经济
下滑势 头有 所稳定 ，但 货币表 现和 经济状 况总 体仍然 疲软 ，且受 国内 政局不 稳影 响较大 。 相 比 较
俄罗斯 、巴 西，印 度经 济在金 砖四 国中仍 然相 对看好 ，总 体继续 呈现 较好的 增长 势头， 受 之 前 国
内币制改革的影响开始减弱。
今 年 以来 港股 市 场持 续强 势 ，在 全球 经 济企 稳复 苏 、美 元弱 势 震荡 以及 南 下资 金的 推动下，
继续表 现抢 眼，成 上半 年全球 表现 最好的 市场 。二季 度末 开始， 受整 体估值 中枢 上 移影 响 ， 波 动招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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性开始加大，板块轮动明显。
整 体 看， 以金 砖 四国 为代 表 的新 兴经 济 体今 年以 来 表现 总体 平 稳。 本基 金 在上 半年 继续维持
严格复制跟踪指数策略。
4.5.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至报告期末，本报告期份额净值增长率为 11.45%，同期业 绩比较基准增长率为 14.37%。
4.6 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
进入 2017 年 以来 ， 全球 经济持 续 弱 复 苏 ， 除 了美 国 ， 其 他主 要 发 达 经 济 体 经 济 也 明 显 改 善 ，
其中欧洲经济复苏明显，日本 GDP 亦稳定回升，英、日核心 CPI 指数 持续走强。美国通胀在长期
上升之 后略 有放缓 ，但 美联储 认为 临时性 因素 在很大 程度 上解释 了核 心通胀 率在 过去数 月 中 的 下
降，因 此从 长期来 看核 心通胀 将保 持上升 。因 此，下 半年 看，伴 随着 全球经 济的 改善， 欧 美 主 要
经济体 将实 行紧缩 的货 币政策 ，预 计美联 储将 通过兑 现其 加息承 诺（ 第三次 加息 时间预 计 由 今 年
9 月变为年 底）和 缩减 资产负 债表 规模来 实行 紧缩的 货币 政策。 美国 经济基 本面 也可能 会 对 缩 表
进程产 生影 响，美 联储 收紧的 进度 取决于 就业 和通胀 的走 势，如 果加 息过程 中经 济数据 出 现 持 续
性的大幅恶化 ， 美联储 紧缩的节奏就会相应放缓 ， 以对冲 经济下行风险 。 下半年 欧元区 QE 收 缩 的
迹象亦较为明显。
未 来 本指 数基 金 的表 现将 继 续在 很大 程 度上 取决 于 金砖 四国 经 济的 基本 面 表现 ，尤 其是中国
宏观经 济情 况以及 港股 市场的 表现 。预计 随着 下半年 中国 政府供 给侧 改革的 持续 推进， 去 杠 杆 、
去库存 ，产 能出清 的加 快，中 国经 济的供 需环 境未来 有望 得到进 一步 改善， 未来 我们将 密 切 关 注
中国各 项调 结构、 市场 去杠杆 的进 程，并 持续 关注美 国宏 观经济 、就 业状况 及美 联储加 息 节 奏 等
因素， 提前 做好经 济预 判。预 计下 半年发 达、 新兴国 家内 部经济 周期 的分化 仍将 持续， 油 价 等 大
宗商品价格将继续弱势波动，因此金砖四国经济体的表现将继续呈现分化。
本基金依然会保持紧密跟踪指数的策略 。
4.7 管理人 对 报告 期 内 基 金估 值 程 序 等事 项 的 说 明
报 告 期内 ，本 基 金的 估值 业 务严 格按 照 相关 的法 律 法规 、基 金 合同 以及 《 招商 基金 管理有限
公司基 金估 值委员 会管 理制度 》进 行。基 金核 算部负 责日 常的基 金资 产的估 值业 务，执 行 基 金 估
值政策 。另 外，公 司设 立由投 资和 研究部 门、 风险管 理部 、基金 核算 部、法 律合 规部负 责 人 和 基
金经理 代表 组成的 估值 委员会 。公 司估值 委员 会的相 关成 员均具 备相 应的专 业胜 任能力 和 相 关 工
作经历 。公 司估值 委员 会主要 负责 制定、 修订 和完善 基金 估值政 策和 程序， 定期 评价现 有 估 值 政
策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。
投资 和研 究部 门以及 基金 核算部 共同 负责关 注相 关投资 品种 的动态 ，评 判基金 持有的 投 资 品招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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种是否 处于 不活跃 的交 易状态 或者 最近交 易日 后经济 环境 发生了 重大 变化或 证券 发行机 构 发 生 了
影响证 券价 格的重 大事 件，从 而确 定估值 日需 要进行 估值 测算或 者调 整的投 资品 种；投 资 和 研 究
部门定 期审 核公允 价值 的确认 和计 量；研 究部 提出合 理的 数量分 析模 型对需 要进 行估值 测 算 或 者
调 整 的 投 资 品 种 进 行 公 允 价 值 定 价 与 计 量 并 定 期 对 估 值 政 策 和 程 序 进 行 评 价 ， 以 保 证 其 持 续 适
用；基 金核 算部定 期审 核估值 政策 和程序 的一 致性， 并负 责与托 管行 沟通估 值调 整事项 ； 风 险 管
理部负 责估 值委 员 会工 作流程 中的 风险控 制； 法律合 规部 负责日 常的 基金估 值调 整结果 的 事 后 复
核监督工作；法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。
基金 经理 代表 向估值 委员 会提供 估值 参考信 息， 参与 估值 政策讨 论； 对需采 用特别 估 值 程
序的证 券， 基金及 时启 动特别 估值 程序， 由公 司估值 委员 会集体 讨论 议定特 别估 值方案 并 与 托 管
行沟通后由基金核算部具体执行。
本基 金管 理人 参与估 值流 程各方 之间 不存在 任 何重大 利益 冲突。 截止 报告期 末本基 金 管 理
人已与 中央 国债登 记结 算有限 责任 公司、 中证 指数有 限公 司签署 服务 协议， 由其 按约定 提 供 在 银
行间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。
4.8 管 理 人 对 报告 期 内 基 金利 润 分 配 情况 的 说 明
本基金本报告期内未进行利润分配 。
