农 银 汇 理 低估 值 高 增 长混 合 型 证 券投 资
基金2017 年 半 年 度 报告 摘要
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
送出日 期：2017 年8 月28 日 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本半 年 度报告已经 三分之二
以上独 立董 事签 字同 意， 并由董 事长 签发 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 8 月 24 日复核 了本 报 告
中的财务指标 、净值表 现 、利润分配情 况、财务 会 计报告、投资 组合报告 等 内容，保证 复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩 并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年1 月1 日起 至6 月 30 日止 。
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§2
基金简介
2.1 基 金基 本情况
基金简 称 农银高 增长 混合
基金主 代码 000039
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 26 日
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 261,852,594.86 份
基金合 同存 续期 不定期
2.2 基 金产 品说明
投资目 标
本基金 将通 过寻 找某 种程 度上被 市场 低估 的， 同时 又
有较强 的持 续稳 定增 长潜 力股票 ，优 化投 资组 合， 在
严格控 制风 险的 前提 下， 力争为 投资 者创 造超 越业 绩
比较基 准的 回报 。
投资策 略
本基金 采用 传统 的“ 自上 而下” 和“ 自下 而上 ”相 结
合的方 法构 建投 资组 合。 具体投 资策 略分 为两 个层 次：
首先是 “自 上而 下” 的大 类资产 配置 ，决 定权 益类 证
券和固 定收 益类 证券 的投 资比例 ； 其 次是 “自 下而 上”
的 GARP 选 股策 略， 该 策略 是对资 产配 置策 略方 案的 具
体实现 ，是 本基 金的 核心 投资策 略。
业绩比 较基 准 75％× 沪深 300 指数 ＋25 ％×中 证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中高 风险 收益 的投 资品 种，
其预期 风险 和预 期收 益水 平高于 货币 型基 金、 债券 型
基金， 低于 股票 型基 金。
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称
农银汇 理基 金管 理有 限公
司
交通银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 翟爱东 陆志俊
联系电 话 021-61095588 95559
电子邮 箱 lijianfeng@abc-ca.com luzj@bankcomm.com
客户服 务电 话
021-61095599 95559
传真 021-61095556 021-62701216 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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2.4 信 息披 露方式
登载基金半年度报告正文的管理人互联 网
网址
http://www.abc-ca.com
基金半 年度 报告 备置 地点 中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路 9 号50 层。
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额 单位 ：人 民币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 报告期(2017 年1 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 )
本期已 实现 收益 -20,085,154.56
本期利 润 12,831,047.03
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0473
本期基 金份 额净 值增 长率 2.59%
3.1.2 期末 数据 和指 标 报告期 末( 2017 年6 月 30 日 )
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3283
期末基 金资 产净 值 487,032,786.98
期末基 金份 额净 值 1.8600
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3、期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数。
表中的 “期末 ” 均指 本报 告期最 后一 日， 即 6 月 30 日。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率 及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去一 个月 4.09% 0.71% 4.03% 0.51% 0.06% 0.20%
