农 银 汇 理 行业 轮 动 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年 半年 度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国民生银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 2 页 共 34 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 民生 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 3 页 共 34 页
§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 农银行 业轮 动混 合
基金主 代码 660015
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 11 月 14 日
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 104,488,563.17 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 将通 过对 宏观 经济 周期和 行业 景气 度的 分析 判
断，充 分利 用股 票市 场中 不同行 业之 间的 轮动 效应 ，
优化投 资组 合的 行业 配置 ， 在严 格控 制风 险的 前提 下，
力争为 投资 者创 造超 越业 绩比较 基准 的回 报。
投资策 略
本基金 将重 点围 绕我 国经 济周期 动力 机制 和发 展规
律，研 究我 国国 民经 济发 展过程 中的 结构 化特 征， 捕
捉行业 轮动 效应 下的 投资 机会。 行业 轮动 策略 是本 基
金的核 心投 资策 略， 其在 战略层 面上 升为 围绕 对经 济
周期景 气变 动的 判断 来指 导本基 金实 施大 类资 产配
置；其 在战 术层 面形 成为 行业轮 动为 主， 风格 轮动 、
区域轮 动和 主题 轮动 为辅 的组合 投资 策略 ，指 导本 基
金实施 股票 资产 类别 配置 ；其在 个股 层面 具化 为在 上
述指导 原则 下的 个股 精选 策略。
本基金 采用 传统 的“ 自上 而下” 和“ 自下 而上 ”相 结
合的方 法构 建投 资组 合。 具体投 资策 略分 为三 个层 次：
首先是 “自 上而 下” 的大 类资产 配置 ，即 根据 经济 周
期决定 权益 类证 券和 固定 收益类 证券 的投 资比 例； 其
次是资 产的 行业 配置 ，即 根据经 济周 期变 动和 驱动 行
业轮动 的内 在逻 辑， 在经 济周期 的不 同阶 段， 配置 不
同的行 业； 最后 是“ 自下 而上” 的个 股选 择策 略和 个
券投资 策略 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准 为75％× 沪深 300 指数 收益 率
＋25％ ×中 证全 债指 数收 益率。
风险收 益特 征
本基金 为较 高风 险、 较高 收益的 股票 型基 金产 品， 其
风险收 益水 平高 于货 币市 场基金 、债 券型 基金 和混 合
型基金 。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 4 页 共 34 页
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
农银汇 理基 金管 理有 限公
司
中国民 生银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 翟爱东 罗菲菲
联系电 话 021-61095588 010-58560666
电子邮 箱 lijianfeng@abc-ca.com tgbfxjdzx@cmbc.com.cn
客户服 务电 话
021-61095599 95568
传真 021-61095556 010-58560798
2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.abc-ca.com
基金半 年度 报告 备置 地点 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路 9 号50 层。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 5 页 共 34 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 9,407,508.62
本期利 润 25,298,056.71
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.2299
本期基 金份 额净 值增 长率 8.91%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 1.7048
期末基 金资 产净 值 291,071,605.17
期末基 金份 额净 值 2.7857
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
表中的 “期末 ” 均指 本报 告期最 后一 日， 即 6 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 5.54% 0.75% 4.03% 0.51% 1.51% 0.24%
过去三 个月 4.26% 0.84% 4.60% 0.47% -0.34% 0.37%
过去六 个月 8.91% 0.75% 7.96% 0.43% 0.95% 0.32%
过去一 年 4.33% 0.76% 12.12% 0.51% -7.79% 0.25%
过去三 年 106.95% 1.97% 57.45% 1.31% 49.50% 0.66%
自基金 合同
生效起 至今
201.32% 1.86% 57.79% 1.21% 143.53% 0.65%
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 6 页 共 34 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基金股 票投资比 例 范围为基金资 产的 60% －95 ％；除股票以 外的其他 资 产投资比例范 围为
基金资 产 的 5％－40% 。 权 证投资 比例 范围 为基 金资 产净值 的 0 ％-3 ％， 现金 或到期 日在 一年 以内
的政府债券投 资比例不 低 于基金资产净 值的 5％ 。 本基金建仓期 为基金合 同 生效日（2012 年 11
月14 日 ） 起 六个 月 ， 建 仓 期满时 ， 本基 金各 项投 资 比例已 达到 基金 合同 规定 的投资 比例 。 本基 金
