兴全合润分级混合型证券投资基金
2017年半年度报告
2017年6 月30日
基金管理人：兴全基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
送出日期：2017年8 月29日 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 8 月 28 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告中财务资料未经审计 。
本报告期自2017年01月01日起至 06 月30日止。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2
1.2 目录 .............................................................................................................................................. 3
§2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 6
2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 7
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 7
§3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 8
3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 8
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8
3.3 其他指标 .................................................................................................................................... 10
§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 11
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 11
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 13
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 14
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 14
§5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 14
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 14
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14
5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 15
§6 半年度财务会计报告（未经审计） ................................................................................................. 15
6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 15
6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 17 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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6.3 所有者权益（基金净值）变动表 ............................................................................................ 18
6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 20
§7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 46
7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 46
7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 46
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 47
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 50
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 52
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 52
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 53
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 53
7.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................... 53
7.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 53
7.11 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 53
§8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 55
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 55
8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 55
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 56
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 57
§9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 57
§ 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 58
10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 58
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 58
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 58
10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 58
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 58
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 59
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 59
10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 61
§ 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 64 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 64
11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 65
§ 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 65
12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 65
12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 65
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 65
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 兴全合润分级混合型证券投资基金
基金简称 兴全合润分级混合
场内简称 兴全合润
基金主代码 163406
前端交易代码 -
后端交易代码 -
基金运作方式 上市契约型开放式
基金合同生效日 2010年 4月 22日
基金管理人 兴全基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 3,116,918,376.67份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易
所
深圳证券交易所
上市日期 2010年 5月 31日
下属分级基金的基金简称 兴全合润分级混合 合润A 合润B
下属分级基金场内简称 兴全合润 合润A 合润B
下属分级基金的交易代码 163406 150016 150017
报告期末下属分级基金份 3,022,739,949.67 37,671,370.00份 56,507,057.00份 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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额总额 份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过定量与定性相结合精选股票，以追求当期收益与实现长
期资本增值。
投资策略
本基金以定性与定量研究相结合，在股票与债券等资产类别之间进
行资产配置。本基金通过动态跟踪海内外主要经济体的 GDP、CPI、
利率等宏观经济指标，以及估值水平、盈利预期、流动性、投资者
心态等市场指标，确定未来市场变动趋势。本基金通过全面评估上
述各种关键指标的变动趋势，对股票、债券等大类资产的风险和收
益特征进行预测。
业绩比较基准 80%×沪深300指数＋20%×中证国债指数
风险收益特征
本基金为混合型基金产品，基金资产整体的预期收益和预期风险均
较高，属于较高风险、较高收益的基金品种。
下属分级基金的风险收益
特征
本基金为混合型基金
产品，基金资产整体
的预期收益和预期风
险均为中高，属于中
高风险、中高收益的
基金品种。
根据本基金合润 A 份
额与合润 B份额的关
系约定，合润 A份额
将表现出低风险、预
期收益较低的风险收
益特征。
根据本基金合润 A份
额与合润 B份额的关
系约定，合润 B份额
在合润基金份额净值
在一定区间内具有一
定的杠杆性，因此，
表现出比一般股票型
份额更高的风险特
征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 兴全基金管理有限公司 招商银行股份有限公司 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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信息披露负责人
姓名 冯晓莲 张燕
联系电话 021-20398888 0755-83199084
电子邮箱 fengxl@xqfunds.com yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话
4006780099， 021-38824536 95555
传真 021-20398858 0755-83195201
注册地址
上海市黄浦区金陵东路368
号
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
办公地址
上海市浦东新区芳甸路
1155号嘉里城办公楼
28-30楼
深圳市深南大道 7088号招商银
行大厦
邮政编码 200122 518040
法定代表人 兰荣 李建红
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金半年度报告正文的管理人互联网
网址
www.xqfunds.com
基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日 - 2017年6 月 30 日 )
本期已实现收益 -97,673,519.05
本期利润 120,809,457.33
加权平均基金份额本期利润 0.0356
本期加权平均净值利润率 3.34%
本期基金份额净值增长率 3.44%
3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
期末可供分配利润 2,176,588,037.44
期末可供分配基金份额利润 0.6983
期末基金资产净值 3,477,321,312.26
期末基金份额净值 1.1156
3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 )
基金份额累计净值增长率 189.50%
注：1、上述财务指标采用的计算公式，详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息
披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》等相关
法规。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：开放式基金的申购赎
回费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去一个月 6.86% 0.93% 4.13% 0.54% 2.73% 0.39%
过去三个月 4.40% 0.81% 4.69% 0.50% -0.29% 0.31%
过去六个月 3.44% 0.74% 8.24% 0.46% -4.80% 0.28%
