民 生 加 银 信用 双 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 民生加银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日
民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 25 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计 。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 民生加 银信 用双 利债 券
基金主 代码 690006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 4 月25 日
基金管 理人 民生加 银基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 1,555,264,506.32 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 ： 民生加 银信 用双 利债 券 A 民生加 银信 用双 利债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 ： 690006 690206
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 1,152,914,668.37 份 402,349,837.95 份
2.2 基金产品说明
投资目 标 本基金 作为 债券 型基 金 ， 将在综 合考 虑基 金资 产收 益性 、 安 全性 和流 动性 的 基
础上， 通过 积极 主动 的投 资管理 ，追 求基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略 本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行上 市 的 债
券、 股票 （ 包含 中小 板、 创业板 及其 他经 中国 证监 会核准 上市 的股 票） 、 货 币
市场工 具 、 权 证、 资产 支 持证券 以及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资 的 其
他金融 工具 （但 须符 合中 国证监 会的 相关 规定 ）。
本基金 是债 券型 基金， 投 资于国 债、 中 央银 行票 据 、 金融债 券、 企 业债 券 、 公
司债券、 可转 换公 司债 券 （含分离 交易 的可 转换 公 司债券） 、 短期 融资 券 、 中
期票据 、 资产 支持 证券 、 回购等 固定 收益 类金 融工 具资产 占基 金资 产比 例 不 低
于 80% ； 其中 ，投 资于 信 用债券 的资 产占 所有 固定 收 益类 金融 工具 资产 比 例 不
低于80% 。 基 金保 持不 低 于基金 资产 净 值5% 的现 金 或者到 期日 在一 年以 内的 政
府债券 。
业绩比 较基 准 中债企 业债 总全 价指 数收 益率×60%+ 中债 国债 总全 价指数 收益 率 × 40%
风险收 益特 征 本基金 是债 券型 证券 投资 基金， 通 常预 期风 险收 益 水平低 于股 票型 基金 和 混 合
型基金 ，高 于货 币市 场基 金，为 证券 投资 基金 中的 较低风 险品 种。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 民 生 加 银 基 金 管 理 有 限 公
司
中国银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人 姓名 林海 王永民 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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联系电 话 0755-23999888 010-66594896
电子邮 箱 linhai@msjyfund.com.cn fcid@bankofchina.com
客户服 务电 话
400-8888-388 95566
传真 0755-23999800 010-66594942
2.4 信息 披露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.msjyfund.com.cn
基金半 年度 报告 备置 地点 基金管 理人 和基 金托 管人 的住所
§3 主要财 务指标和基金 净值表现
3.1 主要会计数据和 财务 指标
金额单 位： 人民 币元
基金级 别
民生 加银 信用 双利 债券A 民生加 银信 用双 利债 券 C
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日-2017
年6 月30 日)
报告期(2017 年1 月1 日 -
2017 年 6 月30 日)
本期已 实现 收益 29,741,888.91 6,821,700.22
本期利 润 -10,324,983.42 -6,408,702.57
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0065 -0.0141
本期基 金份 额净 值增 长率 -0.32% -0.59%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.5518 0.5183
期末基 金资 产净 值 1,789,041,374.22 610,876,983.72
期末基 金份 额净 值 1.552 1.518
注：①所述基 金业绩指 标 不包括持有人 认购或交 易 基金的各项费 用，计入 费 用后实际收 益水平要
低于所 列数 字。
②本期已实现 收益指基 金 本期利息收入 、投资收 益 、其他收入（ 不含公允 价 值变动收益 ）扣除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
③期末可供分 配利润， 采 用期末资产负 债表中未 分 配利润期末余 额和未分 配 利润中已实 现部分的
期末余 额的 孰低 数。 表中 的 “期 末” 均 指报 告期 最 后一日 ， 即6 月30 日 ， 无 论该日 是否 为开 放日
或交易 所的 交易 日。 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
民生加 银信 用双 利债 券 A
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 3.05% 0.25% 0.62% 0.07% 2.43% 0.18%
过去三 个月 -0.32% 0.34% -2.81% 0.11% 2.49% 0.23%
过去六 个月 -0.32% 0.26% -5.39% 0.10% 5.07% 0.16%
过去一 年 -0.45% 0.26% -8.45% 0.12% 8.00% 0.14%
过去三 年 43.17% 0.66% -5.92% 0.11% 49.09% 0.55%
自基金 合同
生效起 至今
59.67% 0.55% -5.65% 0.11% 65.32% 0.44%
民生加 银信 用双 利债 券 C
阶段
份额净 值增
长率①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.99% 0.27% 0.62% 0.07% 2.37% 0.20%
过去三 个月 -0.46% 0.34% -2.81% 0.11% 2.35% 0.23%
过去六 个月 -0.59% 0.26% -5.39% 0.10% 4.80% 0.16%
过去一 年 -0.91% 0.26% -8.45% 0.12% 7.54% 0.14%
过去三 年 41.60% 0.67% -5.92% 0.11% 47.52% 0.56%
自基金 合同
生效起 至今
56.20% 0.55% -5.65% 0.11% 61.85% 0.44%
注：业 绩比 较基 准= 中债 企 业债总 全价 指数 收益 率*60%+ 中债 国债 总全 价指 数收 益率*40%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收
益 率变 动的比 较 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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注：本 基金 合同 于 2012 年 4 月 25 日生 效， 本基 金 建仓期 为自 基金 合同 生效 日起的 6 个月 。截 至
建仓期结束及 本报告期 末 ，本基金各项 资产配置 比 例符合基金合 同及招募 说 明书有关投 资比例的
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
民生加 银基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 公司 ” ） 是 由中国 民生 银行 股份 有限 公司 、 加 拿大 皇
家 银 行 和 三 峡 财 务 有 限 责 任 公 司 共 同 发 起 设 立 的 中 外 合 资 基 金 管 理 公 司 。 经 中 国 证 监 会
[2008]1187 号 文批 准， 于2008 年 11 月3 日在 深圳 正式成 立，2012 年注 册资 本增加 至 3 亿元 人民
币。
截至2017 年6 月30 日， 民生加 银基 金管 理有 限公 司管 理 42 只开 放式 基金 ： 民生加 银品 牌蓝
筹灵活配置混 合型证券 投 资基金、民生 加银增强 收 益债券型证券 投资基金 、 民生加银精 选混合型
证券投 资基 金、 民生 加银 稳健成 长混 合型 证券 投资 基金、 民生 加银 内需 增长 混合型 证 券 投资 基金 、民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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民生加银景气 行业混合 型 证券投资基金 、民生加 银 中证内地资源 主题指数 型 证券投资基 金、民生
加银信用双利 债券型证 券 投资基金、民 生加银红 利 回报灵活配置 混合型证 券 投资基金、 民生加银
平稳增利定期 开放债券 型 证券投资基金 、民生加 银 现金增利货币 市场基金 、 民生加银积 极成长混
合型发 起式 证券 投资 基金 、民生 加银 家盈 理 财 7 天 债券型 证券 投资 基金 、民 生加银 转债 优选 债 券
型证券投资基 金、民生 加 银家盈理财月 度债券型 证 券投资基金、 民生加银 策 略精选灵活 配置混合
型证券投资基 金、民生 加 银岁岁增利定 期开放债 券 型证券投资基 金、民生 加 银平稳添利 定 期开放
债券型证券投 资基金、 民 生加银现金宝 货币市场 基 金、民生加银 城镇化灵 活 配置混合型 证券投资
基金、民生加 银优选股 票 型证券投资基 金、民生 加 银研究精选灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新动力 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银新战略灵 活配置混 合 型证券投资 基金、民
生加银新收益 债券型证 券 投资基金、民 生加银和 鑫 债券型证券投 资基金、 民 生加银量化 中国灵活
配置混 合型 证券 投资 基金 、 民生 加银 鑫瑞 债券 型证 券投资 基金 、 民 生加 银现 金添利 货币 市场 基金 、
民生加银鑫福 灵活配置 混 合型证券投资 基金、民 生 加银鑫盈债券 型证券投 资 基金、民生 加银鑫安
