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钢铁母基(168203)

钢铁母基:2017年半年度报告查看PDF公告

 
 
 
中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 
2017 年 半 年 度 报 告 
2017 年 06 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人: 中 融 基 金管 理 有 限 公司 
基金托管人: 海 通 证 券股 份 有 限 公司 
报 告 送 出 日期:2017 年08 月 29 日中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 
 2 / 47 
 
 
§1


重 要提 示 及 目 录


1.1 重 要提示


基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈 述或 重大遗漏, 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本半 年度报告已经全体独立董事签字同意,并由董事长签发。


基金托管人海通证券股份有限公司根据本基金合 同规定, 于2017 年8 月25 日复 核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告 等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。





基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基 金一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。


本报告中的财务资料未经审计。


本报告期自2017年01月01日起至2017年06月30日止。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 3 / 47 1.2 目录 §1


重要 提 示及 目 录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重 要 提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2


基金 简 介 ................................................................................................................................................... 4 2.1 基 金 基本情 况 ................................................................................................................................... 4 2.2 基 金 产品说 明 ................................................................................................................................... 4 2.3 基 金 管理人 和 基 金托管 人 ............................................................................................................... 5 2.4 信 息 披露方 式 ................................................................................................................................... 5 2.5 其 他 相关资 料 ................................................................................................................................... 6 §3 主 要财 务指 标 和 基金净 值 表 现 ................................................................................................................ 6 3.1 主 要 会计数 据 和 财务指 标 ............................................................................................................... 6 3.2 基 金 净值表 现 ................................................................................................................................... 7 §4


管理 人 报告 ............................................................................................................................................... 7 4.1 基 金 管理人 及 基 金经理 情 况 ........................................................................................................... 7 4.2 管 理 人对报 告 期 内本基 金 运 作遵规 守 信 情况的 说 明 ................................................................... 9 4.3 管 理 人对报 告 期 内公平 交 易 情况的 专 项 说明 ............................................................................... 9 4.4 管 理 人对报 告 期 内基金 的 投 资策略 和 业 绩表现 的 说 明 ............................................................... 9 4.5 管 理 人对宏 观 经 济、证 券 市 场及行 业 走 势的简 要 展 望 ............................................................. 10 4.6 管 理 人对报 告 期 内基金 估 值 程序等 事 项 的说明 ......................................................................... 10 4.7 管 理 人对报 告 期 内基金 利 润 分配情 况 的 说明 ............................................................................. 10 §5


托管 人 报告 ............................................................................................................................................. 11 5.1 报 告 期内本 基 金 托管人 遵 规 守信情 况 声 明 ................................................................................. 11 5.2 托 管 人对报 告 期 内本基 金 投 资运作 遵 规 守信、 净 值 计算、 利 润 分配等 情 况 的说明 ............. 11 5.3 托 管 人对本 半 年 度报告 中 财 务信息 等 内 容的真 实 、 准确和 完 整 发表意 见 ............................. 11 §6 半 年度 财务 会 计 报告( 未经审计) ........................................................................................................... 11 §7


投资 组 合报 告 ......................................................................................................................................... 33 §8


基金 份 额持 有 人 信息 ............................................................................................................................. 40 §9


开放 式 基金 份 额 变动 ............................................................................................................................. 42 §10


重 大 事件 揭 示 ....................................................................................................................................... 42 §11


影 响 投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ....................................................................................................... 46 11.1 报 告期内 单 一 投资者 持 有 基金份 额 比 例达到 或 超 过 20%的情况 ........................................... 46 11.2 影 响投资 者 决 策的其 他 重 要信息 ............................................................................................... 47 §12


备 查 文件 目 录 ....................................................................................................................................... 47 12.1 备 查文件 目 录 ............................................................................................................................... 47 12.2 存 放地点 ....................................................................................................................................... 47 12.3 查 阅方式 ....................................................................................................................................... 47 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 4 / 47 §2


基 金简 介 2.1 基 金基本 情 况 基金 名称 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 基金简称 中融钢铁 基金主代码 168203 基金运作方式 上市契约型开放式 基金合同生效日 2015 年06月19日 基金管理人 中融基金管理有限公司 基金托管人 海通证券股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,057,402,645.56 份 基金合同存续期 不定期 基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所 上市日期 2015-06-29 下属分级基金的基金简称 钢铁A 钢铁B 钢铁母基 下属各类别基金的交易代码 150287 150288 168203 报告期末下属分级基金的份 额总额 170,601,441.00 份 170,601,441.00 份 716,199,763.56 份 2.2 基 金产品 说 明 投资目标


本基金采用指数化投资策略, 通过严谨的数量 化管理和严格的投资程序, 力争将 基金的净值增长 率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度绝对值 控制在0.35%以内,年跟踪误差控制在4%以内,实 现对国证钢铁行业指数的有效跟踪。 投资策略


本基金主要采用完全复制法进行投资, 按 照成 份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组 合, 并根据 标的指数成份股及其权重的变化进行相 应调整。 业绩比较基准


95%×国证钢铁行业指数收益率+5%×同期银 行活期存款利率(税后) 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 5 / 47 风险收益特征


本基金虽为跟踪指数的股票型基金, 但由 于采 取了基金份额分级的结构设计, 不 同的基金份额具 有不同的风险收益特征。 下属分级基金的风险收益特征 中融钢铁A份额 具有预期风险、 预期收益较低 的特征。 中融钢铁B份额 具有预期风险、 预期收益较高 的特征。 中 融 钢 铁 份 额 为 跟 踪 指 数 的 股票型基金, 具 有 较 高 预 期 风 险、 较高预 期收 益的特征, 其预 期 风 险 和 预 期 收 益 高 于 货 币 市场基金、 债券 型 基 金 和 混 合 型基金。 2.3 基 金管理 人 和 基 金托 管 人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 中融基金管理有限公司 海通证券股份有限公司 信息披 露负责 人 姓名 裴芸 朱稼翔 联系电话 85003300 021-63411463 电子邮箱 peiyun@zrfunds.com.cn zhujx@htsec.com 客户服务电话 400-160-6000 ;010-85003210 021-95553 传真 010-85003386 021-63410637 注册地址 深圳市福田区莲花街道益田 路6009号新世界中心29层 上海市黄浦区广东路689号海 通证券大厦 办公地址 北京市东城区建国门内大街2 8号民生金融中心A座7层 上海市黄浦区广东路689号海 通证券大厦 邮政编码 100005 200001 法定代表人 王瑶 周杰 2.4 信 息披露 方 式 本基金选定的信息披露报纸 证券日报 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 6 / 47 名称 登载基金半年度报告正文的 管理人互联网网址 http://www.zrfunds.com.cn/ 基金半年度报告备置地点 北京市东城区建国门内大街28号民生金融中心A座7层 2.5 其 他相关 资 料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号 §3 主 要 财务 指 标 和 基金 净 值 表 现 3.1 主 要会计 数 据 和 财务 指 标 金额单位:人民币元 3.1.1 期 间数 据 和 指 标 报告期(2017年01月01日 - 2017 年06月30日) 本期已实现收益 149,391,995.60 本期利润 124,549,813.34 加权平均基金份额本期利润 0.0682 本期加权平均净值利润率 7.98% 本期基金份额净值增长率 0.62% 3.1.2 期 末数 据 和 指 标 报告期末(2017年06月30 日) 期末可供分配利润 -1,318,162,642.18 期末可供分配基金份额利润 -1.2466 期末基金资产净值 863,979,675.61 期末基金份额净值 0.817 3.1.3 累 计期 末 指 标 报告期末(2017年06月30 日) 基金份额累计净值增长率 -49.57% 注:1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际 收益水平要低于所列数字; 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰 低数。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 7 / 47 3.2 基 金净值 表 现 3.2.1 基 金份 额 净 值 增长 率 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 的 比 较 阶段 份额净 值增长 率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去一个月 3.16% 0.98% 2.50% 0.91% 0.66% 0.07% 过去三个月 -4.89% 1.26% -2.30% 1.18% -2.59% 0.08% 过去六个月 0.62% 1.15% 3.36% 1.03% -2.74% 0.12% 过去一年 10.64% 1.06% 16.34% 0.98% -5.70% 0.08% 自基金合同生 效起至今 -49.57% 2.01% -46.62% 2.09% -2.95% -0.08% 3.2.2 自 基金 合 同 生 效以 来 基 金 份额 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变 动 的比 较 注:按照基金合同和招募说明书的约定,本基金自合同生效日起6个月内为建仓期,建 仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同的有关约定。 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金管理 人 及 基 金经 理 情 况 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 8 / 47 4.1.1 基 金管 理 人 及 其管 理 基 金 的经 验


