泰 达 宏 利 改革 动 力 量 化策 略 灵 活 配置 混 合
型 证 券 投 资基 金 2017 年 半 年 度 报告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日
泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
基 金 管 理 人 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公 司 的 董 事 会 及 董 事 保 证 本 报 告 所 载 资 料 不 存 在 虚 假 记
载、误导性陈 述或重大 遗 漏，并对其内 容的真实 性 、准确性和完 整性承担 个 别及连带责 任。本半
年度报 告已 经全 体独 立董 事签字 同意 ，并 由董 事长 签发。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基 金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 泰达改 革动 力混 合
基金主 代码 001017
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月13 日
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,369,216,393.62 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 泰达宏 利改 革动 力混 合 A 泰达宏 利改 革动 力混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 001017 003550
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,369,146,001.49 份 70,392.13 份
2.2 基 金产 品说 明
投资目 标 本 基 金 采 取 大 类 资 产 配 置 策 略 ， 同 时 深 入 研 究 各 项 改 革 过 程 中 带 来 的 投 资 机
会， 包括 但不 限于 国有 企 业改革、 金融 改革、 土地 改革、 企 业兼 并重 组 等 ， 采
用数量 化投 资方 法， 力争 为基金 份额 持有 人创 造持 久的、 稳定 的、 较高 的 超 业
绩基准 收益
投资策 略 本基金 以中 国国 有企 业改 革、 金 融改 革、 土地 改革 、 企业 兼并 重组 等产 生 的 各
类投资 机遇 为主 线， 通过 量化投 资方 式精 选个 股。 一方面 ， 本 基金 在对 国 内 外
宏观经 济发 展趋 势、 相关 政策深 入研 究的 基础 上， 从 “自 上而 下” 的 角度 对 大
类资产 进行 优化 配置 ， 并 优选收 益行 业； 另一 方面 ， 本基 金凭 借多 年来 不 断 积
累形成 的量 化选 股框 架， 从国企 改革 因子 、 并 购重 组因子 等方 面出 发， 结 合 估
值、 成长 、 盈利 质量 、 情 绪等因 子 ，以 “ 自下 而上 ”的 视角 精选 出具 有各 项 改
革可能 性 、 受 益于 改革 的 优质公 司 ， 力 求在 抵御 各 类风险 的前 提下 获取 超越 平
均水平 的良 好回 报
业绩比 较基 准 50%*沪深 300 指 数收 益率+50%* 中 证综 合债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征， 其风 险和 预 期 收
益低于 股票 型基 金、 高于 债券型 基金 和货 币市 场基 金
2.3 基 金管 理人 和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有 限 公
司
中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 陈沛 王永民
联系电 话 010－66577808 010-66594896
电子邮 箱 irm@mfcteda.com fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-69-88888 95566 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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传真 010－66577666 010-66594942
2.4 信 息披 露方 式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http:// www.mfcteda.com
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 住所
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要 会 计数 据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别
泰达 宏利 改革 动力 混合A 泰达宏 利改 革动 力混 合 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日- 2017
年 6 月 30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年 6 月 30 日)
本期已 实现 收益 -45,788,185.89 -3,425.99
本期利 润 16,139,822.88 -234.33
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0104 -0.0036
本期基 金份 额净 值增 长率 1.30% 2.91%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1153 0.1180
期末基 金资 产净 值 1,658,923,645.69 85,478.28
期末基 金份 额净 值 1.2116 1.2143
注：1. 本期已 实现收益 指 基金本期利息 收入、投 资 收益、其他收 入（不含 公 允价值变动 收益）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2. 所 述基金业 绩指标 不包括基金份 额持有人 认 购或交易基金 的各项费 用 ，计入费用后 实际收
益水平 要低 于所 列数 字
3 ． 对 期末 可供 分配 利 润， 采 用期 末资 产负 债表 中未分 配利 润与 未分 配利 润中已 实现 部分 的孰
低数
4. 根据 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司 2017 年2 月7 日 发布 的 《 关于 泰达 宏 利改革 动力 量化 策略
灵活配置混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利中证财 富 大盘指数证券 投资基金 与 泰达宏利同 顺大数据
量化优 选灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金修 改基 金合 同及托 管协 议的 公告 》 ， 泰 达宏利 基金 管理 有 限
公司决 定 自2017 年2 月9 日起， 对旗 下泰 达宏 利改 革 动力混 合型 证券 投资 基金 增加收 取销 售服 务
费的C 类份 额并 相应 修订 基金合 同和 托管 协议 。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
泰达宏 利改 革动 力混 合 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
6.94% 0.72% 3.01% 0.34% 3.93% 0.38%
过去三 个
月
0.98% 0.77% 3.16% 0.32% -2.18% 0.45%
过去六 个
月
1.30% 0.77% 5.36% 0.29% -4.06% 0.48%
过去一 年 8.79% 0.78% 8.32% 0.35% 0.47% 0.43%
自基金 合
同生效 起
至今
43.38% 2.13% 10.37% 0.90% 33.01% 1.23%
泰达宏 利改 革动 力混 合 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个
月
7.03% 0.72% 3.01% 0.34% 4.02% 0.38%
过去三 个
月
1.23% 0.77% 3.16% 0.32% -1.93% 0.45%
自基金 合
同生效 起
至今
2.91% 0.69% 4.54% 0.30% -1.63% 0.39%
注：1 、本 基金 的业 绩比 较 基准：50%* 沪深 300 指数 收益率+50%* 中 证综 合债 指 数收益 率。
