农 银 汇 理 研究 精 选 灵 活配 置 混 合 型证 券
投资基金 2017 年 半 年度 报 告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 24 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往 业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了 解详细 内容,应 阅读 半年 度 报告正 文 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 农银研 究精 选混 合
基金主 代码 000336
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月5 日
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 233,897,779.46 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 通过 扎实 、深 入的 基本面 研究 ，发 掘优 质上 市
公司， 通过 积极 主动 的投 资管理 ，在 有效 控制 投资 风
险的前 提下 ，实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 坚持 将“ 自上 而下 ”的资 产配 置策 略和 “自 下
而上” 的股 票精 选策 略相 结合, 根据 对宏 观经 济和 市
场风险 特征 变化 的判 断， 动态优 化资 产配 置, 以研 究 驱
动个股 精选 ，实 现基 金资 产长期 稳定 增值 。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准 为65％× 沪深 300 指数 ＋35 ％
×中证 全债 指数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于债券 型基 金与 货币 市场 基金， 低于 股票 型基 金， 属
于较高 风险 、较 高收 益的 证券投 资基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
农银汇 理基 金管 理有 限公
司
中国建 设银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 翟爱东 田青
联系电 话 021-61095588 010-67595096
电子邮 箱 lijianfeng@abc-ca.com tianqing1.zh@ccb.com
客户服 务电 话
021-61095599 010-67595096
传真 021-61095556 010-66275853
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2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.abc-ca.com/
基金半 年度 报告 备置 地点 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路 9 号50 层。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -18,736,518.06
本期利 润 -4,531,076.14
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.0187
本期基 金份 额净 值增 长率 -1.42%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 -0.1002
期末基 金资 产净 值 325,443,540.88
期末基 金份 额净 值 1.3914
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
表中的 “期末 ” 均指 本报 告期最 后一 日， 即 6 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 2.78% 0.71% 3.65% 0.44% -0.87% 0.27%
过去三 个月 -3.58% 0.77% 4.00% 0.41% -7.58% 0.36%
过去六 个月 -1.42% 0.76% 6.85% 0.37% -8.27% 0.39%
过去一 年 -14.60% 0.83% 10.49% 0.44% -25.09% 0.39%
过去三 年 54.75% 2.12% 52.30% 1.14% 2.45% 0.98%
自基金 合同
生效起 至今
39.14% 1.98% 45.39% 1.07% -6.25% 0.91%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
股票投资比例范围为基 金 资产的 0% －95 ％ ；除 股 票以 外 的 其 他 资 产 投 资比 例范 围 为 基 金 资 产的
5％－100% 。 权 证投 资比 例 范围为 基金 资产 净值 的0 ％-3％ ， 现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券
投资比 例不 低于 基金 资产 净值 的 5％ 。 本基 金建 仓期 为基金 合同 生效 日 （2013 年 11 月 5 日） 起六
个月， 建仓 期满 时， 本基 金各项 投资 比例 已达 到基 金合同 规定 的投 资比 例。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
农银汇 理基 金管 理有 限公 司成立 于 2008 年 3 月 18 日，是 中法 合资 的有 限责 任公司 。公 司 注
册资本为人民 币贰亿零 壹 元，其中中国 农业银行 股 份有限公司出 资比例 为 51.67 ％，东方 汇理资
产管理 公司 出资 比例 为 33.33 ％ ，中 铝资 本控 股有 限 公司出 资比 例 为 15 ％。 公 司办公 地址 为中 国
（上海 ）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号50 层。 公司 法 定代表 人为 董事 长于 进先 生。
截止2017 年6 月30 日， 公司共 管 理39 只开 放式 基 金， 分 别为 农银 汇理 行业 成长混 合型 证券
投资基金、农 银汇理恒 久 增利债券型证 券投资基 金 、农银汇理平 衡双利混 合 型证券投资 基金、农
银汇理策略价 值混合型 证 券投资基金、 农银汇理 中 小盘混合型证 券投资基 金 、农银汇理 大盘蓝筹
混合型 证券 投资 基金 、农 银汇理 货币 市场 证券 投资 基金、 农银 汇理 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 、
农银汇理增强 收益债券 型 证券投资基金 、农银汇 理 策略精选混合 型证券投 资 基金、农银 汇理中证