过去三 个月 2.36% 0.70% 4.60% 0.47% -2.24% 0.23%
过去六 个月 2.59% 0.72% 7.96% 0.43% -5.37% 0.29%
过去一 年 -10.95% 0.81% 12.12% 0.51% -23.07% 0.30%
过去三 年 69.77% 2.16% 57.45% 1.31% 12.32% 0.85%
自基金 合同
生效起 至今
86.00% 1.97% 38.44% 1.21% 47.56% 0.76%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：股票投资 比例范围 为 基金资产的 60%－95 ％； 除股票以外的 其他资产 投 资比例范围为 基金资
产的 5 ％－40% 。权 证投 资 比例范 围为 基金 资产 净值 的 0％-3％ ，现 金或 到期 日在一 年以 内的 政府
债券投 资比 例不 低于 基金 资产净 值 的5％ 。本 基金 建仓期 为基 金合 同生 效日 （2013 年3 月 26 日）
起六个 月， 建仓 期满 时， 本基金 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 规定 的投 资比 例。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
农银汇 理基 金管 理有 限公 司成立 于 2008 年 3 月 18 日，是 中法 合资 的有 限责 任公司 。公 司 注
册资本为人民 币贰亿零 壹 元，其中中国 农业银行 股 份有限公司出 资比例 为 51.67 ％，东方 汇理资
产管理 公司 出资 比例 为 33.33 ％ ，中 铝资 本控 股有 限 公司出 资比 例 为 15 ％。 公 司办公 地址 为中 国
（上海 ）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号50 层。 公司 法 定代表 人为 董事 长于 进先 生。
截止2017 年6 月30 日， 公司共 管 理39 只开 放式 基 金， 分 别为 农银 汇理 行业 成长混 合型 证券
投资基金、农 银汇理恒 久 增利债券型证 券投资基 金 、农银汇理平 衡双利混 合 型证券投资 基金、农
银汇理策略价 值混合型 证 券投资基金、 农银汇理 中 小盘混合型证 券投资基 金 、农银汇理 大盘蓝筹
混合型 证 券 投资 基金 、农 银汇理 货币 市场 证券 投资 基金、 农银 汇理 沪 深 300 指数证 券投 资基 金 、
农银汇理增强 收益债券 型 证券投资基金 、农银汇 理 策略精选混合 型证券投 资 基金、农银 汇理中证
500 指数证 券投资基 金、 农银汇理消费 主题混合 型 证券投资基金 、农银汇 理 信用添利债券 型证券
投资基 金、 农银 汇理 深证100 指 数增 强型 证券 投资 基 金、 农 银汇 理行 业轮 动混 合型证 券投 资基 金、
农银汇 理 7 天理 财债 券型 证券投 资基 金、 农银 汇理 低估值 高增 长混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇 理
行业领先混合 型证券投 资 基金、农银汇 理区间收 益 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银 汇理研究
精选灵 活 配 置混 合型 证券 投资基 金、 农银 汇理14 天 理财债 券型 证券 投资 基金 、 农银 汇理 红利 日结
货币市场基金 、农银汇 理 医疗保健主题 股票型证 券 投资基金、农 银汇理主 题 轮动灵活配 置混合型
证券投 资基 金、 农银 汇理 信息传 媒主 题股 票型 证券 投资基 金、 农银 汇理 工业 4.0 灵 活配 置混 合型
证券投资基金 、农银汇 理 天天利货币市 场基金、 农 银汇理现代农 业加灵活 配 置混合型证 券投资基
金、农银汇理 新能源主 题 灵活配置混合 型证券投 资 基金、农银汇 理物联网 主 题灵活配置 混合型证
券投资基金、 农银汇理 国 企改革灵活配 置混合型 证 券投资基金、 农银汇理 金 丰一年定期 开放债券
型证券投 资基 金、农银 汇 理金利一年定 期开放债 券 型证券投资基 金、农银 汇 理金穗纯债 债券型证
券投资基金、 农银汇理 金 泰一年定期开 放债券型 证 券投资基金、 农银汇理 日 日鑫交易型 货币市场
基金、 农银 汇理 金安18 个 月开放 债券 型证 券投 资基 金、 农 银汇 理尖 端科 技灵 活配置 混合 型证 券投
资基金 、农 银汇 理中 国优 势灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 。
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4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助 理）期 限
证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
凌晨
本基金
基金经
理、 公 司
研究部
副总经
理
2015 年6 月24
日
2017 年 3 月 21
日
9
硕士。 历任 国信 证券 研究
员，农 银汇 理基 金管 理有
限公司 研究 员、 高级 研究
