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高贝塔A(150145)

高贝塔A:2017年半年度报告

 
 
招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基
金 
2017 年半年度报告 
 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:招商基金管理有限公司 
基金托管人:中国银行股份有限公司 
送出日期:2017 年 8 月 29 日 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 
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§1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半年度报告已经三分之二 以上独立董事签字同意,并由董事长签发。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 8 月 28 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证复核内容 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年1 月1日起至 6 月30 日止。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 2 页 共 47 页


1.2 目录 §1 重要提示及目录 ................................................................................................................................... 1 1.1 重要提示 ...................................................................................................................................... 1 1.2 目录 .............................................................................................................................................. 2 §2 基金简介 ............................................................................................................................................... 4 2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................. 4 2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................. 4 2.3 基金管理人和基金托管人 .......................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................. 5 2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................. 5 §3 主要财务指标和基金净值表现 ........................................................................................................... 6 3.1 主要会计数据和财务指标 .......................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................. 6 §4 管理人报告 ........................................................................................................................................... 7 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...................................................................................................... 7 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .............................................................. 9 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .......................................................................... 9 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .......................................................... 9 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ........................................................ 10 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 .................................................................... 10 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ........................................................................ 11 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ................................ 11 §5 托管人报告 ......................................................................................................................................... 11 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ............................................................................ 11 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........ 11 5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................ 12 §6 半年度财务会计报告(未经审计) ................................................................................................. 12 6.1 资产负债表 ................................................................................................................................ 12 6.2 利润表 ........................................................................................................................................ 13 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 ............................................................................................ 14 6.4 报表附注 .................................................................................................................................... 15 §7 投资组合报告 ..................................................................................................................................... 31 7.1 期末基金资产组合情况 ............................................................................................................ 31 7.2 期末按行业分类的股票投资组合 ............................................................................................ 31 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................ 33 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ........................................................................................ 36 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 .................................................................................... 37 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ............................ 37 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ................ 37 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ................ 38 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ............................ 38 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 .................................................................. 38 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 .................................................................. 38 7.12 投资组合报告附注 .................................................................................................................. 38 §8 基金份额持有人信息 ......................................................................................................................... 40 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 3 页 共 47 页


8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ................................................................................ 40 8.2 期末上市基金前十名持有人 .................................................................................................... 40 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 .................................................................... 41 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 ................................ 41 §9 开放式基金份额变动 ......................................................................................................................... 42 § 10 重大事件揭示 ................................................................................................................................... 42 10.1 基金份额持有人大会决议 ...................................................................................................... 42 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...................................... 42 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .......................................................... 42 10.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................. 42 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .................................................................................. 42 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .................................................. 42 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .............................................................................. 43 10.8 其他重大事件 .......................................................................................................................... 44 § 11 影响投资者决策的其他重要信息 ................................................................................................... 46 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ................................... 46 § 12 备查文件目录 ................................................................................................................................... 46 12.1 备查文件目录 .......................................................................................................................... 46 12.2 存放地点 .................................................................................................................................. 46 12.3 查阅方式 .................................................................................................................................. 46 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 4 页 共 47 页


§2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 基金简称 招商沪深 300 高贝塔指数分级 场内简称 高贝分级 基金主代码 161718 交易代码 161718 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2013 年 8月1 日 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 34,699,214.39 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2013 年 9月2 日 下属分级基金的基金简称 招商300高贝塔A (场 内简称:高贝塔 A) 招商 300 高贝塔 B(场 内简称:高贝塔 B) 招商沪深 300 高贝 塔指数分级(场内 简称:高贝分级) 下属分级基金的交易代码 150145 150146 161718 报告期末下属分级基金份额 总额 10,407,040.00 份 10,407,041.00 份 13,885,133.39 份


2.2 基金产品说明 投资目标 本基金进行被动式指数化投资,通过严格的投资纪律约束和数量化 的风险管理手段,实现对标的指数的有效跟踪,获得与标的指数收 益相似的回报。本基金的投资目标是保持基金净值收益率与业绩基 准日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.35%,年跟踪误差不超过 4%。 投资策略 本基金以沪深 300 高贝塔指数为标的指数,采用完全复制法,按照 标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,进行被动式 指数化投资。股票投资组合的构建主要按照标的指数的成份股组成 及其权重来拟合复制标的指数,并根据标的指数成份股及其权重的 变动而进行相应调整,以复制和跟踪标的指数。 当预期成份股发生调整,成份股发生配股、增发、分红等行为,以 及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影 响,或因某些特殊情况导致流动性不足,导致无法有效复制和跟踪 标的指数时, 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整, 力求降低跟踪误差。基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如 发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金 的投资目标。 业绩比较基准 沪深 300 高贝塔指数收益率×95%+金融机构人民币活期存款基招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 5 页 共 47 页


准利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为股票型基金,具有较高风险、较高预期收益的特征。 下属分级基金的风险收益 特征 招商 300 高贝塔 A 份额具有低风险、收 益相对稳定的特征。 招商300 高贝塔B份 额具有高风险、高预 期收益的特征。 本基金为股票型基 金,具有较高风险、 较高预期收益的特 征。


2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 招商基金管理有限公司 中国银行股份有限公司 信息披露负责人 姓名 潘西里 王永民 联系电话 0755-83196666 010-66594896 电子邮箱 cmf@cmfchina.com fcid@bankofchina.com 客户服务电话


400-887-9555 95566 传真 0755-83196475 010-66594942 注册地址 深圳市福田区深南大道 7088 号 北京西城区复兴门内大街 1 号 办公地址 中国深圳深南大道 7088号 招商银行大厦 北京西城区复兴门内大街 1 号 邮政编码 518040 100818 法定代表人 李浩 田国立


2.4 信息披露方式


本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报 登载基金半年度报告正文的管理人互联网 网址 http://www.cmfchina.com 基金半年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号


招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 6 页 共 47 页


§3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位:人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2017年 1 月1 日 - 2017 年 6月 30 日 ) 本期已实现收益 -800,488.04 本期利润 -750,103.53 加权平均基金份额本期利润 -0.0206 本期加权平均净值利润率 -2.78% 本期基金份额净值增长率 -3.19% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 ) 期末可供分配利润 4,263,406.60 期末可供分配基金份额利润 0.1229 期末基金资产净值 25,304,066.13 期末基金份额净值 0.729 3.1.3 累计期末指标 报告期末( 2017 年6 月30 日 ) 基金份额累计净值增长率 20.22% 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认(申)购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益 水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润等于未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 4.59% 0.73% 4.97% 0.72% -0.38% 0.01% 过去三个月 -2.41% 0.90% -2.25% 0.86% -0.16% 0.04% 过去六个月 -3.19% 0.80% -2.22% 0.77% -0.97% 0.03% 过去一年 1.76% 0.90% 2.61% 0.90% -0.85% 0.00% 过去三年 38.18% 2.00% 57.48% 1.95% -19.30% 0.05% 自基金合同 生效起至今 20.22% 1.84% 47.89% 1.81% -27.67% 0.03%


招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 7 页 共 47 页


3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较


§4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 招商基金管理有限公司于 2002 年 12 月27 日经中国证监会(2002)100 号文批准设立。目前, 公司注册资本金为人民币 2.1 亿元,招商银行股份有限公司持有公司全部股权的 55%,招商证券 股份有限公司持有公司全部股权的 45%。 招商基金管理有限公司首批获得企业年金基金投资管理人资格、基本养老保险基金投资管理 资格;2004年获得全国社保基金投资管理人资格;同时拥有 QDII(合格境内机构投资者)资格、专 户理财(特定客户资产管理计划)资格。 截至 2017 年 6 月 30 日,本基金管理人共管理 137 只基金,公募基金管理规模快速增长,公 募基金管理规模为 3711亿元,行业排名第 6。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 8 页 共 47 页