过去一年 2.50% 0.78% 12.71% 0.54% -10.21% 0.24%
过去三年 130.23% 1.73% 59.49% 1.40% 70.74% 0.33%
自成立以来 189.50% 1.45% 20.14% 1.23% 169.36% 0.22%
注：本基金业绩比较基准为：80%×沪深 300 指数＋20%×中证国债指数，在业绩比较基准的选取
上主要基于如下考虑：沪深 300 指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深 300 指数选择中国
A 股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的 300 家上市公司作为样本股，充分反映了 A
股市场的行业代表性，描述了沪深 A 股市场的总体趋势，是目前市场上较有影响力的股票投资业
绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势，是目前市场上较有影响力的债券投资业
绩比较基准。
本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算，按下列公式计算：
Return t =80%×(沪深 300指数 t / 沪深 300指数 t-1 -1)+20％×(中证国债指数 t / 中证
国债指数t-1 -1)
Benchmark t =（1+Return t）×（1+Benchmark t-1）-1
其中，t =1，2，3，…T，T表示时间截至日。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、净值表现所取数据截至到 2017年6 月30 日。
2、按照《兴全合润分级混合型证券投资基金基金合同》的规定，本基金建仓期为 2010 年 4
月 22 日至 2010年 10月 21 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金合同规定的比
例限制及投资组合的比例范围。
3.3 其他指标
无。
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
兴全基金管理有限公司（成立时名为“兴业基金管理有限公司” ，以下简称“公司” ）经证监
基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年 1 月，中国证监会批复（证监许可
[2008]6 号） ，同意全球人寿保险国际公司（AEGON International B.V）受让公司股权并成为公
司股东。 2008年 4月 9日， 公司完成股权转让、 变更注册资本等相关手续后， 公司注册资本由 9800
万元变更为人民币 1.2 亿元，其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%，全球人寿保
险国际公司的出资占注册资本的 49%。 2008年 7月， 经中国证监会批准 （证监许可[2008]888号） ，
公司于 2008 年 8 月 25 日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后，公司名称变更为“兴业全
球基金管理有限公司”，注册资本增加为 1.5亿元人民币，其中两股东出资比例不变。2016年12
月28日，因公司发展需要，公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。
截止 2017 年 6 月 30 日，公司旗下管理着十八只基金，分别为兴全可转债混合型证券投资基
金、兴全趋势投资混合型证券投资基金（LOF） 、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票
型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基
金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深 300 指数
增强型证券投资基金（LOF） 、兴全绿色投资混合型证券投资基金（LOF） 、兴全保本混合型证券投
资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金（LOF） 、兴全商业模式优选混合型证券投资基金
（LOF） 、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、
兴全稳益债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助
理）期限 证券从
业年限
说明
任职日期
离任
日期
谢治宇
基金管理部投资副
总监兼本基金、兴
2013年 1月 29日 - 9年
经济学硕士，2007年加
入兴全基金管理有限公兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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全轻资产投资混合
型证券投资基金
（LOF）基金经理
司，历任行业研究员、
专户投资部任投资经
理。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内离任的） 。
2、 任职日期指基金合同生效之日 （基金成立时即担任基金经理） 或公司作出聘任决定之日 （基
金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、 《兴全合润分
级混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信
于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份
额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易
制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评
估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保护投资者的合法权益。公司监察稽核
部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计，从不同的角度分析差异的来源、考察是否
存在非公平的因素。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存
在超过该证券当日成交量的 5%的情况，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
今年上半年，市场结构性分化较大，大盘总体上涨，创业板指数下跌。在年初的机构调仓和
乐视网事件等因素催化下，成长股开年即出现了一轮较大幅度下跌，同时宏观经济数据回暖、融
资政策变化、AH股互动加强以及混改、PPP、一带一路等自上而下政策催化等因素叠加，A股投资
者的投资风格偏好及选股标准发生了较大变化，投资者开始重新审视报表质量扎实、内生增长动
力强劲的白马龙头价值，以及传统行业中持续积累竞争力、有望充分受益经济企稳回暖的边际改
善类公司。此后二季度内公布的 2016 年报及 2017 年一季报，普遍验证了白马龙头业绩稳健甚至
加速的突出竞争力特征，市场表现两极分化进一步加剧。整体看机构持仓配置结构经历了一个再
平衡的过程，A 股市场投资评价方式正加速向国际市场接轨。本基金上半年总体仓位水平变化不
大，对持仓结构进行了一定调整，增持了消费、保险、机械等估值合理、阶段性边际预期持续改
善的偏传统行业， 适当减持原持有的长期方向看好但短期估值偏高预期稳定性相对欠佳的成长股,
以控制回撤。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期基金份额净值增长率为 3.44%，业绩比较基准收益率为 8.24%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前来看，优质白马风格仍然延续，市场表现两极分化进一步加剧。随着两极化进一步演变，
不排除部分白马公司会开始有阶段性泡沫化的特征出现。与此同时，部分行业、模式及公司管理
能力良好的高估值高成长、前期由于市场风格被边缘化的公司从中长期角度看，有望出现较好的
市场配置机会，投资吸引力正逐渐显现，自下而上精选个股的策略较过去的配置性操作预期会更
为有效。此外，我们积极关注宏观经济变量的变化，适当把握周期性相关行业的配置机会。总体
上，我们仍然积极寻求以基本面为导向的中长期价值品种作为本基金核心持仓品种，坚定以为投
资者创造中长期价值为根本。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金投
资品种进行估值。具体估值流程为：1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程，选取适当的
估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会
审议，并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后，由IT人员或IT人员协助估值系统开发
商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级，以适应新的估值方法的需要。3、兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略，并通过与托管行核对等方法确保估值准确无
误；4、投资人员（包括基金经理）积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重
大事件等可能对给估值造成影响的因素，并就可能带来的影响提出建议和意见；5、监察稽核人员
参与估值方案的制定，确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定，定期对估值流程、系
统估值模型及估值结果进行检查，确保估值委员会决议的有效执行，负责基金估值业务的定期和
临时信息披露。
上述参与估值流程人员均具有 3 年以上相关工作经历，具备估值业务所需的专业胜任能力。
上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配，运作期内也不单独对合润 A 份额与合
润B 份额进行收益分配。
4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明
无。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，严格遵守了《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
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5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本半年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 半年度财务会计报告（未经审计）
6.1 资产负债表
会计主体：兴全合润分级混合型证券投资基金
报告截止日： 2017年6月 30日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2017年 6 月 30日
上年度末
2016 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 6.4.7.1 171,220,082.61 344,504,838.29
结算备付金
11,585,126.82 5,748,190.75
存出保证金
1,241,217.59 1,546,502.62
交易性金融资产 6.4.7.2 3,226,516,733.42 3,641,206,954.45
其中：股票投资
3,009,952,121.12 3,409,147,527.95
基金投资
- -
债券投资
216,564,612.30 232,059,426.50
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 6.4.7.3 - -
贵金属投资
- -
买入返售金融资产 6.4.7.4 99,660,249.83 -
应收证券清算款
- 19,226,197.96
应收利息 6.4.7.5 3,660,607.83 4,271,553.64
应收股利
- -
应收申购款
5,248,610.44 5,169,312.80
递延所得税资产
- - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 16 页 共 65 页
其他资产 6.4.7.6 - -
资产总计
3,519,132,628.54 4,021,673,550.51
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017年 6 月 30日
上年度末
2016 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 6.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
14,954,604.58 -
应付赎回款
19,176,419.55 63,064,114.07
应付管理人报酬
4,190,245.94 5,267,391.82
应付托管费
698,374.31 877,898.65
应付销售服务费
- -
应付交易费用 6.4.7.7 2,550,384.28 2,321,812.46
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 6.4.7.8 241,287.62 269,067.10
负债合计
41,811,316.28 71,800,284.10
所有者权益：
实收基金 6.4.7.9 1,201,140,258.31 1,411,292,443.53
未分配利润 6.4.7.10 2,276,181,053.95 2,538,580,822.88
所有者权益合计
3,477,321,312.26 3,949,873,266.41
负债和所有者权益总计
3,519,132,628.54 4,021,673,550.51
注：报告截止日2017年6月30日，基金份额净值1.1156元，基金份额总额为3,116,918,376.67
份，其中：合润基金份额净值 1.1156元，份额总额 3,022,739,949.67份；合润 A基金份额参考
