民 生 加 银 养老 服 务 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日
民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 23 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 民生加 银养 老服 务混 合
基金主 代码 002547
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 10 月 21 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 17,186,648.14 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目 标 在 严 格控 制风 险的 前提 下， 本 基金 通过 股票 与债 券等
资 产 的合 理配 置， 精选 与养 老 服务 相关 行业 中的 优质
企 业 进行 投资 ，分 享养 老服 务 行业 发展 所带 来的 投资
机会， 力争 实现 超越 业绩 比较基 准的 收益 。
投资策 略 本 基 金在 严格 控制 风险 的前 提 下， 通过 股票 与债 券等
资 产 的合 理配 置， 积极 主动 构 建投 资组 合， 在适 当分
散 风 险和 严格 控制 下行 风险 的 前提 下， 精选 与养 老服
务 相 关行 业中 的优 质企 业进 行 投资 ，分 享养 老服 务行
业 发 展所 带来 的投 资机 会， 力 争实 现超 越业 绩比 较基
准的收 益。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×60% + 中证 国债 指数 收益 率 ×4 0 %
风险收 益特 征 本 基 金是 混合 型证 券投 资基 金 ，预 期风 险和 预期 收益
高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 、 但 低于 股票 型基 金，
属 于 证券 投资 基金 中的 中高 预 期风 险和 中高 预期 收益
基金。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 林海 田青
联系电 话 0755-23999888 010-67595096
电子邮 箱 linhai@msjyfund.com.cn tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
400-8888-388 010-67595096 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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传真 0755-23999800 010-66275853
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金 额单位 ：人 民币 元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日)
本期已 实现 收益 940,451.94
本期利 润 2,893,133.93
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0702
本期基 金份 额净 值增 长率 9.47%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0409
期末基 金资 产净 值 18,877,805.28
期末基 金份 额净 值 1.098
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的“期 末” 均指 报告 期最 后一日 ， 即 6 月 30 日， 无论该 日是 否为 开 放
日或交 易所 的交 易日 。
④本基 金合 同 于2016 年10 月 21 日 生效 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 7.12% 0.63% 3.28% 0.40% 3.84% 0.23%
过去三 个月 7.12% 0.55% 3.29% 0.38% 3.83% 0.17%
过去六 个月 9.47% 0.42% 5.75% 0.35% 3.72% 0.07%
自基金 合同
生效起 至今
9.80% 0.35% 4.59% 0.39% 5.21% -0.04%
注：业 绩比 较基 准= 沪深300 指 数收 益率*60%+ 中证 国债指 数收 益率*40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 本基 金合 同于2016 年10 月 21 日 生效 ， 本基 金建 仓期为 自基 金合 同生 效日 起的 6 个月 。 截至
建仓期 结束 及本 报告 期末 ，本基 金各 项资 产配 置比 例符合 基金 合同 及招 募说 明书有 关投 资比 例的
约定。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至2017 年6 月30 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 42 只开 放式 基金 ： 民生加 银品 牌蓝
筹灵活配置混 合型证券 投 资基金、民生 加银增强 收 益债券型证券 投资基金 、 民生加银精 选混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 内需 增长 混合型 证 券 投资 基金 、
民生加银景气 行业混合 型 证券投资基金 、民生加 银 中证内地资源 主题指数 型 证券投资基 金、民生
加银信用双利 债券型证 券 投资基金、民 生加银红 利 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、 民生加银
平稳增利定期 开放债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金增利货币 市场基金 、 民生加银积 极成长混
合型发 起式 证券 投资 基金 、民生 加银 家盈 理 财 7 天 债券型 证券 投资 基金 、民 生加银 转债 优选 债 券
型证券投资基 金、民生 加 银家盈理财月 度债券型 证 券投资基金、 民生加银 策 略精选灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银岁岁增利定 期开放债 券 型证券投资基 金、民生 加 银平稳添利 定 期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金宝 货币市场 基 金、民生加银 城镇化灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银优选股 票 型证券投资基 金、民生 加 银研究精选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银新战略灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新收益 债券型证 券 投资基金、民 生加银和 鑫 债券型证券投 资基金、 民 生加银量化 中国灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫瑞 债券 型证 券投资 基金 、 民 生加 银现 金添利 货币 市场 基金 、