2017 年上半年获奖情况如下: 债券投资能力五星基金公司(海通证券) 晨星 2017 年度基金奖提名(晨星) 招商产业债?三年期开放式债券型持续优胜金牛基金《中国证券报》 金基金?股票投资回报基金管理公司奖《上海证券报》 招商双债增强?2016 年度金基金?一年期债券基金奖《上海证券报》 招商产业债?2016 年度金基金?三年期债券基金奖《上海证券报》 招商安瑞进取?三年持续回报积极债券型明星基金奖《证券时报》 招商产业债基金?三年持续回报普通债券型明星基金奖《证券时报》 招商丰融基金?2016 年度绝对收益明星基金奖《证券时报》 招商制造业转型基金?2016 年度平衡混合型明星基金奖《证券时报》


4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介 姓名 职务 任本基金的基金经理(助 理)期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 罗毅 本基金的 基金经理 2013年8月 1 日 - 9 男,经济学硕士。2007 年加入 华润(深圳)有限公司,从事 商业地产投资项目分析及营 运管理工作; 2008 年 4 月加入 招商基金管理有限公司,从事 养老金产品设计研发、基金市 场研究、量化选股研究及指数 基金运作管理工作,曾任高级 经理、ETF 专员,现任上证消 费 80 交易型开放式指数证券 投资基金及其联接基金、深证 电子信息传媒产业(TMT)50 交易型开放式指数证券投资 基金及其联接基金、招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资 基金、招商沪深 300 地产等权 重指数分级证券投资基金、招 商中证全指证券公司指数分 级证券投资基金基金经理。 注:1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日,后任基金经理的任职日期以及历任 基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告(生效)日期;


2、报告截止日至批准送出日期间,自 2017 年7月 1 日起罗毅先生离任本基金的基金经理; 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 9 页 共 47 页


3、报告截止日至批准送出日期间,自 2017 年7月 1 日起苏燕青女士担任本基金的基金经理; 4、证券从业年限计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》中关于证券从业人 员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明: 在本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及《招商沪 深 300 高贝塔指数分级证券投资基金基金合同》等基金法律文件的约定,本着诚实信用、勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金持有人谋求最大利益。本报告 期内,基金运作整体合法合规,无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符 合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人(以下简称“公司” )已建立较完善的研究方法和投资决策流程,确保各投资组合 享有公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库,制定明确的备选库建立、 维护程序。公司拥有健全的投资授权制度,明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分,投资组合经理在授权范围内可以自主决策,超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序。公司的相关研究成果向内部所有投资组合开放,在投资研究层面不 存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易,严格禁止可能导致不公平交易和利益输送 的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交易,公司要求相 关投资组合经理提供决策依据,并留存记录备查,完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合 等除外。 本报告期内,本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行,本公司 所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易不存在成交较少的单边交易量超过该证券当日 成交量的 5%的情形。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,从国内宏观经济数据来看,经济运行相对平稳,货币政策维持中性。沪深 300 高 贝塔指数报告期内下跌 2.37%,从市场风格来看,报告期内属于大盘股行情,从行业来看,家用招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 10 页 共 47 页


电器、食品饮料、非银金融、银行、电子等行业板块涨幅较大,农林牧渔、纺织服装、综合、传 媒、商业贸易等行业板块跌幅较大。 本基金报告期内股票仓位总体维持在 92%左右的水平,基本完成了对基准的跟踪。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 报告期内,本基金份额净值增长率为-3.19%,同期业绩比较基准增长率为-2.22%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 上半年欧洲经济复苏势头强劲,宽松的货币政策刺激消费增长,利于企业扩大投资规模,经 济超预期增长,但欧洲银行业危机与债务危机的风险点并未消除,仍存隐患。美国经济数据喜忧 参半,就业数据显示接近充分就业,房地产市场持续回暖,ISM 制造业 PMI 显著回升,但其通胀数 据持续疲弱,政治风险增强,随着“通俄门”和医改遇挫的发生,美国特朗普新政存有较大不确 定性。 2017 年上半年经济保持增长,GDP 实际同比增长 6.9%,与一季度持平,6 月 PMI 新出口订单 指数对新订单指数的贡献较前期持续上升;受去年同期基数较小、上半年财政发力影响,三大类 投资均有所反弹;消费名义增速亦好于市场预期,从数据观察来看,通讯器材、文化办公、建筑 装潢、日用品等增速反弹明显,持续性仍需观望。展望下半年,在监管力度加大,地方债务持续 收紧的大背景下,投资增速、制造业扩张及消费支出能否持续有待观察,下半年经济能否持续增 长存隐忧。 报告期内大小盘分化明显,创业板连续四个季度业绩增速不达预期,下半年业绩下滑风险不 减,再加上监管压力,及经济去杠杆、金融防风险的政策态势,创业板等小盘股行情仍不容乐观, 市场仍将偏好业绩增长确定性高的大盘蓝筹股,预计下半年大盘蓝筹走势仍将好于中小创。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 报告期内,本基金的估值业务严格按照相关的法律法规、基金合同以及《招商基金管理有限 公司基金估值委员会管理制度》进行。基金核算部负责日常的基金资产的估值业务,执行基金估 值政策。另外,公司设立由投资和研究部门、风险管理部、基金核算部、法律合规部负责人和基 金经理代表组成的估值委员会。公司估值委员会的相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工 作经历。公司估值委员会主要负责制定、修订和完善基金估值政策和程序,定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估值程序执行情况进行监督。 投资和研究部门以及基金核算部共同负责关注相关投资品种的动态,评判基金持有的投资品 种是否处于不活跃的交易状态或者最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了 影响证券价格的重大事件,从而确定估值日需要进行估值测算或者调整的投资品种;投资和研究招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 11 页 共 47 页


部门定期审核公允价值的确认和计量;研究部提出合理的数量分析模型对需要进行估值测算或者 调整的投资品种进行公允价值定价与计量并定期对估值政策和程序进行评价, 以保证其持续适用; 基金核算部定期审核估值政策和程序的一致性,并负责与托管行沟通估值调整事项;风险管理部 负责估值委员会工作流程中的风险控制;法律合规部负责日常的基金估值调整结果的事后复核监 督工作;法律合规部与基金核算部共同负责估值调整事项的信息披露工作。


基金经理代表向估值委员会提供估值参考信息,参与估值政策讨论;对需采用特别估值程序 的证券,基金及时启动特别估值程序,由公司估值委员会集体讨论议定特别估值方案并与托管行 沟通后由基金核算部具体执行。 本基金管理人参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。截止报告期末本基金管理人 已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协议,由其按约定提供在银行 间同业市场和交易所市场交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 根据《基金合同》的约定“在存续期内,本基金(包括招商 300 高贝塔份额、招商 300 高贝 塔 A 份额、招商 300 高贝塔 B 份额)不进行收益分配” ,故本报告期本基金无需进行收益分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金存在连续六十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形,相关解决方案已经上报中 国证监会。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人” )在招商沪深 300 高贝塔指数分级 证券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法 律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽 责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议 的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金份额申购 赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人存在损害基金 份额持有人利益的行为。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 12 页 共 47 页


5.3 托管人对本半年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中的“金 融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内) 、投资组合报告等数据真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体:招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 报告截止日: 2017 年6月 30 日 单位:人民币元 资 产 附注号 本期末 2017 年 6 月30 日 上年度末 2016 年12月 31 日 资 产:





银行存款 6.4.7.1 1,765,788.88 1,501,618.76 结算备付金


513,576.07 510,609.69 存出保证金


8,967.47 12,303.45 交易性金融资产 6.4.7.2 23,412,418.38 27,893,639.75 其中:股票投资


23,412,418.38 27,893,639.75 基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


- 250,108.32 应收利息 6.4.7.5 409.94 435.35 应收股利


- - 应收申购款


14,077.78 28,354.00 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


25,715,238.52 30,197,069.32 负债和所有者权益 附注号 本期末 2017 年 6 月30 日 上年度末 2016 年12月 31 日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- 252,487.45 应付赎回款


125,784.32 11,454.14 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 13 页 共 47 页


