中 海 惠丰 纯 债 分级 债 券 型 证券 投 资 基金
2 0 1 7 年 半 年度 报 告
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
基 金 管 理 人 ： 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司
送 出 日 期 ： 2 0 1 7 年 8 月 2 9 日中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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§ 1 重 要 提 示 及 目 录
1 . 1 重要 提 示
基 金 管 理 人 的 董 事 会 、 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 ，
并 对 其 内 容 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 承 担 个 别 及 连 带 的 法 律 责 任 。 本 半 年 度 报 告 已 经 三 分 之 二
以 上 独 立 董 事 签 字 同 意 ， 并 由 董 事 长 签 发 。
基 金 托 管 人 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 广 发 银 行 ” ) 根 据 本 基 金 合 同 规 定 ， 于 2 0 1 7
年 8 月 2 5 日 复 核 了 本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 利 润 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报
告 等 内 容 ， 保 证 复 核 内 容 不 存 在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 者 重 大 遗 漏 。
基 金 管 理 人 承 诺 以 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 的 原 则 管 理 和 运 用 基 金 资 产 ， 但 不 保 证 基 金 一 定 盈 利 。
基 金 的 过 往 业 绩 并 不 代 表 其 未 来 表 现 。 投 资 有 风 险 ， 投 资 者 在 作 出 投 资 决 策 前 应 仔 细 阅 读 本
基 金 的 招 募 说 明 书 及 其 更 新 。
本 报 告 中 财 务 资 料 未 经 审 计 。
本 报 告 期 自 2 0 1 7 年 1 月 1 日 起 至 6 月 3 0 日 止 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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1 . 2 目录
§ 1 重 要 提 示 及 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1 . 1 重 要 提 示 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2
1 . 2 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
§ 2 基 金 简 介 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2 . 1 基 金 基 本 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2 . 2 基 金 产 品 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
2 . 3 基 金 管 理 人 和 基 金 托 管 人 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
2 . 4 信 息 披 露 方 式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
2 . 5 其 他 相 关 资 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
3 . 1 主 要 会 计 数 据 和 财 务 指 标 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
3 . 2 基 金 净 值 表 现 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
3 . 3 其 他 指 标 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 0
§ 4 管 理 人 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1
4 . 1 基 金 管 理 人 及 基 金 经 理 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 1
4 . 2 管 理 人 对 报 告 期 内 本 基 金 运 作 遵 规 守 信 情 况 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3
4 . 3 管 理 人 对 报 告 期 内 公 平 交 易 情 况 的 专 项 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 3
4 . 4 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 的 投 资 策 略 和 业 绩 表 现 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4
4 . 5 管 理 人 对 宏 观 经 济 、 证 券 市 场 及 行 业 走 势 的 简 要 展 望 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 4
4 . 6 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 估 值 程 序 等 事 项 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5
4 . 7 管 理 人 对 报 告 期 内 基 金 利 润 分 配 情 况 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5
4 . 8 报 告 期 内 管 理 人 对 本 基 金 持 有 人 数 或 基 金 资 产 净 值 预 警 情 形 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 5
§ 5 托 管 人 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
5 . 1 报 告 期 内 本 基 金 托 管 人 遵 规 守 信 情 况 声 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
5 . 2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的 说 明 . . . . . . . . . . . . . 1 6
5 . 3 托 管 人 对 本 半 年 度 报 告 中 财 务 信 息 等 内 容 的 真 实 、 准 确 和 完 整 发 表 意 见 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 6
§ 6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ） . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7
6 . 1 资 产 负 债 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 7
6 . 2 利 润 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 8中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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6 . 3 所 有 者 权 益 （ 基 金 净 值 ） 变 动 表 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 9
6 . 4 报 表 附 注 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2 0
§ 7 投 资 组 合 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 1 期 末 基 金 资 产 组 合 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 2 期 末 按 行 业 分 类 的 股 票 投 资 组 合 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 2 . 2 报 告 期 末 按 行 业 分 类 的 港 股 通 投 资 股 票 投 资 组 合 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 3 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 股 票 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 4 报 告 期 内 股 票 投 资 组 合 的 重 大 变 动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 0
7 . 5 期 末 按 债 券 品 种 分 类 的 债 券 投 资 组 合 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1
7 . 6 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 债 券 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 1
7 . 7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
7 . 8 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 贵 金 属 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
7 . 9 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 序 的 前 五 名 权 证 投 资 明 细 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
7 . 1 0 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 股 指 期 货 交 易 情 况 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
7 . 1 1 报 告 期 末 本 基 金 投 资 的 国 债 期 货 交 易 情 况 说 明 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 2
7 . 1 2 投 资 组 合 报 告 附 注 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 3
§ 8 基 金 份 额 持 有 人 信 息 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
8 . 1 期 末 基 金 份 额 持 有 人 户 数 及 持 有 人 结 构 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
8 . 2 期 末 上 市 基 金 前 十 名 持 有 人 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 5
8 . 3 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 基 金 的 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 6
8 . 4 期 末 基 金 管 理 人 的 从 业 人 员 持 有 本 开 放 式 基 金 份 额 总 量 区 间 的 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 6
§ 9 开 放 式 基 金 份 额 变 动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 7
§ 1 0 重 大 事 件 揭 示 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8
1 0 . 1 基 金 份 额 持 有 人 大 会 决 议 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8
1 0 . 2 基 金 管 理 人 、 基 金 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 的 重 大 人 事 变 动 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8
1 0 . 3 涉 及 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8
1 0 . 4 基 金 投 资 策 略 的 改 变 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8
1 0 . 5 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8
1 0 . 6 管 理 人 、 托 管 人 及 其 高 级 管 理 人 员 受 稽 查 或 处 罚 等 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8
1 0 . 7 基 金 租 用 证 券 公 司 交 易 单 元 的 有 关 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 8中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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1 0 . 8 其 他 重 大 事 件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4 9
§ 1 1 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3
1 1 . 1 报 告 期 内 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 达 到 或 超 过 2 0 % 的 情 况 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3
1 1 . 2 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 3
§ 1 2 备 查 文 件 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5
1 2 . 1 备 查 文 件 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5
1 2 . 2 存 放 地 点 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5
1 2 . 3 查 阅 方 式 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5 5中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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§ 2 基 金 简 介
2 . 1 基金 基 本 情况
基 金 名 称 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基 金 简 称 中 海 惠 丰 分 级 债 券
场 内 简 称 中 海 惠 丰 纯 债 分 级
基 金 主 代 码 1 6 3 9 0 9
基 金 运 作 方 式 契 约 型 开 放 式
基 金 合 同 生 效 日 2 0 1 3 年 9 月 1 2 日
基 金 管 理 人 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 期 末 基 金 份 额 总 额 5 7 3 , 2 2 1 , 3 2 6 . 0 2 份
基 金 合 同 存 续 期 不 定 期
基 金 份 额 上 市 的 证 券 交 易 所 深 圳 证 券 交 易 所
上 市 日 期 2 0 1 3 年 1 2 月 6 日
下 属 分 级 基 金 的 基 金 简 称 ： 中 海 惠 丰 分 级 债 券 A 中 海 惠 丰 分 级 债 券 B
下 属 分 级 基 金 场 内 简 称 : 惠 丰 A 惠 丰 B
下 属 分 级 基 金 的 交 易 代 码 ： 1 6 3 9 1 0 1 5 0 1 5 4
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份 额 总 额 2 2 , 4 2 9 , 6 6 7 . 7 6 份 5 5 0 , 7 9 1 , 6 5 8 . 2 6 份
2 . 2 基金 产 品 说明
投 资 目 标 在 严 格 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 力 争 实 现 基 金 资 产 的 长 期 稳 健 增 值 。
投 资 策 略
1 、 固 定 收 益 品 种 的 配 置 策 略
（ 1 ） 久 期 配 置
本 基 金 基 于 对 宏 观 经 济 指 标 和 宏 观 经 济 政 策 的 分 析 ， 判 断 宏 观 经 济 所 处 的 经
济 周 期 ， 由 此 预 测 利 率 变 动 的 方 向 和 趋 势 。 根 据 不 同 大 类 资 产 在 宏 观 经 济 周
期 的 属 性 ， 确 定 债 券 资 产 配 置 的 基 本 方 向 和 特 征 ； 同 时 结 合 债 券 市 场 资 金 供
求 分 析 ， 最 终 确 定 投 资 组 合 的 久 期 配 置 。
（ 2 ） 期 限 结 构 配 置
在 确 定 组 合 久 期 后 ， 通 过 研 究 收 益 率 曲 线 形 态 ， 采 用 统 计 和 数 量 分 析 技 术 ，
对 各 期 限 段 的 风 险 收 益 情 况 进 行 评 估 ， 对 收 益 率 曲 线 各 个 期 限 的 收 益 进 行 分
析 ， 在 子 弹 组 合 、 杠 铃 组 合 和 梯 形 组 合 中 选 择 风 险 收 益 比 最 佳 的 配 置 方 案 。
（ 3 ） 债 券 类 别 配 置
主 要 依 据 信 用 利 差 分 析 ， 自 上 而 下 的 资 产 配 置 。 在 宏 观 分 析 和 久 期 及 期 限 结
构 配 置 的 基 础 上 ， 本 基 金 对 不 同 类 型 固 定 收 益 品 种 的 信 用 风 险 、 市 场 流 动 性 、
市 场 风 险 等 因 素 进 行 分 析 ， 同 时 兼 顾 其 基 本 面 分 析 ， 综 合 分 析 各 品 种 的 利 差
和 变 化 趋 势 。
2 、 个 券 的 投 资 策 略 （ 可 转 换 债 券 除 外 ）
个 券 的 选 择 应 遵 循 如 下 原 则 ：中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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相 对 价 值 原 则 ： 同 等 风 险 中 收 益 率 较 高 的 品 种 ， 同 等 收 益 率 风 险 较 低 的 品 种 。
流 动 性 原 则 ： 其 它 条 件 类 似 ， 选 择 流 动 性 较 好 的 品 种 。
（ 1 ） 利 率 品 种 的 投 资 策 略
本 基 金 对 国 债 、 央 行 票 据 、 政 策 性 金 融 债 等 利 率 品 种 的 投 资 ， 是 在 久 期 配 置
