天 治中国 制造 2025 灵 活配 置混合 型证券 投资基 金
2017 年半 年度 报告摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 天治基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日
天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 22 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本基金 于2016 年4 月 7 日 由天治 创新 先锋 混合 型证 券投资 基金 通过 转型 变更 而来。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 天治中 国制 造 2025
基金主 代码 350005
交易代 码 350005
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月 7 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 19,725,953.16 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 灵 活配 置股 票和 债券 资产 的 基础 上， 精选 受益 于中
国制 造2025 的 主题 相关 企 业， 追 求持 续稳 健的 超额 回
报
投资策 略 1、资 产配 置策 略
资 产 配置 策略 是指 基于 宏观 经 济和 证券 市场 运行 环境
的 整 体研 究， 结合 内部 和外 部 的研 究支 持， 本基 金管
理 人 分析 判断 股票 和债 券估 值 的相 对吸 引力 ，从 而决
定 各 大类 资产 配置 比例 的调 整 方案 ，进 行主 动的 仓位
控制。
本 基 金为 混合 型基 金， 以股 票 投资 为主 ，一 般情 况下
本基金 将保 持配 置的 基本 稳定， 最高 可达95%。 当股 票
市 场 的整 体估 值水 平严 重偏 离 企业 实际 的盈 利状 况和
预 期 成长 率， 出现 明显 的价 值 高估 ，如 果不 及时 调整
将 可 能给 基金 持有 人带 来潜 在 的资 本损 失时 ，本 基金
将 进 行大 类资 产配 置调 整， 降 低股 票资 产的 比例 （最
低为 0% ）， 同时 利用 提高 债券配 置比 例及 利 用 股指 期
货进行 套期 保值 等方 法规 避市场 系统 性风 险。
2、股 票投 资策 略
本基金 “中 国制 造 202 5” 的投资 主题 源自 国务 院 2015
年印发 的《 中国 制造2025 》，这 是中 国制 造业 未来 发
展 设 计的 顶层 规划 和路 线图 ， 是我 国实 施制 造强 国战
略 第 一个 十年 的行 动纲 领。 制 造业 主要 领域 具有 创新
引 领 能力 和明 显竞 争优 势， 建 成全 球领 先的 技术 体系
和 产 业体 系。 本基 金将 沿着 国 家对 制造 业中 长期 规划
路线， 把握 其中 蕴含 的投 资机会 。 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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业绩比 较基 准 申 银 万国 制造 业指 数 收益率 ×50%+ 中证 全债 指 数收益
率×50 % 。
风险收 益特 征 本 基 金为 混合 型基 金， 其长 期 平均 风险 和预 期收 益水
平低于 股票 型基 金， 高于 债券型 基金 、 货 币市 场基 金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 赵正中 汤嵩彦
联系电 话 021-60371155 95559
电子邮 箱 zhaozz@chinanature.com.cn tangsy@bankcomm.com
客户服 务电 话
400-098-4800 （ 免长 途通 话 费
用）、021-60374800
95559
传真 021-60374934 021-62701216
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
www.chinanature.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 1,658,242.35
本期利 润 4,843,224.42
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2392
本期基 金份 额净 值增 长率 16.04%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.7317
期末基 金资 产净 值 34,159,915.22
期末基 金份 额净 值 1.7317
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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2、 本期已实 现收益指 基 金本期利息 收入、投 资收 益、其他收 入（不含 公允 价值变动收 益）扣 除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
3、 期末 可供 分配 利润 ， 采用 期末资 产负 债表 中未 分配 利润与 未分 配利 润中 已实 现部分 的孰 低数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.93% 0.64% 3.21% 0.48% 2.72% 0.16%
过去三 个月 9.08% 0.63% -2.63% 0.53% 11.71% 0.10%
过去六 个月 16.04% 0.61% -1.25% 0.48% 17.29% 0.13%
过去一 年 4.19% 0.86% -1.31% 0.48% 5.50% 0.38%
自基金 合同
生效起 至今
9.95% 0.99% -0.20% 0.57% 10.15% 0.42%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
本基金 管理 人—— 天 治基 金管理 有限 公司 于 2003 年 5 月 成立 ， 注 册资 本1.6 亿元 ， 注 册地 为
上海。 公司 股权 结构 为： 吉林省 信托 有限 责任 公司 出资 9800 万 元， 占注 册 资本 的 61.25% ；中 国
吉林森 林工 业集 团有 限责 任公司 出 资6200 万 元， 占 注册资 本 的 38.75% 。 截 至2017 年 6 月 30 日，
本基金管理人 旗下共有 十 一只开放式基 金，除本 基 金外，另外十 只基金 —— 天治财富增长 证券投
资基金、天治 核心成长 混 合型证券投资 基金（LOF ） 、天治天得利 货币市场 基 金、天治稳 健双盈债
券型证券投资 基金、天 治 趋势精选灵活 配置混合 型 证券投资基金 、天治 可 转 债增强债券 型证券投
资基金 、 天 治研 究驱 动灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金的基 金合 同 （ 转型 自 2011 年 12 月 28 日 生效
的天治 稳定 收益 债券 型证 券投资 基金 ） 、 天治 低碳经 济灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 （转 型自2005
年 1 月 12 日生 效的 天治 品 质优选 混合 型证 券投 资基 金） 、 天治 新消 费灵 活配 置 混合型 证券 投资 基天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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金（转 型 自 2011 年 8 月 4 日生效 的天 治成 长精 选混 合型证 券投 资基 金） 、天 治 鑫利半 年定 期开 放
债券型 证券 投资 基金 分别 于 2004 年6 月29 日、2006 年1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 11
月5 日、2009 年7 月15 日、2013 年 6 月4 日、2015 年 6 月9 日、2016 年 4 月 18 日、2016 年7
月6 日、2016 年12 月7 日生效 。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡耀文
本基金
基金经
理
2015 年6 月3 日 - 7 年
金 融 学硕 士 研究 生， 具有
基金从 业资 格。2010 年 2
月至2013 年9 月就 职于 东
方 证 券股 份 有限 公司 任高
级研究 员 ，2013 年9 月至
今 就 职于 天 治基 金管 理有
限公司 ， 历 任行 业研 究员 、
基金经 理助 理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