建仓期 为基 金合 同生 效日 （2012 年 11 月14 日） 起 六个月 ， 建 仓期 满时 ， 本 基金各 项投 资比 例 已
达到基 金合 同规 定的 投资 比例。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 7 页 共 34 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
农银汇 理基 金管 理有 限公 司成立 于 2008 年 3 月 18 日，是 中法 合资 的有 限责 任公司 。公 司 注
册资本为人民 币贰亿零 壹 元，其中中国 农业银行 股 份有限公司出 资比例 为 51.67 ％，东方 汇理资
产管理 公司 出资 比例 为 33.33 ％ ，中 铝资 本控 股有 限 公司出 资比 例 为 15 ％。 公 司办公 地址 为中 国
（上海 ）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号50 层。 公司 法 定代表 人为 董事 长于 进先 生。
截止2017 年6 月30 日， 公司共 管 理39 只开 放式 基 金， 分 别为 农银 汇理 行业 成长混 合型 证券
投资基金、农 银汇理恒 久 增利债券型证 券投资基 金 、农银汇理平 衡双利混 合 型证券投资 基金、农
银汇理策略价 值混合型 证 券投资基金、 农银汇理 中 小盘混合型证 券投资基 金 、农银汇理 大盘蓝筹
混合型 证券 投资 基金 、农 银汇理 货币 市场 证券 投资 基金、 农银 汇理 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 、
农银汇理增强 收益债券 型 证券投资基金 、农银汇 理 策略精选混合 型证券投 资 基金、农 银 汇理中证
500 指数证 券投资基 金、 农银汇理消费 主题混合 型 证券投资基金 、农银汇 理 信用添利债券 型证券
投资基 金、 农银 汇理 深证100 指 数增 强型 证券 投资 基 金、 农 银汇 理行 业轮 动混 合型证 券投 资基 金、
农银汇 理 7 天理 财债 券型 证券投 资基 金、 农银 汇理 低估值 高增 长混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇 理
行业领先混合 型证券投 资 基金、农银汇 理区间收 益 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银 汇理研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇理14 天 理财债 券型 证券 投资 基金 、 农银 汇理 红利 日结
货币市场基金 、农银汇 理 医疗保健主题 股票型证 券 投资基金、农 银汇理主 题 轮动灵活 配 置混合型
证券投 资基 金、 农银 汇理 信息传 媒主 题股 票型 证券 投资基 金、 农银 汇理 工业 4.0 灵 活配 置混 合型
证券投资基金 、农银汇 理 天天利货币市 场基金、 农 银汇理现代农 业加灵活 配 置混合型证 券投资基
金、农银汇理 新能源主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银汇 理物联网 主 题灵活配置 混合型证
券投资基金、 农银汇理 国 企改革灵活配 置混合型 证 券投资基金、 农银汇理 金 丰一年定期 开放债券
型证券投资基 金、农银 汇 理金利一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、农银 汇 理金穗纯债 债券型证
券投资基金、 农银汇理 金 泰一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 农银汇理 日 日鑫交易型 货币市场
基金、 农银 汇理 金安18 个 月开放 债券 型证 券投 资基 金、 农 银汇 理尖 端科 技灵 活配置 混合 型证 券投
资基金 、农 银汇 理中 国优 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 8 页 共 34 页
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
郭世凯
本基金
基金经
理、 公 司
投资部
总经理
2014 年3 月10
日
- 9
金融学 硕士 。历 任海 通证
券研究 所分 析师 、农 银汇
理基金 管理 有限 公司 研究
员。现 任农 银汇 理基 金管
理有限 公司 投资 部总 经
理、基 金经 理。
注：1 、 任 职 、 离 任日期 是 指公司 作出 决定 之日 ， 基 金成立 时担 任基 金经 理和 经理助 理的 任职 日期
为基金 合同 生效 日。
2、 证券 从业 是指 《 证券 业 从业人 员资 格管 理办 法 》 规定的 从业 情况 ， 也包 括 在其他 金融 机构 从事
证券投 资研 究等 业务 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《公
开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 、 基 金合 同和 其 他有关 法律 法规 、 监管 部 门的相 关规 定 ， 依 照
诚实信用、勤 勉尽责、 安 全高效的原则 管理和运 用 基金资产。报 告期内， 本 基金未违反 法律法 规
及基金 合同 的规 定， 也未 出现对 基金 份额 持有 人利 益造成 不利 影响 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 法
规和公司内部 公平交易 制 度的规定，通 过系统和 人 工等方式在各 环节严格 控 制交易公平 执行，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
未发生本基金 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 成交较少的单 边交易量 超 过该证券当日 成
交量 的5% 的情 况。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 9 页 共 34 页
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
回顾上半年， 市场风格 骤 变，结构分化 极致，资 金 呈现出显著的 抱团取暖 特 征，以白马股 为
代表的价值蓝 筹扶摇直 上 ，演绎出一轮 二八甚至 是 一九行情，相 应的以创 业 板为首的成 长股则落
寞收场。一季 度春季躁 动 中各大指数除 创业板外 均 出现上涨，但 相比往年 ， 板块轮动速 度明显加
快结构上分化 更是明显 。 二季度单季度 来看，中 上 旬依然是上述 风格的持 续 和外溢，下 旬随着经
