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兴全模式(163415)

兴全模式:2017年半年度报告

 
 
兴全商业模式优选混合型证券投资基金
(LOF) 
2017年半年度报告 
 
2017年6 月30日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:兴全基金管理有限公司 
基金托管人:中国光大银行股份有限公司 
送出日期:2017年8 月29日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 
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§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 28 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计 。 本报告期自2017年01月01日起至 06 月30日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 2 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 5 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 5 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 6 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 6 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 6 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 7 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 7 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 8 3.3 其他指标 ...................................................................................................................................... 9 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 3 页 共 58 页


§4 管理人报告 ......................................................................................................................................... 10 4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................................... 10 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ............................................................ 11 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ........................................................................ 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ........................................................ 12 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 13 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 13 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 14 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 14 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 14 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 14 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 16 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 17 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 19 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 42 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 42 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 42 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 43 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 46 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 48 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 48 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 49 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 49 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 49 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 49 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 49 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 4 页 共 58 页


7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 49 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 50 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 50 8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 51 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 51 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 51 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 52 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 52 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 52 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 52 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 52 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 53 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 53 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 53 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 54 § 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 57 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ...................................... 57 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 .......................................................................................... 57 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 58 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 58 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 58 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 58 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 5 页 共 58 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF) 基金简称 兴全商业模式混合(LOF) 场内简称 兴全模式 基金主代码 163415 前端交易代码 163415 后端交易代码 163416 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF) 基金合同生效日 2012年 12月 18 日 基金管理人 兴全基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,714,331,104.44份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2013年 2月 1日


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金以挖掘、筛选具有优秀商业模式的公司为主要 投资策略,通过投资这类公司,力求获取当前收益及 实现长期资本增值。 投资策略 本基金为混合型基金, 投资策略细分为资产配置策略, 股票筛选策略、以及行业配置策略等,其中以“商业 模式”优选为股票筛选策略。 业绩比较基准 80%×沪深300指数+20%×中证国债指数 风险收益特征 本基金为混合型基金产品,属于中高风险、中高收益 的基金品种,其预期风险收益水平高于债券型基金及兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 6 页 共 58 页


货币市场基金,低于股票型基金。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 兴全基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 冯晓莲 张建春 联系电话 021-20398888 010-63639180 电子邮箱 fengxl@xqfunds.com zhangjianchun@cebbank.com 客户服务电话


4006780099, 021-38824536 95595 传真 021-20398858 010-63639132 注册地址 上海市黄浦区金陵东路368 号 北京市西城区太平桥大街25 号、甲25号中国光大中心 办公地址 上海市浦东新区芳甸路 1155号嘉里城办公楼 28-30楼 北京市西城区太平桥大街25 号、甲25号中国光大中心 邮政编码 200122 100033 法定代表人 兰荣 唐双宁


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券日报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.xqfunds.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公场所


2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17 号 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 7 页 共 58 页





§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标



















































































金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年1月1日 - 2017年6 月 30 日 ) 本期已实现收益 -5,672,309.92 本期利润 -69,497,068.77 加权平均基金份额本期利润 -0.0426 本期加权平均净值利润率 -3.18% 本期基金份额净值增长率 -3.43% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 ) 期末可供分配利润 426,263,569.58 期末可供分配基金份额利润 0.2486 期末基金资产净值 2,269,755,547.23 期末基金份额净值 1.324 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017年6 月 30 日 ) 基金份额累计净值增长率 127.80% 注:1、上述财务指标采用的计算公式,详见中国证券监督管理委员会发布的《证券投资基金信息 披露编报规则第 1 号<主要财务指标的计算及披露>》 、 《证券投资基金会计核算业务指引》等相关 法规。





2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。





3、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:开放式基金的申购赎 回费、红利再投资费、基金转换费等) ,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 8 页 共 58 页


3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.44% 1.19% 4.13% 0.54% -0.69% 0.65% 过去三个月 -1.34% 0.94% 4.69% 0.50% -6.03% 0.44% 过去六个月 -3.43% 0.83% 8.24% 0.46% -11.67% 0.37% 过去一年 -2.80% 0.79% 12.71% 0.54% -15.51% 0.25% 过去三年 110.93% 1.78% 59.49% 1.40% 51.44% 0.38% 自成立以来 127.80% 1.62% 50.18% 1.29% 77.62% 0.33% 注:本基金业绩比较基准为:80%×沪深 300 指数+20%×中证国债指数,在业绩比较基准的选取 上主要基于如下考虑:沪深 300 指数和中证国债指数具有较强的代表性。沪深 300 指数选择中国 A 股市场市值规模最大、流动性强和基本因素良好的 300 家上市公司作为样本股,充分反映了 A 股市场的行业代表性,描述了沪深 A 股市场的总体趋势,是目前市场上较有影响力的股票投资业 绩比较基准。中证国债指数反映了交易所国债整体走势,是目前市场上较有影响力的债券投资业 绩比较基准。





本基金的业绩基准指数按照构建公式每交易日进行计算,按下列公式计算:





Return t =80%×(沪深 300指数 t / 沪深 300指数 t-1 -1)+20%×(中证国债指数 t / 中证 国债指数t-1 -1)








Benchmark t =(1+Return t)×(1+Benchmark t-1)-1





其中,t =1,2,3,…T,T表示时间截至日。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 9 页 共 58 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 注:1、净值表现所取数据截至到 2017年6 月30 日。








2、按照《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定,本基金建仓期 为 2012年 12 月18 日至 2013年 6月 17 日。 建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合本基金 合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。 3.3 其他指标 无。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 10 页 共 58 页