报告期内，本 基金管理 人 严格按照《证 券投资基 金 法》和其他相 关法律法 规 的规定以及《 天
治中国 制造 2025 灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 、 《天 治中 国制 造 2025 灵活 配置 混合 型
证券投 资基 金招 募说 明书 》 的 约定, 本着 诚实 信用 、 勤勉尽 职的 原则 管理 和运 用基金 财产 ， 为基 金
份额持 有人 谋求 利益 。 本 基金管 理人 通过 不断 完善 法人治 理结 构和 内部 控制 制度， 加强 内部 管理 ，
规范基 金运 作。 本基 金报 告期内 没有 发生 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行《证 券投资基 金 管理公司公平 交易制度 指 导意见》和公 司
《公平 交易 制度 》 、 《 异常 交易监 控与 报告 制度 》 。 本 基金管 理人 公平 交易 体系 涵盖授 权、 研究 分析 、
投资决策、交 易执行、 业 绩评估等投资 管理活动 相 关的各个环节 ，并通过 明 确投资权限 划分、建
立统一研究报 告管理平 台 、分层次建立 适用全公 司 及各投资组合 的投资对 象 备选库和交 易对手备
选库、应用投 资管理系 统 公平交易相关 程序、定 期 对不同投资组 合收益率 差 异、交易价 差、成交
量事后 量化 分析 评估 等一 系列措 施切 实落 实各 项公 平交易 制度 。
报告期内，本 基金管理 人 整体公平交易 制度执行 情 况良好，未发 现有违背 公 平交易的相关 情天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期内，本 基金管理 人 管理的所有投 资组合未 发 生交易所公开 竞价同日 反 向交易的情形 ，
未发生所有投 资组合参 与 的交易所公开 竞价同日 反 向交易成交较 少的单边 交 易量超过该 证券当日
成交量 的 5% 的 情形 。
报告期 内， 本基 金管 理人 未发现 异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
整个上 半年 股指 分化 严重 ， 沪深 300 上涨 10.87% ， 中 小板指 上 涨 7.33% ， 创业 板 指下 跌 7.34% 。
蓝筹和中小创 出现非常 明 显的分化，展 现出市场 风 格的演变和中 国经济的 结 构性变化。 很多人认
为中国 已经 进入 了漂 亮 50 时代 ， 即 行业 龙头 强者 恒 强的时 代 。 从 板块 上看 ， 家用电 器 、 食 品饮 料
和电子元器件 领跑其他 行 业。报告期内 ，本基金 通 过布局行业龙 头和蓝筹 ， 获得不错的 绝对和相
对收益。板块 上，本基 金 也成功把握白 酒、中游 制 造和金融板块 的投资机 会 ，在努力控 制回撤抓
住确定 性较 高的 投资 机会 。
宏观层 面上 看 ， 一 季度 经 济开门 红后 ， 二季 度依 然 良好地 运行 。 制 造业 投资 活跃 、 融 资需 求
旺盛，即使二 季度基建 投 资有所放缓。 二季度金 融 去杠杆在良好 的经济背 景 下如火如荼 地进行，
悲观预期一度 冲击债券 和 股票市场。本 基金定期 对 组合风险进行 评估，采 用 量化工具来 降低组合
弹性， 分散 个股 风险 。应 该说， 上半 年本 基金 在控 制回撤 上取 得明 显进 步。
我们发 现最 近两 月 M2 增 速 回到个 位数 水平 ，资 金利 率上行 明显 ，金 融去 杆杠 效果非 常显 著。
央行对流动性 预期管理 较 为稳定，中央 金融工作 会 议更是对未来 几年的流 动 性预期进行 了展望，
流动性不紧不 松或将成 为 新常态。未来 本基金的 操 作也会更加注 重流动性 和 监管的 把握 。面对周
期行业预期波 动大的特 点 ，本基金将配 置一些竞 争 格局良好的周 期龙头， 同 时挖掘有潜 力和前景
的制造 业新 贵， 享受 行业 迅速成 长带 来的 收益 。
风险提示：金 融监管依 然 是今年最大的 不确定性 ， 经济波动引起 的流动性 预 期波动，海外 经
济干扰 等。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
报告期 末， 本基 金份 额净 值为 1.7317 元， 报告 期 内本基 金份 额净 值增 长率 为 16.04% ，业 绩
比较基 准收 益率 为-1.25% ，高于 同期 业绩 比较 基准 收益 率17.29% 。 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望下 半年 ， 我 们相 信全 年经济 将保 持良 好势 头， 增速可 能略 高于 年初 制定 的 6.5% 的 增长 目
标。我们的判 断依据为 房 地产投资依然 高位运行 ， 作为周期之母 其长尾效 应 将明显提升 经济增长
的韧性。更加 值得注意 的 是，海外需求 的全面恢 复 是今年经济另 一大引擎 。 流动性和监 管可能是
下半年两大不 确定因素 ， 虽然我们判断 全年需求 平 稳但市场预期 还将有一 定 的波动。本 基金会根
据下半 年流 动性 和监 管预 期对组 合的 配置 和仓 位进 行调整 应对 可能 出现 的市 场风险 。
本基金 认为 中国 资本 市场 正在走 向成 熟， 尤其 纳入MSCI 以 后会 加速 相关 进程 。 展望 下半 年，
风险偏好会转 暖但不会 明 显提高。核心 资产有望 重 新定价，我们 继续看好 蓝 筹在产 业升 级中的竞
争力。我们相 信中国正 在 进入总需求平 稳的寡头 时 代，中国制造 的国际竞 争 力也将不断 增强。我
们会深 度挖 掘其 中的 个股 机会， 在可 控的 风险 下为 持有者 赢取 最大 的收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
本基金管理人 的基金估 值 和会计核算由 基金结算 部 负责，根据相 关的法律 法 规规定、基金 合
同的约定，制 定了内部 控 制措施，对基 金估值和 会 计核算的各个 环节和整 个 流程进行风 险控制。
基金结算部人 员均具备 基 金从业资格和 会计专业 工 作经历。为确 保基金资 产 估值的公平 、合理、
合规，有效维 护投资人 的 利益，本基金 管理人设 立 了天治 基金管 理有限公 司 估值委员会 （以下简
称" 估 值委 员会" ） ， 制定 了 有关议 事规 则 。 估 值委 员 会成员 包括 公司 投资 决策 委员会 成员 、 负责 基
金结算的管理 层、监察 稽 核部总监、产 品创新及 量 化投资部总监 等，所有 相 关成员均具 有丰富的
证券基 金行业 从业经验 。 公司估值委员 会对于权 益 投资部、固定 收益部及 产 品创新及量 化投资部
提交的估值模 型和估值 结 果进行论证审 核，并签 署 最终意见。基 金经理会 参 与估值，与 产品创新
及量化投资部 一同根据 估 值模型、估值 程序计算 提 供相关投资品 种的公允 价 值以进行估 值处理，
将估值 结果 提交 公司 估值 委员会 。
参与估值流程 的各方还 包 括本基金托管 银行和会 计 师事务所。托 管人根据 法 律法规要求对 基
金估值及净值 计算履行 复 核责任，当存 有异议时 ， 托管银行有责 任要求基 金 管理公司作 出合理解
释，通过积极 商讨达成 一 致意见。会计 师事务所 对 估值委员会采 用的相关 估 值模型、假 设及参数
的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 上述 参与 估值 流程各 方之 间不 存在 任何 重大利 益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金报告期 内未分配 利 润。根据相关 法律法规 和 基金合同要求 以及基金 实 际运作情况， 不天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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需分配 利润 。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说 明
本基金 报告 期内 存在 连续 60 个工 作日 基金 资产 净值 低于 5000 万元 的情 形， 出 现上述 情形 的
时间段 为2016 年4 月7 日至 2017 年6 月30 日 。本 基金管 理人 已于 2016 年 7 月 4 日向中 国证 监
会报告 了相 关事 宜及 解决 方案。 本基 金报 告期 内基 金份额 持有 人数 在200 人 以上。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2017 年上 半年 度， 基金 托 管人在 本基 金的 托管 过程 中， 严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其
他有关法律法 规、基金 合 同、托管协议 ，尽职尽 责 地履行了托管 人应尽的 义 务，不存在 任何损害
基金持 有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人根 据 国家有关法律 法规、基 金 合同、托管协 议的规定 ， 对本基金的投 资