2、本 基金A 类 份额 成立 于 2015 年2 月13 日，C 类份额 成立 于 2017 年 2 月 9 日。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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注：本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人 及基金经 理情 况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
泰达宏利基金 管理有限 公 司原名湘财合 丰基金管 理 有限公司、湘 财荷银基 金 管理有限公司 、
泰达荷 银基 金管 理有 限公 司， 成立 于2002 年6 月 ， 是中国 首批 合资 基金 管理 公司之 一 。 截 至报 告
期末本 公司 股东 及持 股比 例分别 为： 北方 国际 信托 股份有 限公 司：51% ； 宏利 资产管 理 （ 香港） 有
限公司 ：49% 。
目前公 司管 理着 包括 泰达 宏利价 值优 化型 系列 基金 、 泰达宏 利行 业精 选混 合型 证券投 资基 金、
泰达宏利风险 预算混合 型 证券投资基金 、泰达宏 利 货币市场基金 、泰达宏 利 效率优选混 合型证券
投资基 金(LOF) 、 泰达 宏利 首选企 业股 票型 证券 投资 基金、 泰达 宏利 市值 优 选 混 合型证 券投 资基 金、
泰达宏利集利 债券型证 券 投资基金、泰 达宏利品 质 生活灵活配置 混合型证 券 投资基金、 泰达宏利
红利先锋混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利中证财 富 大盘指数证券 投资基金 、 泰达宏利领 先中小盘泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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混合型 证券 投资 基金 、泰 达宏利 聚利 债券 型证 券投 资基金 （LOF ） 、 泰达 宏利 中证 500 指 数分 级 证
券投资基金、 泰达宏利 逆 向策略混合型 证券投资 基 金、泰达宏利 信用合利 定 期开放债券 型证券投
资基金、泰达 宏利收益 增 强债券型证券 投资基金 、 泰达宏利瑞利 分级债券 型 证券投资基 金、泰达
宏利养老收益 混合型证 券 投资基金、泰 达宏利淘 利 债券型证券投 资基金、泰达宏利转型 机遇股票
型证券投资基 金、泰达 宏 利改革动力量 化策略灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 创盈灵活
配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利复 兴伟业灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 新起点灵
活配置混合型 证券投资 基 金、泰达宏利 蓝筹价值 混 合型证券投资 基金、泰 达 宏利新思路 灵活配置
混合型证券投 资基金、 泰 达宏利创益灵 活配置混 合 型证券投资基 金、泰达 宏 利活期友货 币市场基
金、泰达宏利 绝对收益 策 略定期开放混 合型发起 式 证券投资基金 、泰达宏 利 同顺大数据 量化优选
灵活配置混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利多元回 报 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利增 利 灵活配置
定期开放混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利汇利债 券 型证券投资基 金、泰达 宏 利量化增强 股票型证
券投资基金、 泰达宏利 启 智灵活配置混 合型证券 投 资基金、泰达 宏利定宏 混 合型证券投 资基金、
泰达宏利创金 灵活配置 混 合型证券投资 基金、泰 达 宏利亚洲债券 型证券投 资 基金、泰达 宏利睿智
稳健灵活配置 混合型证 券 投资基金、泰 达宏利纯 利 债券型证券投 资基金、 泰 达宏利京元 宝货币市
场基金、泰达 宏利溢利 债 券型证券投资 基金、泰 达 宏利恒利债券 型证券投 资 基金、泰达 宏利睿选
稳健灵活配置 混合型证 券 投资基金、泰 达宏利启 迪 灵活配置混合 型证券投 资 基金、泰达 宏利启 惠
灵活配置混合 型证券投 资 基金、泰达宏 利启明灵 活 配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利 启泽灵活
配置混合型证 券投资基 金 、泰达宏利京 天宝货币 市 场基金、泰达 宏利启富 灵 活配置混合 型证券投
资基金 、泰 达宏 利港 股通 优选股 票型 证券 投资 基金 在内的 五十 多只 证券 投资 基金。
本公司采用团 队投资方 式 ，即通过整个 投资团队 全 体人员的共同 努力，力 求 实现基金财产 的
持续增 值。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘欣
本基金
基金经
理； 金 融
工程部
总经理
2015 年2 月13 日 - 10
理学硕 士，2007 年7 月至
2008 年 12 月就 职于 工银 瑞
信基金 管理 有限 公司；2008
年12 月至2011 年7 月就职
于嘉实 基金 管理 有限 公司 ；
2011 年 7 月加 盟泰 达宏 利
基金管 理有 限公 司， 曾 担 任
产品与 金融 工程 部高 级研泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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究员、 金融 工程 部副 总经
理， 现担 任金 融工 程部 总 经
理；具 备 10 年 基金 从业 经
验，10 年 证券 投资 管理 经
验，具 有基 金从 业资 格。
刘洋
本基金
基金经
理助理
2017 年4 月21 日 - 2
北京大 学理 学硕 士。2015
年1 月至 2015 年 5 月就 职
于九坤 投资 （北 京） 有 限 公
司， 2015 年 5 月加 盟泰 达 宏
利基金 管理 有限 公司， 曾 担
任金融 工程 部助 理研 究员 、
研究员， 现担 任基 金经 理 助
理， 具 备2 年 基金 从业 经验 ，
具有基 金从 业资 格。
注：证券从 业的含义 遵从 行业协会《证 券业从业 人 员资格管理办 法》的相 关 规定。 表中 的任职
日期和 离任 日期 均指 公司 相关公 告中 披露 的日 期。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报 告期内， 本基金 管理人严格遵 守相关法 律 法规以及基金 合同的约 定 ，本基金运作 整体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 管 理人 对报 告期内公 平交 易情况 的专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金管理人 建立了公 平 交易制度和流 程，并严 格 执行制度的规 定。在投 资 管理活动中， 本
基金管理人公 平对待不 同 投资组合，确 保各投资 组 合在获得投资 信息、投 资 建议和投资 决策方面
享有平等机会 ；严格执 行 投资管理职能 和交易执 行 职能的隔离； 在交易环 节 实行集中交 易制度，
并确保公平交 易可操作 、 可评估、可稽 核、可持 续 ；交易部运用 交易系统 中 设置的公平 交易功能
并按照时间优 先、价格 优 先的原则严格 执行所有 指 令；对于部分 债券一级 市 场申购、非 公开发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各投资 组 合享有公 平 的投资机会。 风险管理 部 事后对本报告 期的公平 交 易执行情况 进行数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，未 发现 利益 输送 、不 公平对 待不 同投 资组 合的 情况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金管理人 建立了异 常 交易的监控与 报告制度 ， 对异常交易行 为进行事 前 、事中和事后 的
监控，风险管 理部定期 对 各投资组合的 交易行为 进 行分析评估， 向公司风 险 控制委员会 提交公募
基金和特定客 户资产组 合 的交易行为分 析报告。 本 报告期内，除 指数基金 以 外的所有投 资组合参泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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与的交易所公开竞 价交易 中，同日反向交易 成交较 少的单边交易量超 过该证 券当日成交量的 5%
的情况 共出 现 了 5 次 ，未 发现异 常。 在本 报告 期内 也未发 生因 异常 交易 而受 到监管 机构 的处 罚 情
况。