应付管理人报酬


20,297.27 26,465.03 应付托管费


4,059.46 5,293.00 应付销售服务费


- - 应付交易费用 6.4.7.7 12,144.79 21,112.57 应交税费


- - 应付利息


- - 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 248,886.55 360,035.49 负债合计


411,172.39 676,847.68 所有者权益:





实收基金 6.4.7.9 21,040,659.53 23,758,842.15 未分配利润 6.4.7.10 4,263,406.60 5,761,379.49 所有者权益合计


25,304,066.13 29,520,221.64 负债和所有者权益总计


25,715,238.52 30,197,069.32 注:报告截止日 2017 年 6 月 30 日,招商沪深 300 高贝塔指数分级份额净值 0.729 元,招商 300 高贝塔 A 份额净值 1.027 元, 招商 300 高贝塔B 份额净值 0.431 元; 基金份额总额 34,699,214.39 份, 其中招商 300 高贝塔指数分级份额 13,885,133.39 份, 招商 300 高贝塔 A 份额10,407,040.00 份,招商 300 高贝塔B 份额 10,407,041.00 份。


6.2 利润表 会计主体:招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 本报告期:2017 年1 月1日至 2017 年6 月30 日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期 2017年1月1日至2017 年 6 月30日 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 一、收入


-253,599.02 -7,308,237.46 1.利息收入


7,271.72 15,593.66 其中:存款利息收入 6.4.7.11 7,271.72 15,584.60 债券利息收入


- 9.06 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


- - 2.投资收益(损失以“-”填列)


-318,888.01 -5,974,305.07 其中:股票投资收益 6.4.7.12 -431,635.54 -6,276,380.28 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 - 3,114.84 资产支持证券投资收益 6.4.7.14 - - 贵金属投资收益 6.4.7.15 - - 衍生工具收益 6.4.7.16 - - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 14 页 共 47 页


股利收益 6.4.7.17 112,747.53 298,960.37 3.公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 6.4.7.18 50,384.51 -1,422,840.84 4.汇兑收益(损失以“-”号填 列) - - 5.其他收入(损失以“-”号填 列) 6.4.7.19 7,632.76 73,314.79 减:二、费用


496,504.51 739,785.70 1.管理人报酬 6.4.10.2.1 134,152.90 236,610.90 2.托管费 6.4.10.2.2 26,830.53 47,322.12 3.销售服务费


- - 4.交易费用 6.4.7.20 26,933.29 139,990.10 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.其他费用 6.4.7.21 308,587.79 315,862.58 三、 利润总额 (亏损总额以 “-” 号填列) -750,103.53 -8,048,023.16 减:所得税费用


- - 四、净利润(净亏损以“-”号 填列) -750,103.53 -8,048,023.16 6.3 所有者权益(基金净值)变动表 会计主体:招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 本报告期:2017 年1 月1日至 2017 年6 月30 日 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 23,758,842.15 5,761,379.49 29,520,221.64 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - -750,103.53 -750,103.53 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数(净值减少以“-” 号填列) -2,718,182.62 -747,869.36 -3,466,051.98 其中:1.基金申购款 2,779,622.80 615,785.89 3,395,408.69 2.基金赎回款 -5,497,805.42 -1,363,655.25 -6,861,460.67 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) - - - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 15 页 共 47 页


五、期末所有者权益(基金净值) 21,040,659.53 4,263,406.60 25,304,066.13 项目 上年度可比期间 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 31,789,083.40 14,032,000.21 45,821,083.61 二、本期经营活动产生的基金净 值变动数(本期利润) - -8,048,023.16 -8,048,023.16 三、本期基金份额交易产生的基 金净值变动数(净值减少以“-” 号填列) -2,881,243.65 -726,281.23 -3,607,524.88 其中:1.基金申购款 46,466,884.49 8,908,949.80 55,375,834.29 2.基金赎回款 -49,348,128.14 -9,635,231.03 -58,983,359.17 四、本期向基金份额持有人分配 利润产生的基金净值变动(净值 减少以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 28,907,839.75 5,257,695.82 34,165,535.57 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署: ______金旭______














______欧志明______














____何剑萍____ 基金管理人负责人














主管会计工作负责人














会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 (以下简称 “本基金”) 经中国证券监督管理 委员会 (以下简称“中国证监会”) 《关于核准招商沪深 300高贝塔指数分级证券投资基金募集的 批复》(证监许可 [2013] 764 号文) 批准,由招商基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券 投资基金法》及其配套规则和《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金基金合同》发售,基 金合同于 2013 年 8 月 1 日生效。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集规模为 546,488,920.70 份基金份额。本基金的基金管理人为招商基金管理有限公司,基金托管人为中国 银行股份有限公司 (以下简称“中国银行”) 。 本基金于 2013 年 7 月 8 日至 2013 年 7 月 26 日募集,募集期间净认购资金人民币 546,406,226.00 元,认购资金在募集期间产生的利息人民币 82,694.70 元,募集的有效认购份额 及利息结转的基金份额合计 546,488,920.70 份。 上述募集资金已由毕马威华振会计师事务所 (特 殊普通合伙) 验证,并出具了毕马威华振验字第 1300107 号验资报告。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 16 页 共 47 页


根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、 《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券 投资基金基金合同》和最新公告的《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金招募说明书》的 有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括沪深 300 高贝塔指数的成份股、 备选成份股、新股 (含首次公开发行和增发) 、股指期货、债券、债券回购等固定收益投资品种 以及法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他金融工具 (但须符合中国证监会的相关规 定) 。本基金投资于股票的资产不低于基金资产的 90%,投资于沪深 300 高贝塔指数成份股和备 选成份股的资产不低于股票资产的 90%;现金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低 于基金资产净值的 5% 。如法律法规或中国证监会以后允许基金投资其他金融工具,基金管理人 在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为:沪深 300 高贝塔指数收 益率×95%+金融机构人民币活期存款基准利率 (税后)×5% 。 招商 300 高贝塔 A 份额、招商 300 高贝塔 B 份额于 2013 年9 月2 日开始上市交易。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金以持续经营为基础。本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准则的要求,同时亦按照中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号 <年度报告和半年度报告>》以及中国证券投资基金业协会于 2012 年 11 月 16 日颁布的《证 券投资基金会计核算业务指引》编制财务报表。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关 规定的要求,真实、完整地反映了本基金 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6月30 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期内未发生重大会计差错更正。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 17 页 共 47 页


6.4.6 税项 根据财税字[1998]55 号文《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》 、财 税[2004]78 号文《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2012]85 号文《财政部、国家税务 总局、 证监会关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》 、 财税[2015]101 号《财政部 国家税务总局 证监会关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通 知》 、财税[2005]103 号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》 、上证交字[2008]16 号《关于做好调整证券交易印花税税率相关工作的通知》及深圳证券交易所于 2008 年 9 月 18 日 发布的《深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、财税 [2008]1 号 文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、财税[2016]36 号文《财政部、 国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 、 财税[2016]140 号文 《关于明确金融、 房地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》 、财税[2017]2 号文《关于资管产品增值税政策 有关问题的补充通知》 、财税[2015] 125 号文《关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》 、 《关于资管产品增值税有关问题的通知》 (财税[2017] 56 号)及其他相关税务法规和实务操作, 本基金及同类型基金适用的主要税项列示如下: (a)证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入,暂免征收企业所得税,4月30 日 (含) 前免征营业税。 (b)自 2016年 5 月1 日起,在全国范围内全面推开营业税改征增值税(以下称营改增)试点, 建筑业、房地产业、金融业、生活服务业等全部营业税纳税人, 纳入试点范围,由缴纳营业税改 为缴纳增值税。 证券投资基金(封闭式证券投资基金,开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债 券收入免征增值税。 对香港市场投资者(包括单位和个人)通过基金互认买卖内地基金份额免征增值税。 2018 年 1月1 日(含)以后,资管产品管理人(以下称管理人)运营资管产品过程中发生的 增值税应税行为(以下称资管产品运营业务) ,以管理人为增值税纳税人,暂适用简易计税方法, 按照 3%的征收率缴纳增值税。管理人接受投资者委托以及管理人发生的除资管产品运营业务以外 的其他增值税应税行为(以下称其他业务) ,按照现行规定缴纳增值税。管理人应分别核算资管产 品运营业务和其他业务的销售额和增值税应纳税额,未分别核算的,资管产品运营业务不得适用 于简易计税方法。对资管产品在 2018年 1 月1 日前运营过程中发生的增值税应税行为,未缴纳增 值税的,不再缴纳;已缴纳增值税的,已纳税额从管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。因 此,截至 2017 年6 月30日,本基金没有计提有关增值税费用。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 18 页 共 47 页