运作、基金资 产净值计 算 、基金费用开 支等方面 进 行了必要的监 督、复核 和 审查，未发 现基金管
理人有 损害 基金 份额 持有 人利益 的行 为。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 了本报告 中 的财务指标、 净值表现 、 利润分配情况 、财务会 计 报告、投资组 合
报告等 内容 ，认 为复 核内 容真实 、准 确、 完整 ，不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 天治 中国 制 造2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
1,437,019.02 7,176,479.34
结算备 付金
6,273,191.24 8,127,714.14
存出保 证金
44,799.58 87,636.39
交易性 金融 资产
26,832,111.00 17,913,250.00
其中： 股票 投资
26,832,111.00 17,913,250.00
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- 2,000,000.00
应收证 券清 算款
796,651.51 -
应收利 息
1,280.50 7,474.09
应收股 利
- -
应收申 购款
9,630.27 8,499.62
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
35,394,683.12 35,321,053.58
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
- -
应付赎 回款
45,975.78 7,352.41
应付管 理人 报酬
40,914.14 44,719.06
应付托 管费
6,819.02 7,453.16
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
789,365.29 539,950.34
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
351,693.67 457,349.72
负债合 计
1,234,767.90 1,056,824.69
所有者权益：
天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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实收基 金
19,725,953.16 22,960,617.70
未分配 利润
14,433,962.06 11,303,611.19
所有者 权益 合计
34,159,915.22 34,264,228.89
负债和 所有 者权 益总 计
35,394,683.12 35,321,053.58
注：报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.7317 元， 基金 份额 总额19,725,953.16 份。
6.2 利润表
会计主 体： 天治 中国 制 造2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 4 月 7 日( 基
金合同生效日)至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
5,624,520.42 2,734,354.91
1.利息 收入
56,777.36 53,083.46
其中： 存款 利息 收入
44,534.46 53,083.46
债券利 息收 入
67.33 -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
12,175.57 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
2,377,204.96 4,023,750.39
其中： 股票 投资 收益
2,186,541.69 3,967,097.03
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
6,162.27 -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -7,760.00
股利收 益
184,501.00 64,413.36
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
3,184,982.07 -1,346,699.95
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
5,556.03 4,221.01
减： 二、费用
781,296.00 661,132.21
1．管 理人 报酬
239,815.41 131,528.16
2．托 管费
39,969.23 21,921.34
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
407,030.00 419,700.31
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
94,481.36 87,982.40 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 13 页 共 35 页
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
4,843,224.42 2,073,222.70
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
4,843,224.42 2,073,222.70
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 天治 中国 制 造2025 灵活 配置 混合 型证 券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
22,960,617.70 11,303,611.19 34,264,228.89
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 4,843,224.42 4,843,224.42
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-3,234,664.54 -1,712,873.55 -4,947,538.09
其中：1.基 金申 购款 1,372,176.02 826,380.28 2,198,556.30
2. 基金 赎回 款 -4,606,840.56 -2,539,253.83 -7,146,094.39
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
19,725,953.16 14,433,962.06 34,159,915.22
项目
上年度可比期间
2016 年4 月7 日(基金合同生效日)至2016 年 6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
24,102,991.31 13,860,272.77 37,963,264.08
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
- 2,073,222.70 2,073,222.70 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 14 页 共 35 页
利润）
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-513,535.89 -317,763.14 -831,299.03
其中：1.基 金申 购款 1,914,156.27 1,142,423.08 3,056,579.35
2. 基金 赎回 款 -2,427,692.16 -1,460,186.22 -3,887,878.38
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
23,589,455.42 15,615,732.33 39,205,187.75
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 徐克 磊______
______ 闫 译文______
____ 黄宇 星____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
天治中国制 造 2025 灵活 配置混合型证 券投资基金 由天治创新先 锋混合型证 券投资基金通 过
转型变 更而 来。
天治创新先锋 股票型证 券 投资基金经中 国证监会 《 关于核准天治 创新先锋 股 票型证券投资 基
金募集 的批 复》 （证 监许 可 【2008 】297 号 文） 核准 募集， 基金 管理 人为 天治 基金管 理有 限公 司，
基金托 管人 为交 通银 行股 份有限 公司 。