民生加银鑫福 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银鑫盈债券 型证券投 资 基金、民生 加银鑫安
纯债债券型证 券投资基 金 ，民生加银养 老服务灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ，民生加银 鑫享债券
型证券投资基 金，民生 加 银前沿科技灵 活配置混 合 型证券投资基 金，民生 加 银腾元宝货 币市场基
金，民生加银 鑫喜灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫升 纯债债券 型 证券投资基 金、民生
加银鑫益债券 型证券投 资 基金、民生加 银汇鑫一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、民生 加银中证
港股通 高股 息精 选指 数型 证券投 资基 金、 民生 加银 鑫元纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
高松
民生加
银品牌
蓝筹混
合、 民 生
加银养
老服务
混合的
基金经
理
2016 年 12 月 5
日
- 7 年
北 京 大学 医 学部 生理 学博
士 ， 北京 大 学医 学部 临床
医 学 专 业 学 士 。 自 2008
年10 月至2010 年11 月在
加 拿 大多 伦 多大 学医 学科
研部担 任博 士后 ； 自 2010
年11 月至2011 年11 月在
国 金 通用 基 金管 理有 限公
司 （ 筹 ） 担 任研 究员 职务 ；
自 2011 年 11 月至 2015
年 1 月在 方正 富邦 基金 管
理 有 限公 司 担任 研究 员职
务； 自2015 年1 月至2016
年 7 月在 方正 富邦 基金 管
理 有 限公 司 担任 基金 经理
职务 。2016 年7 月7 日加
入 民 生加 银 基金 管理 有限
公司， 担任 基金 经理 一职 。
黄一明 已离任
2016 年10 月 21
日
2017 年 3 月 31
日
10 年
工 商 管 理 硕 士 。 自 2007
年 起 历任 交 银施 罗德 基金
公 司 投资 研 究部 行业 研究
员 ， 平安 大 华基 金管 理公
司 投 资研 究 部基 金经 理助
理及高 级研 究员 ； 自 2012
年 5 月加 盟民 生加 银基 金
管 理 有限 公 司， 曾任 基金
经理助 理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效
的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行 ， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
本基金 于2016 年10 月底 成立， 本基 金的 长期 策略 是 围绕养 老服 务以 及与 其紧 密关联 的行 业，
坚持长 期、 价值 、 稳 健的 投资理 念， 以期 获得 稳定 的绝对 投资 收益 。2017 年 一季度 在未 破净 值情
况下顺利完成 底仓构建 ， 考虑一季度市 场大涨， 风 险增加，二季 度期间我 们 保持 50%左 右的中 偏
低仓位，严格 控制回撤 风 险；较少换手 ，稳定持 有 底仓；底仓选 择景气度 向 上的细分行 业，侧重
布局了医药、 白酒、食 品 饮料，家电等 消费类板 块 ；并紧密围绕 业绩和估 值 ，自下而上 精选了质
地优良、业绩 确定性强 的 行业龙头，在 上证指数 和 创业板都发生 调整的背 景 下，为基金 份额持 有
人获得 了一 定的 绝对 收益 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.098 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 9.47% ，业 绩
比较基 准收 益率 为5.75% 。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
站在目 前时 点展 望下 半年 ，经济 仍 在 L 型 底部 ，有 韧性， 不会 快速 下滑 ，虽 然下半 年经 济 增
速可能 会环 比上 半年 减缓 ，但全 年 GDP 保持 6.7 的 增速可 期； 央行 将继 续维 持稳健 的货 币政 策 ，
同时财政政策 将更加积 极 以期降低实业 融资成本 ， 流动性无需过 分担忧； 十 九大将为未 来五年的
的政治稳定和 经济发展 奠 定基础。总体 而言，我 们 对下半年的并 不悲观， 认 为市场可能 会在波动
中缓慢 上行 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关
规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、运营管理 部、交易 部 、研究部、投 资部、固 定 收益部、监察 稽核部、 风 险管理部各 部门负责
人及其指定的 相关人员 。 研究部参加人 员应包含 金 融工程小组及 相关行业 研 究员。分管 运营的公
司领导任估值 小组组长 。 且基金经理不 参与其管 理 基金的相关估 值业务。 本 报告期内， 参与估值
流程各 方之 间无 重大 利益 冲突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.8 报告 期内管理人对本基 金持有人数或基金 资产净值预警情形 的说明
本报告期内， 本基金出 现 连续二十个工 作日基金 资 产净值低于五 千万元的 情 形，没有出现 基
金份额 持有 人数 量不 满二 百人的 情形 。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金 份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
§6 半年度财务 会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款
5,564,847.18 1,085,337.84
结算备 付金
781,110.67 8,636,151.95
存出保 证金
17,162.59 1,059.32
交易性 金融 资产
12,725,817.88 3,242,442.00
其中： 股票 投资
12,725,817.88 3,242,442.00
基金投 资
- -
债券投 资
- -
资产支 持证 券投 资
- -
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产
- - 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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买入返 售金 融资 产