(c)基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价, 暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 (d)对基金取得的股票的股息、红利收入,债券的利息收入,由上市公司、发行债券的企业在 向基金支付上述收入时代扣代缴 20%的个人所得税。自 2013 年 1 月1 日起,对所取得的股息红利 收入根据持股期限差别化计算个人所得税的应纳税所得额:持股期限在 1 个月以内(含 1 个月) 的,其股息红利所得全额计入应纳税所得额;持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的,暂减 按 50%计入应纳税所得额;持股期限超过 1 年的,股权登记日为自 2013 年1月 1 日起至2015 年 9 月 7 日期间的,暂减按 25%计入应纳税所得额,股权登记日在 2015 年9月 8 日及以后的,暂免征 收个人所得税。 (e)关于香港市场投资者通过基金互认买卖内地基金份额的所得税问题: 对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让差价所得, 暂免征收所得税。 对香港市场投资者(包括企业和个人)通过基金互认从内地基金分配取得的收益,由内地上 市公司向该内地基金分配股息红利时,对香港市场投资者按照 10%的税率代扣所得税;或发行债券 的企业向该内地基金分配利息时, 对香港市场投资者按照 7%的税率代扣所得税,并由内地上市公 司或发行债券的企业向其主管税务机关办理扣缴申报。 该内地基金向投资者分配收益时,不再扣缴 所得税。 内地基金管理人应当向相关证券登记结算机构提供内地基金的香港市场投资者的相关信息。 (f)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。 (g)对投资者(包括个人和机构投资者)从基金分配中取得的收入, 暂不征收个人所得税和企业 所得税。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 活期存款 1,765,788.88 定期存款 - 其中:存款期限 1-3 个月 - 其他存款 - 合计 1,765,788.88 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 19 页 共 47 页





6.4.7.2 交易性金融资产 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 24,950,406.39 23,412,418.38 -1,537,988.01 贵金属投资-金交所 黄金合约 - - - 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 24,950,406.39 23,412,418.38 -1,537,988.01


6.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末无衍生金融工具。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末无买入返售金融资产。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末无买断式逆回购交易中取得的债券。 6.4.7.5 应收利息 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6 月30 日 应收活期存款利息 313.68 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 92.66 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 20 页 共 47 页


应收黄金合约拆借孳息 - 其他 3.60 合计 409.94


6.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末无其他资产。 6.4.7.7 应付交易费用 单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 交易所市场应付交易费用 12,144.79 银行间市场应付交易费用 - 合计 12,144.79


6.4.7.8 其他负债











单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 209.31 预提费用 198,677.24 应付指数使用费 50,000.00 合计 248,886.55


6.4.7.9 实收基金 金额单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 39,182,994.25 23,758,842.15 本期申购 4,583,553.45 2,779,622.80 本期赎回(以"-"号填列) -9,067,333.31 -5,497,805.42 本期末 34,699,214.39 21,040,659.53 注:1、本期申购含红利再投、转换入份(金)额,本期赎回含转换出份(金)额; 2、根据《基金合同》规定,投资者可申购、赎回招商 300 高贝塔份额,招商 300 高贝塔 A招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 21 页 共 47 页


份额和招商 300 高贝塔 B 份额只可在深圳证券交易所上市交易,因此上表不再单独披露招商 300 高贝塔 A 份额和招商 300 高贝塔B 份额的情况。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 15,119,180.37 -9,357,800.88 5,761,379.49 本期利润 -800,488.04 50,384.51 -750,103.53 本期基金份额交易 产生的变动数 -1,720,185.85 972,316.49 -747,869.36 其中:基金申购款 1,745,256.04 -1,129,470.15 615,785.89 基金赎回款 -3,465,441.89 2,101,786.64 -1,363,655.25 本期已分配利润 - - - 本期末 12,598,506.48 -8,335,099.88 4,263,406.60


6.4.7.11 存款利息收入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 活期存款利息收入 5,247.41 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 107.00 其他 1,917.31 合计 7,271.72


6.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 卖出股票成交总额 10,529,054.50 减:卖出股票成本总额 10,960,690.04 买卖股票差价收入 -431,635.54


6.4.7.13 债券投资收益——买卖债券差价收入 本基金本报告期内无债券投资收益。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 22 页 共 47 页


6.4.7.14 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 6.4.7.15 贵金属投资收益


本基金本报告期内无贵金属投资收益。 6.4.7.16 衍生工具收益 本基金本报告期内无衍生工具收益。 6.4.7.17 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 股票投资产生的股利收益 112,747.53 基金投资产生的股利收益 - 合计 112,747.53


6.4.7.18 公允价值变动收益 单位:人民币元 项目名称 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 1.交易性金融资产 50,384.51 ——股票投资 50,384.51 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 合计 50,384.51


6.4.7.19 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 基金赎回费收入 7,247.37 转换转出收入 385.39 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 23 页 共 47 页


合计 7,632.76 注:1、本基金的赎回费率按基金持有人持有该部分基金份额的时间分段递减设定,于持有人赎回 基金份额时收取,赎回费总额按一定比例归入基金资产; 2、本基金的转换费由赎回费和申购费补差两部分组成,其中赎回费总额按一定比例归入转出 基金的基金资产。 6.4.7.20 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 交易所市场交易费用 26,933.29 银行间市场交易费用 - 合计 26,933.29


6.4.7.21 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 审计费用 20,158.75 信息披露费 148,765.71 指数使用费 100,000.00 银行费用 910.55 上市费 29,752.78 其他费用 9,000.00 合计 308,587.79 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至本财务报告批准报出日,本基金没有需要在财务报表附注中说明的或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报告批准报出日, 本基金没有需要在财务报表附注中说明的资产负债表日后事项。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 24 页 共 47 页


6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 招商基金管理有限公司 基金管理人 中国银行 基金托管人 招商证券股份有限公司(以下简称“招商证券”) 基金管理人的股东 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 成交金额 占当期股票 成交总额的 比例 招商证券 225,301.00 1.38% - - 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券交易。 6.4.10.1.3 债券回购交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的债券回购交易。 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的权证交易。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金































































































金额单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年1月1日至2017年6月30日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 25 页 共 47 页


招商证券 209.82 1.38% 209.82 1.73% 关联方名称 上年度可比期间 2016年1月1日至2016年6月30日 当期 佣金 占当期佣金 总量的比例 期末应付佣金余额 占期末应付佣 金总额的比例 招商证券 - - - - 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日 当期发生的基金应支付 的管理费 134,152.90 236,610.90 其中: 支付销售机构的客 户维护费 20,209.02 27,935.20 注: 支付基金管理人招商基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值×1.00%年费 率计提,逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金管理人报酬=前一日基金资产净值×1.00%÷当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位:人民币元 项目 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月 30 日 上年度可比期间 2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日 当期发生的基金应支付 的托管费 26,830.53 47,322.12 注:支付基金托管人中国银行的基金托管费按前一日基金资产净值×0.20%的年费率计提,逐日累 计至每月月底,按月支付。其计算公式为: 日基金托管费=前一日基金资产净值×0.20%÷当年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交 易。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 26 页 共 47 页