4.4 管 理人 对报 告期内基 金的 投资策 略和 业绩表 现的 说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年上 半年，A 股 市场内 部呈 现出 巨大 分化 。 一方 面蓝 筹高 盈利 股票 出现较 为可 观的 涨幅 ，
沪深 300 指 数涨 幅 达 10% 以上； 另一 方面 中小 盘股 票下跌 较多 ，下 跌股 票数 目约占 市场 总体 的 三
分之二。而由 于市场指 数 基本都是偏向 大盘股且 为 市值加权，因 此个股的 普 跌现象被掩 饰。在当
前的政策环境 下，我们 认 为未来相当长 一段时间 内 ，金融 去杠杆 、打击内 幕 交易与市场 操纵等仍
是市场的主旋 律。A 股 市 场的深层次改 变仍在继 续 ，在严厉监管 、约束再 融 资、减持新 规、加速
IPO 等因素 叠加的背 景下 ，过去数年的 重组式投 资 逻辑正在被打 破，中小 盘 中低盈 利股票 估值在
持续压缩，但 是从长远 看 ，整治金融乱 象有助于 投 资者保护，有 助于规范 从 融资到投资 的市场行
为，有 助于 长期 牛市 的形 成。
本基 金在操作 中，采 用量化投资方 法，均衡 配 置组合。在投 资风格上 以 具备改革潜力 的资产
重估公 司为 主， 同时 兼顾 企业自 身的 成长 性和 基本 面特征 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 ， 泰 达宏 利改革 动力 混 合 A 基 金份 额净值 为 1.2116 元 ， 本 报 告期基 金份 额净
值增长 率 为1.30% ， 同 期业 绩比较 基准 收益 率 为 5.36% ； 截 至本 报告 期末 ， 泰达 宏利改 革动 力混 合
C 基金份 额净 值为 1.2143 元，自 成立 以来 期基 金份 额净值 增长 率为 2.91% ， 同期业 绩比 较基 准收
益率 为4.54% 。
4.5 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
从大 类资产角 度看， 债市受制于国 内外加息 周 期的影响，房 地产受到 严 厉的管制，在 当前背
景下，部分资 金会流入 股 票市场，对股 市形成支 撑 ；另一方面看 ，重组式 投 资逻辑的破 裂将驱使
资金重 回 价 值投 资， 优质 白马股 的长 期投 资价 值被 点燃。 此外 ，我 们认 为 A 股大小 盘估 值差 异 的
压缩结果难以 像美国等 成 熟市场一样达 到几乎完 全 一致的估值水 平，其原 因 在于尽管严 厉的监管
政策对 小盘 重组 形成 打击 ，但 A 股市 场资 金主 要来 自上市 公司 大股 东与 个人 投资者 ，且 金融 机 构
资金占比相对 较低的这 一 根本情况并没 有实质性 改 变。未来这一 状况的改 变 有赖于长期 机构资金
的进入，例如 养老金， 而 目前这一领域 最大的突 破 点在于税务递 延式养老 保 险或基金产 品的出现泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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以及相 关制 度的 建立 、成 熟与完 善。
基于 此观点， 我们的 配置偏向于改 革背景下 ， 从业务模式、 持股结 构 两 个维度上进行 改革与
创新的 价值 重估 股票 。本 基金在 持仓 上相 对分 散， 以平衡 组合 风险 。
4.6 管 理人 对报 告期内基 金估 值程序 等事 项的说 明
本基金管理人 按照相关 法 律法规规定， 设有估值 委 员会，并制定 了相关制 度 及流程。估值 委
员会主要负责 基金估值 相 关工作的评估 、决策、 执 行和监督，确 保基金估 值 的公允与合 理。报告
期内相关基金 估值政策 由 托管银行进行 复核。公 司 估值委员会由 主管基金 运 营的副总经 理担任主
任，成员包括 但不限于 督 察长、主管投 研的副总 经 理或投资总监 、基金投 资 部、研究部 、金融工
程部、固定收 益部、合 规 风控部门、基 金运营部 的 主要负责人； 委员会秘 书 由基金运营 部负责人
担任。 所有 人员 均具 有丰 富的专 业工 作经 历， 具备 良好的 专业 经验 和专 业胜 任能力 。
基金经理参与 估值委员 会 对相关停牌品 种估值的 讨 论，发表相关 意见和建 议 ，但涉及停牌 品
种的基 金经 理不 参与 最终 的投票 表决 。
本报告期内， 本基金管 理 人参与估值流 程各方之 间 不存在任何重 大利益冲 突 ，一切以投资 者
利益最 大化 为最 高准 则。
本基金管理人 已与中央 国 债登记结算有 限责任公 司 签署服务协议 ，由其按 约 定提供银行间 同
业市场 交易 的债 券品 种的 估值数 据。
4.7 管 理人 对报 告期内基 金利 润分配 情况 的说明
根据本 基金 基金 合同 及基 金的实 际运 作情 况， 本基 金于本 报告 期内 未进 行收 益分配 。
4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告期 内本 基金未出 现 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本 基金托管 人遵 规守信 情况 声明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 对泰 达宏 利改 革动力 量化 策略
灵活配 置混 合型 证券 投资 基金（ 以下 称“ 本基 金” ） 的托管 过程 中， 严格 遵守 《证券 投资 基金 法》
及其他 有关 法律 法规 、 基 金合同 和托 管协 议的 有关 规定， 不存 在损 害基 金份 额持有 人利 益的 行为 ，
完全尽 职尽 责地 履行 了应 尽的义 务。 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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5.2 托 管人 对报 告期内本 基金 投资运 作遵 规守信 、 净 值计算 、 利 润分配 等情 况的说 明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真地复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。
5.3 托 管人 对本 半年度报 告中 财务信 息等 内容的 真实 、准确 和完 整发表 意见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 泰达 宏利 改革 动力量 化策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 96,709,695.92 151,075,020.17
结算备 付金 35,076,058.30 75,282,885.03
存出保 证金 381,126.92 1,134,213.32
交易性 金融 资产 1,517,796,335.65 1,921,867,205.88
其中： 股票 投资 1,517,796,335.65 1,921,867,205.88
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 20,000,130.00 -
应收证 券清 算款 228,165.58 68,016.25
应收利 息 38,844.99 53,093.87
应收股 利 - -
应收申 购款 54,014.05 2,745,589.72
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,670,284,371.41 2,152,226,024.24
负债和所有者权益
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年12 月 31 日 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 34 页
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - -
应付赎 回款 5,384,303.37 728,997.20
应付管 理人 报酬 1,989,339.52 2,692,122.99
应付托 管费 331,556.59 448,687.16
应付销 售服 务费 30.31 -
应付交 易费 用 3,371,193.90 11,855,640.08
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 198,823.75 400,638.37
负债合 计 11,275,247.44 16,126,085.80
所有者权益：
实收基 金 1,369,216,393.62 1,785,509,401.69
未分配 利润 289,792,730.35 350,590,536.75
所有者 权益 合计 1,659,009,123.97 2,136,099,938.44
负债和 所有 者权 益总 计 1,670,284,371.41 2,152,226,024.24