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 兴全基金管理有限公司(成立时名为“兴业基金管理有限公司” ,以下简称“公司” )经证监 基金字[2003]100 号文批准于 2003年 9月 30日成立。2008年 1 月,中国证监会批复(证监许可 [2008]6 号) ,同意全球人寿保险国际公司(AEGON International B.V)受让公司股权并成为公 司股东。 2008年 4月 9日, 公司完成股权转让、 变更注册资本等相关手续后, 公司注册资本由 9800 万元变更为人民币 1.2 亿元,其中兴业证券股份有限公司的出资占注册资本的 51%,全球人寿保 险国际公司的出资占注册资本的 49%。 2008年 7月, 经中国证监会批准 (证监许可[2008]888号) , 公司于 2008 年 8 月 25 日完成变更公司名称、注册资本等相关手续后,公司名称变更为“兴业全 球基金管理有限公司”,注册资本增加为 1.5亿元人民币,其中两股东出资比例不变。2016年12 月28日,因公司发展需要,公司名称变更为“兴全基金管理有限公司”。 截止 2017 年 6 月 30 日,公司旗下管理着十八只基金,分别为兴全可转债混合型证券投资基 金、兴全趋势投资混合型证券投资基金(LOF) 、兴全货币市场证券投资基金、兴全全球视野股票 型证券投资基金、兴全社会责任混合型证券投资基金、兴全有机增长灵活配置混合型证券投资基 金、兴全磐稳增利债券型证券投资基金、兴全合润分级混合型证券投资基金、兴全沪深 300 指数 增强型证券投资基金(LOF) 、兴全绿色投资混合型证券投资基金(LOF) 、兴全保本混合型证券投 资基金、兴全轻资产投资混合型证券投资基金(LOF) 、兴全商业模式优选混合型证券投资基金 (LOF) 、兴全添利宝货币市场基金、兴全新视野灵活配置定期开放混合型发起式证券投资基金、 兴全稳益债券型证券投资基金、兴全天添益货币市场基金、兴全稳泰债券型证券投资基金。 4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券 从业 年限 说明 任职日期 离任 日期 吴圣涛 基金管理部投资 副总监兼本基 2012年12月 18 日 - 15年 经济学硕士,历任汉唐证券 研究员,国泰人寿保险有限兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 11 页 共 58 页


金、兴全全球视 野股票型证券投 资基金基金经理 责任公司投资经理,华富基 金管理有限公司基金经理, 东吴基金管理有限公司基金 经理,兴全基金管理有限公 司兴全有机增长灵活配置混 合型证券投资基金基金经 理。 注:1、职务指截止报告期末的职务(报告期末仍在任的)或离任前的职务(报告期内离任的) 。





2、 任职日期指基金合同生效之日 (基金成立时即担任基金经理) 或公司作出聘任决定之日 (基 金成立后担任基金经理) ;离任日期指公司作出解聘决定之日。








3、“证券从业年限”按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、 《兴全商业模 式优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉 尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,无违法违规、未履行基金合同承诺 或损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》 、 《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》及公司相关制度等规定,从投资授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评 估等环节严格把关,确保各投资组合之间得到公平对待,保护投资者的合法权益。公司监察稽核 部对公司管理的不同投资组合的收益率差异进行统计,从不同的角度分析差异的来源、考察是否 存在非公平的因素。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存 在超过该证券当日成交量的 5%的情况,未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 12 页 共 58 页


4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 今年上半年,A 股总体呈现上涨走势,指数在一季度上涨后,二季度出现一定回落但随后继 续上涨。其中,上证指数、上证 50 指数维持相对强势,创业板指数、中证500指数表现相对偏弱。 白马龙头公司得到极大的聚焦,低估值业绩持续增长、强者恒强特征被市场进一步强化。内生增 长一般、高估值类成长类股票持续表现较弱,显示市场风险偏好的变化以及主题并购模式的衰退。 上半年来看,本基金坚持以优质个股为主要的配置标准,仓位相对稳定,同时适当把握对新标的 个股的挖掘。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本报告期基金份额净值增长率为-3.43%,业绩比较基准收益率为 8.24%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年,随着金融去杠杆、市场监管趋严等因素影响,市场估值体系会持续分化。市场 会越来越重视公司的内生增长能力,重视财务报表的质量,现金流和 ROE 比外延式带来的利润增 长更加重要。对既有个股持仓,我们持续反复审视比较,更加重视报表质量,保留商业模式优秀、 管理层较佳,同时以内生增长为主的公司。持续从长期业绩增长的角度,而非基于择时、市场风 格转换的视角来选择个股。 我们将在理解宏观环境背景和市场风格背景上,坚持采取优质股选择思路,选择子行业有竞 争优势的龙头,选择财务质量好,商业模式佳,现金流好的股票。同时我们注意到,对部分上半 年涨幅较大白马龙头股的估值增速匹配性,需要进行风险收益比的再衡量,进行一定程度的再配 置。 本基金判断2017年下半年,市场可能会维持一个区间震荡走势,上市公司业绩增长可能会提 供收益和抵御风险的手段,因此本基金将坚持自身的投资理念,重点挖掘医疗服务、保险等受益 于人口老龄化的行业,精选具有良好商业模式,管理层战略眼光、执行能力俱佳的个股。本基金 将坚持均衡配置、集中持有和严格的风险控制,积极为投资者创造长期投资回报。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 13 页 共 58 页


4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照最新的估值准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定,对基金投 资品种进行估值。具体估值流程为:1、估值委员会制定旗下基金的估值政策和流程,选取适当的 估值方法、定期对估值政策和程序进行评价。采用的基金估值方法、政策和程序应经估值委员会 审议,并报管理层批准后方可实施。2、估值方法确立后,由IT人员或IT人员协助估值系统开发 商及时对系统中的参数或模型作相应的调整或对系统进行升级,以适应新的估值方法的需要。3、 基金会计具体负责执行估值委员会确定的估值策略,并通过与托管行核对等方法确保估值准确无 误;4、投资人员(包括基金经理)积极关注市场环境变化及证券发行机构有关影响证券价格的重 大事件等可能对给估值造成影响的因素,并就可能带来的影响提出建议和意见;5、监察稽核人员 参与估值方案的制定,确保估值方案符合相关法律法规及基金合同的约定,定期对估值流程、系 统估值模型及估值结果进行检查,确保估值委员会决议的有效执行,负责基金估值业务的定期和 临时信息披露。 上述参与估值流程人员均具有 3 年以上相关工作经历,具备估值业务所需的专业胜任能力。 上述参与估值流程各方之间不存在重大利益冲突。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金法》 、 《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》及其他相关法律 法规的规定,本报告期内,本基金未实施利润分配,符合本基金基金合同的相关规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期,中国光大银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资基金 法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关 实施准则、基金合同、托管协议等的规定,依法安全托管了基金的全部资产,对本基金的投资运 作进行了全面的会计核算和应有的监督,对发现的问题及时提出了意见和建议。按规定如实、独兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 14 页 共 58 页


立地向监管机构提交了本基金运作情况报告,没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为,诚 实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 中国光大银行股份有限公司依据《证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管理办法》 、 《证券 投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、相关实施准则、基金合同、托管协议等的规定, 对基金管理人--兴全基金管理有限公司的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督,未发现 基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等 方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了《证券投资基金法》等有关法 律法规的要求;各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人--兴全基金管理有限公司编制的"兴全商业模 式优选混合型证券投资基金(LOF)2017年半年度报告"进行了复核,报告中相关财务指标、净值 表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容是真实、准确和完整的。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF) 报告截止日: 2017年6月 30日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2017年 6 月 30日 上年度末 2016 年 12月 31 日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 62,430,637.22 73,589,804.61 结算备付金