6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 本报告期内及上年度可比期间基金管理人无运用固有资金投资本基金的情况。 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方无投资本基金的情况。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位:人民币元 关联方 名称 本期 2017 年 1月1 日至2017 年 6 月30 日 上年度可比期间 2016 年 1月1 日至2016 年 6 月30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国银行 1,765,788.88 5,247.41 1,822,732.51 12,548.15 注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。 6.4.11 利润分配情况 根据《基金合同》的约定“在存续期内,本基金(包括招商 300 高贝塔份额、招商 300 高贝 塔 A 份额、招商 300 高贝塔 B 份额)不进行收益分配”,故本报告期本基金无需进行收益分配。 6.4.12 期末(2017 年 6月 30日)本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发/增发证券而持有的流通受限证券。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位:人民币元 股票 代码 股票 名称 停牌日期 停牌原因 期末 估值单 价 复牌日 期 复牌 开盘单价 数量(股) 期末 成本总额 期末估值 总额 备注 002049 紫光 国芯 2017年2月 20日 重大事项 30.82 2017年7 月17日 27.74 8,500 277,802.00 261,970.00 - 600100 同方 股份 2017年4月 21日 重大事项 14.12


18,000 266,941.04 254,160.00 - 601608 中信 重工 2017年4月 19日 重大事项 5.54 2017年7 月26日 5.26 44,400 269,484.34 245,976.00 - 601989 中国 2017年5月 重大事项 6.21 - - 31,934 242,541.72 198,310.14 - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 27 页 共 47 页


重工 31日 600959 江苏 有线 2017年6月 19日 重大事项 10.57 - - 13,593 175,115.82 143,678.01 - 000503 海虹 控股 2017年5月 11日 重大事项 24.93 - - 4,800 200,484.28 119,664.00 -


6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 本基金本报告期末无因银行间市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 本基金本报告期末无因交易所市场债券正回购交易而抵押的债券。 6.4.13 金融工具风险及管理 本基金是股票型基金, 本基金的运作涉及的金融工具主要包括股票投资 (主要是指数成份股、 备选成份股) 、债券投资等。与这些金融工具有关的风险,以及本基金的基金管理人管理这些风 险所采取的风险管理政策如下所述。 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人从事风险管理的目标是提升本基金风险调整后收益水平,保证本基金的 基金资产安全,维护基金份额持有人利益。基于该风险管理目标,本基金的基金管理人风险管理 的基本策略是识别和分析本基金运作使本基金面临各种类型的风险,确定适当的风险容忍度,并 及时可靠地对各种风险进行监督,将风险控制在限定的范围之内。本基金目前面临的主要风险包 括: 市场风险、信用风险和流动性风险。与本基金相关的市场风险主要包括市场价格风险和利率 风险。 本基金的基金管理人建立了以全面、独立、互相制约以及定性和定量相结合为原则的,监事 会、董事会及下设风险控制委员会、督察长、风险管理委员会、法律合规部和风险管理部等多层 次的风险管理组织架构体系。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指金融工具的一方到期无法履行约定义务致使本基金遭受损失的风险。本基金的 信用风险主要存在于银行存款、结算备付金、存出保证金、债券投资及其他。 本基金的银行存款存放于本基金的基金托管人中国银行,与该银行存款相关的信用风险不重 大。本基金在证券交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 28 页 共 47 页


算,因此违约风险发生的可能性很小;本基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信 用评估并采用券款对付交割方式以控制相应的信用风险。 对于与债券投资相关的信用风险,本基金的基金管理人通过对投资品种的信用等级评估来选 择适当的投资对象,并限制单个投资品种的持有比例来管理信用风险。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按短期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末及上年度末无按长期信用评级列示的债券投资。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指没有足够资金以满足到期债务支付的风险。本基金流动性风险来源于开放式 基金每日兑付赎回资金的流动性风险,以及因部分投资品种交易不活跃而出现的变现风险以及因 投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理价格变现投资的风险。本基金所持有的交易 性金融资产分别在在证券交易所交易, 除附注 6.4.12 所披露的流通受限不能自由转让的基金资产 外,本基金未持有其他有重大流动性风险的投资品种。本基金所持有的金融负债的合约到期日为 一年以内且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。可赎回基金份额净值 (所有 者权益)无固定到期日且不计息。 针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人在基金合同约定巨额赎回条款,设计 了非常情况下赎回资金的处理模式,控制因开放模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利 益。日常流动性风险管理中,本基金的基金管理人每日监控和预测本基金的流动性指标,通过对 投资品种的流动性指标来持续地评估、选择、跟踪和控制基金投资的流动性风险。同时,本基金 通过预留一定的现金头寸,并且在需要时可通过卖出回购金融资产方式融入短期资金,以缓解流 动性风险。 6.4.13.4 市场风险 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率敏感性金融工具的公允价值及将来现金流受市场利率变动而发生波动的风 险。本基金持有的利率敏感性资产主要是银行存款、债券投资;持有的利率敏感性负债主要是卖 出回购金融资产款。本基金的基金管理人日常通过对利率水平的预测、分析收益率曲线及优化利 率重新定价日组合等方法对上述利率风险进行管理。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 29 页 共 47 页


下表统计了本基金面临的利率风险敞口。 表中所示为本基金资产及交易形成负债的公允价值, 并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者进行了分类。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位:人民币元 本期末


2017 年 6月30 日 1 个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行存款 1,765,788.88 - - - - - 1,765,788.88 结算备付金 513,576.07 - - - - - 513,576.07 存出保证金 8,967.47 - - - - - 8,967.47 交易性金融资产 - - - - - 23,412,418.38 23,412,418.38 应收利息 - - - - - 409.94 409.94 应收申购款 - - - - - 14,077.78 14,077.78 资产总计 2,288,332.42 - - - - 23,426,906.10 25,715,238.52 负债











应付赎回款 - - - - - 125,784.32 125,784.32 应付管理人报酬 - - - - - 20,297.27 20,297.27 应付托管费 - - - - - 4,059.46 4,059.46 应付交易费用 - - - - - 12,144.79 12,144.79 其他负债 - - - - - 248,886.55 248,886.55 负债总计 - - - - - 411,172.39 411,172.39 利率敏感度缺口 2,288,332.42 - - - - 23,015,733.71 25,304,066.13 上年度末 2016 年 12 月 31 日 1 个月以内 1-3 个月 3个月-1年 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 资产











银行存款 1,501,618.76 - - - - - 1,501,618.76 结算备付金 510,609.69 - - - - - 510,609.69 存出保证金 12,303.45 - - - - - 12,303.45 交易性金融资产 - - - - - 27,893,639.75 27,893,639.75 应收证券清算款 - - - - - 250,108.32 250,108.32 应收利息 - - - - - 435.35 435.35 应收申购款 - - - - - 28,354.00 28,354.00 资产总计 2,024,531.90 - - - - 28,172,537.42 30,197,069.32 负债











应付证券清算款 - - - - - 252,487.45 252,487.45 应付赎回款 - - - - - 11,454.14 11,454.14 应付管理人报酬 - - - - - 26,465.03 26,465.03 应付托管费 - - - - - 5,293.00 5,293.00 应付交易费用 - - - - - 21,112.57 21,112.57 其他负债 - - - - - 360,035.49 360,035.49 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 30 页 共 47 页


负债总计 - - - - - 676,847.68 676,847.68 利率敏感度缺口 2,024,531.90 - - - - 27,495,689.74 29,520,221.64 注:上表按金融资产和金融负债的重新定价日或到期日孰早者进行分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 本基金本报告期末未持有债券投资及资产支持证券投资,因此市场利率变动而导致的利率敏 感性资产的公允价值变动对基金资产净值的影响不重大。 6.4.13.4.2 其他价格风险 其他价格风险是指交易性金融资产的公允价值受市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变 动发生波动的风险,该风险可能与特定投资品种相关,也有可能与整体投资品种相关。本基金所 持有的金融资产以公允价值计量,所有市场价格因素引起的金融资产公允价值变动均直接反映在 当期损益中。本基金在构建资产配置和基金资产投资组合的基础上,通过建立事前和事后跟踪误 差的方式,对基金资产的市场价格风险进行管理。 6.4.13.4.2.1 其他价格风险敞口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2017 年 6月30 日 上年度末 2016 年 12 月 31 日 公允价值 占基金 资产净 值比例 (%) 公允价值 占基金资 产净值比 例(%) 交易性金融资产-股票投资 23,412,418.38 92.52 27,893,639.75 94.49 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 23,412,418.38 92.52 27,893,639.75 94.49