本基金管理人为中融基金管理有限公司,成立于2013年5月31日,由中融国际信托 有限公司与上海融晟投资有限公司共同出资,注册资金11.5亿元人民币。


截至2017年6月30日,中融基金管理有限公司共管理37只基金,包括中融增鑫定期 开放债券、 中融货币、 中融国企改革混合、 中 融融安混合、 中融新机 遇混合、 中 融一 带 一路、 中融银行、 中融新动力混合、 中融钢铁、 中融煤炭、 中融融安二号保本、 中融 新 优势混合、 中融稳健添利债券、 中 融新经济混合、 中融日 盈、 中融产 业升级混合、 中 融 融丰纯债、 中融融裕双利债券、 中 融竞争优势、 中融融信 双盈、 中融 强国制造混合、 中 融现金增利货币、 中融银行间3-5年中高等级信用债指数、 中融银行间1-3年高等级信用 债指数、 中 融鑫回报混合、 中融银 行间0-1年中高等级信用债指数、 中融银行间1-3年中 高等级信用债指数、 中融恒泰纯债、 中融量化多因子混合、 中融鑫思路混 合、 中融物 联 网主题、 中融量化智选混合、 中融 盈泽债券、 中融盈润债券、 中融恒 瑞纯债、 中 融量 化 小盘股票、中融睿丰定期开放债券。 4.1.2 基 金经 理 ( 或 基金 经 理 小 组) 及 基 金 经理 助 理 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 赵菲 中融一带 一路、中 融银行、 中融钢 铁、中融 煤炭、中 融量化多 因子混 合、中融 量化小盘 股票基金 基金经 理、量化 投资部负 责人 2015-06-19 - 8年 赵菲先生, 中国国籍, 毕业 于 北 京 师 范 大 学 概 率 论 与 数理统计专业, 硕士研究生 学历,具有基金从业资格 , 证券从业年限8年。2008年8 月至2011 年5 月 曾 任 国 泰 君 安 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 及 衍 生 品 投 资 总 部 投 资 经 理、2011 年5 月至2012 年11 月 曾 任 嘉 实 基 金 管 理 有 限 公 司 结 构 产 品 投 资 部 专 户 投资经理。2012年11月加入 中融基金管理有限公司, 任 量 化 投 资 部 总 监 及 基 金 经 理,于2015 年6 月 至 今 任 本 基金基金经理。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 9 / 47 注:(1)上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。


(2 )证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明


报告期内, 本基金管理人严格遵循了 《证券法》 、 《 证券投资基金法》 及其各项配 套法规、 基 金合同和其他相关法律法规的规定, 本着诚实 信用、 勤勉 尽责的原则管理和 运用基金资产, 在严格 控制风险的基础上, 为 基金份额持有人谋求最大利益。 本 基金运 作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的行 为。 4.3 管 理人对 报 告 期 内公 平 交 易 情况 的 专 项 说明 4.3.1 公 平交 易 制 度 的执 行 情 况


根据 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 , 本公司 制定了 《公平交易 管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系,加强交易分配环节 的内部控制, 在研究、 决策、 交易执行等各环节, 通过制度、 流程、 技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合,保证公平交易原则的实现。


本报告期内, 上述公平交易制度总体执行情况良好, 不同的投资组合受到了公平对 待,未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异 常交 易 行 为 的专 项 说 明


报告期内未发现本基金存在异常交易行为。


报告期内, 未出现 涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 管 理人对 报 告 期 内基 金 的 投 资策 略 和 业 绩表 现 的 说 明 4.4.1 报 告期 内 基 金 投资 策 略 和 运作 分 析


2017年上半年,A 股呈大小盘分化格局, 国证钢铁行业指数上涨3.50% 。 本 基金严格 按照基金合同的各项要求, 采取完全复制的被动式指数基金管理策略。 虽然申赎等因素 对指数基金管理带来了一定影响,本基金仍保持了对指数的有效跟踪。 4.4.2 报 告期 内 基 金 的业 绩 表 现


截至报告期末中融国证钢铁基金份额净 值为0.817元;本报告期基金份额净值增长 率为0.62%,同期业绩比较基准收益率为3.36%。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 10 / 47 4.5 管 理人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望


上半年国内经济增速保持稳定但下行压力加大, 工业增加值增速、 工业品增速等各 项宏观经济指标见顶回落,CPI虽维持低位但在供给侧改革持续推进的背景下,货币政 策宜紧难松; 国际层面, 美联储年内两次加息以及尽快缩表的态度进一步加大了人民币 汇率的压力, 但在市场 利率上行中美利差缩窄后, 人民币 汇率稳中有升, 外汇储 备站稳 三万亿美元; 展望下半 年, 地产投 资大概率随地产销售下滑 , 汽车等 耐用品消费走势难 言乐观, 本 轮库存周期已步入尾声, 经济逐渐 进入缓慢下行周期。 但 在金融监管趋于缓 和及改革预期逐渐升温的背景下,A 股市场的整体风险偏好存在改善预期,基本面和估 值相匹配的行业板块有望走出独立的行情。


今年以来, 钢价因 需求分化, 从去年的单边上涨切换为高位震荡态势, 钢材 内部不 同品种之间也呈现强弱分化格局, 但得益于供给侧改革提升产业链中冶炼环节地位, 在 收入平稳情况下, 钢企 通过挤压上游获得相对更高盈利, 利润处于近年来的高位。2017 下半年, 供 给侧改革和国企改革将进一步深入推进, 相关 措施将更加具体 , 钢铁 行业投 资价值凸显。


本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击, 努力将 跟踪误差控制在基 金合同规定的范围内,力争使投资者充分分享钢铁行业的长期收益。 4.6 管 理人对 报 告 期 内基 金 估 值 程序 等 事 项 的说 明


根据中国证监会相关规定及基金合同约定, 本基金管理人应严格按照新准则、 中国 证监会相关规定和基金合同关于估值的约定, 对基金所持有的投资品种进行估值。 本基 金基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会 计师事务所在估值 调整导致基金资产净值的变化在0.25% 以上时对所采用的相关估值模型、 假设及参数的 适当性发表审核意见。 定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 报告期内 , 本基 金管理人严格遵守 《企业会计准则》 、 《证券 投资基金会计核算业务指引》 以及 中国证 监会相关规定和基金合同的约定, 日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行, 基金 份额净值由基金管理人完成估值后,经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。 月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。


本基金管理人设立估值委员会, 成员由高 级管理人员、 投资研究 部门、 基金 运营部 门、 风险管理部门、 法 律合规部门人员组成, 负责研究、 指导基金估值业 务。 基 金管 理 人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。 报告期内, 基金经理参加 估值委员会会议, 但不介入基金日常估值业务; 参与估值流程各方之间不存在任何重大 利益冲突; 与估值相关的机构包括上海、 深圳 证券交易所, 中国证券 登记结算有限责任 公司,中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司以及中国证券业协会等。 4.7 管 理人对 报 告 期 内基 金 利 润 分配 情 况 的 说明 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 11 / 47


根据本基金基金合同的约定,在存续期内,本基金(包括中融钢铁份额、钢铁A份 额、钢铁B份额)不进行收益分配。 §5


托 管人 报 告 5.1 报告 期内 本 基 金 托管 人 遵 规 守信 情 况 声 明


本报告期内, 本基 金托管人在对中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金的托管过 程中, 严格遵守 《证券投资基金法》 及其他法律法规和基金合同的有关规定, 不存在 任 何损害基金份额持有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托 管人对 报 告 期 内本 基 金 投 资运 作 遵 规 守信 、 净 值 计算 、 利 润 分配 等 情 况 的说 明


本报告期内, 中融 国证钢铁行业指数分级证券投资基金的管理人--中融基金管理有 限公司在中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金的投资运作、 基金资产净值计算、 基 金份额申购赎回 价格计算、 基金费用开支等问题上, 不存在任何损害基金份额持有人利 益的行为, 在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。 本报 告期内, 中 融国证 钢铁行业指数 分级证券投资基金未进行利润分配。 5.3 托 管人对 本 半 年 度报 告 中 财 务信 息 等 内 容的 真 实 、 准确 和 完 整 发表 意 见


本托管人依法对中融基金管理有限公司编制和披露的中融国证钢铁行业指数分级 证券投资基金2017年半年度报告中财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。 §6 半 年 度财 务 会 计 报告( 未 经 审计) 6.1 资 产负债 表 会计主体:中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 报告截止日:2017年06月30日 单位:人民币元 资 产


附注号 本期末


2017年06月30日


上年度末


2016 年12月31日


资 产:





银行存款 6.4.7.1 56,384,765.81 110,805,933.70 结算备付金


3,364,702.39 2,317,801.53 存出保证金


2,689,834.68 1,941,619.12 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 12 / 47 交易性金融资产 6.4.7.2 805,816,173.62 1,875,400,409.77 其中:股票投资


805,816,173.62 1,875,400,409.77 基金投资


- - 债券投资


- - 资产支持证券投资


- - 贵金属投资


- - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 应收证券清算款


4,510,384.52 - 应收利息 6.4.7.5 27,657.05 67,361.13 应收股利


- -


应收申购款


88,572.82 11,039.53 递延所得税资产


- - 其他资产 6.4.7.6 - - 资产总计


872,882,090.89 1,990,544,164.78 负 债 和 所 有者 权 益 附注号 本期末


2017年06月30日 上年度末


2016 年12月31日 负 债:





短期借款


- - 交易性金融负债


- - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款


- - 应付证券清算款


- - 应付赎回款


6,648,945.74 507,026.73 应付管理人报酬 747,477.92 1,709,083.42 应付托管费 164,445.16 375,998.34 应付销售服务费 - - 应付交易费用 6.4.7.7 1,144,201.07 1,019,583.81 应交税费


- - 应付利息


- - 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 13 / 47 应付利润


- - 递延所得税负债


- - 其他负债 6.4.7.8 197,345.39 213,258.92 负债合计


8,902,415.28 3,824,951.22 所 有 者 权 益:





实收基金 6.4.7.9 1,712,716,031.01 3,963,678,774.05 未分配利润 6.4.7.10 -848,736,355.40 -1,976,959,560.49 所有者权益合计


863,979,675.61 1,986,719,213.56 负债和所有者权益总计


872,882,090.89 1,990,544,164.78 注:报告截至日2017年06月30日,钢铁母基金份额净值0.817元,钢铁A份额净值1.030 元,钢铁B份额净值0.604元。基金份额总额1,057,402,645.56份,其中钢铁母基份额 716,199,763.56份,钢铁A份额170,601,441.00 份,钢铁B份额170,601,441.00 份。 6.2 利 润表 会计主体:中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 本报告期:2017年01月01日至2017年06月30日 单位:人民币元 项 目 附注号 本期2017年01月 01日至2017年06 月30日


上年度可比期间


2016 年01月01日至 2016 年06月30日


一、收入


139,890,691.41 -69,575,708.88 1. 利息收入


1,067,060.93 282,412.75 其中:存款利息收入 6.4.7.11 1,060,611.62 282,412.75 债券利息收入


6,449.31 - 资产支持证券利息收入


- - 买入返售金融资产收入


- - 其他利息收入


- - 2. 投资收益 (损失以 “-” 填列)


159,128,036.10 -14,199,637.86 其中:股票投资收益 6.4.7.12 152,436,791.99 -15,293,300.48 基金投资收益


- - 债券投资收益 6.4.7.13 -2,146.00 - 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 14 / 47 资产支持证券投资收益 - - 贵金属投资收益


- - 衍生工具收益


- - 股利收益 6.4.7.14 6,693,390.11 1,093,662.62 3. 公允价值变动收益(损失以 “-”号填列) 6.4.7.15 -24,842,182.26 -55,941,695.35 4. 汇兑收益(损失以“-”号 填列) - - 5. 其他收入 (损失以 “-” 号填 列 6.4.7.16 4,537,776.64 283,211.58 减 : 二 、 费用


15,340,878.07 2,873,681.48 1.管理人报酬 6.4.10.2.1


7,852,039.02 1,583,323.09 2.托管费 6.4.10.2.2 1,727,448.62 348,331.05 3.销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4.交易费用 6.4.7.17 5,495,227.53 756,712.92 5.利息支出


- - 其中:卖出回购金融资产支出


- - 6.其他费用 6.4.7.18 266,162.90 185,314.42 三 、 利 润 总额 ( 亏 损 总额 以 “-” 号填列) 124,549,813.34 -72,449,390.36 减:所得税费用


- - 四 、 净 利 润 ( 净 亏 损 以 “-”号 填列) 124,549,813.34 -72,449,390.36 6.3 所 有者权 益 ( 基 金净 值 ) 变 动表 会计主体:中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 本报告期:2017年01月01日至2017年06月30日 单位:人民币元 项 目 本期 2017年01月01日至2017年06月30 日 实收基金


未分配利润


所有者权益合计


一、期初所有者权益(基金净值) 3,963,678,774.05 -1,976,959,560.49 1,986,719,213.56 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 15 / 47 二、本期经营活动产生的基金净值 变动数(本期利润) - 124,549,813.34 124,549,813.34 三、本期基金份额交易产生的基金 净值变动数 (净值减少以 “-” 号填 列) -2,250,962,743.04 1,003,673,391.75 -1,247,289,351.29 其中:1.基金申购款 2,558,833,211.73 -1,212,790,454.37 1,346,042,757.36 2.基金赎回款 -4,809,795,954.77 2,216,463,846.12 -2,593,332,108.65 四、本期向基金份额持有人分配利 润产生的基金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 1,712,716,031.01 -848,736,355.40 863,979,675.61 项 目 上年度可比期间 2016年01月01日至2016年06月30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益(基金净值) 124,559,642.36 -55,151,043.81 69,408,598.55 二、本期经营活动产生的基金净值 变动数(本期利润) - -72,449,390.36 -72,449,390.36 三、本期基金份额交易产生的基金 净值变动数 (净值减少以 “-” 号填 列) 1,159,199,910.14 -570,899,953.35 588,299,956.79 其中:1.基金申购款 1,507,884,257.60 -757,752,169.81 750,132,087.79 2.基金赎回款 -348,684,347.46 186,852,216.46 -161,832,131.00 四、本期向基金份额持有人分配利 润产生的基金净值变动(净值减少 以“-”号填列) - - - 五、期末所有者权益(基金净值) 1,283,759,552.50 -698,500,387.52 585,259,164.98 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 王瑶 ————————— 基金管理人负责人 曹健 ——— —————— 主管会计工作负责人 鞠帅平 ————————— 会计机构负责人 6.4 报 表附注 6.4.1 基 金基 本 情 况


中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管 理委员会(以下简称"中国证监会") 2015年5月5日证监许可〔2015〕816号文批准,由 基金发起人中融基金管理有限公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其配套规 则和 《中融 国证钢铁行业指数分级证券投资基金基金合同》("基金合 同")发起, 于2015中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 16 / 47 年6 月19日募集成立。本基金的基金管理人为中融基金管理有 限公司,基金托管人为海 通证券股份有限公司。





本基金募集期为2015年5月27日至2015年6月16日,本基金为上市契约型开放式基 金, 存续期限不定, 募集资金总额为人民币223,387,740.63元, 有效认购户数为1151户。 其中, 认购资金在募集期间产生的利息共计人民币6,021.12元, 折合基金份额6,021.12 份, 按照基金合同的有关约定计入基金份额持有人的基金账户。 本基金募集资金经上会 会计师事务所(特殊普通合伙)验资。


根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《公开募 集证券投资基金运作管理办法 》 和基金合同等有关规定, 本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具, 包括国证钢 铁行业指数的成份股、备选成份股、其他股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监 会核准发行的股票)、 固定收益资产(国债、 金融债、 企业债、 公司债、 次级债、 可转 换 债券、 分离交易可转债、 央行票据 、 中期票据 、 短期融资 券(含超短期融资券)、 资产 支 持证券、债券回购、银行存款等)、衍生工具(股指期货、权证等)及法律法规或中国证 监会允许基金投资的其他金融工具( 但须符合中国证监会的相关规定) 。 本基金 业绩比较 基准为:95%×国证钢铁行业指数收益率+5%×同期银行活期存款利率(税后)。 6.4.2 会 计报 表 的 编 制基 础


本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日颁布的企业会计准则及相关规定 (以下简称"企业会计准则")及中国证监会发布的关于基金行业实务操作的有关规定编 制, 同时在 具体会计核算和信息披露方面也参考了中国证券投资基金业协会发布的若干 基金行业实务操作。 6.4.3 遵 循企 业 会 计 准则 及 其 他 有关 规 定 的 声明


本基金财务报表的编制符合企业会计准则和中国证监会发布的关于基金行业实务 操作的有关规定的要求,真实、完整地反映了本基金2017年06月30日的财务状况以及 2017 年度上半年的经营成果和基金净值变动情况。 6.4.4 本 报告 期 所 采 用的 会 计 政 策、 会 计 估 计与 最 近 一 期年 度 报 告 相一 致 的 说 明


本基金本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告一致。 6.4.5 会 计政 策 和 会 计估 计 变 更 以及 差 错 更 正的 说 明 6.4.5.1 会计 政 策 变 更的 说 明


本基金本报告期不涉及会计政策变更事项。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 17 / 47 6.4.5.2 会计 估 计 变 更的 说 明


本基金本报告期不涉及会计估计变更事项。 6.4.5.3 差错 更 正 的 说明


本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项


根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号文《关于开放式证券投资基金有关税 收问题的通知》 、 财税[2004]78号文 《关于证 券投资基金税收 政策的通知》 、 财 税[2008]1 号 《财政部、 国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》 、2008 年9月18日 《上 海、 深圳证券交易所关于做好证券交易印花税征收方式调整工作的通知》 、 财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36 号文 《关于全面推开营业税改增值税试点的通知》 、 财税[2016]46 号文 《关于 进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》 、 财税[2016]70号文 《 关于金 融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号文《关于明确金融、房 地产开发、教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号文《关于资管产品增 值税政策有关问题的补充通知》 、 财税[2017]56号文 《关 于资管产品增值税有关问题的 通知》及其他相关税务法规和实务操作,主要税项列示如下:


1、以发行基金方式募集资金,不属于营业税征收范围,不缴纳营业税。


2、 对证券投资基金从证券市场中取得的收入, 包 括买卖股票、 债券的差 价收入, 股权的股息、红利收入,债券的利息收入 及其他收入,暂不缴纳企业所得税。


3、对基金取得的股票股息、红利收入,由上市公司在向基金支付上述收入时代 扣代缴个人所得税,个人从公开发行和转让市场取得的上市公司股票,持股期限在1个 月以内(含1个月)的, 其股息红利所得全额计入应纳税所得额; 持股期限在1个月以上至 1年(含1年)的, 暂减按50%计入应纳税所得额; 持股期限 超过1年的, 暂免征收 个人所得 税。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。


4、对基金取得的债券利息收入,由发行债券的企业在向基金支付上述收入时代 扣代缴20%的个人所得税,暂不缴纳企 业所得税。


5、对于基金从事A股买卖,出让方按0.10%的税率缴纳证券(股票)交易印花税, 对受让方不再缴纳印花税。


6、 基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、 现金等对价,暂免予缴纳印花税、企业所得税和个人所得税。


7、自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点,金融业纳中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 18 / 47 入试点范围,由缴纳营业税改为缴纳增值税。对证券投资基金(封闭式证券投资基金, 开放式证券投资基金)管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税;国债、 地方政府债利息收入以及 金融同业往来利息收入免征增值税; 存款利 息收入不征收增值 税; 金融机 构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券取得的利息收 入属于金融同业往来利息收入; 金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、 同业存 款、 同业存单以及持有金融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入; 资管产品 运营过程中发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为增值税纳税人;2017年7月1日 (含) 以后 , 资管产品 运营过程中发生的增值税应税行为, 以资管产 品管理人为增值税 纳税人, 按照现行规定缴纳增值税。 对资管产品在2017年7月1日前运营过程 中发生的增 值税应税行为, 未缴纳增值税的, 不再缴纳; 已缴纳增值税的, 已纳税额从资管产品 管 理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对资 管产品管理人运营资管产品过程中发生的 增值税应税行为, 暂适用简易计税方法, 按照3%的征收率缴纳增值税, 对资管产品在2018 年1 月1日前运营过程中发生的增值税应税行为, 未缴纳增 值税的, 不 再缴纳; 已 缴纳增 值税的,已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 6.4.7 重 要财 务 报 表 项目 的 说 明 6.4.7.1 银行 存 款 单位:人民币元 项目 本期末 2017年06月30日 活 期存款 56,384,765.81 定期存款 - 其中: 存款期限1-3个月 - 其他存款 - 合计 56,384,765.81 6.4.7.2 交易 性 金 融 资产 单位:人民币元 项目 本期末2017年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 767,077,346.76 805,816,173.62 38,738,826.86 贵金属投资-金交所黄 金合约 - - - 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 19 / 47 债券 交易所市场 - - - 银行间市场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 767,077,346.76 805,816,173.62 38,738,826.86 6.4.7.3 衍生 金 融 资 产/ 负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 6.4.7.4 买入 返 售 金 融资 产 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 6.4.7.5 应收 利 息 单位:人民币元 项目 本期末 2017年06月30日 应收活期存款利息 24,932.55 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 1,514.10 应收债券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 1,210.40 合计 27,657.05 6.4.7.6 其他 资 产 本基金本报告期末未持有其他资产。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 20 / 47 6.4.7.7 应付 交 易 费 用 单位:人民币元 项目 本期末 2017年06月30日 交易所市场应付交易费用 1,144,201.07 银行间市场应付交易费用 - 合计 1,144,201.07 6.4.7.8 其他 负 债 单位:人民币元 项目 本期末 2017年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 35,099.62 预提费用 109,094.13


其他应付 53,151.64


合计 197,345.39 6.4.7.9 实收 基 金 金额单位:人民币元 项目 本期2017年01月01日至2017年06月30日 基金份额(份) 账面金额 上年度末 2,447,072,951.93 3,963,678,774.05 本期申购 1,579,850,587.46 2,558,833,211.73 本期赎回(以"-"号填列) -2,969,520,893.83 -4,809,795,954.77 本期末 1,057,402,645.56 1,712,716,031.01 注: 上述实收基金本期申购及本期赎回中未包括中融钢铁份额、 钢铁A份额及钢铁B份额 的配对转换份额及金额。 6.4.7.10 未分配利润 单位:人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 21 / 47 上年度末 -3,224,149,251.63 1,247,189,691.14 -1,976,959,560.49 本期利润 149,391,995.60 -24,842,182.26 124,549,813.34 本期基金份额交易 产生的变动数 1,756,594,613.85 -752,921,222.10 1,003,673,391.75 其中:基金申购款 -2,014,112,890.89 801,322,436.52 -1,212,790,454.37 基金赎回款 3,770,707,504.74 -1,554,243,658.62 2,216,463,846.12 本期已分配利润 - - - 本期末 -1,318,162,642.18 469,426,286.78 -848,736,355.40 6.4.7.11 存 款 利 息 收入 单位:人民币元 项目 本期2017年01月01日至2017年06月30日 活期存款利息收入 1,002,398.79 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 19,221.62 其他 38,991.21 合计 1,060,611.62 6.4.7.12 股 票 投 资 收益 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017年06 月30日 卖出股票成交总额 2,594,011,933.56 减:卖出股票成本总额 2,441,575,141.57 买卖股票差价收入 152,436,791.99 6.4.7.13 债 券 投 资 收益 6.4.7.13.1 债 券 投 资收 益 项 目 构成 单位:人民币元 项目 本期 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 22 / 47 2017年01月01日至2017 年06月30日 债券投资收益 ——买卖债券 (、 债 转 股及债券到期兑付)差价收入 -2,146.00 债券投资收益 ——赎回差价收入 - 债券投资收益 ——申购差价收入 - 合计 -2,146.00 6.4.7.13.2 债 券 投 资收 益 ——买卖 债 券 差 价收 入 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017年06 月30日 卖出债券(、债转股及债券 到期兑付)成交总额 23,845,501.16


减:卖出债券(、债转股及 债券到期兑付)成本总额 23,453,594.00


减:应收利息总额 394,053.16


买卖债券差价收入 -2,146.00


6.4.7.14 股利收益 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017年06 月30日 股票投资产生的股利收益 6,693,390.11 基金投资产生的股利收益 - 合计 6,693,390.11 6.4.7.15 公 允 价 值 变动 收 益 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017年06 月30日 1. 交易性金融资产 -24,842,182.26 —— 股票投资 -24,842,182.26 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 23 / 47 —— 债券投资 - —— 资产支持证券投资 - —— 基金投资 - —— 贵金属投资 - —— 其他 - 2. 衍生工具 - —— 权证投资 - 3. 其他 - 合计 -24,842,182.26 6.4.7.16 其他收入 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017年06 月30日 基金赎回费收入 4,537,776.64 合计 4,537,776.64 6.4.7.17 交易费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017年06 月30日 交易所市场交易费用 5,495,227.53 银行间市场交易费用 - 合计 5,495,227.53 6.4.7.18 其他费用 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017年06 月30日 审计费用 29,752.78 信息披露费 49,588.57 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 24 / 47 上市费 29,752.78


汇划手续费 28.00


指数使用费 157,040.77


合计 266,162.90 6.4.8 或 有事 项 、 资 产负 债 表 日 后事 项 的 说 明 6.4.8.1 或有 事 项


截至资产负债表日,本基金并无须作披露的或有事项。 6.4.8.2 资产 负 债 表 日后 事 项


截至财务报表批准日,本基金并无须作披露的重大 资产负债表日后事项。 6.4.9 关 联方 关 系 6.4.9.1 本报 告 期 存 在控 制 关 系 或其 他 重 大 利害 关 系 的 关联 方 发 生 变化 的 情 况


本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 6.4.9.2 本报 告 期 与 基金 发 生 关 联交 易 的 各 关联 方 关联方名称 关联方与本基金的关系 中融基金管理有限公司(“中融基金”) 基金管理人、基金销售机构 海通证券股份有限公司("海通证券") 基金托管人、基金销售机构