净值 1.0000 元，份额总额 37,671,370.00 份；合润 B 基金份额参考净值 1.1927 元，份额总额兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 17 页 共 65 页
56,507,057.00份。
6.2 利润表
会计主体：兴全合润分级混合型证券投资基金
本报告期： 2017年1月1日至2017年6月 30 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2017 年 1月 1 日至
2017 年6 月 30日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6月 30日
一、收入
160,631,017.51 -158,707,252.87
1.利息收入
4,396,211.91 3,442,587.57
其中：存款利息收入 6.4.7.11 1,256,433.96 889,107.53
债券利息收入
3,080,242.65 2,540,946.71
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
59,535.30 12,533.33
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
-64,064,280.12 -120,583,218.52
其中：股票投资收益 6.4.7.12 -89,492,945.97 -131,396,640.66
基金投资收益
- -
债券投资收益 6.4.7.13 5,980,371.74 -3,139,757.42
资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - -
贵金属投资收益 6.4.7.14 - -
衍生工具收益 6.4.7.15 - -
股利收益 6.4.7.16 19,448,294.11 13,953,179.56
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
6.4.7.17
218,482,976.38 -42,424,770.16
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- -
5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 1,816,109.34 858,148.24
减：二、费用
39,821,560.18 39,173,336.43 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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1．管理人报酬 6.4.10.2.1 26,855,168.73 24,317,739.74
2．托管费 6.4.10.2.2 4,475,861.42 4,052,956.60
3．销售服务费 6.4.10.2.3 - -
4．交易费用 6.4.7.19 8,275,486.81 10,466,840.53
5．利息支出
- 52,822.26
其中：卖出回购金融资产支出
- 52,822.26
6．其他费用 6.4.7.20 215,043.22 282,977.30
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
120,809,457.33 -197,880,589.30
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
120,809,457.33 -197,880,589.30
6.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：兴全合润分级混合型证券投资基金
本报告期：2017年1月1日至2017年6月 30日
单位：人民币元
项目
本期
2017 年1 月 1日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,411,292,443.53 2,538,580,822.88 3,949,873,266.41
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- 120,809,457.33 120,809,457.33
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
-210,152,185.22 -383,209,226.26 -593,361,411.48 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 19 页 共 65 页
（净值减少以“-”号填
列）
其中：1.基金申购款 545,067,287.92 959,976,143.45 1,505,043,431.37
2.基金赎回款 -755,219,473.14 -1,343,185,369.71 -2,098,404,842.85
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - -
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,201,140,258.31 2,276,181,053.95 3,477,321,312.26
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初所有者权益 （基
金净值）
1,149,363,994.06 2,328,039,114.89 3,477,403,108.95
二、本期经营活动产生
的基金净值变动数（本
期利润）
- -197,880,589.30 -197,880,589.30
三、本期基金份额交易
产生的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填
列）
345,185,015.81 596,639,604.04 941,824,619.85
其中：1.基金申购款 699,827,672.37 1,160,034,914.34 1,859,862,586.71
2.基金赎回款 -354,642,656.56 -563,395,310.30 -918,037,966.86
四、本期向基金份额持
有人分配利润产生的基
金净值变动（净值减少
以“-”号填列）
- - - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 20 页 共 65 页
五、 期末所有者权益 （基
金净值）
1,494,549,009.87 2,726,798,129.63 4,221,347,139.50
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署：
______兰荣_____
______庄园芳______
____詹鸿飞____
基金管理人负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
兴全合润分级混合型证券投资基金(原名兴业合润分级股票型证券投资基金)(以下简称“本
基金”)，系经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]229 号文《关
于核准兴业合润分级股票型证券投资基金募集的批复》的核准，由兴全基金管理有限公司作为管
理人于 2010年 3月 22 日至 2010年 4月 16 日向社会公开募集，募集期结束经安永华明会计师事
务所验证并出具安永华明(2010)验字第60467611_B04 号验资报告后， 向中国证监会报送基金备案
材料。基金合同于2010年 4月22日生效，首次设立募集规模为3,328,967,444.30 份基金份额。
本基金为契约型开放式，存续期限不定。本基金的基金管理人为兴全基金管理有限公司，注册登
记机构为中国证券登记结算有限责任公司，基金托管人为招商银行股份有限公司。本基金于 2011
年1月1日起更名为兴全合润分级股票型证券投资基金， 并于2015年8月7日起更名为兴全合润
分级混合型证券投资基金。
本基金的基金份额包括合润分级混合型证券投资基金之基础份额(简称“合润基金份额”)、
兴全合润 A 基金份额(简称“合润 A份额”)和兴全合润 B 基金份额(简称“合润 B 份额”)。合润
基金份额在场外进行交易，合润 A 份额和合润 B 份额分别在深圳证券交易所上市交易，交易代码
不同。合润基金份额在转托管至场内后，可按照 4:6 的比例分拆成预期收益与风险不同的两类基
金份额，即合润A份额和合润 B份额。
本基金的每个运作期为三年，在运作期到期时，合润 A 份额与合润 B 份额按届时各自份额净
值与合润基金份额净值之比折算为合润基金份额，折算后将所有合润基金份额净值调整为 1.0000
元，场内的合润基金份额将以 4：6的比例分为合润A 份额和合润B份额，并进入下一运作期，并
将顺延上一个运作期内合润 A份额与合润B 份额的关系约定。
本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括依法公开发行上市的股票、国债、金融兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 21 页 共 65 页
债、企业债、公司债、回购、央行票据、可转换债券、权证、资产支持证券以及经中国证监会批
准允许基金投资的其它金融工具。本基金为混合型基金，股票投资比例为基金资产的 60%-95%；
债券投资比例为基金资产的 5%-40%；权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%；资产支持证券比例
为基金资产净值的 0%-20%； 本基金保留不低于基金资产净值的 5%的现金和到期日在一年以内的政
府债券。
本基金的业绩基准为 80%×沪深 300指数＋20%×中证国债指数。
6.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”)
以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制，同时在具体会计核算和信息披露方面
也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。
6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财
务状况以及2017年上半年度的经营成果和净值变动情况。
6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。
6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
6.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期无会计政策变更。
6.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期无会计估计变更。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
6.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 22 页 共 65 页
权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所
得税若干优惠政策的通知》 、2008年9月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税
征收方式调整工作的通知》 、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政
策有关问题的通知》 、财税[2014]48 号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利
差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人
所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》
及其他相关税务法规和实务操作，主要税项列示如下：
1)以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不缴纳营业税。
2)证券投资基金(封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债
券免征营业税和增值税。
3)对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、
红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不缴纳企业所得税。
4)对基金取得的股票股息、红利收入，由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内
向主管税务机关申报缴纳；从公开发行和转让市场取得的上市公司股票，持股期限在 1 个月以内
(含 1 个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1年(含 1 年)
的，暂减按 50%计入应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，股息红利所得暂免征收个人所得税。
上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。
5)对基金取得的债券利息收入，由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的
个人所得税，暂不缴纳企业所得税。
6)对于基金从事 A 股买卖，出让方按 0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税，对受让方不
再缴纳印花税。
6.4.7 重要财务报表项目的说明
6.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
活期存款 171,220,082.61
定期存款 - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 23 页 共 65 页
其中：存款期限1-3个月 -
其他存款 -
合计： 171,220,082.61
6.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 2,742,904,672.14 3,009,952,121.12 267,047,448.98
