天 治 新 消 费灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日
天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本基金 由天 治成 长精 选混 合型证 券投 资基 金 于2016 年7 月6 日 通过 转型 变更 而来。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 天治新 消费 混合
基金主 代码 350008
交易代 码 350008
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月 6 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 15,333,510.18 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 灵 活配 置股 票和 债券 资产 的 基础 上， 精选 受益 于新
消费主 题的 相关 企业 ，追 求持续 稳健 的超 额回 报。
投资策 略 1、资 产配 置策 略
本 基 金采 用“ 大类 资产 比较 研 究” 的分 析视 角， 在综
合考量 中国 宏观 经济 运行 态势、 国内 股票 市场 的估 值、
国内债 券市 场收 益率 的期 限结构 、CPI 与 PPI 变动 趋
势 、 外围 主要 经济 体宏 观经 济 与资 本市 场的 运行 状况
等因素 的基 础上 ， 综 合评 价各类 资产 的风 险收 益水 平，
进 行 大类 资产 的配 置与 组合 构 建， 合理 确定 本基 金在
股 票 、债 券、 现金 等金 融工 具 上的 投资 比例 ，并 采取
动 态 调整 策略 。在 市场 上涨 阶 段中 ，适 当增 加权 益类
资 产 配置 比例 ；在 市场 下行 周 期中 ，适 当降 低权 益类
资产配 置比 例， 同时 采取 金融衍 生产 品对 冲下 行风 险，
控 制 基金 净值 回撤 幅度 ， 力 求 实现 基金 财产 的长 期稳
定 增 值， 提高 不同 市场 状况 下 基金 资产 的整 体收 益水
平。
2、股 票投 资策 略
经 济 社会 发展 主要 任务 之一 是 加快 培育 新的 消费 增长
点， 大力 促进 养老 家政 健 康、 信息 、 旅游 休闲 、 绿 色、
教 育 文化 体育 等领 域消 费。 在 基本 面上 ，刺 激消 费增
长 是 政府 发展 经济 的重 要手 段 和目 标， 新兴 消费 在中
长期将 迎来 发展 机遇 。
业绩比 较基 准 申 银 万国 消费 品指 数 收益率 ×50%+ 中证 全债 指 数收益
率×50 % 。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其长 期 平均 风险 和预 期收 益水天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 上海银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵正中 闻怡
联系电 话 021-60371155 021-68475888
电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn wenyi@bankofshanghai.com
客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话 费
用）、021-60374800
95594
传真 021-60374934 021-68476936
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.chinanature.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 136,688.70
本期利 润 3,534,677.46
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2254
本期基 金份 额净 值增 长率 16.03%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.6361
期末基 金资 产净 值 25,087,518.44
期末基 金份 额净 值 1.636
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期已实 现收益指 基 金本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允 价值变动收 益）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 10.69% 1.00% 3.30% 0.39% 7.39% 0.61%
过去三 个月 8.20% 1.04% -0.43% 0.40% 8.63% 0.64%
过去六 个月 16.03% 0.92% 0.68% 0.38% 15.35% 0.54%
自基金 合同
生效起 至今
-4.05% 0.92% 2.47% 0.41% -6.52% 0.51%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本 基金 于2016 年7 月6 日由 天治 成长 精选 混合 型证券 投资 基金 通过 转型 变更而 来， 截止 本报天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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告期末 ，基 金合 同生 效尚 未满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 ， 注 册资 本1.6 亿元 ， 注 册地 为
上海。 公司 股权 结构 为： 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元， 占注 册 资本 的 61.25% ；中 国
吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元， 占 注册资 本 的 38.75% 。 截 至2017 年 6 月 30 日，
本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金，除本 基 金外，另外十 只基金 —— 天治财富增长 证券投
资基金、天治 核心成长 混 合型证券投资 基金（LOF ） 、天治天得利 货币市场 基 金、天治稳 健双盈债
券型证券投资 基金、天 治 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 、天治 可 转 债增强债券 型证券投
资基金 、 天 治研 究驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的基 金合 同 （ 转型 自 2011 年 12 月 28 日 生效
的天治 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 ） 、 天治 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证 券投资 基金 （转 型
自 2008 年 5 月 8 日 生效 的 天治创 新先 锋混 合型 证券 投资基 金） 、天 治低 碳经 济 灵活配 置混 合型 证