500 指数证 券投资基 金、 农银汇理消费 主题混合 型 证券投资基金 、农银汇 理 信用添利债券 型证券
投资基 金、 农银 汇理 深证100 指 数增 强型 证券 投资 基 金、 农 银汇 理行 业轮 动混 合型证 券投 资基 金、
农银汇 理 7 天理 财债 券型 证券投 资基 金、 农银 汇理 低估值 高增 长混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇 理
行业领先混合 型证券投 资 基金、农银汇 理区间收 益 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银 汇理研究
精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇理14 天 理财债 券型 证券 投资 基金 、 农银 汇理 红利 日结
货币市场基金 、农银汇 理 医疗保健主题 股票型证 券 投资基金、农 银汇理主 题 轮动灵活配 置混合型
证券投 资基 金、 农银 汇理 信息传 媒主 题股 票型 证券 投资基 金、 农银 汇理 工业 4.0 灵 活配 置混 合型
证券投资基金 、农银汇 理 天天利货币市 场基金、 农 银汇理现代农 业加灵活 配 置混合型证 券投资基
金、农银汇理 新能源主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银汇 理物联网 主 题灵活配置 混合型证
券投资基金、 农银汇理 国 企改革灵活配 置混合型 证 券投资基金、 农银汇理 金 丰一年定期 开放债券
型证券投资基 金、农银 汇 理金利一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、农银 汇 理金穗纯债 债券型证
券投资基金、 农银汇理 金 泰一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 农银汇理 日 日鑫交易型 货币市场
基金、 农银 汇理 金安18 个 月开放 债券 型证 券投 资基 金、 农 银汇 理尖 端科 技灵 活配置 混合 型证 券投
资基金 、农 银汇 理中 国优 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
凌晨
本基金
基金经
理、 公 司
研究部
副总经
理
2013 年11 月5
日
2017 年 3 月 21
日
9
硕士。 历任 国信 证券 研究
员，农 银汇 理基 金管 理有
限公司 研究 员、 高级 研究
员、研 究部 副总 经理 、基
金经理 。
赵诣
本基金
基金经
理
2017 年3 月21
日
- 5
硕士。 历任 申银 万国 证券
研究所 机械 行业 分析 师、
农银汇 理基 金管 理有 限公
司研究 员、 农银 汇理 基金
管理有 限公 司基 金经 理助
理。现 任农 银汇 理基 金管
理有限 公司 基金 经理 。
注：1 、 任 职 、 离 任日期 是 指公司 作出 决定 之日 ， 基 金成立 时担 任基 金经 理和 经理助 理的 任职 日期
为基金 合同 生效 日。
2、 证券 从业 是指 《 证券 业 从业人 员资 格管 理办 法 》 规定的 从业 情况 ， 也包 括 在其他 金融 机构 从事
证券投 资研 究等 业务 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《公
开募集 证券 投资 基金 运作 管理办 法》 、 基 金合 同和 其 他有关 法律 法规 、 监管 部 门的相 关规 定 ， 依 照
诚实信用、勤 勉尽责、 安 全高效的原则 管理和运 用 基金资产。报 告期内， 本 基金未违反 法律法规
及基金 合同 的规 定， 也未 出现对 基金 份额 持有 人利 益造成 不利 影响 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 法
规和公司内部 公平交易 制 度的规定，通 过系统 和 人 工等方式在各 环节严格 控 制交易公平 执行，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
未发生本基金 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 成交较少的单 边交易量 超 过该证券当日 成
交量 的5% 的情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年市 场在 美联 储加 息 ， 以及 国内 金融 监管 加强 ， 流动 性偏 紧的 情况 下， 整个市 场结 构分
化明显 ，以 上 证50 为代 表 的白马 蓝筹 股涨 幅较 大， 而以中 小创 为主 的成 长股 则呈现 出单 边下 跌 。
从整个 上半年 来看，由 于 市场风险偏好 的大幅下 降 ，对业绩确定 性的要求 更 高的情况下， 基
金在一季度加 仓了以白 酒 、家电为主的 消费白马 股 ，把握住了阶 段性的机 会 ，但由于判 断市场大
概率处于区间 整荡，使 得 在消费白马累 积一定涨 幅 的情况下，过 早将部分 仓 位切换至已 经具有一
定跌幅 ，处 于历 史合 理估 值区间 的成 长股 ，导 致 在4、5 月份 的下 跌中 回撤 较 大。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.3914 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-1.42% ， 业绩
比较基 准收 益率 为6.85% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下半年， 一方面， 上 半年经济数据 已经公布 ， 整体的经济运 行情况比 市 场预期的更好 ，
同时也使得市 场对于未 来 半年经济发展 更倾向于 乐 观；另一方面 ，市场即 将 进入中报季 ，随着业
绩的公布，真 正高成长 、 有业绩的公司 会得到市 场 的青睐。在此 情况下， 当 市场流动性 和风险偏
好没有大幅改 善时，市 场 对业绩确定性 的追求可 能 会继续维持， 因此我们 会 继续维持上 半年的白
马股的仓位， 并将仓位 向 业绩确定性高 的一线龙 头 公司集中；同 时，我们 也 将部分仓位 调整至受
益于经济企稳 回升的行 业 ；此外，我们 认为，随 着 中小创挤泡沫 ，目前已 经 有越来越多 的优质公
司已经开始进 入合理估 值 区间，我们会 逢低增加 对 具有合理估值 的优质龙 头 成长股的仓 位占比，
维持组 合的 均衡 配置 。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据财 政部 于2006 年 2 月15 日颁 布的 《企 业会 计 准则》 、 中 国证 券业 协会 于2007 年 5 月 15农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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日颁布 的 《证 券投 资基 金 会计核 算业 务指 引》 、 中 国 证券监 督管 理委 员会 颁布 的 《 关于 证券 投资 基