注:以下关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报 告 期 及 上年 度 可 比 期间 的 关 联 方交 易 6.4.10.1 通 过 关 联 方交 易 单 元 进行 的 交 易 6.4.10.1.1 股票交易 本基金本报告期间及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行股票交易。 6.4.10.1.2 债券交易 本基金本报告期及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行债券交易。 6.4.10.1.3 债 券 回 购交 易 本基金于本报告期及上年度可比期间未与关联方进行银行间同业市场的债券 (含 回 购)交易。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 25 / 47 6.4.10.1.4 权证交易 本基金本报告期间及上年度可比期间未通过关联方交易单元进行权证交易。 6.4.10.1.5 应 支 付 关联 方 的 佣 金 本基金本报告期及上年度可比期间无应支付关联方的佣金。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基 金 管 理费 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至201 7年06月30日 上年度可比期间 2016年01月01日至201 6 年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 7,852,039.02 1,583,323.09 其中:支付销售机构的客户维护费 48,832.64 18,469.40 注:①支付基金管理人的管理人报酬按前一日基金资产净值1.00%的年费率计提,每日 计提, 逐日累计至每月月底, 按月支付。 其计算公式为: 日管理人报酬=前一日基金 资 产净值X1.00%/当年天数。 ②客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付 客户服 务及销售活动 中产生的相关费用, 该费用从基金管理人收取的基金管理费中列支, 不属于从基金资产 中列支的费用项目。 6.4.10.2.2 基 金 托 管费 单位:人民币元 项目 本期 2017年01月01日至2017 年06月30日 上年度可比期间 2016年01月01日至2016 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 1,727,448.62 348,331.05 注:支付基金托管人的托管费按前一日基金资产净值0.22%的年费率计提,每日计提, 逐日累计至每月月底,按月支付。其计算公式 为:日托管费=前一日基金资产净值 X0.22%/ 当年天数。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 26 / 47 6.4.10.3 与 关 联 方 进行 银 行 间 同业 市 场 的 债券( 含回购)交易 本基金于本报告期和上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券(含 回购)交易。 6.4.10.4 各 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况 6.4.10.4.1 报 告 期 内基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 的 情 况 本基金本报告期间及上年度可比期间未运用固有资金投资本基金。 6.4.10.4.2 报 告 期 末除 基 金 管 理人 之 外 的 其他 关 联 方 投资 本 基 金 的情 况 份额单位:份


关联方名称 本期末 2017年6月30日 上年度末 2016年12 月31日 持有的 基金份 额 持有的基金份 额占基金总份 额的比例 持有的基金份额 持有的基金份额 占基金总份额的 比例 海通证券 钢铁A - - 105 0.00% 钢铁B - - 0 0.00% 钢铁母基 - - 8 0.00% 6.4.10.5 由 关 联 方 保管 的 银 行 存款 余 额 及 当期 产 生 的 利息 收 入 单位:人民币元 关联方名称 本期 2017年01月01 日至2017年06月3 0日 上年度可比期间 2016年01月01 日至2016年06月3 0日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 海通证券活期存款 56,384,765.81 1,002,398.79 52,357,153.01 270,784.27 注:1、本基金的银行存款由基金托管人海通证券保管,按银行同业利率计息。


2、 本基金 用于 证券交易结算的资金通过"海通证券股份有限公司基金托管结算资金专用 存款账户" 转存于中国证券登记结算有限责任公司,按银行同业利率计息。2017年06 月30 日的相关余额在资产负债表中的"结算备付金"科目中单独列示, 产生的利 息收入在 "重要财务报表项目的说明"中的"结算备付金利息收入"下列示。 6.4.10.6 本 基 金 在 承销 期 内 参 与关 联 方 承 销证 券 的 情 况 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 27 / 47


本基金本报告期和上年度可比期间均未在承销期内参与关联方承销证券。


6.4.10.7 其 他 关 联 交易 事 项 的 说明


本基金本报告期和上年度可比期间均无需要说明的其他关联交易事项。 6.4.11 利润 分 配 情 况 根据本基金基金合同的约定, 在存续期内, 本基金(包括中融钢铁份额、 钢铁A份额、 钢铁B份额)不进行收益分配。 6.4.12 期末 (2017 年06月30日)本 基 金 持 有的 流 通 受 限证 券 6.4.12.1 因认购新发/ 增 发 证 券而 于 期 末 持有 的 流 通 受限 证 券 本基金本报告期末未持有因认购新发/增发证券而流通受限的证券。 6.4.12.2 期 末 持 有 的暂 时 停 牌 等流 通 受 限 股票 金额单位:人民币元 代码 名称 停牌日期 停牌原 因 期末 估值 单价 复牌日期 复牌 开盘 单价 数量(股) 期末成本总额 期末估值总额 备注 002075 沙钢 股份 2016-09-19 公告重 大事项 19.18 - - 6,579,428 96,867,533.47 126,193,429.04 - 600165 新日 恒力 2017-04-10 公告重 大事项 15.03 2017-07-20 15.16 1,963,172 27,274,597.31 29,506,475.16 - 002756 永兴 特钢 2017-06-30 公告重 大事项 28.20 - - 381,515 10,320,281.84 10,758,723.00 - 601028 玉龙 股份 2017-06-23 公告重 大事项 8.40 - - 1,079,236 10,035,881.35 9,065,582.40 - 000409 山东 地矿 2017-06-29 公告重 大事项 9.83 2017-07-06 9.01 851,538 9,484,455.22 8,370,618.54 - 600193 创兴 资源 2017-06-01 公告重 大事项 6.77 2017-08-25 7.45 987,765 9,670,046.30 6,687,169.05 - 注:本基金截至2017年6月30日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂 时停牌的股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交 易所批准复牌。 6.4.12.3 期 末 债 券 正回 购 交 易 中作 为 抵 押 的债 券 6.4.12.3.1 银 行 间 市场 债 券 正 回购 本基金本期末及上年度期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 28 / 47 6.4.12.3.2 交 易 所 市场 债 券 正 回购


本基金本期末及上年度期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券。 6.4.13 金融 工 具 风 险及 管 理 6.4.13.1 风 险 管 理 政策 和 组 织 架构


本基金在日常经营活动中涉及的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。 本基金管理人制定了政策和程序来识别及分析 这些风险, 并设定适当的风险限额及内部 控制流程,通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。


本基金的基金管理人实行全面、 系统的风险管理, 风险管理覆盖公司所有战略环节、 业务环节和操作环节,构建了分工明确、相互协作、彼此牵制的风险管理组织结构,形 成了由四大防线共同筑成的风险管理体系。本基金管理人的各个业务部门为第一道防 线,各业务部门总监作为风险责任人,负责制订本部门的作业流程以及风险控制措施; 公司专属风险管理部门法律合规部和风险管理部为第二道防线, 负责 对公司业务的法律 合规风险、 投资管理风险和运作风险进行监 控管理; 公司经营管理层和公司内控及风险 管理委员会为第三道防线, 负责对 风险状况进行全面监督并及时制定相应的对策和实施 监控措施; 董事会下属的风险与合规委员会为第四道防线, 负责审查公司对公司内外部 风险识别、 评估和分析等情况, 及公司内部控制、 风险管理政策、 风险管理制度的执 行 情况等。


本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定性分析的角度出发, 判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量分析的角度出发, 根据本基金的投资目标, 结合基金 资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告, 确定风险损失的限度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估, 并通过相应决策,将风险控制在可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险


信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任, 或 者基金所投资证券 的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。


本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程, 通过 对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险, 且通过分散化投资以分散信用风险。 信用等 级评估以内部信 用评级为主, 外部信用评级为辅。 此外, 本基金的基金管理人根据信用产品的信用评级, 通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制, 通过 分散化 投资以分散信用风险。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 29 / 47 6.4.13.2.1 按 短 期 信用 评 级 列 示的 债 券 投 资 本基金本报告期末未持有按短期信用评级的债券投资。 6.4.13.2.2 按 长 期 信用 评 级 列 示的 债 券投资 本基金本报告期末未持有按长期信用评级的债券投资。 6.4.13.3 流动性风险


流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。 本基金 的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额, 另一方 面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以 合理的价格变现。


针对兑付赎回资金的流动性风险, 本基金 的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款, 约定在非常情况下赎回申请的 处理方式,控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。


针对投资品种变现的流动性风险, 本基金 的基金管理人通过独立的风险管理部门设 定流动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合 中 变现能力较差的投资品种比例以及流通受 限制的投资品种比例等。 本基金所 持有的交易性金融资产分别在证券交易所和银行间同 业市场交易, 未持有有 重大流动性风险的投资品种。 此外 , 本基金可 通过卖出回购金融 资产方式借入短期资金应对流动性需求。 6.4.13.4 市场风险


市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险


利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险, 其中浮动 利率类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响 的 风 险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控和管理。 本基金 的生息资产主要为银行存款、结算备份金、存出保证金及债券投资等。 6.4.13.4.1.1 利 率 风险 敞 口 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 30 / 47 单位:人民币元 本期末2017年06月30日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产





银行存款 56,384,765.81 -


- - 56,384,765.81 结算备付金 3,364,702.39 -


- - 3,364,702.39 存出保证金 2,689,834.68 -


- - 2,689,834.68 交易性金融资产 - -


- 805,816,173.62 805,816,173.62 应收证券清算款 - -


- 4,510,384.52 4,510,384.52 应收利息 - -


- 27,657.05 27,657.05 应收申购款 - -


- 88,572.82 88,572.82 资产总计 62,439,302.88 - - 810,442,788.01 872,882,090.89 负债





应付赎回款 - -


- 6,648,945.74 6,648,945.74 应付管理人报酬 - -


- 747,477.92 747,477.92 应付托管费 - -


- 164,445.16 164,445.16 应付交易费用 - -


- 1,144,201.07 1,144,201.07 其他负债 - -


- 197,345.39 197,345.39 负债总计 - - - 8,902,415.28 8,902,415.28 利率敏感度缺口 62,439,302.88 - - 801,540,372.73 863,979,675.61 上年度末2016年12月31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产