策 略 与 期 限 结 构 配 置 策 略 基 础 上 ， 在 合 理 控 制 风 险 的 前 提 下 ， 综 合 考 虑 组 合
的 流 动 性 ， 通 过 采 取 利 差 套 利 策 略 、 相 对 价 值 策 略 等 决 定 投 资 品 种 。
（ 2 ） 信 用 品 种 的 投 资 策 略 （ 中 小 企 业 私 募 债 除 外 ）
本 基 金 对 企 业 债 、 公 司 债 和 资 产 支 持 证 券 等 信 用 品 种 采 取 自 上 而 下 和 自 下 而
上 相 结 合 的 投 资 策 略 。 自 上 而 下 投 资 策 略 指 本 基 金 在 久 期 配 置 策 略 与 期 限 结
构 配 置 策 略 基 础 上 ， 对 信 用 品 种 的 系 统 性 因 素 进 行 分 析 ， 对 利 差 走 势 及 其 收
益 和 风 险 进 行 判 断 。 自 下 而 上 投 资 策 略 指 本 基 金 运 用 行 业 和 公 司 基 本 面 研 究
方 法 对 债 券 发 行 人 信 用 风 险 进 行 分 析 和 度 量 ， 选 择 风 险 与 收 益 相 匹 配 的 更 优
品 种 进 行 配 置 。
（ 3 ） 中 小 企 业 私 募 债 投 资 策 略
本 基 金 对 中 小 企 业 私 募 债 的 投 资 策 略 主 要 基 于 信 用 品 种 投 资 略 ， 在 此 基 础 上
重 点 分 析 私 募 债 的 信 用 风 险 及 流 动 性 风 险 。 首 先 ， 确 定 经 济 周 期 所 处 阶 段 ，
规 避 具 有 潜 在 风 险 的 行 业 ； 其 次 ， 对 私 募 债 发 行 人 公 司 治 理 、 财 务 状 况 及 偿
债 能 力 综 合 分 析 ； 最 后 ， 结 合 私 募 债 的 票 面 利 率 、 剩 余 期 限 、 担 保 情 况 及 发
行 规 模 等 因 素 ， 选 择 风 险 与 收 益 相 匹 配 的 品 种 进 行 配 置 。
3 、 可 转 换 债 券 投 资 策 略
可 转 换 债 券 兼 具 债 券 和 股 票 的 相 关 特 性 ， 其 投 资 风 险 和 收 益 介 于 债 券 和 股 票
之 间 。 在 进 行 可 转 换 债 券 筛 选 时 ， 本 基 金 将 首 先 对 可 转 换 债 券 自 身 的 内 在 债
券 价 值 （ 如 票 面 利 息 、 利 息 补 偿 及 无 条 件 回 售 价 格 ） 、 保 护 条 款 的 适 用 范 围 、
流 动 性 等 方 面 进 行 研 究 ； 然 后 对 可 转 换 债 券 的 基 础 股 票 的 基 本 面 进 行 分 析 ，
形 成 对 基 础 股 票 的 价 值 评 估 ； 最 后 将 可 转 换 债 券 自 身 的 基 本 面 评 分 和 其 基 础
股 票 的 基 本 面 评 分 结 合 在 一 起 以 确 定 投 资 的 可 转 换 债 券 品 种 。
4 、 其 它 交 易 策 略
杠 杆 放 大 策 略 ： 即 以 组 合 现 有 债 券 为 基 础 ， 利 用 回 购 等 方 式 融 入 低 成 本 资 金 ，
并 购 买 剩 余 年 限 相 对 较 长 并 具 有 较 高 收 益 的 债 券 ， 以 期 获 取 超 额 收 益 的 操 作
方 式 。
业 绩 比 较 基 准 中 证 全 债 指 数
风 险 收 益 特 征
本 基 金 为 债 券 型 基 金 ， 属 于 证 券 投 资 基 金 中 较 低 风 险 的 基 金 品 种 ， 其 风 险 收
益 预 期 高 于 货 币 市 场 基 金 ， 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型 基 金 。
中 海 惠 丰 分 级 债 券 A 中 海 惠 丰 分 级 债 券 B
下 属 分 级 基 金 的
风 险 收 益 特 征
惠 丰 A 份 额 为 低 风 险 、 收 益
相 对 稳 定 的 基 金 份 额 。
惠 丰 B 份 额 为 较 高 风 险 、 较 高 收 益 的 基 金
份 额 。
2 . 3 基金 管 理 人和基 金托 管人
项 目 基 金 管 理 人 基 金 托 管 人
名 称 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司
信 息 披 露 负 责 人
姓 名 王 莉 戴 辉
联 系 电 话 0 2 1 - 3 8 4 2 9 8 0 8 0 1 0 - 6 5 1 6 9 9 5 8中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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电 子 邮 箱 w a n g l @ z h f u n d . c o m d a i h u i @ c g b c h i n a . c o m . c n
客 户 服 务 电 话
4 0 0 - 8 8 8 - 9 7 8 8 、
0 2 1 - 3 8 7 8 9 7 8 8
9 5 5 0 8
传 真 0 2 1 - 6 8 4 1 9 5 2 5 0 1 0 - 6 5 1 6 9 5 5 5
注 册 地 址
中 国 （ 上 海 ） 自 由 贸 易 试 验
区 银 城 中 路 6 8 号 2 9 0 5 - 2 9 0 8
室 及 3 0 层
广 东 省 广 州 市 越 秀 区 东 风 东 路
7 1 3 号
办 公 地 址
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路
6 8 号 2 9 0 5 - 2 9 0 8 室 及 3 0 层
北 京 市 东 城 区 东 长 安 街 甲 2 号
邮 政 编 码 2 0 0 1 2 0 5 1 0 0 8 0
法 定 代 表 人 黄 鹏 杨 明 生
2 . 4 信息 披 露 方式
本 基 金 选 定 的 信 息 披 露 报 纸 名 称 中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、 证 券 时 报
登 载 基 金 半 年 度 报 告 正 文 的 管 理 人 互 联 网 网 址 w w w . z h f u n d . c o m
基 金 半 年 度 报 告 备 置 地 点
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 6 8 号 2 9 0 5 - 2 9 0 8 室 及
3 0 层
2 . 5 其他 相 关 资料
项 目 名 称 办 公 地 址
注 册 登 记 机 构
中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公
司
北 京 市 西 城 区 太 平 桥 大 街 1 7 号中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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§ 3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3 . 1 主要 会计 数据 和 财务 指标
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
3 . 1 . 1 期 间 数 据 和 指 标 报 告 期 ( 2 0 1 7 年 1 月 1 日 - 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 )
本 期 已 实 现 收 益 - 2 1 , 3 3 2 , 3 0 2 . 5 9
本 期 利 润 - 3 , 1 5 6 , 2 0 6 . 9 4
加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利 润 - 0 . 0 0 2 7
本 期 加 权 平 均 净 值 利 润 率 - 0 . 2 7 %
本 期 基 金 份 额 净 值 增 长 率 - 4 . 6 0 %
3 . 1 . 2 期 末 数 据 和 指 标 报 告 期 末 ( 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 )
期 末 可 供 分 配 利 润 1 0 0 , 4 3 0 , 4 3 8 . 0 3
期 末 可 供 分 配 基 金 份 额 利 润 0 . 1 7 5 2
期 末 基 金 资 产 净 值 5 4 6 , 4 3 7 , 8 7 9 . 9 6
期 末 基 金 份 额 净 值 0 . 9 5 3
3 . 1 . 3 累 计 期 末 指 标 报 告 期 末 ( 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 )
基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 2 1 . 4 0 %
注 1 ： 以 上 所 述 基 金 业 绩 指 标 不 包 括 基 金 份 额 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 （ 例 如 ， 申 购 、
赎 回 费 等 ） ， 计 入 费 用 后 实 际 收 益 水 平 要 低 于 所 列 数 字 。
注 2 ： 本 期 已 实 现 收 益 指 基 金 本 期 利 息 收 入 、 投 资 收 益 、 其 他 收 入 （ 不 含 公 允 价 值 变 动 收 益 ） 扣
除 相 关 费 用 后 的 余 额 ， 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动 收 益 。
3 . 2 基金 净 值 表现
3 . 2 . 1 基金 份额 净值增 长率 及其与 同期业 绩比 较基准 收益 率的比 较
阶 段
份 额 净 值
增 长 率 ①
份 额 净 值
增 长 率 标
准 差 ②
业 绩 比 较
基 准 收 益
率 ③
业 绩 比 较
基 准 收 益
率 标 准 差
④
① － ③ ② － ④
过 去 一 个
月
1 . 3 8 % 0 . 0 8 % 1 . 2 0 % 0 . 0 5 % 0 . 1 8 % 0 . 0 3 %
过 去 三 个
月
- 0 . 8 3 % 0 . 1 2 % 0 . 1 3 % 0 . 0 7 % - 0 . 9 6 % 0 . 0 5 %
过 去 六 个
月
- 4 . 6 0 % 0 . 3 7 % - 0 . 2 0 % 0 . 0 7 % - 4 . 4 0 % 0 . 3 0 %
过 去 一 年 - 4 . 5 4 % 0 . 2 7 % 0 . 1 7 % 0 . 0 9 % - 4 . 7 1 % 0 . 1 8 %中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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过 去 三 年 1 8 . 7 0 % 0 . 2 8 % 1 6 . 0 7 % 0 . 0 9 % 2 . 6 3 % 0 . 1 9 %
自 基 金 合
同 生 效 起
至 今
2 1 . 4 0 % 0 . 2 6 % 2 0 . 4 0 % 0 . 0 9 % 1 . 0 0 % 0 . 1 7 %
注 ： “ 自 基 金 合 同 生 效 起 至 今 ” 指 2 0 1 3 年 9 月 1 2 日 ( 基 金 合 同 生 效 日 ) 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 。
3 . 2 . 2 自基 金合 同生效 以来 基金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基准
收益 率变 动 的比 较中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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§ 4 管 理 人 报 告
4 . 1 基金 管 理 人及基 金经 理情况
4 . 1 . 1 基金 管理 人及其 管理 基金的 经验
基 金 管 理 人 自 2 0 0 4 年 3 月 1 8 日 成 立 以 来 ， 始 终 坚 持 “ 诚 实 信 用 、 勤 勉 尽 责 ” 的 原 则 ， 严 格
履 行 基 金 管 理 人 的 责 任 和 义 务 ， 依 靠 强 大 的 投 研 团 队 、 规 范 的 业 务 管 理 模 式 、 严 密 科 学 的 风 险 管
理 和 内 部 控 制 体 系 ， 为 广 大 基 金 份 额 持 有 人 提 供 规 范 、 专 业 的 资 产 管 理 服 务 。 截 至 2 0 1 7 年 6 月
3 0 日 ， 共 管 理 证 券 投 资 基 金 3 3 只 。
4 . 1 . 2 基金 经理 （或基 金经 理小组 ）及基 金经 理助理 简介
姓 名 职 务
任 本 基 金 的 基 金 经 理 （ 助 理 ） 期 限
证 券 从
业 年 限
说 明
任 职 日 期 离 任 日 期
江 小 震
投 资 副
总 监 ， 本
基 金 基
金 经 理 、
中 海 增
强 收 益
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理 、 中 海
惠 裕 纯
债 债 券
型 发 起
式 证 券
投 资 基
金 （ L O F ）
基 金 经
理 、 中 海
可 转 换
债 券 债
券 型 证
券 投 资
基 金 基
金 经 理 、
2 0 1 6 年 4 月 1 6
日
- 1 9 年
江 小 震 先 生 ， 复 旦 大 学 金
融 学 专 业 硕 士 。 历 任 长 江
证 券 股 份 有 限 公 司 投 资 经
理 、 中 维 资 产 管 理 有 限 责
任 公 司 部 门 经 理 、 天 安 人
寿 保 险 股 份 有 限 公 司 （ 原
名 恒 康 天 安 保 险 有 限 责 任
公 司 ） 投 资 部 经 理 、 太 平
洋 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
高 级 经 理 。 2 0 0 9 年 1 1 月
进 入 本 公 司 工 作 ， 历 任 固
定 收 益 小 组 负 责 人 、 固 定
收 益 部 副 总 监 、 固 定 收 益
部 总 经 理 ， 现 任 投 研 中 心
投 资 副 总 监 。 2 0 1 0 年 7 月
至 2 0 1 2 年 1 0 月 任 中 海 货
币 市 场 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 ， 2 0 1 1 年 3 月 至 今 任
中 海 增 强 收 益 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 3
年 1 月 至 今 任 中 海 惠 裕 纯
债 债 券 型 发 起 式 证 券 投 资
基 金 （ L O F ） 基 金 经 理 ， 2 0 1 4
年 3 月 至 今 任 中 海 可 转 换
债 券 债 券 型 证 券 投 资 基 金中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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中 海 惠
祥 分 级
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理 、 中 海
中 鑫 灵
活 配 置
混 合 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理 、 中 海
货 币 市
场 证 券
投 资 基
金 基 金
经 理 、 中
海 纯 债
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理 、 中 海
惠 利 纯
债 分 级
债 券 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理 、 中 海
稳 健 收
益 债 券
型 证 券
投 资 基
金 基 金
经 理 、 中
海 合 嘉
增 强 收
益 债 券
型 证 券
投 资 基
金 基 金
基 金 经 理 ， 2 0 1 4 年 8 月 至
今 任 中 海 惠 祥 分 级 债 券 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 6 年 2 月 至 今 任 中 海 中
鑫 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年
4 月 至 今 任 中 海 货 币 市 场
证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 6 年 4 月 至 今 任 中 海 纯
债 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 ， 2 0 1 6 年 4 月 至 今
任 中 海 惠 利 纯 债 分 级 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 ， 2 0 1 6 年 4 月 至 今 任 中
海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2 0 1 6 年 7 月 至 今 任 中 海 稳
健 收 益 债 券 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 ， 2 0 1 6 年 8 月
至 今 任 中 海 合 嘉 增 强 收 益
债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经 理 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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经 理
注 1 ： 上 述 任 职 日 期 、 离 任 日 期 根 据 本 基 金 管 理 人 对 外 披 露 的 任 免 日 期 填 写 。
注 2 ： 证 券 从 业 的 含 义 遵 从 行 业 协 会 《 证 券 业 从 业 人 员 资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
4 . 2 管理 人 对 报告期 内本 基金运 作遵规 守信 情况的 说明
基 金 管 理 人 在 报 告 期 内 严 格 遵 守 《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、
《 基 金 合 同 》 的 规 定 ， 勤 勉 尽 责 地 为 基 金 份 额 持 有 人 谋 求 利 益 ， 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益
的 行 为 ， 不 存 在 违 法 违 规 或 未 履 行 基 金 合 同 承 诺 。
4 . 3 管理 人 对 报告期 内公 平交易 情况的 专项 说明
4 . 3 . 1 公平 交易 制度的 执行 情况
根 据 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》 及 公 司 相 关 制 度 ， 公 司 从 研 究 、 投 资 、
交 易 、 风 险 管 理 事 后 分 析 等 环 节 ， 对 股 票 、 债 券 的 一 级 市 场 申 购 、 二 级 市 场 交 易 等 投 资 管 理 活 动
的 全 程 公 平 交 易 进 行 了 明 确 约 定 。 公 司 通 过 制 定 研 究 、 交 易 等 相 关 制 度 ， 要 求 公 司 各 组 合 研 究 成
果 共 享 ， 投 资 交 易 指 令 统 一 下 达 至 交 易 室 ， 由 交 易 室 通 过 启 用 公 平 交 易 模 块 并 具 体 执 行 相 关 交 易 ，
使 公 平 交 易 制 度 中 要 求 的 时 间 优 先 、 价 格 优 先 、 比 例 分 配 、 综 合 平 衡 得 以 落 实 ； 同 时 ， 根 据 公 司
制 度 ， 通 过 系 统 禁 止 公 司 组 合 之 间 （ 除 指 数 组 合 外 ） 的 同 日 反 向 交 易 。 对 于 发 生 在 银 行 间 市 场 的
债 券 买 卖 交 易 及 交 易 所 市 场 的 大 宗 交 易 ， 由 公 司 风 控 稽 核 部 对 相 关 交 易 价 格 进 行 事 前 审 核 ， 风 控
的 事 前 介 入 有 效 防 范 了 可 能 出 现 的 非 公 平 交 易 行 为 。
本 报 告 期 ， 公 司 对 不 同 组 合 不 同 时 间 段 的 同 向 交 易 价 差 进 行 了 溢 价 率 样 本 的 采 集 ， 进 行 了 相
关 的 假 设 检 验 ， 对 于 相 关 溢 价 金 额 对 组 合 收 益 率 的 贡 献 进 行 了 重 要 性 分 析 ， 并 针 对 交 易 占 优 次 数
进 行 了 时 间 序 列 分 析 。 多 维 度 的 公 平 交 易 监 控 指 标 使 公 平 交 易 事 后 分 析 更 全 面 、 有 效 。