济超预 期及 政策 再平 衡， 流动性 以及 市场 风险 偏好 回暖，A 股 市场 结构 呈现 均衡深 化的 特征 。
我们判断，这 种 现象跟 当 前存量博弈的 市场环境 和 追求业绩确定 性的风险 偏 好紧密相关。 整
体而言，当前 宏观经济 仍 处于弱复苏状 态，存量 经 济时代下改革 与转型， 稳 增长和调结 构需要不
断平衡，因此 复苏过程 的 不确定性增强 。考虑市 场 对于经济复苏 的强度和 可 持续性始终 存疑，叠
加逐渐收紧的 货币环境 和 脱虚入实、金 融去杠杆 的 监管表态，我 们将在保 持 审慎乐观的 基础上，
战略上 坚持 沿着 确定 性的 行业景 气为 主线 ， 结 合短 期市场 波动 进行 布局 ， 努 力提升 基金 收益 水 平 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 2.7857 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 8.91%， 业绩
比较基 准收 益率 为7.96% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未来，我 们认为， 市 场机会仍然主 要围绕监 管 节奏和经济数 据展开， 随 着经济增长预 期
下修，利率上 行斜率趋 缓 ，此前利率快 速上行带 来 的杀估值压力 开始缓解 。 综合起来， 经历二季
度深度调整过 后，指数 已 经落在较为安 全的区间 ， 高估值的泡沫 在很大程 度 上得到了释 放，为后
续优质 公司 的挖 掘和 布局 提供良 机。
从历史 来看 ，在 流动 性偏 紧与 PPI 高 位的 组合 下， 市场往 往缺 乏整 体性 投资 机会， 风格 难 以
定型，基本面 上更多的 是 自下而上行业 性的机会 与 市场结构性行 情。因此 我 们战略上将 坚持沿着
景气和改革的 主线，同 时 高度关注市场 风险偏好 及 微观结构上的 边际变 化 ， 注重配置的 性价比与
业绩的预期差 。综合考 量 增长、估值、 筹码集中 度 、确定性等衡 量因素， 在 深度研究优 秀上市公
司的基 础上 进行 配置 。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 10 页 共 34 页
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据财 政部 于2006 年 2 月15 日颁 布的 《企 业会 计 准则》 、 中 国证 券业 协会 于2007 年 5 月 15
日颁布 的 《证 券投 资基 金 会计核 算业 务指 引》 、 中 国 证券监 督管 理委 员会 颁布 的 《 关于 证券 投资 基
金执行〈企业 会计准则 〉 有关衔接事宜 的通知 》 （ 证 监会计字[2007]15 号 ） 、 《 关于证券投资 基金
执行< 企业 会计 准则> 估值 业务及 份额 净值 计价 有关 事项的 通知 》 （证 监会 计字[2007]21 号） 与 《 关
于进一 步规 范证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》( 证监会 公告[2008]38 号) 等文件 ， 本 公司 制订
了证券 投资 基金 估值 政策 和程序 ，并 设立 了估 值委 员会。
公司参与基金 估值的机 构 及人员职责： 公司估值 委 员会负责本公 司估值政 策 和程序的制定 和
解释， 并定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ， 在 发生 影响估 值政 策 和 程序 的有 效性及 适用 性的 情况 、
以及当本公司 旗下的证 券 投资基金在采 用新投资 策 略或投资新品 种时，估 值 委员会应评 价现有估
值政策和程 序的适用 性， 必要时及时 进行修订 。公 司运营部根 据相关基 金《 基金合同》 、 《 招募说
明书》等文件 关于估值 的 约定及公司估 值政策和 程 序进行日常估 值。基金 经 理根据市场 环境的变
化，书面提示 公司风险 控 制部和运营部 测算投资 品 种潜在估值调 整对基金 资 产净值的影 响可能达
到的程度。风 险控制部 提 交测算结果给 运营部， 运 营部参考测算 结果对估 值 调整进行试 算，并根
据估值 政策 决定 是否 向估 值委员 会提 议采 用新 的估 值方法 。 公 司监 察 稽 核部 对 上述过 程进 行监 督，
根据法 规进 行披 露。
以上参与估值 流程各方 为 公司各部门人 员，均具 有 基金从业资格 ，具有丰 富 的基金从业经 验
和相关专业胜 任能力， 且 之间不存在任 何重大利 益 冲突。基金经 理的代表 作 为公司估值 委员会委
员，可以提议 测算某一 投 资品种的估值 调整影响 ， 并有权投票表 决有关议 案 。基金经理 有影响具
体证券估值的 利益需求 ， 但是公司的制 度和组织 结 构约束和限制 了其影响 程 度，如估值 委员会表
决时， 其仅 有一 票表 决权 ，遵守 少数 服从 多数 的原 则。
本公司 未签 约与 估值 相关 的定价 服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据基 金合 同的 要求 ，报 告期内 本基 金不 需分 配利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 11 页 共 34 页
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期内， 中国民生 银 行股份有限公 司在本基 金 的托管过程中 ，严格遵 守 《证券投资基 金
法》及其他法 律法规和 基 金合同、托管 协议的有 关 规定，依法安 全保管了 基 金财产，不 存在损害
基金份 额持 有人 利益 的行 为，完 全尽 职尽 责地 履行 了基金 托管 人应 尽的 义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期内， 按照相关 法 律法规和基金 合同、托 管 协议的有关规 定，本托 管 人对本基金的 投
资运作方面进 行了监督 ， 对基金资产净 值计算、 基 金份额申购赎 回价格的 计 算、基金费 用开支等
方面进行了认 真的复核 ， 未发现基金管 理人有损 害 基金份额持有 人利益的 行 为，在各重 要方面的
运作严 格按 照基 金合 同的 规定进 行。
本报告 期内 ，本 基金 未进 行利润 分配 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查的本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、财务 会计 报告、投 资 组合报告等内 容
真实、 准确 和完 整。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 12 页 共 34 页