纯债债券型证 券投资基 金 ，民生加银养 老服务灵 活 配置混合型证 券投资基 金 ，民生加银 鑫享债券
型证券投资基 金，民生 加 银前沿科技灵 活配置混 合 型证券投资基 金，民生 加 银腾元宝货 币市场基
金，民生加银 鑫喜灵活 配 置混合型证券 投资基金 、 民生加银鑫升 纯债债券 型 证券投资基 金、民生
加银鑫 益债券 型证券投 资 基金、民生加 银汇鑫一 年 定期开放债券 型证券投 资 基金、民生 加银中证
港股通 高股 息精 选指 数型 证券投 资基 金、 民生 加银 鑫元纯 债债 券型 证券 投资 基金。
4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理） 期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨林耘
民生加
银增强
收益债
券、民
生加银
信用双
利债
券、民
生加银
平稳增
利、民
生加银
转债优
选、民
2014 年 3 月 7
日
- 23 年
曾任东 方基 金基 金经 理（2008
年-2013 年 ） ， 中国 外贸 信 托高
级投资 经理 、部 门副 总经 理，
泰康人 寿投 资部 高级 投资 经
理， 武 汉融 利期 货首 席交 易 员、
研究部 副经 理。 自 2013 年10
月加盟 民生 加银 基金 管理 有限
公司。 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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生加银
平稳添
利债
券、民
生加银
现金宝
货币、
民生加
银新动
力混
合、民
生加银
新战略
混合、
民生加
银新收
益债券
的基金
经理；
总经理
助理；
固定收
益部总
监
注： ①上 述任 职日 期、 离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
② 证券 从业 的含 义遵 从《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本报告期内， 基金管理 人 严格遵守《证 券投资基 金 法》及其他相 关法律法 规 、证监会规定 和
基金合同的约 定，本着 诚 实信用、勤勉 尽责的原 则 管理和运用基 金资产， 在 严格控制风 险的前提
下，为基金份 额持有人 谋 求最大利益。 本报告期 内 ，基金运作整 体合法合 规 ，无损害基 金份额持
有人利 益的 行为 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
公司严 格执 行《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》 ， 完善 了公 司 公平交 易制 度，
制度的范围包 括境内上 市 股票、债券的 一级市场 申 购、二级市场 交易等所 有 投资管理活 动，同时
包括授权、研 究分析、 投 资决策、交易 执行、监 控 等投资管理活 动相关的 各 个环节，形 成了有效民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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的公平 交易 执行 体系 。
对于场内交易 ，公司启 用 了交易系统中 的公平交 易 程序，在指令 分发及指 令 执行阶段，均 由
系统强 制执 行公 平委 托； 此外， 公司 严格 控制 不同 投资组 合之 间的 同日 反向 交易。
对于场外交易 ，公司完 善 银行间市场交 易、交易 所 大宗 交易等非 集中竞价 交 易的交易分配 制
度，保证各投 资组合获 得 公平的交易机 会。对于 部 分债券一级市 场申购、 非 公开发行股 票申购等
以公司名义进 行的交易 ， 各投资组合经 理在交易 前 独立地确定各 投资组合 的 交易价格和 数量，公
司按照 价格 优先 、比 例分 配的原 则对 交易 结果 进行 分配。
本报告期内， 本基金管 理 人公平交易制 度得到良 好 的贯彻执行， 未发现存 在 违反公平交易 原
则的情 况。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
公司严格控制 不同投资 组 合之间的同日 反向交易 ， 禁止可能导致 不公平交 易 和利益输送的 同
日反向交易。 本报告期 内 ，本基金未发 现可能的 异 常交易 情况， 不存在所 有 投资组合参 与的交易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 成交 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的情况 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2017 年上 半年 ， 海 外发 达 经济体 缓慢 复苏 ， 美 联储 连续两 次加 息， 欧元 区经 济逐步 向好 ， 日
本经济继续为 实现通胀 目 标而努力。国 内方面， 宏 观经济整体运 行平稳， 供 给侧改革继 续深入，
中上游去产能 政策成效 显 著。房地产市 场调控进 一 步趋紧，销售 和投资增 速 逐步下降， 基建和制
造业投资保持稳定增长 ， 整体投资增速稳中趋缓 。 对外贸易显著改善， 国内 消费保持平稳。CPI
受到食品价格 影响保持 低 位运行，大宗 商品价格 有 所回落，PPI 逐步下 行。 央行货币政策 保持稳
健中性，继续 通过公开 市 场逆回购和开 展中期借 贷 便利操作等在 内的一系 列 操作保障市 场基础货
币供 给，维持 信贷合理 有 序增长，同时 推动金融 机 构进一步去杠 杆。监管 政 策密集出台 ，集中针
对银行同业和 委外业务 进 行核查。财政 政策方面 ， 上半年财政支 出力度仍 然 较大，但受 到融资利
率高企 影响 ，地 方债 发行 规模显 著减 少；
从资本 市场 来看， 股票 市 场在上 半年 经历 了大 幅波 动， 从一 季度 的 “春 节躁 动 ” 到二季 度 “漂
亮 50 ” ， 市场 始终 追逐 确 定性较 高， 且估 值合 理的 大盘龙 头个 股， 集中 体现 在消费 和金 融领 域，
包括家电、白 酒、保险 等 板块表现突出 。债券市 场 受到监管趋严 和货币政 策 边际收紧影 响，上半
年整体 以下 跌为 主，6 月 随着货 币政 策微 调和 情绪 修复， 信用 债出 现一 轮快 速上涨 。 可转 债在 二民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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季度后 期受 到流 动性 改善 和正股 推动 ，部 分品 种出 现了显 著上 涨， 陆续 有个 券触发 赎回 条款 。
上半年来看， 本基金重 点 把握住了上半 年的股票 波 动行情，保持 权益资产 较 高仓位，并 在 6
月初显著加大 了对可转 债 的配置力度， 同时增配 部 分短久期信用 品种，为 基 金上半年的 净值表现
做出了 重要 的贡 献。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至本 报告 期末 民生 加银 信用双 利债 券 A 基金 份额 净值为 1.552 元 ，本 报告 期基金 份额 净 值
增长率 为-0.32% ；截 至本 报告期 末民 生加 银信 用双 利债券 C 基 金份 额净 值为 1.518 元 ，本 报告 期
基金份 额净 值增 长率 为-0.59% ； 同期 业绩 比较 基准 收 益率为-5.39% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
展望2017 下半 年， 货币 政 策将继 续保 持中 性态 度 ， 国内经 济预 计保 持平 稳增 长， 受到 房地 产
增速逐 步放 缓影 响， 预计 投资增 速在 四季 度将 逐步 下行。CPI 继 续维 持 在 2% 以内，PPI 可 能进 一
步大幅回落。 在基本面 保 持稳定的背景 下，货币 政 策缺乏大幅宽 松的条件 ， 但流动性环 境将较上
半年有 所改 善， 债券 市场 整体缺 乏趋 势性 机会 ，权 益市场 将继 续分 化， 仍以 结构性 行情 为主 。
投资策略债券 方面，宏 观 经济短期稳定 ，长 期仍 有 下行压力，债 券市场调 整 压力最大的时 刻
已经过 去， 但收 益率 继续 下行仍 需等 待, 同时 防止 下 半年经 济继 续超 预期 的风 险。 目 前债 券绝 对收
益率仍具有吸 引力，但 需 防范后续监管 的不确定 性 风险；本基金 将继续维 持 短久期、高 流动性配
置思路，信用 债精选行 业 和个券，以获 取信用风 险 可控下的稳定 票息收入 为 主，控制整 体杠杆水
平。
权益资产方面 ，本基金 将 坚持自下而上 精选个股 ， 一是业绩确定 性较高且 估 值依然合理的 龙
头个股；二是 成长性较 为 确定，所行业 为国家产 业 政策重点扶持 ，自身符 合 行业发展整 体趋势的
优质个 股； 三是 继续 关注 国企混 改、 一带 一路 以及 雄安主 题相 关个 股。
感谢持有人对 我们的信 任 ，本基金将在 严格控制 风 险的基础上， 力争获取 与 基金风险相匹 配
的收益 ，为 您的 财富 增值 做出应 有的 努力 与贡 献。
4.6 管理 人对报告期内基金 估值程序等事项的 说明
根据中国证监 会相关规 定 及基金合同约 定，本基 金 管理人严格按 照新准则 、 中国证监会相 关民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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规定和基金合 同关于估 值 的约定，对基 金所持有 的 投资品种进行 估值。本 基 金托管人根 据法律法
规要求履行估 值及净值 计 算的复核责任 。其中， 本 基金管理人为 了确保估 值 工作的合规 开展，建
立了负责估值 工作决策 和 执行的专门机 构，组成 人 员包括分管运 营的公司 领 导、督察长 、投资总
监、运营管理 部、交易 部 、研究部、投 资部、固 定 收益部、监察 稽核部、 风 险管理部各 部门负责
人及其指定的 相关人员 。 研究部参加人 员应包含 金 融工程小组及 相关行业 研 究员。分管 运营的公
司领导任估值 小组组长 。 且基金经理不 参与其管 理 基金的相关估 值业务。 本 报告期内， 参与估值
流程各 方之 间无 重大 利益 冲突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
根据《证券投 资基金运 作 管理办法》及 本基金的 基 金合同等规定 ，本基金 本 报告期可不进 行
利润分 配。
4.8 报 告 期内 管理 人对本 基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 情形 的说明
本报告 期内本 基金不存 在 连续二十个工 作日基金 份 额持有人数量 不满二百 人 或者基金资产 净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
本报告 期内 ， 中国 银行 股 份有限 公司 （ 以下 称 “本 托管人 ” ） 在 民生 加银 信用 双利债 券型 证券
投资基 金 （ 以下 称 “ 本基 金” ） 的托 管过 程中 ， 严 格 遵守 《 证券 投资 基金 法》 及其他 有关 法律 法规 、
基金合同和托 管协议的 有 关规定，不存 在损害基 金 份额持有人利 益的行为 ， 完全尽职尽 责地履行
了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
本报告期内， 本托管人 根 据《证券投资 基金法》 及 其他有关法律 法规、基 金 合同和托管协 议
的规定，对本 基金管理 人 的投资运作进 行了必要 的 监督，对基金 资产净值 的 计算、基金 份额申购