天治创 新先 锋股 票型 证券 投资基 金 自 2008 年 3 月 18 日至 2008 年 4 月 30 日 公开募 集， 募 集
结束后 基金 管理 人向 中国 证监会 办理 备案 手续 。 经 中国证 监会 书 面 确认 ， 《 天 治创新 先锋 股票 型证
券投资 基金 基金 合同 》 于2008 年5 月8 日生 效。
自2015 年8 月4 日 起， 天 治创新 先锋 股票 型证 券投 资基金 变更 基金 名称 为天 治创新 先锋 混 合
型证券 投资 基金 。
2016 年4 月7 日， 天治 创 新先锋 混合 型证 券投 资基 金基金 份额 持有 人大 会以 【通讯 】 方 式召
开，大会讨论 通过了天 治 创新先锋混合 型证券投 资 基金的转型议 案，内容 包 括天治创新 先锋混合
型证券投资基 金调整投 资 目标、投资范 围、投资 策 略、收益分配 方式、估 值 方法以及修 订基金合
同等， 并更 名为 “天 治中 国制 造 2025 灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 ”。 本次 基金份 额 持 有人 大会天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 15 页 共 35 页
决议自 表决 通过 之日 起生 效。
自2016 年4 月7 日 起， 《 天治中 国制 造 2025 灵活 配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》生 效，
原《天 治创 新先 锋混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 同日起 失效 。
本基金的投资 范围包括 国 内依法发行上 市的股票 （ 包括中小板、 创业板及 其 他经中国证监 会
核准上 市的 股票 ） 、 债 券 （ 包括国 内依 法发 行和 上市 交易的 国债、 央行 票据、 金 融债券、 企业 债券 、
公司债券、中 期票据、 短 期融资券、超 短期融资 券 、次级债券、 政府支持 机 构债券、政 府支持债
券、 地 方政 府债 券、 中小 企 业私募 债券 、 可 转换 债券 及其他 经中 国证 监会 允许 投资的 债 券 或票 据） 、
资产支 持证 券、 债 券回 购、 银行存 款 （包 括协 议存 款、 定期存 款及 其他 银行 存款 ） 、 货币市 场工 具、
权证、股指期 货以及经 中 国证监会允许 基金投资 的 其他金融工具 ，但需符 合 中国证监会 的相关规
定。
基金的 投资 组合 比例 为： 本基金 股票 资产 投资 比例 为基金 资产 的 0%-95% ， 其 中， 投 资于 受益
于中国 制 造2025 主 题相 关 企业的 证券 不低 于非 现金 基金资 产 的 80% 。 本 基金 每 个交易 日日 终在 扣
除股指 期货 合约 需缴 纳的 交易保 证金 后， 应当 保持 不低于 基金 资产 净 值5% 的 现金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府债 券。
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：申银 万国 制造 业指 数收 益率×50%+ 中证 全债 指数 收益率 ×50 % 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务 报表 系按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的《 企业会 计准 则 — 基本 准则 》和 38 项具 体
会计准则、其 后颁布的 应 用指南、解释 以及其他 相 关规定（以下 合称 “企 业 会计准则 ” ）编制，
同时，对于在 具体会计 核 算和信息披露 方面，也 参 考了中国证券 业协会制 定 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第 3 号 《半 年度报 告的 内容 与格
式》 、 《 证券 投资 基金 信息 披露编 报规 则》 第 3 号《 会计报 表附 注的 编制 及披 露》 、 《 证券 投资 基 金
信息披 露XBRL 模板 第3 号<年度 报告 和半 年度 报告> 》及其 他中 国证 监会 颁布 的相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年 上半 年 度的经 营成 果和 净值 变动 情况。 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 16 页 共 35 页
6.4.4 会 计政 策和 会 计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 报告 期无 会计 政策 变更。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 报告 期无 会计 估计 变更。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.5 税项
1. 印花 税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年4 月24 日 起， 调整证 券 （ 股票）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方 按
证券（ 股票 ）交 易印 花税 税率缴 纳印 花税 ，受 让方 不再征 收， 税率 不变 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知 》 的 规定 ， 股 权分 置 改革过 程中 因非 流通 股股 东向流 通股 股东 支付 对价 而发生 的股 权转 让，
暂免征 收印 花税 。
2. 营业 税、 增值 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 营业 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2016]36 号 文《 关 于全面 推开 营业 税改 增值 税试点 的通 知》
的规定 ， 经国 务院 批准 ， 自 2016 年5 月1 日 起在 全 国范围 内全 面推 开营 业税 改征增 值税 试点 ， 金
融业纳入试点 范围，由 缴 纳营业税改为 缴纳增值 税 。对证券投资 基金（封 闭 式证券投资 基金，开
放式证券投资 基金）管 理 人运用基 金买 卖股票、 债 券的转让收入 免征增值 税 ；国债、地 方政府债
利息收 入以 及金 融同 业往 来利息 收入 免征 增值 税； 存款利 息收 入不 征收 增值 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]46 号 文 《关 于进一 步明 确 全 面推 开营 改增试 点金 融 业
有关政策的通 知》的规 定 ，金融机构开 展的质押 式 买入返售金融 商品业务 及 持有政策性 金融债券
取得的 利息 收入 属于 金融 同业往 来利 息收 入；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]70 号 文 《关 于金融 机构 同业 往来 等增 值税政 策的 补 充天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 17 页 共 35 页
通知》的规定 ，金融机 构 开展的买断式 买入返售 金 融商品业务、 同业存款 、 同业存单以 及持有 金
融债券 取得 的利 息收 入属 于金融 同业 往来 利息 收入 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2016]140 号文《 关于明确金融、 房地产开 发、教育辅助 服
务等增值税政 策的通知 》 的规定，资管 产品运营 过 程中发生的 增 值税应税 行 为，以资管 产品管理
人为增 值税 纳税 人；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2017]56 号 文 《 关 于资管 产品 增值 税有 关问 题的通 知》 的规
定， 自2018 年1 月1 日 起 ， 资 管产 品管 理人 运营 资 管产品 过程 中发 生的 增值 税应税 行为 （ 以下 简
称“ 资管产品 运营业务 ” ） ，暂适用简易 计税方法 ， 按照 3%的征 收率缴纳 增值 税，资管产 品管理
人未分 别核算 资管产品 运 营业务和其他 业务的销 售 额和增值税应 纳税额的 除 外。资管产 品管理人
可选择 分别 或汇 总核 算资 管产品 运营 业务 销售 额和 增值税 应纳 税额 。 对 资管 产品 在 2018 年1 月1
日前运营过程 中发生的 增 值税应 税行为 ，未缴纳 增 值税的，不再 缴纳；已 缴 纳增值税的 ，已纳税
额从资 管产 品管 理人 以后 月份的 增值 税应 纳税 额中 抵减。
3. 企业 所得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的 规定，
自2004 年1 月1 日 起 ， 对 证券投 资基 金 （封 闭式 证 券投资 基金 ， 开放 式证 券 投资基 金 ） 管 理人 运