§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 农银 汇理 行业 轮动混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 69,736,948.48 79,808,928.14
结算备 付金 607,246.42 1,238,036.99
存出保 证金 308,439.48 300,368.76
交易性 金融 资产 215,688,106.39 203,321,935.65
其中： 股票 投资 215,688,106.39 203,321,935.65
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 - -
应收证 券清 算款 7,537,622.84 -
应收利 息 15,631.40 17,123.86
应收股 利 - -
应收申 购款 98,791.35 52,907.47
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 293,992,786.36 284,739,300.87
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 624,154.12 836,904.96
应付赎 回款 1,294,906.54 387,438.41
应付管 理人 报酬 359,042.18 366,394.90
应付托 管费 59,840.35 61,065.84
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 401,209.65 686,731.51 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页 共 34 页
应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 182,028.35 61,215.93
负债合 计 2,921,181.19 2,399,751.55
所有者权益：
实收基 金 104,488,563.17 110,378,865.69
未分配 利润 186,583,042.00 171,960,683.63
所有者 权益 合计 291,071,605.17 282,339,549.32
负债和 所有 者权 益总 计 293,992,786.36 284,739,300.87
注： 报 告截 止 日2017 年6 月30 日， 基金 份额 净值1.7048 元， 基金 份额 总 额104,488,563.17 份
6.2 利 润表
会计主 体： 农银 汇理 行业 轮动混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入 29,495,752.29 -33,020,611.53
1.利息 收入 354,077.66 310,675.19
其中： 存款 利息 收入 328,718.51 310,675.19
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 25,359.15 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） 13,177,890.42 -27,843,037.13
其中： 股票 投资 收益 11,979,974.49 -28,704,253.57
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,197,915.93 861,216.44
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
15,890,548.09 -5,600,551.71
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 73,236.12 112,302.12
减： 二、费用 4,197,695.58 5,183,828.75 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 14 页 共 34 页
1．管 理人 报酬 2,155,349.58 2,100,690.00
2．托 管费 359,224.91 350,115.01
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 1,497,002.60 2,547,500.32
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 186,118.49 185,523.42
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
25,298,056.71 -38,204,440.28
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
25,298,056.71 -38,204,440.28
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 农银 汇理 行业 轮动混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
110,378,865.69 171,960,683.63 282,339,549.32
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 25,298,056.71 25,298,056.71
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-5,890,302.52 -10,675,698.34 -16,566,000.86
其中：1.基 金申 购款 22,638,299.12 36,694,316.01 59,332,615.13
2. 基金 赎回 款 -28,528,601.64 -47,370,014.35 -75,898,615.99
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
104,488,563.17 186,583,042.00 291,071,605.17 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 15 页 共 34 页
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
102,077,314.32 212,636,093.07 314,713,407.39
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -38,204,440.28 -38,204,440.28
