鹏 华 兴 泰 定期 开 放 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 2 页 共 42 页
§1 重要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了 解详细 内容,应 阅读 半年 度 报告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 3 页 共 42 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 鹏华兴 泰定 期开 放混 合
场内简 称 -
基金主 代码 003663
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 11 月 30 日
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,175,337,337.30 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 -
上市日 期 -
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
在严格 控制 风险 的基 础上 ，通过 定期 开放 的形 式保 持
适度流 动性 ， 力 求取 得超 越基金 业绩 比较 基准 的收 益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过跟 踪考 量通 常的宏 观经 济变 量 （包 括 GDP
增长率 、CPI 走 势、M2 的 绝对水 平和 增长 率、 利率 水
平与走 势等 ）以 及各 项国 家政策 （包 括财 政、 税收 、
货币、 汇率 政策 等） ，并 结合美 林时 钟等 科学 严谨 的
资产配 置模 型， 动态 评估 不同资 产大 类在 不同 时期 的
投资价 值及 其风 险收 益特 征，在 股票 、债 券和 货币 等
资产间 进行 大类 资产 的灵 活配置 。
2、股 票投 资策 略
本基金 通过 自上 而下 及自 下而上 相结 合的 方法 挖掘 优
质的上 市公 司， 严选 其中 安全边 际较 高的 个股 构建 投
资组合 ： 自 上而 下地 分析 行业的 增长 前景 、 行 业结 构、
商业模 式、 竞争 要素 等分 析把握 其投 资机 会； 自下 而
上地评 判企 业的 产品 、核 心竞争 力、 管理 层、 治理 结
构等； 并结 合企 业基 本面 和估值 水平 进行 综合 的研 判，
严选安 全边 际较 高的 个股 。
（1） 自上 而下 的行 业遴 选
本基金 将自 上而 下地 进行 行业遴 选， 重点 关注 行业 增
长前景 、行 业利 润前 景和 行业成 功要 素。 对行 业增 长
前景， 主要 分析 行业 的外 部发展 环境 、行 业的 生命 周
期以及 行业 波动 与经 济周 期的关 系等 ；对 行业 利润 前
景，主 要分 析行 业结 构， 特别是 业内 竞争 的方 式、 业鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 4 页 共 42 页
内竞争 的激 烈程 度、 以及 业内厂 商的 谈判 能力 等。 基
于对行 业结 构的 分析 形成 对业内 竞争 的关 键成 功要 素
的判断 ，为 预测 企业 经营 环境的 变化 建立 起扎 实的 基
础。
（2） 自下 而上 的个 股选 择
本基金 主要 从两 方面 进行 自下而 上的 个股 选择 ：一 方
面是竞 争力 分析 ，通 过对 公司竞 争策 略和 核心 竞争 力
的分析 ，选 择具 有可 持续 竞争优 势的 上市 公司 或未 来
具有广 阔成 长空 间的 公司 。就公 司竞 争策 略， 基于 行
业分析 的结 果判 断策 略的 有效性 、策 略的 实施 支持 和
策略的 执行 成果 ；就 核心 竞争力 ，分 析公 司的 现有 核
心竞争 力， 并判 断公 司能 否利用 现有 的资 源、 能力 和
定位取 得可 持续 竞争 优势 。
另一方 面是 管理 层分 析， 在国内 监管 体系 落后 、公 司
治理结 构不 完善 的基 础上 ，上市 公司 的命 运对 管理 团
队的依 赖度 大大 增加 。本 基金将 着重 考察 公司 的管 理
层以及 管理 制度 。
（3） 综合 研判
本基金 在自 上而 下和 自下 而上的 基础 上， 结合 估值 分
析，严 选安 全边 际较 高的 个股， 力争 实现 组合 的绝 对
收益。 通过 对估 值方 法的 选择和 估值 倍数 的比 较， 选
择股价 相对 低估 的股 票。 就估值 方法 而言 ，基 于行 业
的特点 确定 对股 价最 有影 响力的 关键 估值 方法 （包 括
PE、PEG 、PB 、PS 、EV/EBITDA 等 ） ； 就 估值 倍数 而言，
通过业 内比 较、 历史 比较 和增长 性分 析， 确定 具有 上
升基础 的股 价水 平。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、收 益率 曲线 策略 、
骑乘策 略、 息差 策略 、个 券选择 策略 、信 用策 略、 中
小企业 私募 债投 资策 略等 积极投 资策 略 ， 灵活 地调 整
组合的 券种 搭配 ，精 选安 全边际 较高 的个 券。
（1） 久期 策略
久期管 理是 债券 投资 的重 要考量 因素 ，本 基金 将采 用
以“目 标久 期” 为中 心、 自上而 下的 组合 久期 管理 策
略。
（2） 收益 率曲 线策 略
收益率 曲线 的形 状变 化是 判断市 场整 体走 向的 一个 重
要依据 ，本 基金 将据 此调 整组合 长、 中、 短期 债券 的
搭配， 并进 行动 态调 整。
（3） 骑乘 策略
本基金 将采 用基 于收 益率 曲线分 析对 债券 组合 进行 适
时调整 的骑 乘策 略， 以达 到增强 组合 的持 有期 收益 的
目的。
（4） 息差 策略 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 5 页 共 42 页
本基金 将采 用息 差策 略， 以达到 更好 地利 用杠 杆放 大
债券投 资的 收益 的目 的。
（5） 个券 选择 策略
本基金 将根 据单 个债 券到 期收益 率相 对于 市场 收益 率
曲线的 偏离 程度 ，结 合信 用等级 、流 动性 、选 择权 条
款、税 赋特 点等 因素 ，确 定其投 资价 值， 选择 定价 合
理或价 值被 低估 的债 券进 行投资 。
（6） 信用 策略
本基金 通过 主动 承担 适度 的信用 风险 来获 取信 用溢
价，根 据内 、外 部信 用评 级结果 ，结 合对 类似 债券 信
用利差 的分 析以 及对 未来 信用利 差走 势的 判断 ，选 择
信用利 差被 高估 、未 来信 用利差 可能 下降 的信 用债 进
行投资 。
（7） 中小 企业 私募 债投 资 策略
本基金 将深 入研 究发 行人 资信及 公司 运营 情况 ，与 中
小企业 私募 债券 承销 券商 紧密合 作， 合理 合规 合格 地
进行中 小企 业私 募债 券投 资。本 基金 在投 资过 程中 密
切监控 债券 信用 等级 或发 行人信 用等 级变 化情 况， 力
求规避 可能 存在 的债 券违 约，并 获取 超额 收益 。
4、资 产支 持证 券的 投资 策 略
本基金 将综 合运 用战 略资 产配置 和战 术资 产配 置进 行
资产支 持证 券的 投资 组合 管理， 并根 据信 用风 险、 利
率风险 和流 动性 风险 变化 积极调 整投 资策 略， 严格 遵
守法律 法规 和基 金合 同的 约定， 在保 证本 金安 全和 基
金资产 流动 性的 基础 上获 得稳定 收益 。
5、权 证投 资策 略
本基金 通过 对权 证标 的证 券基本 面的 研究 ，并 结合 权
证定价 模型 及价 值挖 掘策 略、价 差策 略、 双向 权证 策
略等寻 求权 证的 合理 估值 水平， 追求 稳定 的当 期收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×50% + 中证 全债 指数 收益 率 ×5 0 %
风险收 益特 征
本基金 属于 混合 型基 金， 其预期 的风 险和 收益 高于 货
币市场 基金 、债 券基 金， 低于股 票型 基金 ，属 于证 券
投资基 金中 中高 风险 、中 高预期 收益 的品 种。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 鹏华基 金管 理有 限公 司 中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 张戈 田青
联系电 话 0755-82825720 010-67595096
电子邮 箱 zhangge@phfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
4006788999 010-67595096
传真 0755-82021126 010-66275853 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 6 页 共 42 页
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.phfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第
43 层 鹏华 基金 管理 有限 公 司
鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 7 页 共 42 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 20,312,435.53
本期利 润 26,329,798.89
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0174
本期基 金份 额净 值增 长率 2.02%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0157
期末基 金资 产净 值 1,195,074,977.07
期末基 金份 额净 值 1.0168
注： （1）本期 已实现收 益 指基金本期 利息收入 、投 资收益、其 他收入（ 不含 公允价值变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2 ） 所述 基金 业绩 指标 不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 （例 如， 开 放式基 金的 申购 赎回
费、基 金转 换费 等） ，计 入 费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
（3 ） 表中 的 “ 期末 ”均 指 报告期 最后 一日 ，即 6 月 30 日， 无论 该日 是否 为开 放日或 交易 所的 交
易日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 1.45% 0.09% 3.09% 0.34% -1.64% -0.25%