4.9 报 告 期 内 管理 人 对 本 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 情形 的 说 明
本 报 告期 内， 本 基金 存在 连 续六 十个 工 作日 基金 资 产净 值低 于 五千 万元 的 情形 ，相 关解决方
案已经上报证监会。
§5 托 管 人 报 告
5.1 报 告 期 内 本基 金 托 管 人遵 规 守 信 情况 声 明
本 报 告期 内， 中 国银 行股 份 有限 公司 （ 以下 称“ 本 托管 人” ） 在对 招商 标 普金 砖四 国指数证
券投资 基金 （LOF） （以下称“ 本基 金”） 的托 管过程 中， 严格遵 守《 证券投 资基 金法 》 及 其 他 法
律法规 、基 金合同 和托 管协议 的有 关规定 ，不 存在任 何损 害基金 份额 持有人 利益 的行为 ， 完 全 尽
职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管 人 对 报告 期 内 本 基金 投 资 运 作遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等情 况 的 说 明
本 报 告期 内， 本 托管 人根 据 《证 券投 资 基金 法》 及 其他 有关 法 律法 规、 基 金合 同和 托管协议
的规定 ，对 本基金 管理 人的投 资运 作进行 了必 要的监 督， 对基金 资产 净值的 计算 、基金 份 额 申 购
赎回价 格的 计算以 及基 金费用 开支 等方面 进行 了认真 地复 核，未 发现 本基金 管理 人存在 损 害 基 金
份额持有人利益的行为。 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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5.3 托 管 人 对 本半 年 度 报 告中 财 务 信 息等 内 容 的 真实 、 准 确 和完 整 发 表 意见
本报告中的财务指标 、 净值表现 、 收益分配情况 、 财务会计报告 （注 ： 财务会计 报告中的“金
融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内） 、投资组 合报告等数据真实、准确和完整。
§6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6.1 资产负债表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）
报告截止日：2017 年 6 月 30 日
单位：人民币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存款
620,788.42 1,301,969.67
结算备付金
- -
存出保证金
- -
交易性金融资产
28,552,150.70 40,044,141.74
其中：股票投资
28,552,150.70 40,044,141.74
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
贵金属投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产
- -
应收证券清算款
885,038.83 -
应收利息
195.48 253.77
应收股利
248,389.43 109,802.23
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
203,232.00 208,110.00
资产总计
30,509,794.86 41,664,277.41
负 债 和 所有者 权 益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- -
应付赎回款
265,171.30 55,524.80 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 11 页 共25 页
应付管理人报酬
20,387.75 27,849.84
应付托管费
6,371.19 8,703.08
应付销售服务费
- -
应付交易费用
- -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
207,755.48 344,168.82
负债合计
499,685.72 436,246.54
所 有 者 权益：
实收基金
33,876,886.44 51,847,876.40
未分配利润
-3,866,777.30 -10,619,845.53
所有者权 益合计
30,010,109.14 41,228,030.87
负债和所有者权益总计
30,509,794.86 41,664,277.41
注：1 、基金 份额净值 0.886 元，基金 份额总额 33,876,886.44 份；
2 、本报 告期内股票投资中包含存托凭证投资。
6.2 利润表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
单位：人民币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日 至 2017
年 6 月30 日
上 年 度 可比期 间
2016 年1 月1 日 至 2016
年 6 月30 日
一、收入
4,593,532.98 2,099,980.36
1. 利息收入
3,147.97 4,524.47
其中：存款利息收入
3,147.97 4,524.47
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2. 投资收益 （损失以“- ”填列）
1,147,019.06 -2,078,476.02
其中：股票投资收益
823,502.57 -2,825,022.12
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收益
- -
贵金属投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益
323,516.49 746,546.10
3. 公允价值 变动收益 （损失以 “- ” 号 填列）
3,475,707.84 4,141,862.00
4. 汇兑收益 （损失以“- ”号填列）
-45,513.47
23,041.44
