泰 达 宏 利 逆向 策 略 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日
泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示
基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误导性陈 述或重大 遗 漏，并对其内 容的真实 性 、准确性和完 整性承担 个 别及连带责 任。本半
年度报 告已 经全 体独 立董 事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 但 不保证 基金 一定盈利。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 泰达宏 利逆 向策 略混 合
基金主 代码 229002
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 5 月 23 日
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 693,067,003.89 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本 基 金通 过运 用逆 向投 资策 略 ，在 有效 控制 投资 组合
风 险 的前 提下 ，努 力为 投资 者 谋求 资产 的长 期稳 定增
值。
投资策 略 结 合 逆向 投资 核心 理念 和中 国 市场 实际 ，本 基金 着重
于资产 配置 策略 和精 选个 股策略 。 在 资产 配置 过程 中，
通 过联 邦模 型寻 找大 类资产( 股票 或债 券) 被低 估的时
机 ， 逆向 投资 于被 低估 的资 产 类别 ；在 个股 精选 过程
中 ， 一方 面利 用估 值和 反转 策 略逆 向精 选个 股， 另一
方 面 依据 逆向 投资 理念 把握 事 件冲 击等 不易 量化 的逆
向 投 资机 会， 并辅 以严 格的 优 质公 司特 征分 析及 投资
时 机 分析 ，力 求获 得逆 向投 资 策略 带来 的长 期超 额收
益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*75%+ 上证国 债指 数收 益率*25%
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 属于 高 风险 、高 收益 的基 金品
种 ， 其预 期风 险和 预期 收益 高 于债 券型 基金 和货 币市
场基金 ，但 低于 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 陈沛 田青
联系电 话 010－66577808 010-67595096
电子邮 箱 irm@mfcteda.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-69-88888 010-67595096
传真 010－66577666 010-66275853
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2.4 信 息披 露方 式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http:// www.mfcteda.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主 要会 计数 据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -137,461,710.93
本期利 润 -92,154,107.01
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1108
本期基 金份 额净 值增 长率 -4.55%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6154
期末基 金资 产净 值 1,468,422,486.33
期末基 金份 额净 值 2.119
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2. 所 述基金业 绩指标 不包括基金份 额持有人 认 购或交易基金 的各项费 用 ，计入费用后 实际收
益水平 要低 于所 列数 字
3 ． 对 期末 可供 分配 利 润， 采 用期 末资 产负 债表 中未分 配利 润与 未分 配利 润中已 实现 部分 的孰
低数
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 4.95% 0.75% 3.76% 0.50% 1.19% 0.25%
过去三 个月 -1.67% 0.81% 4.60% 0.46% -6.27% 0.35%
过去六 个月 -4.55% 0.86% 8.12% 0.43% -12.67% 0.43%
过去一 年 6.91% 0.89% 12.56% 0.50% -5.65% 0.39%
过去三 年 128.14% 1.99% 56.37% 1.31% 71.77% 0.68%
自基金 合同
生效起 至今
150.50% 1.75% 38.50% 1.18% 112.00% 0.57% 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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注：本 基金 的业 绩比 较基 准：沪 深 300 指 数收 益率*75%+ 上 证国 债指 数收 益率*25% 。 沪深300 指
数由中 证指 数有 限公 司编 制， 指 数样 本选 取沪 深两 个证券 市场 共300 只股 票 ， 覆盖 了大 部分 流通
市值。 成份 股为 市场 代表 性好， 流动 性高 ，交 易活 跃的主 流投 资股 票， 能够 反映市 场主 流投 资的
收益情 况， 是沪 深市 场整 体走势 的最 具代 表性 的跨 市场指 数， 所以 比较 适合 作为本 基金 权益 类资
产部分 的比 较基 准。 在本 基金中 ，债 券资 产部 分的 投资主 要是 以降 低投 资组 合整体 风险 为目 的，
所以在 选择 业绩 比较 基准 过程中 我们 选择 了成 分券 流动性 较好 ，且 风险 较低 的上证 国债 指数 作为
债券投 资部 分的 业绩 比 较 基准， 该指 数选 取在 上海 证券交 易所 上市 的所 有固 定利率 国债 为样 本,
按照国 债发 行量 加权 而成 ，具有 良好 的市 场代 表性 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金 于2012 年5 月23 日成 立， 在建 仓期 结 束时及 截止 报告 期末 各项 投资比 例已 达到 基
金合同 规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