4,206,158.79 5,596,773.84 存出保证金


811,063.24 1,176,712.27 交易性金融资产 6.4.7.2 2,210,324,760.65 2,335,401,933.33 其中:股票投资


2,060,238,446.75 2,197,751,394.33 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 15 页 共 58 页


基金投资


- - 债券投资


150,086,313.90 137,650,539.00 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 40,000,000.00 应收证券清算款


1,627,338.00 33,222,148.05 应收利息 6.4.7.5 1,422,710.24 2,035,183.43 应收股利


- - 应收申购款


833,654.88 3,378,523.72 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


2,281,656,323.02 2,494,401,079.25 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017年 6 月 30日 上年度末 2016 年 12月 31 日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


3,248,538.57 326,950.31 应付赎回款


4,582,796.45 2,326,628.57 应付管理人报酬


2,734,284.12 3,310,423.86 应付托管费


455,714.04 551,737.31 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 723,373.92 2,015,445.26 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 16 页 共 58 页


递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 156,068.69 26,524.41 负债合计


11,900,775.79 8,557,709.72 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 1,714,331,104.44 1,812,933,808.46 未分配利润 6.4.7.10 555,424,442.79 672,909,561.07 所有者权益合计


2,269,755,547.23 2,485,843,369.53 负债和所有者权益总计


2,281,656,323.02 2,494,401,079.25 注:报告截止日 2017 年 6 月 30 日,基金份额净值 1.324 元,基金份额总额 1,714,331,104.44 份。


6.2 利润表 会计主体:兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2017年1月1日至2017年6月 30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2017 年 1月 1 日至 2017 年6 月 30日 上年度可比期间 2016 年1 月1 日至 2016 年 6月 30日 一、收入


-47,439,148.16 -665,198.11 1.利息收入


1,642,812.90 393,718.73 其中:存款利息收入 6.4.7.11 258,013.98 79,935.62 债券利息收入


1,354,759.68 313,783.11 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


30,039.24 - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


12,501,237.65 13,789,627.27 其中:股票投资收益 6.4.7.12 2,370,461.62 12,281,428.65 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 -241,153.99 -546,620.69 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 17 页 共 58 页


资产支持证券投资收益 6.4.7.13.5 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 - - 股利收益 6.4.7.16 10,371,930.02 2,054,819.31 3.公允价值变动收益(损失以“-” 号填列) 6.4.7.17 -63,824,758.85 -14,974,890.65 4.汇兑收益(损失以“-”号填列)


- - 5.其他收入(损失以“-”号填列) 6.4.7.18 2,241,560.14 126,346.54 减:二、费用


22,057,920.61 5,238,945.57 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 16,256,085.41 3,054,928.12 2.托管费 6.4.10.2.2 2,709,347.53 509,154.70 3.销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4.交易费用 6.4.7.19 2,923,202.04 1,531,221.78 5.利息支出


13,661.27 177.75 其中:卖出回购金融资产支出


13,661.27 177.75 6.其他费用 6.4.7.20 155,624.36 143,463.22 三、利润总额(亏损总额以“-” 号填列) -69,497,068.77 -5,904,143.68 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号填 列) -69,497,068.77 -5,904,143.68


6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF) 本报告期:2017年1月1日至2017年6月 30日 单位:人民币元 项目 本期 2017 年1 月 1日至 2017 年6 月30 日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 18 页 共 58 页


实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 1,812,933,808.46 672,909,561.07 2,485,843,369.53 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -69,497,068.77 -69,497,068.77 三、本期基金份额交易 产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) -98,602,704.02 -47,988,049.51 -146,590,753.53 其中:1.基金申购款 504,990,731.35 162,262,417.27 667,253,148.62 2.基金赎回款 -603,593,435.37 -210,250,466.78 -813,843,902.15 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 1,714,331,104.44 555,424,442.79 2,269,755,547.23 项目 上年度可比期间 2016 年1 月 1日至 2016 年6 月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、 期初所有者权益 (基 金净值) 252,198,519.49 191,236,304.85 443,434,824.34 二、本期经营活动产生 的基金净值变动数(本 期利润) - -5,904,143.68 -5,904,143.68 三、本期基金份额交易 78,689,190.64 52,206,778.05 130,895,968.69 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 19 页 共 58 页


产生的基金净值变动数 (净值减少以“-”号填 列) 其中:1.基金申购款 107,873,539.71 68,550,003.13 176,423,542.84 2.基金赎回款 -29,184,349.07 -16,343,225.08 -45,527,574.15 四、本期向基金份额持 有人分配利润产生的基 金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、 期末所有者权益 (基 金净值) 330,887,710.13 237,538,939.22 568,426,649.35 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______兰荣______














______庄园芳______














____詹鸿飞____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF) (原名兴全商业模式优选股票型证券投资基金 (LOF))(以下简称“本基金”)系由基金管理人兴全基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券 投资基金法》 、 《兴全商业模式优选股票型证券投资基金(LOF)基金合同》(以下简称“基金合同”) 及其他有关法律法规的规定,经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)以证监许可 [2012]1384号文批准公开募集。基金为契约上市开放式,存续期限不定,首次设立募集基金份额 为546,108,563.81份, 经德勤华永会计师事务所有限公司验证, 并出具了编号为德师报(验)字(12) 第0073号验资报告。本基金的管理人为兴全基金管理有限公司,托管人为中国光大银行股份有限 公司。本基金于2015年8月7日起更名为兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》 、基金合同及最新公告适用的基金招募说明书的有关 规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括依法公开发行上市的股票(包括中小 板、创业板以及其他经中国证监会核准上市的股票)、债券、中期票据、银行存款(包括活期存款 和定期存款)等货币市场工具、权证、资产支持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 20 页 共 58 页


融工具(但需符合中国证监会的相关规定)。 基金的投资组合为:股票投资比例为基金资产的 60%-95%,其中,符合商业模式优选投资理 念的股票合计投资比例不低于股票资产的 80%;债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支 持证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)投 资比例为基金资产的5%-40%, 其中本基金保留不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以 内的政府债券。 本基金的业绩基准为:80%×沪深 300指数+20%×中证国债指数。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的企业会计准则及相关规定(以下简称“企业会计准则”) 以及中国证监会发布的基金行业实务操作的有关规定编制,同时在具体会计核算和信息披露方面 也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干基金行业实务操作。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金于 2017 年 6 月 30 日的财 务状况以及2017年上半年度的经营成果和净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 21 页 共 58 页