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 12 页 共25 页
5. 其他收入 （损失以“- ”号填列）
13,171.58 9,028.47
减 ： 二 、费用
613,397.18 640,493.40
1 ．管理人报 酬
136,974.05 185,142.75
2 ．托管费
42,804.44 57,857.09
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用
32,007.85 21,155.50
5 ．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用
401,610.84 376,338.06
三 、 利 润总额 （ 亏 损总额 以 “- ” 号填 列 ）
3,980,135.80 1,459,486.96
减：所得税费用
- -
四 、 净 利润（ 净 亏 损以“- ”号 填 列）
3,980,135.80 1,459,486.96
6.3 所 有 者 权 益（ 基 金 净 值） 变 动 表
会计主体： 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）
本报告期：2017 年1 月1 日 至 2017 年 6 月30 日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日 至 2017 年 6 月 30 日
实收基金
未 分 配 利润
所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
51,847,876.40 -10,619,845.53 41,228,030.87
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 3,980,135.80
3,980,135.80
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-17,970,989.96 2,772,932.43 -15,198,057.53
其中：1.基 金申购款
- - -
2.基金赎回 款
-17,970,989.96 2,772,932.43 -15,198,057.53
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
33,876,886.44 -3,866,777.30 30,010,109.14
项目
上 年 度 可比期 间
2016 年 1 月 1 日 至 2016 年 6 月 30 日
实收基金
未 分 配 利润
所 有 者 权益合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基 76,483,934.60 -23,997,145.31 52,486,789.29 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 13 页 共25 页
金净值）
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 净
利润）
- 1,459,486.96 1,459,486.96
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “- ” 号填列）
-10,934,067.16 3,696,376.41 -7,237,690.75
其中：1.基 金申购款
933,075.24 -315,406.35 617,668.89
2.基金赎回 款
-11,867,142.40 4,011,782.76 -7,855,359.64
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动（净值减少以“- ”
号填列）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值）
65,549,867.44 -18,841,281.94 46,708,585.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由下列负责人签署：
金旭
欧志明
何剑萍
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金 基 本 情况
招 商 标 普 金 砖 四 国 指 数 证 券 投 资 基 金(LOF)( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ”) 系 由 基 金 管 理 人 招 商 基 金
管理有限公司依照 《中华 人民共和国证券投资基金法》 、 《招商 标普金砖四国指数证券投资基金(LOF)
基金合 同》 及其他 有关 法律法 规的 规定， 经中 国证券 监督 管理委 员会( 以下简 称“ 中国证 监会 ”)
证监许可[2010]1244 号文 批准公开募集 。 本基金为契约型开放式基金 ， 存续期限为不 定期 ， 首次
设立募集基金份额为 436,572,159.14 份 ， 经德勤华永会计师事务所有限公司验证 ， 并出具了编号
为德师报( 验) 字(11)第 0004 号验资报 告 。 《招商标普金砖四国指数证券投资基金基金合同》( 以下
简称“基金合同”) 于 2011 年 2 月 11 日正式生 效。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公
司，基金托管人为中国银行股份有限公司，境外托管人为中国银行(香港) 有限公司 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 基金合同及截至报告期末最新公告的 《招商标 普金
砖四国 指数 证券投 资基 金更新 的招 募说明 书》 的有关 规定 ，本基 金主 要投资 于全 球证券 市 场 中 具
有良好 流动 性的金 融工 具，包 括普 通股、 优先 股、存 托凭 证等权 益类 证券； 银行 存款、 可 转 让 存
单、回 购协 议、短 期政 府债券 等货 币市场 工具 ；政府 债券 、公司 债券 、可转 换债 券等固 定 收 益 类
证 券； 以及基 金、ETFs、 金融 衍生品 和中 国证监 会许 可的其 他金 融工具 。投 资于股 票等权 益 类 证招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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券的比例不低于基金资产的 90％ ， 其中投资于标的指数成份股 、 备选成份股的资产占基金资产的