用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入， 继续 免征 企业 所得税 ；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支 付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 企业 所得 税；
根据财政部、 国家税务总 局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税 若干优惠政 策的通知》的 规
定，对证券投 资基金从 证 券市场中取得 的收入， 包 括买卖股票、 债券的差 价 收入，股权 的股息、
红利收 入， 债券 的利 息收 入及其 他收 入， 暂不 征收 企业所 得税 。
4.个 人所 得税
根据财政部、国 家税务总 局财税[2005]103 号文《 关于股权分置试 点改革有 关税收政策问 题
的通知》的规 定，股权 分 置改革中非流 通股股东 通 过对价方式向 流通股股 东 支付的股份 、现金等
收入， 暂免 征收 流通 股股 东应缴 纳的 个人 所得 税；
根据财政部、国 家税务总 局财税[2008]132 号文《 财政部、国家税 务总局关 于储蓄存款利 息
所得有 关个 人所 得税 政策 的通知 》的 规定 ， 自 2008 年 10 月 9 日 起， 对储 蓄存 款利息 所得 暂免 征
收个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2012]85 号 文 《 关于 实施 上市 公司股 息红 利差天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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别化个 人所 得税 政策 有关 问题的 通知 》 的规 定， 自 2013 年1 月1 日 起 ， 证 券投 资基金 从公 开发 行
和转让 市场 取得 的上 市公 司股票 ，持 股期 限在 1 个 月以内 （含 1 个 月） 的， 其股息 红利 所得 全 额
计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至1 年（ 含 1 年） 的， 暂减 按50% 计入应 纳税 所得 额；
持股期 限超 过1 年的 ， 暂 减按 25% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税；
根据财政部、国 家税务总 局、中国证监会 财税[2015]101 号文 《关于上市 公司 股息红利差 别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知 》 的 规定 ， 自2015 年 9 月 8 日起 ， 证券 投资 基金从 公开 发行和
转让市 场取 得的 上市 公司 股票， 持股 期限 超 过1 年 的，股 息红 利所 得暂 免征 收个人 所得 税。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告 期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、注 册登 记人 、基金 销售 机构
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间未 通过 关联 方交 易单元 进行 交易 。
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 股票 交易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间均 无通 过关 联方交 易单 元进 行的 债券 交易。
6.4.7.1.3 债 券回 购交 易
注：无
6.4.7.1.4 权 证交 易
注：无
6.4.7.1.5 应 支付 关联 方的 佣金 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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注：无
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月7 日( 基金 合同 生效日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
239,815.41 131,528.16
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
67,077.30 32,475.62
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的1.50% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×1 .50% / 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金管理费每 日计算， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
管理费 划款 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基金 管 理
人。若 遇法 定节 假日 、公 休假等 ，支 付日 期顺 延。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月7 日( 基金 合同 生效日)
至2016 年6 月30 日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
39,969.23 21,921.34
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E×0 .25% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
基金托管费每 日计提， 逐 日累计至每个 月月末， 按 月支付。由基 金管理人 向 基金托管人 发送基金
托管费 划付 指令 ，基 金托 管人复 核后 于次 月 前 2 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 取。 若遇 法 定
节假日 、公 休日 等， 支付 日期顺 延。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
注：无 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 20 页 共 35 页
6.4.7.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：无
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6
月 30 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月7 日( 基金 合同 生效日)
至 2016 年6 月30 日
基金合 同生 效日 （ 2016 年
4 月7 日 ） 持有 的基 金份 额
- -
期初持 有的 基金 份额 - -
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - -
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- -
注：无
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：无
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年4 月7 日( 基金 合同 生效日)至2016 年6
月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行银行
存款
1,437,019.02 9,217.46 148,271.17 1,225.50
6.4.7.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
注：无
6.4.7.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
-
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 21 页 共 35 页
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：无
6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
300088
长信
科技
2016
年 9 月
9 日
重大
事项
停牌
14.98
2017
年 8 月
9 日
14.50 100,000 1,493,978.09 1,498,000.00 -
600643
爱建
集团
2017
年 4 月