券投资 基金 （转 型自2005 年 1 月 12 日生 效的 天治 品 质优选 混合 型证 券投 资基 金） 、 天治 鑫利 半年
定期开 放债 券型 证券 投资 基金分 别 于 2004 年6 月 29 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、
2008 年11 月5 日、2009 年7 月15 日、2013 年 6 月 4 日、2015 年 6 月 9 日、2016 年4 月7 日、
2016 年4 月18 日、2016 年12 月7 日生 效。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
尹维国
研究发
展部总
监、 本 基
金基金
经理、 天
治趋势
精选灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理。
2015 年 2 月 17
日
- 6 年
2010 年8 月至 今就 职于 天
治 基 金管 理 有限 公司 ，历
任 助 理研 究 员、 行业 研究
员、 研 究发 展部 总监 助理 ，
现 任 研究 发 展部 总监 、天
治 趋 势精 选 灵活 配置 混合
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理、本 基金 的基 金经 理。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治新消费灵 活配置混 合型 证券投资基 金基金合 同》 、 《天治新消 费灵活配 置混 合型证券投 资基金 招
募说明书》的 约定，本 着 诚实信用、勤 勉尽职的 原 则管理和运用 基金财产 ， 为基金份额 持有人谋
求利益。本基 金管理人 通 过不断完善法 人治理结 构 和内部控制制 度，加强 内 部管理，规 范基金运
作。本 报告 期内 ，基 金运 作合法 合规 ，没 有发 生损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和公 司
《公平 交易 制度 》 、 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 。 本 基金管 理人 公平 交易 体系 涵盖授 权、 研究 分析 、
投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投资 管理活动 相 关的各个环节 ，并通过 明 确投资权限 划分、建
立统一研究报 告管理平 台 、分层次建立 适用全公 司 及各投资组合 的投资对 象 备选库和交 易对手备
选库、应用投 资管理系 统 公平交易相关 程序、定 期 对不同投资组 合收益率 差 异、交易价 差、成交
量事后 量化 分析 评估 等一 系列措 施切 实落 实各 项公 平交易 制度 。
报告期内，本基金管理人 整体公平交易制度执行情 况良好, 未发现有违背公平 交易的相关情
况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 ，
未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年上 半年 宏观 经济 走 势高于 市场 预期 ， 主 要经 济指标 向好 ， 在 结构 性供 给侧改 革的 带动
下内需复苏比 较强劲， 并 且出口、制造 业投资、 房 地产投资、基 建等均超 预 期回升，通 胀水平在
较低的水平运 行，PPI 阶 段性创了新高 。上半年 国 内外良好的环 境都对经 济 企稳起到了正 面推动天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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作用，其中， 美国经济 向 好并且产生订 单外溢， 以 及国内地方政 府换届后 的 投资效应显 现，叠加
一二线和部分 三四线地 产 补库需求使得 相关的产 业 链都表现比较 好。另外 ， 人民币汇率 也保持相
对强势，高于 市场预期 。 消费中只有汽 车消费走 势 较弱，新兴产 业仍然保 持 相对较高的 增速。综
上，本 基金认 为一季度 的 宏观经济形势 良好主要 受 益于需求复苏 和供给出 清 ，以及外围 市场经济
体良好 的表 现。
2017 年上 半年 ， 宏 观经济 在基本 面上 对市 场形 成了 一定的 支撑 ， 但 是市 场受 到的阶 段性 事 件
性冲击较大， 从而指数 之 间表现出较大 的差异， 高 压的监管政策 对中小创 的 成长逻辑形 成了一定
的冲击，在流 动性稳中 偏 紧，风险偏好 较低的市 场 环境下，表现 最好的指 数 是以价值蓝 筹股为代
表的上 证 50、 中 证100 ， 而创业 板指 持续 低迷 。 二 季度初 ， “雄 安新 区 ” 的 成立形 成了 局部 热点 ，
相关板块和个 股表现强 劲 ，但是其形成 了一定的 虹 吸效应，叠加 “金融去 杠 杆 ” 的持续 发酵，市
场波动较大。 在“一带 一 路大会”召开 之前，相 关 概念板块开始 出现较大 的 回调。随后 ，价值蓝
筹继续引领了 行情，其 中 “价值回归、 业绩为王 ” 仍然是主要驱 动力，结 构 性行情特征 明显，其
中代表估值合 理稳定增 长 的消费版块超 额收益较 为 明显，以家电 、白酒等 为 主要代表； 受益于经
济复苏，不良 率下降的 银 行股也表现较 好；另外 ， 以“消费电子 ”和“新 能 源汽车”为 代表的成
长股超额收益 较为明显 ； 同时，内生不 足，估值 较 高，受到再融 资新规和 减 持新规影响 的部分新
兴行业 跌幅 较大 。
2017 年市 场在 一个 区间 窄 幅波动 ， 但 是指 数分 化非 常大， 上证50、 中证100 等 指数表 现较 好，
创业板表现较 差。其中 “ 价值回归、业 绩为王 ” 仍 然是主要驱动 力，结构 性 行情特征明 显，其中
代表估值合理 稳定增长 的 消费版块超额 收益较为 明 显，以白酒、 家电等为 主 要代表；另 外，以反
映经济 复苏 和政 策驱 动为 代表的 “一 带一 路 ” 、 “P PP” 、 基建 等主 题的 建筑 、 建材、 钢铁 、 交 运
等周期行业同 样有大幅 的 超额收益；最 后，以 “ 苹 果产业链 ”和 “新能源 汽 车 ” 为代表 的成长股
也表现 较好 。而 内生 不足 ，估值 较高 ，受 到再 融资 新规影 响的 部分 新兴 行业 跌幅较 大。
报告期内，本 基金大幅 跑 赢市场平均水 平和业绩 比 较基准，主要 原因在于 本 基金有效的把 握
了市场 脉搏 ：1） 聚 焦低 估 值价值 蓝筹 股；2） 受益 于 政策驱 动和 改革 红利 的版 块和主 题；3） 真价
值成长 股。 其中 ，在 家电 、白酒 、建 筑、 家居 、消 费电子 等行 业取 得了 超额 收益。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.636 元， 报告 期内 本基金 份额 净值 增长 率 为16.03% ， 业 绩比
较基准 收益 率 为0.68% ， 高于同 期业 绩比 较基 准收 益率 15.35% 。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
本基金 认为 ，2017 年下半 年市场 的主 基调 仍然 不会 发生大 的变 化， 虽然 预期 房地产 投资 和 销
售在调控的大 背景下出 现 降温，基建投 资在地方 政 府融资受到一 定约束， 但 是经济向好 的趋势仍
然不会发生大 的变化。 政 策依然贯彻 “ 稳中求进 ” 的思想， “金 融去杠杆 ” 仍然会继续 推进。下
半年主 要关 注美 联储 缩表 的进程 ，以 及国 内政 府换 届之后 对政 策方 面的 指引 方向。