贵金属投资-金交所
黄金合约
- - -
债券
交易所市场 16,921,741.26 16,714,612.30 -207,128.96
银行间市场 200,064,958.08 199,850,000.00 -214,958.08
合计 216,986,699.34 216,564,612.30 -422,087.04
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,959,891,371.48 3,226,516,733.42 266,625,361.94
6.4.7.3 衍生金融资产/负债
本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。
6.4.7.4 买入返售金融资产
6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位: 人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
账面余额 其中；买断式逆回购 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 24 页 共 65 页
买入返售证券_银行间 99,660,249.83 -
合计 99,660,249.83 -
6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
本基金本报告期末未通过买断式逆回购交易取得债券。
6.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
应收活期存款利息 57,947.05
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 5,213.30
应收债券利息 3,584,685.31
应收买入返售证券利息 12,203.57
应收申购款利息 -
应收黄金合约拆借孳息 -
其他 558.60
合计 3,660,607.83
6.4.7.6 其他资产
本基金本报告期末未持有其他资产。
6.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
交易所市场应付交易费用 2,549,434.45
银行间市场应付交易费用 949.83 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 25 页 共 65 页
合计 2,550,384.28
6.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2017年6月30日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 62,767.32
预提费用 178,520.30
其他 -
合计 241,287.62
6.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
兴全合润分级混合
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 3,517,875,667.20 1,354,475,977.15
本期申购 1,471,669,113.78 567,592,622.98
本期赎回(以"-"号填列) -1,966,804,831.31 -757,982,837.24
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 3,022,739,949.67 1,164,085,762.89
金额单位：人民币元 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 26 页 共 65 页
合润 A
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 57,762,334.00 26,758,202.15
本期申购 2,809,368.00 1,301,430.04
本期赎回(以"-"号填列) -22,900,332.00 -10,608,499.87
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 37,671,370.00 17,451,132.32
金额单位：人民币元
合润 B
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 86,643,503.00 30,058,264.23
本期申购 4,214,052.00 1,461,934.06
本期赎回(以"-"号填列) -34,350,498.00 -11,916,835.19
- 基金拆分/份额折算前 - -
基金拆分/份额折算变动份额 - -
本期申购 - -
本期赎回(以"-"号填列) - -
本期末 56,507,057.00 19,603,363.10
6.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 27 页 共 65 页
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,669,579,836.27 -130,999,013.39 2,538,580,822.88
本期利润 -97,673,519.05 218,482,976.38 120,809,457.33
本期基金份额交易
产生的变动数
-395,318,279.78 12,109,053.52 -383,209,226.26
其中：基金申购款 1,007,370,909.89 -47,394,766.44 959,976,143.45
基金赎回款 -1,402,689,189.67 59,503,819.96 -1,343,185,369.71
本期已分配利润 - - -
本期末 2,176,588,037.44 99,593,016.51 2,276,181,053.95
6.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
活期存款利息收入 1,203,544.09
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 42,292.90
其他 10,596.97
合计 1,256,433.96
6.4.7.12 股票投资收益
6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年 6月30日
卖出股票成交总额 3,435,291,171.82
减：卖出股票成本总额 3,524,784,117.79 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 28 页 共 65 页
买卖股票差价收入 -89,492,945.97
6.4.7.13 债券投资收益
6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
债券投资收益——买卖债券（、债转股及债
券到期兑付）差价收入
5,980,371.74
债券投资收益——赎回差价收入 -
债券投资收益——申购差价收入 -
合计 5,980,371.74
6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
卖出债券（、债转股及债券到期兑付）成交
总额
348,914,456.17
减：卖出债券（、债转股及债券到期兑付）
成本总额
337,387,987.25
减：应收利息总额 5,546,097.18
买卖债券差价收入 5,980,371.74
6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益
本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。
6.4.7.14 贵金属投资收益
本基金本报告期内无贵金属投资收益。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 29 页 共 65 页
6.4.7.15 衍生工具收益
本基金本报告期内未进行衍生工具买卖交易。
6.4.7.16 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年 6月30日
股票投资产生的股利收益 19,448,294.11
基金投资产生的股利收益 -
合计 19,448,294.11
6.4.7.17 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
1.交易性金融资产 218,482,976.38
——股票投资 218,427,443.75
——债券投资 55,532.63
——资产支持证券投资 -
——贵金属投资 -
——其他 -
2.衍生工具 -
——权证投资 -
3.其他 -
合计 218,482,976.38
6.4.7.18 其他收入
单位：人民币元
项目 本期 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 30 页 共 65 页
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
基金赎回费收入 1,762,808.68
转换费收入 53,300.66
其他 -
合计 1,816,109.34
6.4.7.19 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年6月30日
交易所市场交易费用 8,273,936.81
银行间市场交易费用 1,550.00
合计 8,275,486.81
6.4.7.20 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日
审计费用 34,712.18
信息披露费 143,808.12
账户维护费用 18,800.00
银行费用 17,722.92
上市费用 -
合计 215,043.22
6.4.7.21 分部报告
无。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 31 页 共 65 页
6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
6.4.8.1 或有事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
6.4.8.2 资产负债表日后事项
截至财务报表批准日，本基金无须做披露的资产负债表日后事项。
6.4.9 关联方关系
6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况
本报告期内与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。
6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方
关联方名称 与本基金的关系
兴全基金管理有限公司（以下简称“兴全基金”） 基金管理人，基金销售机构
招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”） 基金托管人，基金销售机构
兴业证券股份有限公司（以下简称“兴业证券”） 基金管理人的股东，基金销售机构
注：以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
6.4.10.1.1 股票交易
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
兴业证券 275,401,746.89 4.41% 1,006,948,507.03 12.37%
6.4.10.1.2 债券交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券交易。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 32 页 共 65 页
6.4.10.1.3 债券回购交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行债券回购交易。
6.4.10.1.4 权证交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。
6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金
金额单位：人民币元
关联方名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
兴业证券 260,443.70 6.08% 141,772.99 5.56%
关联方名称
上年度可比期间
2016年1月1日至2016年6月30日
当期佣金
占当期佣金总量
的比例
期末应付佣金余额
占期末应付佣金
总额的比例
兴业证券 941,400.84 15.52% 512,669.96 16.63%
注：上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、证券
结算风险基金和买(卖)证管费等） 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括：为本基金提供
的证券投资研究成果和市场信息服务。
6.4.10.2 关联方报酬
6.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的管理费
26,855,168.73 24,317,739.74
其中： 支付销售机构的客 6,209,893.33 3,404,903.39 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 33 页 共 65 页
户维护费
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的
基金管理费=前一日的基金资产净值×1.50%/当年天数。
6.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30
日
当期发生的基金应支付
的托管费
4,475,861.42 4,052,956.60
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下：每日应支付的
基金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。
6.4.10.2.3 销售服务费
无。
6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。