6.4.13.4.2.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 1.若对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或下降 5% 2.其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末( 2017 年 6 月 30 日 ) 上年度末( 2016 年12 月 31 日 ) 1. 权益性投资的市场价格上升 5% 1,170,620.92 1,394,681.99 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 31 页 共 47 页


2. 权益性投资的市场价格下降 5% -1,170,620.92 -1,394,681.99





6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 本基金本报告期内无需要说明有助于理解和分析会计报表的其他事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 23,412,418.38 91.04 其中:股票 23,412,418.38 91.04 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - -








资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 2,279,364.95 8.86 7 其他各项资产 23,455.19 0.09 8 合计 25,715,238.52 100.00


7.2 期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 期末指数投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 264,688.00 1.05 B 采矿业 1,263,957.96 5.00 C 制造业 7,080,660.82 27.98 D 电力、热力、燃气及水生产和 供应业 184,898.00 0.73 E 建筑业 1,752,800.03 6.93 F 批发和零售业 167,196.25 0.66 G 交通运输、仓储和邮政业 262,506.00 1.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 3,470,421.32 13.71 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 32 页 共 47 页


务业 J 金融业 5,751,893.79 22.73 K 房地产业 879,744.75 3.48 L 租赁和商务服务业 245,955.00 0.97 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 203,061.10 0.80 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 676,481.00 2.67 S 综合 379,669.00 1.50 合计 22,583,933.02 89.25


7.2.2 期末积极投资按行业分类的境内股票投资组合 金额单位:人民币元 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 487,461.98 1.93 D 电力、热力、燃气及水生产 和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术 服务业 119,664.00 0.47 J 金融业 221,359.38 0.87 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理 业 - - O 居民服务、修理和其他服务 业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 828,485.36 3.27 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 33 页 共 47 页


7.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 7.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 000651 格力电器 9,200 378,764.00 1.50 2 600570 恒生电子 7,300 340,764.00 1.35 3 000983 西山煤电 37,500 328,875.00 1.30 4 603160 汇顶科技 3,100 310,930.00 1.23 5 002797 第一创业 33,700 310,377.00 1.23 6 600446 金证股份 17,602 309,443.16 1.22 7 300059 东方财富 24,552 295,115.04 1.17 8 002673 西部证券 20,505 291,581.10 1.15 9 000728 国元证券 23,835 291,263.70 1.15 10 600588 用友网络 16,900 289,328.00 1.14 11 600549 厦门钨业 13,200 283,668.00 1.12 12 000839 中信国安 28,200 281,718.00 1.11 13 600188 兖州煤业 22,845 279,622.80 1.11 14 000060 中金岭南 24,498 274,377.60 1.08 15 601555 东吴证券 23,950 268,958.50 1.06 16 600068 葛洲坝 23,900 268,636.00 1.06 17 601225 陕西煤业 37,455 264,806.85 1.05 18 601118 海南橡胶 46,600 264,688.00 1.05 19 002500 山西证券 27,495 263,402.10 1.04 20 600233 圆通速递 13,400 262,506.00 1.04 21 002049 紫光国芯 8,500 261,970.00 1.04 22 002174 游族网络 8,200 260,432.00 1.03 23 000686 东北证券 25,590 257,179.50 1.02 24 601688 华泰证券 14,313 256,202.70 1.01 25 300033 同花顺 4,100 255,061.00 1.01 26 601901 方正证券 25,621 254,416.53 1.01 27 600100 同方股份 18,000 254,160.00 1.00 28 600718 东软集团 16,301 253,480.55 1.00 29 002292 奥飞娱乐 14,902 251,843.80 1.00 30 000413 东旭光电 22,300 250,206.00 0.99 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 34 页 共 47 页


31 600919 江苏银行 26,800 248,972.00 0.98 32 600362 江西铜业 14,703 247,892.58 0.98 33 002195 二三四五 34,540 246,961.00 0.98 34 000783 长江证券 26,006 246,276.82 0.97 35 000750 国海证券 44,752 246,136.00 0.97 36 601608 中信重工 44,400 245,976.00 0.97 37 002183 怡 亚 通 28,500 245,955.00 0.97 38 600977 中国电影 13,100 245,232.00 0.97 39 600705 中航资本 43,220 244,193.00 0.97 40 000718 苏宁环球 41,400 242,604.00 0.96 41 601966 玲珑轮胎 10,800 242,244.00 0.96 42 601198 东兴证券 14,004 241,428.96 0.95 43 000063 中兴通讯 10,056 238,729.44 0.94 44 002081 金 螳 螂 21,700 238,266.00 0.94 45 000402 金 融 街 20,200 236,744.00 0.94 46 000559 万向钱潮 22,258 236,379.96 0.93 47 000792 盐湖股份 22,500 235,125.00 0.93 48 601788 光大证券 15,585 232,684.05 0.92 49 000776 广发证券 13,476 232,461.00 0.92 50 000938 紫光股份 3,800 232,256.00 0.92 51 601618 中国中冶 45,800 229,458.00 0.91 52 601997 贵阳银行 14,500 229,245.00 0.91 53 002310 东方园林 13,700 229,064.00 0.91 54 600061 国投安信 14,702 228,616.10 0.90 55 600111 北方稀土 19,959 226,135.47 0.89 56 603993 洛阳钼业 44,550 225,423.00 0.89 57 000917 电广传媒 19,900 224,870.00 0.89 58 300133 华策影视 20,000 224,000.00 0.89 59 601669 中国电建 28,200 223,344.00 0.88 60 600109 国金证券 18,894 221,437.68 0.88 61 601099 太平洋 54,915 220,758.30 0.87 62 000768 中航飞机 11,900 219,436.00 0.87 63 000555 神州信息 13,100 218,770.00 0.86 64 000009 中国宝安 26,900 217,621.00 0.86 65 002202 金风科技 14,000 216,580.00 0.86 66 000623 吉林敖东 9,422 215,669.58 0.85 67 600685 中船防务 7,793 213,372.34 0.84 68 601155 新城控股 11,500 213,210.00 0.84 69 600150 中国船舶 9,223 210,930.01 0.83 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 35 页 共 47 页


70 002736 国信证券 15,717 208,250.25 0.82 71 000156 华数传媒 13,900 207,249.00 0.82 72 601186 中国铁建 17,201 206,928.03 0.82 73 600372 中航电子 11,737 203,871.69 0.81 74 600926 杭州银行 13,700 203,445.00 0.80 75 000069 华侨城A 20,185 203,061.10 0.80 76 600060 海信电器 13,100 198,727.00 0.79 77 601377 兴业证券 26,713 198,477.59 0.78 78 601989 中国重工 31,934 198,310.14 0.78 79 600118 中国卫星 7,104 197,775.36 0.78 80 600038 中直股份 4,300 196,811.00 0.78 81 600690 青岛海尔 13,057 196,507.85 0.78 82 601718 际华集团 22,100 194,259.00 0.77 83 601390 中国中铁 22,200 192,474.00 0.76 84 601336 新华保险 3,735 191,979.00 0.76 85 600037 歌华有线 13,101 190,750.56 0.75 86 600048 保利地产 18,775 187,186.75 0.74 87 600008 首创股份 28,100 184,898.00 0.73 88 600737 中粮糖业 19,500 184,080.00 0.73 89 601216 君正集团 37,200 181,908.00 0.72 90 600827 百联股份 10,289 167,196.25 0.66 91 600157 永泰能源 46,283 165,230.31 0.65 92 600820 隧道股份 16,300 164,630.00 0.65 93 600958 东方证券 11,801 164,151.91 0.65 94 600895 张江高科 9,600 162,048.00 0.64 95 300168 万达信息 11,000 160,050.00 0.63 96 600959 江苏有线 13,593 143,678.01 0.57 97 002456 欧菲光 4,500 81,765.00 0.32