通知》 、财税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]103 号文《关于股 权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、财税[2008]1号《财政部、国家税务总局关于企业所 得税若干优惠政策的通知》 、2008年9月 18 日《上海、深圳证券交易所关于做好证券交易印花税 征收方式调整工作的通知》 、财税[2014]48 号《关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股 息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别 化个人所得税政策有关问题的通知》 、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的 通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下: (1)以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。 (2)证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债 券免征营业税和增值税。 (3)对证券投资基金从证券市场中取得的收入, 包括买卖股票、 债券的差价收入, 股权的股息、 红利收入,债券的利息收入及其他收入,暂不缴纳企业所得税。 (4)对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在收到相关扣收税款当月的法定申报期内 向主管税务机关申报缴纳;从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在 1 个月以内 (含 1 个月)的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1年(含 1 年) 的,暂减按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,股息红利所得暂免征收个人所得税。 上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 (5)对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的 个人所得税,暂不缴纳企业所得税。 (6)对于基金从事 A 股买卖,自 2008 年 9 月 19 日起,出让方按 0.1%的税率缴纳证券(股票) 交易印花税,对受让方不再缴纳印花税。 (7) 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对 价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 22 页 共 58 页


2017年6月30日 活期存款 62,430,637.22 定期存款 - 其中:存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计: 62,430,637.22


6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2017年 6月 30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 2,215,316,660.05 2,060,238,446.75 -155,078,213.30 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 152,733,884.64 150,086,313.90 -2,647,570.74 银行间市场 - - - 合计 152,733,884.64 150,086,313.90 -2,647,570.74 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 2,368,050,544.69 2,210,324,760.65 -157,725,784.04


6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末各项买入返售金融资产余额为零。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 23 页 共 58 页


6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未通过买断式逆回购交易取得债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2017年 6月 30日 应收活期存款利息 12,484.00 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,892.80 应收债券利息 1,407,968.54 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 364.90 合计 1,422,710.24


6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2017年 6月 30日 交易所市场应付交易费用 723,373.92 银行间市场应付交易费用 - 合计 723,373.92


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 24 页 共 58 页


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2017年6月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 14,244.33 预提费用 141,824.36 - - 合计 156,068.69


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 1,812,933,808.46 1,812,933,808.46 本期申购 504,990,731.35 504,990,731.35 本期赎回(以"-"号填列) -603,593,435.37 -603,593,435.37 - 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算变动份额 - - 本期申购 - - 本期赎回(以"-"号填列) - - 本期末 1,714,331,104.44 1,714,331,104.44 注:申购含红利再投资、转入转换份额,赎回含转换转出份额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 456,800,767.67 216,108,793.40 672,909,561.07 本期利润 -5,672,309.92 -63,824,758.85 -69,497,068.77 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 25 页 共 58 页


本期基金份额交易 产生的变动数 -24,864,888.17 -23,123,161.34 -47,988,049.51 其中:基金申购款 124,800,105.49 37,462,311.78 162,262,417.27 基金赎回款 -149,664,993.66 -60,585,473.12 -210,250,466.78 本期已分配利润 - - - 本期末 426,263,569.58 129,160,873.21 555,424,442.79


6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 活期存款利息收入 231,834.59 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 17,227.86 其他 8,951.53 合计 258,013.98


6.4.7.12 股票投资收益 6.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年 6月30日 卖出股票成交总额 1,136,510,217.38 减:卖出股票成本总额 1,134,139,755.76 买卖股票差价收入 2,370,461.62


兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 26 页 共 58 页


6.4.7.13 债券投资收益 6.4.7.13.1 债券投资收益项目构成 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 债券投资收益——买卖债券(、债转股及债 券到期兑付)差价收入 -241,153.99 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 -241,153.99


6.4.7.13.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交 总额 173,337,274.81 减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付) 成本总额 170,308,282.60 减:应收利息总额 3,270,146.20 买卖债券差价收入 -241,153.99


6.4.7.13.3 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.14 贵金属投资收益


本基金本报告期无贵金属投资收益。 6.4.7.15 衍生工具收益 本基金本报告期内未进行衍生工具买卖交易。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 27 页 共 58 页


6.4.7.16 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年 6月30日 股票投资产生的股利收益 10,371,930.02 基金投资产生的股利收益 - 合计 10,371,930.02


6.4.7.17 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 1.交易性金融资产 -63,824,758.85 ——股票投资 -61,341,498.01 ——债券投资 -2,483,260.84 ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 -63,824,758.85


6.4.7.18 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 基金赎回费收入 2,094,736.54 转换费收入 146,823.60 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 28 页 共 58 页


其他 - 合计 2,241,560.14


6.4.7.19 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年6月30日 交易所市场交易费用 2,923,202.04 银行间市场交易费用 - 合计 2,923,202.04


6.4.7.20 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年 1月 1日至 2017年 6月 30日 审计费用 27,769.02 信息披露费 114,055.34 账户维护费用 13,500.00 其他 300.00 上市费用 - 银行费用 - 合计 155,624.36


6.4.7.21 分部报告


无。 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日,本基金无需要说明的重大或有事项。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 29 页 共 58 页


6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日,本基金无须做披露的资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期内与本基金存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 兴全基金管理有限公司 (以下简称“兴全基金”) 基金管理人,基金销售机构 中国光大银行股份有限公司(以下简称“光大银 行”) 基金托管人,基金销售机构 兴业证券股份有限公司 (以下简称“兴业证券”) 基金管理人的股东,基金销售机构 注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。


6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 成交金额 占当期股票 成交总额的比例 兴业证券 2,180,947,852.29 100.00% 1,212,531,423.36 100.00%


6.4.10.1.2 债券交易


金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 30 页 共 58 页


成交金额 占当期债券 成交总额的比例


成交金额 占当期债券 成交总额的比例


兴业证券 254,170,200.37 100.00% 8,786,641.00 100.00%


6.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 回购成交金额 占当期债券回购 成交总额的比例 回购成交金额 占当期债券 回购 成交总额的比例 兴业证券 62,000,000.00 100.00% 12,300,000.00 100.00%


6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 当期佣金 占当期佣金总量 的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 兴业证券 1,599,736.49 100.00% 723,373.92 100.00% 关联方名称 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 当期佣金 占当期佣金总 量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣金 总额的比例 兴业证券 891,397.90 100.00% 684,213.22 100.00% 注:上述佣金按市场佣金率计算,扣除证券公司需承担的费用(包括但不限于买(卖)经手费、 证券结算风险基金和买(卖)证管费等) 。管理人因此从关联方获取的其他服务主要包括:为本基兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 31 页 共 58 页


金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月 30 日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付 的管理费 16,256,085.41 3,054,928.12 其中: 支付销售机构的客 户维护费 3,184,084.04 482,569.09 注:基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50%的年费率计提。计算方法如下:每日应支付的 基金管理费=前一日的基金资产净值×1.50%/当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 当期发生的基金应支付 的托管费 2,709,347.53 509,154.70 注:基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25%的年费率计提。计算方法如下:每日应支付的 基金托管费=前一日的基金资产净值×0.25%/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 无。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人均未运用固有资金投资本基金。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 32 页 共 58 页