6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位：份
项目
本期
2017年 1月1日至2017年6月30日
兴全合润分级混合 合润 A 合润 B
基 金 合 同 生 效 日
（ 2010年4月22日 ）
持有的基金份额
- - -
期初持有的基金份额 11,394,581.22 - - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 34 页 共 65 页
期间申购/买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 - - -
减：期间赎回/卖出总份
额
- - -
期末持有的基金份额 11,394,581.22 - -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.3656% - -
项目
上年度可比期间
2016年 1月 1日至2016年6月30日
兴全合润分级混合 合润 A 合润B
基 金 合 同 生 效 日
（ 2010 年 4 月 22
日 ）持有的基金份额
- - -
期初持有的基金份额 4,362,375.11 - -
期间申购/买入总份额 - - -
期间因拆分变动份额 7,032,206.11 - -
减：期间赎回/卖出总
份额
- - -
期末持有的基金份额 11,394,581.22 - -
期末持有的基金份额
占基金总份额比例
0.2938% - -
注：1、期间申购/买入总份额含转换转入份额，期间赎回/卖出总份额含转换转出份额。
2、关联方投资本基金的费率按照基金合同和招募说明书规定的确定，符合公允性要求。
3、报告期内基金管理人运用固有资金投资合润基础份额，未投资合润A份额和合润 B 份额。
4、 “期末持有的基金份额占基金总份额比例”指期末持有的基金份额占该类基金总份额的比
例。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 35 页 共 65 页
6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资合润基金份额、合润A份额、合润 B份额。
6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2017年1月1日至2017年6月30日
上年度可比期间
2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
招商银行 171,220,082.61 1,203,544.09 278,587,658.71 810,289.43
6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。
6.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
6.4.11 利润分配情况
根据本基金基金合同的约定，本基金不进行收益分配，运作期内也不单独对合润 A 份额与合润 B
份额进行收益分配。
6.4.12 期末（ 2017 年 6月 30日 ）本基金持有的流通受限证券
6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
6.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证
券
名
称
成功
认购
日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
000413
东
旭
光
电
2016
年8月
25 日
2017
年 8
月28
日
非公
开发
行流
通受
6.29 10.40 10,492,846 66,000,001.34 109,125,598.40 - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 36 页 共 65 页
限
002594
比
亚
迪
2016
年7月
22 日
2017
年 7
月25
日
非公
开发
行流
通受
限
57.40 49.95 1,916,376 109,999,982.40 95,722,981.20 -
600604
市
北
高
新
2016
年8月
31 日
2017
年 8
月29
日
非公
开发
行流
通受
限
15.31 7.15 2,612,670 39,999,977.70 18,680,590.50 -
600604
市
北
高
新
2016
年5月
26 日
2017
年 8
月29
日
非公
开发
行流
通受
限-
转增
- 7.15 2,612,670 - 18,680,590.50 注1
603003
龙
宇
燃
油
2016
年9月
28 日
2017
年 9
月26
日
非公
开发
行流
通受
限
14.66 14.96 2,046,385 30,000,004.10 30,613,919.60 -
002131
利
欧
股
份
2016
年9月
8 日
2017
年 9
月11
日
非公
开发
行流
通受
限
17.39 3.29 2,300,172 39,999,991.08 7,567,565.88 -
002131
利
欧
2016
年6月
2017
年 9
非公
开发
- 3.29 5,750,430 - 18,918,914.70 注2 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 37 页 共 65 页
股
份
13 日 月11
日
行流
通受
限-
转增
603117
万
林
股
份
2016
年9月
8 日
2017
年 9
月 6
日
非公
开发
行流
通受
限
16.41 12.11 1,828,153 29,999,990.73 22,138,932.83 -
601137
博
威
合
金
2016
年8月
18 日
2017
年 8
月18
日
非公
开发
行流
通受
限
11.20 11.33 420,635 4,711,112.00 4,765,794.55 -
002821
凯
莱
英
2016
年 11
月 11
日
2017
年11
月20
日
新股
流通
受限
30.53 72.97 21,409 653,616.77 1,562,214.73 -
002821
凯
莱
英
2016
年6月
14 日
2017
年11
月20
日
新股
流通
受限
-转
增
- 72.97 21,409 - 1,562,214.73 注3
603823
百
合
花
2016
年 12
月9日
2017
年12
月20
日
新股
流通
受限
10.60 21.18 36,764 389,698.40 778,661.52 -
002879
长
缆
2017
年6月
2017
年 7
新股
流通
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 38 页 共 65 页
科
技
5 日 月 7
日
受限
002882
金
龙
羽
2017
年6月
15 日
2017
年 7
月17
日
新股
流通
受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿
能
科
技
2017
年6月
28 日
2017
年 7
月 6
日
新股
流通
受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭
升
股
份
2017
年6月
30 日
2017
年 7
月10
日
新股
流通
受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大
烨
智
能
2017
年6月
26 日
2017
年 7
月 3
日
新股
流通
受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国
科
微
2017
年6月
30 日
2017
年 7
月12
日
新股
流通
受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百
达
精
工
2017
年6月
27 日
2017
年 7
月 5
日
新股
流通
受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富
满
电
2017
年6月
27 日
2017
年 7
月 5
新股
流通
受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 39 页 共 65 页
子 日
603617
君
禾
股
份
2017
年6月
23 日
2017
年 7
月 3
日
新股
流通
受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
注：1、本基金持有的非公开发行股票市北高新，于2017 年 5 月 26 日实施 2016 年度权益分派，
向全体股东每股派发现金红利 0.02元（含税） ；同时，以资本公积金向全体股东每股转增 1股。
2、本基金持有的非公开发行股票利欧股份，于2017 年 6 月 13 日实施 2016 年度权益分派，
向全体股东每 10 股派发现金红利 0.37 元（含税） ；同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增
25 股。
3、本基金持有的新股流通受限股票凯莱英，于2017 年 6 月 14 日实施 2016 年度权益分派，
向全体股东每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税） ；同时，以资本公积金向全体股东每 10 股转增
10 股。
4、流通受限证券可流通日系本基金根据上市公司公告暂估确定，最终日期以上市公司公告为
准。
6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌原
因
期末
估值
单价
复牌
日期
复牌
开盘
单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总额 备注
000403
ST生
化
2017
年6
月21
日
筹划重
大事项
30.93 - - 1,880,027 53,377,549.46 58,149,235.11 -
300271
华宇
软件
2017
年6
月22
日
筹划重
大事项
16.59
2017
年 7
月 4
日
16.80 2,480,978 47,571,139.22 41,159,425.02 -
300100 双林 2017 筹划重25.96 - - 77,300 2,020,007.00 2,006,708.00 - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 40 页 共 65 页
股份 年4
月5
日
大事项
6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
本基金本期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。
6.4.13 金融工具风险及管理
6.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基
金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通
过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、监察稽核部、
相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。
6.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好
信用等级的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不
超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的
证券，不得超过该证券的10%。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，
因此违约风险发生的可能性很小； 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，
以控制相应的信用风险。
6.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 41 页 共 65 页
而带来的变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，除在附
注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能及时变现。此外，本
基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的
债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比
例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
6.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动
而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
6.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息
资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。
6.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2017年 6
月 30日
1 个月以内 1-3 个月 3 个月-1 年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 171,220,082.61 - - - - - 171,220,082.61
结算备付
金
11,585,126.82 - - - - - 11,585,126.82
存出保证
金
1,241,217.59 - - - - - 1,241,217.59
交易性金
融资产
- - 199,850,000.00 16,335,268.20 379,344.10 3,009,952,121.12 3,226,516,733.42
买入返售
金融资产
99,660,249.83 - - - - - 99,660,249.83 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 42 页 共 65 页
应收利息 - - - - - 3,660,607.83 3,660,607.83