过去三 个月 1.41% 0.09% 3.10% 0.32% -1.69% -0.23%
过去六 个月 2.02% 0.08% 5.20% 0.29% -3.18% -0.21%
自基金 合同
生效起 至今
1.68% 0.07% 0.53% 0.33% 1.15% -0.26%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率 ×50% + 中 证 全债指 数收 益率 ×50 % 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 8 页 共 42 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 基金 合同 于 2016 年 11 月 30 日生 效 ，截至 本报 告期 末本 基金 基金合 同生 效未 满一
年。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基 金的各 项投 资比 例已 达到 基金合 同中 规定 的各 项比 例。
3.3 其 他指 标
注：无 。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 9 页 共 42 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
鹏华基 金管 理有 限公 司成 立于 1998 年 12 月22 日 ， 业务 范围 包括 基金 募集 、 基金 销售 、 资
产管理及中国 证监会许 可 的其他业务。 截止本报 告 期末，公司股 东由国信 证 券股份有限 公司、意
大利欧 利盛 资本 资产 管理 股份公 司（Eurizon Capital SGR S.p.A. ） 、 深圳 市 北融信 投资 发展 有限
公司组 成， 公司 性质 为中 外合资 企业 。公 司原 注册 资本 8,000 万元 人民 币， 后于 2001 年 9 月完
成增资 扩股 ， 增 至15,000 万元 人民 币。 截止2017 年 6 月 ， 公 司管 理资 产总 规模达 到 4509.30 亿
元， 管 理149 只公 募基 金 、10 只全 国 社保 投资组 合 、2 只基 本养 老保 险投 资组 合。 经过 近 19 年投
资管理 基金 ，在 基金 投资 、风险 控制 等方 面积 累了 丰富经 验 。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘方正
本基金
基金经
理
2016 年11 月30
日
- 7
刘方正 先生 ，国 籍中 国，
理学硕 士，7 年 证券 从业
经验 。2010 年6 月 加盟 鹏
华基金 管理 有限 公司 ，从
事债券 研究 工作 ，担 任固
定收益 部高 级研 究员 、基
金经理 助理 ，2015 年 3 月
至2017 年1 月 担任 鹏华 弘
利混合 基金 基金 经理 ，
2015 年3 月至 2015 年 8
月兼任 鹏华 行业 成长 基金
（2015 年8 月 已转 型为 鹏
华弘泰 混合 基金 ）基 金经
理，2015 年4 月至 2017
年 1 月 兼任 鹏华 弘润 混合
基金基 金经 理，2015 年 5
月至2017 年1 月兼 任鹏 华
弘益混 合基 金基 金经 理，
2015 年6 月至 2017 年 1
月兼任 鹏华 弘鑫 混合 基金
基金经 理 ，2015 年8 月至
2017 年1 月兼 任鹏 华弘 泰
混合基 金基 金 经 理，2016
年3 月至2017 年5 月兼 任
鹏华弘 实混 合基 金基 金经鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 10 页 共 42 页
理，2015 年 5 月起 兼任 鹏
华弘和 混合 基金 、鹏 华弘
华混合 基金 基金 经理 ，
2015 年8 月起 兼任 鹏华 前
海万 科REITs 基 金基 金经
理，2016 年 3 月起 兼任 鹏
华弘信 混合 、鹏 华弘 锐混
合基金 基金 经理 ，2016 年
8 月起 兼任 鹏华 弘达 混
合、鹏 华弘 嘉混 合基 金基
金经理 ，2016 年 9 月起 兼
任鹏华 弘惠 混合 基金 基金
经理，2016 年 11 月 起兼
任鹏华 兴裕 定期 开放 混
合、鹏 华兴 泰定 期开 放混
合基金 基金 经理 ，2016 年
12 月 起兼 任鹏 华兴 悦定
期开放 混合 基金 基金 经
理。刘 方正 先生 具备 基金
从业资 格 。 本报 告期 内本
基金基 金经 理未 发生 变
动。
注： 1. 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 作出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内，本 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》等法律法 规、中国 证 监会的有关规 定
以及基金合同 的约定， 本 着诚实守信、 勤勉尽责 的 原则管理和运 作基金资 产 ，在严格控 制风险的
基础上，为基 金份额持 有 人谋求最大利 益。本报 告 期内，本基金 运作合规 ， 不存在违反 基金合同
和损害 基金 份额 持有 利益 的行为 。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行公平 交易制度 ， 确保不同投资 组合在研 究 、交易、分配 等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内，本 基金未发 生 违法违规且对 基金财产 造 成损失的异常 交易行为 。 本报告期内未 发
生基金管理人 管理的所 有 投资组合参与 的交易所 公 开竞价同日反 向交易成 交 较少的单边 交易量超鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 11 页 共 42 页
过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年， 宏观 经济 呈冲高 缓慢 回落 走势， 受 地产行 业超 预期 支撑， 经 济下行 幅度 较缓 ，
央行维持中性 略偏紧的 货 币政策，金融 市场以去 杠 杆为主要方向 ，实体经 济 受融资成本 上行影响
压力有 所增 加。 其中 工业 企业伴 随库 存周 期和 价格 周期的 影响 年初 表现 较强 ， 二季 度后 有所 走缓 ，
企业盈利仍处 于同比改 善 阶段。基建投 资是平滑 经 济增长的重要 方式，上 半 年有所放缓 ，未来随
着房地 产回 落过 程将 逐步 有所增 强。
资本市场维持 近年来的 震 荡格局，权益 市场方面 ， 一季度维持相 对强势走 势 ，4 月初受雄 安
概念带动短期 表现突出 ， 随后大盘冲高 回落幅度 较 大，市场整体 有 所调整 ， 随后市场走 出较大的
分化走 势 ， 以 上证50 为 代 表的大 盘股 票率 先爆 发 ， 沪深 300 随 之录 得较 大反 弹幅度 ， 中小 盘股 票
仍维持 偏弱 走势 ，直 至 5 月中旬 ，大 盘股 票继 续表 现突出 。债 券市 场方 面， 伴随宏 观经 济短 期 反
弹触顶 ， 市 场基 本面 转好 ， 但央行 相对 偏紧 的货 币政 策以及 资管 行业 去杠 杆和 银行扩 表能 力受 限，
市场整体维持 震荡走势 ， 一季度受货币 政策微调 和 金融去杠杆等 监管政策 出 台，收益率 延续年底
以来的调整走 势，5 月 受 委外赎回影响 收益率再 次 呈现较大幅度 调整，后 期 随着赎回接 近尾声收
益率也 有所 下 行 ，基 本恢 复至二 季度 初收 益率 区间 。
本基金以追求 稳定收益 为 主要投资策略 ，控制基 金 净值回撤幅度 。在资产 配 置方面，我们 维
持中高等级、 中短久期 的 信用债配置主 体，严控 投 资品种的信用 资质，并 维 持一定比例 的杠杆操
作， 在 严格 控制 整体 仓位 的前提 下， 少量 参与 股票 二级市 场投 资， 同时， 积 极参与 新股 、 可 转债、
可交换 债的 网下 申购 获取 增强收 益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0168 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.02% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.00% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
4.5 管 理人 对宏 观经 济、 证券市 场及 行业 走势 的 简 要展望
展望后市，我 们认为中 长 期看宏观经济 大概率呈 稳 步回落走势， 一季度经 济 冲高后短期有 一
定回落压力， 伴随工业 产 品价格缓慢回 落，随着 经 济旺季过后， 工业企业 回 落压力逐步 加大；房
地产此轮周期 有一定超 预 期强势表现， 三四线城 市 对地产投资的 支撑力度 较 大，对经济 也有一定鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 12 页 共 42 页
支撑作 用 ， 随 着地 产销 售 缓慢回 落 ， 未 来地 产整 体 仍将延 续震 荡回 落走 势 ， 下行幅 度也 不会 过大 ，
政府基建投资 仍有进一 步 支撑经济的空 间，所以 预 计经济将呈缓 慢震荡下 行 走势。政策 方面，货
币政策仍将保 持稳健， 相 比上半年大概 率略有放 松 ，资金供给基 本平稳， 财 政政策的支 持力度仍
将持续，股票 市场和债 券 市场整体流动 性维持相 对 宽松。民营部 门的投融 资 意愿仍将回 落，政府
部门的投融资 占比仍将 进 一步提升，物 价水平未 来 一段时间内不 会对政策 形 成阻力，整 体政策环
境温和 。
在此情况下， 在上述基 本 面和政策面下 ，权益市 场 大概率仍将维 持震荡走 势 ，大盘股票相 对
优势仍将延续 ，中小盘 股 票大概率在底 部震荡， 整 体环境仍有利 于中大盘 股 票，工业品 价格上涨
对企业盈利仍 存在一定 延 续性，但市场 整体新增 资 金有限，市场 上行动力 不 足，大概率 维持箱体
震荡走势。债 券市场在 经 济缓慢回落走 势过程中 相 对安全，收益 率水平有 进 一步回落的 可能，但
受制于央行引 导的短端 利 率水平，下降 的空间有 限 ，整体平稳震 荡的概率 较 大，债券市 场持有期
票息收 益具 备较 强吸 引力 。
未来我们仍将 坚持稳健 的 投资策略，稳 步增加固 定 收益率资产配 置，保持 中 高仓位、中短 久
期的债券配置 ，严控仓 位 情况下适当参 与股票市 场 ，并通过参与 新股、可 转 债、可交换 债网下申
购等投 资， 追求 稳定 的投 资收益 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
1 、有 关参 与估 值流 程各 方 及人员 的职 责分 工、 专业 胜任能 力和 相关 工作 经历 的描述
（1） 日常 估值 流程
基金的估值由 基金会计 负 责，基金会计 对公司所 管 理的基金以基 金为会计 核 算主体，独立 建