本 报 告 期 ， 公 司 根 据 制 度 要 求 ， 对 不 同 组 合 不 同 时 间 段 的 反 向 交 易 进 行 了 统 计 分 析 ， 对 于 出
现 的 公 司 制 度 中 规 定 的 异 常 交 易 ， 均 要 求 相 关 当 事 人 和 审 批 人 按 照 公 司 制 度 要 求 予 以 留 痕 。
4 . 3 . 2 异常 交易 行为的 专项 说明
本 报 告 期 内 ， 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 不 存
在 超 过 该 证 券 当 日 成 交 量 的 5 % 的 情 况 ， 对 于 一 级 市 场 证 券 申 购 、 二 级 市 场 证 券 交 易 中 出 现 的 可 能
导 致 不 公 平 交 易 和 利 益 输 送 的 重 大 异 常 交 易 情 况 ， 风 控 稽 核 部 均 根 据 制 度 规 定 要 求 组 合 经 理 提 供中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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相 关 情 况 说 明 予 以 留 痕 。
4 . 4 管理 人 对 报告期 内基 金的投 资策略 和业 绩表现 的说 明
4 . 4 . 1 报告 期内 基金投 资策 略和运 作分析
2 0 1 7 年 上 半 年 ， 全 球 经 济 短 期 出 现 好 转 迹 象 ， 中 国 经 济 增 长 稳 中 有 升 ， 货 币 政 策 保 持 稳 健 中
性 的 格 局 。 一 季 度 以 来 金 融 监 管 与 金 融 防 风 险 成 为 市 场 主 线 ， 债 券 市 场 收 益 率 经 历 幅 度 不 小 的 调
整 ， 股 票 市 场 维 持 震 荡 ， 但 结 构 出 现 分 化 。
基 本 面 方 面 ， 上 半 年 经 济 增 长 好 于 预 期 ， G D P 增 速 连 续 两 个 季 度 维 持 6 . 9 % ， 服 务 业 和 消 费 保
持 对 经 济 的 高 贡 献 ， 基 建 保 持 2 0 % 以 上 的 较 高 增 速 ， 房 地 产 投 资 增 速 仍 维 持 在 6 % 左 右 ， 成 为 经 济
增 长 的 主 要 推 动 因 素 。
货 币 政 策 方 面 ， 2 0 1 7 年 以 来 央 行 实 施 稳 健 中 性 的 货 币 政 策 ， 通 过 综 合 运 用 不 同 类 型 的 货 币 市
场 工 具 ， 以 削 峰 填 谷 的 方 式 维 持 流 动 性 总 体 稳 定 。 同 时 央 行 监 管 逐 步 加 强 ， 金 融 体 系 主 动 调 整 业
务 降 低 内 部 杠 杆 ， 回 归 实 体 经 济 ， 6 月 末 M 2 增 速 放 缓 至 9 . 2 % 。
债 券 市 场 方 面 ， 在 金 融 防 风 险 的 基 调 下 ， 上 半 年 债 市 收 益 率 延 续 去 年 底 的 调 整 态 势 ， 二 季 度
银 监 会 金 融 监 管 政 策 密 集 出 台 ， 债 券 市 场 再 次 经 历 深 度 调 整 ， 信 用 利 差 走 阔 ， 利 率 债 收 益 率 快 速
上 行 ， 至 6 月 初 稍 得 喘 息 时 机 ， 债 市 小 幅 反 弹 。
上 半 年 内 本 基 金 仓 位 保 持 稳 定 ， 降 低 信 用 债 持 仓 比 例 ， 整 体 操 作 平 稳 。
4 . 4 . 2 报告 期内 基金的 业绩 表现
截 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 , 本 基 金 净 值 为 0 . 9 5 3 元 ( 累 计 净 值 1 . 2 2 1 元 ) 。 报 告 期 内 本 基 金 净 值
增 长 率 为 - 4 . 6 0 % ， 低 于 业 绩 比 较 基 准 4 . 4 0 个 百 分 点 。
4 . 5 管理 人 对 宏观经 济、 证券市 场及行 业走 势的简 要展 望
上 半 年 经 济 运 行 体 现 出 较 强 的 稳 定 性 ， 供 给 侧 改 革 效 果 已 经 显 现 ， 加 之 积 极 的 财 政 政 策 托 底
经 济 ， 未 来 经 济 将 会 延 续 稳 增 长 的 态 势 。 今 年 以 来 ， 美 联 储 如 期 加 息 以 及 缩 表 计 划 的 开 启 ， 以 及
欧 元 区 经 济 复 苏 、 调 整 货 币 政 策 等 偏 鹰 派 的 言 论 ， 从 客 观 上 对 国 内 货 币 政 策 造 成 影 响 ， 货 币 政 策
难 言 宽 松 ， 依 旧 保 持 稳 健 中 性 。 债 券 市 场 方 面 ， 金 融 去 杠 杆 仍 在 继 续 ， 监 管 细 则 尚 未 落 地 ， 加 之
民 企 债 券 风 波 不 断 ， 市 场 不 确 定 性 较 多 ， 未 来 的 运 作 将 继 续 坚 持 稳 健 原 则 ， 谨 慎 操 作 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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4 . 6 管理 人 对 报告期 内基 金估值 程序等 事项 的说明
本 基 金 管 理 人 按 照 企 业 会 计 准 则 、 中 国 证 监 会 相 关 规 定 和 基 金 合 同 关 于 估 值 的 约 定 ， 对 基 金
所 持 有 的 投 资 品 种 进 行 估 值 。 本 基 金 托 管 人 根 据 法 律 法 规 要 求 履 行 估 值 及 净 值 计 算 的 复 核 责 任 。
本 基 金 管 理 人 设 有 估 值 委 员 会 ， 公 司 分 管 运 营 副 总 担 任 估 值 委 员 会 主 任 委 员 ， 其 他 委 员 有 风
险 控 制 总 监 、 监 察 稽 核 负 责 人 、 基 金 会 计 负 责 人 、 相 关 基 金 经 理 等 。 估 值 委 员 会 负 责 组 织 制 定 和
适 时 修 订 基 金 估 值 政 策 和 程 序 ， 指 导 和 监 督 整 个 估 值 流 程 。 估 值 委 员 会 成 员 具 有 多 年 的 证 券 、 基
金 从 业 经 验 ， 熟 悉 相 关 法 律 法 规 ， 具 备 行 业 研 究 、 风 险 管 理 、 法 律 合 规 或 基 金 估 值 运 作 等 方 面 的
专 业 胜 任 能 力 。 基 金 经 理 作 为 公 司 估 值 委 员 会 的 成 员 ， 不 介 入 基 金 日 常 估 值 业 务 ， 但 应 参 加 估 值
委 员 会 会 议 ， 提 出 基 金 估 值 流 程 及 估 值 技 术 中 存 在 的 潜 在 问 题 ， 参 与 估 值 程 序 和 估 值 技 术 的 决 策 。
本 报 告 期 内 ， 参 与 估 值 流 程 各 方 之 间 不 存 在 任 何 重 大 利 益 冲 突 。
本 基 金 管 理 人 已 与 中 证 指 数 有 限 公 司 以 及 中 央 国 债 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 签 署 服 务 协 议 ， 由
其 按 约 定 提 供 证 券 交 易 所 及 银 行 间 同 业 市 场 交 易 的 债 券 品 种 的 估 值 数 据 。
4 . 7 管理 人 对 报告期 内基 金利润 分配情 况的 说明
根 据 法 律 法 规 以 及 本 基 金 合 同 的 相 关 规 定 ， 本 基 金 本 报 告 期 内 未 发 生 利 润 分 配 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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§ 5 托 管 人 报 告
5 . 1 报告 期 内 本基金 托管 人遵规 守信情 况声 明
本 报 告 期 内 ， 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司 （ 以 下 称 “ 本 托 管 人 ” ） 在 对 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证
券 投 资 基 金 （ 以 下 称 “ 本 基 金 ” ） 的 托 管 过 程 中 ， 严 格 遵 守 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法
规 、 基 金 合 同 和 托 管 协 议 的 有 关 规 定 ， 不 存 在 任 何 损 害 基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 ， 完 全 尽 职 尽
责 地 履 行 了 应 尽 的 义 务 。
5 . 2 托管 人 对 报告期 内本 基金投 资运作 遵规 守信 、 净值 计算 、 利润 分配 等情况 的说 明
本 报 告 期 内 ， 本 托 管 人 根 据 《 证 券 投 资 基 金 法 》 及 其 他 有 关 法 律 法 规 、 基 金 合 同 和 托 管 协 议
的 规 定 ， 对 本 基 金 管 理 人 的 投 资 运 作 方 面 进 行 了 必 要 的 监 督 ， 对 基 金 资 产 净 值 的 计 算 、 基 金 份 额
申 购 赎 回 价 格 的 计 算 以 及 基 金 费 用 开 支 等 方 面 进 行 了 认 真 地 复 核 ， 未 发 现 本 基 金 管 理 人 存 在 损 害
基 金 份 额 持 有 人 利 益 的 行 为 。
5 . 3 托管 人 对 本半年 度报 告中财 务信息 等内 容的真 实、 准确和 完整 发表意 见
本 报 告 中 的 财 务 指 标 、 净 值 表 现 、 收 益 分 配 情 况 、 财 务 会 计 报 告 、 投 资 组 合 报 告 等 数 据 真 实 、
准 确 和 完 整 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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§ 6 半 年 度 财 务 会 计 报 告 （ 未 经 审 计 ）
6 . 1 资产 负 债 表
会 计 主 体 ： 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
报 告 截 止 日 ： 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
单 位 ： 人 民 币 元
资 产 附 注 号
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
上 年 度 末
2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日
资 产 ：
银 行 存 款 6 . 4 . 7 . 1 6 , 6 5 6 , 1 1 7 . 0 7 3 0 , 3 8 7 , 7 3 4 . 1 2
结 算 备 付 金 4 , 0 3 3 , 6 6 0 . 0 2 8 , 9 3 4 , 6 9 0 . 1 2
存 出 保 证 金 7 2 , 5 1 0 . 5 3 4 9 , 8 6 7 . 6 0
交 易 性 金 融 资 产 6 . 4 . 7 . 2 3 9 0 , 7 1 6 , 1 9 2 . 9 0 2 , 0 1 2 , 9 3 0 , 7 4 2 . 9 0
其 中 ： 股 票 投 资 - -
基 金 投 资 - -
债 券 投 资 3 8 4 , 3 1 8 , 1 9 2 . 9 0 2 , 0 0 5 , 6 7 3 , 7 4 2 . 9 0
资 产 支 持 证 券 投 资 6 , 3 9 8 , 0 0 0 . 0 0 7 , 2 5 7 , 0 0 0 . 0 0
贵 金 属 投 资 - -
衍 生 金 融 资 产 6 . 4 . 7 . 3 - -
买 入 返 售 金 融 资 产 6 . 4 . 7 . 4 1 5 3 , 8 2 6 , 6 2 1 . 7 4 -
应 收 证 券 清 算 款 - -
应 收 利 息 6 . 4 . 7 . 5 1 1 , 1 1 2 , 2 7 2 . 9 4 3 7 , 1 0 4 , 0 9 8 . 3 0
应 收 股 利 - -
应 收 申 购 款 - -
递 延 所 得 税 资 产 - -
其 他 资 产 6 . 4 . 7 . 6 - -
资 产 总 计 5 6 6 , 4 1 7 , 3 7 5 . 2 0 2 , 0 8 9 , 4 0 7 , 1 3 3 . 0 4
负 债 和 所 有 者 权 益 附 注 号
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
上 年 度 末
2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日
负 债 ：
短 期 借 款 - -
交 易 性 金 融 负 债 - -
衍 生 金 融 负 债 6 . 4 . 7 . 3 - -
卖 出 回 购 金 融 资 产 款 1 2 , 4 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 2 7 , 2 0 0 , 0 0 0 . 0 0
应 付 证 券 清 算 款 6 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 2 8 , 4 4 1 , 9 4 4 . 9 2
应 付 赎 回 款 - -
应 付 管 理 人 报 酬 3 3 3 , 8 2 9 . 6 0 1 , 1 6 7 , 1 0 2 . 0 2
应 付 托 管 费 8 9 , 0 2 1 . 2 2 3 1 1 , 2 2 7 . 2 0
应 付 销 售 服 务 费 6 , 5 0 2 . 1 9 3 8 2 , 4 3 4 . 9 8
应 付 交 易 费 用 6 . 4 . 7 . 7 2 0 , 9 7 8 . 5 7 6 , 7 2 7 . 8 7中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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应 交 税 费 9 0 5 , 4 8 1 . 8 6 9 0 5 , 4 8 1 . 8 6
应 付 利 息 4 , 9 9 3 . 9 8 1 5 3 , 1 8 8 . 0 7
应 付 利 润 - -
递 延 所 得 税 负 债 - -
其 他 负 债 6 . 4 . 7 . 8 2 1 8 , 6 8 7 . 8 2 3 6 0 , 5 0 0 . 0 0
负 债 合 计 1 9 , 9 7 9 , 4 9 5 . 2 4 2 5 8 , 9 2 8 , 6 0 6 . 9 2
所 有 者 权 益 ：
实 收 基 金 6 . 4 . 7 . 9 4 2 6 , 4 7 4 , 0 4 6 . 4 5 1 , 4 2 0 , 3 8 4 , 5 3 3 . 7 9
未 分 配 利 润 6 . 4 . 7 . 1 0 1 1 9 , 9 6 3 , 8 3 3 . 5 1 4 1 0 , 0 9 3 , 9 9 2 . 3 3
所 有 者 权 益 合 计 5 4 6 , 4 3 7 , 8 7 9 . 9 6 1 , 8 3 0 , 4 7 8 , 5 2 6 . 1 2
负 债 和 所 有 者 权 益 总 计 5 6 6 , 4 1 7 , 3 7 5 . 2 0 2 , 0 8 9 , 4 0 7 , 1 3 3 . 0 4
注 : 报 告 截 止 日 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 ， 基 金 份 额 净 值 0 . 9 5 3 元 ， 基 金 份 额 总 额 5 7 3 , 2 2 1 , 3 2 6 . 0 2 份 ，
其 中 A 类 基 金 份 额 参 考 净 值 1 . 0 0 9 元 ， 份 额 总 额 2 2 , 4 2 9 , 6 6 7 . 7 6 份 ， B 类 基 金 份 额 参 考 净 值 0 . 9 5 1
元 ， 份 额 总 额 5 5 0 , 7 9 1 , 6 5 8 . 2 6 份 。
6 . 2 利润 表
会 计 主 体 ： 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
本 报 告 期 ： 2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
单 位 ： 人 民 币 元
项 目 附 注 号
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至
2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
一 、 收 入 6 , 1 2 4 , 0 3 2 . 0 9 1 6 , 6 4 6 , 9 6 5 . 9 7
1 . 利 息 收 入 2 7 , 8 1 8 , 2 1 6 . 3 4 3 1 , 2 5 6 , 9 9 6 . 0 8
其 中 ： 存 款 利 息 收 入 6 . 4 . 7 . 1 1 1 2 5 , 3 7 2 . 3 5 3 4 8 , 7 7 2 . 9 5
债 券 利 息 收 入 2 6 , 1 4 1 , 8 0 4 . 2 2 2 9 , 8 8 6 , 1 6 7 . 0 8
资 产 支 持 证 券 利 息 收 入 1 3 2 , 7 2 0 . 4 4 5 5 , 5 0 4 . 0 0
买 入 返 售 金 融 资 产 收 入 1 , 4 1 8 , 3 1 9 . 3 3 9 6 6 , 5 5 2 . 0 5
其 他 利 息 收 入 - -
2 . 投 资 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 填 列 ） - 3 9 , 8 7 0 , 2 7 9 . 9 0 1 , 1 9 9 , 4 2 0 . 3 1
其 中 ： 股 票 投 资 收 益 6 . 4 . 7 . 1 2 - -
基 金 投 资 收 益 - -
债 券 投 资 收 益 6 . 4 . 7 . 1 3 - 3 9 , 8 7 0 , 2 7 9 . 9 0 1 , 1 9 9 , 4 2 0 . 3 1
资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 6 . 4 . 7 . 1 3 . 5 - -
贵 金 属 投 资 收 益 6 . 4 . 7 . 1 4 - -
衍 生 工 具 收 益 6 . 4 . 7 . 1 5 - -
股 利 收 益 6 . 4 . 7 . 1 6 - -
3 . 公 允 价 值 变 动 收 益 （ 损 失 以 6 . 4 . 7 . 1 7 1 8 , 1 7 6 , 0 9 5 . 6 5 - 1 5 , 8 1 9 , 4 5 0 . 4 2中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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“ - ” 号 填 列 ）
4 . 汇 兑 收 益 （ 损 失 以 “ - ” 号 填
列 ）
- -
5 . 其 他 收 入 （ 损 失 以 “ - ” 号 填
列 ）
6 . 4 . 7 . 1 8
- 1 0 , 0 0 0 . 0 0
减 ： 二 、 费 用 9 , 2 8 0 , 2 3 9 . 0 3 1 0 , 7 7 9 , 6 4 7 . 2 7
1 ． 管 理 人 报 酬 6 . 4 . 1 0 . 2 . 1 4 , 3 2 5 , 5 4 2 . 6 0 4 , 6 0 2 , 2 1 4 . 9 2
2 ． 托 管 费 6 . 4 . 1 0 . 2 . 2 1 , 1 5 3 , 4 7 8 . 0 3 1 , 2 2 7 , 2 5 7 . 3 0
3 ． 销 售 服 务 费 6 . 4 . 1 0 . 2 . 3 1 , 1 0 2 , 7 6 7 . 6 8 1 , 1 6 9 , 7 4 2 . 4 5
4 ． 交 易 费 用 6 . 4 . 7 . 1 9 4 6 , 6 2 3 . 2 3 1 3 , 3 0 3 . 9 7
5 ． 利 息 支 出 2 , 4 1 4 , 3 3 9 . 6 7 3 , 4 9 9 , 6 2 8 . 1 8
其 中 ： 卖 出 回 购 金 融 资 产 支 出 2 , 4 1 4 , 3 3 9 . 6 7 3 , 4 9 9 , 6 2 8 . 1 8
6 ． 其 他 费 用 6 . 4 . 7 . 2 0 2 3 7 , 4 8 7 . 8 2 2 6 7 , 5 0 0 . 4 5
三 、 利 润 总 额 （ 亏 损 总 额 以 “ - ”
号 填 列 ）
- 3 , 1 5 6 , 2 0 6 . 9 4 5 , 8 6 7 , 3 1 8 . 7 0
减 ： 所 得 税 费 用 - -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “ - ” 号
填 列 ）
- 3 , 1 5 6 , 2 0 6 . 9 4 5 , 8 6 7 , 3 1 8 . 7 0
6 . 3 所有 者 权 益（基 金净 值）变 动表