泰达宏利基金 管理有限 公 司原名湘财合 丰基金管 理 有限公司、湘 财荷银基 金 管理有限公司 、泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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泰达荷 银基 金管 理有 限公 司， 成立 于2002 年6 月 ， 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告
期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为： 北方 国际 信托 股份有 限公 司：51% ； 宏利 资产管 理 （ 香港） 有
限公司 ：49% 。
目前公 司管 理着 包括 泰达 宏利价 值优 化型 系列 基金 、 泰达宏 利行 业精 选混 合型 证券投 资基 金、
泰达宏利风险 预算混合 型 证券投资基金 、泰达宏 利 货币市场基金 、泰达宏 利 效率优选混 合型证券
投资基 金(LOF) 、 泰达 宏利 首选企 业股 票型 证券 投资 基金、 泰达 宏利 市值 优 选 混 合型证 券投 资基 金、
泰达宏利集利 债券型证 券 投资基金、泰 达宏利品 质 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 泰达宏利
红利先锋混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利中证财 富 大盘指数证券 投资基金 、 泰达宏利领 先中小盘
混合型 证券 投资 基金 、泰 达宏利 聚利 债券 型证 券投 资基金 （LOF ） 、 泰达 宏利 中证 500 指 数分 级 证
券投资基金、 泰达宏利 逆 向策略混合型 证券投 资 基 金、泰达宏利 信用合利 定 期开放债券 型证券投
资基金、泰达 宏利收益 增 强债券型证券 投资基金 、 泰达宏利瑞利 分级债券 型 证券投资基 金、泰达
宏利养老收益 混合型证 券 投资基金、泰 达宏利淘 利 债券型证券投 资基金 、 泰 达宏利转型 机遇股票
型证券投资基 金、泰达 宏 利改革动力量 化策略灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 创盈灵活
配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利复 兴伟业灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 新起点灵
活配置混合型 证券投资 基 金、泰达宏利 蓝筹价值 混 合型证券投资 基金、泰 达 宏利新思路 灵活配置
混合型证券投 资基金、 泰 达宏利创益灵 活配置混 合 型证 券投资基 金、泰达 宏 利活期友货 币市场基
金、泰达宏利 绝对收益 策 略定期开放混 合型发起 式 证券投资基金 、泰达宏 利 同顺大数据 量化优选
灵活配置混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利多元回 报 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利增利 灵活配置
定期开放混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利汇利债 券 型证券投资基 金、泰达 宏 利量化增强 股票型证
券投资基金、 泰达宏利 启 智灵活配置混 合型证券 投 资基金、泰达 宏利定宏 混 合型证券投 资基金、
泰达宏利创金 灵活配置 混 合型证券投资 基金、泰 达 宏利亚洲债券 型证券投 资 基金、泰达 宏利睿智
稳健灵活配置 混合型证 券 投资基金、泰 达宏利纯 利 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利京元 宝货币市
场基金、泰达 宏利溢利 债 券型证券投资 基金、泰 达 宏利恒利债券 型证券投 资 基金、泰达 宏利睿选
稳健灵活配置 混合型证 券 投资基金、泰 达宏利启 迪 灵活配置混合 型证券投 资 基金、泰达 宏利启惠
灵活配置混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利启明灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 启泽灵活
配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利京 天宝货币 市 场基金、泰达 宏利启富 灵 活配置混合 型证券投
资基金 、泰 达宏 利港 股通 优选股 票型 证券 投资 基金 在内的 五十 多只 证券 投资 基金。
本公司采用团 队投资方 式 ，即通过整个 投资团队 全 体人员的共同 努力，力 求 实现基金 财产 的
持续增 值。
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4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘欣
本基金
基金经
理； 金 融
工程部
总经理
2014 年1 月3 日 - 10
理学硕 士 ，2007 年7 月至
2008 年 12 月 就职 于工 银
瑞 信 基金 管 理有 限公 司；
2008 年 12 月至 2011 年 7
月 就 职于 嘉 实基 金管 理有
限公司 ；2011 年 7 月加 盟
泰 达 宏利 基 金管 理有 限公
司 ， 曾担 任 产品 与金 融工
程 部 高级 研 究员 、金 融工
程 部 副总 经 理， 现担 任金
融工程 部总 经理 ； 具 备 10
年基金 从业 经验 ，10 年证
券 投 资管 理 经验 ，具 有基
金从业 资格 。
刘洋
本基金
基金经
理助理
2017 年 4 月 21
日
- 2
北 京 大 学 理学 硕 士。2015
年1 月至2015 年5 月就 职
于 九 坤投 资 （北 京） 有限
公司 ，2015 年5 月 加盟 泰
达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 曾担 任 金融 工程 部助
理 研 究员 、 研究 员， 现担
任 基 金经 理 助理 ，具 备 2
年 基 金从 业 经验 ，具 有基
金从业 资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守相 关法律法 规 以及基金合同 的约定， 本 基金运作整体 合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程，并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中， 本
基金管理人公 平对待不 同 投资组合，确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面
享有平等机会 ；严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔离； 在交易环 节 实行集中交 易制度，