赎回价格的计 算以及基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，未 发现本基 金 管理人存在 损害基金
份额持 有人 利益 的行 为。 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内 容的真实、 准确和完 整发表意
见
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 、 收 益分 配情 况、 财务会 计报 告 （ 注： 财务 会计报 告中 的 “ 金
融工具 风险 及管 理” 部分 未在托 管人 复核 范围 内） 、 投资组 合报 告等 数据 真实 、准确 和完 整。
§6 半年度 财务会计报告 （未经审计）
6.1 资产 负债表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 6.4.7.1 64,860,859.50 14,361,062.42
结算备 付金
11,660,858.02 14,612,292.60
存出保 证金
303,931.80 141,635.45
交易性 金融 资产 6.4.7.2 3,232,326,271.93 4,001,220,270.37
其中： 股票 投资
470,826,545.85 655,313,120.89
基金投 资
- -
债券投 资
2,716,499,726.08 3,300,907,149.48
资产支 持证 券投 资
45,000,000.00 45,000,000.00
贵金属 投资
- -
衍生金 融资 产 6.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 6.4.7.4 45,000,000.00 99,180,348.77
应收证 券清 算款
384,649,013.28 -
应收利 息 6.4.7.5 50,170,231.33 69,164,320.95
应收股 利
- -
应收申 购款
801.36 4,442.99
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 6.4.7.6 - -
资产总 计
3,788,971,967.22 4,198,684,373.55
负债和所有者权益 附注号
本期末
2017 年 6 月30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 6.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
932,000,000.00 823,000,000.00 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 14 页 共 44 页
应付证 券清 算款
- 11,565,653.70
应付赎 回款
449,208,364.34 1,166,850.23
应付管 理人 报酬
1,613,293.89 2,328,140.14
应付托 管费
460,941.10 665,182.90
应付销 售服 务费
198,498.02 324,896.21
应付交 易费 用 6.4.7.7 298,077.12 585,158.84
应交税 费
4,659,299.92 4,659,299.92
应付利 息
387,020.59 377,176.27
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 6.4.7.8 228,114.30 480,080.30
负债合 计
1,389,053,609.28 845,152,438.51
所有者权益：
实收基 金 6.4.7.9 1,555,264,506.32 2,163,215,229.88
未分配 利润 6.4.7.10 844,653,851.62 1,190,316,705.16
所有者 权益 合计
2,399,918,357.94 3,353,531,935.04
负债和 所有 者权 益总 计
3,788,971,967.22 4,198,684,373.55
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 总 额1,555,264,506.32 份 ， 其 中 民生加 银信 用双 利
债券型 证券 投资 基 金A 类 份额净 值 1.552 元， 份额 总额 1,152,914,668.37 份 ； 民生 加银 信用 双利
债券型 证券 投资 基 金C 类 份额净 值 1.518 元， 份额 总额 402,349,837.95 份。
6.2 利润表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
附注号 本期
2017 年1 月1 日至2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至
2016 年6 月30 日
一、收入
12,792,272.74 -89,454,937.96
1.利息 收入
81,876,170.33 95,456,523.83
其中： 存款 利息 收入 6.4.7.11 172,916.12 433,888.13
债券利 息收 入
80,303,638.37 94,242,956.64
资产支 持证 券利 息收 入
1,121,547.90 -
买入返 售金 融资 产收 入
278,067.94 779,679.06
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （ 损失 以 “- ” 填 列）
-15,872,616.95 -10,681,756.87
其中： 股票 投资 收益 6.4.7.12 -15,139,147.99 -8,236,516.97
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 6.4.7.13 -2,853,271.07 -3,682,401.61
资产支 持证 券投 资收 益 6.4.7.13.5 - -
贵金属 投资 收益 6.4.7.14 - - 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 15 页 共 44 页
衍生工 具收 益 6.4.7.15 - -
股利收 益 6.4.7.16 2,119,802.11 1,237,161.71
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以
“- ”号填列 ）
6.4.7.17 -53,297,275.12 -174,428,108.68
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填
列）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填
列）
6.4.7.18 85,994.48 198,403.76
减： 二、费用
29,525,958.73 29,616,905.74
1．管 理人 报酬 6.4.9.2.1 10,910,900.18 14,516,334.31
2．托 管费 6.4.9.2.2 3,117,400.04 4,147,524.13
3．销 售服 务费 6.4.9.2.3 1,368,367.07 2,050,464.16
4．交 易费 用 6.4.7.19 625,488.69 385,026.71
5．利 息支 出
13,241,314.44 8,231,297.22
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
13,241,314.44 8,231,297.22
6．其 他费 用 6.4.7.20 262,488.31 286,259.21
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”
号填列）
-16,733,685.99 -119,071,843.70
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （净 亏损以 “-”号
填列）
-16,733,685.99 -119,071,843.70
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 民生 加银 信用 双利债 券型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,163,215,229.88 1,190,316,705.16 3,353,531,935.04
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
- -16,733,685.99 -16,733,685.99
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-607,950,723.56 -328,929,167.55 -936,879,891.11
其中：1. 基 金申 购款 1,064,002.39 563,792.28 1,627,794.67 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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2. 基金 赎回 款 -609,014,725.95 -329,492,959.83 -938,507,685.78
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
1,555,264,506.32 844,653,851.62 2,399,918,357.94
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,734,018,057.17 1,609,592,262.51 4,343,610,319.68
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期净利 润）
0.00 -119,071,843.70 -119,071,843.70
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-375,901,510.07 -185,916,752.56 -561,818,262.63
其中：1. 基 金申 购款 916,960,481.61 494,273,969.09 1,411,234,450.70
2. 基金 赎回 款 -1,292,861,991.68 -680,190,721.65 -1,973,052,713.33
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
0.00 0.00 0.00
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
2,358,116,547.10 1,304,603,666.25 3,662,720,213.35
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 吴剑 飞______
______ 周 吉人______
____ 洪锐 珠____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报表附注
6.4.1 基 金基 本情 况
民生加银信用 双利债券 型 证券投资基金( 以下简称 “ 本基金”)， 系经中国 证券 监督管理委 员
会( 以下简称 “ 中国证监会 ”)证监许可[2012]195 号 文《关于核准 民生加银信 用双利债券型 证券民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 17 页 共 44 页