基于对经济形 势的乐观 预 期，并且流动 性边际影 响 上有所缓解， 下半年权 益 资产仍然有较 好
的投资机会， 本基金重 点 关注以下领域 ：一、业 绩 稳定估、值合 理的大消 费 行业（白酒 、家电、
家居等 ） ； 二、 受益 于供 给 侧改革 ， 以 及全 球经 济回 暖的周 期行 业； 三、 业 绩 高增长 ， 估 值相 对合
理的成 长股 版块 （消 费电 子、新 能源 汽车 等） 。
对于下半年的 风险因素 ， 我们将密切关 注几个方 面 ：一、金融去 杠杆的实 质 性影响；二、 经
济数据 走向 等。
经过2017 年上 半年 行情 的 演绎 ， 本 基金 本着 “价 值 回归 、 业 绩为 王 ” 的投 资 理念 ， 用 长期 的
投资思 路， 帮助 投资 者抓 住中国 经济 发展 脉络 ，不 辜负投 资者 的信 赖。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格 和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品创新及 量 化投资部总监 等，所有 相 关成员均具 有丰富的
证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部及 产 品创新及量 化投资部
提交的估值模 型和估值 结 果进行论证审 核，并签 署 最终意见。基 金经理会 参 与估值，与 产品创新
及量化投资部 一同根据 估 值模型、估值 程 序计算 提 供相关投资品 种的公允 价 值以进行估 值处理，
将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金报告期 内未分配 利 润。根据相关 法律法规 和 基金合同要 求 以及基金 实 际运作情况， 不
需分配 利润 。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本基金 报告 期内 存在 连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于 5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2016 年7 月6 日至2017 年6 月30 日。 本基 金报告 期内 基金 份额 持有 人数在200 人以 上。
本基金 管理 人已 于2016 年 9 月30 日向 中国 证监 会 报告了 相关 事项 及解 决方 案。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告 期 ， 本 托管 人严 格 遵守 《中 华人 民共 和国 证 券投资 基金 法 》 及 其他 有 关法律 法规 、 《天
治新消费灵活 配置混合 型 证券投资基金 基金合同 》 和《天治新消 费灵活配 置 混合型证券 投资基金
托管协议》的 有关约定 ， 诚实、尽责地 履行了基 金 托管人义务， 不存在损 害 本基金份额 持有人利
益的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同、托管协 议的规定 ， 对本基金的投 资
运作、基金资 产净值计 算 、基金费用开 支等方面 进 行了必要的监 督、复核 和 审查，未发 现基金管
理人有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 了本报告 中 的财务指标、 净值表现 、 利润分配情况 、财务会 计 报告、投资组 合
报告等 内容 ，认 为复 核内 容真实 、准 确、 完整 ，不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 天治 新消 费灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
2,712,105.80 3,177,514.47
结算备 付金
70,895.87 358,543.67
存出保 证金
70,978.85 117,914.59
交易性 金融 资产
22,498,375.00 18,594,752.00
其中： 股票 投资
22,017,375.00 18,594,752.00
基金投 资
- -
债券投 资
481,000.00 -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
239,732.90 786,921.40
应收利 息
1,784.70 880.33
应收股 利
- -
应收申 购款
5,659.00 2,456.32
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
25,599,532.12 23,038,982.78
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
42,630.97 142,134.24
应付管 理人 报酬
29,537.04 29,756.32
应付托 管费
4,922.83 4,959.38
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
322,840.43 176,550.46
应交税 费
- - 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
112,082.41 67,829.48
负债合 计
512,013.68 421,229.88
所有者权益：
实收基 金
15,333,510.18 16,043,937.69
未分配 利润
9,754,008.26 6,573,815.21
所有者 权益 合计
25,087,518.44 22,617,752.90
负债和 所有 者权 益总 计
25,599,532.12 23,038,982.78
注：报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.636 元， 基金 份额 总额15,333,510.18 份。
6.2 利润表
会计主 体： 天治 新消 费灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
4,071,601.83 -
1.利息 收入
13,234.37 -
其中： 存款 利息 收入
12,614.99 -
债券利 息收 入
18.63 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
600.75 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
659,023.43 -
其中： 股票 投资 收益
518,339.03 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
140,684.40 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
3,397,988.76 -
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
1,355.27 -
减： 二、费用
536,924.37 -
1．管 理人 报酬
173,053.43 -
2．托 管费
28,842.27 - 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 13 页 共 35 页
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