银行存款 110,805,933.70 -


- - 110,805,933.70 结算备付金 2,317,801.53 -


- - 2,317,801.53 存出保证金 1,941,619.12 -


- - 1,941,619.12 交易性金融资产 - -


- 1,875,400,409.77 1,875,400,409.77 应收利息 - -


- 67,361.13 67,361.13 应收申购款 - -


- 11,039.53 11,039.53 资产总计 115,065,354.35 - - 1,875,478,810.43 1,990,544,164.78 负债





应付赎回款 - -


- 507,026.73 507,026.73 应付管理人报酬 - -


- 1,709,083.42 1,709,083.42 应付 托管费 - -


- 375,998.34 375,998.34 应付交易费用 - -


- 1,019,583.81 1,019,583.81 其他负债 - -


- 213,258.92 213,258.92 负债总计 - - - 3,824,951.22 3,824,951.22 利率敏感度缺口 115,065,354.35 - - 1,871,653,859.21 1,986,719,213.56 注: 表中所示为本基金资产及负债的账面价值, 并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 31 / 47 6.4.13.4.1.2 利 率 风险 的 敏 感 性分 析 利率风险的敏感性分析, 反映了在 其他变量不变的情况下, 利率发生 合理、 可能 的 变动时, 将 对基金资产净值可参考的公允价值产生的影响。 于报告期 末, 本基金 未持有 债券投资, 若市场利率上升或下降25 个基点且其他市场变量保持不变, 本基金资产净值 可参考的公允价值不会发生变动。 6.4.13.4.2 外汇风险


外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价,无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其 他 价 格风 险


其他价格风险主要为市场价格风险, 市场 价格风险是指基金所持金融工具的公允价 值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风 险。 本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票 和债券, 所面临的 最大市场价格风险由所持有的金融工具的公允价值决定。 本基金通过投资组合的分散化 降低市场价格风险,并且本基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控。


本基金投资于具有较好流动性的金融工具, 包括钢铁行业指数的成份股、 备选成份 股、 其他股票, 固定收益资产、 资产支持证券、 衍生产品及及法律法规或中国证监会 允 许基金投资的其他金融工具。本基金的股票资产投资比例不低于基金资产的85%,其中 投资于钢铁行业指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%,每个交 易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易 保证金后, 保 持不低于基金资产净值5%的现 金或者到期日在一年以内的政府债券。 6.4.13.4.3.1 其 他 价格 风 险 敞 口 金额单位:人民币元 项目 本期末 2017 年06月30日 上年度末 2016年12月31日 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 公允价值 占基金资产净 值比例(%) 交易性金融资产-股票投资 805,816,173.62 93.27 1,875,400,409.77 94.40 交易性金融资产-基金投资 - - - - 交易性金融资产-债券投资 - - - - 交易性金融资产-贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产-权证投资 - - - - 其他 - - - - 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 32 / 47 合计 805,816,173.62 93.27 1,875,400,409.77 94.40 6.4.13.4.3.2 其 他 价格 风 险 的 敏感 性 分 析 假设 1、估测组合市场价格风险的敏感性为考察沪深300指数变动时,因股票资产变 动导致对基金资产净值的影响金额; 2、假定沪深300 指数变化5%,其他市场变量不变; 3、Beta系数是根据组合在过去一个年度的净值数据和沪深300 指数数据回归得 出,对于成立不足一年的组合,取自成立以来的数据计算。 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的 影响金额(单位:人民币元) 本期末 2017年06月30日


上年度末 2016年12月31日


沪深300指数上升5% 3,090,885.34 5,496,106.17 沪深300指数下降5% -3,090,885.34 -5,496,106.17 6.4.14 有助 于 理 解 和分 析 会 计 报表 需 要 说 明的 其 他 事 项


1、公允价值


(1) 不以公允价值计量的金融工具


不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债, 其 账面价 值接近于公允价值。


(2) 以公允价值计量的金融工具


① 金融工具公允价值计量的方法


本基金以公允价值进行后续计量的金融资产与金融负债, 其公允 价值计量基于公允 价值的输入值的可观察程度以及该等输入值对公允价值计量整体的重要性, 被划 分为三 个层次:


第一层次输入值是在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的 报价。


第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入 值。


第三层次输入值是相关资产或负债的不可观察输入值。


② 各层级金融工具公允价值


于2017年06月30日, 本基金持 有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余 额为615,234,176.43元, 属于第二层级的余额为190,581,997.19元, 无属于第三层级的中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 33 / 47 余额(2016年12月31日: 第一层级为1,688,774,702.39元, 第二层 级为186,625,707.38 元,无第三层级的余额)。


③ 公允价值所属层级间的重大变动


对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停时的交易不活跃)等情况,本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃 期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次; 并根据 估值调整中采用的不可观察输 入值对于公允价值的影响程度, 确 定相关股票和债券公允价值应属第二层次还是第三层 次。


本基金本报告期持有的以公允价值计量的金融工具, 在第一层次和第二层次之间无 重大转换。





2、增值税


根据财政部、国家税务总局于2016 年12月21日颁布的财税[2016]140 号《关于明确 金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》的规定:(1) 金融商品持有 期间(含到期)取得的非保本收益(合同中未明确承诺到期本金可全部收回的投资收益), 不征收增值税;(2) 纳税人购入基金、信托、理财产品等各类资产管理产品持有至到 期,不属于金融商品转让;(3) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为,以资管 产品管理人为增值税纳税人。上述政策自2016年5月1日起执行。


此外,根据财政部、国家税务总局于2017年1月6日颁布的财税[2017]2 号《关于资 管产品增值税政策有关问题的补充通知》及2017年6月30日颁布的财税[2017]56号《关 于资管产品增值税有关问题的通知》 的规定, 资管产品管理人运营资管产品过程中发生 的增值税应税行为, 暂 适用简易计税方法, 按 照3%的征收率缴纳增值税。 对资管 产品在 2018 年1月1日前运营过程中发生的增值税应税行为, 未缴 纳增值税的, 不再缴纳 ; 已缴 纳增值税的, 已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 上述税收 政策对本基金截至本财务报表批准报出日止的财务状况和经营成果无影响 。 §7