账、 独 立核 算， 保 证不 同 基金之 间在 名册 登记 、 账 户设置 、 资 金划 拨、 账 簿 记录等 方面 相互 独立 。
基金会计核算 独立于公 司 会计核算。基 金会计核 算 采用专用的财 务核算软 件 系统进行基 金核算及
帐务处理；每 日按时接 收 成交数据及权 益数据， 进 行基金估值。 基金会计 核 算采用基金 管理公司
与托管银行双 人同步独 立 核算、相互核 对的方式 ， 每日就基金的 会计核算 、 基金估值等 与托管银
行进行核对； 每日估值 结 果必须与托管 行核对一 致 后才能对外公 告。基金 会 计除设有专 职基金会
计核算岗外， 还设有基 金 会计复核岗位 ，负责基 金 会计核算的日 常事后复 核 工作，确保 基金净值
核算无 误。
配备的基金会 计具备会 计 资格和基金从 业资格， 在 基金核算与估 值方面掌 握 了丰富的知识 和
经验, 熟悉 及了 解基 金估 值 法规、 政策 和方 法。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 13 页 共 42 页
（2） 特殊 业务 估值 流程
根据中 国证 监会 公告[2008]38 号 《关 于进 一步 规范 证 券投资 基金 估值 业务 的指 导意见 》 的 相
关规定，本公 司成立停 牌 股票等没有市 价的投资 品 种估值小组， 成员由基 金 经理、行业 研究员、
监察稽 核部 、金 融工 程师 、登记 结算 部相 关人 员组 成。
2 、基 金经 理参 与或 决定 估 值的程 度
基金经 理不 参与 或决 定基 金日常 估值 。
基金经理参与 估值小组 对 停牌股票估值 的讨论， 发 表相关意 见和 建议，与 估 值小组成员共 同
商定估 值原 则和 政策 。
3 、本 公司 参与 估值 流程 各 方之间 不存 在任 何重 大利 益冲突 。
4 、本 公司 现没 有进 行任 何 定价服 务的 签约 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
1 、截 止本 报告 期末 ，本 基 金可供 分配 利润 为 18,439,952.07 元， 期末 基金 份 额净 值 1.0168
元。
2 、本 基金 本报 告期 内未 进 行利润 分配 。
3 、 根 据相 关法 律法 规及 本 基金基 金合 同的 规定 ， 本 基金管 理人 将会 综合 考虑 各方面 因素 ， 在
严格遵 守规 定前 提下 ，对 本报告 期内 可供 分配 利润 适时作 出相 应安 排。"
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
无。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 14 页 共 42 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 15 页 共 42 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 鹏华 兴泰 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 12,877,631.82 11,153,071.87
结算备 付金 29,619,700.39 -
存出保 证金 110,484.52 -
交易性 金融 资产 1,733,784,242.23 1,083,004,254.19
其中： 股票 投资 148,505,869.03 63,515,254.19
基金投 资 - -
债券投 资 1,585,278,373.20 1,019,489,000.00
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - 553,777,470.66
应收证 券清 算款 - -
应收利 息 19,397,987.15 10,762,750.08
应收股 利 - -
应收申 购款 - -
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 1,795,790,046.11 1,658,697,546.80
负债和所有者权益
本期末
2017 年6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 596,800,000.00 82,400,000.00
应付证 券清 算款 2,749,946.73 743,761.82
应付赎 回款 - -
应付管 理人 报酬 715,363.35 934,038.91
应付托 管费 204,389.53 266,868.28
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 235,033.59 63,630.30
应交税 费 - -
应付利 息 -212,979.65 2,149.30 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 16 页 共 42 页
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 223,315.49 30,000.00
负债合 计 600,715,069.04 84,440,448.61
所有者权益：
实收基 金 1,175,337,337.30 1,579,483,733.45
未分配 利润 19,737,639.77 -5,226,635.26
所有者 权益 合计 1,195,074,977.07 1,574,257,098.19
负债和 所有 者权 益总 计 1,795,790,046.11 1,658,697,546.80
注：报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.0168 元 ，基 金份 额总额 1,175,337,337.30
份 。
6.2 利 润表
会计主 体： 鹏华 兴泰 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年6
月 30 日
一、收入
39,085,096.06
1.利息 收入
29,803,570.39
其中： 存款 利息 收入
2,495,307.13
债券利 息收 入
25,663,736.67
资产支 持证 券利 息收 入
-
买入返 售金 融资 产收 入
1,644,526.59
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
3,264,162.31
其中： 股票 投资 收益
10,107,137.45
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益
-8,224,938.05
资产支 持证 券投 资收 益
-
贵金属 投资 收益
-
衍生工 具收 益
-
股利收 益
1,381,962.91
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ）
6,017,363.36
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
减：二、费用
12,755,297.17
1．管 理人 报酬 6.4.8.2.1 5,291,182.90
2．托 管费 6.4.8.2.2 1,511,766.58
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 17 页 共 42 页
4．交 易费 用
572,260.70
5．利 息支 出
5,157,137.48
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
5,157,137.48
6．其 他费 用
222,949.51
三、利润总额（亏损 总额 以“-”号填列）
26,329,798.89
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
26,329,798.89
注：本 基金 基金 合同 于2016 年 11 月30 日生 效， 无 上年度 可比 较期 间及 可比 较数据 。
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 鹏华 兴泰 定期 开放灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,579,483,733.45 -5,226,635.26 1,574,257,098.19
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 26,329,798.89 26,329,798.89
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-404,146,396.15 -1,365,523.86 -405,511,920.01
其中：1.基 金申 购款 1,079.95 11.32 1,091.27
2. 基金 赎回 款 -404,147,476.10 -1,365,535.18 -405,513,011.28
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,175,337,337.30 19,737,639.77 1,195,074,977.07
注：本 基金 基金 合同 于2016 年 11 月30 日生 效， 无 上年度 可比 较期 间及 可比 较数据 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 邓召 明______
______高鹏______
____ 郝 文高____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 18 页 共 42 页
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
鹏华兴泰定期 开放灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2016]2308 号 《 关于 准予 鹏华 兴泰 定期开 放灵 活配 置
混合型证券投 资基金注 册 的批复》准予 ，由鹏华 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和 国证券投
资基金法》和 《鹏华兴 泰 定期开放灵活 配置混合 型 证券投资基金 基金合同 》 负责公开募 集。本基
金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币
1,579,059,223.15 元， 业 经普华 永道 中天 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华 永道中 天验 字 （2016 ）
第 1589 号 验资 报告 予以 验 证。经 向中 国证 监会 备案 ， 《鹏华 兴泰 定期 开放 灵活 配置混 合型 证券 投