7.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 1 000923 河北宣工 8,391 250,051.80 0.99 2 601992 金隅股份 36,694 237,410.18 0.94 3 600369 西南证券 39,458 221,359.38 0.87 4 000503 海虹控股 4,800 119,664.00 0.47


招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 36 页 共 47 页


7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 000651 格力电器 333,197.00 1.13 2 002797 第一创业 317,275.00 1.07 3 603160 汇顶科技 288,332.00 0.98 4 000983 西山煤电 286,758.00 0.97 5 600019 宝钢股份 276,080.00 0.94 6 600588 用友网络 261,152.00 0.88 7 600233 圆通速递 259,134.00 0.88 8 600549 厦门钨业 257,958.00 0.87 9 600977 中国电影 254,297.00 0.86 10 601118 海南橡胶 254,255.00 0.86 11 600919 江苏银行 249,993.00 0.85 12 000718 苏宁环球 248,920.00 0.84 13 002310 东方园林 231,673.00 0.78 14 601997 贵阳银行 229,121.00 0.78 15 601618 中国中冶 228,117.00 0.77 16 000413 东旭光电 227,894.00 0.77 17 300133 华策影视 227,133.00 0.77 18 601966 玲珑轮胎 217,610.00 0.74 19 000792 盐湖股份 216,717.00 0.73 20 600926 杭州银行 210,515.00 0.71 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票;


2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项的“累计买入金额”按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净 值比例(%) 1 600406 国电南瑞 349,200.20 1.18 2 600008 首创股份 326,502.00 1.11 3 600050 中国联通 298,587.00 1.01 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 37 页 共 47 页


4 600019 宝钢股份 286,230.00 0.97 5 600005 武钢股份








276,080.00


0.94 6 000793 华闻传媒 275,557.00 0.93 7 600875 东方电气 266,617.72 0.90 8 600021 上海电力 266,239.00 0.90 9 601992 金隅股份 262,575.00 0.89 10 000712 锦龙股份 260,372.69 0.88 11 002456 欧菲光 257,136.88 0.87 12 300002 神州泰岳 253,792.00 0.86 13 600177 雅戈尔 249,853.04 0.85 14 000027 深圳能源 244,728.00 0.83 15 600648 外高桥 242,270.25 0.82 16 600783 鲁信创投 239,950.65 0.81 17 300058 蓝色光标 238,352.00 0.81 18 601727 上海电气 236,501.00 0.80 19 600839 四川长虹 234,475.00 0.79 20 300085 银之杰 226,782.00 0.77 注:1、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;


2、基金持有的股票分类为交易性金融资产的,本项 “累计卖出金额”按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位:人民币元 买入股票成本(成交)总额


6,429,084.16


卖出股票收入(成交)总额 10,529,054.50 注:1、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票, 卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票;


2、“买入股票成本(成交)总额”、“卖出股票收入(成交)总额”均按买卖成交金额(成 交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 38 页 共 47 页


7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 7.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货合约。 7.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。本基金在股 指期货投资中将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,参与股指期货 的投资,以改善组合的风险收益特性。本基金主要通过对现货和期货市场运行趋势的研究,结合 股指期货定价模型寻求其合理估值水平,采用流动性好、交易活跃的期货合约,达到有效跟踪标 的指数的目的。此外,本基金还将运用股指期货来对冲特殊情况下的流动性风险以进行有效的现 金管理,如预期大额申购赎回、大量分红等,以及对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的 风险。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货合约。 7.11.3 本期国债期货投资评价 根据本基金合同规定,本基金不参与国债期货交易。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内基金投资的前十名证券除国元证券(股票代码 000728)、西部证券(股票代码 002673)外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查,不存在报告编制日前一年内受 到公开谴责、处罚的情形。 1、国元证券(股票代码 000728) 该证券发行人于 2016 年8 月1 日发布公告称, 因未依法履行职责原因, 被全国股转公司警示。 该证券发行人于 2016 年10月 13 日发布公告称,因违规经营原因,被深圳证券交易所警示。 2、西部证券(股票代码 002673) 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 39 页 共 47 页


该证券发行人于 2016 年7 月11 日发布公告称,因未依法履行职责原因,被全国股转公司责 令改正。 该证券发行人于 2016 年8 月30 日发布公告称,因未依法履行职责原因,被中国证监会地方 监管机构警示。 该证券发行人于 2016 年12月 13 日发布公告称,因未依法履行职责原因,被中国证监会地方 监管机构警示。 该证券发行人于 2017 年2 月3 日发布公告称,因违规经营原因,被中国证监会责令改正。 该证券发行人于 2017 年4 月14 日发布公告称,因违规经营原因,被全国股转公司责令改正。





对上述证券的投资决策程序的说明:本基金为指数型基金,因复制指数被动持有,上述证券 的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 7.12.2 报告期内,本基金不存在投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库的情形。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 8,967.47 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 409.94 5 应收申购款 14,077.78 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 23,455.19 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 7.12.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明


本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限的情况。 7.12.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产 流通受限情况说明 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 40 页 共 47 页


净值比例(%) 1 000503 海虹控股 119,664.00 0.47 重大事项


§8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位:份 份额级别 持有人户 数(户) 户均持有的 基金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份额 比例 招商300高贝塔A (场内简称:高 贝塔 A) 95 109,547.79 700,836.00 6.73% 9,706,204.00 93.27% 招商300高贝塔B (场内简称:高 贝塔 B) 626 16,624.67 234,825.00 2.26% 10,172,216.00 97.74% 招商沪深 300 高 贝 塔 指 数 分 级 (场内简称:高 贝分级) 1,285 10,805.55 635,195.93 4.57% 13,249,937.46 95.43% 合计 2,006 17,297.71 1,570,856.93 4.53% 33,128,357.46 95.47% 注:机构投资者/个人投资者持有份额占总份额比例计算中,对下属分级基金,比例的分母采用各 自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金份额总额) 。 8.2 期末上市基金前十名持有人 招商 300 高贝塔 A(场内简称:高贝塔 A) : 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 李怡名 7,546,682.00 72.52% 2 黄松友 771,990.00 7.42% 3 中国太平洋财产保险-传统-普通保 险产品-013C-CT001 深 700,000.00 6.73% 4 李翎 500,000.00 4.80% 5 方春娣 231,769.00 2.23% 6 高长凤 77,872.00 0.75% 7 郭素珍 60,000.00 0.58% 8 唐宜娟 50,003.00 0.48% 9 朱洪宏 49,845.00 0.48% 10 孙珺 46,639.00 0.45% 招商 300 高贝塔 B(场内简称:高贝塔 B) : 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 41 页 共 47 页


序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额 比例 1 陈建平 654,832.00 6.29% 2 张惠仙 604,324.00 5.81% 3 邵行 477,637.00 4.59% 4 朱家盛 340,000.00 3.27% 5 耿淑清 338,976.00 3.26% 6 邓继伦 265,300.00 2.55% 7 尉睦金 223,577.00 2.15% 8 俞传生 214,200.00 2.06% 9 徐伟之 210,000.00 2.02% 10 刘用坤 199,200.00 1.91% 注:以上数据由中国证券登记结算公司提供,持有人为场内持有人。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额 比例 基金管理人所有从 业人员持有本基金 招商300高贝塔A (场内简称: 高贝塔 A) - - 招商300高贝塔B (场内简称: 高贝塔 B) - - 招商沪深 300 高贝塔指数分 级(场内简称:高贝分级) 1,666.52 0.0120% 合计 1,666.52 0.0048% 注:分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中,对下属分级基金,比例的 分母采用各自级别的份额,对合计数,比例的分母采用下属分级基金份额的合计数(即期末基金 份额总额) 。 8.4 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间 (万 份) 本公司高级管理人 员、基金投资和研究 部门负责人持有本 开放式基金 招商 300 高贝塔 A (场内简称: 高贝塔A) 0 招商 300 高贝塔 B (场内简称: 高贝塔B) 0 招商沪深 300 高贝塔指数分级(场内简 称:高贝分级) 0 合计 0 本基金基金经理持 有本开放式基金 招商 300 高贝塔 A (场内简称: 高贝塔A) 0 招商 300 高贝塔 B (场内简称: 高贝塔B) 0 招商沪深 300 高贝塔指数分级(场内简 称:高贝分级) 0 合计 0 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 42 页 共 47 页