3,000,000.00 29,000,000.00
应收证 券清 算款
- 633.49
应收利 息
1,168.19 7,933.89
应收股 利
- -
应收申 购款
609.58 796.14
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
39,406.32 -
资产总 计
22,130,122.41 41,974,354.63
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
3,000,000.00 -
应付赎 回款
116,831.00 109,709.09
应付管 理人 报酬
16,125.10 78,960.81
应付托 管费
4,031.27 13,160.14
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
45,467.70 8,301.53
应交税 费
- -
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
69,862.06 45,135.25
负债合 计
3,252,317.13 255,266.82
所有者权益：
实收基 金
17,186,648.14 41,584,816.39
未分配 利润
1,691,157.14 134,271.42
所有者 权益 合计
18,877,805.28 41,719,087.81
负债和 所有 者权 益总 计
22,130,122.41 41,974,354.63
注：1 ）报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日 ，基 金份 额 净值 1.098 元 ，基 金份 额 总额 17,186,648.14
份。
2) 本 基金 合同 于2016 年10 月 21 日 生效 。因 此， 无对比 期间 财务 报表 数据 。
6.2 利润表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期： 2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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项 目 附注号
本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入
3,414,925.09 -
1.利息 收入
345,992.33 -
其中： 存款 利息 收入
46,368.67 -
债券利 息收 入
- -
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
299,623.66 -
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
936,080.14 -
其中： 股票 投资 收益
699,374.58 -
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
- -
资产支 持证 券投 资收 益
- -
贵金属 投资 收益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
236,705.56 -
3.公允 价值 变动 收益 （ 损失 以 “- ”
号填列 ）
1,952,681.99 -
4. 汇 兑收 益 （损 失以 “- ” 号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列）
180,170.63 -
减： 二、费用
521,791.16 -
1．管 理人 报酬
237,771.34 -
2．托 管费
44,026.53 -
3．销 售服 务费 6.4.8.2.3 - -
4．交 易费 用
141,672.16 -
5．利 息支 出
- -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- -
6．其 他费 用
98,321.13 -
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
2,893,133.93 -
减：所 得税 费用
- -
四、净利润（净亏损 以“- ”号
填列）
2,893,133.93 -
注：1) 本基 金合 同于 2016 年 10 月 21 日 生效 。因 此，无 对比 期间 财务 报表 数据。
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日 至 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 13 页 共 35 页
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
41,584,816.39 134,271.42 41,719,087.81
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- 2,893,133.93 2,893,133.93
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
-24,398,168.25 -1,336,248.21 -25,734,416.46
其中：1.基 金申 购款 33,429,827.23 947,919.90 34,377,747.13
2. 基金 赎回 款 -57,827,995.48 -2,284,168.11 -60,112,163.59
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
17,186,648.14 1,691,157.14 18,877,805.28
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期初 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- - -
二、 本 期经 营活 动产 生的
基金净 值变 动数 （本 期 净
利润）
- - -
三、 本 期基 金份 额交 易产
生的基 金净 值变 动数
（ 净 值 减 少 以 “-”号填
列）
- - -
其中：1.基 金申 购款 - - -
2. 基金 赎回 款 - - -
四、 本 期向 基金 份额 持有
人分配利润产生的基金
净值变动（净值减少以
“- ”号填列 ）
- - -
五、 期末 所有 者权 益 （基
金净值 ）
- - - 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 14 页 共 35 页
注：1) 本 基金 合同 于2016 年 10 月 21 日 生效 。因 此，无 对比 期间 财务 报表 数据。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 周 吉人______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