投 资组 合 报 告 7.1 期 末基金 资 产 组 合情 况 金额单位:人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 805,816,173.62 92.32 其中:股票 805,816,173.62 92.32 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 34 / 47 2 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 59,749,468.20 6.85 7 其他各项资产 7,316,449.07 0.84 8 合计 872,882,090.89 100.00 7.2 报 告期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 7.2.1 报 告期 末 ( 指 数投 资 ) 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合 序号 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值的比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 13,748,299.94 1.59 C 制造业 752,512,833.39 87.10 D 电力、 热力、 燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 6,687,169.05 0.77 F 批发和零售业 - - G 交通运输、 仓储和邮政业 16,201,306.80 1.88 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、 环境和公共设施管 - - 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 35 / 47 理业 O 居民服务、 修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 16,666,564.44 0.02 合计 805,816,173.62 93.27 7.2.2 报 告期 末 ( 积 极投 资 ) 按 行业 分 类 的 境内 股 票 投 资组 合 本基金本报告期末未持有积极股票投资。 7.3 期 末按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 股 票投 资 明 细 7.3.1 期 末指 数 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 所 有股 票 投 资 明细 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产 净值比例(%) 1 600019 宝钢股份 20,797,425 139,550,721.75 16.15 2 002075 沙钢股份 6,579,428 126,193,429.04 14.61 3 600010 包钢股份 30,303,854 66,365,440.26 7.68 4 000709 河钢股份 11,044,485 46,276,392.15 5.36 5 000778 新兴铸管 5,465,815 36,620,960.50 4.24 6 600165 新日恒力 1,963,172 29,506,475.16 3.42 7 000825 太钢不锈 5,712,425 24,849,048.75 2.88 8 600022 山东钢铁 11,849,212 24,409,376.72 2.83 9 600808 马钢股份 6,760,994 23,933,918.76 2.77 10 600307 酒钢宏兴 7,778,581 22,168,955.85 2.57 11 600282 南钢股份 5,401,053 20,037,906.63 2.32 12 000898 鞍钢股份 3,517,299 19,907,912.34 2.30 13 000959 首钢股份 2,268,702 15,858,226.98 1.84 14 600399 抚顺特钢 2,206,188 13,766,613.12 1.59 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 36 / 47 15 002352 顺丰控股 216,540 11,511,266.40 1.33 16 600507 方大特钢 1,329,049 11,336,787.97 1.31 17 002318 久立特材 1,365,704 11,171,458.72 1.29 18 002443 金洲管道 1,177,185 10,830,102.00 1.25 19 002756 永兴特钢 381,515 10,758,723.00 1.25 20 002445 中南文化 738,179 9,485,600.15 1.10 21 601028 玉龙股份 1,079,236 9,065,582.40 1.05 22 600558 大西洋 1,648,650 8,869,737.00 1.03 23 600532 宏达矿业 756,415 8,729,029.10 1.01 24 600782 新钢股份 2,336,562 8,528,451.30 0.99 25 000409 山东地矿 851,538 8,370,618.54 0.97 26 600784 鲁银投资 1,243,770 8,295,945.90 0.96 27 603969 银龙股份 418,262 8,248,126.64 0.95 28 600992 贵绳股份 515,393 8,174,132.98 0.95 29 002132 恒星科技 1,654,866 7,695,126.90 0.89 30 600193 创兴资源 987,765 6,687,169.05 0.77 31 600231 凌钢股份 2,024,800 6,681,840.00 0.77 32 002110 三钢闽光 456,900 5,857,458.00 0.68 33 601003 柳钢股份 1,231,694 5,517,989.12 0.64 34 600126 杭钢股份 795,041 5,453,981.26 0.63 35 000890 法 尔 胜 666,555 5,425,757.70 0.63 36 000655 金岭矿业 680,118 5,019,270.84 0.58 37 603066 音飞储存 329,820 4,690,040.40 0.54 38 000761 本钢板材 806,704 4,219,061.92 0.49 39 002760 凤形股份 105,382 3,452,314.32 0.40 40 603028 赛福天 151,600 2,295,224.00 0.27 7.3.2 期 末积 极 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 所 有股 票 投 资 明细 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 7.4 报 告期内 股 票 投 资组 合 的 重 大变 动 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 37 / 47 7.4.1 累 计买 入 金 额 超出 期 初 基 金资 产 净 值2% 或前20名 的股 票 明 细 金额单位:人民币元 序号 代码 名称 累计买入金额 累计买入金额占期初基 金资产净值的比例(%) 1 600019 宝钢股份 368,893,921.76 18.57 2 600010 包钢股份 124,837,882.65 6.28 3 600022 山东钢铁 70,699,150.20 3.56 4 000709 河钢股份 65,509,179.09 3.30 5 000778 新兴铸管 54,767,597.91 2.76 6 002352 顺丰控股 45,078,709.72 2.27 7 000825 太钢不锈 43,068,827.35 2.17 8 600507 方大特钢 41,016,112.85 2.06 9 600307 酒钢宏兴 37,574,579.03 1.89 10 600808 马钢股份 35,458,653.25 1.78 11 000898 鞍钢股份 31,640,832.47 1.59 12 600282 南钢股份 30,574,465.51 1.54 13 600126 杭钢股份 28,694,677.75 1.44 14 603969 银龙股份 27,987,958.61 1.41 15 000959 首钢股份 26,198,721.03 1.32 16 603066 音飞储存 25,320,918.21 1.27 17 600399 抚顺特钢 24,539,046.95 1.24 18 600532 宏达矿业 23,444,776.01 1.18 19 002110 三钢闽光 22,870,320.20 1.15 20 002318 久立特材 19,844,592.64 1.00 注:"买入金额"按买入成交金额 (成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相关交易费用。 7.4.2 累 计卖 出 金 额 超出 期 初 基 金资 产 净 值2% 或前20名 的股 票 明 细 金额单位:人民币元 序号 代码 名称 卖出金额 卖出金额占期初基 金资 产净值的比例(%) 1 600019 宝钢股份 400,748,860.23 20.17 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 38 / 47 2 600010 包钢股份 257,909,846.44 12.98 3 000709 河钢股份 167,856,613.52 8.45 4 000778 新兴铸管 126,789,473.53 6.38 5 000825 太钢不锈 97,748,877.94 4.92 6 600307 酒钢宏兴 87,558,164.14 4.41 7 600022 山东钢铁 83,053,292.16 4.18 8 600808 马钢股份 80,283,984.66 4.04 9 000959 首钢股份 75,282,185.86 3.79 10 000898 鞍钢股份 71,522,232.49 3.60 11 600282 南钢股份 71,029,115.80 3.58 12 600399 抚顺特钢 57,633,300.66 2.90 13 002318 久立特材 46,250,963.18 2.33 14 002756 永兴特钢 39,586,433.46 1.99 15 002445 中南文化 39,459,771.29 1.99 16 600784 鲁银投资 39,221,172.67 1.97 17 601028 玉龙股份 38,907,487.26 1.96 18 002352 顺丰控股 37,663,921.50 1.90 19 600532 宏达矿业 36,227,401.69 1.82 20 600558 大西洋 36,112,234.28 1.82 注: 本项的"卖出金额"均按卖出成交金额 (成交单价乘以成交数量) 填列, 不考虑相 关 交易费用。 7.4.3 买 入股 票 的 成 本 总 额 及 卖 出股 票 的 收 入总 额 单位:人民币元 买入股票的成本(成交)总额 1,396,833,087.68 卖出股票的收入(成交)总额 2,594,011,933.56 注:"买入股票成本总额"和"卖出股票收入总额"均按买卖成交金额 (成交单价乘以成交 数量)填列,不考虑交易费用。 7.5 期 末按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合 本基金本报告期末未持有债券。 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 39 / 47 7.6 期 末按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期 末按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 所 有资 产 支 持 证券 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报 告期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期 末按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 交 易 情况 说 明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期 末 本 基 金投 资 的 国 债期 货 交 易 情况 说 明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组 合 报 告 附注 7.12.1 报告 期 内 , 本基 金 投 资 决策 程 序 符 合相 关 法 律 法规 的 要 求 ,未 发 现 本 基金 投 资 的 前 十 名 证券 的 发 行 主体 本 期 出 现被 监 管 部 门立 案 调 查 , 或 在 报 告 编制 日 前 一 年内 受 到 公 开 谴 责 、处 罚 的 情 形。 7.12.2 基金 投 资 的 前十 名 股 票 未超 出 基 金 合同 规 定 的 备选 股 票 库 。 7.12.3 期末 其 他 各 项资 产 构 成 单位:人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 2,689,834.68 2 应收证券清算款 4,510,384.52 3 应收股利 - 4 应收利息 27,657.05 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 40 / 47 5 应收申购款 88,572.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 7,316,449.07 7.12.4 期末 持 有 的 处于 转 股 期 的可 转 换 债 券明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 7.12.5.1 期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明 金额单位:人民币元 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分公允价 值 占基金净值比 例(%) 流通受限情况 说明 1 002075 沙钢股份 126,193,429.04 14.61 公告重大事项 2 600165 新日恒力 29,506,475.16 3.42 公告重大事项 7.12.5.2 期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明 本基金本报告期末未持有积极投资股票。 7.12.6 投资 组 合 报 告附 注 的 其 他文 字 描 述 部分


由于四舍五入的原因,各比例的分项之和与合计项间可能存在尾差。 §8


基 金份 额 持 有 人信 息 8.1 期 末基金 份 额 持 有人 户 数 及 持有 人 结 构 份额单位:份 份额级别 持有人户 数(户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额 比例(%) 持有份额 占总份额 比例(%) 钢铁A 311 548,557.69 158,048,936.00 92.64 12,552,505.00 7.36 钢铁B 2855 59,755.32 30,302,599.00 17.76 140,298,842.00 82.24 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 41 / 47 钢铁母基 2411 297,055.07 694,050,117.04 96.91 22,149,646.52 3.09 合计 5,577 189,600.62 882,401,652.04 83.45 175,000,993.52 16.55 注:对于分级基金,下属分级份额比例的分母采用各自级别的份额,对于合计数,比例的分母采用 下属分级基金份额的合计数。 8.2 期 末上市 基 金 前 十名 持 有 人 钢铁 A : 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比 例(%) 1 中荷人寿保险有限公司-分红险 40,903,790.00 23.98 2 中国银河证券股份有限公司 25,357,699.00 14.86 3 瑞泰人寿保险有限公司-万能 23,507,561.00 13.78 4 深圳快快资产管理有限公司 17,030,025.00 9.98 5 工银瑞信基金-广州农商银行-工银瑞信投 资管理有限 公司 6,034,200.00 3.54 6 易方达基金-民生银行-杭州银行股份有限公司 4,676,500.00 2.74 7 平安资产-工商银行-平安资产创赢15号资产管理产品 3,062,545.00 1.80 8 长江养老-工商银行-东兴证券股份有限公司 3,000,000.00 1.76 9 嘉实基金-交通银行-交通银行股份有限公司 2,820,900.00 1.65 10 鹏华基金-民生银行-万家共赢资产管理有限公司 1,921,700.00 1.13 注:以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。 钢铁B : 序号 持有人名称 持有份额(份) 占上市总份额比例(%) 1 易方达基金-民生银行-杭州银行股份有限公司 21,979,094.00 12.88 2 宋伟铭 17,911,750.00 10.50 3 张美芳 7,506,900.00 4.40 4 王志阳 5,323,394.00 3.12 5 刘国明 3,183,900.00 1.87 6 陈宏 2,670,523.00 1.57 7 付军 2,306,900.00 1.35 8 梁世华 2,196,100.00 1.29 9 阙仲禹 2,128,300.00 1.25 10 郑兆源 1,884,600.00 1.10 注:以上信息中持有人名称及持有份额数量由中国证券登记结算有限责任公司提供。 8.3 期 末基金 管 理 人 的从 业 人 员 持有 本 基 金 的情 况 项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例(%) 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 42 / 47 基金管理人所有从 业人员持有本基金 钢铁A - - 钢铁B - - 钢铁母基 111.29 - 合计 111.29 - 8.4 期 末基金 管 理 人 的从 业 人 员 持有 本 开 放 式基 金 份 额 总量 区 间 情 况 本报告期末, 本公司高 级管理人员、 基金投资 和研究部门负责人、 本 基金基金经理 未持有本基金。 §9