239,888.31 -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
95,140.36 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
3,534,677.46 -
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
3,534,677.46 -
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 天治 新消 费灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
16,043,937.69 6,573,815.21 22,617,752.90
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 3,534,677.46 3,534,677.46
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-710,427.51 -354,484.41 -1,064,911.92
其中：1.基 金申 购款 677,154.96 334,031.91 1,011,186.87
2. 基金 赎回 款 -1,387,582.47 -688,516.32 -2,076,098.79
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
15,333,510.18 9,754,008.26 25,087,518.44
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 14 页 共 35 页
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- - -
注：报 告附 注为 财务 报表 的组成 部分 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 徐克 磊______
______ 闫 译文______
____ 黄宇 星____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
天治新 消费 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 （ 以下 简 称 “ 本基 金 ”) ， 系由天 治 成长精 选混 合型
证券投资基金 转型而来 ， 天治成长精选 混合型证 券 投资基金（原 名天治成 长 精选股票型 证券投资
基金）系经中 国证券监督 管理委员会（ 以下简称 “ 中 国证监会” ）证监许可[2011]737 号文 《关
于核准天治成 长精选股 票 型证券投资基 金募集的 批 复》的核准， 由基金管 理 人天治基金 管理有限
公 司 向 社 会 公 开 发 行 募 集 ， 基 金 合 同 于 2011 年 8 月 4 日 正 式 生 效 ， 首 次 设 立 募 集 规 模 为
524,890,436.66 份 基金 份 额。 根 据 《 天治 基金 管理 有限公 司关 于天 治成 长精 选混合 型 证 券投 资基
金基金份额持 有人大会 决 议生效的公告 》及《天 治 基金管理有限 公司关于 天 治成长精选 混合型证
券投资 基金 名称 变更 的公 告》 ， 基金 份额 持有 人大 会 于 2016 年 7 月 6 日 表决 通 过了《 关于 天治 成
长精选 混合 型证 券投 资基 金转型 有关 事项 的议 案》 。 自该日 起， 天治 成长 精选 混合型 证券 投资 基金天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 15 页 共 35 页
正式更名为天 治新消费 灵 活配置混合型 证券投资 基 金，其投资目 标、投资 范 围、投资策 略、收益
分配方式等内 容进行相 应 修订，原《天 治成长精 选 混合型证券投 资基金基 金 合同》同日 起失效。
本基金为契约 型开放式 ， 存续期限不定 。本基金 的 基金管理人及 注册登记 机 构为天治 基 金管理有
限公司 ，基 金托 管人 为上 海银行 股份 有限 公司 。
本基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板、 创业板及 其 他经中国证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 债 券 （ 包括国 内依 法发 行和 上市 交易的 国债、 央行 票据、 金 融债券、 企业 债券 、
公司债券、中 期票据、 短 期融资券、超 短期融资 券 、次级债券、 政府支持 机 构债券、政 府支持债
券、 地 方政 府债 券、 中小 企 业私募 债券 、 可 转换 债券 及其他 经中 国证 监会 允许 投资的 债券 或票 据） 、
资产支 持证 券、 债 券回 购、 银行存 款 （包 括协 议存 款、 定期存 款及 其他 银行 存款 ） 、 货币市 场工 具、
权证、股指期 货以及经 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 ，但需符 合 中国证监会 的相关规
定。 本 基金 股票 资产 投资 比例为 基金 资产 的 0%-95% ， 其中 ， 投 资于 受益 于新 消费主 题相 关企 业的
证券不低于非 现金基金 资 产的 80%。 本基金每 个交 易日日终在扣 除股指期 货 合约 需缴纳的 交易保
证金后 ，应 当保 持不 低于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：申银 万国 消费 品指 数收 益率×50%+ 中证 全债 指数 收益率 ×50 % 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 16 页 共 35 页
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 报告 期无 会计 估计 变更。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.5 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 增值 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基 金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同 业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有 金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ； 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知 》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分 别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
3. 企业 所得 税
根据财 政 部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠 政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4.个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差