资 基 金 基 金 合 同 》 于 2016 年 11 月 30 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
1,579,483,733.45 份基 金 份额， 其中 认 购 资金 利息 折合 424,510.30 份基 金 份额。 本基 金的 基金
管理人 为鹏 华基 金管 理有 限公司 ，基 金托 管人 为中 国建设 银行 股份 有限 公司 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《鹏 华 兴泰定期开放 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金主要 投资于具 有 良好流动性的 金融工具 ， 包括国内依 法发行上
市的股 票（ 包含 中小 板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、债 券 （含国 债、 金融 债、
企业债、公司 债、央行 票 据、地方政府 债、中期 票 据、短期融资 券、超短 期 融资券、次 级债、可
转换债 券、 可交 换债 券、 中小企 业私 募债 等） 、 货币 市场 工 具、 同业 存单 、 债 券回购 、 权 证、 资产
支持证券以及 法律法规 或 中国证监会允 许基金投 资 的其他金融工 具（但须 符 合中国证监 会相关规
定） 。基金的投 资组合比 例 为：封闭期内 ，股票资 产 占基金资产的 比例为 0%－100% ；开放 期内，
股票资产占基 金资产的 比 例为 0%－95% ，现金 或到 期日在一年以 内 的政府 债 券的投资比例 不低于
基金资产净值 的 5%。本 基 金业绩比较基 准为：沪 深 300 指数收 益率 × 50%+ 中 证全债指数收 益率
×50% 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协 会”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 鹏华 兴泰 定期开 放灵 活配 置混
合型证券投资 基金基金 合 同》和中国证 监会、中 国 基金业协会允 许的基金 行 业实务操作 的有关规
定编制 。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 19 页 共 42 页
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 2017 上 半年 财务 报 表符合 企业 会计 准则 的要 求，真 实 、 完整 地反 映了 本基金 2017 年
6 月 30 日 的财 务状 况以 及2017 上半 年的 经营 成果 和 基金净 值变 动情 况等 有关 信息。
6.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
6.4.4.1 会 计年 度
本基金 会计 年度 为公 历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止 。本期 财务 报表 的实 际编 制期间 为 2017
年1 月1 日至 2017 年6 月 30 日。
6.4.4.2 记 账本 位币
本基金 以人 民币 为记 帐本 位币， 除有 特别 说明 外， 均以人 民币 元为 单位 表示 。
6.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
（1） 金融 资产 的分 类
金融资产于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融资产、应收 款
项、可供出售 金融资产 及 持有至到期投 资。金融 资 产的分类取决 于本基金 对 金融资产的 持有意图
和持有 能力 。本 基金 目前 暂无金 融资 产分 类为 可供 出售金 融资 产及 持有 至到 期投资 。
本基金 目前 以交 易目 的持 有的股 票投 资、 债券 投资 、 资产支 持证 券投 资和 衍生 工具( 主要 为权
证投资)分 类为 以公 允价 值 计量且 其变 动计 入当 期损 益的金 融资 产。 除衍 生工 具 所产生 的金 融资 产
在资产负债表 中以衍生 金 融资产列示外 ，以公允 价 值计量且其公 允价值变 动 计入损益的 金融 资产
在资产 负债 表中 以交 易 性 金融资 产列 示。
本基金持有的 其他金融 资 产分类为应收 款项，包 括 银行存款、买 入返售金 融 资产和各类应 收
款项等 。应 收款 项是 指在 活跃市 场中 没有 报价 、回 收金额 固定 或可 确定 的非 衍生金 融资 产。
（2） 金融 负债 的分 类
金融负债于初 始确认时 分 类为：以公允 价值计量 且 其变动计入当 期损益的 金 融负债及其他 金
融负债。本基 金目前暂 无 金融负债分类 为以公允 价 值计量且其变 动计入当 期 损益的金融 负债。本
基金持 有的 其他 金融 负债 包括卖 出回 购金 融资 产款 和各类 应付 款项 等。
6.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
(1) 金 融资 产或 金融 负债 于 本基金 成为 金融 工具 合同 的一方 时， 于交 易日 按公 允 价值在 资产 负
债表内确认。 以公允价 值 计量且其变动 计入当期 损 益的金融资产 ，取得时 发 生的相关交 易费用计
入当期损益； 支付的价 款 中包含已宣告 但尚未发 放 的现金股利或 债券或资 产 支持证券起 息日或上
次除息日至购 买日止的 利 息，应当单独 确认为应 收 项目。应收款 项和其他 金 融负债的相 关交易费鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 20 页 共 42 页
用计入 初始 确认 金额 。
(2) 以 公允 价值 计量 且其 变 动计入 当期 损益 的金 融资 产按照 公允 价值 进行 后续 计量， 应收 款项
和其他 金融 负债 采用 实际 利率法 ，以 摊余 成本 进行 后续计 量。
(3) 以公允价 值 计 量 且 其 变动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资产 的 公 允 价 值 变 动 作 为 公允 价 值 变 动 损
益计入当期损 益；在资 产 持有期间所取 得的利息 或 现金股利以及 处置时产 生 的处置损益 计入当期
损益。
(4) 金 融资 产满 足下 列条 件 之一的 ， 予 以终 止确 认：(4.1) 收 取该 金融 资产 现金 流量的 合同 权
利终止；(4.2) 该 金融资 产已转移，且 本基金将 金 融资产所有权 上几乎所 有 的风险和报酬 转移给
转入方；或者(4.3) 该金 融资产已转移 ，虽然本 基 金既没有转移 也没有保 留 金融资产所有 权上几
乎所有 的风 险和 报酬 ，但 是放弃 了对 该金 融资 产控 制。
(5) 金 融资 产终 止确 认时 ， 其 账面 价值 与收 到的 对价 的差额 ，计 入当 期 损 益。
(6) 当金融负债的现时义务 全部或部分已经解除时， 终止确认该金融负债或义 务已解除的部
分。终 止确 认部 分的 账面 价值与 支付 的对 价之 间的 差额， 计入 当期 损益 。
6.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持有的 股票投资 、 债券投资、资 产支持证 券 和衍生工具(主 要为权证 投 资)按如下原 则
确定公 允价 值并 进行 估值 ：
(1) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具按其 估值 日的 市场 交易 价格确 定公 允价 值； 估值 日无交 易， 但最
近交易日后经 济环境未 发 生重大变化且 证券发行 机 构未发生影响 证券价格 的 重大事件的 ，按最近
交易日 的市 场交 易价 格确 定公允 价值 。
(2) 存 在活 跃市 场的 金融 工 具， 如 估值 日无 交易 且最 近交易 日后 经济 环境 发生 了重大 变化 ， 参
考类似 投资 品种 的现 行市 价及重 大变 化等 因素 ，调 整最近 交易 市价 以确 定公 允价值 。
(3) 当 金融 工具 不存 在活 跃 市场， 采用 市 场 参与 者普 遍 认同且 被以 往市 场实 际交 易价格 验证 具
有可靠性的估 值技术确 定 公允价值。估 值技术包 括 参考熟悉情况 并自愿交 易 的各方最近 进行的市
场交易中使用 的价格、 参 照实质上相同 的其他金 融 工具的当前公 允价值、 现 金流量折现 法和期权
定价模型等。 采用估值 技 术时，尽可能 最大程度 使 用市场参数， 减少使用 与 本基金特定 相关的参
数。
6.4.4.6 金 融资 产和 金 融负 债的抵 销
本基金持有的 资产和承 担 的负债基本为 金融资产 和 金融负债。当 本基金 1) 具有抵销已确 认
金额的法定权 利且该种 法 定权利现在是 可执行的 ； 且 2) 交易 双方准备 按净 额结算时，金 融资产鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 21 页 共 42 页
与金融 负债 按抵 销后 的净 额在资 产负 债表 中列 示。
6.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对 外发行基 金 份额所募集的 总金额在 扣 除损益平准金 分摊部分 后 的余额。由于 基
金份额拆分引 起的实收 基 金份额变动于 基金份额 拆 分日根据拆分 前的基金 份 额数及确定 的拆分比
例计算认列。 由于基金 份 额折算引起的 实收基金 份 额变动于基金 份额折算 日 根据折算前 的基金份
额数及确定的 折算比例 计 算 认列。由于 申购和赎 回 引起的实收基 金变动分 别 于基金申购 确认日及
基金赎回确认 日认列。 上 述申购和赎回 分别包括 基 金转换所引起 的转入基 金 的实收基金 增加和转
出基金 的实 收基 金减 少。
6.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包 括已实现 平 准金和未实现 平准金。 已 实现平准金指 在申购或 赎 回基金份额时 ，
申购或赎回款 项中包含 的 按累计未分配 的已实现 损 益占基金净值 比例计算 的 金额。未实 现平准金
指在申购或赎 回基金份 额 时，申购或赎 回款项中 包 含的按累计未 实现损益 占 基金净值比 例计算的
金额。损益平 准金于基 金 申购确认日或 基金赎回 确 认日认列，并 于期末全 额 转入未分配 利润/( 累
计亏损)。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股票投资在持 有期间应 取 得的现金股利 扣除由上 市 公司代扣代缴 的个人所 得 税后的净额确 认
为投资收益。 债券投资 在 持有期间应取 得的按票 面 利率或者发行 价计算的 利 息扣除在适 用情况下
由债券发行企 业代扣代 缴 的个人所得税 后的净额 确 认为利息收入 。资产支 持 证券在持有 期间收到
的款项，根据 资产支持 证 券的预计收益 率区分属 于 资产支持证券 投资本金 部 分和投资收 益部分，