6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未持有本基金。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元


关联方 名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 上年度可比期间 2016年 1月 1日至 2016年 6月 30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 光大银行 62,430,637.22 231,834.59 10,046,084.81 71,385.80


6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销证券。 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期未进行利润分配。 6.4.12 期末( 2017 年 6月 30日 )本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位:人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别:股票 证券 代码 证券 名称 成功 认购日 可流通日 流通受 限类型 认购 价格 期末估 值单价 数量 (单位: 股) 期末 成本总额 期末估值总额 备 注 000413 东旭 光电 2016 年8 月25 日 2017 年8 月28 日 非公开 发行流 通受限 6.29 10.40 1,589,825 9,999,999.25 16,534,180.00 - 600258 首旅 酒店 2017 年1 月10 日 2018 年1 月10 日 非公开 发行流 19.22 19.43 520,291 9,999,993.02 10,109,254.13 - 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 33 页 共 58 页


通受限 600258 首旅 酒店 2017 年5 月25 日 2018 年1 月10 日 非公开 转增 - 19.43 104,058 - 2,021,846.94 注 1 603003 龙宇 燃油 2016 年9 月28 日 2017 年9 月26 日 非公开 发行流 通受限 14.66 14.96 682,128 9,999,996.48 10,204,634.88 - 600604 市北 高新 2016 年8 月31 日 2017 年8 月29 日 非公开 发行流 通受限 15.31 7.15 653,168 10,000,002.08 4,670,151.20 - 600604 市北 高新 2017 年5 月26 日 2017 年8 月29 日 非公开 转增 - 7.15 653,168 - 4,670,151.20 注 2 002594 比亚 迪 2016 年7 月22 日 2017 年7 月25 日 非公开 发行流 通受限 57.40 49.95 174,216 9,999,998.40 8,702,089.20 - 603117 万林 股份 2016 年9 月 8 日 2017 年9 月 6 日 非公开 发行流 通受限 16.41 12.11 609,385 10,000,007.85 7,379,652.35 - 601137 博威 合金 2016 年8 月18 日 2017 年8 月18 日 非公开 发行流 通受限 11.20 11.33 73,611 824,443.20 834,012.63 - 603823 百合 花 2016 年12 月 9 日 2017 年12 月20 日 新股流 通受限 10.60 21.18 36,764 389,698.40 778,661.52 - 002879 长缆 科技 2017 年6 月 5 日 2017 年7 月 7 日 新股流 通受限 18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 - 002882 金龙 羽 2017 年6 月15 日 2017 年7 月17 日 新股流 通受限 6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 - 603933 睿能 科技 2017 年6 月28 日 2017 年7 月 6 日 新股流 通受限 20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 - 603305 旭升 2017 年6 2017 年7 新股流 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 - 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 34 页 共 58 页


股份 月30 日 月10 日 通受限 300670 大烨 智能 2017 年6 月26 日 2017 年7 月 3 日 新股流 通受限 10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 300672 国科 微 2017 年6 月30 日 2017 年7 月12 日 新股流 通受限 8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 - 603331 百达 精工 2017 年6 月27 日 2017 年7 月 5 日 新股流 通受限 9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 - 300671 富满 电子 2017 年6 月27 日 2017 年7 月 5 日 新股流 通受限 8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 - 603617 君禾 股份 2017 年6 月23 日 2017 年7 月 3 日 新股流 通受限 8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 002821 凯莱 英 2016 年11 月11 日 2017 年11 月20 日 新股流 通受限 30.53 72.97 21,409 653,616.77 1,562,214.73 - 002821 凯莱 英 2017 年6 月14 日 2017 年11 月20 日 新股转 增 - 72.97 21,409 - 1,562,214.73 注 3 注:1、本基金持有的非公开发行股票首旅酒店,于2017 年 5 月 25 日实施 2016 年度权益分配方 案,向全体股东每 1 股派 0.01 元(含税) ;同时,以资本公积金向全体股东每 1 股转增 0.2 股, 本基金新增104,058股。





2、本基金持有的非公开发行股票市北高新,于2017 年 5 月 26 日实施 2016 年度权益分配方 案,向全体股东每 1 股派 0.02 元(含税) ;同时,以资本公积金向全体股东每 1 股转增 1 股,本 基金新增653,168 股。





3、本基金持有的新股凯莱英,于 2017 年 6 月 14 日实施 2016 年度权益分配方案,向全体股 东每 10 股派 5元(含税) ;同时,以资本公积金向全体股东每 1 股转增 1 股,本基金新增 21,409 股。





4、上述可流通日系本基金根据上市公司公告暂估确定,最终日期以上市公司公告为准。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌日 期 停牌 原因 期末 估值单 复牌日 期 复牌 开盘单 数量(股) 期末 成本总额 期末估值总额 备 注 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 35 页 共 58 页


价 价 300271 华宇 软件 2017 年 6 月 22 日 筹划 重大 事项 16.59 2017 年 7月4日 16.80 13,668,853 261,613,212.05 226,766,271.27 - 000403 ST 生 化 2017 年 6 月 21 日 筹划 重大 事项 30.93 - - 3,778,832 121,484,647.83 116,879,273.76 - 注:1、根据上市公司公告,ST生化于2017年6月21 日下午开市起停牌。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基 金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险,并设定适当的风险限额及内部控制流程,通 过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 本基金管理人建立了以风险控制委员会为核心的、由督察长、风险管理委员会、监察稽核部、 相关职能部门和业务部门构成的四级风险管理架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发行人 出现违约、拒绝支付到期本息,导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好 信用等级的证券,且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家上市公司发行的证券市 值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与由本基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发 行的证券,不得超过该证券的 10%。 本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算,兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 36 页 共 58 页


因此违约风险发生的可能性很小; 基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估, 以控制相应的信用风险。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金 份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃 而带来的变现困难。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此,除在附 注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能及时变现。此外,本 基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的 债券资产的公允价值。 本基金管理人每日预测本基金的流动性需求,并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比 例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动 而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金的生息 资产主要为银行存款、结算备付金、权证存出保证金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2017年6 月 30日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5 年 5年以上 不计息 合计 资产











银行存 款 62,430,637.22 - - - - - 62,430,637.22 结算备 付金 4,206,158.79 - - - - - 4,206,158.79 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 37 页 共 58 页