民生加银养老 服务灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)， 系经 中国证券监 督
管理委员会(以 下简称 “中 国证监会 ”) 证监许可[2016]444 号 《关于准 予民生 加银养老服务 灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 注册的 批复 》的 核准 ，由 民生加 银基 金管 理有 限公 司自 2016 年 9 月 5
日至 2016 年 10 月 19 日 向社会 公开 募集 ，募 集期 结束经 安永 华明 会计 师事 务所( 特殊 普通 合伙)
验证并出具安永 华明(2016) 验字第 60950520_H12 号 验资报告后，向 中国证监 会报送基金备案 材
料。 基金 合同 于2016 年 10 月 21 日 生效 。 本基金 为 契约型 开 放 式 ， 存 续期 限 不定 。 设 立时 募集 的
有效认 购资 金( 本金) 为人 民币 264,164,938.35 元， 在首次 募集 期间 有效 认购 资金产 生的 利息 为 人
民币68,575.05 元， 以上 实 收基金(本息)合 计为 人民 币 264,233,513.40 元， 折 合 264,233,513.40
份基金份额。 本基金的 基 金管理人为民 生加银基 金 管理有限公司 ，注册登 记 机构为民生 加银基金
管理有 限公 司， 基金 托管 人为中 国建 设银 行股 份有 限公司(以 下简 称 “ 中国 建 设银行 ”) 。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银养老服务 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的 股票(含 中小 板、 创 业板及 其他 经中 国证 监会 核准上 市的 股票 等) 、 衍 生 工具( 权证 、 股 票期
权、 股 指期 货等) 、 债 券( 含国债 、 金 融债 、 企 业债 、 公司 债、 次级 债、 可 转 换债券(含 分离 交易 可
转债) 、 央行 票据、 中期 票 据、 短 期融 资券、 超短 期 融资券 、 可 交换 公司 债券 、 中小 企业 私募 债券
等) 、 货 币市 场工 具、 债 券 回购、 资产 支持 证券、 银 行存款 、 大 额存 单、 同 业 存单以 及法 律法 规或
中国证监会 允许基金 投资 的其他金融 工具(但须 符合 中国证监会 相关规定) 。如 法律法规或 监管机
构以后允许基 金投资其 他 品种，基金管 理人在履 行 适当程序后， 可以将其 纳 入投资范围 。基金的
投资组 合比 例为 ： 股 票资 产占基 金资 产 的0%-95%。 基金持 有全 部权 证的 市值 不超过 基金 资产 净 值
的3% 。 本基 金每 个交 易日 日终在 扣除 股指 期货 合约 和股票 期权 合约 等衍 生工 具所需 缴纳 的交 易 保
证金后 ， 保 持现 金或 者到 期日在 一年 以内 的政 府债 券投资 比例 合计 不低 于基 金资产 净值 的 5%；本
基金投 资于 与养 老服 务相 关行业 的证 券资 产不 低于 非现 金 基金 资产 的80% 。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 15 页 共 35 页
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深 300 指数 收益 率 × 6 0% ＋中 证国 债指 数收 益率 ×40% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则 、 应 用指 南、 解释 以及其 他相 关规 定 （ 以下 合称 “ 企业 会计 准则 ” ） 编 制， 同 时， 对于 在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.5 税项
6.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 16 页 共 35 页
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
6.4.6.2 营 业税 、增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买卖股票 、 债券的转让 收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按 照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值 税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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6.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免 征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.6.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公 司 （ “ 民 生 加 银
基金公 司 ” ）
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国建 设银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.7 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
本基金 合同 于2016 年 10 月21 日生 效， 故无 上年 度 可比期 间数 据。
6.4.7.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.7.1.1 股 票交 易
注：本 基金 于本 期无 通过 关联方 交易 单元 进行 股票 交易。
6.4.7.1.2 权 证交 易
注：本 基金 于本 期无 通过 关联方 交易 单元 进行 权证 交易。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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6.4.7.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 应支 付关 联方 的佣金 。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
237,771.34 -
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
51,061.99 -
注：1 ） 基金 管理 费每 日计 提， 按 月支 付。 自 基金 合 同生效 日 至 2017 年4 月18 日， 基金 管理 费按