金执行〈企业 会计准则 〉 有关衔接事宜 的通知 》 （ 证 监会计字[2007]15 号 ） 、 《 关于证券投资 基金
执行< 企业 会计 准则> 估值 业务及 份额 净值 计价 有关 事项的 通知 》 （证 监会 计字[2007]21 号） 与 《 关
于进一 步 规 范证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》( 证监会 公告[2008]38 号) 等文件 ， 本 公司 制订
了证券 投资 基金 估值 政策 和程序 ，并 设立 了估 值委 员会。
公司参与基金 估值的机 构 及人员职责： 公司估值 委 员会负责本公 司估值政 策 和程序的制定 和
解释， 并定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ， 在 发生 影响估 值政 策和 程序 的有 效性及 适用 性的 情况 、
以及当本公司 旗下的证 券 投资基金在采 用新投资 策 略或投资新品 种时，估 值 委员会应评 价现有估
值政策和程 序的适用 性， 必要时及时 进行修订 。公 司运营部根 据相关基 金《 基金合同》 、 《 招募说
明书》等文件 关于估值 的 约定及公司估 值政 策和 程 序进行日常估 值。基金 经 理根据市场 环境的变
化，书面提示 公司风险 控 制部和运营部 测算投资 品 种潜在估值调 整对基金 资 产净值的影 响可能达
到的程度。风 险控制部 提 交测算结果给 运营部， 运 营部参考测算 结果对估 值 调整进行试 算，并根
据估值 政策 决定 是否 向估 值委员 会提 议采 用新 的估 值方法 。 公 司监 察稽 核部 对 上述过 程进 行监 督，
根据法 规进 行披 露。
以上参与估值 流程各方 为 公司各部门人 员，均具 有 基金从业资格 ，具有丰 富 的基金从业经 验
和相关专业胜 任能力， 且 之间不存在任 何重大利 益 冲突。基金经 理的代表 作 为公司估值 委员会委
员，可以提议 测算某一 投 资品种 的估值 调整影响 ， 并有权投票表 决有关议 案 。基金经理 有影响具
体证券估值的 利益需求 ， 但是公司的制 度和组织 结 构约束和限制 了其影响 程 度，如估值 委员会表
决时， 其仅 有一 票表 决权 ，遵守 少数 服从 多数 的原 则。
本公司 未签 约与 估值 相关 的定价 服务 。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据基 金合 同的 要求 ，报 告期内 本基 金不 需分 配利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期，中 国建设银 行 股份有限公司 在本基金 的 托管过程中， 严格遵守 了 《证券投资基 金
法》 、 基 金合 同 、 托 管协 议 和其他 有关 规定 ， 不存 在 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 ， 完全 尽职 尽
责地履 行了 基金 托管 人应 尽的义 务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本 托管人按 照 国家有关规定 、基金合 同 、托管协议和 其他有关 规 定，对本基金 的
基金资产净值 计算、基 金 费用开支等方 面进行了 认 真的复核，对 本基金的 投 资运作方面 进行了监
督，未 发现 基金 管理 人有 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
报告期 内， 本基 金未 实施 利润分 配。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
本托管人复核 审查了本 报 告中的财务指 标、净值 表 现、利润分配 情况、财 务 会计报告、投 资
组合报 告等 内容 ，保 证复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 农银 汇理 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 47,275,682.34 81,674,848.76
结算备 付金 2,249,117.08 1,851,296.19
存出保 证金 221,336.77 437,144.84
交易性 金融 资产 247,941,493.32 271,274,643.92
其中： 股票 投资 247,941,493.32 271,274,643.92
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 32,100,000.00 -
应收证 券清 算款 601,660.84 -
应收利 息 -2,219.41 16,091.51
应收股 利 - -
应收申 购款 110,106.09 2,989,148.69
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 330,497,177.03 358,243,173.91
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 3,193,329.20 3,535,307.35
应付赎 回款 639,486.39 238,836.24
应付管 理人 报酬 396,878.50 454,798.85
应付托 管费 66,146.40 75,799.83
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 578,858.15 1,174,223.55 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 178,937.51 60,377.43
负债合 计 5,053,636.15 5,539,343.25
所有者权益：
实收基 金 233,897,779.46 249,878,778.31
未分配 利润 91,545,761.42 102,825,052.35
所有者 权益 合计 325,443,540.88 352,703,830.66
负债和 所有 者权 益总 计 330,497,177.03 358,243,173.91
注： 报告 截止 日2017 年6 月 30 日， 基金 份额 净 值1.3914 元， 基金 份额 总额233,897,779.46 份。
6.2 利 润表
会计主 体： 农银 汇理 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入 1,033,136.41 -29,744,157.20
1.利息 收入 418,434.08 310,192.43
其中： 存款 利息 收入 238,958.86 310,192.43
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 179,475.22 -