将本金 部分 冲减 资产 支持 证券投 资成 本， 并将 投资 收益部 分确 认为 利息 收入 。
以公允价值计 量且其变 动 计入当期损益 的金融资 产 在持有期间的 公允价值 变 动 确认为公允 价
值变动损益； 于处置时 ， 其处置价格与 初始确认 金 额之间的差额 确认为投 资 收益，其中 包括从公
允价值 变动 损益 结转 的公 允价值 累计 变动 额。
应收款项在持 有期间确 认 的利息收入按 实际利率 法 计算，实际利 率法与直 线 法差异较小的 则
按直线 法计 算。
6.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的管理 人报酬、 托 管费和销售服 务费在费 用 涵盖期间按基 金合同约 定 的费率和计算 方
法逐日 确认 。
其他金融负债 在持有期 间 确认的利息支 出按实际 利 率法计算，实 际利率法 与 直线法差异较 小鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 22 页 共 42 页
的也可 按直 线法 计算 。
6.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
1 、 在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ， 本基 金管 理 人可以 根据 实际 情况 进行 收益分 配 ， 具 体
分配方 案以 公告 为准 ，若 《基金 合同 》生 效不 满 3 个月可 不进 行收 益分 配；
2 、本 基金 收益 分配 采用 现 金方式 ；
3 、 基 金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去
每单位 基金 份额 收益 分配 金额后 不能 低于 面值 ；
4 、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5 、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
6.4.4.12 分 部报 告
无。
6.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根据本基金的 估值原则 和 中国证监会允 许的基金 行 业估值实务操 作，本基 金 确定以下 类别 股
票投资 和债 券投 资的 公允 价值时 采用 的估 值方 法及 其关键 假设 如下 ：
（1） 对于 证券 交易 所上 市 的股票 和债 券 ， 若 出现 重 大事项 停牌 或交 易不 活跃 （包 括涨 跌停 时
的交易 不活 跃） 等情 况， 本基金 根据 中国 证监 会公 告[2008]38 号 《关 于进 一 步规范 证券 投资 基金
估值业 务的 指导 意见 》 ， 根 据具体 情况 采用 《关 于发 布 中基协(AMAC) 基 金行 业股 票估值 指数 的通 知》
提供的 指数 收益 法、 市盈 率法、 现金 流量 折现 法等 估值技 术进 行估 值。
（2）对于在锁定 期内的非 公开发行股 票 ，根据中国 证监会证监会 计字[2007]21 号《关于 证
券投资基金 执行<企业 会计 准则>估值业 务及份额 净值 计价有关事 项的通知 》之 附件《非公 开发行
有明确 锁定 期股 票的 公允 价值的 确定 方法 》 ， 若 在证 券交易 所挂 牌的 同一 股票 的市场 交易 收盘 价 低
于非公 开发 行股 票的 初始 投资成 本， 按估 值日 证券 交 易所挂 牌的 同一 股票 的市 场交易 收盘 价估 值；
若在证券交易 所挂牌的 同 一股票的市场 交易收盘 价 高于非公开发 行股票的 初 始投资成本 ，按锁定
期内已 经过 交易 天数 占锁 定期内 总交 易天 数的 比例 将两者 之间 差价 的一 部分 确认为 估值 增值 。
（3）在银行间同 业市场交 易的债 券品种 ，根据中国 证监会证监会 计字[2007]21 号《关于 证
券投资基金 执行<企业 会计 准则>估值业 务及份额 净值 计价有关事 项的通知 》采 用估值技术 确定公
允价值。本基 金持有的 银 行间同业市场 债券按现 金 流量折现法估 值，具体 估 值模型、参 数及结果
由中央 国债 登记 结算 有限 责任公 司独 立提 供。
（4） 本基 金根 据中 国证 券 投资基 金业 协会 《中 国证 券投资 基金 业协 会估 值核 算工作 小组 关于鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 23 页 共 42 页
2015 年1 季度 固定 收益 品 种的估 值处 理标 准》 （以 下 简称 “ 估值 处理 标准 ”） ， 对于交 易所 市场 上
市交易 或挂 牌转 让的 固定 收益品 种 （ 估值 处理 标准 另有规 定的 除外 ） ， 采用 第 三方估 值机 构提 供的
价格数 据进 行估 值。
6.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
6.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
6.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。
6.4.6 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财 税[2008]1
号《关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市 公司股息红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司 股息 红 利差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关 于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财税
[2016]46 号 《关 于进 一步 明确全 面推 开营 改增 试点 金融业 有关 政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关
于金融机构同 业往来等 增 值税补充政策 的通知》 及 其他相关财税 法规和实 务 操作，主要 税项列示
如下：
(1) 自 2016 年 5 月 1 日起 ，金融 业由 缴纳 营业 税改 为缴纳 增值 税。 对证 券投 资基金 管理 人 运
用基金买卖股 票、债券 的 转让收入免征 增值税， 对 国债、地方政 府债以及 金 融同业往来 利息收入
亦免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基金 取得 的企 业债 券 利息收 入， 应由 发行 债券 的企业 在向 基金 支付 利息 时代扣 代 缴 20%
的个人 所得 税。 对基 金从 上市公 司取 得的 股息 红利 所得， 持股 期限 在 1 个月 以内(含 1 个月) 的，
其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个月以 上至 1 年( 含 1 年) 的 ，暂 减按 50%
计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂免 征 收个人 所得 税 。 对 基金 持 有的上 市公 司限 售股 ，
解禁后取得的 股息、红 利 收入，按照上 述规定计 算 纳税，持股时 间自解禁 日 起计算；解 禁前取得鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 24 页 共 42 页
的股息 、 红 利收 入继 续暂 减按 50% 计 入应 纳税 所得 额。 上 述所 得统 一适 用20% 的税率 计征 个人 所得
税。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.7 关 联方 关系
6.4.7.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
本报告 期存 在控 制关 系或 其他重 大利 害关 系的 关联 方没有 发生 变化 。
6.4.7.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
鹏华基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金注 册登 记机构 、基 金销 售机 构
中国建 设银 行股 份有 限公 司 (“ 中国 建设
银行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构
国信证 券股 份有 限公 司（ “国信 证券 ”） 基金管 理人 的股 东
6.4.8 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
本基金 基金 合同 于2016 年11 月30 日生 效， 截止 本报告 期末 不满 一年 。 无 上年度 可比 期间 和
数据。
6.4.8.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.8.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1月1 日至2017 年6 月30日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比例
国信证 券 592,341.40 0.15%
6.4.8.1.2 债 券交 易
注：无 。
6.4.8.1.3 债 券回 购交易
注：无 。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 25 页 共 42 页
6.4.8.1.4 权 证交 易
注：无 。
6.4.8.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期佣 金
占当期 佣金 总量
的比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣金
总额的 比例
国信证 券 539.84 0.15% 539.84 0.24%
注： （1 ）佣 金的 计算 公式
上海证券交易 所的交易 佣 金=买（卖）成 交金额 ×1 ‰-买（卖） 经手费-买 （ 卖）证管费等 由券商
承担的 费用
深圳证券交易 所的交易 佣 金=买（卖）成 交金额 ×1 ‰-买（卖） 经手费-买 （ 卖）证管费等 由券商
承担的 费用
债券及回购交 易免费并 不 计交易佣金， 其所计提 的 债券及回购买 卖经手费 、 证管费及证 券结算风
险金均 由基 金资 产承 担。
（佣金 比率 按照 与一 般证 券公司 签订 的协 议条 款订 立。 ）
（2 ） 本基 金与 关联 方已 按 同业统 一的 基金 佣金 计算 方式和 佣金 比例 签订 了 《 证券交 易单 元租 用协
议》 。 根据 协议 规定 ，上 述 单位定 期或 不定 期地 为我 公司提 供研 究服 务以 及其 他研究 支持 。
6.4.8.2 关 联方 报酬