并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ；交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令；对于部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各投资 组 合享有公 平 的投资机会。 风险管理 部 事后对本报告 期的公平 交 易执行情况 进行数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控，风险管 理部定期 对 各投资组合的 交易行为 进 行分析评估， 向公司风 险 控制委员会 提交公募
基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 本 报告期内，除 指数基金 以 外的所有投 资组合参
与的交易所公开竞 价交易 中，同日反向交易 成交较 少的单边交易量超 过该证 券当日成交量的 5%
的情况 共出 现 了 5 次 ，未 发现异 常。 在本 报告 期内 也未发 生因 异常 交易 而受 到监管 机构 处罚 的 情
况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年上 半年，A 股 市场内 部呈 现出 巨大 分化 。 一方 面蓝 筹高 盈利 股票 出现较 为可 观的 涨幅 ，
沪深 300 指 数涨 幅 达 10% 以上； 另一 方面 中小 盘股 票下跌 较多 ，下 跌股 票数 目约占 市场 总体 的 三
分之二。而由 于市场指 数 基本都是偏向 大盘股且 为 市值加权，因 此个股的 普 跌现象被掩 饰。在当
前的政策环境 下，我们 认 为未来相当长 一段时间 内 ，金融 去杠杆 、打击内 幕 交易与市场 操纵等仍
是市场的主旋 律。A 股 市 场的深层次改 变仍在继 续 ，在严厉监管 、约束再 融 资、减持新 规、加速
IPO 等因素 叠加的背 景下 ，过去数年的 重组式投 资 逻辑正在被打 破，中小 盘 中低盈 利股票 估值在
持续压缩，但 是从长远 看 ，整治金融乱 象有助于 投 资者保护，有 助于规范 从 融资到投资 的市场行
为，有 助于 长期 牛市 的形 成。
本基 金在操作 中，有 效的进行了结 构性调整 。 投资风格兼顾 成长确定 、 估值合理、景 气度较
高的成长性公 司，和估 值 低、基本面稳 健、存在 改 善预期的蓝筹 股。从结 构 上分散由于 市场风格
大幅波 动造 成的 风险 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.119 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.55%，业绩
比较基 准收 益率 为8.12% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从大 类资产角 度看， 债市受制于国 内外加息 周 期的影响，房 地产受到 政 策严厉的管制 ，在当泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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前背景下，部 分资金会 流 入股票市场， 对股市形 成 支撑；另一方 面看，重 组 式投资逻辑 的破裂将
驱使资 金重 回价 值投 资， 优质白 马股 的长 期投 资价 值被点 燃。 此外 ，我 们认 为 A 股 大小 盘估 值 的
差异的压缩结 果难以像 美 国等成熟市场 一样达到 几 乎 完全一致的 估值水平 ， 其原因在于 尽管严厉
的监管 政策 对小 盘重 组形 成打击 ， 但 A 股 市场 资金 主要来 自上 市公 司大 股东 与个人 投资 者， 且 金
融机构资金占 比相对较 低 的这一根本情 况并没有 实 质性改变。未 来这一状 况 的改变有赖 于长期机
构资金的进入 ，例如养 老 金，而目前这 一领域最 大 的突破点在于 税务递延 式 养老保险或 基金产品
的出现 以及 相关 制度 的建 立、成 熟与 完善 。
基于 此观点， 我们的 配置偏向于具 有真实业 绩 成长且估值合 理的股票 。 在交易时机上 ，从逆
向投资角度选 取情绪相 对 低迷的时点参 与，在情 绪 过度亢奋期退 出。本基 金 在持仓上相 对分散，
以平衡 组合 风险 。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有估值 委 员会，并制定 了相关制 度 及流程。估值 委
员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督，确 保基金估 值 的公允与合 理。报告
期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管基金 运 营的副总经 理担任主
任，成员包括 但不限于 督 察长、主管投 研的副总 经 理或投资总监 、基金投 资 部、研究部 、金融工
程部、固定收 益部、合 规 风控部门、基 金运营部 的 主要负责人； 委员会秘 书 由基金运营 部负责人
担任。 所有 人员 均具 有丰 富的专 业工 作经 历， 具备 良好的 专业 经验 和专 业胜 任能力 。
基金经理参与 估值委员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论，发表相关 意见和建 议 ，但涉及停牌 品
种的基 金经 理不 参与 最终 的投票 表决 。
本报告期内， 本基金管 理 人参与估值流 程各方之 间 不存在任何重 大利益冲 突 ，一切以投资 者
利益最 大化 为最 高准 则。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 签署服务协议 ，由其按 约 定提供银行间 同
业市场 交易 的债 券品 种的 估值数 据。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据本 基金 基金 合同 及基 金的实 际运 作情 况， 本基 金于本 报告 期内 未进 行收 益分配 。
4.8 报 告期 内管 理人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期 内本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 泰达 宏利 逆向 策略混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 84,357,309.94 124,616,601.50
结算备 付金 11,951,949.39 23,377,979.27
存出保 证金 621,455.21 442,222.70
交易性 金融 资产 1,379,712,566.55 1,712,863,966.97
其中： 股票 投资 1,379,712,566.55 1,712,863,966.97
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - - 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 228,176.53 68,247.58
应收利 息 23,941.36 38,370.97
应收股 利 - -
应收申 购款 756,571.71 26,758,409.87
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,477,651,970.69 1,888,165,798.86