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -13,801,214.38 -19,480,205.15
其中： 股票 投资 收益 -15,376,105.38 -20,867,656.95
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 1,574,891.00 1,387,451.80
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
14,205,441.92 -10,818,892.53
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 210,474.79 244,748.05
减： 二、费用 5,564,212.55 8,769,289.12 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 14 页 共 36 页
1．管 理人 报酬 2,529,503.48 2,915,703.96
2．托 管费 421,583.88 485,950.65
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 2,419,309.50 5,168,480.42
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 193,815.69 199,154.09
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-4,531,076.14 -38,513,446.32
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-4,531,076.14 -38,513,446.32
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 农银 汇理 研究 精选灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
249,878,778.31 102,825,052.35 352,703,830.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -4,531,076.14 -4,531,076.14
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-15,980,998.85 -6,748,214.79 -22,729,213.64
其中：1.基 金申 购款 21,578,631.56 8,882,243.31 30,460,874.87
2. 基金 赎回 款 -37,559,630.41 -15,630,458.10 -53,190,088.51
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
233,897,779.46 91,545,761.42 325,443,540.88 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 15 页 共 36 页
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
261,164,529.53 203,553,666.13 464,718,195.66
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -38,513,446.32 -38,513,446.32
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-33,468.90 -713,385.46 -746,854.36
其中：1.基 金申 购款 39,381,670.19 19,064,767.85 58,446,438.04
2. 基金 赎回 款 -39,415,139.09 -19,778,153.31 -59,193,292.40
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
261,131,060.63 164,326,834.35 425,457,894.98
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许金 超______
______ 刘 志勇______
____ 徐华 军____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
农银汇理研究 精选灵活 配 置混合型证券 投资基金( 以 下简称 “本基 金 ”)经 中国 证券监督管 理
委员会(以 下简 称 “ 中国 证 监会”) 证 监许 可[2013] 第 1116 号 《 关于 核准 农银 汇理研 究精 选灵 活配
置混合型证券 投资基金 募 集的批复》核 准，由农 银 汇理基金管理 有限公司 依 照《中华人 民共和国
证券投 资基 金法 》 和 《 农 银汇理 研究 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同 》 负 责公 开募 集。
本 基 金 为 契 约 型 开 放 式 基 金 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集
765,125,217.52 元， 业经 普华永 道中 天会 计师 事务 所(特 殊普 通合 伙)普 华永 道中 天 验字(2013) 第农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 16 页 共 36 页
694 号 验资 报告 予以 验证 。 经向中 国证 监会 备案 ， 《 农 银汇理 研究 精选 灵活 配置 混合型 证券 投资 基
金基金 合同 》 于2013 年 11 月 5 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 765,337,333.90
份基金 份额 ， 其 中认 购资 金利息 折 合212,116.38 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为农 银汇 理基
金管理 有限 公司 ，基 金托 管人为 中国 建设 银行 股份 有限公 司。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《农 银 汇理研究精选 灵活配置 混 合型证券投资 基
金基金合同》 的有关规 定 ，本基金的投 资范围为 具 有良好流动性 的金融工 具 ，包括国内 依法发行
上市的股票( 包括中小 板、 创业板及其 他经中国 证监 会核准发行 并上市的 股票) 、权证等权 益类品