投资基金募集 的批复》 的 核准，由民生 加银基金 管 理有限公司向 社会公开 发 行募集，基 金合同于
2012 年4 月25 日生 效， 首 次设立 募集 规模 为 5,028,915,133.63 份 基金 份额， 其中认 购资 金利 息
折合1,141,026.86 份基 金 份额 。 本 基金 为契 约型 开 放式 ， 存 续期 限不 定。 本 基金的 基金 管理 人为
民生加银基金 管理有限 公 司，注册登记 机构为民 生 加银基 金管理 有限公司 ， 基金托管人 为中国银
行股份 有限 公司(以 下简 称 “中国 银行 ”) 。
根据《民生加 银信用双 利 债券型证券投 资基金基 金 合同》和《民 生加银信 用 双利债券型证 券
投资基金招募 说明书》 的 有关规定，在 投资者认 购 或申购基金时 收取认购 费 、申购费的 ，称为 A
类基金 份额 ；不 收取 认购 费、申 购费 ，而 是从 本类 别基金 资产 中计 提销 售服 务费的 ，称 为 C 类基
金份额 。本 基金 A 类 基金 份额和 C 类 基金 份额 分别 计算基 金份 额净 值， 计算 公式为 计算 日各 类 别
基金资产净值 除以计算 日 发售在外的该 类别基金 份 额总数。投资 者可自行 选 择认购、申 购的基金
份额类 别， 但各 类 别 基金 份额之 间不 能相 互转 换。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《民 生 加银信用双利 债券型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的债
券、股票(包 含中小板 、创 业板及其他 经中国证 监会 核准上市的 股票)、货 币市 场工具、权 证、资
产支持证券以及法 律法规 或中国证监会允许 基金投 资的其他金融工具(但 须 符合 中 国 证 监 会 的相
关规定)。 本 基金 是债 券型 基金， 各 类资 产的 投资 比 例为： 投 资于 国债、 中央 银 行票据、 金融 债券 、
企业债 券 、 公 司债 券 、 可 转换公 司债 券( 含分 离交 易 的可转 换公 司债 券) 、 短期 融资券 、 中期 票据 、
资产支持证券 、回购等 固 定收益类金融 工具资产 占 基金资产比例 不低于 80% ；其中，投资 于信用
债券的 资产 占所 有固 定收 益类金 融工 具资 产比 例不 低于 80% 。 基金 保持 不低 于基金 资产 净 值 5% 的
现金或者到期 日在一年 以 内的政府债券 。本基金 还 可投资于一级 市场首次 公 开发行或增 发新股、
持有可转债转 股所得股 票 、持有分离交 易的可转 换 公司债 券所得 权证，也 可 以投资于二 级市场股
票和权证，但 权益类金 融 工具的投资比 例合计不 超 过基金资产 的 20%， 其中 ，基金持有全 部权证
的市值 不超 过基 金资 产净 值的 3% 。
本基金的业绩 比较基准 为 ：中债企业债 总全价指 数 收益率×60%+ 中债国 债总 全价指数收益 率
×40% 。
6.4.2 会 计报 表的 编制基 础 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 18 页 共 44 页
本财务报表系 按照财政 部 颁布的《企业 会计准则 — 基本准则》以 及其后颁 布 及修订的具体 会
计准则、应用 指南、解 释 以及其他相关 规定(以下 合 称 “企业会计 准则 ”) 编制 ，同时，对 于在具
体会计核算和 信息披露 方 面，也参考了 中国证券 投 资基金业协会 修订并发 布 的《证券投 资基金会
计核算 业务 指引 》 、 中国 证 监会制 定的 《 关于 进一 步 规范证 券投 资基 金估 值业 务的指 导意 见》 、 《 关
于证券投资 基金执行< 企业 会计准则> 估 值业务及 份额 净值计价有 关事项的 通知》 、 《证券投资 基金
信息披 露管 理办 法》 、 《证 券投资 基金 信息 披露 内容 与格式 准则 》 第2 号 《年 度 报告的 内容 与格 式》 、
《证券 投资 基金 信息 披露 编报规 则》 第 3 号《 会计 报表附 注的 编制 及披 露》 、 《证券 投资 基金 信 息
披露XBRL 模板 第3 号<年 度报告 和半 年度 报告>》 及 其他中 国证 监会 及中 国证 券投资 基金 业协 会 颁
布的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵 循企 业会 计准则 及其 他有关 规定 的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日 的财
务状况 以 及2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日止 期间的 经营 成果 和净 值变 动情况 。
6.4.4 本 报告 期所 采用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本基金本报告 期会计报 表 所采用的会计 政策、会 计 估计与最近一 期年度会 计 报表所采用的 会
计政策 、会 计估 计一 致。
6.4.5 会 计政 策和 会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
6.4.5.1 会 计政 策变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计政 策变 更。
6.4.5.2 会 计估 计变 更的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的会 计估 计变 更。
6.4.5.3 差 错更 正的 说明
本基金 本报 告期 无需 要说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.6 税项 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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6.4.6.1 印 花税
证券( 股票) 交易 印花 税税 率为 1‰ ， 由出 让方 缴纳 。
股权分置改革 过程中因 非 流通股股东向 流通股股 东 支付对价而发 生的股权 转 让，暂免征收 印
花税。
6.4.6.2 营 业税 、 增 值税 、企业 所得 税
以发行 基金 方式 募集 资金 不属于 营业 税征 收范 围， 不征收 营业 税。
证券投资基金( 封闭式证 券 投资基金，开 放式证券 投 资基金)管理人 运用基金 买 卖股票、债 券
的差价 收入 ，免 征营 业税 。
自2016 年5 月1 日 起， 在 全国范 围内 全面 推开 营业 税改征 增值 税试 点， 金融 业 纳入试 点范 围，
由缴纳营业 税改为缴 纳增 值税。对证 券投资基金(封 闭式证券投 资基金， 开放 式证券投资 基金)管
理人运用基金 买卖股票 、 债券的转让收 入免征增 值 税；国债、地 方政府债 利 息收入以及 金融同业
往来利息收入 免征增值 税 ；存款利息收 入不征收 增 值税。金融机 构开展的 质 押式和买断 式买入返
售金融商品业 务、同业 存 款、同业存单 以及持有 金 融债券取得的 利息收入 属 于金融同业 往来利息
收入。
资管产 品运 营过 程中 发生 的增值 税应 税行 为， 以资 管产品 管理 人为 增值 税纳 税人， 并 自 2018
年 1 月 1 日起， 资管 产品 管理人 运营 资管 产品 过程 中发生 的增 值税 应税 行为 （以下 称资 管产 品 运
营业务） ，暂适 用简易计 税 方法，按 照 3%的征收 率缴 纳增值税。管 理人应分 别 核算资管产 品运营
业务和其他业 务的销售 额 和增值税应纳 税额。未 分 别核算的，资 管产品运 营 业务不得适 用于简易
计税方 法。 对资 管产 品在2018 年1 月1 日 前运 营过 程中发 生的 增值 税应 税行 为， 未 缴纳 增值 税的，
不再缴 纳； 已缴 纳增 值税 的，已 纳税 额从 资管 产品 管理人 以后 月份 的增 值税 应纳税 额中 抵减 。
证券投资基金 从证券市 场 中取得的收入 ，包括买 卖 股票、债券的 差价收入 ， 股权的股息、 红
利收入 ，债 券的 利息 收入 及其他 收入 ，暂 不征 收企 业所得 税。 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 20 页 共 44 页
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的企 业所得 税。
6.4.6.3 个 人所 得税
自 2013 年 1 月 1 日 起， 证券投 资基 金从 上市 公司 分配取 得的 股息 红利 所得 ，持股 期限 在 1
个月以 内( 含 1 个月) 的， 其股息 红利 所得 全额 计入 应纳税 所得 额 ；持 股期 限 在 1 个 月以 上至 1
年( 含1 年) 的 ， 暂 减按50% 计入应 纳税 所得 额 ； 持 股 期限超 过1 年的 ， 暂减 按25% 计入 应纳 税所 得
额； 上 述所 得统一 适 用20% 的税率 计征 个人 所得 税。 自 2015 年9 月8 日 起， 持 股期限 超 过 1 年 的，
股息红 利所 得暂 免征 收个 人所得 税。
股权分置改革 中非流通 股 股东通过对价 方式向流 通 股股东支付的 股份、现 金 等收入，暂免 征
收流通 股股 东应 缴纳 的个 人所得 税。
暂免征 收储 蓄存 款利 息所 得个人 所得 税。
6.4.7 重 要财 务报 表项目 的说 明
6.4.7.1 银 行存 款
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
活期存 款 64,860,859.50
定期存 款 -
其中： 存款 期 限1-3 个月 -
其他存 款 -
合计： 64,860,859.50
6.4.7.2 交 易性 金融 资产
单位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 653,029,711.76 470,826,545.85 -182,203,165.91
贵 金 属 投 资- 金 交 所
黄金合 约
- - -
债券
交易所 市场 2,440,121,899.06 2,354,005,726.08 -86,116,172.98
银行间 市场 363,745,607.27 362,494,000.00 -1,251,607.27
合计 2,803,867,506.33 2,716,499,726.08 -87,367,780.25
资产支 持证 券 45,000,000.00 45,000,000.00 -
基金 - - -
其他 - - -
合计 3,501,897,218.09 3,232,326,271.93 -269,570,946.16
6.4.7
本基金 于本 期末 无衍 生金 融资产/负 债。
6.4.7.4 买 入返 售金 融资 产
6.4.7.4.1 各 项买 入返 售金 融资 产期末 余额
单位: 人民 币元
项目
本期末
2017 年 6 月 30 日
账面余 额 其中； 买断 式逆 回购
银行间 市场 - -
交易所 市场 45,000,000.00 -
合计 45,000,000.00 -
6.4.7.4.2 期 末买 断式 逆回 购交 易中取 得的 债券
本基金 于本 期末 无买 断式 逆回购 交易 中取 得的 债券 。
6.4.7.5 应 收利 息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应收活 期存 款利 息 4,606.82
应收定 期存 款利 息 -
应收其 他存 款利 息 - 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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应收结 算备 付金 利息 5,247.41