注: 报 告截 止 日 2017 年 06 月 30 日 ，基 金份 额总 额1,369,216,393.62 份， 其 中 A 类 基金 份额 净
值 1.2116 元 ，基 金份 额总 额 1,369,146,001.49 份； C 类基 金份 额净 值 1.2143 元 ，基 金份 额总
额70,392.13 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 泰达 宏利 改革 动力量 化策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年
6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至 2016 年 6 月
30 日
一、收入 48,687,716.36 6,883,691.02
1.利息 收入 712,162.86 513,239.08
其中： 存款 利息 收入 683,399.87 510,587.37
债券利 息收 入 382.95 -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 28,380.04 2,651.71
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列） -15,061,040.23 -30,548,661.03
其中： 股票 投资 收益 -25,552,076.35 -26,246,164.89 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 34 页
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 125,415.45 -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -7,235,408.41
股利收 益 10,365,620.67 2,932,912.27
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
61,931,200.43 36,590,549.90
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
1,105,393.30 328,563.07
减： 二、费用 32,548,127.81 18,754,286.00
1．管 理人 报酬 13,714,456.56 5,659,461.69
2．托 管费 2,285,742.76 943,243.63
3．销 售服 务费 86.81 -
4．交 易费 用 16,319,866.60 11,936,149.70
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 227,975.08 215,430.98
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
16,139,588.55 -11,870,594.98
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
16,139,588.55 -11,870,594.98
6.3 所 有者 权益 （基金净 值） 变动表
会计主 体： 泰达 宏利 改革 动力量 化策 略灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,785,509,401.69 350,590,536.75 2,136,099,938.44
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净 利 润）
- 16,139,588.55 16,139,588.55
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
-416,293,008.07 -76,937,394.95 -493,230,403.02 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 34 页
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
其中：1.基 金申 购款 130,400,690.71 23,309,331.99 153,710,022.70
2. 基金 赎回 款 -546,693,698.78 -100,246,726.94 -646,940,425.72
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,369,216,393.62 289,792,730.35 1,659,009,123.97
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
611,544,176.05 222,211,537.83 833,755,713.88
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净 利 润）
- -11,870,594.98 -11,870,594.98
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
149,113,361.46 31,810,076.97 180,923,438.43
其中：1.基 金申 购款 260,246,029.84 52,219,053.87 312,465,083.71
2. 基金 赎回 款 -111,132,668.38 -20,408,976.90 -131,541,645.28
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
760,657,537.51 242,151,019.82 1,002,808,557.33
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 刘建______
______ 傅国 庆______
____王泉____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情 况
泰达宏利改革 动力量化 策 略灵活配置混 合型证券 投 资基金(以下简 称 “本基 金 ”)经中国证 券泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 34 页
监督管理委员 会(以下简称 “中国证监会 ”) 证监许 可 号 《关于核 准 泰达宏利改革 动力
量化策 略灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金募 集的 批复 》 核准 ， 由 泰达 宏利 基金 管 理有限 公司 依照 《中
华人民共和国 证券投资 基 金法》和《泰 达宏利改 革 动力量化策略 灵活配置 混 合型证券投 资基金基
金合同》负责 公开募集 。 本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不定 ，首次设 立 募集不包括 认购资金
利息共 募 集1,931,209,798.06 元， 业 经普 华永 道中 天会计 师事 务所(特 殊普 通 合伙) 普华 永道 中天
验字(2015) 第133 号 验资 报告予 以验 证。 经向 中国 证监会 备案 ， 《 泰达 宏利 改 革动力 量化 策略 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 于 2015 年 2 月 13 日 正式 生效 ，基 金合 同生效 日的 基金 份额
总额为 1,931,765,423.15 份基金 份额 ，其 中认 购资 金利息 折合 555,625.09 份 基金份 额。 本基 金
的基金 管理 人为 泰达 宏利 基金管 理有 限公 司， 基金 托 管人为 中国 银行 股份 有限 公司( 以下 简称 “中
国银行 ”) 。
经与托 管行 协商 一致 并报 中国证 监会 备案 ， 本 基金 自 2017 年2 月9 日 起增 加 收取销 售服 务费
的 C 类份 额， 本 基 金的 原 有 基金 份额 全部 自动 划归 为该基 金 A 类 基金 份额 类 别，A 类 份额 的各 项
业务规 则与 原基 金合 同相 同。 详 情参 见管 理人 于2017 年 2 月 7 日发 布的 《关 于 泰达宏 利改 革动 力
混合、 财富 大盘 指数 与大 数据混 合基 金修 改基 金合 同及托 管协 议的 公告 》 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《泰 达 宏利改革动力 量化策略 灵 活配置混合型 证
券投资基金基 金合同》 的 有关规定，本 基金的投 资 范围为具有良 好流动性 的 金融工具， 包括国内
依法发行上 市的股票( 包括 中小板、创 业板及其 他经 中国证监会 核准上市 的股 票) 、债券、 债券回
购、资产支持 证券、货 币 市场工具、 权 证、股指 期 货 以及法律法 规或中国 证 监会允许基 金投资的