比例不低于 80% 。现金及 到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5%。如法 律
法规或 监管 机构以 后允 许本基 金投 资其他 品种 ，在履 行适 当程 序 后， 可以将 其纳 入投资 范 围 。 本
基金的业绩比较基准为：标准普尔金砖四国 40 总收益指数(S&P BRIC 40 Index(Net TR)) 收
益率。
6.4.2 会 计 报 表 的编 制 基 础
本 基金 的财务 报表 按照财 政部 颁布的 企业 会计准 则及 相关规 定( 以 下简称 “企 业 会 计准 则 ”)
以及中 国证 监会发 布的 关于基 金行 业实务 操作 的有关 规定 编制， 同时 在具体 会计 核算和 信 息 披 露
方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵 循 企 业 会计 准 则 及 其他 有 关 规 定的 声 明
本 基 金财 务报 表 的编 制符 合 企业 会计 准 则和 中国 证 监会 发布 的 关于 基金 行 业实 务 操 作的有关
规定的要求，真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日 的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日的经营 成果和基金净值变动情况。
6.4.4 本 报 告 期 所采 用 的 会 计政 策 、 会 计估 计 与 最 近一 期 年 度 报告 相 一 致 的说 明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
6.4.5 会 计 政 策 和会 计 估 计 变更 以 及 差 错更 正 的 说 明
6.4.5.1 会 计 政 策 变更 的 说 明
本基金在本报告期内无需说明的重大会计政策变更 。
6.4.5.2 会 计 估 计 变更 的 说 明
本基金在本报告期内无需说明的重大会计估计变更。
6.4.5.3 差 错 更 正 的说 明
本基金在本报告期内无需说明的重大会计差错更正。
6.4.6 税项
根据财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2004]78 号 文 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、 财 税
[2005]103 号 文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、 财税[2008]1 号 《财政部、 国
家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年 9 月 18 日 《上海、 深圳证券交易所关
于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85 号 《关 于实施上市公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2014]48 号 《 关于实施全国中小企业股份转让系统
挂牌公司股 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101 号《关 于上市公司股
息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2016]36 号 《关于 全面推开营业税改征增值招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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税试点的通知》 、 财税[2016]140 号 《关 于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》 、
财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基
金同类型基金涉及的主要税项请参见下文，本基金本期依法适用相关条款：
1) 2016 年 4 月 30 日 ( 含) 前以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收 范围，不缴纳营业
税。
2) 证 券投 资基 金( 封 闭式证 券投 资基金 ，开 放式证 券投 资基金) 管理 人运用 基金 买卖股 票 、 债
券免征营业税和增值税；2018 年 1 月 1 日起， 公开募集证券投资基金运营过程中发生的其他增值
税应税行为， 以基金管理人为增值税纳税人， 暂适用简易计税方法， 按照 3% 的征收率缴纳增值税。
3) 对 证 券投 资基 金 从证 券市 场 中取 得的 收 入， 包括 买 卖股 票、 债 券的 差价 收 入， 股权 的股
息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
4) 对 基 金取 得的 股 票股 息、 红 利收 入， 由 上市 公司 在 收到 相关 扣 收税 款当 月 的法 定申 报期
内向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个 月以
内( 含 1 个月) 的， 其股息红利所得全额计入应纳税所得额； 持股期限在 1 个月以上 至 1 年( 含 1 年)
的，暂减按 50% 计入应纳 税所得额；持股期限超过 1 年的， 股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用 20% 的税率计征个人所得税。
5) 对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6) 对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10% 的税率 缴纳证券( 股票) 交易印花税，对受让方
不再缴纳印花税。
7) 基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益， 其 涉及的税收政策，
按照相关国家或地区税收法律和法规执行 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本 报 告 期 存在 控 制 关 系或 其 他 重 大利 害 关 系 的关 联 方 发 生变 化 的 情 况