会 计 主 体 ： 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金
本 报 告 期 ： 2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
1 , 4 2 0 , 3 8 4 , 5 3 3 . 7 9 4 1 0 , 0 9 3 , 9 9 2 . 3 3 1 , 8 3 0 , 4 7 8 , 5 2 6 . 1 2
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 利 润 ）
- - 3 , 1 5 6 , 2 0 6 . 9 4 - 3 , 1 5 6 , 2 0 6 . 9 4
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填
列 ）
- 9 9 3 , 9 1 0 , 4 8 7 . 3 4 - 2 8 6 , 9 7 3 , 9 5 1 . 8 8 - 1 , 2 8 0 , 8 8 4 , 4 3 9 . 2 2
其 中 ： 1 . 基 金 申 购 款 2 2 0 , 7 8 6 . 3 8 6 4 , 2 1 3 . 6 2 2 8 5 , 0 0 0 . 0 0
2 . 基 金 赎 回 款 - 9 9 4 , 1 3 1 , 2 7 3 . 7 2 - 2 8 7 , 0 3 8 , 1 6 5 . 5 0 - 1 , 2 8 1 , 1 6 9 , 4 3 9 . 2 2中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “ - ” 号 填 列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
4 2 6 , 4 7 4 , 0 4 6 . 4 5 1 1 9 , 9 6 3 , 8 3 3 . 5 1 5 4 6 , 4 3 7 , 8 7 9 . 9 6
项 目
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
实 收 基 金 未 分 配 利 润 所 有 者 权 益 合 计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
4 6 7 , 8 6 5 , 1 4 5 . 9 7 1 2 8 , 8 8 3 , 0 1 1 . 5 6 5 9 6 , 7 4 8 , 1 5 7 . 5 3
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期 利 润 ）
- 5 , 8 6 7 , 3 1 8 . 7 0 5 , 8 6 7 , 3 1 8 . 7 0
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产 生 的 基 金 净 值 变 动 数
（ 净 值 减 少 以 “ - ” 号 填
列 ）
9 7 1 , 0 5 8 , 0 0 3 . 6 5 2 7 8 , 9 6 2 , 5 7 8 . 9 6 1 , 2 5 0 , 0 2 0 , 5 8 2 . 6 1
其 中 ： 1 . 基 金 申 购 款 9 8 5 , 0 4 6 , 4 0 1 . 9 0 2 8 3 , 0 0 1 , 0 9 8 . 1 0 1 , 2 6 8 , 0 4 7 , 5 0 0 . 0 0
2 . 基 金 赎 回 款 - 1 3 , 9 8 8 , 3 9 8 . 2 5 - 4 , 0 3 8 , 5 1 9 . 1 4 - 1 8 , 0 2 6 , 9 1 7 . 3 9
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以 “ - ” 号 填 列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金 净 值 ）
1 , 4 3 8 , 9 2 3 , 1 4 9 . 6 2 4 1 3 , 7 1 2 , 9 0 9 . 2 2 1 , 8 5 2 , 6 3 6 , 0 5 8 . 8 4
报 表 附 注 为 财 务 报 表 的 组 成 部 分 。
本 报 告 6 . 1 至 6 . 4 财 务 报 表 由 下 列 负 责 人 签 署 ：
_ _ _ _ _ _ 黄 鹏 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 宋 宇 _ _ _ _ _ _ _ _ _ _ 周 琳 _ _ _ _
基 金 管 理 人 负 责 人 主 管 会 计 工 作 负 责 人 会 计 机 构 负 责 人
6 . 4 报表 附 注
6 . 4 . 1 基金 基本 情况
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称 “ 本 基 金 ” ) 由 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 依 照中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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《 中 华 人 民 共 和 国 证 券 投 资 基 金 法 》 、 《 证 券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 及 有 关 法 规 规 定 ， 经 中 国 证
券 监 督 管 理 委 员 会 证 监 许 可 【 2 0 1 3 】 9 5 8 号 《 关 于 核 准 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 募
集 的 批 复 》 核 准 ， 于 2 0 1 3 年 8 月 1 6 日 至 2 0 1 3 年 9 月 5 日 向 社 会 公 开 募 集 。 募 集 期 结 束 并 经 江 苏
公 证 天 业 会 计 师 事 务 所 有 限 公 司 验 资 ， 首 次 发 行 募 集 的 实 收 基 金 为 人 民 币 1 , 1 8 0 , 9 1 8 , 6 2 7 . 0 2 元 ，
有 效 认 购 金 额 产 生 的 利 息 为 人 民 币 3 6 6 , 4 7 0 . 2 8 元 ， 共 计 人 民 币 1 , 1 8 1 , 2 8 5 , 0 9 7 . 3 0 元 。
本 基 金 为 契 约 型 ， 存 续 期 限 不 定 ， 基 金 管 理 人 为 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 ， 基 金 托 管 人 为 广 发
银 行 ； 有 关 基 金 募 集 文 件 已 按 规 定 向 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会 备 案 ； 基 金 合 同 于 2 0 1 3 年 9 月 1 2
日 生 效 ， 该 日 的 基 金 份 额 总 额 为 1 , 1 8 1 , 2 8 5 , 0 9 7 . 3 0 份 。
6 . 4 . 2 会计 报表 的编制 基础
本 基 金 的 财 务 报 表 按 照 财 政 部 于 2 0 0 6 年 2 月 1 5 日 颁 布 的 《 企 业 会 计 准 则 － 基 本 准 则 》 和 3 8
项 具 体 会 计 准 则 、 其 后 颁 布 的 企 业 会 计 准 则 应 用 指 南 、 企 业 会 计 准 则 解 释 以 及 其 他 相 关 规 定 ( 以 下
合 称 “ 企 业 会 计 准 则 ” ) 、 中 国 证 券 投 资 基 金 业 协 会 于 2 0 1 2 年 1 1 月 1 6 日 新 修 订 的 《 证 券 投 资 基
金 会 计 核 算 业 务 指 引 》 、 本 基 金 合 同 和 中 国 证 监 会 允 许 的 如 财 务 报 表 附 注 6 . 4 . 4 所 列 示 的 基 金 行 业
实 务 操 作 的 有 关 规 定 编 制 。
6 . 4 . 3 遵循 企业 会计准 则及 其他有 关规定 的声 明
本 基 金 在 本 报 告 期 内 的 会 计 报 表 遵 循 了 企 业 会 计 准 则 及 其 他 有 关 规 定 。
6 . 4 . 4 重要 会计 政策和 会计 估计
本 报 告 期 所 采 用 的 会 计 政 策 、 会 计 估 计 与 最 近 一 期 年 度 报 告 相 一 致 。
6 . 4 . 5 会计 差错 更正的 说明
本 基 金 在 本 报 告 期 内 未 发 生 重 大 会 计 差 错 。
6 . 4 . 6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税 [ 2 0 0 4 ] 7 8 号 《 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收
政 策 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 0 8 ] 1 号 《 关 于 企 业 所 得 税 若 干 优 惠 政 策 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 2 ] 8 5 号 《 关 于
实 施 上 市 公 司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 5 ] 1 0 1 号 《 关 于 上 市 公
司 股 息 红 利 差 别 化 个 人 所 得 税 政 策 有 关 问 题 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 6 ] 3 6 号 《 关 于 全 面 推 开 营 业 税 改中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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征 增 值 税 试 点 的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 6 ] 4 6 号 《 关 于 进 一 步 明 确 全 面 推 开 营 改 增 试 点 金 融 业 有 关 政 策
的 通 知 》 、 财 税 [ 2 0 1 6 ] 7 0 号 《 关 于 金 融 机 构 同 业 往 来 等 增 值 税 政 策 的 补 充 通 知 》 、 及 其 他 相 关 财 税
法 规 和 实 务 操 作 ， 主 要 税 项 列 示 如 下 ：
( 1 ) 金 融 业 由 缴 纳 营 业 税 改 为 缴 纳 增 值 税 。 对 证 券 投 资 基 金 管 理 人 运 用 基 金 买 卖 股 票 、 债 券
的 转 让 收 入 免 征 增 值 税 ， 对 国 债 、 地 方 政 府 债 以 及 金 融 同 业 往 来 利 息 收 入 亦 免 征 增 值 税 。
( 2 ) 对 基 金 从 证 券 市 场 中 取 得 的 收 入 ， 包 括 买 卖 股 票 、 债 券 的 差 价 收 入 ， 股 票 的 股 息 、 红 利
收 入 ， 债 券 的 利 息 收 入 及 其 他 收 入 ， 暂 不 征 收 企 业 所 得 税 。
( 3 ) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
2 0 % 的 个 人 所 得 税 。 对 基 金 从 上 市 公 司 取 得 的 股 息 红 利 所 得 ， 持 股 期 限 在 1 个 月 以 内 ( 含 1 个 月 )
的 ， 其 股 息 红 利 所 得 全 额 计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 在 1 个 月 以 上 至 1 年 ( 含 1 年 ) 的 ， 暂 减 按
5 0 % 计 入 应 纳 税 所 得 额 ； 持 股 期 限 超 过 1 年 的 ， 暂 免 征 收 个 人 所 得 税 。 对 基 金 持 有 的 上 市 公 司 限 售
股 ， 解 禁 后 取 得 的 股 息 、 红 利 收 入 ， 按 照 上 述 规 定 计 算 纳 税 ， 持 股 时 间 自 解 禁 日 起 计 算 ； 解 禁 前
取 得 的 股 息 、 红 利 收 入 继 续 暂 减 按 5 0 % 计 入 应 纳 税 所 得 额 。 上 述 所 得 统 一 适 用 2 0 % 的 税 率 计 征 个 人
所 得 税 。
( 4 ) 基 金 卖 出 股 票 按 0 . 1 % 的 税 率 缴 纳 股 票 交 易 印 花 税 ， 买 入 股 票 不 征 收 股 票 交 易 印 花 税 。
6 . 4 . 7 重要 财务 报表项 目的 说明
6 . 4 . 7 . 1 银行 存款
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
活 期 存 款 6 , 6 5 6 , 1 1 7 . 0 7
定 期 存 款 -
其 中 ： 存 款 期 限 1 - 3 个 月 -
其 他 存 款 -
合 计 6 , 6 5 6 , 1 1 7 . 0 7
6 . 4 . 7 . 2 交易 性金 融资产
单 位 ： 人 民 币 元中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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项 目
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
成 本 公 允 价 值 公 允 价 值 变 动
股 票 - - -
贵 金 属 投 资 - 金 交 所
黄 金 合 约
- - -
债 券
交 易 所 市 场 2 7 8 , 0 5 4 , 0 3 8 . 1 1 2 6 7 , 1 8 9 , 1 9 2 . 9 0 - 1 0 , 8 6 4 , 8 4 5 . 2 1
银 行 间 市 场 1 1 9 , 9 6 2 , 4 1 4 . 8 8 1 1 7 , 1 2 9 , 0 0 0 . 0 0 - 2 , 8 3 3 , 4 1 4 . 8 8
合 计 3 9 8 , 0 1 6 , 4 5 2 . 9 9 3 8 4 , 3 1 8 , 1 9 2 . 9 0 - 1 3 , 6 9 8 , 2 6 0 . 0 9
资 产 支 持 证 券 6 , 8 7 3 , 0 0 0 . 0 0 6 , 3 9 8 , 0 0 0 . 0 0 - 4 7 5 , 0 0 0 . 0 0
基 金 - - -
其 他 - - -
合 计 4 0 4 , 8 8 9 , 4 5 2 . 9 9 3 9 0 , 7 1 6 , 1 9 2 . 9 0 - 1 4 , 1 7 3 , 2 6 0 . 0 9
6 . 4 . 7 . 3 衍生 金融 资产 / 负债
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 末 未 持 有 衍 生 金 融 资 产 / 负 债 。
6 . 4 . 7 . 4 买入 返售 金融资 产
6 . 4 . 7 . 4 . 1 各项 买入 返售金 融资 产期 末 余额
单 位 : 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
账 面 余 额 其 中 ； 买 断 式 逆 回 购
买 入 返 售 证 券 _ 银 行 间 1 4 7 , 8 2 6 , 6 2 1 . 7 4 -
买 入 返 售 证 券 6 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 -
合 计 1 5 3 , 8 2 6 , 6 2 1 . 7 4 -
6 . 4 . 7 . 4 . 2 期末 买断 式逆回 购交 易中 取 得的债 券
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 末 未 持 有 买 断 式 逆 回 购 交 易 中 取 得 的 债 券 。
6 . 4 . 7 . 5 应收 利息
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
应 收 活 期 存 款 利 息 4 7 9 . 3 4
应 收 定 期 存 款 利 息 -
应 收 其 他 存 款 利 息 -
应 收 结 算 备 付 金 利 息 1 , 8 1 5 . 1 0中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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应 收 债 券 利 息 1 0 , 8 4 4 , 3 8 9 . 0 0
应 收 买 入 返 售 证 券 利 息 2 6 2 , 8 0 7 . 7 0
应 收 申 购 款 利 息 -
应 收 黄 金 合 约 拆 借 孳 息 -
其 他 2 , 7 8 1 . 8 0
合 计 1 1 , 1 1 2 , 2 7 2 . 9 4
6 . 4 . 7 . 6 其他 资产
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 末 未 持 有 其 他 资 产 。
6 . 4 . 7 . 7 应付 交易 费用
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
交 易 所 市 场 应 付 交 易 费 用 1 4 , 1 9 2 . 1 8
银 行 间 市 场 应 付 交 易 费 用 6 , 7 8 6 . 3 9
合 计 2 0 , 9 7 8 . 5 7
6 . 4 . 7 . 8 其他 负债
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
应 付 券 商 交 易 单 元 保 证 金 -
应 付 赎 回 费 -
预 提 费 用 2 1 8 , 6 8 7 . 8 2
合 计 2 1 8 , 6 8 7 . 8 2
6 . 4 . 7 . 9 实收 基金
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
中 海 惠 丰 分 级 债 券 A
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
基 金 份 额 （ 份 ） 账 面 金 额
上 年 度 末 1 , 2 8 0 , 2 6 9 , 2 6 0 . 3 0 9 8 2 , 6 3 2 , 1 6 5 . 3 5
本 期 申 购 2 8 5 , 0 0 0 . 0 0 2 2 0 , 7 8 6 . 3 8
本 期 赎 回 ( 以 " - " 号 填 列 ) - 1 , 2 5 8 , 5 1 6 , 1 4 8 . 5 5 - 9 9 4 , 1 3 1 , 2 7 3 . 7 2
2 0 1 7 年 3 月 2 8 日 基 金 拆 分 / 份 额 - -中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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折 算 前
基 金 拆 分 / 份 额 折 算 变 动 份 额 3 9 1 , 5 5 6 . 0 1 -
本 期 申 购 - -
本 期 赎 回 ( 以 " - " 号 填 列 ) - -
本 期 末 2 2 , 4 2 9 , 6 6 7 . 7 6 - 1 1 , 2 7 8 , 3 2 1 . 9 9
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
中 海 惠 丰 分 级 债 券 B
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
基 金 份 额 （ 份 ） 账 面 金 额
上 年 度 末 5 5 0 , 7 9 1 , 6 5 8 . 2 6 4 3 7 , 7 5 2 , 3 6 8 . 4 4
本 期 申 购 - -
本 期 赎 回 ( 以 " - " 号 填 列 ) - -
- 基 金 拆 分 / 份 额 折 算 前 - -
基 金 拆 分 / 份 额 折 算 变 动 份 额 0 . 0 0 -
本 期 申 购 - -
本 期 赎 回 ( 以 " - " 号 填 列 ) - -
本 期 末 5 5 0 , 7 9 1 , 6 5 8 . 2 6 4 3 7 , 7 5 2 , 3 6 8 . 4 4
注 ： 其 中 本 期 申 购 包 含 红 利 再 投 、 转 换 入 份 额 ， 本 期 赎 回 包 含 转 换 出 份 额 。
6 . 4 . 7 . 1 0 未分 配利 润
单 位 ： 人 民 币 元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上 年 度 末 4 0 5 , 8 4 2 , 6 1 6 . 6 0 4 , 2 5 1 , 3 7 5 . 7 3 4 1 0 , 0 9 3 , 9 9 2 . 3 3
本 期 利 润 - 2 1 , 3 3 2 , 3 0 2 . 5 9 1 8 , 1 7 6 , 0 9 5 . 6 5 - 3 , 1 5 6 , 2 0 6 . 9 4