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 1,946,632.66 1,611,970.31
应付管 理人 报酬 1,797,478.72 2,113,056.37
应付托 管费 299,579.79 352,176.05
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 4,999,938.32 7,563,805.17
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 185,854.87 186,073.13
负债合 计 9,229,484.36 11,827,081.03
所有者权益：
实收基 金 693,067,003.89 845,262,259.49
未分配 利润 775,355,482.44 1,031,076,458.34
所有者 权益 合计 1,468,422,486.33 1,876,338,717.83
负债和 所有 者权 益总 计 1,477,651,970.69 1,888,165,798.86
注：报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值2.119 元， 基金 份额 总额693,067,003.89 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 泰达 宏利 逆向 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6
月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年6
月 30 日 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 12 页 共 29 页
一、收入 -54,387,380.07 612,496.59
1.利息 收入 521,428.21 47,881.16
其中： 存款 利息 收入 521,428.21 47,881.16
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 - -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -102,131,151.66 -3,000,721.71
其中： 股票 投资 收益 -113,474,061.48 -4,126,781.88
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - 901,280.00
股利收 益 11,342,909.82 224,780.17
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
45,307,603.92 3,525,757.50
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 1,914,739.46 39,579.64
减： 二、费用 37,766,726.94 2,351,093.92
1．管 理人 报酬 13,327,456.42 565,723.99
2．托 管费 2,221,242.78 94,287.33
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 22,014,907.34 1,589,041.11
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 203,120.40 102,041.49
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-92,154,107.01 -1,738,597.33
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
-92,154,107.01 -1,738,597.33
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 泰达 宏利 逆向 策略混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 13 页 共 29 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
845,262,259.49 1,031,076,458.34 1,876,338,717.83
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -92,154,107.01 -92,154,107.01
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-152,195,255.60 -163,566,868.89 -315,762,124.49
其中：1. 基 金申 购款 556,549,635.08 663,241,261.03 1,219,790,896.11
2. 基金 赎回 款 -708,744,890.68 -826,808,129.92 -1,535,553,020.60
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
693,067,003.89 775,355,482.44 1,468,422,486.33
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
38,290,067.32 52,938,509.26 91,228,576.58
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- -1,738,597.33 -1,738,597.33
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
3,911,238.14 5,489,198.97 9,400,437.11
其中：1. 基 金申 购款 19,505,379.52 22,480,163.72 41,985,543.24
2. 基金 赎回 款 -15,594,141.38 -16,990,964.75 -32,585,106.13
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
42,201,305.46 56,689,110.90 98,890,416.36
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 14 页 共 29 页
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘建______
______ 傅国 庆______
____王泉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
泰达宏 利逆 向策 略混 合型 证券投 资基 金( 原泰 达宏 利 逆向策 略股 票型 证券 投资 基金， 以下 简称
“ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会( 以下简称“ 中国证监会 ”) 证监许可[2011] 第 1819 号
《关于核准泰 达宏利逆 向 策略股票型证 券投资基 金 募集的批复》 核准，由 泰 达宏利基金 管理有限
公司依照《中 华人民共 和 国证券投资基 金法》和 《 泰达宏利逆向 策略股票 型 证券投资基 金基金合
同》负责公开 募集。本 基 金为契约型开 放式，存 续 期限不定，首 次设立募 集 不包括认购 资金利息
共募 集552,493,750.59 元 ， 业 经普 华永 道中 天会 计 师事务 所 （特 殊普 通合 伙 ） 普 华永 道中 天验 字
(2012) 第142 号 验资 报告 予以验 证。 经向 中国 证监 会备案 ， 《 泰达 宏利 逆向 策 略股票 型证 券投 资基
金基金 合同 》 于2012 年5 月23 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 552,581,237.45
份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折 合 87,486.86 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为泰 达宏 利 基
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 建设 银行 股份 有限公 司( 以下 简称 “中 国 建设银 行”) 。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 泰达宏 利逆 向
策略股 票型 证券 投资 基金 于 2015 年 7 月 30 日 公告 后更名 为泰 达宏 利逆 向策 略混 合 型证 券投 资 基
金。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利逆向策略 混合型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 投资范围为具 有良好流 动 性的金融工具 ，包括国 内 依法公开发 行、上市
的股票(包含 中小板、 创业 板及其他经 中国证监 会核 准上市的股 票)、债券 、货 币市场工具 、股指
期货、权证、 资产支持 证 券及法律法规 或中国证 监 会允许基金投 资的其他 金 融工具，但 须符合中
国证监 会的 相关 规定 。 本 基金的 投资 组合 比例 为 ： 股票资 产( 包含 中小 板、 创 业板及 其他 经中 国证
监会核 准上 市的 股票)占 基 金资产 的 60%-95% ， 固定 收 益类资 产占 基金 资产 的 0%-35% ， 权证 占基 金
资产净值的 0%-3% ，并保 持现金或者到 期日在一 年 以内的政府债 券的比例 合 计不低于基金 资产净
值的 5% 。 本基 金的 业绩 比 较基准 为： 沪 深300 指数 收益率 ×75 %+ 上 证国 债指 数收益 率 × 25% 。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2017 年8 月28 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 15 页 共 29 页
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏
利逆向 策略 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 在财 务报表 附 注 6.4.4 所 列示 的中国 证监 会发 布 的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2017 年 度上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2017
年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 度上 半年 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策的 变更 。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。
6.4.5 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务 总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征增值税 ，对国债 、 地方政府债以 及金融同 业 往来利息收入 亦免征增 值 税，对国债 、地方政
府债以 及金 融同 业往 来利 息收入 亦免 征增 值税 。 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 16 页 共 29 页
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的 收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股 时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司 （ “ 中 国 建 设
银行 ” ）
基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.7.1.4 权 证交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 17 页 共 29 页
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
13,327,456.42 565,723.99
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
4,893,574.45 173,740.05
注： 支 付基 金管 理人 泰达 宏利基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5% 的年 费
率计提，逐日 累计至每 月 月底，按月支 付。其计 算 公式为： 日管 理人报酬 ＝ 前一日基金 资产净值
×1.5% / 当年 天数 。上 述 相关费 用包 含实 际支 付金 额和税 金。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,221,242.78 94,287.33
注：支付基金 托管人中 国 建设银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。 其计 算公 式为 ： 日 托管 费＝前 一日 基金 资产 净值 ×0.25% / 当年 天 数 。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基 金本 报告 期及 上年 度 可比期 间内 均无 与关 联方 进行的 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易 。