种，国债、金 融债、公 司 债、企业债、 可转债、 可 分离债、央票 、中期票 据 、资产支持 证券等债
券类品种，短 期融资券 、 正回购、逆回 购、定期 存 款、协议存款 等货币市 场 工具，以及 法律法规
或中国证监会 允许基金 投 资的其他金融 工具，但 须 符合中国证监 会的相关 规 定。其中： 股票投资
比例范 围为 基金 资产 的 0%-95%； 除股 票以 外的 其他 资产投 资比 例范 围为 基金 资产 的 5%-100% 。权
证投资比例范 围为基金 资 产净值的 0%-3%， 现金或 到期日在一年 以内的政 府 债券投资比例 不低于
基金资 产净 值 的5% 。本 基 金的业 绩比 较基 准为 ： 65 % ×沪深 300 指数 ＋ 35 %× 中 证全债 指数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年2 月15 日 颁布的 《企 业会 计准 则－ 基本准 则》 和 38
项具体 会计 准则 、 其 后颁 布的企 业会 计准 则应 用指 南、 企 业会 计准 则解 释以 及其他 相关 规定(以下
合称“ 企业 会计 准则 ”) 、 中国证 监会 颁布 的 《 证券 投资 基 金信 息披 露XBRL 模 板第 3 号< 年度 报告
和半年度报 告>》 、中国 证 券投资基金 业协会颁 布的 《证券投资 基金会计 核算 业务指引》 、 《 农银汇
理研究 精选 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》和在 财务 报表 附 注 6.4.4 所列 示的 中国 证监
会发布 的有 关规 定及 允许 的基金 行业 实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日止 期间 财 务报表 符合 企业 会计 准则 的要求 ， 真 实、
完整地 反映 了本 基金2017 年6 月30 日 的财 务状 况以 及2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 止期
间的经 营成 果和 基金 净值 变动情 况等 有关 信息 。
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 17 页 共 36 页
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 重大 会计 政策 变更 。
6.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 估计 变更 。
6.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 在本 报告 期间 无须 说明的 会计 差错 更正 。
6.4.5 税项
根据财政部、国 家税务总 局财税[2002]128 号《关 于开放式证券投 资基金有 关税收问题的 通
知》 、 财税[2004]78 号 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 证券投 资基 金税 收政 策的 通知》 、 财 税[2008]1
号《关于企业 所得税若 干 优惠政策的通 知 》 、财税[2012]85 号《关于 实施上市 公司股息红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 、 财 税[2015]101 号 《 关于 上市 公司 股息 红 利差别 化个 人所 得
税政策 有关 问题 的通 知》 、 财税[2016]36 号 《 关于 全 面推开 营业 税改 征增 值税 试点的 通知 》 、 财税
[2016]46 号 《关 于进 一步 明确全 面推 开营 改增 试点 金融业 有关 政策 的通 知》 、 财税[2016]70 号 《关
于金融机构同 业往来等 增 值税补充政策 的通知》 及 其他相关财税 法规和实 务 操作，主要 税项列示
如下：
(1) 于2016 年5 月1 日 前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金 不属于 营业 税征 收范 围， 不 征收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证 券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息 红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 18 页 共 36 页
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年 的 ， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
报告期 内对 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 本基金 的管 理人
中国建 设银 行股 份有 限公 司 本基金 的托 管人
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的股 票交 易。
6.4.7.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券交 易。
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的债 券回 购交 易。
6.4.7.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 通过 关联 方交 易单元 进行 的权 证交 易。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 19 页 共 36 页
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间无 应支 付关 联方 的佣金 。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
2,529,503.48 2,915,703.96
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,055,722.56 1,220,057.84
注：支付基金 管理人农 银 汇理基金管理 有限公司 的 管理人报酬按 前一日基 金 资产净值 1.50%的年
费率计提，逐 日累计至 每 月月底，按月 支付。其 计 算公式为：日 管理人报 酬 ＝前一日基 金资产净
值 X 1.50% / 当年 天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
421,583.88 485,950.65