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生 的 变 动 数
- 2 8 4 , 0 7 9 , 8 7 5 . 9 8 - 2 , 8 9 4 , 0 7 5 . 9 0 - 2 8 6 , 9 7 3 , 9 5 1 . 8 8
其 中 ： 基 金 申 购 款 6 3 , 5 0 2 . 9 5 7 1 0 . 6 7 6 4 , 2 1 3 . 6 2
基 金 赎 回 款 - 2 8 4 , 1 4 3 , 3 7 8 . 9 3 - 2 , 8 9 4 , 7 8 6 . 5 7 - 2 8 7 , 0 3 8 , 1 6 5 . 5 0
本 期 已 分 配 利 润 - - -
本 期 末 1 0 0 , 4 3 0 , 4 3 8 . 0 3 1 9 , 5 3 3 , 3 9 5 . 4 8 1 1 9 , 9 6 3 , 8 3 3 . 5 1
6 . 4 . 7 . 1 1 存款 利息 收入
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
活 期 存 款 利 息 收 入 9 4 , 2 9 1 . 5 3
定 期 存 款 利 息 收 入 -
其 他 存 款 利 息 收 入 -中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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结 算 备 付 金 利 息 收 入 3 0 , 7 1 0 . 2 9
其 他 3 7 0 . 5 3
合 计 1 2 5 , 3 7 2 . 3 5
6 . 4 . 7 . 1 2 股票 投资 收益
6 . 4 . 7 . 1 2 . 1 股票 投资 收益 —— 买卖 股票 差价收 入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 股 票 投 资 收 益 。
6 . 4 . 7 . 1 3 债券 投资 收益
6 . 4 . 7 . 1 3 . 1 债券 投资 收益项 目构 成
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
债 券 投 资 收 益 — — 买 卖 债 券 （ 、 债 转 股 及 债
券 到 期 兑 付 ） 差 价 收 入
- 3 9 , 8 7 0 , 2 7 9 . 9 0
债 券 投 资 收 益 — — 赎 回 差 价 收 入 -
债 券 投 资 收 益 — — 申 购 差 价 收 入 -
合 计 - 3 9 , 8 7 0 , 2 7 9 . 9 0
6 . 4 . 7 . 1 3 . 2 债券 投资 收益 —— 买卖 债券 差价收 入
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ） 成 交
总 额
1 , 6 7 1 , 4 7 9 , 8 0 3 . 6 4
减 ： 卖 出 债 券 （ 、 债 转 股 及 债 券 到 期 兑 付 ）
成 本 总 额
1 , 6 7 8 , 9 8 9 , 2 8 6 . 3 8
减 ： 应 收 利 息 总 额 3 2 , 3 6 0 , 7 9 7 . 1 6
买 卖 债 券 差 价 收 入 - 3 9 , 8 7 0 , 2 7 9 . 9 0
6 . 4 . 7 . 1 3 . 3 债券 投资 收益 —— 赎回 差价 收入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 债 券 投 资 收 益 － 赎 回 差 价 收 入 。
6 . 4 . 7 . 1 3 . 4 债券 投资 收益 —— 申购 差价 收入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 债 券 投 资 收 益 － 申 购 差 价 收 入 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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6 . 4 . 7 . 1 3 . 5 资产 支持 证券投 资收 益
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 资 产 支 持 证 券 投 资 收 益 。
6 . 4 . 7 . 1 4 贵金 属投 资收益
6 . 4 . 7 . 1 4 . 1 贵金 属投 资收益 项目 构成
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 贵 金 属 投 资 收 益 。
6 . 4 . 7 . 1 4 . 2 贵金 属投 资收益 —— 买卖 贵金 属差价 收入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 贵 金 属 投 资 收 益 － 买 卖 贵 金 属 差 价 收 入 。
6 . 4 . 7 . 1 4 . 3 贵金 属投 资收益 —— 赎回 差价 收入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 贵 金 属 投 资 收 益 － 赎 回 差 价 收 入 。
6 . 4 . 7 . 1 4 . 4 贵金 属投 资收益 —— 申购 差价 收入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 贵 金 属 投 资 收 益 － 申 购 差 价 收 入 。
6 . 4 . 7 . 1 5 衍生 工具 收益
6 . 4 . 7 . 1 5 . 1 衍生 工具 收益 —— 买卖 权证 差价收 入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 衍 生 工 具 收 益 。
6 . 4 . 7 . 1 5 . 2 衍生 工具 收益 —— 其他 投资 收益
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 衍 生 工 具 收 益 － 其 他 投 资 收 益 。
6 . 4 . 7 . 1 6 股利 收益
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 股 利 收 益 。
6 . 4 . 7 . 1 7 公允 价值 变动收 益
单 位 ： 人 民 币 元
项 目 名 称
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
1 . 交 易 性 金 融 资 产 1 8 , 1 7 6 , 0 9 5 . 6 5
— — 股 票 投 资 -
— — 债 券 投 资 1 8 , 2 7 6 , 0 9 5 . 6 5
— — 资 产 支 持 证 券 投 资 - 1 0 0 , 0 0 0 . 0 0
— — 贵 金 属 投 资 -
— — 其 他 -
2 . 衍 生 工 具 -中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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— — 权 证 投 资 -
3 . 其 他 -
合 计 1 8 , 1 7 6 , 0 9 5 . 6 5
6 . 4 . 7 . 1 8 其他 收入
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 无 其 他 收 入 。
6 . 4 . 7 . 1 9 交易 费用
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
交 易 所 市 场 交 易 费 用 3 9 , 0 2 3 . 2 3
银 行 间 市 场 交 易 费 用 7 , 6 0 0 . 0 0
合 计 4 6 , 6 2 3 . 2 3
6 . 4 . 7 . 2 0 其他 费用
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
审 计 费 用 4 0 , 1 6 7 . 5 2
信 息 披 露 费 1 4 8 , 7 6 7 . 5 2
证 书 服 务 费 2 0 0 . 0 0
上 市 年 费 2 9 , 7 5 2 . 7 8
帐 户 服 务 费 1 8 , 3 0 0 . 0 0
其 他 3 0 0 . 0 0
合 计 2 3 7 , 4 8 7 . 8 2
6 . 4 . 8 或有 事项 、资产 负债 表日后 事项的 说明
6 . 4 . 8 . 1 或有 事项
截 至 资 产 负 债 表 日 ， 本 基 金 并 无 须 作 披 露 的 或 有 事 项 。
6 . 4 . 8 . 2 资产 负债 表日后 事项
截 至 财 务 报 表 批 准 日 ， 本 基 金 并 无 须 作 披 露 的 资 产 负 债 表 日 后 事 项 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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6 . 4 . 9 关联 方关 系
6 . 4 . 9 . 1 本报 告期 存在控 制关 系或其 他重大 利害 关系的 关联 方发生 变化 的情况
本 报 告 期 存 在 控 制 关 系 或 其 他 重 大 利 害 关 系 的 关 联 方 未 发 生 变 化 。
6 . 4 . 9 . 2 本报 告期 与基金 发生 关联交 易的各 关联 方
关 联 方 名 称 与 本 基 金 的 关 系
中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 中 海 基 金 ” ） 基 金 管 理 人 、 直 销 机 构
广 发 银 行 股 份 有 限 公 司 基 金 托 管 人 、 代 销 机 构
国 联 证 券 股 份 有 限 公 司 （ “ 国 联 证 券 ” ） 基 金 管 理 人 的 股 东 、 代 销 机 构
6 . 4 . 1 0 本 报 告期 及上年 度可 比期间 的关联 方交 易
6 . 4 . 1 0 . 1 通过 关联 方交易 单元 进行的 交易
6 . 4 . 1 0 . 1 . 1 股票 交易
注 ： 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 本 基 金 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 股 票 交 易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 2 债券 交易
注 ： 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 本 基 金 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 债 券 交 易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 3 债券 回购 交易
注 ： 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 本 基 金 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 债 券 回 购 交 易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 4 权证 交易
注 ： 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 本 基 金 未 通 过 关 联 方 交 易 单 元 进 行 权 证 交 易 。
6 . 4 . 1 0 . 1 . 5 应支 付关 联方的 佣金
注 ： 本 基 金 本 期 及 上 年 度 可 比 期 间 无 应 支 付 关 联 方 的 佣 金 。
6 . 4 . 1 0 . 2 关联 方报 酬
6 . 4 . 1 0 . 2 . 1 基金 管理 费
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6
月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管 理 费
4 , 3 2 5 , 5 4 2 . 6 0 4 , 6 0 2 , 2 1 4 . 9 2中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客 户
维 护 费
2 9 , 5 0 9 . 7 4 3 8 , 0 8 8 . 7 9
注 ： 基 金 管 理 费 按 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值 的 0 . 7 5 % 的 年 费 率 计 提 ， 计 算 方 法 如 下 ：
H = E × 0 . 7 5 % / 当 年 天 数 （ H 为 每 日 应 支 付 的 基 金 管 理 费 ， E 为 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值 ）
基 金 管 理 费 每 日 计 算 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 底 ， 按 月 支 付 。
6 . 4 . 1 0 . 2 . 2 基金 托管 费
单 位 ： 人 民 币 元
项 目
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6
月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月
3 0 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托 管 费
1 , 1 5 3 , 4 7 8 . 0 3 1 , 2 2 7 , 2 5 7 . 3 0
注 ： 基 金 托 管 费 按 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值 的 0 . 2 % 的 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H = E × 0 . 2 % / 当 年 天 数 （ H 为 每 日 应 支 付 的 基 金 托 管 费 ， E 为 前 一 日 的 基 金 资 产 净 值 ）
基 金 托 管 费 每 日 计 算 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 底 ， 按 月 支 付 。
6 . 4 . 1 0 . 2 . 3 销售 服务 费
单 位 ： 人 民 币 元
获 得 销 售 服 务 费 的
各 关 联 方 名 称
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 销 售 服 务 费
中 海 惠 丰 分 级 债 券 A 中 海 惠 丰 分 级 债 券 B 合 计
中 海 基 金 1 , 0 8 5 , 2 7 6 . 5 0 0 . 0 0 1 , 0 8 5 , 2 7 6 . 5 0
广 发 银 行 4 , 5 3 4 . 7 6 0 . 0 0 4 , 5 3 4 . 7 6
国 联 证 券 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0
合 计 1 , 0 8 9 , 8 1 1 . 2 6 0 . 0 0 1 , 0 8 9 , 8 1 1 . 2 6
获 得 销 售 服 务
费 的
各 关 联 方 名 称
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 销 售 服 务 费
中 海 惠 丰 分 级 债 券 A 中 海 惠 丰 分 级 债 券 B 合 计
中 海 基 金 1 , 1 4 5 , 8 9 3 . 6 2 0 . 0 0 1 , 1 4 5 , 8 9 3 . 6 2
广 发 银 行 5 , 7 3 1 . 2 6 0 . 0 0 5 , 7 3 1 . 2 6
国 联 证 券 0 . 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0
合 计 1 , 1 5 1 , 6 2 4 . 8 8 0 . 0 0 1 , 1 5 1 , 6 2 4 . 8 8
注 ： 本 基 金 B 类 基 金 份 额 不 收 取 销 售 服 务 费 ， A 类 基 金 份 额 的 销 售 服 务 费 年 费 率 为 0 . 3 5 % ， 销 售 服中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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务 费 按 前 一 日 A 类 基 金 资 产 净 值 的 0 . 3 5 % 年 费 率 计 提 。 计 算 方 法 如 下 ：
H ＝ E × 0 . 3 5 % ÷ 当 年 天 数
H 为 A 类 基 金 份 额 每 日 应 计 提 的 销 售 服 务 费
E 为 A 类 基 金 份 额 前 一 日 基 金 资 产 净 值
基 金 销 售 服 务 费 每 日 计 提 ， 逐 日 累 计 至 每 月 月 末 ， 按 月 支 付 。
6 . 4 . 1 0 . 3 与关 联方 进行银 行间 同业市 场的债 券 ( 含回 购 ) 交易
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 未 与 关 联 方 进 行 银 行 间 同 业 市 场 的 债 券 （ 含 回 购 ） 交 易 。
6 . 4 . 1 0 . 4 各关 联方 投资本 基金 的情况
6 . 4 . 1 0 . 4 . 1 报告 期内 基金管 理人 运用固 有资金 投资 本基金 的情 况
注 ： 本 报 告 期 及 上 年 度 可 比 期 间 基 金 管 理 人 未 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 。
6 . 4 . 1 0 . 4 . 2 报告 期末 除基金 管理 人之外 的其他 关联 方投资 本基 金的情 况
注 ： 本 报 告 期 末 及 上 年 度 末 除 基 金 管 理 人 之 外 的 其 他 关 联 方 未 投 资 本 基 金 。
6 . 4 . 1 0 . 5 由关 联方 保管的 银行 存款余 额及当 期产 生的利 息收 入
单 位 ： 人 民 币 元
关 联 方
名 称
本 期
2 0 1 7 年 1 月 1 日 至 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
上 年 度 可 比 期 间
2 0 1 6 年 1 月 1 日 至 2 0 1 6 年 6 月 3 0 日
期 末 余 额 当 期 利 息 收 入 期 末 余 额 当 期 利 息 收 入
广 发 银 行 股 份
有 限 公 司
6 , 6 5 6 , 1 1 7 . 0 7 9 4 , 2 9 1 . 5 3 1 , 6 7 9 , 1 6 7 . 8 5 2 6 7 , 8 2 3 . 7 4
注 ： 本 基 金 的 银 行 存 款 由 基 金 托 管 人 广 发 银 行 股 份 有 限 公 司 保 管 ， 并 按 银 行 间 同 业 利 率 计 息 。
6 . 4 . 1 0 . 6 本基 金在 承销期 内参 与关联 方承销 证券 的情况
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 未 通 过 关 联 方 购 买 其 承 销 的 证 券 。
6 . 4 . 1 1 利 润 分配 情况
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 未 发 生 利 润 分 配 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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6 . 4 . 1 2 期 末 （ 2 017 年 6 月 30 日 ）本 基金 持有的 流通 受限证 券
6 . 4 . 1 2 . 1 因认 购新 发 / 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受限 证券
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 末 未 因 认 购 新 发 / 增 发 证 券 而 持 有 流 通 受 限 证 券 。
6 . 4 . 1 2 . 2 期末 持有 的暂时 停牌 等流通 受限股 票
注 ： 本 基 金 在 本 报 告 期 末 未 持 有 暂 时 停 牌 等 流 通 受 限 股 票 。
6 . 4 . 1 2 . 3 期末 债券 正回购 交易 中作为 抵押的 债券
6 . 4 . 1 2 . 3 . 1 银行 间市 场债券 正回 购
本 基 金 本 报 告 期 末 无 银 行 间 市 场 债 券 正 回 购 余 额 ， 因 此 无 抵 押 债 券 。