应收申购
款
3,280.32 - - - - 5,245,330.12 5,248,610.44
其他资产 - - - - - 0.00 0.00
资产总计 283,709,957.17 - 199,850,000.00 16,335,268.20 379,344.10 3,018,858,059.07 3,519,132,628.54
负债
应付证券
清算款
- - - - - 14,954,604.58 14,954,604.58
应付赎回
款
- - - - - 19,176,419.55 19,176,419.55
应付管理
人报酬
- - - - - 4,190,245.94 4,190,245.94
应付托管
费
- - - - - 698,374.31 698,374.31
应付交易
费用
- - - - - 2,550,384.28 2,550,384.28
其他负债 - - - - - 241,287.62 241,287.62
负债总计 - - - - - 41,811,316.28 41,811,316.28
利率敏感
度缺口
283,709,957.17 - 199,850,000.00 16,335,268.20 379,344.10 2,977,046,742.79 3,477,321,312.26
上年度末
2016年 12
月 31日
1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年 5年以上 不计息 合计
资产
银行存款 344,504,838.29 - - - - - 344,504,838.29
结算备付
金
5,748,190.75 - - - - - 5,748,190.75
存出保证
金
1,546,502.62 - - - - - 1,546,502.62 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 43 页 共 65 页
交易性金
融资产
- 111,551,000.00 114,192,313.80 6,179,312.70 136,800.00 3,409,147,527.95 3,641,206,954.45
应收证券
清算款
- - - - - 19,226,197.96 19,226,197.96
应收利息 - - - - - 4,271,553.64 4,271,553.64
应收申购
款
600,993.05 - - - - 4,568,319.75 5,169,312.80
其他资产 - - - - - - -
资产总计 352,400,524.71 111,551,000.00 114,192,313.80 6,179,312.70 136,800.00 3,437,213,599.30 4,021,673,550.51
负债
应付赎回
款
- - - - - 63,064,114.07 63,064,114.07
应付管理
人报酬
- - - - - 5,267,391.82 5,267,391.82
应付托管
费
- - - - - 877,898.65 877,898.65
应付交易
费用
- - - - - 2,321,812.46 2,321,812.46
其他负债 - - - - - 269,067.10 269,067.10
负债总计 - - - - - 71,800,284.10 71,800,284.10
利率敏感
度缺口
352,400,524.71 111,551,000.00 114,192,313.80 6,179,312.70 136,800.00 3,365,413,315.20 3,949,873,266.41
注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日
孰早者进行了分类。
6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设
其他影响债券公允价值的变量保持不变，仅利率发生变动；
假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线)。
分析 相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元） 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 44 页 共 65 页
本期末 （ 2017年 6月 30日 ）
上年度末（ 2016 年12月31
日 ）
利率 +1% -1,035,478.10 -649,730.12
利率 -1% 1,047,710.92 655,987.75
注：上表反映了在其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，为交易而持有的债权
公允价值的变动将对基金净值产生的影响。
6.4.13.4.2 外汇风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
6.4.13.4.3 其他价格风险
本基金其他价格风险主要系市场价格风险，市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值
或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主
要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大市场价格风险由所
持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金
管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的60%-95%； 债券投资比例为基金资产的 5%-40%；
权证投资比例为基金资产净值的 0%-3%；资产支持证券比例为基金资产净值的 0%-20%；本基金保
留不低于基金资产净值的5%的现金和到期日在一年以内的政府债券。本基金面临的整体市场价格
风险列示如下：
6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2017年 6月 30日
上年度末
2016年12月 31 日
公允价值
占基金
资产净
值比例
（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 3,009,952,121.12 86.56 3,409,147,527.95 86.31
交易性金融资产－基金投资 - - - - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 45 页 共 65 页
交易性金融资产－债券投资 216,564,612.30 6.23 232,059,426.50 5.88
交易性金融资产－贵金属投
资
- - - -
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 3,226,516,733.42 92.79 3,641,206,954.45 92.19
6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设
假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本-资产定价模型(CAPM)
描述的规律进行变动
使用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析
在业绩基准变化 10%时， 对单个证券相应的公允价值变化进行加总得到基金净值的
变化
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末（ 2017年6月
30 日 ）
上年度末（ 2016年 12月
31 日 ）
业绩比较基准-10% -385,389,865.20 -324,001,486.46
业绩比较基准+10% 385,389,865.20 324,001,486.46
注：本基金管理人运用CAPM 模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的
敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，证券投资价格发生合理、可能的变动时，将对基
金净值产生的影响。
6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险
无。
6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 46 页 共 65 页
§7 投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 3,009,952,121.12 85.53
其中：股票 3,009,952,121.12 85.53
2 固定收益投资 216,564,612.30 6.15
其中：债券 216,564,612.30 6.15
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 99,660,249.83 2.83
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 182,805,209.43 5.19
7 其他各项资产 10,150,435.86 0.29
8 合计 3,519,132,628.54 100.00
7.2 期末按行业分类的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 1,717,659,411.74 49.40
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 47 页 共 65 页
E
建筑业 - -
F
批发和零售业 270,163,234.99 7.77
G
交通运输、仓储和邮政业 - -
H
住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
183,476,938.86 5.28
J
金融业 725,923,823.61 20.88
K
房地产业 37,361,181.00 1.07
L
租赁和商务服务业 22,138,932.83 0.64
M
科学研究和技术服务业 53,228,598.09 1.53
N
水利、环境和公共设施管理业 - -
O
居民服务、修理和其他服务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和社会工作 - -
R
文化、体育和娱乐业 - -
S
综合 - -
合计 3,009,952,121.12 86.56
7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。
7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 6,943,130 344,448,679.30 9.91
2 601601 中国太保 7,384,053 250,097,875.11 7.19
3 000858 五 粮 液 4,361,108 242,739,271.28 6.98
4 000423 东阿阿胶 2,879,557 207,011,352.73 5.95 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 48 页 共 65 页
5 600104 上汽集团 6,299,568 195,601,586.40 5.63
6 600690 青岛海尔 11,427,060 171,977,253.00 4.95
7 601336 新华保险 2,555,978 131,377,269.20 3.78
8 000063 中兴通讯 4,862,300 115,431,002.00 3.32
9 002174 游族网络 3,624,144 115,102,813.44 3.31
10 000413 东旭光电 10,492,846 109,125,598.40 3.14
11 300054 鼎龙股份 10,185,462 103,586,148.54 2.98
12 002594 比亚迪 1,916,376 95,722,981.20 2.75
13 603589 口子窖 2,346,661 91,026,980.19 2.62
14 601933 永辉超市 11,571,000 81,922,680.00 2.36
15 600335 国机汽车 6,799,159 81,317,941.64 2.34
16 002024 苏宁云商 6,782,995 76,308,693.75 2.19
17 000403 ST 生化 1,880,027 58,149,235.11 1.67
18 300271 华宇软件 2,480,978 41,159,425.02 1.18
19 300284 苏交科 2,078,882 40,912,397.76 1.18
20 002117 东港股份 1,545,370 39,994,175.60 1.15
21 300009 安科生物 2,364,787 38,806,154.67 1.12
22 600604 市北高新 5,225,340 37,361,181.00 1.07
23 002850 科达利 398,653 36,193,705.87 1.04
24 002250 联化科技 2,432,062 34,778,486.60 1.00
25 002570 贝因美 2,509,891 34,134,517.60 0.98
26 600584 长电科技 2,106,918 33,816,033.90 0.97
27 600305 恒顺醋业 3,149,000 32,308,740.00 0.93
28 603003 龙宇燃油 2,046,385 30,613,919.60 0.88
29 601689 拓普集团 814,080 27,263,539.20 0.78
30 002131 利欧股份 8,050,602 26,486,480.58 0.76
31 603117 万林股份 1,828,153 22,138,932.83 0.64
32 603899 晨光文具 1,209,381 21,043,229.40 0.61 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 49 页 共 65 页
33 300308 中际装备 407,740 16,770,346.20 0.48
34 603018 中设集团 380,247 12,316,200.33 0.35
35 601137 博威合金 420,635 4,765,794.55 0.14
36 002821 凯莱英 42,818 3,124,429.46 0.09