本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.7.2 本 报 告 期 与基 金 发 生 关联 交 易 的 各关 联 方
关联方名称
与本基金的关系
招商基金管理有限公司 基金管理人
中国银行 基金托管人
中国银行（香港） 基金境外托管人
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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6.4.8 本 报 告 期 及上 年 度 可 比期 间 的 关 联方 交 易
6.4.8.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的股票交易。
6.4.8.1.2 债券交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。
6.4.8.1.3 债 券 回 购 交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。
6.4.8.1.4 基金交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的基金交易。
6.4.8.1.5 权证交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。
6.4.8.1.6 应 支 付 关 联方 的 佣 金
本基金本报告期内及上年度可比期间无应支付关联方的佣 金。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位：人 民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月
30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应
支付的管理费
136,974.05 185,142.75
其 中 ： 支 付 销 售 机
构的客户维护费
46,825.12
46,003.44
注 ： 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×0.80%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×0.80% ÷当 年天数
6.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月
30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月1 日 至 2016 年6 月30
日
当 期 发 生 的 基 金 应
支付的托管费
42,804.44 57,857.09
注 ： 支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.25% 的年费率 计提 ， 逐日累招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日基金托管费＝前一日基金资产净值×0.25% ÷当年天 数
6.4.8.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券( 含回购)交易
本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回 购) 交易。
6.4.8.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况
6.4.8.4.1 报 告 期 内 基金 管 理 人 运用 固 有 资 金投 资 本 基 金的 情 况
本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。
6.4.8.4.2 报 告 期 末 除基 金 管 理 人之 外 的 其 他关 联 方 投 资本 基 金 的 情况
本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。
6.4.8.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2017 年 1 月1 日 至 2017 年6 月30
日
上年度 可比期间
2016 年1 月1 日 至 2016年6 月30
日
期末余额
当期利息收入
期末余额
当期利息收入
中国银行 576,087.65
3,148.80
1,598,452.19
4,524.47
中国银行（香港）
44,700.77
-0.83
63,218.52
-
注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行和中国银行（香港）保管，按适用利率计息。
6.4.8.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况
本基金本报告期内及上年度可比期间无在承销期内参与关联 方承销证券的情况。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日 ） 本 基金 持 有 的 流通 受 限 证 券
6.4.9.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券
本基金本报告期末无因认购新发/ 增 发证券而持有的流通受限证券。
6.4.9.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票
本基金本报告期末无暂时停牌等流通受限股票 。
6.4.9.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券
6.4.9.3.1 银 行 间 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.9.3.2 交 易 所 市 场债 券 正 回 购
本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。
6.4.10 有 助 于 理 解和 分 析 会 计报 表 需 要 说明 的 其 他 事项
本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项 。