其他金 融工 具( 但须 符合 中 国证监 会的 相关 规定)。 本 基金股 票资 产占 基金 资产 的比例 为 0%-95% ，
其余资产投资 于债券、 货 币市场工具、 股指期货 、 权证、资产支 持证券等 金 融工具，其 中投资于
具有改革动力 主题的证 券 不低于非现金 基金资产 的 80% 。本基金 每个交易 日日 终在扣除股指 期货
合约需 缴纳 的交 易保 证金 后， 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或到 期 日在一 年以 内的 政府
债券， 股指 期货 的投 资比 例遵循 国家 相关 法律 法规 。本基 金的 业绩 比较 基准 为 50% ×沪深 300 指
数收益 率 +5 0%× 中证 综合 债指数 收益 率。
本财务 报表 由本 基金 的基 金管理 人泰 达宏 利基 金管 理有限 公司 于2017 年8 月28 日批 准报 出 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 17 页 共 34 页
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 泰达宏
利改革 动力 量化 策略 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和在 财务 报表 附注 6.4.4 所列 示 的
中国证 监会 发布 的有 关规 定及允 许的 基金 行业 实务 操作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本基 金2017 年 度上 半年 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、 完整 地反 映 了本基 金 2017
年6 月30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 度上 半年 的经 营 成果和 基金 净值 变动 情况 等有关 信息 。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 内无 会计 政策的 变更 。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 内无 会计 估计的 变更 。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 内无 重大 会计差 错发 生。
6.4.5 税项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2004]78 号 《财 政 部、 国 家税 务总 局关 于证 券投资 基金 税收
政策的 通知 》 、 财税[2008]1 号《 关于 企业 所得 税若 干优惠 政策 的通 知》 、财 税[2012]85 号《 关于
实施上 市公 司股 息红 利差 别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于上 市公
司股息红利差 别 化个人 所 得税政策有关 问题的通 知 》 、财税[2016]36 号《关 于 全面推开营业 税改
征增值税试点 的通知 》 、财 税[2016]46 号 《关于进 一 步明确全面推 开营改增 试 点金融业有关 政策
的通知 》 、财税[2016]70 号《关于金融 机 构同业 往 来等增值税政 策的补充 通 知》及其他相 关财税
法规和 实务 操作 ，主 要税 项列示 如下 ：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对 证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 18 页 共 34 页
收入， 债 券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 没有 存在 控制关 系或 其他 重大 利害 关系 的 关联 方发 生变 化的 情况。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
泰达宏 利基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行股 份有 限公 司(“ 中国银 行”) 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券回 购交易 。
6.4.7.1.4 权 证交 易 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 19 页 共 34 页
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
本基 金本 报告 期及 上 年度可 比期 间均 无应 支付 关联方 的佣 金。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
13,714,456.56 5,659,461.69
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
2,547,516.01 2,282,298.75
注： 支 付基 金管 理人 泰达 宏利基 金管 理有 限公 司的 管理人 报酬 按前 一日 基金 资产净 值 1.5% 的年 费
率计提 ， 逐日 累计 至每 月 月底 ， 按 月支 付 。 其 计算 公 式为 ： 日 管理 人报 酬＝ 前 一日基 金资 产净 值 X
1.5% / 当 年天 数。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
2,285,742.76 943,243.63
注：支付基金 托管人中 国 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：日 托管 费＝ 前一日 基金 资产 净值 X 0.25% / 当年 天数 。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
1、 支付 基金 销售 机构 的销 售服务 费 按C 类 基金 基金 份额前 一日 基金 资产 净 值0.30% 的年 费率 计提，
逐日累计至每 月月底， 按 月支付给泰达 宏利基金 管 理有限公司， 再由泰达 宏 利基金管理 有限公司
计算并 支付 给各 基金 销售 机构。 其计 算公 式为 ： 日 C 类 基金 基金 份额 销售 服 务费＝C 类基 金基 金
份额前 一日 基金 资产 净值 X 0.30%/ 当年 天数 。
2、本 基金 本报 告期 无应 支 付给关 联方 的销 售服 务费 。
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基 金本 报告 期及 上年 度 可比期 间内 均无 与关 联方 进行的 银行 间同 业市 场的 债券 （ 含回 购） 交 易。 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内及 上年 度可 比期 间内均 未运 用固 有资 金投 资本基 金。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方在 本报 告期 末及上 年度 末均 未持 有本 基金。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年 6 月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 96,709,695.92 554,540.00 78,396,513.66 339,384.38
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按约 定利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 未在 承销 期内参 与关 联方 承销 证券 。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 无须 作说 明的 其他关 联交 易事 项。
6.4.8 期 末（2017 年6 月 30 日） 本基金 持有的 流通 受限证 券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.10.1.1 受限 证券 类别 ： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年 6
月 5 日
2017 年
7 月 7
日
新股流通
受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年 6
月15 日
2017 年
7 月 17
日
新股流通
受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年 6
月28 日
2017 年
7 月 6
日
新股流通