6.4.8.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 5,291,182.90
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 2,613,096.15
注： （1） 付基 金管 理人 鹏 华基金 的管 理人 报酬 按前 一日基 金资 产净 值 0.7% 的 年费率 计提 ， 逐日 累
计至每月月底 ，按月支 付 。其计算公式 为：日管 理 人报酬＝前一 日基金资 产 净值 ×0. 7%÷ 当 年天
数。
（2 ）根据《 开放式证 券投 资基金销售 费用管理 规定》 ，基金管理 人依据销 售机 构销售基金 的保有
量提取 一定 比例 的客 户维 护费， 用以 向基 金销 售机 构 支付客 户服 务及 销售 活动 中产生 的相 关费 用，
客户维 护费 从基 金管 理费 中列支 。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 26 页 共 42 页
（3 ） 本基 金合 同生 效日 起 至本报 告期 末未 满一 年， 故无上 年度 可比 期间 数据 。
6.4.8.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 1,511,766.58
注：支 付基 金托 管人 中国 建设银 行股 份有 限公 司的 托管费 年费 率 为0.2% ， 逐 日计提 ，按 月支 付。
日托管 费= 前一 日基 金资 产 净值 × 0.2% ÷ 当 年天 数。
6.4.8.2.3 销 售服 务费
注：无
6.4.8.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无 。
6.4.8.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.8.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
注：本 基金 本报 告期 及上 年度可 比期 间, 本基 金管 理 人未投 资、 持有 本基 金。
6.4.8.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：本基金本 报告期除 基 金管理人之外 的其他关 联 方未投资、持 有本基金 。 本基金合同 生效日起
至本报 告期 末未 满一 年， 故无上 年度 可比 期间 数据 。
6.4.8.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入
建设银 行 12,877,631.82 152,583.88
6.4.8.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
无。
6.4.8.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 27 页 共 42 页
6.4.9 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.9.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.9.1.1 受限 证券 类别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
002860
星帅
尔
2017 年
3 月31
日
2018
年4 月
12 日
新股流
通受限
19.81 48.90 7,980 158,083.80 390,222.00 -
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.9.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 28 页 共 42 页
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
000100
TCL
集团
2017
年4
月21
日
重大
事项
3.43
2017
年 7
月 26
日
3.72
76,800 262,869.00 263,424.00 -
600050
中国
联通
2017
年4
月5
日
重大
事项
7.47
2017
年 8
月 21
日
8.22
30,400 227,114.00 227,088.00 -
601989
中国
重工
2017
年5
月31
日
重大
事项
6.21 - - 35,200 255,684.00 218,592.00 -
002252
上海
莱士
2017
年4
月21
日
重大
事项
20.24 - - 9,200 211,313.81 186,208.00 -
601088
中国
神华
2017
年6
月5
日
重大
事项
22.29 - - 7,600 123,373.00 169,404.00 -
600795
国电
电力
2017
年6
月5
日
重大
事项
3.60 - - 44,000 140,771.00 158,400.00 -
600100
同方
股份
2017
年4
月21
日
重大
事项
14.12 - - 6,800 94,975.00 96,016.00 -
6.4.9.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.9.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无。
6.4.9.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额 596,800,000.00 元 ，于 2017 年7 月3 日到 期。 该类 交易 要求 本基金 转入 质押 库的
债券， 按证 券交 易所 规定 的比例 折算 为标 准券 后， 不低于 债券 回购 交易 的余 额。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 29 页 共 42 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 148,505,869.03 8.27
其中： 股票 148,505,869.03 8.27
2 固定收 益投 资 1,585,278,373.20 88.28
其中： 债券 1,585,278,373.20 88.28
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 42,497,332.21 2.37
7 其他各 项资 产 19,508,471.67 1.09
8 合计 1,795,790,046.11 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 717,068.00 0.06
C 制造业 85,088,633.33 7.12
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
13,527,366.00 1.13
E 建筑业 687,552.00 0.06
F 批发和 零售 业 646,996.00 0.05
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 3,641,035.88 0.30
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
1,634,182.02 0.14
J 金融业 29,339,735.80 2.46
K 房地产 业 8,551,436.00 0.72
L 租赁和 商务 服务 业 66,608.00 0.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,535,680.00 0.13
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 30 页 共 42 页
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 3,069,576.00 0.26
S 综合 - -
合计 148,505,869.03 12.43
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：无 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002507 涪陵榨 菜 1,623,900 18,252,636.00 1.53
2 002531 天顺风 能 2,034,286 13,528,001.90 1.13
3 603626 科森科 技 117,398 7,652,001.64 0.64
4 002090 金智科 技 316,000 7,505,000.00 0.63
5 000776 广发证 券 430,000 7,417,500.00 0.62
6 600518 康美药 业 320,000 6,956,800.00 0.58
7 600027 华电国 际 1,300,000 6,279,000.00 0.53
8 002241 歌尔股 份 315,000 6,073,200.00 0.51
9 600236 桂冠电 力 1,037,500 5,913,750.00 0.49
10 000166 申万宏 源 1,000,000 5,600,000.00 0.47
注 ： 投 资 者 欲 了 解 本 报 告 期 末 基 金 投 资 的 所 有 股 票 明 细 ， 应 阅 读 登 载 于 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 网 站
http://www.phfund.com 的 半年度报 告正文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600518 康美药 业 14,502,084.91 0.92
2 002531 天顺风 能 13,367,074.95 0.85
3 002507 涪陵榨 菜 11,140,065.08 0.71
4 600664 哈药股 份 9,232,194.00 0.59
5 002142 宁波银 行 8,528,237.02 0.54
6 000776 广发证 券 8,111,975.50 0.52 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 31 页 共 42 页
7 002090 金智科 技 7,971,545.47 0.51
8 000166 申万宏 源 7,498,784.00 0.48
9 000671 阳 光 城 7,260,477.00 0.46
10 002202 金风科 技 7,001,940.18 0.44
11 603626 科森科 技 6,483,302.93 0.41
12 600887 伊利股 份 6,465,839.56 0.41
13 600027 华电国 际 6,360,851.00 0.40
14 600236 桂冠电 力 5,818,044.00 0.37
15 002241 歌尔股 份 5,809,060.96 0.37