37 300100 双林股份 77,300 2,006,708.00 0.06
38 603823 百合花 36,764 778,661.52 0.02
39 300508 维宏股份 10,383 720,580.20 0.02
40 002859 洁美科技 6,666 486,618.00 0.01
41 002860 星帅尔 7,980 390,222.00 0.01
42 603833 欧派家居 2,329 255,863.94 0.01
43 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00
44 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00
45 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00
46 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00
47 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00
48 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00
49 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00
50 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00
51 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00
52 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00
53 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00
54 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00
55 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00
56 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00
57 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00
58 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00
59 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00
60 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 50 页 共 65 页
7.4 报告期内股票投资组合的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 601318 中国平安 352,228,193.49 8.92
2 002027 分众传媒 254,697,096.01 6.45
3 601601 中国太保 243,003,946.58 6.15
4 000858 五 粮 液 188,439,091.22 4.77
5 600104 上汽集团 179,550,418.24 4.55
6 600690 青岛海尔 152,261,922.74 3.85
7 601336 新华保险 142,562,833.46 3.61
8 002174 游族网络 119,282,363.13 3.02
9 002142 宁波银行 109,604,794.72 2.77
10 000063 中兴通讯 88,059,012.50 2.23
11 603589 口子窖 86,421,696.96 2.19
12 600060 海信电器 77,016,057.41 1.95
13 601933 永辉超市 73,461,708.00 1.86
14 601328 交通银行 67,525,613.46 1.71
15 600596 新安股份 57,365,378.99 1.45
16 600031 三一重工 51,816,661.00 1.31
17 601997 贵阳银行 49,957,688.03 1.26
18 300009 安科生物 42,545,187.73 1.08
19 000423 东阿阿胶 37,578,913.00 0.95
20 600335 国机汽车 37,526,604.32 0.95
注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 51 页 共 65 页
7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 002027 分众传媒 265,270,282.07 6.72
2 600309 万华化学 248,888,824.94 6.30
3 300012 华测检测 170,324,359.57 4.31
4 600584 长电科技 163,233,692.51 4.13
5 601997 贵阳银行 140,621,339.93 3.56
6 600031 三一重工 129,262,323.72 3.27
7 002425 凯撒文化 123,730,750.25 3.13
8 002582 好想你 118,065,152.40 2.99
9 002142 宁波银行 103,539,238.76 2.62
10 300054 鼎龙股份 96,529,087.65 2.44
11 000858 五 粮 液 94,971,375.41 2.40
12 000425 徐工机械 87,253,572.78 2.21
13 002299 圣农发展 78,864,107.10 2.00
14 000157 中联重科 75,005,172.86 1.90
15 601318 中国平安 74,979,909.34 1.90
16 600060 海信电器 73,927,455.14 1.87
17 300271 华宇软件 67,903,136.34 1.72
18 600500 中化国际 66,239,168.53 1.68
19 601328 交通银行 65,172,953.15 1.65
20 000581 威孚高科 62,600,457.05 1.58
注： “卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 52 页 共 65 页
买入股票成本（成交）总额 2,907,161,267.21
卖出股票收入（成交）总额 3,435,291,171.82
注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不
考虑相关交易费用。
7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 175,805,037.80 5.06
其中：政策性金融债 175,805,037.80 5.06
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,102,000.00 0.87
6 中期票据 - -
7 可转债（可交换债） 10,657,574.50 0.31
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 216,564,612.30 6.23
7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 170401 17 农发 01 500,000 49,810,000.00 1.43
2 140225 14 国开 25 400,000 40,076,000.00 1.15
3 140378 14 进出 78 400,000 39,996,000.00 1.15
4 011758056 17 中金环境 300,000 30,102,000.00 0.87 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 53 页 共 65 页
SCP001
5 170408 17 农发 08 200,000 19,950,000.00 0.57
7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
股指期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
国债期货暂不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，并且未在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
7.12.2
本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
7.12.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,241,217.59
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,660,607.83
5 应收申购款 5,248,610.44
6 其他应收款 - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 54 页 共 65 页
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,150,435.86
7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 113008 电气转债 6,734,282.40 0.19
2 110031 航信转债 3,418,692.00 0.10
3 113010 江南转债 125,256.00 0.00
7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 000413 东旭光电 109,125,598.40 3.14 非公开发行
7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 55 页 共 65 页
§8 基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
份额级
别
持有人户
数(户)
户均持有的
基金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
兴全合
润分级
混合
699,021 4,324.25 794,867,572.09 26.30% 2,227,872,377.58 73.70%
合润A 1,173 32,115.40 6,435,977.00 17.08% 31,235,393.00 82.92%
合润B 1,597 35,383.25 2,888,900.00 5.11% 53,618,157.00 94.89%
合计 701,791 4,441.38 804,192,449.09 25.80% 2,312,725,927.58 74.20%
注：对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数（即期末基金份额总数） 。
8.2 期末上市基金前十名持有人
合润 A
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 黄顺英 4,794,016.00 13.02%
2 王辉 4,097,401.00 11.13%
3 厦门国贸投资有限公司 2,569,261.00 6.98%
4 黄巍然 2,039,588.00 5.54%
5 北京洲通投资技术研究所 1,890,000.00 5.13%
6 鲁利玲 1,523,952.00 4.14% 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 56 页 共 65 页
7 北京能通租赁公司 1,356,676.00 3.68%
8 吕玲 1,111,465.00 3.02%
9 黄德群 1,018,112.00 2.76%
10 王国祥 744,184.00 2.02%
合润 B
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额
比例
1 厦门国贸投资有限公司 2,865,990.00 5.33%
2 黄震 1,903,828.00 3.54%
3 徐向明 1,730,000.00 3.22%
4 黄曲荣 1,504,705.00 2.80%
5 侯举超 1,379,825.00 2.57%
6 陈力 1,116,474.00 2.08%
7 黄广通 1,089,914.00 2.03%
8 刘志涛 900,000.00 1.67%
9 陆先海 898,937.00 1.67%
10 张文缄 851,753.00 1.58%
注：持有人为合润A、合润 B基金份额场内持有人。
8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数（份）
占基金总份额
比例
基金管理人所有从业人员
持有本基金
兴全合润分级混合 3,894,037.34 0.1288%
合润 A - -
合润 B - -
合计 3,894,037.34 0.1249%
注：对下属分级基金，比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基
金份额的合计数（即期末基金份额总数） 。
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 57 页 共 65 页
8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况
项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份）
本公司高级管理人员、基金
投资和研究部门负责人持
有本开放式基金
兴全合润分级混合 -
合润 A -
合润 B -
合计 0
本基金基金经理持有本开
放式基金
兴全合润分级混合 >100
合润 A -
合润 B -
合计 >100
§9 开放式基金份额变动
单位：份
项目 兴全合润分级混合 合润A 合润B
基金合同生效日（2010 年4 月 22 日）
基金份额总额
2,992,354,444.30 134,645,200.00 201,967,800.00
本报告期期初基金份额总额 3,517,875,667.20 57,762,334.00 86,643,503.00