§9 开放式基金份额变动 单位:份 项目 招商 300 高贝塔 A (场内简称:高贝 塔 A) 招商 300 高贝塔 B(场内简称: 高 贝塔 B) 招商沪深 300 高 贝塔指数分级 (场内简称:高 贝分级) 基金合同生效日(2013 年 8 月 1 日) 基金份额总额 134,919,538.00 134,919,539.00 276,649,843.70 本报告期期初基金份额总额 12,133,179.00 12,133,180.00 14,916,635.25 本报告期基金总申购份额 - - 4,583,553.45 减:本报告期基金总赎回份额 - - 9,067,333.31 本报告期基金拆分变动份额(份额减 少以"-"填列) -1,726,139.00 -1,726,139.00 3,452,278.00 本报告期期末基金份额总额 10,407,040.00 10,407,041.00 13,885,133.39


§10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期没有举行基金份额持有人大会。








10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金本报告期内基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。





10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期基金投资策略无改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期本基金聘请的会计师事务所未发生变更。





10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期,基金管理人没有受到监管部门的稽查或处罚,亦未收到关于基金管理人的高级管 理人员、托管人及其高级管理人员受到监管部门的稽查或处罚的书面通知或文件。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 43 页 共 47 页


10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况


10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单 元数量 股票交易 应支付该券商的佣金


备注 成交金额 占当期股票 成交总额的比 例 佣金 占当期佣金 总量的比例 长城证券 2 7,668,054.76 46.81% 7,140.98 46.90% - 东兴证券 3 3,570,998.33 21.80% 3,325.68 21.84% - 华安证券 1 1,815,861.58 11.08% 1,690.82 11.10% - 中信建投 6 1,246,340.00 7.61% 1,160.52 7.62% - 天风证券 2 995,917.00 6.08% 927.51 6.09% - 华创证券 2 452,367.00 2.76% 421.34 2.77% - 兴业证券 2 258,898.00 1.58% 240.96 1.58% - 招商证券 1 225,301.00 1.38% 209.82 1.38% - 西藏东方财富 1 148,415.83 0.91% 108.60 0.71% - 太平洋证券 2 - - - - - 申万宏源 4 - - - - - 国金证券 1 - - - - - 第一创业证券 1 - - - - - 海通证券 3 - - - - - 国泰君安 3 - - - - - 银河证券 1 - - - - - 国信证券 2 - - - - - 新时代证券 1 - - - - - 安信证券 1 - - - - - 光大证券 1 - - - - - 东方证券 1 - - - - - 广发证券 1 - - - - - 国海证券 1 - - - - - 中金公司 2 - - - - - 长江证券 2 - - - - - 红塔证券 1 - - - - - 平安证券 3 - - - - - 中信证券 2 - - - - - 中泰证券 2 - - - - - 华泰证券 3 - - - - - 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 44 页 共 47 页


大通证券 1 - - - - - 方正证券 3 - - - - - 民族证券 1 - - - - - 东北证券 1 - - - - - 中投证券 1 - - - - - 中银国际 3 - - - - - 信达证券 2 - - - - - 注:基金交易佣金根据券商季度综合评分结果给与分配,券商综合评分根据研究报告质量、路演 质量、联合调研质量以及销售服务质量打分,从多家服务券商中选取符合法律规范经营的综合能 力靠前的券商给与佣金分配,季度评分和佣金分配分别由专人负责。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 本基金本报告期内无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 招商基金管理有限公司关于公司董事、监 事、 高级管理人员以及其他从业人员在子公 司兼职情况变更的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 1月7 日 2 招商基金管理有限公司关于参加蛋卷基金 基金申(认)购费率优惠的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 1月12 日 3 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金 2016 年第4 季度报告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 1月20 日 4 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金 继续参加交通银行股份有限公司手机银行 渠道基金申购及定期定额投资手续费率优 惠的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 2月23 日 5 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金更新的招募说明书 2017 年第1 号 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 3月16 日 6 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金更新的招募说明书摘要 2017 年第1 号 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 3月16 日 7 招商基金管理有限公司旗下基金增加方正 证券为代销机构的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 3月24 日 8 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金 2016 年年度报告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 3月31 日 9 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金 2016 年年度报告摘要 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 3月31 日 10 关于招商基金旗下部分基金继续参加中国 工商银行个人电子银行基金申购费率优惠 活动的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 3月31 日 11 关于招商基金旗下部分基金增加苏宁为代 中国证券报、 证券时报、 2017 年 4月19 日 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 45 页 共 47 页


销机构并参与其费率优惠活动的公告 上海证券报 12 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金 2017 年第1 季度报告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 4月21 日 13 招商基金管理有限公司关于旗下部分基金 继续参加交通银行股份有限公司手机银行 渠道基金申购及定期定额投资手续费率优 惠的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 4月22 日 14 招商基金管理有限公司关于 《深圳证券交易 所分级基金业务管理指引》 实施风险的提示 公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 4月25 日 15 招商基金管理有限公司关于 《深圳证券交易 所分级基金业务管理指引》 实施风险的提示 公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 4月26 日 16 招商基金管理有限公司关于 《深圳证券交易 所分级基金业务管理指引》 实施风险的提示 公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 4月27 日 17 招商基金管理有限公司关于 《深圳证券交易 所分级基金业务管理指引》 实施风险的提示 公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 4月28 日 18 招商基金管理有限公司关于 《深圳证券交易 所分级基金业务管理指引》 实施风险的提示 公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 4月29 日 19 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金可能发生不定期份额折算的风险提示公 告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 5月11 日 20 招商基金管理有限公司关于旗下基金估值 变更的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 5月11 日 21 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金可能发生不定期份额折算的风险提示公 告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 5月16 日 22 招商基金旗下部分基金增加肯特瑞财富为 代销机构及开通定投和转换业务并参与其 费率优惠活动的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 5月19 日 23 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金可能发生不定期份额折算的风险提示公 告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 5月23 日 24 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金可能发生不定期份额折算的风险提示公 告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 6月1 日 25 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金可能发生不定期份额折算的风险提示公 告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 6月6 日 26 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基 金可能发生不定期份额折算的风险提示公 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 6月13 日 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 46 页 共 47 页


告 27 关于招商基金旗下部分基金增加中民财富 为代销机构并参与其费率优惠活动的公告 中国证券报、 证券时报、 上海证券报 2017 年 6月19 日 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 者类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20% 的时间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额 占比 个人 1 20170101-20170630 11,264,922.00 130,800.00 3,849,040.00 7,546,682.00 21.75% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况,可能会出现集中赎回甚至巨额赎回从而引发基金净 值剧烈波动,甚至引发基金的流动性风险,基金管理人可能无法及时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请,基 金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金份额。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、 中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件; 2、 中国证券监督管理委员会批准招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金设立的文件; 3、 《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金基金合同》 ; 4、 《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金托管协议》 ; 5、 《招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金招募说明书》 ; 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 12.2 存放地点 招商基金管理有限公司


地址:中国深圳深南大道 7088 号招商银行大厦


12.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅,或者在营业时间内到招商基金管理有 限公司查阅。


投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 招商沪深 300 高贝塔指数分级证券投资基金 2017年半年度报告 第 47 页 共 47 页


客户服务中心电话:400-887-9555 网址:http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2017年8月29日