受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305 旭升 2017 年 62017 年 新股流通 11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 - 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 34 页
股份 月30 日 7 月 10
日
受限
300670
大烨
智能
2017 年 6
月26 日
2017 年
7 月 3
日
新股流通
受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年 6
月30 日
2017 年
7 月 12
日
新股流通
受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年 6
月27 日
2017 年
7 月 5
日
新股流通
受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年 6
月27 日
2017 年
7 月 5
日
新股流通
受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年 6
月23 日
2017 年
7 月 3
日
新股流通
受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300104
乐视
网
2017
年 4 月
17 日
重大
事项
30.68 - - 686,701 22,954,007.64 21,067,986.68 -
300065
海兰
信
2016
年 12
月 8 日
重大
事项
24.49
2017
年 7 月
6 日
23.07 829,921 20,945,594.90 20,324,765.29 -
600057
象屿
股份
2017
年 6 月
27 日
重大
事项
10.17
2017
年 7 月
4 日
10.07 1,462,700 16,467,784.76 14,875,659.00 -
300322
硕贝
德
2017
年 2 月
23 日
重大
事项
17.02
2017
年 8 月
7 日
15.32 872,100 15,175,249.52 14,843,142.00 -
601989
中国
重工
2017
年 5 月
31 日
重大
事项
6.21 - - 2,037,600 13,473,631.15 12,653,496.00 -
300340
科恒
股份
2017
年 6 月
5 日
重大
事项
40.11 - - 292,530 14,066,883.94 11,733,378.30 - 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 34 页
300267
尔康
制药
2017
年 5 月
10 日
重大
事项
11.46 - - 910,646 12,350,172.35 10,436,003.16 -
002006
精功
科技
2017
年 5 月
22 日
重大
事项
7.91 - - 338,000 2,724,385.00 2,673,580.00 -
002013
中航
机电
2017
年 5 月
12 日
重大
事项
10.33
2017
年 8 月
2 日
11.36 246,600 2,820,319.57 2,547,378.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
本 基金 本报 告期 末无 银行间 市场 债券 正回 购余 额。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
本基金 本报 告期 末无 交易 所市场 债券 正回 购余 额。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响 。 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 34 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资 产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产
的比例 （% ）
1 权益投 资 1,517,796,335.65 90.87
其中： 股票 1,517,796,335.65 90.87
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 20,000,130.00 1.20
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 131,785,754.22 7.89
7 其他各 项资 产 702,151.54 0.04
8 合计 1,670,284,371.41 100.00
7.2 期 末按 行业 分类的股 票投 资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 7,771,662.15 0.47
B
采矿业 88,891,634.13 5.36
C
制造业 845,027,625.27 50.94
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
32,624,455.20 1.97
E
建筑业 57,261,603.00 3.45
F
批发和 零售 业 86,263,219.52 5.20
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 49,338,590.05 2.97
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
66,656,063.76 4.02
J
金融业 139,301,898.31 8.40
K
房地产 业 95,900,045.04 5.78 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 34 页
L
租赁和 商务 服务 业 35,189,864.96 2.12
M
科学研 究和 技术 服务 业 4,197,744.00 0.25
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,046,464.00 0.18
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 4,958,668.26 0.30
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 1,366,798.00 0.08
S
综合 - -
合计 1,517,796,335.65 91.49
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
7.3 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 1,023,100 24,462,321.00 1.47
2 600340 华夏幸 福 694,400 23,317,952.00 1.41
3 601668 中国建 筑 2,334,000 22,593,120.00 1.36
4 600309 万华化 学 744,394 21,319,444.16 1.29
5 600028 中国石 化 3,582,000 21,241,260.00 1.28
6 300104 乐视网 686,701 21,067,986.68 1.27
7 300065 海兰信 829,921 20,324,765.29 1.23
8 600816 安信信 托 1,469,293 19,967,691.87 1.20
9 601012 隆基股 份 1,149,318 19,653,337.80 1.18
10 601939 建设银 行 3,170,900 19,501,035.00 1.18
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的 半 年度报告
正文。
7.4 报 告期 内股 票投资组 合的 重大变 动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ） 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 25 页 共 34 页
1 600879 航天电 子 47,062,769.86 2.20
2 601939 建设银 行 44,845,169.34 2.10
3 600340 华夏幸 福 41,661,745.48 1.95
4 000630 铜陵有 色 41,285,599.00 1.93
5 002589 瑞康医 药 40,770,569.06 1.91
6 002640 跨境通 35,139,889.75 1.65
7 300340 科恒股 份 33,313,855.31 1.56
8 600900 长江电 力 33,039,230.40 1.55