别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 18 页 共 35 页
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年 （含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记人 、基金 销售 机构
上海银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 交易 。
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 回购交 易。
6.4.7.1.4 权 证交 易
注 ：本 基金 本报 告期 及上年 度可 比期 间均 无通 过关联 方交 易单 元进 行的 权证交 易。
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 应支 付关联 方的 佣金 。
6.4.7.2 关 联方 报酬 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 19 页 共 35 页
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
173,053.43 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
51,328.34 -
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
管理费 划付 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管 理
人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ，支 付日 期顺 延。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
28,842.27 -
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
托管费 划付 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法 定
节假日 、公 休日 等， 支付 日期顺 延。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
注：无
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：本 基金 本报 告期 未与 关联方 进行 银行 间同 业市 场的债 券( 含回 购)交 易。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：本 基金 的基 金管 理人 本报告 期未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方于 本报 告期末 及上 年度 末均 未投 资本基 金。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年 6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
上海银行股份
有限公司
2,712,105.80 10,564.13 - -
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：本 基金 本报 告期 未在 承销期 内直 接购 入关 联方 承销的 证券 。
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
-
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 本报 告期 末未 持有因 认购 新发/增 发证 券 而流通 受限 证券 。
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
000716
黑芝
麻
2016 年
12 月
31 日
重大
事项
停牌
8.06
2017 年
8 月 15
日
7.25 8,000 62,564.91 64,480.00 -
000887
中鼎
股份
2017 年
6 月 20
日
重大
事项
停牌
22.09 - - 1,000 26,457.82 22,090.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 21 页 共 35 页
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截 至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 22,017,375.00 86.01
其中： 股票 22,017,375.00 86.01
2 固定收 益投 资 481,000.00 1.88
其中： 债券 481,000.00 1.88
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,783,001.67 10.87
7 其他各 项资 产 318,155.45 1.24
8 合计 25,599,532.12 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 27,220.00 0.11 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 22 页 共 35 页
B
采矿业 318,150.00 1.27
C
制造业 15,529,145.00 61.90
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 2,404,150.00 9.58
F
批发和 零售 业 1,248,900.00 4.98
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 454,320.00 1.81
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
502,325.00 2.00
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 511,680.00 2.04
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,021,485.00 4.07
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 22,017,375.00 87.76
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：无
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002456 欧菲光 105,500 1,916,935.00 7.64
2 000651 格力电 器 32,300 1,329,791.00 5.30 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 23 页 共 35 页
3 600068 葛洲坝 114,000 1,281,360.00 5.11
4 000333 美的集 团 29,300 1,261,072.00 5.03