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§7 投 资 组 合 报 告
7.1 期 末 基 金 资产 组 合 情 况
金额单位：人民币元
序号
项目
金额
占基金总资产的
比例（% ）
1
权益投资
28,552,150.70 93.58
其中：普通股
13,716,133.33 44.96
存托凭证
14,836,017.37 48.63
优先股
- -
房地产信托凭证
- -
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4
金融衍生品投资
- -
其中：远期
- -
期货
- -
期权
- -
权证
- -
5
买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金融资产
- -
6
货币市场工具
- -
7
银行存款和结算备付金合计
620,788.42 2.03
8
其他各项资产
1,336,855.74 4.38
9
合计
30,509,794.86 100.00
注 ：由于四舍五入的原因公允价值占基金总资产的比例分项 之和与合计可能有尾差。
7.2 期 末 在 各 个国 家 （ 地 区） 证 券 市 场的 权 益 投 资分 布
金额单位：人民币元
国家（地区）
公允价值
占基金资产净值比例（% ）
美国 11,874,825.77 39.57
香港 13,716,133.33 45.71
英国 2,961,191.60 9.87
合计
28,552,150.70 95.14
7.3 期 末 按 行 业分 类 的 权 益投 资 组 合
7.3.1 期 末 指 数 投资 按 行 业 分类 的 权 益 投资 组 合
金额单位：人民币元
行业类别
公允价 值
占基金资产净值比例(%)
必需消费品 998,244.42 3.33 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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电信服务 1,449,432.87 4.83
房地产 295,774.03 0.99
非必需消费品 1,408,045.08 4.69
工业 242,802.76 0.81
金融 10,265,780.59 34.21
能源 3,594,674.42 11.98
信息科技 9,796,001.51 32.64
原材料 501,395.02 1.67
合计
28,552,150.70 95.14
注：本基金对以上行业分类采用全球行业分类标准（GICS）。
7.3.2 期末积极投资 按 行 业 分类 的 权 益 投资 组 合
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资 。
7.4 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 权 益投 资 明 细
7.4.1 期末指 数 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的 前十名 权 益投 资 明 细
金额单位：人民币元
序
号
公司名称
( 英文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属国
家（地
区）
数量
( 股)
公允价值
占基金资
产净值比
例(%)
1
ALIBABA
GROUP
HOLDING-S
P ADR
-
BABA
US
美国纽
约证券
交易所
美国
3,919
3,740,736.29
12.46
2
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控股
有限公司
700
HK
香港联
合交易
所
香港
14,943
3,621,036.53
12.07
3
CHINA
CONSTRUCT
ION BANK-H
中国建设
银行股份
有限公司
939
HK
香港联
合交易
所
香港
471,125
2,473,837.80
8.24
4
IND & COMM
BK OF
CHINA-H
中国工商
银行股份
有限公司
1398
HK
香港联
合交易
所
香港
402,073
1,839,057.13
6.13
5
CHINA
MOBILE LTD
中国移动
有限公司
941
HK
香港联
合交易
所
香港
20,157
1,449,432.87
4.83
6
BAIDU INC
- SPON ADR
-
BIDU
US
纳斯达
克证券
交易所
美国
966
1,170,472.43
3.90
7
JD.COM
INC-ADR
-
JD US
纳斯达
克证券
交易所
美国
3,436
912,917.60
3.04
8
HDFC BANK
LTD-ADR
-
HDB
US
美国纽
约证券
美国
1,486
875,505.98
2.92
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 20 页 共25 页
交易所
9
ITAU
UNIBANCO
HLDNG-PRE
F ADR
-
ITUB
US
美国纽
约证券
交易所
美国
11,577
866,620.88
2.89
10
PING AN
INSURANCE
GROUP CO-H
-
2318
HK
香港联
合交易
所
香港
18,648
832,716.82
2.77
注 ：1 、以上 证券代码采用当地市场代码。
2 、 投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细， 应阅读登载于招商基金管理有限公司
网站 http://www.cmfchina.com 的半年 度报告正文。
7.4.2 期 末 积 极 投资 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 益投 资 明 细
本基金本报告期末未持有积极投资的权益投资 。
7.5 报 告 期 内 权益 投 资 组 合的 重 大 变 动
7.5.1
累 计 买入金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的权 益 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（% ）
1
PETROLEO
BRASILEIRO
S.A.-ADR
PBR US 622,392.83 1.51
2 VALE SA-SP ADR VALE US 410,539.56 1.00
3
NOVATEK OAO-SPONS