9 601888 中国国 旅 32,115,967.04 1.50
10 601211 国泰君 安 30,620,282.34 1.43
11 600482 中国动 力 28,981,662.05 1.36
12 601169 北京银 行 28,333,022.21 1.33
13 300203 聚光科 技 27,684,951.44 1.30
14 600063 皖维高 新 27,578,454.99 1.29
15 000820 神雾节 能 27,574,852.41 1.29
16 002190 成飞集 成 26,995,238.12 1.26
17 600216 浙江医 药 26,824,747.00 1.26
18 300335 迪森股 份 26,508,910.14 1.24
19 601225 陕西煤 业 25,699,304.57 1.20
20 002376 新北洋 25,685,700.37 1.20
注:“ 买入 金额 ” （或 “买 入股票 成本 ”）、 “卖 出 金额 ” （或 “卖 出股 票收 入 ” ） 均按 买卖 成交
金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600879 航天电 子 67,592,182.03 3.16
2 300203 聚光科 技 46,239,873.25 2.16
3 601555 东吴证 券 43,515,320.41 2.04
4 600853 龙建股 份 42,988,511.96 2.01
5 601318 中国平 安 38,699,162.02 1.81
6 000630 铜陵有 色 37,935,683.00 1.78
7 601169 北京银 行 37,704,745.67 1.77
8 002142 宁波银 行 37,549,591.80 1.76
9 000521 美菱电 器 36,915,386.08 1.73 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 26 页 共 34 页
10 000561 烽火电 子 36,328,431.11 1.70
11 300200 高盟新 材 35,640,234.79 1.67
12 600900 长江电 力 33,828,074.96 1.58
13 600345 长江通 信 33,573,153.55 1.57
14 002640 跨境通 33,080,676.56 1.55
15 000967 盈峰环 境 33,037,763.80 1.55
16 600268 国电南 自 32,835,400.80 1.54
17 002457 青龙管 业 32,663,705.81 1.53
18 601601 中国太 保 32,564,797.11 1.52
19 000959 首钢股 份 31,683,249.46 1.48
20 002491 通鼎互 联 31,062,167.20 1.45
注:“ 买入金 额 ”（或 “买 入股票成本 ”）、 “卖出 金 额 ”（或“卖 出股票收 入 ” ）均按买 卖成交
金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 5,077,141,822.55
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 5,517,591,816.86
注:“ 买入 金额 ” （或 “买 入股票 成本 ”）、 “卖 出 金额 ” （或 “卖 出股 票收 入 ” ） 均按 买卖 成交
金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.5 期 末按 债券 品种分类 的债 券投资 组合
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告 期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 27 页 共 34 页
7.10 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金根据风 险管理的 原 则，以套期保 值为目的 ， 将利用股指期 货剥离多 头 股票资产部分 的
系统性风险或 建立适当 的 股指期货多头 头寸对冲 市 场向上风险。 基金经理 根 据市场的变 化、现货
市场与期货市 场的相关 性 等因素，计算 需要用到 的 期货合约数量 ，对这个 数 量进行动态 跟踪与测
算，并进行适 时灵活调 整 。同时，综合 考虑各个 月 份期货合约之 间的定价 关 系、套利机 会、流动
性以及保证金 要求等因 素 ，在各个月份 期货合约 之 间进行动态配 置，通过 空 头部分的优 化创造额
外收益 。
本基 金投资于 股指期 货，剥离系统 性风险， 大 幅降 低净值波 动率，符 合 既 定的投资政 策和投
资目标 。
7.11 报 告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金 本报 告期 未投 资于 国债期 货。 该策 略符 合基 金合同 的规 定。
7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 没有 投资 国债期 货。
7.12 投 资组 合报 告附注
7.12.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
7.12.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 381,126.92 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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2 应收证 券清 算款 228,165.58
3 应收股 利 -
4 应收利 息 38,844.99
5 应收申 购款 54,014.05
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 702,151.54
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允 价值
占基金 资产 净值
比例（%）
流通受 限情 况说 明
1 300104 乐视网 21,067,986.68 1.27 重大事 项
2 300065 海兰信 20,324,765.29 1.23 重大事 项
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份 额持有人 户数 及持有 人结 构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
泰达
宏利
改革
动力
混合A
14,314 95,650.83 778,223,939.85 56.84% 590,922,061.64 43.16%
泰达
宏利
25 2,815.69 0.00 0.00% 70,392.13 100.00% 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
第 29 页 共 34 页
改革
动力
混合C
合计 14,339 95,488.97 778,223,939.85 56.84% 590,992,453.77 43.16%
注： 分级 基金 机构/ 个人 投 资者持 有份 额占 总份 额比 例的计 算中 ， 对下 属分 级 基金 ， 比 例的 分母 采
用各自级别的 份额，对 合 计数，比例的 分母采用 下 属分级基金份 额的合计 数 （即期末基 金份额总
额） 。
8.2 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本基 金的情 况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
泰达宏 利
改革动 力
混合 A
87,007.20 0.0064%
泰达宏 利
改革动 力
混合 C
0.00 0.0000%
合计
87,007.20 0.0064%
8.3 期 末基 金管 理人的从 业人 员持有 本开 放式基 金份 额总量 区间 的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
泰达宏 利改 革动 力混
合A
0
泰达宏 利改 革动 力混
合C
0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
泰达宏 利改 革动 力混
合A
0
泰达宏 利改 革动 力混
合C
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
泰达宏 利改 革动
力混 合A
泰达宏 利改 革动
力混 合 C 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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基金合 同生 效日 （2015 年2 月 13 日 ） 基 金份