16 600036 招商银 行 5,787,460.00 0.37
17 600498 烽火通 信 5,745,686.96 0.36
18 000820 神雾节 能 5,551,740.76 0.35
19 002343 慈文传 媒 5,151,591.37 0.33
20 601155 新城控 股 4,798,545.67 0.30
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600518 康美药 业 14,735,500.39 0.94
2 600498 烽火通 信 14,470,134.60 0.92
3 002415 海康威 视 9,226,417.08 0.59
4 002142 宁波银 行 7,912,610.40 0.50
5 000671 阳 光 城 7,233,640.98 0.46
6 002202 金风科 技 7,164,196.22 0.46
7 600664 哈药股 份 6,950,169.00 0.44
8 000401 冀东水 泥 6,944,517.22 0.44
9 601398 工商银 行 6,333,513.00 0.40
10 000651 格力电 器 6,226,838.86 0.40
11 600036 招商银 行 5,899,246.11 0.37
12 002701 奥瑞金 5,638,312.28 0.36
13 600887 伊利股 份 5,611,058.15 0.36
14 000820 神雾节 能 5,005,267.28 0.32
15 600637 东方明 珠 4,620,263.96 0.29
16 600276 恒瑞医 药 4,044,464.00 0.26
17 600007 中国国 贸 3,922,116.00 0.25 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 32 页 共 42 页
18 002510 天汽模 3,878,715.45 0.25
19 601318 中国平 安 3,211,052.00 0.20
20 600900 长江电 力 3,081,008.00 0.20
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 231,133,587.10
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 166,485,035.50
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,022,917,000.00 85.59
5 企业短 期融 资券 310,891,000.00 26.01
6 中期票 据 70,378,000.00 5.89
7 可转债 （可 交换 债） 4,949,373.20 0.41
8 同业存 单 176,143,000.00 14.74
9 其他 - -
10 合计 1,585,278,373.20 132.65
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011754094
17 桂 投资
SCP004
1,000,000 100,170,000.00 8.38
2 122312 13 海通 05 700,000 71,477,000.00 5.98
3 011759022
17 物 产中 大
SCP004
700,000 70,154,000.00 5.87
4 136459 16 上港 02 700,000 68,292,000.00 5.71
5 136038 15 兴杭 01 600,000 59,286,000.00 4.96
鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 33 页 共 42 页
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前十 名资产 支持 证券投 资明 细
注：无 。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：无 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
注：无 。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 基金 合同 的投 资范 围尚未 包含 股指 期货 投资 。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
1、华 泰证 券
16 华泰 G1 发 行主 体 华泰证 券股 份有 限公 司 （ 以下简 称公 司） 于 2015 年 9 月收 到中 国证 券监
督管理 委员 会《 行政 处罚 事先告 知书 》 （ 处罚 字[2015]72 号） ，由 于未 按照 《 关于加 强证 券期 货经
营机构 客户 交易 终端 信息 等客户 信息 管理 的规 定 》 第六条 、 第八 条 、 第 十三 条， 《中 国证 券登 记结
算有限责任公 司证券账 户 管理规则》第 五十条的 规 定对客户的身 份信息进 行 审查和了解 ，违反了
《证券公司监 督管理条 例 》第二十八条 第一款的 规 定，构成《证 券公司监 督 管理条例》 第八十四鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 34 页 共 42 页
条第 （ 四） 项 所述 的行 为 。 在证 监会 发布 《 关于 清 理整顿 违法 从事 证券 业务 活动的 意见 》 （证 监会
公告[2015]19 号 ）之 后， 仍未采 取有 效措 施严 格审 查客户 身份 的真 实性 ，未 切实防 范客 户借 用 证
券交易通道违 规从事交 易 活动。因此证 监会对华 泰 证券责令改正 ，给予警 告 ，没收违法 所得，并
处以罚 款。
2017 年 1 月 18 日， 华泰 证 券股份 有限 公司 （以 下简 称 “公 司” ） 收到 中国 证券 监督管 理委 员会 （以
下简称 “ 中国 证监 会” ） 行 政监管 措施 决定 书 《关 于 对华泰 证券 股份 有限 公司 采取责 令改 正措 施的
决定》 （[2017]3 号） ， 存 在 利用同 名微 信公 众号 、 官 方网站 向不 特定 对象 公开 宣传推 介私 募资 产管
理产品的问题 。同日， 华 泰证券控股子 公司华泰 联 合证券有限责 任公司（ 以 下简称“华 泰联合证
券” ） 收到 中 国 证监 会行 政 监管措 施决 定书 《关 于对 华泰联 合证 券有 限责 任公 司采取 出具 警示 函措
施的决 定》 （[2017]4 号） ， 存在对 标的 资产 主要 客户 和供应 商的 核查 不充 分的 问题。 决定 书责 令公
司改正 。
上述处罚事项 可能会给 公 司业务开展等 带来一定 影 响，但不会从 根本上影 响 公司的正常 经营。公
司将按 照相 关规 定和 中国 证监会 的要 求， 认真 进行 整改， 并进 一步 加强 日常 经营管 理和 风险 管理 ，
依法合 规地 开展 各项 业务 。
对该证券的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 公司，认 为 公司的上述 违规行为
对公司并不产 生实质性 影 响。本次行政 警示函对 该 公司债券的投 资价值不 产 生重大影响 。该证券
的投资 已执 行内 部严 格的 投资决 策流 程， 符合 法律 法规和 公司 制度 的规 定。
2、海 通证 券
组合投 资的 前十 名证 券之 一的 13 海通 05 的发 行主 体海通 证券 股份 有限 公司 ，在 2015 年 8 月 24
日， 海 通证 券股 份有 限公 司 （以 下简 称 “公 司” ） 收 到中国 证券 监督 管理 委员 会 （以 下简 称 “中 国
证监会 ” ） 《 调查 通知 书》 （ 津证调 查字 2015011 号） 。 因公司 涉嫌 未按 规定 审查 、了解 客 户 身份 等
违法违 规行 为， 根 据 《中 华 人民共 和国 证券 法》 的 有 关规定， 中国 证监 会决 定 对公司 立案 调查 （ 详
见公司 临 2015-054 号 公告 ） 。 2015 年 9 月 10 日， 公 司收到 中国 证监 会 《行 政 处罚事 先告 知书 》 （ 处
罚字[2015]73 号） （详 见公 司临 2015-063 号 公告 ） 。 针对此 案， 公司 已按 照监 管要求 完成 了整 改；
同时 ， 公 司对 涉及 此案 所 得和处 罚金 额已 于 2015 年 度全额 计入 损益 ， 因此 ， 本次 《行 政处 罚决 定
书》 对公 司 2016 年及 未来 财务无 重大 影响 。 此案 的 了结 ， 消 除了 公司 面临 的 不确定 性 ， 有 利于 公
司未来 发展 。
对该债券的投 资决策程 序 的说明：本基 金管理人 长 期跟踪研究该 证券，认 为 海通证券作 为国内资
产规模领先的 大型券商 ， 未来将受益于 券商行业 的 大发展。本次 行政监管 措 施对该证券 的投资价
值不产生重大 影响。该 证 券的投资已严 格执行内 部 投资决策流程 ，符合法 律 法规和公司 制度的规鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 35 页 共 42 页
定。
本基金投资的 前十名证 券 中的其它证券 本期没有 发 行主体被监管 部门立案 调 查的、或在 报告编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的证 券。
7.12.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 110,484.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 19,397,987.15
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 19,508,471.67
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：无 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：无 。
7.12.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 36 页 共 42 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
5,548 211,848.84 504,006,161.27 42.88% 671,331,176.03 57.12%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
5,954.25 0.0005%
注：截至本报 告期末， 本 基金管理人从 业人员投 资 、持有本基金 符合相关 法 律法规、中 国证监会
规定及 相关 管理 制度 的规 定。
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