GDR REG S
NVTK LI 323,828.18 0.79
4
CTRIP.COM
INTERNATIONAL-ADR
CTRP US 149,344.21 0.36
5 JD.COM INC-ADR JD US 55,237.37 0.13
6
TATNEFT-SPONSORED
GDR
ATAD LI 13,978.25 0.03
注：1 、“买 入金额 ”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
2 、本基金对 以上证券代码采用当地市场代码 。
7.5.2
累 计 卖出金 额 超 出 期初 基 金 资 产净 值 2%或前 20 名 的权 益 投 资 明细
金额单位：人民币元
序号
公司名称(英文)
证券代码
本期累计卖出金额
占期初基金资产净
值比例（% ）
1
TENCENT HOLDINGS
LTD
700 HK 2,329,998.07 5.65
2
CHINA CONSTRUCTION
BANK-H
939 HK 1,800,452.19 4.37 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 21 页 共25 页
3
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP ADR
BABA US 1,745,416.00 4.23
4
IND & COMM BK OF
CHINA-H
1398 HK 1,102,836.54 2.68
5 CHINA MOBILE LTD 941 HK 823,908.68 2.00
6 BAIDU INC - SPON ADR BIDU US 668,104.73 1.62
7
ITAU UNIBANCO
HLDNG-PREF ADR
ITUB US 586,813.00 1.42
8
SBERBANK-SPONSORED
ADR
SBER LI 470,811.93 1.14
9 LUKOIL OAO-SPON ADR LKOD LI 427,659.02 1.04
10 BANCO BRADESCO-ADR BBD US 415,112.00 1.01
11 HDFC BANK LTD-ADR HDB US 410,210.17 1.00
12 JD.COM INC-ADR JD US 403,783.06 0.98
13
INFOSYS
TECHNOLOGIES-SP
ADR
INFY US 398,688.46 0.97
14
GAZPROM OAO-SPON
ADR
OGZD LI 382,542.50 0.93
15
PING AN INSURANCE
GROUP CO-H
2318 HK 370,401.70 0.90
16 AMBEV SA-ADR ABEV US 332,610.20 0.81
17
CHINA LIFE
INSURANCE CO-H
2628 HK 310,234.55 0.75
18
PICC PROPERTY &
CASUALTY-H
2328 HK 283,055.75 0.69
19 NETEASE INC-ADR NTES US 272,829.78 0.66
20
CHINA PETROLEUM &
CHEMICAL-H
386 HK 271,743.36 0.66
注：1 、“卖 出金额 ”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
2 、本基金对 以上证券代码采用当 地市场代码。
7.5.3 权 益 投 资 的买 入 成 本 总额 及 卖 出 收入 总 额
单位: 人民 币元
买入成本（成交）总额
1,575,320.40
卖出收入（成交）总额
17,366,521.60
注 ：“ 买入 成本” 、“ 卖出收 入” 均按买 卖成 交金额 （成 交单价 乘以 成交数 量） 填列， 不 考 虑 相
关交易费用。
7.6 期 末 按 债 券信 用 等 级 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。 招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共25 页
7.7 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 债券 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有债券。
7.8 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 所 有 资 产支 持 证 券 投资 明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.9 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 五 名 金融 衍 生 品 投资 明 细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
7.10 期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 基金 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有基金。
7.11 投 资 组 合 报告 附 注
7.11.1 本基金本期投资的前十名证券中发行主体未被监管部门立案调查 ， 不存 在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的证券。
7.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库的情形 。
7.11.3 期 末 其 他 各项 资 产 构 成
单位：人民币元
序号
名称
金额
1
存出保证金
-
2
应收证券清算款
885,038.83
3
应收股利
248,389.43
4
应收利息
195.48
5
应收申购款
-
6
其他应收款
203,232.00
7
待摊费用
-
8
其他
-
9
合计
1,336,855.74
7.11.4 期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细
本基金本报告期末未持有转股期的可转换债券。
7.11.5 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明