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
12,303,102.80 16,584,801.89 28,887,904.69
其中：1.基 金申 购款 49,548,280.86 73,017,575.34 122,565,856.20
2. 基金 赎回 款 -37,245,178.06 -56,432,773.45 -93,677,951.51
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
114,380,417.12 191,016,454.68 305,396,871.80
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许金 超______
______ 刘 志勇______
____ 徐华 军____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
农 银 汇 理 行 业 轮 动 混 合 型 证 券 投 资 基 金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证券监督管理委员会
(以下 简称 “中 国证 监会 ”) 证监 许可 第 1156 号《关 于核 准农 银汇 理行 业轮动 股票 型证 券
投资基金募集 的批复》 核 准，由农银汇 理基金管 理 有限公司依照 《中华人 民 共和国证券 投资基金
法》和《农银 汇理行业 轮 动股票型证券 投资基金 基 金合同》负责 公开募集 。 本基金为契 约型开放
式基金 ， 存续 期限 不定 ， 首次设 立募 集不 包括 认购 资金利 息共 募 集531,900,860.90 元 ， 业 经普 华
永道中 天会 计师 事务 所有 限公司 普华 永道 中天 验字(2012) 第 442 号 验资 报告 予 以验证 。经 向中 国农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 16 页 共 34 页
证监会 备案 ， 《 农银 汇理 行 业轮动 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》 于2012 年 11 月 14 日 正式 生效，
基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为 532,034,410.35 份 基 金 份 额 ， 其 中 认 购 资 金 利 息 折 合
133,549.45 份 基金 份额。 本基金 的基 金管 理人 为农 银汇理 基金 管理 有限 公司 ， 基金 托管 人为 中 国
民生银 行股 份有 限公 司。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 农银汇 理行 业
轮动股 票型 证券 投资 基金 于 2015 年8 月7 农 银汇 理 行业轮 动混 合型 证券 投资 基金。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《农 银 汇理行业轮动 混合型证 券 投资基金基金 合
同》的有关规 定，本基 金 的投资范围为 具有良好 流 动性的金融工 具，包括 国 内依法发行 上市的股
票( 包括中小 板、创业 板及 其他经中国 证监会核 准发 行并上市的 股票)、债 券、 权证以及法 律法规
或中国证监会 允许基金 投 资的其它金融 工具，但 须 符合中国证监 会的相关 规 定。其中： 股票投资
比例范 围为 基金 资产 的 60%-95% ；除 股票 以外 的其 他 资产投 资比 例范 围为 基金 资产 的 5%-40% 。权
证投资比例范 围为基金 资 产净值的 0%-3%， 现金或 到期日在一年 以内的政 府 债券投资比例 不低于
基金资 产净 值 的5% 。 本基 金的业 绩比 较基 准为 ： 75 % ×沪深 300 指数 收益 率＋ 2 5%× 中 证全 债指 数
收益率 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国基金 业协会 ”)颁布 的《证券投 资基金会 计核 算业务指引》 、 《 农银汇 理 行业轮动混 合型证
券投资 基金 基金 合同 》和 在财务 报表 附 注 6.4.4 所 列示的 中国 证监 会、 中国 基金业 协会 发布 的 有
关规定 及允 许的 基金 行业 实务操 作编 制。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 1 月 1 日至
2017 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 17 页 共 34 页
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 间无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 估计 变更 。
6.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无需 说明的 重大 会计 差错 更正 。
6.4.5 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[1998]55 号《关于 证券投资基金 税收问题的 通知》[适用 于
CEF]/财税[2002]128 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》[ 适 用 于 OEF] 、财税
[2004]78 号 《财 政部 、 国 家税务 总局 关于 证券 投资 基金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2008]1 号 《关 于
企业所得税若 干优惠政 策 的通知 》 、财税[2012]85 号《关于实施 上市公司 股 息红利差别化 个人所
得税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于 上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有
关问题 的通 知》 、 财 税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营 业税改 征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46
号《关于进一 步明确全 面 推开营改增试 点金融业 有 关政策的通知 》 、财税[2016]70 号《 关于金 融
机构同 业往 来等 增值 税补 充政策 的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作， 主要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 18 页 共 34 页