17 日
重大
事项
停牌
14.98
2017
年 8 月
2 日
16.48 60,000 807,443.62 898,800.00 -
300145
中金
环境
2017
年 6 月
28 日
重大
事项
停牌
16.92 - - 40,000 647,262.00 676,800.00 -
002127
南极
电商
2017
年 6 月
29 日
临时
停牌
12.08
2017
年 7 月
6 日
12.61 30,000 387,917.00 362,400.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截 至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖
出回购 证券 款余 额。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 22 页 共 35 页
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 26,832,111.00 75.81
其中： 股票 26,832,111.00 75.81
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 7,710,210.26 21.78
7 其他各 项资 产 852,361.86 2.41
8 合计 35,394,683.12 100.00
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 1,063,400.00 3.11
C
制造业 14,965,991.00 43.81
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 470,200.00 1.38
F
批发和 零售 业 671,100.00 1.96
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 663,860.00 1.94
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
680,700.00 1.99
J
金融业 5,242,960.00 15.35
K
房地产 业 1,420,700.00 4.16
L
租赁和 商务 服务 业 1,653,200.00 4.84
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 23 页 共 35 页
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 26,832,111.00 78.55
7.2.2 报告期 末按 行业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
注：无
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300088 长信科 技 100,000 1,498,000.00 4.39
2 002217 合力泰 100,000 988,000.00 2.89
3 601288 农业银 行 280,000 985,600.00 2.89
4 600643 爱建集 团 60,000 898,800.00 2.63
5 300433 蓝思科 技 29,980 872,118.20 2.55
6 000333 美的集 团 20,000 860,800.00 2.52
7 300136 信维通 信 20,000 800,400.00 2.34
8 600030 中信证 券 45,000 765,900.00 2.24
9 000002 万科 A 30,000 749,100.00 2.19
10 002456 欧菲光 40,000 726,800.00 2.13
注：投资者欲 了解本报 告 期末基金投资 的所有股 票 明细，应阅读 登载于管 理 人网站的年 度报告正
文。
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％） 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 24 页 共 35 页
1 600030 中信证 券 2,291,599.00 6.69
2 601688 华泰证 券 2,113,825.00 6.17
3 002217 合力泰 2,058,565.00 6.01
4 000823 超声电 子 2,007,820.80 5.86
5 300461 田中精 机 1,859,103.00 5.43
6 000858 五粮液 1,820,280.00 5.31
7 600837 海通证 券 1,757,455.00 5.13
8 600048 保利地 产 1,715,733.00 5.01
9 002611 东方精 工 1,595,134.34 4.66
10 300136 信维通 信 1,580,017.51 4.61
11 600110 诺德股 份 1,576,874.00 4.60
12 000725 京东 方A 1,549,500.00 4.52
13 000789 万年青 1,538,968.00 4.49
14 002340 格林美 1,499,760.00 4.38
15 601939 建设银 行 1,495,800.00 4.37
16 600643 爱建集 团 1,443,183.00 4.21
17 601288 农业银 行 1,408,400.00 4.11
18 002475 立讯精 密 1,389,777.21 4.06
19 000002 万科A 1,348,600.00 3.94
20 600176 中国巨 石 1,346,380.00 3.93
21 002456 欧菲光 1,331,355.00 3.89
22 601818 光大银 行 1,322,800.00 3.86
23 603338 浙江鼎 力 1,321,604.00 3.86
24 002636 金安国 纪 1,310,944.40 3.83
25 600029 南方航 空 1,299,000.00 3.79
26 603816 顾家家 居 1,296,028.00 3.78
27 601988 中国银 行 1,287,000.00 3.76
28 600376 首开股 份 1,231,787.00 3.59
29 603833 欧派家 居 1,146,959.00 3.35
30 000568 泸州老 窖 1,139,659.30 3.33
31 600887 伊利股 份 1,120,230.00 3.27
32 002233 塔牌集 团 1,114,626.99 3.25
33 601888 中国国 旅 1,091,691.20 3.19
34 600525 长园集 团 1,090,257.60 3.18
35 600004 白云机 场 1,063,536.00 3.10
36 603898 好莱客 1,056,345.00 3.08 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 25 页 共 35 页
37 000776 广发证 券 1,037,670.00 3.03
38 600031 三一重 工 1,025,207.00 2.99
39 002284 亚太股 份 1,020,487.00 2.98
40 000928 中钢国 际 1,003,197.17 2.93
41 600977 中国电 影 996,582.00 2.91
42 600291 西水股 份 981,933.00 2.87
43 002196 方正电 机 967,701.00 2.82
44 300308 中际装 备 966,036.00 2.82
45 600019 宝钢股 份 959,500.00 2.80
46 600183 生益科 技 959,052.65 2.80
47 600073 上海梅 林 956,099.06 2.79
48 000980 众泰汽 车 954,308.00 2.79
49 600036 招商银 行 952,581.73 2.78
50 000997 新大陆 936,731.00 2.73
51 002327 富安娜 934,627.00 2.73
52 600172 黄河旋 风 930,210.00 2.71
53 000963 华东医 药 929,700.00 2.71
54 002554 惠博普 926,700.00 2.70
55 600068 葛洲坝 926,000.00 2.70
56 603609 禾丰牧 业 924,022.50 2.70
57 600731 湖南海 利 915,667.00 2.67
58 000778 新兴铸 管 903,600.00 2.64
59 000930 中粮生 化 903,000.00 2.64
60 300196 长海股 份 901,897.00 2.63
61 601211 国泰君 安 901,705.90 2.63
62 600028 中国石 化 901,500.00 2.63
63 002146 荣盛发 展 892,440.00 2.60
64 600622 嘉宝集 团 890,391.00 2.60