注：截止本报 告期末， 本 公司高级管理 人员、基 金 投资和研究部 门负责人 及 本基金的基 金经理未
持有本 基金 份额 。
鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 37 页 共 42 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 11 月30 日 ）基 金份 额 总额 1,579,483,733.45
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,579,483,733.45
本报告 期基 金总 申购 份额 1,079.95
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 404,147,476.10
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,175,337,337.30
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 38 页 共 42 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本基金 本报 告期 内无 基金 份额持 有人 大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
10.2.1 基 金管 理人 的重 大 人事变 动 ： 报 告期 内， 经 公司董 事会 审议 通过 ， 公 司聘任 韩亚 庆先
生担任 公司 副总 经理 。韩 亚庆先 生任 职日 期 自2017 年 3 月22 日起 。
本公司 已将 上述 变更 事项 报中国 证券 监督 管理 委员 会深圳 监管 局备 案。
10.2.2 基 金托 管人 的重 大 人事变 动 ： 报 告期 内基 金 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大的
人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告 期无 涉及 对公 司运 营管理 及基 金运 作产 生重 大影响 的， 与本 基金 管理 人、基 金财 产 、
基金托 管业 务相 关的 诉讼 事项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
本基金 本报 告期 基金 投资 策略未 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本基金 管理 人聘 请普 华永 道中天 会计 师事 务所 （ 特 殊普通 合伙 ） 为本 基金 审 计的会 计师 事务
所。本 报告 期内 未改 聘为 本基金 审计 的会 计师 事务 所。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本基金 管理 人、 基 金托 管 人涉及 托管 业务 机构 及其 高级管 理人 员在 报告 期内 未受到 任何 稽 查
或处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 39 页 共 42 页
中金公 司 2 139,272,728.69 35.26% 126,919.29 35.26% -
天风证 券 1 70,258,575.33 17.79% 64,026.17 17.79% -
华创证 券 1 52,281,727.73 13.24% 47,644.34 13.24% -
中信建 投 2 37,267,808.87 9.44% 33,962.05 9.44% -
海通证 券 2 32,414,107.07 8.21% 29,539.09 8.21% -
兴业证 券 1 23,248,500.99 5.89% 21,185.85 5.89% -
长城证 券 1 19,621,705.66 4.97% 17,881.35 4.97% -
中泰证 券 2 10,815,531.20 2.74% 9,856.21 2.74% -
中信证 券 1 4,206,512.79 1.07% 3,833.54 1.07% -
瑞银证 券 1 4,042,128.94 1.02% 3,683.54 1.02% -
广发证 券 1 947,269.17 0.24% 863.30 0.24% -
国信证 券 2 592,341.40 0.15% 539.84 0.15% -
安信证 券 2 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
东方证 券 1 - - - - -
长江证 券 1 - - - - -
平安证 券 2 - - - - -
招商证 券 1 - - - - -
湘财证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
瑞信方 正 1 - - - - -
华西证 券 1 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
国金证 券 1 - - - - -
东方财富证
券
1 - - - - -
方正证 券 2 - - - -
本报告 期
新增一 个
席位
西部证 券 1 - - - - -
中航证 券 2 - - - - -
中投证 券 1 - - - - -
德邦证 券 1 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
注：交 易单 元选 择的 标准 和程序 ：
1) 基 金管 理人 负责 选择 代 理本基 金证 券买 卖的 证券 经营机 构， 使用 其交 易单 元 作为基 金的 专用 交
易单元 ，选 择的 标准 是： 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 40 页 共 42 页
（1 ） 实力 雄厚 ，信 誉良 好 ，注册 资本 不少 于 3 亿 元 人民币 ；
（2 ） 财务 状况 良好 ，各 项 财务指 标显 示公 司经 营状 况稳定 ；
（3 ） 经营 行为 规范 ，最 近 二年未 发生 因重 大违 规行 为而受 到中 国证 监会 处罚 ；
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 健全 的内 控制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
（5 ） 具备 基金 运作 所需 的 高效、 安全 的通 讯条 件， 交 易设施 符合 代理 本基 金进 行证券 交易 的需 要，
并能为 本基 金 提 供全 面的 信息服 务；
（6 ） 研究 实力 较强 ， 有固 定的研 究机 构和 专门 的研 究人员 ， 能及 时为 本基 金 提供高 质量 的咨 询服
务。
2) 选 择交 易单 元的 程序 ：
我公司根据上 述标准， 选 定符合条件的 证券公司 作 为租用交易单 元的对象 。 我公司投研 部门定期
对所选定证券 公司的服 务 进行综合评比 ，评比内 容 包括：提供研 究报告质 量 、数量、及 时性及提
供研究服务主 动性和质 量 等情况，并依 据评比结 果 确定交易单元 交易的具 体 情况。我公 司在比较
了多家证券经 营机构的 财 务状况、经营 状况、研 究 水平后，向券 商租用交 易 单元作为基 金专用交
易单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权
证
成交总 额
的比例
中金公 司 - - 2,103,200,000.00 5.72% - -
天风证 券 - - 4,929,600,000.00 13.40% - -
华创证 券 - - 14,257,000,000.00 38.75% - -
中信建 投 154,770.00 0.03% 48,000,000.00 0.13% - -
海通证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - 1,320,000,000.00 3.59% - -
长城证 券 4,635,000.00 0.78% 8,329,000,000.00 22.64% - -
中泰证 券 - - - - - -
中信证 券 586,412,712.87 99.19% 939,500,000.00 2.55% - -
瑞银证 券 - - 2,858,900,000.00 7.77% - -
广发证 券 - - 907,800,000.00 2.47% - -
国信证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - - 鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 41 页 共 42 页
光大证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
湘财证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
瑞信方 正 - - - - - -
华西证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
东 方财富 证
券
- - - - - -
方正证 券 - - - - - -
西部证 券 - - - - - -
中航证 券 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
德邦证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - 1,101,300,000.00 2.99% - -
鹏华兴泰定期开放混合 2017 年 半年度报告 摘要
第 42 页 共 42 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101~20170630 499,999,000.00 0.00 0.00 499,999,000.00 42.54%
个
人
- - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
基 金 份额 持 有人 持有 的 基金 份 额所 占 比例 过于 集 中时 ， 可能 会 因某 单一 基金份 额 持有 人 大额 赎
回 而 引起 基 金净 值剧 烈 波动 ， 甚至 可 能引 发基 金 流动 性 风险 ， 基金 管理 人可能 无 法及 时 变现 基
金 资 产以 应 对基 金份 额 持有 人 的赎 回 申请 ，基 金 份额 持 有人 可 能无 法及 时赎回 持 有的 全 部基 金
份额。
注：1 、 申购 份额 包含 基金 申购份 额、 基金 转换 入份 额、 场 内买 入份 额、 指 数 分级基 金合 并份 额和
红利再 投；
2、赎 回份 额包 含基 金赎 回份额 、基 金转 换出 份额 、场内 卖出 份额 和指 数分 级基金 拆分 份额 。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
鹏 华基 金管理 有限 公司
2017 年 8 月 28 日