前一日 基金 资产 净值 的 1.50% 的 年费 率逐 日计 提； 自 2017 年 4 月 19 日 起， 基金管 理费 按前 一日
基金资 产净 值 的0.60% 的 年费率 逐日 计提 。计 算方 法如下 ：
H=E×R / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
R 为基 金管 理费 年费 率
2） 根 据经 民生 加银 养老 服务灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金份 额持 有人 大会于 2017 年 4 月
17 日 表 决 通 过 的 《关 于 民生 加 银 养 老 服 务 灵 活 配置混 合 型 证 券 投 资 基 金费 率调 整 有 关 事 项 的 议
案》及 基金 管理 人民 生加 银基金 管理 有限 公司 于 2017 年 4 月 19 日发 布的 《 民生加 银基 金管 理有
限公司关于民 生加银养 老 服务灵活配置 混合型证 券 投资基金基金 份额持有 人 大会表决结 果暨决议
生效的 公告 》 ， 本基 金自2017 年4 月19 日将 年管 理 费率 由 1.50% 降 低至0.60% 。
3)于 2017 年 6 月 30 日 的应 付 基金 管理 费为 人民 币 16,125.10 元。 （2016 年 12 月 31 ：人 民币
78,960.81 元） 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 44,026.53 - 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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的托管 费
注：1 ） 基金 托管 费每 日计 提， 按 月支 付。 自 基金 合 同生效 日 至 2017 年4 月18 日， 基金 托管 费按
前一日 基金 资产 净值 的 0.25% 的 年费 率逐 日计 提； 自 2017 年 4 月 19 日 起， 基金托 管费 按前 一日
基金资 产净 值 的0.15% 的 年费率 逐日 计提 。计 算方 法如下 ：
H=E×R / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
R 为基 金托 管费 年费 率
2） 根 据经 民生 加银 养老 服 务灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金 份额 持有 人大 会于 2017 年 4 月 17
日表决通过的 《关于民 生 加银养老服务 灵活配置 混 合型证券投资 基金费率 调 整有关事项 的议 案》
及基金 管理 人民 生加 银基 金管理 有限 公司 于 2017 年 4 月 19 日 发布 的《 民生 加银基 金管 理有 限公
司关于民生加 银养老服 务 灵活配置混合 型证券投 资 基金基金份额 持有人大 会 表决结果暨 决议生效
的公告 》 ， 本基 金自2017 年4 月19 日将 年托 管费 率 由由 0.25% 降低 至0.15% 。
3)于 2017 年 6 月 30 日的 应付基 金托 管费 为人 民币 4,031.27 元（2016 年 12 月 31 日 ：人 民币
13,160.14 元） 。
6.4.7.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.7.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
注：基 金管 理人 于本 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
6.4.7.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：本 基金 于本 期末 及上 年度末 均无 除基 金管 理人 之外的 其他 关联 方投 资本 基金的 情况 。
6.4.7.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 建设 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 于本 期无 需要 说明 的其他 关联 交易 事项 。
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月30 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
注：本 基金 于本 期末 无因 认购新 发/ 增发 证券 而于 期 末持有 的流 通受 限证 券。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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6.4.8.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总
额
备注
600643
爱建
集团
2017
年 4 月
17 日
重大
事项
16.32
2017
年 8 月
2 日
16.48 85,000 1,190,416.00 1,387,200.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
6.4.8.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 中作 为
抵押的 债券 。
6.4.8.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金未 持有 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 中作 为
抵押的 债券 。
6.4.9 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 存出保证金、 买入返售 金 融资产、其他 应
收款项 类投 资以 及其 他金 融负债 因剩 余期 限不 长， 公允价 值与 账面 价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第 一层 次的 余额 为人 民币 11,338,617.88 元， 划分为 第二 层次 的余 额为 人民 币 1,387,200.00
元， 无划 分为 第三 层次 的 余 额 。 于2016 年 12 月31 日， 本基 金持 有的 以公 允 价值计 量且 其变 动计
入当期 损益 的金 融资 产中 划分为 第一 层次 的余 额为 人民 币 3,242,442.00 元， 无划分 为第 二层 次 的
余额， 无划 分为 第三 层次 的余额 。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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公允价 值所 属层 次间 重大 变动