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内及 上年 度可 比期 间内均 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方在 本报 告期末 及上 年度 末均 未持 有本基 金。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建设银行 84,357,309.94 398,992.04 9,930,261.48 36,862.82
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年6
月 5 日
2017 年
7 月 7
日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年6
月15 日
2017 年
7 月 17
日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年6
月28 日
2017 年
7 月 6
日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年6
月30 日
2017 年
7 月 10
日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年6
月26 日
2017 年
7 月 3
日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年6
月30 日
2017 年
7 月 12
日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年6
月27 日
2017 年
7 月 5
日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年6
月27 日
2017 年
7 月 5
日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年6
月23 日
2017 年
7 月 3
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 - 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 19 页 共 29 页
日
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600657
信达
地产
2017
年 2 月
20 日
重大
事项
5.76
2017
年 8 月
10 日
6.19 3,491,000 20,340,284.47 20,108,160.00 -
300267
尔康
制药
2017
年 5 月
10 日
重大
事项
11.46 - - 952,201 12,754,088.64 10,912,223.46 -
002006
精功
科技
2017
年 5 月
22 日
重大
事项
7.91 - - 1,270,737 11,194,361.60 10,051,529.67 -
002010
传化
智联
2017
年 6 月
30 日
重大
事项
15.26
2017
年 7 月
4 日
16.77 488,199 8,426,466.86 7,449,916.74 -
600653
申华
控股
2017
年 5 月
8 日
重大
事项
3.26
2017
年 8 月
24 日
3.59 2,172,800 8,184,512.13 7,083,328.00 -
300092
科新
机电
2017
年 4 月
14 日
重大
事项
12.70 - - 524,134 7,497,357.79 6,656,501.80 -
000100
TCL
集团
2017
年 4 月
21 日
重大
事项
3.43
2017
年 7 月
26 日
3.72 1,766,500 6,313,195.00 6,059,095.00 -
300065
海兰
信
2016
年12
月 8 日
重大
事项
24.49
2017
年 7 月
6 日
23.07 108,900 2,734,470.00 2,666,961.00 -
002442
龙星
化工
2017
年 5 月
15 日
重大
事项
12.73 - - 179,933 2,467,305.05 2,290,547.09 -
601313
江南
嘉捷
2017
年 6 月
12 日
重大
事项
8.79 - - 233,089 2,539,450.05 2,048,852.31 -
600460
士兰
微
2017
年 5 月
12 日
重大
事项
6.07
2017
年 8 月
15 日
6.68 294,000 1,881,002.13 1,784,580.00 -
600057 象屿 2017 重大 10.17 2017 10.17 93,800 1,000,511.55 953,946.00 - 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 20 页 共 29 页
股份 年 6 月
27 日
事项 年 7 月
4 日
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购余 额。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理 财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响 。
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 1,379,712,566.55 93.37
其中： 股票 1,379,712,566.55 93.37
2 固定收 益投 资 - - 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 21 页 共 29 页
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 96,309,259.33 6.52
7 其他各 项资 产 1,630,144.81 0.11
8 合计 1,477,651,970.69 100.00
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 6,751,857.00 0.46
B
采矿业 42,813,113.09 2.92
C
制造业 854,117,562.20 58.17
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
18,757,594.00 1.28
E
建筑业 15,968,636.07 1.09
F
批发和 零售 业 90,137,882.11 6.14
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 42,626,856.80 2.90
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
60,433,511.26 4.12
J