注：支付基金 托管人建 设 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 内无 销售 服务费 。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金 本报 告期 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金的 情况 。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 20 页 共 36 页
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 无投资 本基 金的 情况 。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国建 设银
行
47,275,682.34 221,819.11 91,456,603.05 281,190.00
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 建设 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月26
2017
年7 月
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 - 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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日 3 日
300672
国科
微
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002175
东
方
网
络
2017
年 3
月 9
日
公
告
重
大
事
项
16.38
2017
年7
月13
日
14.74 225,916 3,523,925.24 3,700,504.08 -
300364
中
文
在
线
2017
年 2
月 13
日
公
告
重
大
事
项
33.42 - - 38 1,833.32 1,269.96 -
6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因银行 间市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 22 页 共 36 页
6.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因交易 所市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
6.4.9 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
第 23 页 共 36 页
§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 247,941,493.32 75.02
其中： 股票 247,941,493.32 75.02
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 32,100,000.00 9.71
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 49,524,799.42 14.98
7 其他各 项资 产 930,884.29 0.28
8 合计 330,497,177.03 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 133,949,042.84 41.16
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E 建筑业 19,279,639.12 5.92
F 批发和 零售 业 39,128,544.62 12.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
8,507,811.69 2.61
J 金融业 38,945,999.09 11.97
K 房地产 业 - - 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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L 租赁和 商务 服务 业 8,129,186.00 2.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 1,269.96 0.00
S 综合 - -
合计 247,941,493.32 76.19
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300424 航新科 技 522,692 24,655,381.64 7.58
2 002589 瑞康医 药 1,371,244 21,117,157.60 6.49
3 000063 中兴通 讯 818,634 19,434,371.16 5.97
4 002019 亿帆医 药 967,200 16,132,896.00 4.96
5 601668 中国建 筑 1,464,591 14,177,240.88 4.36
6 002456 欧菲光 754,000 13,700,180.00 4.21
7 000858 五粮液 235,509 13,108,430.94 4.03
8 002462 嘉事堂 258,650 10,162,358.50 3.12
9 000651 格力电 器 241,334 9,935,720.78 3.05
10 601398 工商银 行 1,720,000 9,030,000.00 2.77
注： 投资 者欲了 解本报 告 期末基金 投资的 所有股 票明 细， 应 阅读登 载于农 银汇理 基金管理 有限公 司网
站的半年 报告正 文。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300424 航新科 技 38,489,110.13 10.91
2 002589 瑞康医 药 26,017,148.65 7.38
3 601668 中国建 筑 20,329,041.56 5.76
4 002462 嘉事堂 19,554,872.52 5.54
5 000063 中兴通 讯 17,874,336.08 5.07
6 600690 青岛海 尔 16,628,936.67 4.71
7 002019 亿帆医 药 16,562,432.47 4.70
8 000858 五粮液 16,471,707.17 4.67
9 600030 中信证 券 16,239,223.54 4.60
10 603179 新泉股 份 15,038,794.30 4.26
11 601800 中国交 建 13,659,608.00 3.87
12 300061 康旗股 份 11,938,368.84 3.38
13 002712 思美传 媒 11,608,027.96 3.29
14 002456 欧菲光 11,318,083.32 3.21
15 600038 中直股 份 10,817,489.00 3.07