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公 允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 ，本 基金 无需 要说明 的其 他重 要事 项。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 12,725,817.88 57.50
其中： 股票 12,725,817.88 57.50
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 3,000,000.00 13.56
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 6,345,957.85 28.68
7 其他各 项资 产 58,346.68 0.26
8 合计 22,130,122.41 100.00
民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （ ％）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 7,851,994.45 41.59
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 2,035,112.43 10.78
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
- -
J
金融业 2,838,711.00 15.04
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 12,725,817.88 67.41
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值 占基金 资产 净值民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 23 页 共 35 页
比例（ ％）
1 600643 爱建集 团 85,000 1,387,200.00 7.35
2 600566 济川药 业 31,003 1,179,044.09 6.25
3 600309 万华化 学 38,456 1,101,379.84 5.83
4 600519 贵州茅 台 2,055 969,651.75 5.14
5 601607 上海医 药 33,362 963,494.56 5.10
6 002635 安洁科 技 20,179 730,883.38 3.87
7 601336 新华保 险 13,700 704,180.00 3.73
8 000963 华东医 药 13,250 658,525.00 3.49
9 002035 华帝股 份 24,392 590,286.40 3.13
10 600298 安琪酵 母 22,647 585,877.89 3.10
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002462 嘉事堂 5,303,194.91 12.71
2 600535 天士力 5,072,427.00 12.16
3 600298 安琪酵 母 5,065,706.50 12.14
4 600309 万华化 学 2,521,423.00 6.04
5 600519 贵州茅 台 2,503,170.00 6.00
6 002508 老板电 器 2,422,983.81 5.81
7 600566 济川药 业 2,275,945.00 5.46
8 300444 双杰电 气 2,185,833.00 5.24
9 300450 先导智 能 2,127,682.00 5.10
10 601336 新华保 险 2,020,671.00 4.84
11 002035 华帝股 份 2,002,924.12 4.80
12 000963 华东医 药 1,956,111.00 4.69
13 601117 中国化 学 1,803,644.00 4.32
14 600872 中炬高 新 1,579,581.04 3.79
15 600643 爱建集 团 1,489,336.00 3.57
16 603611 诺力股 份 1,363,343.12 3.27
17 601607 上海医 药 1,177,637.00 2.82
18 000018 神州长 城 1,171,212.80 2.81 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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19 300122 智飞生 物 1,146,883.00 2.75
20 002635 安洁科 技 1,061,375.00 2.54
注：“本期累 计买入金 额 ”均按买卖成 交金额（ 成 交单价乘以成 交数量） 填 列，不考虑 相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600535 天士力 7,480,285.19 17.93
2 600298 安琪酵 母 5,338,104.68 12.80
3 002462 嘉事堂 5,167,888.06 12.39
4 002508 老板电 器 2,109,038.83 5.06
5 300450 先导智 能 2,020,060.69 4.84
6 600309 万华化 学 1,881,181.44 4.51
7 300444 双杰电 气 1,859,126.19 4.46
8 000963 华东医 药 1,831,931.21 4.39
9 600519 贵州茅 台 1,796,648.35 4.31
10 601117 中国化 学 1,640,872.00 3.93
11 002035 华帝股 份 1,567,959.27 3.76
12 600872 中炬高 新 1,435,805.93 3.44
13 600566 济川药 业 1,319,722.16 3.16
14 601336 新华保 险 1,237,351.28 2.97
15 603611 诺力股 份 1,155,845.16 2.77
16 300122 智飞生 物 1,142,597.00 2.74
17 000018 神州长 城 1,110,176.60 2.66
18 601991 大唐发 电 707,587.00 1.70
19 300015 爱尔眼 科 678,290.00 1.63
20 000059 华锦股 份 621,552.00 1.49
注： “本 期累 计卖 出金 额” 均按买 卖成 交金 额 （ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费
用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 57,469,107.44
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 50,637,788.13 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名债 券投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小 排序的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情 况说明