5 300136 信维通 信 23,000 920,460.00 3.67
6 600031 三一重 工 113,000 918,690.00 3.66
7 603626 科森科 技 13,900 906,002.00 3.61
8 000858 五粮液 15,200 846,032.00 3.37
9 000063 中兴通 讯 35,500 842,770.00 3.36
10 601933 永辉超 市 107,000 757,560.00 3.02
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600809 山西汾 酒 1,882,300.74 8.32
2 601933 永辉超 市 1,748,440.00 7.73
3 603816 顾家家 居 1,731,851.00 7.66
4 002340 格林美 1,705,083.94 7.54
5 600031 三一重 工 1,667,429.00 7.37
6 000975 银泰资 源 1,593,119.00 7.04
7 600699 均胜电 子 1,488,759.56 6.58
8 000418 小天 鹅A 1,443,281.60 6.38
9 000858 五粮液 1,315,576.74 5.82
10 601117 中国化 学 1,245,384.00 5.51
11 601186 中国铁 建 1,201,950.00 5.31
12 603993 洛阳钼 业 1,155,460.00 5.11
13 300284 苏交科 1,136,309.00 5.02
14 002310 东方园 林 1,131,360.00 5.00
15 600500 中化国 际 1,123,660.00 4.97
16 600054 黄山旅 游 1,062,982.00 4.70
17 002008 大族激 光 1,062,660.98 4.70
18 600827 百联股 份 1,040,777.00 4.60
19 300133 华策影 视 1,011,283.00 4.47
20 300408 三环集 团 1,008,970.00 4.46 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 24 页 共 35 页
21 600188 兖州煤 业 1,002,740.77 4.43
22 601668 中国建 筑 999,590.00 4.42
23 601689 拓普集 团 973,092.64 4.30
24 000059 华锦股 份 953,105.00 4.21
25 000333 美的集 团 891,885.00 3.94
26 002236 大华股 份 875,360.00 3.87
27 603008 喜临门 815,770.00 3.61
28 603626 科森科 技 814,813.00 3.60
29 600048 保利地 产 776,660.00 3.43
30 000063 中兴通 讯 757,560.00 3.35
31 600528 中铁工 业 715,888.00 3.17
32 603808 歌力思 710,700.00 3.14
33 002241 歌尔股 份 701,357.00 3.10
34 601888 中国国 旅 697,160.00 3.08
35 600089 特变电 工 691,700.00 3.06
36 000826 启迪桑 德 684,189.00 3.03
37 600332 白云山 681,560.00 3.01
38 002043 兔宝宝 677,266.00 2.99
39 002242 九阳股 份 672,447.00 2.97
40 000060 中金岭 南 665,840.00 2.94
41 002573 清新环 境 662,930.00 2.93
42 600967 内蒙一 机 651,949.00 2.88
43 600079 人福医 药 649,260.00 2.87
44 600362 江西铜 业 635,617.00 2.81
45 300070 碧水源 628,710.00 2.78
46 300136 信维通 信 620,458.00 2.74
47 002271 东方雨 虹 614,890.00 2.72
48 002714 牧原股 份 611,930.00 2.71
49 300197 铁汉生 态 604,543.18 2.67
50 600585 海螺水 泥 600,660.00 2.66
51 600340 华夏幸 福 600,010.00 2.65
52 600197 伊力特 597,426.00 2.64
53 002050 三花智 控 593,798.00 2.63
54 603833 欧派家 居 591,462.00 2.62
55 601766 中国中 车 589,530.00 2.61
56 600004 白云机 场 588,590.00 2.60 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 25 页 共 35 页
57 601012 隆基股 份 585,100.00 2.59
58 000404 华意压 缩 584,024.00 2.58
59 600491 龙元建 设 575,298.00 2.54
60 000910 大亚圣 象 573,532.00 2.54
61 000568 泸州老 窖 573,410.00 2.54
62 600176 中国巨 石 572,945.80 2.53
63 600497 驰宏锌 锗 570,240.00 2.52
64 002117 东港股 份 568,278.00 2.51
65 600567 山鹰纸 业 566,522.00 2.50
66 600011 华能国 际 564,969.99 2.50
67 601333 广深铁 路 564,820.00 2.50
68 601688 华泰证 券 560,100.00 2.48
69 603799 华友钴 业 556,344.00 2.46
70 600308 华泰股 份 548,100.00 2.42
71 600109 国金证 券 536,000.00 2.37
72 601899 紫金矿 业 532,500.00 2.35
73 300059 东方财 富 525,000.00 2.32
74 000049 德赛电 池 512,269.00 2.26
75 002517 恺英网 络 503,700.00 2.23
76 600804 鹏博士 500,941.00 2.21
77 600685 中船防 务 497,918.00 2.20
78 600612 老凤祥 494,255.60 2.19
79 601111 中国国 航 490,288.67 2.17
80 000860 顺鑫农 业 490,041.00 2.17
81 600409 三友化 工 486,720.00 2.15
82 002159 三特索 道 485,596.00 2.15
83 601800 中国交 建 482,406.00 2.13
84 000425 徐工机 械 481,800.00 2.13
85 600966 博汇纸 业 481,500.00 2.13
86 000888 峨眉 山A 481,435.00 2.13
87 600153 建发股 份 480,700.00 2.13
88 002572 索菲亚 479,561.00 2.12
89 000417 合肥百 货 477,335.00 2.11
90 300231 银信科 技 477,050.00 2.11
91 000603 盛达矿 业 474,934.70 2.10