存出保 证金 811,063.24 - - - - - 811,063.24 交易性 金融资 产 - - 102,609,358.00 47,097,611.80 379,344.10 2,060,238,446.75 2,210,324,760.65 应收证 券清算 款 - - - - - 1,627,338.00 1,627,338.00 应收利 息 - - - - - 1,422,710.24 1,422,710.24 应收申 购款 50,586.19 - - - - 783,068.69 833,654.88 资产总 计 67,498,445.44 - 102,609,358.00 47,097,611.80 379,344.10 2,064,071,563.68 2,281,656,323.02 负债











应付证 券清算 款 - - - - - 3,248,538.57 3,248,538.57 应付赎 回款 - - - - - 4,582,796.45 4,582,796.45 应付管 理人报 酬 - - - - - 2,734,284.12 2,734,284.12 应付托 管费 - - - - - 455,714.04 455,714.04 应付交 易费用 - - - - - 723,373.92 723,373.92 其他负 债 - - - - - 156,068.69 156,068.69 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 38 页 共 58 页


负债总 计 - - - - - 11,900,775.79 11,900,775.79 利率敏 感度缺 口 67,498,445.44 - 102,609,358.00 47,097,611.80 379,344.10 2,052,170,787.89 2,269,755,547.23 上年度 末 2016年 12 月 31 日 1个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行存 款 73,589,804.61 - - - - - 73,589,804.61 结算备 付金 5,596,773.84 - - - - - 5,596,773.84 存出保 证金 1,176,712.27 - - - - - 1,176,712.27 交易性 金融资 产 - - 132,095,010.00 5,555,529.00 - 2,197,751,394.33 2,335,401,933.33 买入返 售金融 资产 40,000,000.00 - - - - - 40,000,000.00 应收证 券清算 款 - - - - - 33,222,148.05 33,222,148.05 应收利 息 - - - - - 2,035,183.43 2,035,183.43 应收申 4,645.00 - - - - 3,373,878.72 3,378,523.72 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 39 页 共 58 页


购款 其他资 产 - - - - - - - 资产总 计 120,367,935.72 - 132,095,010.00 5,555,529.00 - 2,236,382,604.53 2,494,401,079.25 负债











应付证 券清算 款 - - - - - 326,950.31 326,950.31 应付赎 回款 - - - - - 2,326,628.57 2,326,628.57 应付管 理人报 酬 - - - - - 3,310,423.86 3,310,423.86 应付托 管费 - - - - - 551,737.31 551,737.31 应付交 易费用 - - - - - 2,015,445.26 2,015,445.26 其他负 债 - - - - - 26,524.41 26,524.41 负债总 计 - - - - - 8,557,709.72 8,557,709.72 利率敏 感度缺 口 120,367,935.72 - 132,095,010.00 5,555,529.00 - 2,227,824,894.81 2,485,843,369.53 注:表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值,并按照合约规定的重新定价日或到期日 孰早者进行了分类。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 40 页 共 58 页


6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 其他影响债券公允价值的变量保持不变,仅利率发生变动 假设所有期限的利率保持同方向同幅度的变化(即平移收益率曲线) 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 ( 2017年 6月 30日 ) 上年度末( 2016 年12月31 日 ) 利率+1% -396,389.01 -452,640.88 利率-1% 399,891.92 455,725.95


注:上表反映了在其他变量不变的假设下,利率发生合理、可能的变动时,为交易而持有的债权 公允价值的变动将对基金净值产生的影响。 6.4.13.4.2 外汇风险 本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 本基金其他价格风险主要系市场价格风险,市场价格风险是指基金所持金融工具的公允价值 或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主 要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券,所面临的最大市场价格风险由所 持有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险,并且本基金 管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。 本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%,其中,符合商业模式优选投资理念 的股票合计投资比例不低于股票资产的 80%;债券、中期票据、货币市场工具、权证、资产支持 证券以及经中国证监会批准允许基金投资的其它金融工具(但需符合中国证监会的相关规定)投 资比例为基金资产的5%-40%, 其中本基金保留不低于基金资产净值的5%的现金或到期日在一年以 内的政府债券。本基金面临的整体市场价格风险列示如下: 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2017年 6月 30日 上年度末 2016年12月 31 日 公允价值 占基金 公允价值 占基金资兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 41 页 共 58 页


资产净 值比例 (%) 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 2,060,238,446.75 90.77 2,197,751,394.33 88.41 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 150,086,313.90 6.61 137,650,539.00 5.54 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - -


衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 2,210,324,760.65 97.38 2,335,401,933.33 93.95


6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 假设单个证券的公允价值和市场组合的公允价值依照资本-资产定价模型(CAPM) 描述的规律进行变动 适用本基金业绩比较基准所对应的市场组合进行分析 在业绩基准变化 10%时, 对单个证券相应的公允价值变化进行加总得到基金净值的 变化 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2017年6月 30 日 ) 上年度末( 2016年 12月 31 日 ) 业绩比较基金-10% -178,759,024.40 -198,400,563.01 业绩比较基金+10% 178,759,024.40 198,400,563.01


注:本基金管理人运用CAPM 模型方法对本基金的市场价格风险进行分析。上表为市场价格风险的 敏感性分析,反映了在其他变量不变的假设下,证券投资价格发生合理、可能的变动时,将对基 金净值产生的影响。 6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 无。 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 42 页 共 58 页


6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 (%) 1 权益投资 2,060,238,446.75 90.30 其中:股票 2,060,238,446.75 90.30 2 固定收益投资 150,086,313.90 6.58 其中:债券 150,086,313.90 6.58








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 66,636,796.01 2.92 7 其他各项资产 4,694,766.36 0.21 8 合计 2,281,656,323.02 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合


金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 43 页 共 58 页


B 采矿业 - - C 制造业 1,418,191,448.21 62.48 D 电力、热力、燃气及水生产和供 应业 5,684,561.00 0.25 E 建筑业 - - F 批发和零售业 10,204,634.88 0.45 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 12,131,101.07 0.53 I 信息传输、软件和信息技术服务 业 272,482,902.89 12.00 J 金融业 - - K 房地产业 9,340,302.40 0.41 L 租赁和商务服务业 48,659,652.35 2.14 M 科学研究和技术服务业 221,810,780.48 9.77 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 61,733,063.47 2.72 S 综合 - - 合计 2,060,238,446.75 90.77


7.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合 无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 44 页 共 58 页