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年的， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
报告期 内对 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 本基金 的管 理人
中国民 生银 行股 份有 限公 司 本基金 的托 管人
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券交 易。
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券回 购交 易。
6.4.7.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 19 页 共 34 页
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 佣金。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,155,349.58 2,100,690.00
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
857,501.94 837,040.38
注： 支 付基 金管 理人 农银 汇理基 金的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.5% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
359,224.91 350,115.01
注：支付基金 托管人中 国 民生银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25% 的 年费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 间无 销售 服务费 。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 间及 上年 度可比 期间 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间基 金管 理人 无运 用固有 资金 投资 本基 金的 情况。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 20 页 共 34 页
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末及 上年 度末除 基金 管理 人之 外的 其他关 联方 无投 资本 基金 的情况 。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
民生银 行 69,736,948.48 318,836.75 75,229,677.80 290,307.50
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 民生 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 在承 销期 内参 与关联 方承 销的 证券 。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 21 页 共 34 页
300672
国科
微
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股票
名称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
600146
商赢
环球
2017
年1
月5
日
公
告
重
大
事
项
32.37 - - 163,500 5,632,417.00 5,292,495.00 -
6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因银行 间市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
6.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因交易 所市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
6.4.9 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 增 值税 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 22 页 共 34 页
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 23 页 共 34 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 215,688,106.39 73.37
其中： 股票 215,688,106.39 73.37
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 70,344,194.90 23.93
7 其他各 项资 产 7,960,485.07 2.71
8 合计 293,992,786.36 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 9,138,754.38 3.14
B 采矿业 - -
C 制造业 151,127,840.49 51.92
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
5,965,704.00 2.05
E 建筑业 6,597,379.96 2.27
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
13,487,530.26 4.63
J 金融业 10,611,958.49 3.65
K 房地产 业 6,221,278.81 2.14 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 24 页 共 34 页
L 租赁和 商务 服务 业 5,298,612.00 1.82
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 7,239,048.00 2.49
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 215,688,106.39 74.10