金融业 64,018,384.20 4.36
K
房地产 业 125,877,596.82 8.57
L
租赁和 商务 服务 业 30,094,610.42 2.05
M
科学研 究和 技术 服务 业 9,270,805.20 0.63
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 18,844,157.38 1.28
S
综合 - - 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 22 页 共 29 页
合计 1,379,712,566.55 93.96
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600657 信达地 产 3,491,000 20,108,160.00 1.37
2 600816 安信信 托 1,073,780 14,592,670.20 0.99
3 002601 龙蟒佰 利 885,740 14,508,421.20 0.99
4 600998 九州通 669,429 14,432,889.24 0.98
5 600409 三友化 工 1,422,510 14,324,675.70 0.98
6 002142 宁波银 行 741,080 14,302,844.00 0.97
7 000488 晨鸣纸 业 1,101,200 14,205,480.00 0.97
8 000525 红 太 阳 763,100 14,201,291.00 0.97
9 300116 坚瑞沃 能 1,314,700 14,133,025.00 0.96
10 000707 双环科 技 1,883,150 14,104,793.50 0.96
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的 半 年度报告
正文。
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000898 鞍钢股 份 47,508,260.49 2.53
2 600063 皖维高 新 42,243,545.03 2.25
3 600482 中国动 力 41,458,629.63 2.21
4 603026 石大胜 华 41,039,730.79 2.19
5 600123 兰花科 创 41,005,372.41 2.19
6 002562 兄弟科 技 40,953,648.04 2.18
7 300116 坚瑞沃 能 37,672,043.74 2.01
8 002768 国恩股 份 36,494,742.10 1.94
9 002636 金安国 纪 36,058,423.43 1.92 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 23 页 共 29 页
10 603268 松发股 份 35,073,416.85 1.87
11 600157 永泰能 源 34,970,569.22 1.86
12 601898 中煤能 源 34,756,676.34 1.85
13 300241 瑞丰光 电 33,922,256.95 1.81
14 600816 安信信 托 33,921,489.20 1.81
15 000567 海德股 份 33,845,884.19 1.80
16 002753 永东股 份 33,520,398.89 1.79
17 002593 日上集 团 32,171,399.08 1.71
18 002493 荣盛石 化 31,937,398.16 1.70
19 002392 北京利 尔 31,843,446.85 1.70
20 002589 瑞康医 药 31,442,042.25 1.68
注：表 中“ 买入 金额 ”为 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600208 新湖中 宝 47,252,894.67 2.52
2 600648 外高桥 43,915,225.96 2.34
3 600063 皖维高 新 43,546,777.85 2.32
4 600816 安信信 托 42,719,949.05 2.28
5 600482 中国动 力 42,302,811.21 2.25
6 600123 兰花科 创 42,140,355.16 2.25
7 002457 青龙管 业 40,954,972.24 2.18
8 002562 兄弟科 技 40,545,946.96 2.16
9 000971 高升控 股 39,769,777.70 2.12
10 000959 首钢股 份 39,691,077.69 2.12
11 002321 华英农 业 39,585,819.04 2.11
12 000861 海印股 份 39,341,289.81 2.10
13 002235 安妮股 份 38,877,182.93 2.07
14 603026 石大胜 华 38,408,077.80 2.05
15 600166 福田汽 车 37,628,755.21 2.01
16 000421 南京公 用 37,479,615.94 2.00
17 000736 中房地 产 37,417,956.90 1.99
18 600853 龙建股 份 37,047,889.74 1.97
19 000030 富奥股 份 36,881,758.95 1.97
20 002636 金安国 纪 36,421,748.81 1.94 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 24 页 共 29 页
注：表 中“ 卖出 金额 ”为 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） ，不 考虑 相 关交易 费用 。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 7,067,099,702.36
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 7,332,084,645.22
注：“ 买入 金额 ”（ 或“ 买入股 票成 本” ）、 “卖 出金额 ”（ 或“ 卖出 股票 收入” ）均 按买 卖成
交金额 （成 交单 价乘 以成 交数量 ）填 列， 不考 虑相 关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本 基金 本报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金股指期 货投资将 以 套期保值为目 的，主要 采 用流动性好、 交易活跃 的 股指期货合约 ，
通过多头或 空头套期 保值 等策略进行 操作。具 体股 指期货投资 策略包括： （a ）对冲投资 组合的 系
统性风 险； （b） 有效 管理 现金流 量、 降低 建仓 或调 仓过程 中的 冲击 成本 等。
7.11 报 告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 25 页 共 29 页
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 621,455.21