1 300271 华宇软件 13,668,853 226,766,271.27 9.99 2 600079 人福医药 11,548,818 226,587,809.16 9.98 3 300054 鼎龙股份 22,130,000 225,062,100.00 9.92 4 300012 华测检测 47,907,296 221,810,780.48 9.77 5 000919 金陵药业 20,248,117 219,084,625.94 9.65 6 002152 广电运通 22,720,000 188,803,200.00 8.32 7 002007 华兰生物 4,328,983 158,007,879.50 6.96 8 600309 万华化学 4,598,000 131,686,720.00 5.80 9 000403 ST 生化 3,778,832 116,879,273.76 5.15 10 300144 宋城演艺 2,957,981 61,733,063.47 2.72 11 600584 长电科技 3,695,416 59,311,426.80 2.61 12 002174 游族网络 1,439,200 45,708,992.00 2.01 13 002027 分众传媒 3,000,000 41,280,000.00 1.82 14 000413 东旭光电 1,589,825 16,534,180.00 0.73 15 000425 徐工机械 3,800,000 14,250,000.00 0.63 16 600389 江山股份 816,690 13,540,720.20 0.60 17 600258 首旅酒店 624,349 12,131,101.07 0.53 18 603003 龙宇燃油 682,128 10,204,634.88 0.45 19 600882 广泽股份 1,086,874 10,184,009.38 0.45 20 601100 恒立液压 600,000 9,774,000.00 0.43 21 600604 市北高新 1,306,336 9,340,302.40 0.41 22 002594 比亚迪 174,216 8,702,089.20 0.38 23 603117 万林股份 609,385 7,379,652.35 0.33 24 600702 沱牌舍得 221,400 5,891,454.00 0.26 25 600596 新安股份 610,000 5,154,500.00 0.23 26 000690 宝新能源 724,600 4,333,108.00 0.19 27 002821 凯莱英 42,818 3,124,429.46 0.14 28 600031 三一重工 235,356 1,913,444.28 0.08 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 45 页 共 58 页


29 002039 黔源电力 92,900 1,350,766.00 0.06 30 601137 博威合金 73,611 834,012.63 0.04 31 603823 百合花 36,764 778,661.52 0.03 32 002582 好想你 53,200 639,464.00 0.03 33 002859 洁美科技 6,666 486,618.00 0.02 34 002860 星帅尔 7,980 390,222.00 0.02 35 603589 口子窖 4,800 186,192.00 0.01 36 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.00 37 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.00 38 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.00 39 603335 迪生力 2,230 24,864.50 0.00 40 002879 长缆科技 1,313 23,660.26 0.00 41 002881 美格智能 989 22,608.54 0.00 42 603679 华体科技 809 21,438.50 0.00 43 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.00 44 002882 金龙羽 2,966 18,389.20 0.00 45 603933 睿能科技 857 17,311.40 0.00 46 603305 旭升股份 1,351 15,212.26 0.00 47 300669 沪宁股份 841 14,650.22 0.00 48 300670 大烨智能 1,259 13,760.87 0.00 49 300362 天翔环境 800 13,640.00 0.00 50 603286 日盈电子 890 13,528.00 0.00 51 300672 国科微 1,257 10,659.36 0.00 52 603331 百达精工 999 9,620.37 0.00 53 300671 富满电子 942 7,639.62 0.00 54 603617 君禾股份 832 7,429.76 0.00 55 601199 江南水务 100 687.00 0.00


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7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 002027 分众传媒 176,650,000.00 7.11 2 300054 鼎龙股份 140,763,444.95 5.66 3 002007 华兰生物 124,371,231.28 5.00 4 000919 金陵药业 78,638,996.69 3.16 5 300012 华测检测 77,471,199.41 3.12 6 600079 人福医药 74,967,459.04 3.02 7 000333 美的集团 56,540,000.00 2.27 8 002174 游族网络 49,920,000.00 2.01 9 300271 华宇软件 44,289,876.48 1.78 10 002152 广电运通 35,756,717.75 1.44 11 002668 奥马电器 27,836,000.00 1.12 12 600031 三一重工 26,123,745.72 1.05 13 600389 江山股份 23,513,029.23 0.95 14 002450 康得新 17,760,000.00 0.71 15 601100 恒立液压 12,348,409.91 0.50 16 300124 汇川技术 12,276,485.50 0.49 17 000425 徐工机械 10,170,000.00 0.41 18 600258 首旅酒店 9,999,993.02 0.40 19 000403 ST 生化 9,917,838.20 0.40 20 600596 新安股份 9,656,433.75 0.39 注:“买入金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 47 页 共 58 页


序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值 比例(%) 1 002027 分众传媒 137,754,154.11 5.54 2 300124 汇川技术 106,500,637.05 4.28 3 002007 华兰生物 101,684,356.91 4.09 4 600079 人福医药 92,752,381.96 3.73 5 600309 万华化学 87,901,002.57 3.54 6 002152 广电运通 79,957,905.91 3.22 7 000333 美的集团 57,890,324.87 2.33 8 300271 华宇软件 57,019,650.29 2.29 9 000919 金陵药业 48,725,457.39 1.96 10 300012 华测检测 37,066,327.82 1.49 11 000568 泸州老窖 29,173,278.97 1.17 12 002668 奥马电器 28,673,250.82 1.15 13 300054 鼎龙股份 26,883,149.94 1.08 14 600031 三一重工 23,766,210.96 0.96 15 002001 新 和 成 23,565,754.95 0.95 16 601229 上海银行 22,611,548.09 0.91 17 600138 中青旅 20,040,360.15 0.81 18 002450 康得新 17,905,280.00 0.72 19 002174 游族网络 16,949,258.16 0.68 20 600389 江山股份 16,907,502.00 0.68 注: “卖出金额”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额 1,057,968,306.19 卖出股票收入(成交)总额 1,136,510,217.38 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 48 页 共 58 页


注:“买入股票成本”、“卖出股票收入”按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不 考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位:人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 102,609,358.00 4.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中:政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) 47,476,955.90 2.09 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 150,086,313.90 6.61


7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值 比例(%) 1 019552 16 国债 24 930,100 92,619,358.00 4.08 2 132006 16 皖新 EB 334,120 35,396,672.80 1.56 3 019563 17 国债 09 100,000 9,990,000.00 0.44 4 110032 三一转债 50,000 5,940,000.00 0.26 5 117014 15 大族 01 54,100 5,539,299.00 0.24


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7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 股指期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 国债期货暂不属于本基金的投资范围,故此项不适用。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1


本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查,并且未在报告编制日 前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 7.12.2


本基金投资的前十名股票中没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 811,063.24 2 应收证券清算款 1,627,338.00 3 应收股利 - 4 应收利息 1,422,710.24 5 应收申购款 833,654.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,694,766.36 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 50 页 共 58 页





7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值


占基金资产净值 比例(%) 1 132006 16 皖新 EB 35,396,672.80 1.56 2 110032 三一转债 5,940,000.00 0.26 3 117014 15 大族 01 5,539,299.00 0.24 4 120001 16 以岭 EB 221,640.00 0.01