应收债 券利 息 49,658,405.12
应收买 入返 售证 券利 息 -122,000.44
应收申 购款 利息 -
应收黄 金合 约拆 借孳 息 -
其他 623,972.42
合计 50,170,231.33
注：其 他包 括应 收资 产支 持证券 利息 人民 币 623,835.62 元及 应收 结算 保证 金 利息人 民 币 136.80
元。
6.4.7.6 其 他资 产
本基金 于本 期末 未持 有其 他资产 。
6.4.7.7 应 付交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
交易所 市场 应付 交易 费用 295,965.87
银行间 市场 应付 交易 费用 2,111.25
合计 298,077.12
6.4.7.8 其 他负 债
单位 ：人 民币 元
项目
本期末
2017 年6 月30 日
应付券 商交 易单 元保 证金 -
应付赎 回费 5.43
预提费 用 228,108.87
合计 228,114.30
6.4.7.9 实 收基 金
金额单 位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券 A
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 1,682,296,264.98 1,682,296,264.98 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 23 页 共 44 页
本期申 购 275,422.70 275,422.70
本期赎 回( 以"-" 号填列) -529,657,019.31 -529,657,019.31
jiJinChaiFHFEZSQRQA 基 金拆分/ 份
额折算 前
- -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 1,152,914,668.37 1,152,914,668.37
民生加 银信 用双 利债 券 C
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
基金份 额（ 份） 账面金 额
上年度 末 480,918,964.90 480,918,964.90
本期申 购 788,579.69 788,579.69
本期赎 回( 以"-" 号填列) -79,357,706.64 -79,357,706.64
- 基金 拆分/ 份额 折算 前 - -
基金拆 分/ 份 额折 算变 动份 额 - -
本期申 购 - -
本期赎 回( 以"-" 号填列) - -
本期末 402,349,837.95 402,349,837.95
注：申 购含 转换 入份 额， 赎回含 转换 出份 额。
6.4.7.10 未 分配 利润
单位： 人民 币元
民生加 银信 用双 利债 券 A
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 989,837,004.05 -52,751,203.18 937,085,800.87
本期利 润 29,741,888.91 -40,066,872.33 -10,324,983.42
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-320,825,187.15 30,191,075.55 -290,634,111.60
其中： 基金 申购 款 164,874.21 -11,748.25 153,125.96
基金赎 回款 -320,990,061.36 30,202,823.80 -290,787,237.56
本期已 分配 利润 - - -
本期末 698,753,705.81 -62,626,999.96 636,126,705.85
民生加 银信 用双 利债 券 C
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 267,904,798.66 -14,673,894.37 253,230,904.29
本期利 润 6,821,700.22 -13,230,402.79 -6,408,702.57
本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 变动 数
-44,871,353.75 6,576,297.80 -38,295,055.95 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 24 页 共 44 页
其中： 基金 申购 款 445,717.80 -35,051.48 410,666.32
基金赎 回款 -45,317,071.55 6,611,349.28 -38,705,722.27
本期已 分配 利润 - - -
本期末 229,855,145.13 -21,327,999.36 208,527,145.77
6.4.7.11 存 款利 息收 入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
活期存 款利 息收 入 55,701.82
定期存 款利 息收 入 -
其他存 款利 息收 入 -
结算备 付金 利息 收入 115,854.71
其他 1,359.59
合计 172,916.12
注：其 他为 结算 保证 金利 息收入 。
6.4.7.12 股 票投 资收 益
6.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
卖出股 票成 交总 额 259,287,542.45
减：卖 出股 票成 本总 额 274,426,690.44
买卖股 票差 价收 入 -15,139,147.99
6.4.7.13 债 券 投资 收益
6.4.7.13.2 债 券 投 资收益 —— 买卖债 券差 价收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
卖出债 券（ 、债 转股 及债 券到期 兑付 ）成 交
总额
925,069,703.30
减：卖 出债 券（ 、债 转股 及债券 到期 兑付 ）
成本总 额
895,470,155.54
减：应 收利 息总 额 32,452,818.83
买卖债 券差 价收 入 -2,853,271.07
民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 25 页 共 44 页
6.4.7.13.5 资 产支 持证券 投资 收益
：本基 金于 本期 无资 产支 持证券 投资 收益 。
6.4.7.14 贵 金 属投 资收益
本基金 于本 期无 贵金 属投 资收益 。
6.4.7.15 衍 生工 具收 益
本基金 于本 期无 衍生 工具 收益。
6.4.7.16 股 利收 益
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
股票投 资产 生的 股利 收益 2,119,802.11
基金投 资产 生的 股利 收益 -
合计 2,119,802.11
6.4.7.17 公 允价 值变 动收 益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
1.交易 性金 融资 产 -53,297,275.12
—— 股 票投 资 -43,918,661.52
—— 债 券投 资 -9,378,613.60
—— 资 产支 持证 券投 资 -
—— 贵 金属 投资 -
——其他 -
2.衍生 工具 -
—— 权 证投 资 -
3.其他 -
合计 -53,297,275.12
6.4.7.18 其 他收 入
单位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 26 页 共 44 页
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年 6 月30 日
基金赎 回费 收入 85,974.56
基金转 换费 收入 19.92
合计 85,994.48
6.4.7.19 交 易费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
交易所 市场 交易 费用
624,213.69
银行间 市场 交易 费用
1,275.00
合计
625,488.69
6.4.7.20 其 他费 用
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
审计费 用 34,712.18
信息披 露费 193,396.69
其他费 用 600.00
银行费 用 15,779.44
债券帐 户维 护费 18,000.00
合计 262,488.31
6.4.7.21 分 部报 告
截至本报告期 末，本基 金 仅在中国大陆 境内从事 证 券投资单一业 务，因此 ， 无需作披露的 分
部报告 。
6.4.8 关 联方 关系
6.4.8.1 本 报告 期存 在控 制关 系或其 他重 大利害 关系 的关联 方发 生变化 的情 况
本基金 本报 告期 不存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 发生 变化 的情 况。
6.4.8.2 本 报告 期与 基金 发生 关联交 易的 各关联 方 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 27 页 共 44 页
关联方 名称 与本基 金的 关系
民生加 银基 金管 理有 限公 司 (“ 民生 加银
基金公 司”)
基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中国银 行 基金托 管人 、基 金销 售机 构
中国民 生银 行股 份有 限公 司（ “ 中国 民生
银行 ” ）
基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.9 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
6.4.9.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
6.4.9.1.1 股 票交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
6.4.9.1.4 权 证交 易
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。
6.4.9.1.5 应 支付 关联 方的 佣金
：本基 金于 本期 末及 上年 度末均 无应 支付 关联 方的 佣金。
6.4.9.2 关 联方 报酬
6.4.9.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
10,910,900.18 14,516,334.31
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
77,090.71 108,059.27
注：1) 基金管 理费每日 计 提，按月支付 。基金管 理 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.70% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .70% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金管 理费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于2017 年6 月30 日的 应付基 金管 理费 为人 民 币1,613,293.89 元(2016 年12 月 31 日 ： 人 民币民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 28 页 共 44 页