6 . 4 . 1 2 . 3 . 2 交易 所市 场债券 正回 购
截 至 本 报 告 期 末 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 止 ， 本 基 金 从 事 证 券 交 易 所 债 券 正 回 购 交 易 形 成 的 卖 出 回
购 证 券 款 余 额 1 2 , 4 0 0 , 0 0 0 . 0 0 元 ， 于 2 0 1 7 年 7 月 4 日 到 期 。 该 类 交 易 要 求 本 基 金 转 入 质 押 库 的 债
券 ， 按 证 券 交 易 所 规 定 的 比 例 折 算 为 标 准 券 后 ， 不 低 于 债 券 回 购 交 易 的 余 额 。
6 . 4 . 1 3 金 融 工具 风险及 管理
6 . 4 . 1 3 . 1 风险 管理 政策和 组织 架构
本 基 金 在 日 常 经 营 活 动 中 涉 及 的 财 务 风 险 主 要 包 括 信 用 风 险 、 流 动 性 风 险 及 市 场 风 险 。 本 基
金 管 理 人 制 定 了 《 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 决 策 委 员 会 议 事 规 则 》 、 《 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 投
研 中 心 投 资 管 理 团 队 管 理 办 法 》 、 《 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 投 研 中 心 研 究 部 管 理 办 法 》 、 《 中 海 基 金
管 理 有 限 公 司 基 金 股 票 库 管 理 办 法 》 、 《 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 债 券 库 管 理 办 法 》 、 《 中 海 基 金
管 理 有 限 公 司 基 金 信 用 债 业 务 运 作 管 理 办 法 》 等 一 系 列 相 应 的 制 度 和 流 程 来 控 制 这 些 风 险 ， 并 设
定 适 当 的 风 险 阀 值 及 内 部 控 制 流 程 ， 通 过 可 靠 的 管 理 及 信 息 系 统 持 续 实 时 监 控 上 述 各 类 风 险 。
本 基 金 管 理 人 建 立 了 以 风 险 控 制 委 员 会 为 核 心 的 、 由 督 察 长 、 风 控 稽 核 部 、 相 关 职 能 部 门 和
业 务 部 门 构 成 的 风 险 管 理 架 构 体 系 。
6 . 4 . 1 3 . 2 信用 风险
信 用 风 险 是 指 基 金 在 交 易 过 程 中 因 交 易 对 手 未 履 行 合 约 责 任 ， 或 者 基 金 所 投 资 证 券 之 发 行 人
出 现 违 约 、 拒 绝 支 付 到 期 本 息 等 情 况 ， 导 致 基 金 资 产 损 失 和 收 益 变 化 的 风 险 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 交 易 前 对 交 易 对 手 的 资 信 状 况 进 行 了 充 分 的 评 估 。 本 基 金 的 活 期 银 行
存 款 存 放 在 本 基 金 的 托 管 行 广 发 银 行 ， 因 而 与 银 行 存 款 相 关 的 信 用 风 险 不 重 大 。 本 基 金 在 交 易 所中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证 券 交 收 和 款 项 清 算 ， 违 约 风 险
可 能 性 很 小 ； 在 银 行 间 同 业 市 场 进 行 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信 用 评 估 并 对 证 券 交 割 方 式 进 行 限
制 以 控 制 相 应 的 信 用 风 险 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 建 立 了 信 用 风 险 管 理 流 程 ， 通 过 对 投 资 品 种 信 用 等 级 评 估 来 控 制 证 券 发
行 人 的 信 用 风 险 ， 且 通 过 分 散 化 投 资 以 分 散 信 用 风 险 。 本 基 金 债 券 投 资 的 信 用 评 级 情 况 按 《 中 国
人 民 银 行 信 用 评 级 管 理 指 导 意 见 》 设 定 的 标 准 统 计 及 汇 总 。
6 . 4 . 1 3 . 2 . 1 按短 期信 用评级 列示 的债券 投资
单 位 ： 人 民 币 元
短 期 信 用 评 级
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
上 年 度 末
2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日
A - 1 0 . 0 0 1 0 , 0 3 1 , 0 0 0 . 0 0
A - 1 以下 0 . 0 0 0 . 0 0
未评级 2 4 , 2 7 3 , 2 7 0 . 0 0 4 8 5 , 2 0 2 , 3 0 0 . 0 0
合计 2 4 , 2 7 3 , 2 7 0 . 0 0 4 9 5 , 2 3 3 , 3 0 0 . 0 0
注 ： 本 期 末 按 短 期 信 用 评 级 为 “ 未 评 级 ” 的 债 券 投 资 为 交 易 所 国 债 ； 上 年 度 末 按 短 期 信 用 评 级 为
“ 未 评 级 ” 的 债 券 投 资 为 交 易 所 国 债 及 上 清 所 同 业 存 单 。
6 . 4 . 1 3 . 2 . 2 按长 期信 用评级 列示 的债券 投资
单 位 ： 人 民 币 元
长 期 信 用 评 级
本 期 末
2 0 1 7 年 6 月 3 0 日
上 年 度 末
2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日
A A A 2 2 , 0 6 5 , 2 2 6 . 0 0 2 1 8 , 3 5 1 , 5 2 0 . 6 0
A A A 以 下 3 4 4 , 3 7 7 , 6 9 6 . 9 0 1 , 2 9 9 , 3 4 5 , 9 2 2 . 3 0
未 评 级 0 . 0 0 0 . 0 0
合 计 3 6 6 , 4 4 2 , 9 2 2 . 9 0 1 , 5 1 7 , 6 9 7 , 4 4 2 . 9 0
注 ： 本 期 末 按 长 期 信 用 评 级 为 “ A A A 以 下 ” 债 券 投 资 明 细 为 ： A A + 级 债 券 投 资 1 3 3 , 0 1 9 , 1 0 0 . 0 0 元 ，
A A 级 债 券 投 资 2 1 1 , 3 5 8 , 5 9 6 . 9 0 元 ； 上 年 度 末 按 长 期 信 用 评 级 为 “ A A A 以 下 ” 债 券 投 资 明 细 为 ： A A +
级 债 券 投 资 5 9 6 , 8 9 1 , 0 9 8 . 0 0 元 ， A A 级 债 券 投 资 7 0 1 , 4 4 9 , 5 6 8 . 7 0 元 ， A A - 级 债 券 投 资 1 , 0 0 5 , 2 5 5 . 6 0
元 。
6 . 4 . 1 3 . 3 流动 性风 险
流 动 性 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 变 现 困 难 ， 从 而 对 基 金 收 益 造 成 的 不 利 影 响 。 本 基 金 的 流
动 性 风 险 一 方 面 来 自 于 A 类 基 金 份 额 持 有 人 在 开 放 期 时 要 求 赎 回 其 持 有 的 基 金 份 额 ， 另 一 方 面 来中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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自 于 投 资 品 种 所 处 的 交 易 市 场 不 活 跃 而 带 来 的 变 现 困 难 。
针 对 投 资 品 种 变 现 的 流 动 性 风 险 ， 本 基 金 的 基 金 管 理 人 通 过 独 立 的 风 险 管 理 部 门 设 定 流 动 性
比 例 要 求 ， 对 流 动 性 指 标 进 行 持 续 的 监 测 和 分 析 ， 包 括 组 合 持 仓 集 中 度 指 标 、 组 合 在 短 时 间 内 变
现 能 力 的 综 合 指 标 、 组 合 中 变 现 能 力 较 差 的 投 资 品 种 比 例 以 及 流 通 受 限 制 的 投 资 品 种 比 例 等 。 本
基 金 投 资 于 一 家 公 司 发 行 的 股 票 市 值 不 超 过 基 金 资 产 净 值 的 1 0 % ， 且 本 基 金 与 由 本 基 金 的 基 金 管
理 人 管 理 的 其 他 基 金 共 同 持 有 一 家 公 司 发 行 的 证 券 不 得 超 过 该 证 券 的 1 0 % 。 本 基 金 所 持 大 部 分 证
券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 其 余 亦 可 在 银 行 间 同 业 市 场 交 易 ， 为 了 应 对 银 行 间 同 业 市 场 交 易 不 活 跃 而
带 的 来 变 现 困 难 ， 本 基 金 持 有 的 银 行 间 金 融 债 的 久 期 均 小 于 一 年 。 因 此 除 附 注 6 . 4 . 1 2 中 列 示 的 部
分 基 金 资 产 流 通 暂 时 受 限 制 不 能 自 由 转 让 的 情 况 外 ， 其 余 均 能 以 合 理 价 格 适 时 变 现 。 此 外 ， 本 基
金 可 通 过 卖 出 回 购 金 融 资 产 方 式 借 入 短 期 资 金 应 对 流 动 性 需 求 ， 其 上 限 一 般 不 超 过 基 金 持 有 的 债
券 投 资 的 公 允 价 值 。
本 基 金 为 封 闭 式 基 金 ， 每 半 年 打 开 A 类 份 额 的 申 购 与 赎 回 ， 在 非 开 放 期 内 ， 本 基 金 不 接 受 申 、
赎 申 请 。 本 基 金 严 格 控 制 现 金 和 到 期 日 不 超 过 1 年 的 政 府 债 券 持 有 量 在 基 金 资 产 净 值 中 的 占 比 保
持 在 5 % 以 上 的 水 平 。
于 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 ， 除 卖 出 回 购 金 融 资 产 款 余 额 中 有 1 2 , 4 0 0 , 0 0 0 . 0 0 元 将 在 2 0 1 7 年 7 月 4
日 全 部 到 期 且 计 息 ( 该 利 息 金 额 不 重 大 ) 外 ， 本 基 金 所 承 担 的 其 他 金 融 负 债 的 合 约 约 定 到 期 日 均 为
一 个 月 以 内 且 不 计 息 ， 可 赎 回 基 金 份 额 净 值 ( 所 有 者 权 益 ) 无 固 定 到 期 日 且 不 计 息 ， 因 此 账 面 余 额
约 为 未 折 现 的 合 约 到 期 现 金 流 量 。
6 . 4 . 1 3 . 4 市场 风险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因 素 的 变 动
而 发 生 波 动 的 风 险 ， 包 括 利 率 风 险 、 外 汇 风 险 和 其 他 价 格 风 险 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 1 利率 风险
利 率 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 现 金 流 量 受 市 场 利 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。 利 率 敏 感
性 金 融 工 具 均 面 临 由 于 市 场 利 率 上 升 而 导 致 公 允 价 值 下 降 的 风 险 ， 其 中 浮 动 利 率 类 金 融 工 具 还 面
临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影 响 的 风 险 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 定 期 对 本 基 金 面 临 的 利 率 敏 感 性 缺 口 进 行 监 控 ， 并 通 过 调 整 投 资 组 合 的
久 期 等 方 法 对 上 述 利 率 风 险 进 行 管 理 。
本 基 金 不 能 投 资 于 权 益 类 证 券 ， 主 要 投 资 于 交 易 所 及 银 行 间 市 场 交 易 的 固 定 收 益 品 种 ， 因 此
存 在 相 应 的 利 率 风 险 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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下 表 所 示 为 本 基 金 资 产 及 负 债 的 账 面 价 值 ， 并 按 照 合 约 规 定 的 利 率 重 新 定 价 日 或 到 期 日 孰 早
者 予 以 分 类 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 1 . 1 利率 风险 敞口
单 位 ： 人 民 币 元
本 期
末
2 0 1 7
年 6
月
3 0
日
1 个 月 以 内 1 - 3 个 月 3 个 月 - 1 年 1 - 5 年 5 年 以 上 不 计 息 合 计
资 产
银 行
存 款
6 , 6 5 6 , 1 1 7 . 0 7 - - - - - 6 , 6 5 6 , 1 1 7 . 0 7
结 算
备 付
金
4 , 0 3 3 , 6 6 0 . 0 2 - - - - - 4 , 0 3 3 , 6 6 0 . 0 2
存 出
保 证
金
7 2 , 5 1 0 . 5 3 - - - - - 7 2 , 5 1 0 . 5 3
交 易
性 金
融 资
产
6 , 3 9 8 , 0 0 0 . 0 0 2 4 , 2 7 3 , 2 7 0 . 0 0 8 , 6 2 5 , 5 0 3 . 6 0 2 8 9 , 2 4 7 , 6 6 6 . 9 0 6 2 , 1 7 1 , 7 5 2 . 4 0 - 3 9 0 , 7 1 6 , 1 9 2 . 9 0
买 入
返 售
金 融
资 产
1 5 3 , 8 2 6 , 6 2 1 . 7 4 - - - - - 1 5 3 , 8 2 6 , 6 2 1 . 7 4
应 收
利 息
- - - - - 1 1 , 1 1 2 , 2 7 2 . 9 4 1 1 , 1 1 2 , 2 7 2 . 9 4
其 他
资 产
- - - - - - -
资 产
总 计
1 7 0 , 9 8 6 , 9 0 9 . 3 6 2 4 , 2 7 3 , 2 7 0 . 0 0 8 , 6 2 5 , 5 0 3 . 6 0 2 8 9 , 2 4 7 , 6 6 6 . 9 0 6 2 , 1 7 1 , 7 5 2 . 4 0 1 1 , 1 1 2 , 2 7 2 . 9 4 5 6 6 , 4 1 7 , 3 7 5 . 2 0
负 债
卖 出
回 购
金 融
资 产
款
1 2 , 4 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - - 1 2 , 4 0 0 , 0 0 0 . 0 0
应 付
证 券
- - - - - 6 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 6 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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清 算
款
应 付
管 理
人 报
酬
- - - - - 3 3 3 , 8 2 9 . 6 0 3 3 3 , 8 2 9 . 6 0
应 付
托 管
费
- - - - - 8 9 , 0 2 1 . 2 2 8 9 , 0 2 1 . 2 2
应 付
销 售
服 务
费
- - - - - 6 , 5 0 2 . 1 9 6 , 5 0 2 . 1 9
应 付
交 易
费 用
- - - - - 2 0 , 9 7 8 . 5 7 2 0 , 9 7 8 . 5 7
应 付
利 息
- - - - - 4 , 9 9 3 . 9 8 4 , 9 9 3 . 9 8
应 交
税 费
- - - - - 9 0 5 , 4 8 1 . 8 6 9 0 5 , 4 8 1 . 8 6
其 他
负 债
- - - - - 2 1 8 , 6 8 7 . 8 2 2 1 8 , 6 8 7 . 8 2
负 债
总 计
1 2 , 4 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - 7 , 5 7 9 , 4 9 5 . 2 4 1 9 , 9 7 9 , 4 9 5 . 2 4
利 率
敏 感
度 缺
口
1 5 8 , 5 8 6 , 9 0 9 . 3 6 2 4 , 2 7 3 , 2 7 0 . 0 0 8 , 6 2 5 , 5 0 3 . 6 0 2 8 9 , 2 4 7 , 6 6 6 . 9 0 6 2 , 1 7 1 , 7 5 2 . 4 0 3 , 5 3 2 , 7 7 7 . 7 0 5 4 6 , 4 3 7 , 8 7 9 . 9 6
上 年
度 末
2 0 1 6
年
1 2
月
3 1
日
1 个月以内 1 - 3 个月 3 个月- 1 年 1 - 5 年 5 年以上 不计息 合计
资 产
银 行
存 款
3 0 , 3 8 7 , 7 3 4 . 1 2 - - - - - 3 0 , 3 8 7 , 7 3 4 . 1 2
结 算
备 付
金
8 , 9 3 4 , 6 9 0 . 1 2 - - - - - 8 , 9 3 4 , 6 9 0 . 1 2
存 出
保 证
4 9 , 8 6 7 . 6 0 - - - - - 4 9 , 8 6 7 . 6 0中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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金
交 易
性 金
融 资
产
4 0 , 3 4 5 , 9 2 6 . 1 0 5 2 , 5 2 8 , 2 0 8 . 0 0 4 7 4 , 1 6 8 , 7 1 2 . 8 0 9 2 0 , 2 0 8 , 0 8 8 . 0 0 5 2 5 , 6 7 9 , 8 0 8 . 0 0 - 2 , 0 1 2 , 9 3 0 , 7 4 2 . 9 0
应 收
利 息
- - - - - 3 7 , 1 0 4 , 0 9 8 . 3 0 3 7 , 1 0 4 , 0 9 8 . 3 0
资 产
总 计
7 9 , 7 1 8 , 2 1 7 . 9 4 5 2 , 5 2 8 , 2 0 8 . 0 0 4 7 4 , 1 6 8 , 7 1 2 . 8 0 9 2 0 , 2 0 8 , 0 8 8 . 0 0 5 2 5 , 6 7 9 , 8 0 8 . 0 0 3 7 , 1 0 4 , 0 9 8 . 3 0 2 , 0 8 9 , 4 0 7 , 1 3 3 . 0 4
负 债
卖 出
回 购
金 融
资 产
款
2 2 7 , 2 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - - 2 2 7 , 2 0 0 , 0 0 0 . 0 0
应 付
证 券
清 算
款
- - - - - 2 8 , 4 4 1 , 9 4 4 . 9 2 2 8 , 4 4 1 , 9 4 4 . 9 2
应 付
管 理
人 报
酬
- - - - - 1 , 1 6 7 , 1 0 2 . 0 2 1 , 1 6 7 , 1 0 2 . 0 2
应 付
托 管
费
- - - - - 3 1 1 , 2 2 7 . 2 0 3 1 1 , 2 2 7 . 2 0
应 付
销 售
服 务
费
- - - - - 3 8 2 , 4 3 4 . 9 8 3 8 2 , 4 3 4 . 9 8
应 付
交 易
费 用
- - - - - 6 , 7 2 7 . 8 7 6 , 7 2 7 . 8 7
应 付
利 息
- - - - - 1 5 3 , 1 8 8 . 0 7 1 5 3 , 1 8 8 . 0 7
应 交
税 费
- - - - - 9 0 5 , 4 8 1 . 8 6 9 0 5 , 4 8 1 . 8 6
其 他
负 债
- - - - - 3 6 0 , 5 0 0 . 0 0 3 6 0 , 5 0 0 . 0 0
负 债
总 计
2 2 7 , 2 0 0 , 0 0 0 . 0 0 - - - - 3 1 , 7 2 8 , 6 0 6 . 9 2 2 5 8 , 9 2 8 , 6 0 6 . 9 2
利 率
敏 感
度 缺