开 放式 基 金 份 额变 动 单位:份 钢铁A 钢铁B 中融钢铁 基金合同生效日(2015年06月1 9日)基金份额总额 - - 223,387,740.63 本报告期期初基金份额总额 844,773,796.00 844,773,796.00 757,525,359.93 本报告期期间基金总申购份额 - - 1,579,850,587.46 减:本报告期期间基金总赎回 份额 - - 2,969,520,893.83 本报告期期间基金拆分变动份 额(份额减少以“-”填列) -674,172,355.00 -674,172,355.00 1,348,344,710.00 本报告期期末基金份额总额 170,601,441.00 170,601,441.00 716,199,763.56 注:拆分变动份额为本基金三级份额之间的配对转换的变化份额。 §10


重 大事 件 揭 示 10.1 基金份 额 持 有 人大 会 决 议


报告期内未召开基金份额持有人大 会。 10.2 基金管 理 人 、 基金 托 管 人 的专 门 基 金 托管 部 门 的 重大 人 事 变 动


本报告期基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基 金 管 理 人、 基 金 财 产、 基 金 托 管业 务 的 诉 讼 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 43 / 47


本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投 资 策 略 的改 变


报告期内本基金投资策略未发生改变。 10.5 为基金 进 行 审 计的 会 计 师 事务 所 情 况


为本基金进行审计的会计师事务所为上会会计师事务所 (特殊普 通合伙) , 本报告 期内未变更为其提供审计服务的会计师事务所。 10.6 管理人 、 托 管 人及 其 高 级 管理 人 员 受 稽查 或 处 罚 等情 况


本报告期无管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租 用 证 券 公司 交 易 单 元的 有 关 情 况 10.7.1 基金 租 用 证 券公 司 交 易 单元 进 行 股 票投 资 及 佣 金支 付 情 况 金额单位:人民币元 券商名称 交易单 元数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备注 成交金额 占当期股票成交 总额比例(%) 佣金 占当期佣金总 量的比例(%) 长江证券 1 497,668,131.25 13.42 363,955.89 13.42 新增 中信建投 2 1,375,865,060.13 37.09 1,006,173.42 37.09 - 宏信证券 2 - - - - - 海通证券 2 - - - - - 东兴证券 2 1,085,137,979.34 29.25 793,566.20 29.25 - 银河证券 2 750,780,060.28 20.24 549,046.93 20.24 - 国信证券 2 - - - - 新增 10.7.2 基金 租 用 证 券公 司 交 易 单元 进 行 其 他证 券 投 资 的情 况 金额单位:人民币元 券商名称 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 成交金额 占当期债 券成交总 量的比例 (%) 成交 金额 占当期债券 回购交易成 交总额的比 例(%) 成交 金额 占当期权 证交易成 交总额的 比例(%) 成交 金额 占当期基 金交易成 交总额的 比例(%) 长江证券 46,905,042.00 100.00 - - - - - - 中信建投 - - - - - - - - 宏信证券 - - - - - - - - 海通证券 - - - - - - - - 东兴证券 - - - - - - - - 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 44 / 47 银河证券 - - - - - - - - 国信证 券 - - - - - - - - 注:①为了贯彻中国证监会的有关规定,我公司制定了选择券商的标准,即: ⅰ经营行为规范,在近一年内无重大违规行为。 ⅱ公司财务状况良好。 ⅲ有良好的内控制度,在业内有良好的声誉。 ⅳ有较强的研究能力, 能及时、 全 面、 定期提 供质量较高的宏观、 行 业、 公司和 证券 市 场研究报告, 并能根据基金投资的特殊要求,提供专门的研究报告。 ⅴ建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯和服务。 ②券商专用交易单元选择程序: ⅰ对交易单元候选券商的研究服务进行评估 本基金管理人组织相关人员依据 交易单元选择标准对交易单元候选券商的服务质量和 研究实力进行评估,确定选用交易单元的券商。 ⅱ协议签署及通知托管人 本基金管理人与被选择的券商签订交易单元租用协议,并通知基金托管人。 10.8 其他重 大 事 件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 中融基金管理有限公司关于 旗下部分基金调整停牌股票 估值方法的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-02-03 2 中融基金管理有限公司关于 旗下部分基金调整停牌股票 估值方法的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-02-11 3 中融基金管理有限公司关于 旗下部分基金调整停牌股票 估值方法的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-02-23 4 中融基金管理有限公司关于 旗下部分基金增加销售机 构、调整交易限额并开通基 金定投业务的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-03-13 5 关于旗下部分基金增加方正 证券日报、基金管理人网站 2017-03-24 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 45 / 47 证券股份有限公司为销售机 构的公告 6 关于旗下部分基金增加深圳 盈信基金销售有限公司为销 售机构及开通定投、转换业 务并参与其费率优惠活动的 公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-19 7 中融基金管理有限公司关于 旗下部分基金增加乾道金融 信息服务(北京)有限公司 为销售机构及开通定投、转 换业务并参加其费率优惠活 动的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-21 8 中融基金管理有限公司关于 旗下部分基金调整停牌股票 估值方法的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-25 9 关于《深圳证券交易所分级 基金业务管理指引》实施风 险提示公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-25 10 关于《深圳证券交易所分级 基金业务管理指引》实施风 险提示公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-26 11 关于《深圳证券交易所分级 基金业务管理指引》实施风 险提示公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-27 12 关于《深圳证券交易所分级 基金业务管理指引》实施风 险提示公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-28 13 关于《深圳证券交易所分级 基金业务管理指引》实施风 险提示公告 证券日报、基金管理人网站 2017-04-29 14 关于旗下部分基金增加北京 蛋卷基金销售有限公司为销 证券日报、基金管理人网站 2017-05-10 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 46 / 47 售机构及开通定投、转换业 务、参与其费率优惠活动并 调整交易金额下限的公告 15 关于旗下部分基金增加国都 证券股份有限公司为销售机 构及开通转换业务的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-05-15 16 关于旗下部分基金增加武汉 市伯嘉基金销售有限公司为 销售机构及开通定投、转换 业务并参与其费率优惠活动 的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-05-17 17 关于旗下部分基金增加民生 证券股份有限公司为销售机 构及开通定投、转换业务的 公告 证券日报、基金管理人网站 2017-05-22 18 关于旗下部分基金增加天津 国美基金销售有限公司为销 售机构及开通定投、转换业 务并参加其费率优惠活动的 公告 证券日报、基金管理人网站 2017-06-02 19 中融基金管理有限公司关于 增加注册资本的公告 证券日报、基金管理人网站 2017-06-22 §11


影响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息 11.1 报告期 内 单 一 投资 者 持 有 基金 份 额 比 例达 到 或 超 过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比例 达到或者超过20%的 时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占 比(%) 机 构 1 20170516-20170630 0.00 378,098,632.80 0.00 378,098,632.80 35.76 2 20170316-20170630 0.00 579,575,430.08 309,575,430.08 270,000,000.00 25.53 3 20170101-20170312 715,464,975.88 223,218,734.43 938,683,710.31 0.00 0.00 产品特有风险 中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金 2017 年半年度报告 47 / 47


本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况, 该类投资者大额赎回所持有的基金份额时, 将可能产 生流动性风险,即基金资产不能迅速变现,或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款,对资产净值产生不 利影响。


当开放式基金发生巨额赎回,基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导 致的资产变现对基金单 位份额净值产生较大的波动时,为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益,可能出现延期支付赎回款等情形。同时为 了公平对待所有投资者合法权益不受损害, 管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定, 暂停或者拒绝申购、 暂停赎回, 基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 11.2 影响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息


本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §12


备 查文 件 目 录 12.1 备查文 件 目 录


(1)中国证监会核准中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金募集的文件


(2)《中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金基金合同》


(3)《中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金招募说明书》


(4)《中融国证钢铁行业指数分级证券投资基金托管协议》





(5)基金管理人业务资格批件、营业执照


(6)基金托管人业务资格批件、营业执照 12.2 存放地 点


基金管理人或基金托管人的办公场所 12.3 查阅方 式


投资者可在营业时间免费查阅, 也可在支付工本费后, 在合理时间取得上述文件的 复印件


咨询电话: 中融基金管理有限公司客户服务 400-160-6000 (免长途 话费), (010 ) 85003210


网址:http://www.zrfunds.com.cn/ 中 融 基 金 管理 有 限 公 司 二 〇 一 七 年八 月 二 十 九日