2,328,140.14 元)。
6.4.9.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30
日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
3,117,400.04 4,147,524.13
注：1) 基金托 管费每日 计 提，按月支付 。基金托 管 费按前一日的 基金资产 净 值的 0.20% 的年费 率
计提。 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .20% / 当 年天 数
H 为每 日应 支付 的基 金托 管费
E 为前 一日 的基 金资 产净 值
2)于 2017 年 6 月 30 日 的 应付基 金托 管费 为人 民 币 460,941.10 元(2016 年 12 月 31 日： 人民 币
665,182.90 元) 。
6.4.9.2.3 销 售服 务费
单位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银信 用双 利
债券A
民生加 银信 用双 利
债券C
合计
中国银 行 - 17,407.38 17,407.38
中国民 生银 行 - 118,754.83 118,754.83
民生加 银基 金公 司 - 1,215,122.95 1,215,122.95
合计 - 1,351,285.16 1,351,285.16
获得销 售服 务费 的
各关联 方名 称
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至 2016 年 6 月 30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
民生加 银信 用双 利
债券A
民生加 银信 用双 利
债券C
合计
中国银 行 - 18,545.07 18,545.07
中国民 生银 行 - 176,033.80 176,033.80
民生加 银基 金公 司 - 1,820,672.54 1,820,672.54
合计 - 2,015,251.41 2,015,251.41 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 29 页 共 44 页
注：1) 民生 加银 信用 双利 债券型 证券 投资 基 金 A 类 份额不 收取 销售 服务 费，C 类 基金 份额 销售 服
务费年 费率 为0.40% 。本 基金 C 类基 金份 额销 售服 务费计 提的 计算 方法 如下 ：
H=E×0 .40% / 当 年天 数
H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费
E 为 C 类基 金份 额前 一日 的基金 资产 净值
2)本基 金于 本期 末未 支付 关联方 的销 售服 务费 余额 为人民 币 196,066.08 元(2016 年12 月31 日：
人民币320,315.93 元) ； 其中， 应支 付民 生加 银基 金公司 人民 币 175,431.45 元(2016 年 12 月 31
日：人 民币 293,897.34 元)，应 支付 中国 银行 人民 币 2,844.26 元(2016 年 12 月 31 日： 人民 币
3,047.83 元)， 应支 付中 国 民生银 行人 民 币 17,790.37 元(2016 年12 月 31 日 ： 人民 币 23,370.76
元) 。
6.4.9.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
本基金 本期 及上 年度 可比 期间均 未与 关联 方进 行银 行间同 业市 场的 债券 （含 回购） 交易 。
6.4.9.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
6.4.9.4.1 报 告期 内基 金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金的情 况
份额单 位： 份
项目
本期
2017 年 1 月1 日至2017 年6 月30 日
民生加 银信 用双 利债 券A 民生加 银信 用双 利债 券C
基 金合 同生效 日（ 2012
年4 月25 日 ） 持有 的基 金
份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.7000%
项目
上年度 可比 期间
2016 年 1 月1 日至2016 年6 月30 日
民生加 银信 用双 利债 券A 民生加 银信 用双 利债 券C 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 30 页 共 44 页
基 金合 同生效 日（ 2012
年 4 月25 日 ） 持有 的基 金
份额
- -
期初持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 - 10,923,845.19
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
- 0.4600%
6.4.9.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
本基金 于本 期末 及上 年度 末均无 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方投 资本 基金 的情况 。
6.4.9.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年 1 月1 日至 2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国银行 64,860,859.50 55,701.82 8,741,811.62 311,071.74
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.9.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均未 在承 销期 内参 与关联 方承 销证 券。
6.4.9.7 其 他关 联交 易事 项的 说明
本基金 于本 期及 上年 度可 比期间 均无 需要 说明 的其 他关联 交易 事项 。
6.4.10 期 末（2017 年 6 月30 日 ）本基 金持有 的流 通受限 证券
6.4.10.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
于 2017 年6 月30 日 ，本 基金无 因认 购新 发或 增发 证券而 受上 述规 定约 束的 流通受 限证 券。
6.4.10.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
于 2017 年6 月30 日 ，本 基金未 持有 暂时 停牌 等流 通受限 股票 。
6.4.10.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 31 页 共 44 页
6.4.10.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末2017 年6 月30 日止， 本基 金未 持有 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 中作 为抵 押
的债券 。
6.4.10.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金从 事证 券交易 所债 券正 回购 交易 形成的 卖出 回
购证券 款余 额人 民 币932,000,000.00 元 ， 于2017 年 7 月 5 日至 2017 年 7 月 12 日 （ 先后 ） 到期。
该类交易要求本基 金在回 购期内持有的证券 交易所 交易的债券和/ 或 在新 质 押式 回 购 下 转 入 质押
库的债 券， 按证 券交 易所 规定的 比例 折算 为标 准券 后，不 低于 债券 回购 交易 的余额 。
6.4.11 有 助于 理解 和分析 会计 报表需 要说 明的其 他事 项
6.4.14.1 承诺 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 承诺 事项 。
6.4.14.2 其他 事项
(1) 公 允价 值
本基金管理人 已经评估 了 银行存款、结 算备付金 、 买入返售金融 资产、其 他 应收款项类投 资
以及其 他金 融负 债因 剩余 期限不 长， 公允 价值 与账 面价值 相若 。
各层次 金融 工具 公允 价值
于 2017 年 6 月 30 日 ，本 基金持 有的 以公 允价 值计 量且其 变动 计入 当期 损益 的金融 资产 中 划
分为第一层次的余额为人民币 606,181,833.63 元，划分为第二层次的余额为人民币
2,626,144,438.30 元 ，无 划分为 第三 层次 的余 额。 于 2016 年 12 月 31 日 ， 本基金 持有 的以 公允
价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 中 划 分 为 第 一 层 次 的 余 额 为 人 民 币 815,933,254.27
元，划 分为 第二 层次 的余 额为人 民 币3,185,287,016.10 元， 无划 分为 第三 层 次的余 额。
公允价 值所 属层 次间 重大 变动 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 32 页 共 44 页
对于证券交易 所上市的 股 票和债券，若 出现重大 事 项停牌或交易 不活跃等 情 况，本基金不 会
于停牌日至交 易恢复活 跃 日期间及交易 不活跃期 间 将相关股票和 债券的公 允 价值列入第 一层次；
并根据估值调 整中采用 的 不可观察输入 值对于公 允 价值的影响 程 度，确定 相 关股票和债 券公允价
值应属 第二 层次 还是 第三 层次。
第三层 次公 允价 值期 初金 额和本 期变 动金 额
本基金于本报 告期初未 持 有公允价值归 属于第三 层 次的金融工具 ，本基金 本 报告期未发生 第
三层次 公允 价值 转入 转出 情况。
(2) 除 公允 价值 外， 截至 资 产负债 表日 本基 金无 需要 说明的 其他 重要 事项 。
§7 投资组 合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 470,826,545.85 12.43
其中： 股票 470,826,545.85 12.43
2 固定收 益投 资 2,761,499,726.08 72.88
其中： 债券 2,716,499,726.08 71.69
资产 支持 证券 45,000,000.00 1.19
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 45,000,000.00 1.19
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 76,521,717.52 2.02
7 其他各 项资 产 435,123,977.77 11.48
8 合计 3,788,971,967.22 100.00
民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 33 页 共 44 页
7.2 期末按行业分类的股 票投资组合
7.2.1 报告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 23,957,941.67 1.00
C
制造业 258,082,196.92 10.75