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五粮液 364,200 20,271,372.00 6.96
2 600519 贵州茅 台 30,800 14,532,980.00 4.99
3 002635 安洁科 技 323,785 11,727,492.70 4.03
4 000711 京蓝科 技 606,823 9,138,754.38 3.14
5 603808 歌力思 285,300 8,422,056.00 2.89
6 002555 三七互 娱 291,952 7,465,212.64 2.56
7 600593 大连圣 亚 271,450 7,231,428.00 2.48
8 000063 中兴通 讯 285,200 6,770,648.00 2.33
9 002456 欧菲光 342,950 6,231,401.50 2.14
10 300335 迪森股 份 311,200 5,965,704.00 2.05
注 ：投 资 者 欲了 解 本 报告 期 末 基金 投 资 的所 有 股 票明 细 ， 应阅 读 登 载于 农 银 汇理 基 金 管理 有 限 公司 网
站的半年 报告正 文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 25 页 共 34 页
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 15,327,151.59 5.43
2 300424 航新科 技 13,823,399.68 4.90
3 000858 五粮液 13,659,994.00 4.84
4 000568 泸州老 窖 11,639,725.38 4.12
5 000596 古井贡 酒 11,559,458.60 4.09
6 603589 口子窖 11,228,285.00 3.98
7 000921 海信科 龙 10,857,345.21 3.85
8 601688 华泰证 券 9,602,548.16 3.40
9 600702 沱牌舍 得 8,741,824.55 3.10
10 002120 韵达股 份 8,701,033.00 3.08
11 603369 今世缘 8,538,444.01 3.02
12 600779 水井坊 8,399,525.25 2.97
13 603040 新坐标 7,951,506.47 2.82
14 600963 岳阳林 纸 7,843,127.17 2.78
15 300197 铁汉生 态 7,787,879.14 2.76
16 300156 神雾环 保 7,644,207.57 2.71
17 603179 新泉股 份 7,426,890.15 2.63
18 002051 中工国 际 7,235,405.63 2.56
19 002555 三七互 娱 6,894,248.01 2.44
20 002456 欧菲光 6,825,542.50 2.42
21 600977 中国电 影 6,692,597.00 2.37
22 002035 华帝股 份 6,586,766.35 2.33
23 600995 文山电 力 5,996,343.00 2.12
24 300426 唐德影 视 5,795,445.42 2.05
25 601398 工商银 行 5,795,146.00 2.05
26 603833 欧派家 居 5,774,394.69 2.05
27 002116 中国海 诚 5,723,425.79 2.03
28 000651 格力电 器 5,710,993.00 2.02
29 300335 迪森股 份 5,698,203.55 2.02
30 002013 中航机 电 5,697,795.00 2.02
31 603788 宁波高 发 5,675,591.00 2.01
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 26 页 共 34 页
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 603703 盛洋科 技 16,428,392.50 5.82
2 300197 铁汉生 态 14,558,152.73 5.16
3 000921 海信科 龙 12,359,250.86 4.38
4 002310 东方园 林 11,748,638.55 4.16
5 603589 口子窖 11,466,696.25 4.06
6 000596 古井贡 酒 11,098,241.59 3.93
7 600963 岳阳林 纸 9,832,440.54 3.48
8 601688 华泰证 券 9,464,027.64 3.35
9 000930 中粮生 化 9,267,500.69 3.28
10 000858 五粮液 8,404,968.00 2.98
11 603369 今世缘 8,288,012.82 2.94
12 002120 韵达股 份 8,263,848.61 2.93
13 002051 中工国 际 7,945,276.96 2.81
14 600519 贵州茅 台 7,867,916.60 2.79
15 600702 沱牌舍 得 7,854,787.12 2.78
16 000568 泸州老 窖 7,569,224.00 2.68
17 300424 航新科 技 7,241,992.60 2.56
18 300426 唐德影 视 7,049,201.06 2.50
19 300461 田中精 机 6,812,679.40 2.41
20 600547 山东黄 金 6,735,988.00 2.39
21 002669 康达新 材 6,532,277.45 2.31
22 600977 中国电 影 6,111,465.00 2.16
23 600691 阳煤化 工 5,865,681.83 2.08
24 000651 格力电 器 5,854,689.00 2.07
25 600995 文山电 力 5,761,980.01 2.04
26 600426 华鲁恒 升 5,692,296.92 2.02
27 600820 隧道股 份 5,647,958.80 2.00
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 27 页 共 34 页
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 483,233,761.41
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 498,738,113.25
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 28 页 共 34 页
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