本报告期基金总申购份额 1,471,669,113.78 2,809,368.00 4,214,052.00
减:本报告期基金总赎回份额 1,966,804,831.31 22,900,332.00 34,350,498.00
本报告期基金拆分变动份额（份额减
少以"-"填列）
- - -
本报告期期末基金份额总额 3,022,739,949.67 37,671,370.00 56,507,057.00
注：本期申购含转换转入份额、配对转换转入份额，本期赎回含转换转出份额、配对转换转出份
额。其中，合润 A、合润 B 的本期申购（即配对转换入份额）之和等于兴全合润分级混合配对转
换出份额；合润 A、合润 B 的本期赎回（即配对转换出份额）之和等于兴全合润分级混合配对转
换入份额。
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 58 页 共 65 页
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会决议
报告期 内本 基金 未召 开基 金份额 持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
（1） 报告 期内 基金 管理 人 重大人 事变 动。
2016 年 1 月 21 日 公告， 自 2016 年 1 月 19 日起 ， 庄园芳 女士 代任 公司 总经 理，杨 东先 生 离
任公司 总经 理。
（2） 报告 期内 本基 金托 管 人的专 门基 金托 管部 门无 重大人 事变 动。
10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
报告期 内无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基金投资策略的改变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
报告期 内本 基金 未改 聘为 本基金 提供 审计 服务 的审 计机构 —— 德勤 华永 会计 师事务 所 （ 特 殊
普通合 伙） 。
兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 59 页 共 65 页
10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。
10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
中金公司 2 1,848,497,820.12 29.60% 1,166,959.71 27.24% -
国信证券 2 1,333,420,349.07 21.35% 901,454.26 21.05% 新增
广发证券 2 1,314,438,864.32 21.05% 943,856.10 22.04% 新增
南京证券 1 626,153,936.45 10.03% 395,293.02 9.23% -
安信证券 2 380,225,899.63 6.09% 278,059.12 6.49% -
华创证券 1 289,275,391.42 4.63% 211,544.85 4.94% -
兴业证券 2 275,401,746.89 4.41% 260,443.70 6.08% -
国泰君安 2 75,001,860.93 1.20% 54,848.55 1.28% -
信达证券 2 42,529,572.57 0.68% 31,101.97 0.73% -
国金证券 2 38,714,105.90 0.62% 24,440.59 0.57% -
银河证券 1 20,829,849.50 0.33% 15,231.76 0.36% -
东方证券 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
中信证券 1 - - - - -
招商证券 2 - - - - -
渤海证券 2 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
德邦证券 2 - - - - - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 60 页 共 65 页
爱建证券 2 - - - - -
注：根据中国证监会的有关规定，我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能
力、客户服务质量的基础上，选择基金专用交易席位。
10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比
例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
中金公司 27,799,131.16 21.21% - - - -
国信证券 61,133,519.30 46.64% - - - -
广发证券 - - - - - -
南京证券 2,155,280.00 1.64% - - - -
安信证券 15,262,389.44 11.64% - - - -
华创证券 24,735,080.10 18.87% - - - -
兴业证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
信达证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
东方证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
渤海证券 - - - - - -
民生证券 - - - - - -
德邦证券 - - - - - - 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 61 页 共 65 页
爱建证券 - - - - - -
10.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
兴全基金管理有限公司旗下各基
金2016年12月31日资产净值公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 1月 1日
2
关于长期停牌股票（华宇软件）
估值方法调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 1月 13日
3
关于长期停牌股票（鼎龙股份）
估值方法调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 1月 17日
4 关于总经理变更的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 1月 21日
5
关于调整旗下部分基金在招商银
行股份有限公司最低申购、追加
申购金额及最低赎回、 转换转出、
持有份额限制的提示性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 1月 25日
6
关于调整旗下部分基金在上海天
天基金销售有限公司申购起点金
额的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 2月 8日
7
关于调整网上直销部分基金转换
优惠费率的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 2月 10日
8
关于长期停牌股票（长盈精密）
估值方法调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
2017年 2月 15日 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 62 页 共 65 页
金管理人网站
9
关于旗下基金参与交通银行手机
银行渠道基金申购及定期定额投
资手续费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 2月 23日
10
关于长期停牌股票（网宿科技）
估值方法调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 3日
11
关于基金网上直销平台开展通联
支付渠道申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 9日
12
关于增加财达证券股份有限公司
为旗下部分基金销售机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 9日
13
关于增加上海银行股份有限公司
为旗下部分基金销售机构的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 9日
14
关于变更网上直销汇款交易账户
的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 13日
15
关于调整财达证券部分销售业务
范围的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 22日
16
关于长期停牌股票（通化东宝）
估值方法调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 24日
17
关于继续参加工商银行个人电子
银行基金申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 3月 28日
18 关于旗下基金参与广发证券网上 中国证券报、 上海证 2017年 4月 6日 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 63 页 共 65 页
交易系统委托、手机证券委托软
件申购手续费费率优惠的公告
券报、证券时报、基
金管理人网站
19
关于恢复接受兴全合润分级混合
型证券投资基金一百万元以上申
购和转换转入申请的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 4月 15日
20
关于旗下基金参与交通银行手机
银行渠道基金申购及定期定额投
资手续费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 4月 22日
21
关于《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 4月 25日
22
关于《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 4月 26日
23
关于《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 4月 27日
24
关于《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 4月 28日
25
关于《深圳证券交易所分级基金
业务管理指引》实施风险的提示
性公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 4月 29日
26
关于长期停牌股票（华录百纳）
估值方法调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 5月 12日
27
关于旗下基金参与中泰证券网上
交易系统委托、手机证券委托软
件申购手续费费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 5月 26日 兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
第 64 页 共 65 页
28 关于设立厦门分公司的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 6月 2日
29
关于长期停牌股票（欧菲光）估
值方法调整的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 6月 8日
30
关于网上直销限时开展基金定期
转换费率优惠活动的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 6月 9日
31
关于调整网上直销部分基金转换
优惠费率的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
2017年 6月 28日
32
关于FOF特定客户资产管理计划
通过直销柜台申购基金免除费用
的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报、基
金管理人网站
-
§11 影响投资者决策的其他重要信息
11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况
投资者类
别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额比
例达到或者超过
20%的时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额 份额占比
机构 - - - - - - -
个人
- - - - - - -
产品特有风险
本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，故不涉及本项特兴全合润分级混合型证券投资基金 2017 年半年度报告
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有风险。
注：1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。
2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。
11.2 影响投资者决策的其他重要信息
无。
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会核准本基金募集的文件
2、 《兴全合润分级混合型证券投资基金基金合同》
3、 《兴全合润分级混合型证券投资基金托管协议》
4、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
5、基金托管人业务资格批件和营业执照
6、中国证监会规定的其他文件
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xqfunds.com）查阅，或在营业时间内至基
金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
基金管理人客户服务中心电话：400-678-0099，021-38824536。
兴全基金管理有限公司
2017 年 8月 29日