7.11.5.1 期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
7.11.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票投资 。
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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§8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8.1 期 末 基 金 份额 持 有 人 户数 及 持 有 人结 构
份额单位 ：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者
个人投资者
持有份额
占总
份额
比例
持有份额
占总份额比例
1,787 18,957.41 683,500.00 2.02% 33,193,386.44 97.98%
8.2 期 末 上 市 基金 前 十 名 持 有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 李亚龙
715,200.00
8.89%
2 蔡国伟
499,800.00
6.21%
3 天弘基金- 兴业银行- 天弘弘牛股
票精选 1 号 资产管理计划
357,000.00
4.44%
4 海通证券资管- 招商证券- 海通怡
然恒旭 1 号 集合资产管理计划
323,300.00
4.02%
5 任红英
319,800.00
3.97%
6 朱弘
301,917.00
3.75%
7 王启林
300,000.00
3.73%
8 陈建霞
284,300.00
3.53%
9 吴委光
179,400.00
2.23%
10 吴可春
163,400.00
2.03%
注：持有人为场内持有人。
8.3 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本基 金 的 情 况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本基金 24,683.83 0.07%
8.4 期 末 基 金 管理 人 的 从 业人 员 持 有 本开 放 式 基 金份 额 总 量 区间 的 情 况
项目 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、 基金投资和研究部门负
责人持有本 开放式基金
0
本基金基金经理持有本开放式基金 0
§9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
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第 24 页 共25 页
基金合同生效日（2011 年 2 月11 日 ）基金份额总额
436,572,159.14
本报告期期初基金份额总额
51,847,876.40
本报告期基金总申购份额
-
减：本报告期基金总赎回份额
17,970,989.96
本报告期基金拆分变动份额（份额减少以“- ” 填列）
-
本报告期期末基金份额总额
33,876,886.44
§10 重 大 事 件 揭 示
10.1 基 金 份 额 持有 人 大 会 决议
本报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。
10.2 基 金 管 理 人、 基 金 托 管人 的 专 门 基金 托 管 部 门的 重 大 人 事变 动
本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。
10.3 涉 及 基 金 管理 人 、 基 金财 产 、 基 金托 管 业 务 的诉 讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
10.4 基 金 投 资 策略 的 改 变
本基金本报告期投资策略未发生改变。
10.5 为 基 金 进 行审 计 的 会 计师 事 务 所 情况
本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更 。
10.6 管 理 人 、 托管 人 及 其 高级 管 理 人 员受 稽 查 或 处罚 等 情 况
本报告期 ， 基金管理人未 受到监管部门的 稽查或处罚 ， 亦未收到关于基金管理人的高级管理
人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽核或处罚的书面通知或文件。
10.7 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 的 有 关情 况
10.7.1 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 股票 投 资 及 佣金 支 付 情 况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单
元数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
Scotia - 7,497,707.38 39.58% 7,497.65 34.21% -
中银国际证券 - 9,153,545.84 48.32% 13,730.49 62.65% -
Morgan Stanley - 2,290,588.78 12.09% 687.25 3.14% -
注：1 、 基金 交易佣金根据券商季度综合评分结果给予分配 ， 券商综合 评分根据研究报告质量 、 路
演质量 、联 合调研 质量 以及销 售服 务质量 打分 ，从多 家服 务券商 中选 取符合 法律 规范经 营 的 综 合
能力靠前的券商给与佣金分配，季度评分和佣金分配分别由专人负责。
招商标普金砖四国指数证券投资基金（LOF ）2017 年半年度报告摘要
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2 、 此处 股票交易包括股票 、 存 托凭证交易 ； 佣金指本 基金通过单一券商进行股票 、 基金 等交
易而合计支付该券商的佣 金合计。
10.7.2 基 金 租 用 证券 公 司 交 易单 元 进 行 其他 证 券 投 资的 情 况
本基金本报告期无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。
招商基金管理有限公司
2017 年8 月29 日