7.10.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
7.10.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 26 页 共 35 页
本基金将根据 风险管理 的 原则，以套期 保值为目 的 ，本着谨慎原 则，参与 股 指期货的投资 ，
有选择地投资 于股指期 货 。套期保值将 主要采用 流 动性好、交易 活跃的期 货 合约。本基 金在进行
股指期货投资 时，将通 过 对证券市场和 期货市场 运 行趋势的研究 ，并结合 股 指期货的定 价模型寻
求其合理的估 值水平。 本 基金管理人将 充分考虑 股 指期货的收益 性、流动 性 及风险特征 ，通过资
产配置 、品 种选 择， 谨慎 进行投 资， 以降 低投 资组 合的整 体风 险。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期 国债 期货投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
7.11.2 报 告 期末 本基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
7.11.3 本 期 国债 期货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 17,162.59
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,168.19
5 应收申 购款 609.58
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 39,406.32 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 27 页 共 35 页
8 其他 -
9 合计 58,346.68
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值
占基金 资产 净值 比
例（% ）
流通受 限情 况说 明
1 600643 爱建集 团 1,387,200.00 7.35 重大事 项
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
2,173 7,909.18 - - 17,186,648.14 100.00%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
198.93 0.0012%
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ） 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 28 页 共 35 页
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2016 年 10 月21 日 ）基 金份 额 总额
264,233,513.40
本报告 期期 初基 金份 额总 额 41,584,816.39
本报告 期基 金总 申购 份额 33,429,827.23
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 57,827,995.48
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 17,186,648.14
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
本基金 自2017 年3 月 18 日至2017 年4 月16 日， 以通讯 方式 召开 了基 金份 额持有 人大 会 ，
对本基 金费 率调 整有 关事 项进行 了表 决。 本 基金 基 金份额 持有 人大 会 于2017 年 4 月 17 日表 决通
过 了 《关 于民 生加 银养 老服 务 灵活 配置 混合 型证 券投 资 基金 费率 调整 有关 事项 的 议案 》 ， 决议自
2017 年 4 月 17 日 起生效 。自本 次基 金份 额持 有人 大会决 议公 告之 日 即 2017 年 4 月 19 日起 ， 本
基金将 执行 调整 后的 管理 费率和 托管 费率 。
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1 、 基 金管 理人 的重 大人 事 变动 ：2017 年3 月30 日 ， 民生加 银基 金管 理有 限公 司聘任 张焕 南
为董事 长， 解聘 万青 元董 事长职 务。
2 、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动 ：无。
民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期基 金管 理人 、基 金财产 、基 金托 管业 务没 有发生 诉讼 事项 。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本基金 管理 人、 托管 人及 其高级 管理 人员 没有 发生 受监管 部门 稽查 或处 罚的 情形。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
中国银河证券
股份有限公司
2 28,623,197.37 26.48% 24,235.79 29.76% -
东北证券股份
有限公司
1 23,027,608.68 21.30% 11,774.02 14.46% -
国金证券股份
有限公司
2 20,590,299.82 19.05% 16,769.76 20.59% -
东方证券股份
有限公司
1 19,839,766.74 18.35% 14,509.04 17.81% -
中信建投证券
股份有限公司
2 12,387,667.93 11.46% 11,536.63 14.16% -
西南证券股份
有限公司
1 3,424,060.00 3.17% 2,435.48 2.99% 本报告期新
增深圳交易
单元
光大证券股份 1 198,455.03 0.18% 184.83 0.23% - 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 30 页 共 35 页
有限公司
中信证券股份
有限公司
1 - - - - -
方正证券股份
有限公司
1 - - - - -
中泰证券股份
有限公司
1 - - - - -
西藏东方财富
证券股份有限
公司
1 - - - - 本报告期新
增深圳交易
单元
天风证券股份
有限公司
2 - - - - -
英大证券有限
责任公司
1 - - - - -
平安证券有限
责任公司
1 - - - - -
民生证券股份
有限公司
1 - - - - -
华创证券有限
责任公司
1 - - - - -