92 600963 岳阳林 纸 472,500.00 2.09 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 26 页 共 35 页
93 002508 老板电 器 470,828.00 2.08
94 002624 完美世 界 467,680.00 2.07
95 002635 安洁科 技 467,674.00 2.07
96 002027 分众传 媒 467,540.00 2.07
97 002611 东方精 工 465,400.00 2.06
98 600586 金晶科 技 464,070.00 2.05
99 600761 安徽合 力 461,966.00 2.04
100 600270 外运发 展 461,721.00 2.04
101 600803 新奥股 份 461,084.00 2.04
102 601600 中国铝 业 460,100.00 2.03
103 002353 杰瑞股 份 460,000.00 2.03
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601933 永辉超 市 2,092,379.00 9.25
2 600809 山西汾 酒 2,044,201.00 9.04
3 601117 中国化 学 1,956,952.00 8.65
4 000059 华锦股 份 1,865,653.00 8.25
5 600699 均胜电 子 1,788,406.17 7.91
6 601689 拓普集 团 1,656,179.00 7.32
7 000975 银泰资 源 1,639,230.00 7.25
8 002340 格林美 1,597,213.80 7.06
9 000418 小天 鹅A 1,549,527.29 6.85
10 603816 顾家家 居 1,283,130.00 5.67
11 002310 东方园 林 1,244,650.00 5.50
12 601766 中国中 车 1,243,825.00 5.50
13 601186 中国铁 建 1,205,100.00 5.33
14 603993 洛阳钼 业 1,174,550.00 5.19
15 002008 大族激 光 1,084,997.00 4.80
16 600500 中化国 际 1,070,268.11 4.73
17 600054 黄山旅 游 1,055,829.00 4.67
18 300133 华策影 视 1,048,063.00 4.63
19 600827 百联股 份 1,036,372.00 4.58
20 600188 兖州煤 业 1,034,987.00 4.58 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 27 页 共 35 页
21 601668 中国建 筑 1,026,741.00 4.54
22 600547 山东黄 金 945,626.32 4.18
23 600031 三一重 工 924,808.39 4.09
24 002475 立讯精 密 920,032.38 4.07
25 603008 喜临门 894,906.19 3.96
26 600820 隧道股 份 831,292.00 3.68
27 600048 保利地 产 780,870.00 3.45
28 002043 兔宝宝 735,457.00 3.25
29 600332 白云山 724,520.00 3.20
30 002271 东方雨 虹 707,236.00 3.13
31 000930 中粮生 化 706,467.00 3.12
32 000060 中金岭 南 702,960.00 3.11
33 601888 中国国 旅 697,515.93 3.08
34 000858 五粮液 693,600.00 3.07
35 603899 晨光文 具 690,786.00 3.05
36 600362 江西铜 业 676,423.00 2.99
37 002242 九阳股 份 676,049.00 2.99
38 603808 歌力思 673,759.71 2.98
39 600528 中铁工 业 673,725.00 2.98
40 600598 北大荒 671,217.00 2.97
41 000998 隆平高 科 663,300.00 2.93
42 300284 苏交科 663,062.00 2.93
43 300385 雪浪环 境 655,500.00 2.90
44 000568 泸州老 窖 653,041.78 2.89
45 000887 中鼎股 份 652,846.00 2.89
46 002236 大华股 份 645,630.00 2.85
47 002326 永太科 技 639,616.00 2.83
48 600079 人福医 药 626,419.00 2.77
49 603833 欧派家 居 625,864.00 2.77
50 000910 大亚圣 象 608,670.00 2.69
51 600004 白云机 场 602,000.00 2.66
52 300059 东方财 富 601,040.00 2.66
53 300106 西部牧 业 597,193.62 2.64
54 600491 龙元建 设 591,800.00 2.62
55 600197 伊力特 590,480.00 2.61
56 002714 牧原股 份 588,373.00 2.60
57 000404 华意压 缩 586,300.00 2.59
58 600340 华夏幸 福 584,460.00 2.58 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
第 28 页 共 35 页
59 600497 驰宏锌 锗 584,240.00 2.58
60 300136 信维通 信 581,674.00 2.57
61 002041 登海种 业 575,261.00 2.54
62 600967 内蒙一 机 574,206.28 2.54
63 600567 山鹰纸 业 570,400.00 2.52
64 600176 中国巨 石 565,370.04 2.50
65 600585 海螺水 泥 563,540.00 2.49
66 601012 隆基股 份 558,001.00 2.47
67 002117 东港股 份 555,948.00 2.46
68 600308 华泰股 份 554,314.00 2.45
69 601688 华泰证 券 550,519.00 2.43
70 601333 广深铁 路 540,750.00 2.39
71 601899 紫金矿 业 540,000.00 2.39
72 600011 华能国 际 534,923.00 2.37
73 002573 清新环 境 530,960.00 2.35
74 600966 博汇纸 业 530,720.00 2.35
75 600109 国金证 券 529,374.64 2.34
76 603799 华友钴 业 524,748.00 2.32
77 002517 恺英网 络 521,884.46 2.31
78 601111 中国国 航 517,440.00 2.29
79 600612 老凤祥 513,567.00 2.27
80 600426 华鲁恒 升 509,263.34 2.25
81 002508 老板电 器 501,666.31 2.22
82 300197 铁汉生 态 498,840.00 2.21
83 600409 三友化 工 497,308.55 2.20
84 600039 四川路 桥 489,000.00 2.16
85 000417 合肥百 货 487,887.82 2.16