16 300098 高新兴 10,635,038.25 3.02
17 601233 桐昆股 份 10,427,048.38 2.96
18 600779 水井坊 10,264,297.00 2.91
19 002460 赣锋锂 业 9,949,970.70 2.82
20 000651 格力电 器 9,536,424.00 2.70
21 600036 招商银 行 9,415,863.00 2.67
22 600729 重庆百 货 9,356,494.93 2.65
23 601595 上海电 影 9,187,568.00 2.60
24 601398 工商银 行 9,151,500.00 2.59
25 002833 弘亚数 控 9,104,854.16 2.58
26 600715 文投控 股 9,024,781.58 2.56
27 601009 南京银 行 8,981,063.00 2.55
28 603993 洛阳钼 业 8,871,700.00 2.52
29 000980 众泰汽 车 8,865,219.27 2.51
30 002555 三七互 娱 8,832,930.84 2.50
31 601618 中国中 冶 8,705,874.00 2.47
32 601988 中国银 行 7,908,375.00 2.24
33 002696 百洋股 份 7,826,319.00 2.22
34 601318 中国平 安 7,419,354.43 2.10 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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35 002013 中航机 电 7,168,166.60 2.03
36 600519 贵州茅 台 7,127,951.33 2.02
37 600713 南京医 药 7,120,640.22 2.02
38 300164 通源石 油 7,119,846.57 2.02
39 300106 西部牧 业 7,093,165.75 2.01
40 300326 凯利泰 7,077,154.49 2.01
41 300556 丝路视 觉 7,077,004.63 2.01
42 603589 口子窖 7,075,843.82 2.01
43 002179 中航光 电 7,073,220.89 2.01
44 000799 酒鬼酒 7,071,756.75 2.01
45 000901 航天科 技 7,071,476.66 2.00
46 600373 中文传 媒 7,060,354.00 2.00
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600779 水井坊 17,476,483.00 4.96
2 600690 青岛海 尔 17,298,302.06 4.90
3 603179 新泉股 份 17,021,035.60 4.83
4 000651 格力电 器 14,969,827.85 4.24
5 002013 中航机 电 14,021,728.93 3.98
6 601800 中国交 建 13,309,398.96 3.77
7 601668 中国建 筑 13,129,918.30 3.72
8 600749 西藏旅 游 13,032,914.74 3.70
9 002462 嘉事堂 12,393,580.78 3.51
10 000930 中粮生 化 11,989,204.00 3.40
11 000980 众泰汽 车 11,933,358.62 3.38
12 601233 桐昆股 份 10,648,866.00 3.02
13 300304 云意电 气 10,438,162.00 2.96
14 600038 中直股 份 10,379,826.12 2.94
15 600030 中信证 券 10,017,237.50 2.84
16 600208 新湖中 宝 10,004,797.00 2.84
17 300461 田中精 机 9,785,865.88 2.77
18 300377 赢时胜 9,733,397.25 2.76 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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19 300098 高新兴 9,728,454.84 2.76
20 002460 赣锋锂 业 9,560,889.62 2.71
21 300424 航新科 技 9,179,941.56 2.60
22 002589 瑞康医 药 9,059,071.22 2.57
23 000858 五粮液 9,053,282.79 2.57
24 000596 古井贡 酒 8,915,456.70 2.53
25 300061 康旗股 份 8,849,717.41 2.51
26 600036 招商银 行 8,616,501.53 2.44
27 300223 北京君 正 8,588,375.00 2.44
28 600715 文投控 股 8,543,570.00 2.42
29 601595 上海电 影 8,540,911.25 2.42
30 603993 洛阳钼 业 8,494,303.86 2.41
31 600150 中国船 舶 8,000,709.87 2.27
32 603006 联明股 份 7,997,829.47 2.27
33 300556 丝路视 觉 7,907,855.50 2.24
34 300313 天山生 物 7,807,819.54 2.21
35 000581 威孚高 科 7,637,845.95 2.17
36 601618 中国中 冶 7,588,371.00 2.15
37 600373 中文传 媒 7,561,790.22 2.14
38 000065 北方国 际 7,477,107.13 2.12
39 000848 承德露 露 7,362,504.80 2.09
40 002179 中航光 电 7,291,857.74 2.07
41 300156 神雾环 保 7,290,319.91 2.07
42 601318 中国平 安 7,272,156.00 2.06
43 600585 海螺水 泥 7,269,409.05 2.06
44 603032 德新交 运 7,264,371.36 2.06
45 600729 重庆百 货 7,186,497.63 2.04
46 600801 华新水 泥 7,184,312.00 2.04
47 601997 贵阳银 行 7,122,508.03 2.02
48 000799 酒鬼酒 7,115,062.56 2.02
49 600183 生益科 技 7,082,211.00 2.01
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 781,851,296.76
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 804,013,783.90 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情况。