2 应收证 券清 算款 228,176.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,941.36
5 应收申 购款 756,571.71
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,630,144.81
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600657 信达地 产 20,108,160.00 1.37 重大事 项
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 26 页 共 29 页
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
86,690 7,994.77 167,288,700.94 24.14% 525,778,302.95 75.86%
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
1,577,166.86 0.2276%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
10~50
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2012 年 5 月 23 日 ） 基金 份额 总额
552,581,237.45
本报告 期期 初基 金份 额总 额 845,262,259.49
本报告 期基 金总 申购 份额 556,549,635.08
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 708,744,890.68
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 693,067,003.89
泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 27 页 共 29 页
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期 内本 基金 没有 召开 份额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告 期内 基金 管理 人、 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期内 无涉 及基 金管 理人、 基金 财产 、基 金托 管业务 的诉 讼事 项。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
1. 本报 告期 基金 管理 人未 受到任 何稽 查或 处罚 。
2. 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 托 管 人 的 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 无 受 稽 查 或 处 罚 等 情
况。
10.7 基 金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证券 3 2,382,103,151.15 16.55% 2,218,460.89 16.55% -
华创证券 1 2,012,271,795.56 13.98% 1,874,027.83 13.98% -
中泰证券 2 1,363,531,624.15 9.47% 1,269,860.87 9.47% -
光大证券 1 1,259,364,697.47 8.75% 1,172,850.92 8.75% -
海通证券 1 1,173,631,478.55 8.15% 1,093,007.23 8.15% - 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
第 28 页 共 29 页
银河证券 2 1,077,668,994.47 7.49% 1,003,632.54 7.49% -
申万宏源 2 843,540,533.57 5.86% 785,585.29 5.86% -
国金证券 1 755,344,384.08 5.25% 703,451.64 5.25% -
万联证券 1 623,001,507.80 4.33% 580,203.68 4.33% -
国信证券 2 507,698,007.94 3.53% 472,822.08 3.53% -
长城证券 1 388,380,341.39 2.70% 361,698.66 2.70% -
财富证券 1 377,986,701.12 2.63% 352,019.79 2.63% -
广发证券 1 372,835,833.93 2.59% 347,222.82 2.59% -
安信证券 3 352,877,958.27 2.45% 328,634.87 2.45% -
平安证券 1 305,866,974.21 2.12% 284,855.25 2.12% -
东方证券 2 260,796,653.27 1.81% 242,877.35 1.81% -
招商证券 2 182,626,483.13 1.27% 170,080.63 1.27% -
华泰证券 2 155,138,643.47 1.08% 144,481.19 1.08% -
中金公司 1 - - - - -
中信建投 1 - - - - -
东兴证券 2 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
高华证券 3 - - - - -
民生证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
瑞银证券 2 - - - - -
兴业证券 1 - - - - -
浙商证券 2 - - - - -
川财证券 1 - - - - -
中银国际 4 - - - - -
广州证券 1 - - - - -
中投证券 2 - - - - -
中信证券 4 - - - - -
渤海证券 1 - - - - -
(一)本 基金 本报 告期 未新 增、撤 销交 易单 元。
（二） 交 易单 元选 择的 标 准和程 序
基金管理人负 责选择代 理 本基金证券买 卖的证券 经 营机构，使用 其交易单 元 作为基金的 专用交易
单元， 选择 的标 准是 ：
（1 ） 经营 规范 ，有 较完 备 的内控 制度 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合证 券交 易的 需要；
（3 ） 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。 泰达宏利逆向策略混合 2017 年 半年度报告摘要
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10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
本 基金 本报 告期 未通 过租用 证券 公司 交易 单元 进行其 他证 券投 资。
泰达宏利基金管理有限公司
2017 年8 月28 日