- 1 4 7 , 4 8 1 , 7 8 2 . 0 6 5 2 , 5 2 8 , 2 0 8 . 0 0 4 7 4 , 1 6 8 , 7 1 2 . 8 0 9 2 0 , 2 0 8 , 0 8 8 . 0 0 5 2 5 , 6 7 9 , 8 0 8 . 0 0 5 , 3 7 5 , 4 9 1 . 3 8 1 , 8 3 0 , 4 7 8 , 5 2 6 . 1 2中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 3 8 页 共 5 4 页
口
6 . 4 . 1 3 . 4 . 1 . 2 利率 风险 的敏感 性分 析
假 设
该 利 率 敏 感 性 分 析 数 据 结 果 为 基 于 本 基 金 报 表 日 组 合 持 有 债 券 资 产 的 利 率 风 险 状 况 测
算 的 理 论 变 动 值 。
假 定 所 有 期 限 的 利 率 均 以 相 同 幅 度 变 动 2 5 个 基 点 ， 其 他 市 场 变 量 均 不 发 生 变 化 。
此 项 影 响 并 未 考 虑 基 金 经 理 为 降 低 利 率 风 险 而 可 能 采 取 的 风 险 管 理 活 动 。
分 析
相 关 风 险 变 量 的 变 动
对 资 产 负 债 表 日 基 金 资 产 净 值 的
影 响 金 额 （ 单 位 ： 人 民 币 元 ）
本 期 末 （ 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 ）
上 年 度 末 （ 2 0 1 6 年 1 2 月 3 1
日 ）
利 率 下 降 2 5 个 基 点 2 , 6 2 0 , 4 9 0 . 0 9 1 3 , 2 8 5 , 8 9 1 . 9 6
利 率 上 升 2 5 个 基 点 - 2 , 5 8 8 , 0 7 5 . 5 1 - 1 3 , 1 2 4 , 6 1 6 . 1 9
6 . 4 . 1 3 . 4 . 2 外汇 风险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。 本 基
金 的 所 有 资 产 及 负 债 以 人 民 币 计 价 ， 因 此 无 重 大 外 汇 风 险 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 3 其他 价格 风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外 汇 汇 率 以
外 的 市 场 价 格 因 素 变 动 而 发 生 波 动 的 风 险 。 本 基 金 主 要 投 资 于 证 券 交 易 所 上 市 或 银 行 间 同 业 市 场
交 易 的 股 票 和 债 券 ， 所 面 临 的 其 他 价 格 风 险 来 源 于 单 个 证 券 发 行 主 体 自 身 经 营 情 况 或 特 殊 事 项 的
影 响 ， 也 可 能 来 源 于 证 券 市 场 整 体 波 动 的 影 响 。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 在 构 建 和 管 理 投 资 组 合 的 过 程 中 ， 采 用 “ 自 上 而 下 ” 的 策 略 ， 通 过 对 宏
观 经 济 情 况 及 政 策 的 分 析 ， 结 合 证 券 市 场 运 行 情 况 ， 做 出 资 产 配 置 及 组 合 构 建 的 决 定 ； 通 过 对 单
个 证 券 的 定 性 分 析 及 定 量 分 析 ， 选 择 符 合 基 金 合 同 约 定 范 围 的 投 资 品 种 进 行 投 资 。 本 基 金 的 基 金
管 理 人 定 期 结 合 宏 观 及 微 观 环 境 的 变 化 ， 对 投 资 策 略 、 资 产 配 置 、 投 资 组 合 进 行 修 正 ， 来 主 动 应
对 可 能 发 生 的 市 场 价 格 风 险 。
本 基 金 通 过 投 资 组 合 的 分 散 化 降 低 其 他 价 格 风 险 。 本 基 金 投 资 组 合 中 投 资 于 债 券 的 比 例 不 低
于 基 金 资 产 的 8 0 % ， 现 金 或 到 期 日 在 1 年 以 内 的 政 府 债 券 不 低 于 基 金 资 产 净 值 的 5 % 。 此 外 ， 本
基 金 的 基 金 管 理 人 每 日 对 本 基 金 所 持 有 的 证 券 价 格 实 施 监 控 ， 定 期 运 用 多 种 定 量 方 法 对 基 金 进 行
风 险 度 量 ， 包 括 V a R ( V a l u e a t R i s k ) 指 标 等 来 测 试 本 基 金 面 临 的 潜 在 价 格 风 险 ， 及 时 可 靠 地 对 风中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 3 9 页 共 5 4 页
险 进 行 跟 踪 和 控 制 。
6 . 4 . 1 3 . 4 . 4 采用 风险 价值法 管理 风险
假 设
假 定 基 金 收 益 率 的 分 布 服 从 正 态 分 布 。
根 据 基 金 单 位 净 值 收 益 率 在 报 表 日 过 去 1 0 0 个 交 易 日 的 分 布 情 况 。
以 9 5 ％ 的 置 信 区 间 计 算 基 金 日 收 益 率 的 绝 对 V a R 值 （ 不 足 1 0 0 个 交 易 日 不
予 计 算 ） 。
分 析
风 险 价 值
本 期 末 （ 2 0 1 7 年 6 月 3 0 日 ）
上 年 度 末 （ 2 0 1 6
年 1 2 月 3 1 日 ）
收 益 率 绝 对 V a R （ % ） 0 . 1 7 0 . 2 8中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 0 页 共 5 4 页
§ 7 投 资 组 合 报 告
7 . 1 期末 基 金 资产组 合情 况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 项 目 金 额 占 基 金 总 资 产 的 比 例 （ % ）
1 权 益 投 资 - -
其 中 ： 股 票 - -
2 固 定 收 益 投 资 3 9 0 , 7 1 6 , 1 9 2 . 9 0 6 8 . 9 8
其 中 ： 债 券 3 8 4 , 3 1 8 , 1 9 2 . 9 0 6 7 . 8 5
资 产 支 持 证 券 6 , 3 9 8 , 0 0 0 . 0 0 1 . 1 3
3 贵 金 属 投 资 - -
4 金 融 衍 生 品 投 资 - -
5 买 入 返 售 金 融 资 产 1 5 3 , 8 2 6 , 6 2 1 . 7 4 2 7 . 1 6
其 中 ： 买 断 式 回 购 的 买 入 返 售 金
融 资 产
- -
6 银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合 计 1 0 , 6 8 9 , 7 7 7 . 0 9 1 . 8 9
7 其 他 各 项 资 产 1 1 , 1 8 4 , 7 8 3 . 4 7 1 . 9 7
8 合 计 5 6 6 , 4 1 7 , 3 7 5 . 2 0 1 0 0 . 0 0
7 . 2 期末 按 行 业分类 的股 票投资 组合
7 . 2 . 1 报告 期末 按行业 分类 的境内 股票投 资组 合
注 ： 本 基 金 为 纯 债 基 金 ， 不 进 行 股 票 投 资 。
7 .2 . 2 报告 期末 按行业 分类 的港股 通投资 股票 投资组 合
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 沪 港 通 股 票 投 资 。
7 . 3 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所 有股票 投资 明细
注 ： 本 基 金 为 纯 债 基 金 ， 不 进 行 股 票 投 资 。
7 . 4 报告 期 内 股票投 资组 合的重 大变动中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 1 页 共 5 4 页
7 . 4 . 1 累计 买入 金额超 出期 初基金 资产净 值 2 % 或前 2 0 名的 股票 明细
注 ： 本 基 金 为 纯 债 基 金 ， 不 进 行 股 票 投 资 。
7 . 4 . 2 累计 卖出 金额超 出期 初基金 资产净 值 2 % 或前 2 0 名的 股票 明细
注 ： 本 基 金 为 纯 债 基 金 ， 不 进 行 股 票 投 资 。
7 . 4 . 3 买入 股票 的成本 总额 及卖出 股票的 收入 总额
注 ： 本 基 金 为 纯 债 基 金 ， 不 进 行 股 票 投 资 。
7 . 5 期末 按 债 券品种 分类 的债券 投资组 合
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 债 券 品 种 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ % ）
1 国 家 债 券 2 4 , 2 7 3 , 2 7 0 . 0 0 4 . 4 4
2 央 行 票 据 - -
3 金 融 债 券 - -
其 中 ： 政 策 性 金 融 债 - -
4 企 业 债 券 2 6 8 , 4 5 9 , 5 8 9 . 3 0 4 9 . 1 3
5 企 业 短 期 融 资 券 - -
6 中 期 票 据 5 8 , 7 3 1 , 0 0 0 . 0 0 1 0 . 7 5
7 可 转 债 （ 可 交 换 债 ） 3 2 , 8 5 4 , 3 3 3 . 6 0 6 . 0 1
8 同 业 存 单 - -
9 其 他 - -
1 0 合 计 3 8 4 , 3 1 8 , 1 9 2 . 9 0 7 0 . 3 3
7 . 6 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前 五名债 券投 资明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 数 量 （ 张 ） 公 允 价 值
占 基 金 资 产 净 值 比 例
（ % ）
1 1 3 6 0 8 4 1 5 金 源 0 1 5 0 0 , 0 0 0 4 9 , 1 9 5 , 0 0 0 . 0 0 9 . 0 0
2 1 3 6 0 0 3 1 5 如 意 债 4 0 0 , 0 0 0 3 9 , 9 3 6 , 0 0 0 . 0 0 7 . 3 1
3 1 3 6 5 9 7 1 6 石 大 0 1 4 0 0 , 0 0 0 3 9 , 4 7 6 , 0 0 0 . 0 0 7 . 2 2
4 1 0 1 5 5 3 0 1 7 1 5 衣 念 M T N 0 0 1 3 0 0 , 0 0 0 2 9 , 9 1 6 , 0 0 0 . 0 0 5 . 4 7
5 1 0 1 6 8 2 0 0 6
1 6 威 宁 投 资
M T N 0 0 2
3 0 0 , 0 0 0 2 8 , 8 1 5 , 0 0 0 . 0 0 5 . 2 7中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 2 页 共 5 4 页
7 . 7 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的所 有资产 支持 证券投 资明细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 证 券 代 码 证 券 名 称 数 量 （ 份 ） 公 允 价 值
占 基 金 资 产 净 值 比 例
( % )
1 0 6 1 6 0 5 0 0 1
1 6 沪 公 积 金
1 A
1 0 0 , 0 0 0 6 , 3 9 8 , 0 0 0 . 0 0 1 . 1 7
7 . 8 报告 期 末 按公允 价值 占基金 资产净 值比 例大小 排序 的前五 名贵 金属投 资明细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 贵 金 属 。
7 . 9 期末 按 公 允价值 占基 金资产 净值比 例大 小排序 的前 五名权 证投 资明细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 权 证 。
7 . 1 0 报告 期末 本基金 投资 的股指 期货交 易情 况说明
7 . 1 0 . 1 报 告 期末 本基金 投资 的股指 期货持 仓和 损益明 细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 股 指 期 货 合 约 。
7 . 1 0 . 2 本 基 金投 资股指 期货 的投资 政策
根 据 基 金 合 同 规 定 ， 本 基 金 不 参 与 股 指 期 货 交 易 。
7 . 1 1 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货交 易情 况说明
7 . 1 1 . 1 本 期 国债 期货投 资政 策
根 据 基 金 合 同 规 定 ， 本 基 金 不 参 与 国 债 期 货 交 易 。
7 . 1 1 . 2 报 告 期末 本基金 投资 的国债 期货持 仓和 损益明 细
注 ： 本 基 金 本 报 告 期 末 未 持 有 国 债 期 货 合 约 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 3 页 共 5 4 页
7 . 1 1 . 3 本 期 国债 期货投 资评 价
根 据 基 金 合 同 规 定 ， 本 基 金 不 参 与 国 债 期 货 交 易 。
7 . 1 2 投资 组合 报告附 注
7 . 1 2 . 1
报 告 期 内 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 没 有 被 监 管 部 门 立 案 调 查 或 在 本 报 告 编 制 日 前
一 年 内 受 到 公 开 谴 责 、 处 罚 的 情 况 。
7 . 1 2 . 2
本 基 金 为 纯 债 基 金 ， 不 进 行 股 票 投 资 。
7 . 1 2 . 3 期 末 其他 各项资 产构 成
单 位 ： 人 民 币 元
序 号 名 称 金 额
1 存 出 保 证 金 7 2 , 5 1 0 . 5 3
2 应 收 证 券 清 算 款 -
3 应 收 股 利 -
4 应 收 利 息 1 1 , 1 1 2 , 2 7 2 . 9 4
5 应 收 申 购 款 -
6 其 他 应 收 款 -
7 待 摊 费 用 -
8 其 他 -
9 合 计 1 1 , 1 8 4 , 7 8 3 . 4 7
7 . 1 2 . 4 期 末 持有 的处于 转股 期的可 转换债 券明 细
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
序 号 债 券 代 码 债 券 名 称 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 （ % ）
1 1 1 3 0 0 8 电 气 转 债 6 , 0 6 0 , 2 3 1 . 0 0 1 . 1 1
2 1 1 0 0 3 0 格 力 转 债 4 , 3 1 5 , 6 6 0 . 0 0 0 . 7 9
3 1 1 0 0 3 1 航 信 转 债 3 , 6 1 9 , 3 6 5 . 6 0 0 . 6 6
4 1 2 7 0 0 3 海 印 转 债 9 0 0 , 6 1 9 . 0 0 0 . 1 6
5 1 2 8 0 1 1 汽 模 转 债 8 5 , 1 4 6 . 6 0 0 . 0 2中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 4 页 共 5 4 页
7 . 1 2 . 5 期 末 前十 名股票 中存 在流通 受限情 况的 说明
注 ： 本 基 金 为 纯 债 基 金 ， 不 进 行 股 票 投 资 。
7 . 1 2 . 6 投 资 组合 报告附 注的 其他文 字描述 部分
本 基 金 由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 5 页 共 5 4 页
§ 8 基 金 份 额 持 有 人 信 息
8 . 1 期末 基 金 份额持 有人 户数及 持有人 结构
份 额 单 位 ： 份
份 额
级 别
持 有 人
户 数
( 户 )
户 均 持 有 的 基
金 份 额
持 有 人 结 构
机 构 投 资 者 个 人 投 资 者
持 有 份 额
占 总 份 额
比 例
持 有 份 额
占 总 份 额 比
例
中 海
惠 丰
分 级
债 券
A
2 0 6 1 0 8 , 8 8 1 . 8 8 1 2 , 5 7 2 , 3 0 0 . 0 0 5 6 . 0 5 % 9 , 8 5 7 , 3 6 7 . 7 6 4 3 . 9 5 %
中 海
惠 丰
分 级
债 券
B
2 1 2 2 , 5 9 8 , 0 7 3 . 8 6 5 3 3 , 4 1 8 , 7 1 7 . 0 6 9 6 . 8 5 % 1 7 , 3 7 2 , 9 4 1 . 2 0 3 . 1 5 %
合 计 4 1 8 1 , 3 7 1 , 3 4 2 . 8 9 5 4 5 , 9 9 1 , 0 1 7 . 0 6 9 5 . 2 5 % 2 7 , 2 3 0 , 3 0 8 . 9 6 4 . 7 5 %
8 . 2 期末 上 市 基金前 十名 持有人
中 海 惠 丰 分 级 债 券 B
序 号 持 有 人 名 称 持 有 份 额 （ 份 ） 占 上 市 总 份 额 比 例
1
中 国 平 安 财 产 保 险 股 份
有 限 公 司
1 2 6 , 2 1 7 , 4 8 9 . 5 9 2 2 . 9 2 %
2
诚 泰 财 产 保 险 股 份 有 限
公 司
9 7 , 8 0 3 , 3 9 3 . 2 1 1 7 . 7 6 %
3
和 谐 健 康 保 险 股 份 有 限
公 司 — 万 能 产 品
5 3 , 1 1 6 , 6 3 2 . 7 6 9 . 6 4 %
4
天 安 财 产 保 险 股 份 有 限
公 司
3 7 , 8 6 9 , 4 7 4 . 8 2 6 . 8 8 %
5
天 安 人 寿 保 险 股 份 有 限
公 司 分 红 产 品
3 7 , 8 6 2 , 6 5 9 . 6 3 6 . 8 7 %
6 太 平 人 寿 保 险 有 限 公 司 3 7 , 8 6 2 , 6 5 9 . 6 3 6 . 8 7 %
7
天 平 汽 车 保 险 股 份 有 限
公 司
3 2 , 6 3 9 , 6 3 2 . 1 1 5 . 9 3 %
8 中 银 保 险 有 限 公 司 2 5 , 2 4 5 , 8 9 5 . 8 6 4 . 5 8 %
9 中 国 太 平 洋 人 寿 保 险 股 1 2 , 2 4 3 , 4 9 3 . 0 0 2 . 2 2 %中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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份 有 限 公 司 － 传 统 － 普
通 保 险 产 品
1 0 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 9 , 9 7 9 , 0 4 1 . 0 0 1 . 8 1 %
8 . 3 期末 基 金 管理人 的从 业人员 持有本 基金 的情况
项 目 份 额 级 别 持 有 份 额 总 数 （ 份 ） 占 基 金 总 份 额 比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业
人 员 持 有 本 基 金
中 海 惠 丰 分 级
债 券 A
2 0 , 3 6 0 . 0 0 0 . 0 9 0 8 %
中 海 惠 丰 分 级
债 券 B
0 . 0 0 0 . 0 0 0 0 %
合 计 2 0 , 3 6 0 . 0 0 0 . 0 0 3 6 %
8 . 4 期末 基 金 管理人 的从 业人员 持有本 开放 式基金 份额 总量区 间的 情况
项 目 份 额 级 别 持 有 基 金 份 额 总 量 的 数 量 区 间 （ 万 份 ）
本 公 司 高 级 管 理 人 员 、 基 金
投 资 和 研 究 部 门 负 责 人 持
有 本 开 放 式 基 金
中 海 惠 丰 分 级 债 券 A 0
中 海 惠 丰 分 级 债 券 B 0
合 计 0
本 基 金 基 金 经 理 持 有 本 开
放 式 基 金
中 海 惠 丰 分 级 债 券 A 0
中 海 惠 丰 分 级 债 券 B 0
合 计 0中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
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§ 9 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 ： 份
项 目
中 海 惠 丰 分 级 债 券
A
中 海 惠 丰 分 级 债 券 B
基 金 合 同 生 效 日 （ 2 0 1 3 年 9 月 1 2 日 ）
基 金 份 额 总 额
8 2 1 , 1 6 7 , 9 0 1 . 8 2 3 6 0 , 1 1 7 , 1 9 5 . 4 8