7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允 价值 占基金资产净值比 例(%) 流通受限情况说明 1 300271 华宇软件 226,766,271.27 9.99 重大事项停牌 2 000403 ST 生化 116,879,273.76 5.15 重大事项停牌


7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 持有人户数 (户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 51 页 共 58 页


246,895 6,943.56 683,292,567.02 39.86% 1,031,038,537.42 60.14%


8.2 期末上市基金前十名持有人 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 中银保险有限公司 10,329,889.00 15.75% 2 胡毓鋆 3,858,718.00 5.88% 3 马玉英 1,439,527.00 2.19% 4 李穗强 1,370,288.00 2.09% 5 王世明 679,532.00 1.04% 6 朱文良 668,214.00 1.02% 7 刘祖贞 500,644.00 0.76% 8 井文明 499,800.00 0.76% 9 谢放 437,508.00 0.67% 10 李恒生 431,229.00 0.66% 注:持有人为LOF基金场内持有人。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例 基金管理人所有从业人员 持有本基金 2,239,932.51 0.1307%


8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 持有基金份额总量的数量区间(万份) 本公司高级管理人员、 基金投资和研究部 门负责人持有本开放式基金 0 本基金基金经理持有本开放式基金 >100


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§9 开放式基金份额变动 单位:份 基金合同生效日( 2012 年 12 月18 日 )基金份额总额 546,108,563.81 本报告期期初基金份额总额 1,812,933,808.46 本报告期基金总申购份额 504,990,731.35 减:本报告期基金总赎回份额 603,593,435.37 本报告期基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) - 本报告期期末基金份额总额 1,714,331,104.44 注:总申购份额含红利再投资、转换入份额,总赎回份额含转换出份额。 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 (1)报告期内基金管理人重大人事变动。 2016 年 1 月 21 日公告,自 2016 年 1 月 19 日起,庄园芳女士代任公司总经理,杨东先生离 任公司总经理。 (2)报告期内本基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。








10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。





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10.4 基金投资策略的改变 报告期内本基金投资策略未发生改变。





10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 报告期内本基金未改聘为本基金提供审计服务的审计机构——德勤华永会计师事务所(特殊 普通合伙) 。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 报告期内本基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受到监管部门的稽查或处罚。





10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 兴业证券 2 2,180,947,852.29 100.00% 1,599,736.49 100.00% - 注:根据中国证监会的有关规定,我司在综合考量证券经营机构的财务状况、经营状况、研究能 力、客户服务质量的基础上,选择基金专用交易席位。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 成交金额 占当期债券 成交总额的比 例 成交金额 占当期债 券回购 成交总额 的比例 成交金额 占当期权证 成交总额的 比例 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 54 页 共 58 页


兴业证券 254,170,200.37 100.00% 62,000,000.00 100.00% - -


10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 旗下各基金2016年12月31日资 产净值公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 1月 1日 2 关于增加长城证券为旗下部分基 金销售机构的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 1月 10日 3 关于旗下部分基金投资首旅酒店 (600258)非公开发行股票的公 告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 1月 12日 4 关于长期停牌股票(华宇软件) 估值方法调整的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 1月 13日 5 关于长期停牌股票(鼎龙股份) 估值方法调整的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 1月 17日 6 关于总经理变更的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 1月 21日 7 关于调整旗下部分基金在招商银 行最低申购、追加申购金额及最 低赎回、转换转出、持有份额限 制的提示性公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 1月 25日 8 关于调整旗下部分基金在上海天 天基金销售有限公司申购起点金 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 2017年 2月 8日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 55 页 共 58 页


额的公告 金管理人网站 9 关于调整网上直销部分基金转换 优惠费率的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 2月 10日 10 关于长期停牌股票(长盈精密) 估值方法调整的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 2月 15日 11 关于旗下基金参与交通银行手机 银行渠道基金申购及定期定额投 资手续费率优惠的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 2月 23日 12 关于长期停牌股票(网宿科技) 估值方法调整的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 3月 3日 13 关于增加财达证券为旗下部分基 金销售机构的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 3月 9日 14 关于基金网上直销平台开展通联 支付渠道申购费率优惠活动的公 告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 3月 9日 15 关于变更网上直销汇款交易账户 的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 3月 13日 16 关于调整财达证券部分销售业务 范围的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 3月 22日 17 关于长期停牌股票(通化东宝) 估值方法调整的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 3月 24日 18 关于继续参加工商银行个人电子 中国证券报、 上海证 2017年 3月 28日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 56 页 共 58 页


银行基金申购费率优惠活动的公 告 券报、证券日报、基 金管理人网站 19 关于旗下基金参与广发证券网上 交易系统委托、手机证券委托软 件申购手续费费率优惠的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 4月 6日 20 关于旗下基金参与交通银行手机 银行渠道基金申购及定期定额投 资手续费率优惠的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 4月 22日 21 关于长期停牌股票(华录百纳) 估值方法调整的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 5月 12日 22 关于旗下基金参与中泰证券网上 交易系统委托、手机证券委托软 件申购手续费费率优惠的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 5月 26日 23 关于设立厦门分公司的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 6月 2日 24 关于长期停牌股票(欧菲光)估 值方法调整的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 6月 8日 25 关于网上直销限时开展基金定期 转换费率优惠活动的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 6月 9日 26 关于调整网上直销部分基金转换 优惠费率的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 6月 28日 27 关于FOF特定客户资产管理计划 通过直销柜台申购基金免除费用 的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 6月 28日 兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)2017 年半年度报告 第 57 页 共 58 页


28 关于兴全商业模式优选混合型证 券投资基金暂停接受壹佰万元以 上申购和转换转入申请的公告 中国证券报、 上海证 券报、证券日报、基 金管理人网站 2017年 6月 29日


§11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - -








产品特有风险 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况,故不涉及本项特 有风险。 注:1 、“申购金额”包含份额申购、转换转入、分红再投资等导致投资者持有份额增加的情形。





2、 “赎回份额”包含份额赎回、转换转出等导致投资者持有份额减少的情形。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。





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§12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会核准兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)募集的文件 2、关于申请募集兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)之法律意见书 3、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 4、基金托管人业务资格批件和营业执照 5、 《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》 6、 《兴全商业模式优选混合型证券投资基金(LOF)托管协议》 7、中国证监会规定的其他文件 12.2 存放地点 基金管理人、基金托管人的办公场所。 12.3 查阅方式 投资者可登录基金管理人互联网站(http://www.xqfunds.com)查阅,或在营业时间内至基 金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。 基金管理人客户服务中心电话:400-678-0099,021-38824536。 兴全基金管理有限公司 2017 年 8月 29日