86 002624 完美世 界 485,332.00 2.15
87 000860 顺鑫农 业 484,722.00 2.14
88 300231 银信科 技 483,000.00 2.14
89 000603 盛达矿 业 472,000.00 2.09
90 002027 分众传 媒 468,000.00 2.07
91 000425 徐工机 械 466,800.00 2.06
92 002353 杰瑞股 份 464,511.00 2.05
93 000888 峨眉 山A 464,183.00 2.05
94 600685 中船防 务 456,309.00 2.02
95 002611 东方精 工 456,300.00 2.02
96 002159 三特索 道 455,578.00 2.01 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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注：表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 79,035,936.91
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 79,533,933.75
注： 表 中 “买 入股 票成 本 ” 、 “卖 出股 票收 入 ” 均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ） 填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 481,000.00 1.92
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 481,000.00 1.92
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 132008 17 山高 EB 5,000 481,000.00 1.92
天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：无
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：无
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 70,978.85
2 应收证 券清 算款 239,732.90
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,784.70
5 应收申 购款 5,659.00
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 318,155.45
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数 户均持 有的 持有人 结构 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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( 户) 基金份 额 机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
828 18,518.73 227,288.83 1.48% 15,106,221.35 98.52%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
25,981.74 0.17%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 7 月 6 日 ） 基金 份额 总 额
28,475,095.52
本报告 期期 初基 金份 额总 额 16,043,937.69
本报告 期基 金总 申购 份额 677,154.96
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,387,582.47
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 15,333,510.18
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
报告期 内， 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
2017 年 4 月 17 日 公告 ， 经工商 行政 管理 部门 核准 ，天治 基金 管理 有限 公司 法定代 表人 变 更
为吕文 龙先 生。
经2017 年4 月28 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 四次 会议 审议 通过， 免 去 闫 译
文女士 公司 副总 经理 职务 。 上 述事 项已 按有 关规 定 报中国 证券 投资 基金 业协 会、 中国 证券 监督 管
理委员 会上 海监 管局 备案 。
经2017 年6 月30 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 五次 会议 审议 通过， 免 去 常 永
涛先生 公司 总经 理职 务 ， 并决定 由公 司董 事长 吕文 龙先生 代为 履行 总经 理职 务， 代为 履行 总经 理
职务的 期限 不超 过 90 日 。公司 已按 有关 规定 向中 国证 券 监督 管理 委员 会上 海监管 局和 中国 证 券
投资基 金业 协会 报告 。
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门未 发生 重 大人 事变 动。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内， 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
报告期 内 ， 基 金管 理人 、 基金托 管人 的专 门基 金托 管部门 及其 高级 管理 人员 未受监 管部 门 稽
查或处 罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况 天治新消费混合 2017 年半年度 报告摘要
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金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东方证券 1 68,877,559.11 43.47% 64,145.67 43.87% -
海通证券 1 67,606,823.60 42.67% 61,610.31 42.14% -
国信证券 1 21,954,167.95 13.86% 20,445.69 13.98% -
中信证券 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东方证券 485,292.05 100.00% 2,000,000.00 100.00% - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
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§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
注：无
天治基金管理有限公司
2017 年8 月28 日