65 300433 蓝思科 技 887,244.40 2.59
66 601668 中国建 筑 887,000.00 2.59
67 000402 金融街 879,200.00 2.57
68 000333 美的集 团 845,050.00 2.47
69 601238 广汽集 团 844,885.00 2.47
70 002353 杰瑞股 份 835,663.00 2.44
71 600651 飞乐音 响 829,838.00 2.42
72 002384 东山精 密 828,224.00 2.42 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 26 页 共 35 页
73 601933 永辉超 市 825,000.00 2.41
74 002068 黑猫股 份 818,857.00 2.39
75 601689 拓普集 团 815,717.00 2.38
76 601111 中国国 航 815,598.00 2.38
77 600688 上海石 化 815,200.00 2.38
78 601800 中国交 建 812,025.00 2.37
79 002185 华天科 技 790,082.00 2.31
80 600416 湘电股 份 786,840.00 2.30
81 600871 石化油 服 777,000.00 2.27
82 600988 赤峰黄 金 770,325.98 2.25
83 601318 中国平 安 761,300.00 2.22
84 600489 中金黄 金 750,080.00 2.19
85 601006 大秦铁 路 745,000.00 2.17
86 300336 新文化 738,047.00 2.15
87 002479 富春环 保 704,086.00 2.05
88 000826 启迪桑 德 703,625.00 2.05
89 600519 贵州茅 台 701,020.00 2.05
90 600340 华夏幸 福 695,900.00 2.03
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600576 万家文 化 2,445,530.40 7.14
2 300351 永贵电 器 2,408,317.80 7.03
3 300011 鼎汉技 术 2,181,638.22 6.37
4 601688 华泰证 券 2,114,475.34 6.17
5 000823 超声电 子 2,081,908.85 6.08
6 300461 田中精 机 1,970,874.15 5.75
7 000930 中粮生 化 1,845,037.00 5.38
8 600048 保利地 产 1,753,306.00 5.12
9 000858 五粮液 1,745,432.28 5.09
10 002611 东方精 工 1,726,420.84 5.04
11 000528 柳工 1,603,188.00 4.68
12 600030 中信证 券 1,586,600.00 4.63
13 600110 诺德股 份 1,583,000.00 4.62 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 27 页 共 35 页
14 000928 中钢国 际 1,581,803.00 4.62
15 000789 万年青 1,500,758.30 4.38
16 002340 格林美 1,443,100.00 4.21
17 603338 浙江鼎 力 1,386,299.20 4.05
18 600176 中国巨 石 1,372,350.00 4.01
19 002475 立讯精 密 1,347,565.27 3.93
20 601818 光大银 行 1,347,040.23 3.93
21 000059 华锦股 份 1,332,989.00 3.89
22 600376 首开股 份 1,296,535.00 3.78
23 600029 南方航 空 1,286,450.00 3.75
24 000568 泸州老 窖 1,275,758.68 3.72
25 002636 金安国 纪 1,207,986.84 3.53
26 600525 长园集 团 1,186,117.00 3.46
27 600887 伊利股 份 1,151,700.00 3.36
28 002217 合力泰 1,129,825.00 3.30
29 600837 海通证 券 1,125,170.00 3.28
30 600497 驰宏锌 锗 1,124,583.00 3.28
31 002233 塔牌集 团 1,113,830.86 3.25
32 000725 京东 方A 1,079,000.00 3.15
33 601939 建设银 行 1,078,600.00 3.15
34 300136 信维通 信 1,068,396.06 3.12
35 600622 嘉宝集 团 1,058,750.62 3.09
36 600068 葛洲坝 1,034,200.00 3.02
37 600977 中国电 影 1,030,131.00 3.01
38 600036 招商银 行 1,029,847.48 3.01
39 600291 西水股 份 984,607.30 2.87
40 603816 顾家家 居 981,471.60 2.86
41 002284 亚太股 份 970,647.57 2.83
42 002041 登海种 业 970,556.20 2.83
43 002327 富安娜 963,613.46 2.81
44 000998 隆平高 科 960,796.49 2.80
45 603609 禾丰牧 业 955,494.00 2.79
46 000776 广发证 券 948,366.00 2.77
47 300308 中际装 备 939,604.00 2.74
48 600731 湖南海 利 924,315.00 2.70
49 002146 荣盛发 展 923,615.00 2.70
50 600651 飞乐音 响 920,923.25 2.69
51 002353 杰瑞股 份 920,197.00 2.69 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 28 页 共 35 页
52 601668 中国建 筑 909,000.00 2.65
53 300196 长海股 份 907,359.91 2.65
54 600073 上海梅 林 906,014.00 2.64
55 601211 国泰君 安 904,660.00 2.64
56 000963 华东医 药 903,394.00 2.64
57 601238 广汽集 团 896,547.00 2.62
58 000778 新兴铸 管 895,092.00 2.61
59 000402 金融街 894,323.00 2.61
60 600172 黄河旋 风 894,045.00 2.61
61 002196 方正电 机 892,338.00 2.60
62 601800 中国交 建 887,518.00 2.59
63 601988 中国银 行 885,000.00 2.58
64 601111 中国国 航 874,916.00 2.55
65 600416 湘电股 份 861,841.00 2.52
66 002554 惠博普 838,449.00 2.45
67 002185 华天科 技 819,028.40 2.39
68 601006 大秦铁 路 791,017.80 2.31
69 600871 石化油 服 784,000.00 2.29
70 600688 上海石 化 781,200.00 2.28
71 603833 欧派家 居 778,592.00 2.27
72 600031 三一重 工 770,000.00 2.25
73 600988 赤峰黄 金 759,058.00 2.22
74 000980 众泰汽 车 756,552.00 2.21
75 002431 棕榈股 份 756,399.00 2.21
76 002068 黑猫股 份 748,960.00 2.19
77 300197 铁汉生 态 747,080.82 2.18
78 000069 华侨 城A 738,622.00 2.16
79 002456 欧菲光 733,990.00 2.14
80 600489 中金黄 金 728,800.00 2.13
81 300336 新文化 709,373.31 2.07
82 000002 万科A 701,928.58 2.05
83 000807 云铝股 份 701,000.00 2.05
84 603898 好莱客 699,192.00 2.04
85 000826 启迪桑 德 697,136.00 2.03
86 002479 富春环 保 688,221.88 2.01
87 300093 金刚玻 璃 686,043.33 2.00
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
第 29 页 共 35 页
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 137,144,343.52
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 133,597,006.28