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 10,104,000.00 0.42
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
73,231,072.78 3.05
J
金融业 38,307,379.36 1.60
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 40,989,448.64 1.71
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,532,812.48 0.52
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 13,621,694.00 0.57
S
综合 - -
合计 470,826,545.85 19.62
民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 34 页 共 44 页
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600482 中国动 力 2,813,995 71,165,933.55 2.97
2 300182 捷成股 份 4,849,892 46,364,967.52 1.93
3 600699 均胜电 子 1,000,000 32,090,000.00 1.34
4 600855 航天长 峰 1,399,816 29,648,102.88 1.24
5 600562 国睿科 技 1,012,776 27,891,851.04 1.16
6 000762 西藏矿 业 1,690,751 23,957,941.67 1.00
7 000760 斯太尔 2,939,421 23,632,944.84 0.98
8 300207 欣旺达 1,976,061 23,297,759.19 0.97
9 002027 分众传 媒 1,604,811 22,082,199.36 0.92
10 000728 国元证 券 1,350,000 16,497,000.00 0.69
7.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
7.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002027 分众传 媒 26,493,546.27 0.79
2 002241 歌尔股 份 25,564,415.36 0.76
3 300070 碧水源 19,801,435.02 0.59
4 601336 新华保 险 16,358,774.43 0.49
5 600446 金证股 份 14,252,665.00 0.43
6 600038 中直股 份 8,284,834.92 0.25
7 000728 国元证 券 6,274,709.00 0.19
8 601318 中国平 安 5,005,000.00 0.15
9 603588 高能环 境 3,534,005.00 0.11
10 600816 安信信 托 3,408,000.00 0.10
11 600963 岳阳林 纸 3,043,841.64 0.09
12 000826 启迪桑 德 1,828,555.28 0.05 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 35 页 共 44 页
13 300667 必创科 技 5,375.00 0.00
14 603335 迪生力 3,620.00 0.00
注：“本期累 计买入金 额 ”均按买入成 交金额（ 成 交单价乘以成 交数量） 填 列，不考虑 相关交易
费用。
7.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名的股 票明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 002236 大华股 份 32,184,755.86 0.96
2 601633 长城汽 车 28,566,803.00 0.85
3 601688 华泰证 券 27,060,247.00 0.81
4 002241 歌尔股 份 26,465,652.65 0.79
5 600570 恒生电 子 21,319,522.60 0.64
6 601318 中国平 安 15,911,103.00 0.47
7 600022 山东钢 铁 13,900,000.00 0.41
8 600309 万华化 学 13,477,000.00 0.40
9 600155 宝硕股 份 11,766,536.00 0.35
10 300070 碧水源 10,532,435.00 0.31
11 600185 格力地 产 7,754,668.00 0.23
12 000728 国元证 券 7,655,753.00 0.23
13 601336 新华保 险 7,589,950.76 0.23
14 600446 金证股 份 7,305,042.94 0.22
15 600338 西藏珠 峰 7,171,349.80 0.21
16 002027 分众传 媒 6,144,165.00 0.18
17 002373 千方科 技 5,328,050.84 0.16
18 600373 中文传 媒 5,180,459.00 0.15
19 600816 安信信 托 3,974,048.00 0.12
注： “本 期累 计卖 出金 额” 均按卖 出成 交金 额 （ 成交 单价乘 以成 交数 量） 填列 ， 不考 虑相 关交 易费
用。
7.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 133,858,776.92
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 259,287,542.45 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 36 页 共 44 页
注：“ 买入 股票 成本 ”、 “卖出 股票 收入 ”均 按买 卖成交 金额 （成 交单 价乘 以成交 数量 ）填 列，
不考虑 相关 交易 费用 。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 149,674,000.00 6.24
其中： 政策 性金 融债 149,674,000.00 6.24
4 企业债 券 1,894,917,763.00 78.96
5 企业短 期融 资券 100,400,000.00 4.18
6 中期票 据 108,347,000.00 4.51
7 可转债 （可 交换 债） 463,160,963.08 19.30
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,716,499,726.08 113.19
7.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 136643 16 华宇 02 1,600,000 156,944,000.00 6.54
2 113008 电气转 债 1,287,900 133,761,294.00 5.57
3 132008 17 山高 EB 1,250,000 120,250,000.00 5.01
4 124314 13 筑 铁路 1,000,000 103,250,000.00 4.30
5 139147 16 北 固债 1,000,000 99,650,000.00 4.15
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名资 产支持证
券投资 明细
金额单 位： 人民 币元 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 37 页 共 44 页
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例(%)
1 116468 16 际 大优 450,000 45,000,000.00 1.88
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比 例大小排序的前五 名贵金属
投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前五名权 证投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.11 报告期 末本基金投资 的国债期货交易情 况说明
7.11.1 本 期国 债期 货投资 政策
本基金尚未在 基金合同 中 明确国债期货 的投资策 略 、比例限制、 信息披露 等 ，本基金暂不 参
与国债 期货 交易 。
7.11.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期 货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报 告附注
7.12.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期没有出 现 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
7.12.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 38 页 共 44 页
7.12.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 303,931.80
2 应收证 券清 算款 384,649,013.28
3 应收股 利 -
4 应收利 息 50,170,231.33
5 应收申 购款 801.36
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 435,123,977.77
7.12.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113008 电气转 债 133,761,294.00 5.57
2 110030 格力转 债 63,939,910.00 2.66
3 132001 14 宝钢 EB 54,116,776.50 2.25
4 132002 15 天集 EB 7,430,763.50 0.31
5 110032 三一转 债 6,832,188.00 0.28
6 127003 海印转 债 6,084,769.00 0.25
7 132004 15 国盛 EB 5,494,557.80 0.23
8 110033 国贸转 债 4,441,934.20 0.19
9 123001 蓝标转 债 3,550,753.18 0.15
10 110031 航信转 债 2,901,492.00 0.12
11 128010 顺昌转 债 2,577,300.00 0.11
12 113009 广汽转 债 2,440,851.00 0.10
13 132006 16 皖新 EB 2,118,800.00 0.09
14 132005 15 国资 EB 1,926,941.00 0.08
15 120001 16 以岭 EB 1,169,151.00 0.05
16 132003 15 清控 EB 775,838.00 0.03
17 113010 江南转 债 688,908.00 0.03
18 110034 九州转 债 632,750.00 0.03
19 128013 洪涛转 债 177,275.00 0.01
民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 39 页 共 44 页