本 报 告 期 期 初 基 金 份 额 总 额 1 , 2 8 0 , 2 6 9 , 2 6 0 . 3 0 5 5 0 , 7 9 1 , 6 5 8 . 2 6
本 报 告 期 基 金 总 申 购 份 额 2 8 5 , 0 0 0 . 0 0 -
减 : 本 报 告 期 基 金 总 赎 回 份 额 1 , 2 5 8 , 5 1 6 , 1 4 8 . 5 5 -
本 报 告 期 基 金 拆 分 变 动 份 额 （ 份 额 减
少 以 " - " 填 列 ）
3 9 1 , 5 5 6 . 0 1 -
本 报 告 期 期 末 基 金 份 额 总 额 2 2 , 4 2 9 , 6 6 7 . 7 6 5 5 0 , 7 9 1 , 6 5 8 . 2 6中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 8 页 共 5 4 页
§ 1 0 重 大 事 件 揭 示
1 0 . 1 基金 份额 持有人 大会 决议
本 报 告 期 内 未 召 开 基 金 份 额 持 有 人 大 会 。
1 0 . 2 基金 管理 人、基 金托 管人的 专门基 金托 管部门 的重 大人事 变动
本 报 告 期 内 ， 本 基 金 管 理 人 无 重 大 人 事 变 动 。
本 报 告 期 内 ， 托 管 人 的 专 门 基 金 托 管 部 门 未 发 生 重 大 的 人 事 变 动 。
1 0 . 3 涉及 基金 管理人 、基 金财产 、基金 托管 业务的 诉讼
本 报 告 期 内 无 涉 及 本 基 金 管 理 人 、 基 金 财 产 、 基 金 托 管 业 务 的 诉 讼 事 项 。
1 0 . 4 基金 投资 策略的 改变
本 报 告 期 内 本 基 金 的 投 资 策 略 未 有 重 大 变 化 。
1 0 . 5 为基 金进 行审计 的会 计师事 务所情 况
本 基 金 管 理 人 改 聘 了 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 ， 为 基 金 进 行 审 计 的 会 计 师 事 务 所 由 普
华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 变 更 为 安 永 华 明 会 计 师 事 务 所 （ 特 殊 普 通 合 伙 ） 。
1 0 . 6 管理 人、 托管人 及其 高级管 理人员 受稽 查或处 罚等 情况
本 报 告 期 内 本 基 金 管 理 人 、 托 管 机 构 及 其 高 级 管 理 人 员 未 受 监 管 部 门 稽 查 或 处 罚 。
1 0 . 7 基金 租用 证券公 司交 易单元 的有关 情况
1 0 . 7 . 1 基 金 租用 证券公 司交 易单元 进行股 票投 资及佣 金支 付情况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
券 商 名 称 交 易 单 元
数 量
股 票 交 易 应 支 付 该 券 商 的 佣 金
备 注
成 交 金 额
占 当 期 股 票
成 交 总 额 的 比
佣 金
占 当 期 佣 金
总 量 的 比 例中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 4 9 页 共 5 4 页
例
兴 业 证 券 1 - - 3 8 , 4 9 3 . 8 4 9 9 . 8 4 % -
安 信 证 券 1 - - - - -
国 泰 君 安 1 - - 6 2 . 5 2 0 . 1 6 % -
注 1 ： 本 基 金 以 券 商 研 究 服 务 质 量 作 为 交 易 单 元 的 选 择 标 准 ， 具 体 评 分 指 标 分 为 研 究 支 持 和 服 务
支 持 ， 研 究 支 持 包 括 券 商 研 究 报 告 质 量 、 投 资 建 议 、 委 托 课 题 、 业 务 培 训 、 数 据 提 供 等 ； 服 务 支
持 包 括 券 商 组 织 上 门 路 演 ， 联 合 调 研 和 各 类 投 资 研 讨 会 。 根 据 我 公 司 及 基 金 法 律 文 件 中 对 券 商 交
易 单 元 的 选 择 标 准 ， 并 参 照 我 公 司 券 商 研 究 服 务 质 量 评 分 标 准 ， 确 定 拟 租 用 交 易 单 元 的 所 属 券 商
名 单 ； 由 我 公 司 相 关 部 门 分 别 与 券 商 对 应 部 门 进 行 商 务 谈 判 ， 草 拟 证 券 交 易 单 元 租 用 协 议 并 汇 总
修 改 意 见 完 成 协 议 初 稿 ； 报 风 控 稽 核 部 审 核 后 确 定 租 用 交 易 单 元 。
注 2 ： 本 报 告 期 内 本 基 金 新 增 了 安 信 证 券 的 上 海 交 易 单 元 。
注 3 ： 上 述 佣 金 按 市 场 佣 金 率 计 算 ， 已 扣 除 由 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 收 取 ， 并 由 券 商 承
担 的 证 券 结 算 风 险 基 金 后 的 净 额 列 示
注 4 ： 以 上 数 据 由 于 四 舍 五 入 的 原 因 ， 分 项 之 和 与 合 计 项 之 间 可 能 存 在 尾 差 。
1 0 . 7 . 2 基 金 租用 证券公 司交 易单元 进行其 他证 券投资 的情 况
金 额 单 位 ： 人 民 币 元
券 商 名 称
债 券 交 易 债 券 回 购 交 易 权 证 交 易
成 交 金 额
占 当 期 债
券
成 交 总 额
的 比 例
成 交 金 额
占 当 期 债 券
回 购
成 交 总 额 的
比 例
成 交 金 额
占 当 期 权 证
成 交 总 额 的 比 例
兴 业 证 券 3 8 8 , 8 9 4 , 5 0 7 . 9 1 9 9 . 6 6 % 3 , 3 2 1 , 8 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 0 0 . 0 0 % - -
安 信 证 券 - - - - - -
国 泰 君 安 1 , 3 4 5 , 8 7 2 . 0 0 0 . 3 4 % - - - -
1 0 . 8 其他 重大 事件
序 号 公 告 事 项 法 定 披 露 方 式 法 定 披 露 日 期
1
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 年
度 最 后 一 日 净 值 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 1 月 1 日中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 5 0 页 共 5 4 页
2
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 旗 下 部 分 基 金
新 增 深 圳 市 金 斧 子 投
资 咨 询 有 限 公 司 为 销
售 机 构 的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 1 月 1 1 日
3
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 旗 下 基 金 新 增
北 京 肯 特 瑞 财 富 投 资
管 理 有 限 公 司 为 销 售
机 构 并 开 通 基 金 转 换
及 定 期 定 额 投 资 业 务
的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 1 月 1 7 日
4
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金
2 0 1 6 年 第 4 季 度 报 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 1 月 2 0 日
5
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 旗 下 基 金 新 增
北 京 电 盈 基 金 销 售 有
限 公 司 为 销 售 机 构 并
开 通 基 金 转 换 及 定 期
定 额 投 资 业 务 的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 6 日
6
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 旗 下 部 分 基 金
新 增 凤 凰 金 信 （ 银 川 ）
投 资 管 理 有 限 公 司 为
销 售 机 构 的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 1 7 日
7
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 旗 下 基 金 参 加
上 海 汇 付 金 融 服 务 有
限 公 司 费 率 优 惠 活 动
的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 2 0 日
8
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 之
惠 丰 A 份 额 开 放 申 购 和
赎 回 业 务 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 2 3 日
9
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 之
惠 丰 A 份 额 折 算 方 案 的
公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 2 3 日
1 0
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 中 海 惠 丰 纯 债
分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 之 惠 丰 A 份 额 开 放
申 购 与 赎 回 期 间 惠 丰 B
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 2 3 日中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 5 1 页 共 5 4 页
份 额 （ 1 5 0 1 5 4 ） 交 易 风
险 提 示 公 告
1 1
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 之
惠 丰 B 份 额 （ 1 5 0 1 5 4 ）
停 牌 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 2 7 日
1 2
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 旗 下 基 金 参 加
浙 江 同 花 顺 基 金 销 售
有 限 公 司 费 率 优 惠 活
动 的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 2 8 日
1 3
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 之
惠 丰 A 份 额 折 算 和 申 购
与 赎 回 结 果 的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 3 0 日
1 4
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金
2 0 1 6 年 年 度 报 告
中 海 基 金 网 站 2 0 1 7 年 3 月 3 1 日
1 5
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金
2 0 1 6 年 年 度 报 告 摘 要
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 3 月 3 1 日
1 6
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金
2 0 1 7 年 第 1 季 度 报 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 1 日
1 7
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 关
于 《 深 圳 证 券 交 易 所 分
级 基 金 业 务 管 理 指 引 》
实 施 的 风 险 提 示 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 5 日
1 8
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 更
新 招 募 说 明 书 摘 要
（ 2 0 1 7 年 第 1 号 ）
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 5 日
1 9
中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债
券 型 证 券 投 资 基 金 更
新 招 募 说 明 书 （ 2 0 1 7 年
第 1 号 ）
中 海 基 金 网 站 2 0 1 7 年 4 月 2 5 日
2 0
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 《 深 圳 证 券 交 易
所 分 级 基 金 业 务 管 理
指 引 》 实 施 的 风 险 提 示
公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 6 日
2 1
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 《 深 圳 证 券 交 易
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 7 日中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 5 2 页 共 5 4 页
所 分 级 基 金 业 务 管 理
指 引 》 实 施 的 风 险 提 示
公 告
2 2
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 《 深 圳 证 券 交 易
所 分 级 基 金 业 务 管 理
指 引 》 实 施 的 风 险 提 示
公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 8 日
2 3
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 停 止 深 圳 富 济
财 富 管 理 有 限 公 司 代
销 旗 下 基 金 业 务 的 公
告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 9 日
2 4
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 《 深 圳 证 券 交 易
所 分 级 基 金 业 务 管 理
指 引 》 实 施 的 风 险 提 示
公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 4 月 2 9 日
2 5
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 旗 下 部 分 基 金
新 增 上 海 基 煜 基 金 销
售 有 限 公 司 为 销 售 机
构 的 公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 5 月 1 0 日
2 6
中 海 基 金 管 理 有 限 公
司 关 于 参 加 武 汉 市 伯
嘉 基 金 销 售 有 限 公 司
基 金 申 购 及 定 期 定 额
投 资 费 率 优 惠 活 动 的
公 告
中 国 证 券 报 、 上 海 证 券 报 、
证 券 时 报
2 0 1 7 年 5 月 1 5 日中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 5 3 页 共 5 4 页
§ 1 1 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
1 1 . 1 报告 期内 单一投 资者 持有基 金份额 比例 达到或 超过 2 0 % 的情 况
投
资
者
类
别
报 告 期 内 持 有 基 金 份 额 变 化 情 况 报 告 期 末 持 有 基 金 情 况
序
号
持 有 基 金 份
额 比 例 达 到
或 者 超 过
2 0 % 的 时 间
区 间
期 初
份 额
申 购
份 额
赎 回
份 额
持 有 份 额
份 额
占 比
机
构
1
2 0 1 7 2 8
至
2 0 1 7 3 0
1 2 6 , 2 1 7 , 4 8 9 . 5 9 0 . 0 0 0 . 0 0 1 2 6 , 2 1 7 , 4 8 9 . 5 9 2 2 . 0 2
2
2 0 1 7 1 至
2 0 1 7 2 7
5 6 0 , 4 5 0 , 0 0 0 . 0 0 0 . 0 0 5 5 0 , 0 0 0 , 0 0 0 . 0 0 1 0 , 6 3 8 , 1 0 0 . 0 0 1 . 8 6
产 品 特 有 风 险
1 、 持 有 人 大 会 投 票 权 集 中 的 风 险
当 基 金 份 额 集 中 度 较 高 时 ， 少 数 基 金 份 额 持 有 人 所 持 有 的 基 金 份 额 占 比 较 高 ， 其 在 召 开 持
有 人 大 会 并 对 审 议 事 项 进 行 投 票 表 决 时 可 能 拥 有 较 大 话 语 权 。
2 、 巨 额 赎 回 的 风 险
持 有 基 金 份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 大 量 赎 回 时 ， 更 容 易 触 发 巨 额 赎 回 条 款 ， 基 金 份 额 持 有 人 将
可 能 无 法 及 时 赎 回 所 持 有 的 全 部 基 金 份 额 。
3 、 基 金 规 模 较 小 导 致 的 风 险
持 有 基 金 份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 集 中 赎 回 后 ， 可 能 导 致 基 金 规 模 较 小 ， 基 金 持 续 稳 定 运 作 可
能 面 临 一 定 困 难 。 本 基 金 管 理 人 将 继 续 勤 勉 尽 责 ， 执 行 相 关 投 资 策 略 ， 力 争 实 现 投 资 目 标 。
4 、 基 金 净 值 大 幅 波 动 的 风 险
持 有 基 金 份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 大 额 赎 回 时 ， 基 金 管 理 人 进 行 基 金 财 产 变 现 可 能 会 对 基 金 资
产 净 值 造 成 较 大 波 动 。
5 、 提 前 终 止 基 金 合 同 的 风 险
持 有 基 金 份 额 比 例 较 高 的 投 资 者 集 中 赎 回 后 ， 可 能 导 致 在 其 赎 回 后 本 基 金 资 产 规 模 长 期 低 于
5 0 0 0 万 元 ， 进 而 可 能 导 致 本 基 金 终 止 、 转 换 运 作 方 式 或 与 其 他 基 金 合 并 。中海惠丰分级债券 2 0 1 7 年半年度报告
第 5 4 页 共 5 4 页
§ 1 2 备 查 文 件 目 录
1 2 . 1 备查 文件 目录
1 、 中 国 证 监 会 批 准 募 集 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 文 件
2 、 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同
3 、 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 托 管 协 议
4 、 中 海 惠 丰 纯 债 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 财 务 报 表 及 报 表 附 注
5 、 报 告 期 内 在 指 定 报 刊 上 披 露 的 各 项 公 告
1 2 . 2 存放 地点
上 海 市 浦 东 新 区 银 城 中 路 6 8 号 2 9 0 5 - 2 9 0 8 室 及 3 0 层
1 2 . 3 查阅 方式
投 资 者 对 本 报 告 书 如 有 疑 问 ， 可 咨 询 本 基 金 管 理 人 中 海 基 金 管 理 有 限 公 司 。
咨 询 电 话 ： ( 0 2 1 ) 3 8 7 8 9 7 8 8 或 4 0 0 - 8 8 8 - 9 7 8 8
公 司 网 址 ： h t t p : / / w w w . z h f u n d . c o m
中海 基金 管理有 限公 司
2 01 7 年 8 月 2 9 日