7.12.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 221,336.77
2 应收证 券清 算款 601,660.84
3 应收股 利 -
4 应收利 息 -2,219.41
5 应收申 购款 110,106.09
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 930,884.29
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
20,716 11,290.68 421,576.13 0.18% 233,476,203.33 99.82%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
0.00 0.0000%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 11 月5 日 ） 基金 份额 总额 765,337,333.90
本报告 期期 初基 金份 额总 额 249,878,778.31
本报告 期基 金总 申购 份额 21,578,631.56
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 37,559,630.41
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 233,897,779.46
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 无重 大人事 变动。 本报 告期 内 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大 的
人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报 告 期内 无涉 及 基金 管理人 、 基金 财产 的 诉讼 。 本报 告 期内 无涉 及 基金 托管业 务 的诉 讼事
项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内未 发生 改聘 会计 师事务 所的 情况 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内未 发生 管理 人及 其高级 管理 人员 受监 管部 门稽查 或处 罚的 情况。 本 报告期 内托 管 人
的托管 业务 部门 及其 相关 高级管 理人 员未 受到 任何 稽查或 处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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例
天风证 券 2 1,135,149,246.36 71.68% 1,057,168.31 71.68% -
国金证 券 2 213,851,399.94 13.50% 199,162.64 13.50% -
方正证 券 2 171,707,785.36 10.84% 159,912.18 10.84% -
华泰证 券 2 27,779,547.00 1.75% 25,871.03 1.75% -
国信证 券 2 21,647,399.53 1.37% 20,160.18 1.37% -
长江证 券 2 13,506,418.88 0.85% 12,578.53 0.85% -
申万宏 源 2 - - - - -
华创证 券 2 - - - - -
兴业证 券 2 - - - - -
东方证 券 2 - - - - -
光大证 券 2 - - - - -
宏源证 券 1 - - - - -
招商证 券 2 - - - - -
中信证 券 2 - - - - -
国泰君 安 2 - - - - -
注：1 、交 易单 元选 择标 准 有：
(1) 、 实力 雄厚, 注册 资本 不少 于 20 亿元 人民 币。
(2) 、 市场 形象 及财 务状 况 良好。
(3) 、 经营 行为 规范， 内控 制度健 全， 最近 一年 未因 发生重 大违 规行 为而 受到 国家监 管部 门的 处 罚 。
(4) 、 内部 管理 规范 、严 格 ，具备 能够 满足 基金 高效 、安全 运作 的通 讯条 件。
(5) 、 研究 实力 较强, 具 有 专门的 研究 机构 和专 职研 究人员,能 及时 、 定 期 、 全 面地为 基金 提供 宏观
经济、 行业 情况 、市 场走 向、个 股分 析的 研究 报告 及周到 的信 息服 务。
公司研究部、 投资部、 投 资理财部分别 提出租用 交 易席位的申请 ，集中交 易 室汇总后提 交总经理
办公会议研究 决定。席 位 租用协议到期 后，研究 部 、投资部、投 资理财部 应 对席位所属 券商进行
综合评 价。 总经 理办 公会 议根据 综合 评价 ，做 出是 否续租 的决 定。
2、本 基金 本报 告期 无新 增 或剔除 交易 单元 。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
成交金 额
占当期 债
券回购
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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例 成交总 额
的比例
比例
天风证 券 - - 900,900,000.00 77.06% - -
国金证 券 - - 183,500,000.00 15.70% - -
方正证 券 - - 84,700,000.00 7.24% - -
华泰证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
兴业证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
中信证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
农银汇理研究精选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年半年 度报告 摘要
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 本公 司” ） 公司住 所已 于2017 年 6 月 13 日变 更为：
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路9 号50 层； 上 述变更 已完 成工 商变 更登 记。
本公司 已 于2017 年6 月16 日在 中国 证券 报 、 上 海证 券报 、 证 券时 报以 及公 司 网站上 刊登 上
述公司 住所 变更 的公 告。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 28 日