7.12.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
7.12.6 投 资组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额
级别
持有人
户数
( 户)
户均持 有的 基
金份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额比
例
持有份 额
占总份
额比例
民生
加银
信用
双利
债券
A
676 1,705,495.07 1,140,839,153.36 98.95% 12,075,515.01 1.05%
民生
加银
信用
双利
债券
C
1,231 326,847.96 360,612,842.65 89.63% 41,736,995.30 10.37%
合计 1,907 815,555.59 1,501,451,996.01 96.54% 53,812,510.31 3.46%
注： 机构/ 个人 投资 者持 有 份额占 总份 额比 例的 计算 中， 对下 属分 级基 金， 比 例的分 母采 用各 自级
别的份 额， 对合 计数 ，比 例的分 母采 用下 属分 级基 金份额 的合 计数 （即 期末 基金份 额总 额） 。
8.3 期末基金管理人的从 业人员持有本基金 的情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份）
占基金 总份 额
比例
基金管 理人 所有 从业 人员
持有本 基金
民生加 银
信用双 利
债券 A
0.00 0.0000%
民生加 银
信用双 利
债券 C
16,104.68 0.0040% 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 40 页 共 44 页
合计
16,104.68 0.0010%
8.4 期末基金管理人的从 业人员持有本开放 式基金份额总量区 间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金
投资和 研究 部门 负责 人 持
有本开 放式 基金
民生加 银信 用双 利债
券A
0
民生加 银信 用双 利债
券C
0
合计
0
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
民生加 银信 用双 利债
券A
0
民生加 银信 用双 利债
券C
0
合计
0
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目
民生加 银信 用双
利债 券A
民生加 银信 用双
利债 券 C
基金合 同生 效日 （2012 年4 月 25 日 ） 基 金份
额总额
1,261,624,728.75 3,767,290,404.88
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,682,296,264.98 480,918,964.90
本报告 期基 金总 申购 份额 275,422.70 788,579.69
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 529,657,019.31 79,357,706.64
本 报 告期 基 金拆 分 变动 份额 （ 份额 减 少以"-"
填列）
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,152,914,668.37 402,349,837.95
§10 重大事件揭示
10.1 基金份额持 有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 41 页 共 44 页
10.2 基金管理人 、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
1、基 金管 理人 的重 大人 事 变动：2017 年 3 月 30 日 ，民生 加银 基金 管理 有限 公司聘 任张 焕南
为董事 长， 解聘 万青 元董 事长职 务。
2、基 金托 管人 的专 门基 金 托管部 门的 重大 人事 变动 ：无。
10.3 涉及基金管 理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 本基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策 略的改变
本报告 期基 金投 资策 略没 有改变 。
10.5 为基金进行 审计的会 计师事务所情况
本报告 期本 基金 所聘 用的 会计师 事务 所未 发生 改变 。
10.6 管理人、托 管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人、 托管 人的 托管 业务 部 门及其 相关 高级 管理 人员 无受稽 查或 处罚
等情况 。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基 金租 用证 券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
长江证券股份
有限公司
1 127,619,067.62 36.34% 118,851.50 36.34% - 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 42 页 共 44 页
国信证券股份
有限公司
1 108,442,705.50 30.88% 100,992.64 30.88% -
光大证券股份
有限公司
1 100,062,371.16 28.49% 93,187.70 28.49% -
广发证券股份
有限公司
1 15,089,990.30 4.30% 14,053.37 4.30% -
东方证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：由 于四 舍五 入的 原因 ，百分 比分 项之 和与 合计 可能有 尾差 。
①为了 贯彻 中国 证监 会的 有关规 定， 我公 司制 定了 选择券 商的 标准 ，即 ：
ⅰ实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于3 亿 元人 民币；
ⅱ研究实力较 强，有固 定 的研究机构和 专门的研 究 人员，能及时 为基金提 供 高质量的资 讯服务，
包括宏观经济 报告、行 业 报告、市场分 析、个股 分 析报告、市场 数据统计 及 其它专门报 告等，并
能根据 基金 投资 的特 定要 求，提 供专 门研 究报 告；
ⅲ财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
ⅳ经营行为规 范，内部 管 理规范、严格 ，具备健 全 的内部控制制 度，并能 满 足基金运作 高度保密
的要求 ；
ⅴ具备基金运 作所需的 高 效、安全的通 讯条件， 交 易设施符合代 理基金进 行 证券交易的 要求，并
能为基 金提 供全 面的 信息 服务。
②券商 专用 交易 单元 选择 程序：
ⅰ投研能力打 分：由投 资 、研究、交易 部相关人 员 对券商投研及 综合能力 进 行打分，填 写《券商
评价表 》
ⅱ指定 租用 方案 ：由 交易 部根据 评价 结果 ，结 合公 司租用 席位 要求 制定 具体 的席位 租用 方案 ；
ⅲ公司 领导 审批 ：公 司领 导对席 位租 用方 案进 行审 批或提 供修 改意 见；
ⅳ交易 部洽 谈： 交易 部指 派专人 就租 用事 宜等 业务 与券商 一并 进行 洽谈 ，并 起草相 关书 面协 议；
ⅴ律师 审议 ：席 位租 用协 议交公 司监 察稽 核部 的律 师进行 法律 审计 ；
vi 交 易部 经办 ：席 位租 用 协议生 效后 ，由 交易 部专 人与券 商进 行联 系， 具体 办理租 用手 续；
vii 连通测 试：信息 技术 部接到交易部 通知后， 将 联络券商技术 人员对租 用 席位进行连通 等方面
的测试 ；
viii 通知 托管 行： 信息 技 术部测 试通 过后 ， 应 及时 通知投 资部 、 交 易部 及运 营部， 由运 营部 通知
托管行 有关 席位 的具 体信 息；
ix 席 位启 用： 交易 席位 正 式使用 ， 投 资部 、 交 易部 、 运营 部有 关人 员须 提前 做好席 位启 用的 准备
工作。 民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
第 43 页 共 44 页
本基金 管理 人与 被选 择的 券商签 订交 易单 元租 用协 议，并 通知 基金 托管 人。
10.7.2 基金 租 用证 券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
长江证券股份
有限公司
112,581,589.71 28.56% 250,000,000.00 1.50% - -
国信证券股份
有限公司
125,096,638.82 31.74% 5,382,900,000.00 32.29% - -
光大证券股份
有限公司
107,078,507.39 27.17% 11,038,200,000.00 66.21% - -
广发证券股份
有限公司
49,370,681.65 12.53% - - - -
东方证券股份
有限公司
- - - - - -
§11 影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期 内单一投资者 持有基金份额比例 达到或超过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170101~20170630 1,163,376,968.50 - 289,761,751.45 873,615,217.05 56.17%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金的 特有风 险
1 、大额赎 回风险
本基金如 果出现 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% ， 则面 临大额 赎回 的
情况，可 能导致 ：
（1） 基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对， 可能 会产生基 金仓位 调整困难 ， 导致流 动性风民生加银信用双利债券 2017 年 半年度报告摘要
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险； 如 果持有 基金份 额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回 ， 基
金管理人 可能根 据《基 金 合同》的 约定决 定部分 延 期赎回， 如果连 续 2 个 开放日以 上（含 本数） 发
生 巨额 赎回 ，基 金管 理人可 能根 据《 基金 合同 》的约 定暂 停接 受基 金的 赎回申 请， 对剩 余投 资者 的
赎回办理 造成影 响 ；
（2）基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ，则可 能使基 金 资产净值 受到不 利影响，
影响基金 的投资 运作和 收 益水平；
（3）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（4）基金 资产规 模过小 ，可能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略；
（5） 大额 赎回导 致基金 资产规模 过小， 不 能满足 存续的条 件， 基金 将根据 基金合同 的约定 面临合 同
终止清算 、转型 等风险 。
2 、大额 申购风 险
若投资者 大额申 购，基 金 所投资的 标的资 产未及 时 准备，导 致净值 涨幅可 能 会因此降 低。
11.2 影响投 资者决策的其 他重要信息
无。
民生加银基金管理有限公司
2017 年8 月28 日