注：表 中“ 买入 股票 成本 ”、“ 卖出 股票 收入 ”均 按买卖 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：无
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证投 资。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：无 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
2017 年5 月24 日中 信证 券股份 有限 公司 董事 会发 布公告 ， 披 露就 中国 证监 会 调查通 知书 （稽
查总队 调查 通 字153121 号 ） 调 查事 项 ， 收 到中 国证 监 会 《 行政 处罚 事先 告知 书》 （处 罚字 [2017]57
号 ） ， 其 在 融 资 融 券 业 务 开 展 过 程 中 违 反 了 《 证 券 公 司 融 资 融 券 业 务 管 理 办 法 》 （ 证 监 会 公 告
[2011]31 号） 第十一条 “对未按照要 求提供有 关 情况、在本公 司及与本 公 司具有控制关 系的其
他证券公司从 事证券交 易 的时间连续计 算不足半 年 …… 证券公 司不得向 其融 资、融券 ”的 规定，
构成《证券公 司监督管 理 条例》第八十 四条第（ 七 ）项 “未按照 规定与客 户 签订业务合 同”所述
行为。依据《 证券公司 监 督管理条例》 第八十四 条 第（七）项的 规定，中 国 证监会拟决 定：一、
责令中信证券改正，给予警告，没收违法所得人民币 61,655,849.78 元，并处人民币
308,279,248.90 元 罚款 ； 二、对 笪新 亚、 宋成 给予 警告， 并分 别处 以人 民 币10 万 元罚 款。
本基金 投 资 有关 证券 的投 资决策 程序 符合 法律 法规 及公司 内部 制度 的相 关规 定。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 44,799.58
2 应收证 券清 算款 796,651.51
3 应收股 利 - 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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4 应收利 息 1,280.50
5 应收申 购款 9,630.27
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 852,361.86
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：无
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 300088 长信科 技 1,498,000.00 4.39 重大事 项停 牌
2 600643 爱建集 团 898,800.00 2.63 重大事 项停 牌
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,249 8,770.99 198,083.80 1.00% 19,527,869.36 99.00%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
32,350.68 0.1640% 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0~10
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 4 月 7 日 ） 基金 份额 总 额
24,102,991.31
本报告 期期 初基 金份 额总 额 22,960,617.70
本报告 期基 金总 申购 份额 1,372,176.02
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 4,606,840.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 19,725,953.16
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
报告期 内， 本基 金未 召开 基金份 额持 有人 大会 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
2017 年 4 月 17 日 公告 ， 经工商 行政 管理 部门 核准 ，天治 基金 管理 有限 公司 法定代 表人 变 更
为吕文 龙先 生。
经2017 年4 月28 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 四次 会议 审议 通过， 免 去 闫 译
文女士 公司 副总 经理 职务 。 上 述事 项已 按有 关规 定 报中国 证券 投资 基金 业协 会、 中国 证券 监督 管
理委员 会上 海监 管局 备案 。
经2017 年6 月30 日 天治 基金管 理有 限公 司第 五届 董事会 第十 五次 会议 审议 通过， 免 去 常 永天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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涛先生 公司 总经 理职 务 ， 并决定 由公 司董 事长 吕文 龙先生 代为 履行 总经 理职 务， 代为 履行 总经 理
职务的 期限 不超 过 90 日 。公司 已按 有关 规定 向中 国证 券 监督 管理 委员 会上 海监管 局和 中国 证 券
投资基 金业 协会 报告 。
报告期 内， 本基 金基 金托 管人的 专门 基金 托管 部门 未 发生 重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
报告期 内， 无涉 及本 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
报告期 内， 本基 金未 改聘 会计师 事务 所。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
报告期 内， 基金 管理 人、 基金托 管人 及其 高级 管理 人员未 受监 管部 门稽 查或 处罚。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
国信证券 1 98,470,496.24 36.37% 89,736.17 35.98% -
华创证券 1 75,967,747.70 28.06% 70,748.54 28.37% -
申银万国 1 47,084,015.91 17.39% 43,849.65 17.58% -
国泰君安 1 37,866,942.75 13.99% 34,508.42 13.84% -
国金证券 1 11,352,147.20 4.19% 10,572.17 4.24% -
光大证券 1 - - - - - 天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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长江证券（退） 1 - - - - -
广发证券 1 - - - - -
华西证券 1 - - - - -
齐鲁证券（退） 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有 较强 的研 究能 力， 能及时 、 全 面、 定 期提 供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基金管理人根 据以上标 准 进行考察后， 确定证券 公 司的交易单元 作为本基 金 专用交易单 元，并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、本 基金 本报 告期 内无 租 用券商 交易 单元 的变 更情 况。
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
国信证券 - - - - - -
华创证券 - - 5,000,000.00 71.43% - -
申银万国 166,229.60 100.00% 2,000,000.00 28.57% - -
国泰君安 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
长江证券（退） - - - - - -
广发证券 - - - - - -
华西证券 - - - - - -
齐鲁证券（退） - - - - - -
天治中国制造 20252017 年半年 度报告摘要
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§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
注：无
天治基金管理有限公司
2017 年8 月28 日