国联证券股份
有限公司
1 - - - - -
华泰证券股份
有限公司
2 - - - - -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
海通证券股份
有限公司
1 - - - - -
东吴证券股份
有限公司
1 - - - - -
川财证券有限
责任公司
1 - - - - -
东兴证券股份
有限公司
1 - - - - -
国信证券股份
有限公司
1 - - - - -
兴业证券股份
有限公司
1 - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
2 - - - - -
长江证券股份
有限公司
1 - - - - -
招商证券股份
有限公司
1 - - - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 31 页 共 35 页
申万宏源证券
有限公司
2 - - - - -
安信证券股份
有限公司
2 - - - - -
中国国际金融
股份有限公司
2 - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
1 - - - - -
10.7.2 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
中国银河证券
股份有限公司
- - 403,300,000.00 20.19% - -
东北证券股份
有限公司
- - - - - -
国金证券股份
有限公司
- - 749,100,000.00 37.51% - -
东方证券股份
有限公司
- - 511,800,000.00 25.63% - -
中信建投证券
股份有限公司
- - 92,900,000.00 4.65% - -
西南证券股份
有限公司
- - - - - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
- - - - - -
方正证券股份
有限公司
- - - - - -
中泰证券股份
有限公司
- - - - - -
西藏东方财富
证券股份有限
公司
- - - - - -
天风证券股份
有限公司
- - - - - -
英大证券有限
责任公司
- - - - - - 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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平安证券有限
责任公司
- - - - - -
民生证券股份
有限公司
- - - - - -
华创证券有限
责任公司
- - - - - -
国联证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
- - - - - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
海通证券股份
有限公司
- - - - - -
东吴证券股份
有限公司
- - - - - -
川财证券有限
责任公司
- - - - - -
东兴证券股份
有限公司
- - - - - -
国信证券股份
有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
中银国际证券
有限责任公司
- - - - - -
长江证券股份
有限公司
- - - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
申万宏源证券
有限公司
- - 182,200,000.00 9.12% - -
安信证券股份
有限公司
- - 57,900,000.00 2.90% - -
中国国际金融
股份有限公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 33 页 共 35 页
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面 的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》 ；
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
③本基金本期 新增西藏 东 方财富证券股 份有限公 司 深圳交易单 元 、西南证 券 股份有限公 司深圳交
易单元作为本 基金交易 单 元；本基金本 期取消中 国 中投证券有限 责任公司 上 海交易单元 作为本基
金交易 单元 。 民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
第 34 页 共 35 页
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基 金份 额比 例
达到或 者超 过 20%
的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比
机构 1 20170322~20170615 0.00 28,975,121.95 28,975,121.95 0.00 0.00%
个人
- - - - - - -
产品特 有风 险
基金特 有风 险
1 、大 额赎 回风 险
本基金 如果 出现 单一 投资 者持有 基金 份额 比例 达到 或超过 基金 份额 总份 额 的20%， 则 面临 大额 赎回 的
情况， 可能 导致 ：
（1）基金在短时间 内无法 变现足够的资产予 以应对 ，可能会产生基金 仓位调 整困难，导致流动 性风
险； 如果 持有 基金 份额 比 例达到 或超 过基 金份 额总 额的 20% 的 单一 投资 者大 额赎回 引发 巨额 赎回 ， 基
金管理 人可 能根 据 《基 金 合同 》 的 约定 决定 部分 延 期赎回 ， 如果 连续2 个 开 放日以 上 （含 本数 ） 发生
巨额赎 回， 基金 管理 人可 能根据 《基 金合 同》 的 约 定暂停 接受 基金 的赎 回申 请， 对 剩余 投资 者的 赎回
办理造 成影 响；
（2）基金管理人被 迫抛售 证券以应付基金赎 回的现 金需要，则可能使 基金资 产净值受到不利影 响，
影响基 金的 投资 运作 和收 益水平 ；
（3） 因基 金净 值精 度计 算 问题， 或因 赎回 费收 入归 基金资 产， 导致 基金 净值 出现较 大波 动；
（4） 基金 资产 规模 过小 ， 可能导 致部 分投 资受 限而 不能实 现基 金合 同约 定的 投资目 的及 投资 策略 ；
（5）大额赎回导致 基金资 产规模过小，不能 满足存 续的条件，基金将 根据基 金合同的约定面临 合同
终止清 算、 转型 等风 险。
2、大 额申 购风 险
若投资 者大 额申 购， 基金 所投资 的标 的资 产未 及时 准备， 导致 净值 涨幅 可能 会因此 降低 。
11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
民生加银养老服务混合 2017 年 半年度报告摘要
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民生加银基金管理有限公司
2017 年8 月28 日