额总额
1,931,765,423.15 -
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,785,509,401.69 -
本报告 期基 金总 申购 份额 130,227,374.93 173,315.78
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 546,590,775.13 102,923.65
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,369,146,001.49 70,392.13
注： 泰达 宏利 改革 动力 混 合型证 券投 资基 金C 级成 立于 2017 年 2 月 9 日， 详 见 《 关于 泰达 宏利 改
革动力量化策 略灵活配 置 混合型证券投 资基金、 泰 达宏利中证财 富大盘指 数 证券投资基 金与泰达
宏利同 顺大 数据 量化 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金修 改基 金合 同及 托管 协议的 公告 》 。
§10 重大事件揭示
10.1 基 金份 额持 有人大 会决 议
报告期 内本 基金 没有 召开 份额持 有人 大会 。
10.2 基 金管 理人 、基金 托管 人的专 门基 金托管 部门 的重大 人事 变动
本报告 期内 基金 管理 人、 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大人 事变 动。
10.3 涉 及基 金管 理人、 基金 财产、 基金 托管业 务的 诉讼
本报告 期无 涉及 本基 金管 理人、 基金 财产 、本 基金 托管人 、基 金托 管业 务的 诉讼事 项。
10.4 基 金投 资策 略的改 变
本报告 期内 本基 金无 投资 策略的 变化 。
10.5 为 基金 进行 审计的 会计 师事务 所情 况
本报告 期内 本基 金未 更换 会计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托 管人及 其高 级管理 人员 受稽查 或处 罚等情 况
1. 本报 告期 基金 管理 人未 受到任 何稽 查或 处罚 。
2. 本 报 告 期 内 ， 本 基 金 托 管 人 的 托 管 业 务 部 门 及 其 相 关 高 级 管 理 人 员 无 受 稽 查 或 处 罚 等 情泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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况。
10.7 基 金租 用证 券公司交 易单 元的有 关情 况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方财富 1 1,485,865,293.81 14.03% 1,383,788.58 14.03% -
华泰证券 2 1,446,724,191.80 13.66% 1,347,339.17 13.66% -
光大证券 1 1,283,678,563.64 12.12% 1,195,491.26 12.12% -
东北证券 2 1,151,107,412.06 10.87% 1,072,027.70 10.87% -
新时代证券 1 1,137,794,669.43 10.74% 1,059,629.79 10.74% -
招商证券 1 804,581,409.97 7.60% 749,305.83 7.60% -
广发证券 2 744,239,321.88 7.03% 693,108.80 7.03% -
渤海证券 1 650,820,192.65 6.15% 606,110.61 6.15% -
东方证券 3 517,344,589.52 4.89% 481,801.96 4.89% -
财富证券 2 512,541,270.89 4.84% 477,332.12 4.84% -
兴业证券 1 415,663,571.93 3.92% 387,109.01 3.92% -
天风证券 1 256,459,342.29 2.42% 238,840.86 2.42% -
国金证券 1 182,982,283.26 1.73% 170,412.34 1.73% -
中金公司 2 232,138.20 0.00% 216.20 0.00% -
银河证券 2 228,414.23 0.00% 212.74 0.00% -
东吴证券 1 - - - - -
西南证券 2 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
中信建投 2 - - - - -
中信证券 2 - - - - -
长城证券 2 - - - - -
华林证券 2 - - - - -
国联证券 1 - - - - -
国泰君安 1 - - - - -
天源证券 1 - - - - -
中泰证券 1 - - - - -
方正证券 1 - - - - - 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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江海证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
申万宏源 2 - - - - -
中银国际 2 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
财达证券 1 - - - - -
注：( 一)2017 年上 半年 本基金 新增 东方 证券 交易 单元。
（ 二） 交 易单 元选 择 的标准 和程 序
基金管理人负 责选择代 理 本基金证券买 卖的证券 经 营机构，使用 其交易单 元 作为基金的 专用交易
单元， 选择 的标 准是 ：
（1 ） 经营 规范 ，有 较完 备 的内控 制度 ；
（2 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交易设 施符 合证 券交 易的 需要；
（3 ） 能为 基金 管理 人提 供 高质量 的研 究咨 询服 务。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方财富 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
东北证券 - - - - - -
新时代证券 - - - - - -
招商证券 - - - - - -
广发证券 - - - - - -
渤海证券 4,493,798.40 100.00% - - - -
东方证券 - - - - - -
财富证券 - - - - - -
兴业证券 - - - - - -
天风证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
银河证券 - - - - - - 泰达改革动力混合 2017 年半年 度报告摘要
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东吴证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
安信证券 - - - - - -
中信建投 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
长城证券 - - - - - -
华林证券 - - - - - -
国联证券 - - - - - -
国泰君安 - - - - - -
天源证券 - - - - - -
中泰证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
江海证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
申万宏源 - - - - - -
中银国际 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
财达证券 - - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报 告 期内 单一投 资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101-20170630 547,631,202.10 0.00 0.00 547,631,202.10 40.00%
产品特有 风险
报告期内 ， 本基 金存在 单 一投资者 持有基 金份额 比 例达到或 超过基 金总份 额 20% 的 情况， 易发生
巨 额 赎回 的 情况 ，存 在 基金 资 产无 法 以合 理价 格 及时 变 现以 支 付投 资者 赎回款 的 风险 ， 以及 基
金份额净 值出现 大幅波 动 的风险。
报告期 内， 申购 份额 含红 利再投 资份 额。
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泰达宏利基金管理有限公司
2017 年8 月28 日