芜湖顺荣三七互娱网 络科 技股份有限公司（以 下简 称“三七互娱” ）于 2016 年 9 月 28 日收
到中国证券监督管理 委员 会安徽证监局 《 关于对芜 湖顺荣三七互娱网络 科技 股份有限公司采取责
令改正监管措施的决 定》 （ 【2016 】9 号） 。
决定书指出： 三七互娱 曾 于 2015 年收到芜湖县财政 局、 上海嘉定区财政局 退税 补贴并于 2015
年购买理财产品合计 3.2 亿元,占 2014 年度经审计 公司净资产 11.4%。三七 互娱未履行临时公告
义务, 不符合 《上市公 司信 息被露管理办法》 第三十 条规定。 根据 《上 市公司 信息被露管理办法》
第五十九条规定,决定对 三 七 互娱采取责令改正 的行 政监管措施。
其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况 。
7.12.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 308,439.48
2 应收证 券清 算款 7,537,622.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,631.40 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 29 页 共 34 页
5 应收申 购款 98,791.35
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,960,485.07
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 30 页 共 34 页
§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
16,719 6,249.69 0.00 0.00% 104,488,563.17 100.00%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
0.00 0.0000%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 31 页 共 34 页
§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2012 年 11 月14 日 ）基 金份 额 总额 532,034,410.35
本报告 期期 初基 金份 额总 额 110,378,865.69
本报告 期基 金总 申购 份额 22,638,299.12
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 28,528,601.64
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 104,488,563.17
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 32 页 共 34 页
§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 无重 大人事 变动。 本报 告期 内 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大 的
人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报 告 期内 无涉 及 基金 管理人 、 基金 财产 的 诉讼 。 本报 告 期内 无涉 及 基金 托管业 务 的诉 讼事
项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内未 发生 改聘 会计 师事务 所的 情况 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内未 发生 管理 人及 其高级 管理 人员 受监 管部 门稽查 或处 罚的 情况。 本 报告期 内托 管 人
的托管 业务 部门 及其 相关 高级管 理人 员未 受到 任何 稽查或 处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 33 页 共 34 页
例
申万宏 源 2 758,860,146.42 77.54% 706,752.67 77.55% -
国泰君 安 2 219,749,689.24 22.46% 204,647.09 22.45% -
注：1 、交 易单 元选 择标 准 有：
(1) 、 实力 雄厚, 注册 资本 不少 于 20 亿元 人民 币。
(2) 、 市场 形象 及财 务状 况 良好。
(3) 、 经营 行为 规范， 内控 制度健 全， 最近 一年 未因 发生重 大违 规行 为而 受到 国家监 管部 门的 处 罚 。
(4) 、 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 能够 满足 基金 高效 、安全 运作 的通 讯条 件。
(5) 、 研究 实力 较强, 具 有 专门的 研究 机构 和专 职研 究人员,能 及时 、 定 期 、 全 面地为 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
公司研究部、 投资部、 投 资理财部分别 提出租用 交 易席位的申请 ，集中交 易 室汇总后提 交总经理
办公会议研究 决定。席 位 租用协议到期 后，研究 部 、投资部、投 资理财部 应 对席位所属 券商进行
综合评 价。 总经 理办 公会 议根据 综合 评价 ，做 出是 否续租 的决 定。
2、本 基金 本报 告期 无新 增 或剔除 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
申万宏 源 - - 54,600,000.00 100.00% - -
国泰君 安 - - - - - -
农银汇理行业轮动混合型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 34 页 共 34 页
§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 本公 司” ） 公司住 所已 于2017 年 6 月 13 日变 更为：
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路9 号50 层； 上 述变更 已完 成工 商变 更登 记。
本公司 已 于2017 年6 月16 日在 中国 证券 报 、 上 海证 券报 、 证 券时 报以 及公 司 网站上 刊登 上
述公司 住所 变更 的公 告。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 28 日