员、研 究部 副总 经理 、基
金经理 。
张燕
本基金
基金经
理
2017 年3 月21
日
- 6
硕士。 历任 南京 东大 移动
互联有 限公 司程 序员 、国
金证券 股份 有限 公司 传媒
研究员 、农 银汇 理基 金管
理有限 公司 研究 员、 农银
汇理基 金管 理有 限公 司基
金经理 助理 。现 任农 银汇
理基金 管理 有限 公司 基金
经理。
赵诣
本基金
基金经
理助理
2016 年3 月2 日
2017 年 3 月 20
日
4
硕士。 历任 申银 万国 证券
研究所 机械 行业 分析 师、
农银汇 理基 金管 理有 限公
司研究 员、 基金 经理 助理 。
现任农 银汇 理基 金管 理有
限公司 基金 经理 。
注：1 、 任 职 、 离 任日期 是 指公司 作出 决定 之日 ， 基 金成立 时担 任基 金经 理和 经理助 理的 任职 日期
为基金 合同 生效 日。
2、 证券 从业 是指 《 证券 业 从业人 员资 格管 理办 法 》 规定的 从业 情况 ， 也包 括 在其他 金融 机构 从事
证券投 资研 究等 业务 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 证券 投资 基 金法》 、 《 证券 投资 基金 销 售管理 办法 》 、 《证
券投资 基金 运作 管理 办法 》 、 基金 合同 和其 他有 关法 律法规 、 监 管部 门的 相关 规定， 依照 诚实 信用 、
勤勉尽责、安 全高效的 原 则管理和运用 基金资产 。 报告期内，本 基金管理 人 不存在损害 基金份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内，本 基金管理 人 严格执行了《 证券投资 基 金管理公司公 平交易制 度 指导意见》等 法
规和公司内部 公平交易 制 度的规定，通 过系统和 人 工等方式在各 环节严格 控 制交易公平 执行，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
未发生本基金 参与的交 易 所公开竞价同 日反向交 易 成交较少的单 边交易量 超 过该证券当日 成
交量 的5% 的情 况。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 上证 A 股 呈现 区间 震荡， 而创 业板 指在 IPO 加速及 监管 趋严 背景 下大 幅下跌 。一 季 度
市场呈现 “春 季躁动 ” ， 周期、消费、 成长白马 轮 动表现。1 月 初在政策 刺 激下， “混改 ”涉及
板块表现优秀 ，带动沪 指 快速上行；但 新股发行 加 速对创业板造 成负面影 响 ，导致创业 板指数持
续阴跌，而后 拖累大盘 整 体走弱。春节 后资金回 流 ，进出口、物 价、信贷 等 数据均表现 平稳，新
疆固定 资产 投资 增速 超预 期， 周 期股 和二 线蓝 筹股 轮番上 攻。3 月 指数 基本 走平， 行业 轮动 加快 ，
消费板块表现 持续，电 子 为代表的成长 反弹，风 格 趋于均衡，前 期表现较 好 的周期板块 因地产限
购政策 导致基 本面预 期 转 向谨慎，出现 回调。二 季 度市场受金融 监管风暴 影 响，出现大 幅下跌，
行业上 抱团 消费 白马 和大 金融。4 月初 大盘 受雄 安 新区消 息刺 激表 现强 劲， 收出 3 连阳 ，创 年内
新高， 月中 受到 金融 监管 影响， 连续 下跌 。 5 月 指 数行情 表现 疲软 ，市 场风 格结构 性极 度分 化，
上证 50 一 枝独 秀， 单月 涨 幅 5.29% ， 创去 年年 初以 来新高 ， 以 金融 、 消 费类 为代表 的的 低估 值蓝
筹股是五月份 资金抱团 取 暖的的主要焦 点，而高 估 值、纯题材个 股持续调 整 ，创业板指 数月跌幅
5.27% 。6 月份 市场 普涨， 中小板 指表 现最 好， 上证 指数和 创业 板指 上涨 幅度 稍小。 报告 期内 我 们
根据市场情况 对板块配 置 进行了调整， 减少中小 创 板块布局，重 点配置受 益 于消费升级 的白酒和
业绩确 定度 较高 的电 子板 块及景 气度 较高 的手 游板 块。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.8600 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.59% ， 业绩
比较基 准收 益率 为7.96% 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
6 月 宏观 经济 超预 期， 全 年来看 ，经 济 呈 L 型 ，不 会出现 大幅 下滑 ，但 中长 期来看 ，经 济仍
有下行 风险 。我 们判 断未 来 A 股 市场 总体 仍维 持震 荡格局 ，结 构性 机会 持续 。当前 时点 ，我 们 继
续看好白马， 尤其是受 益 于消费升级的 白酒和业 绩 确定性高的电 子，可适 当 配置优质成 长股。首
先， 白马 股的 盈利 仍在 超 预期 ， 其 次创 业板 估值 中 位数高 达 50 倍 ， 还有 泡沫 ， 未 到整 体配 置时 点，
但拥有 稳定 内生 高增 长的 个股可 以考 虑配 置。
4.6 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据财 政部 于2006 年 2 月15 日颁 布的 《企 业会 计 准则》 、 中 国证 券业 协会 于2007 年 5 月 15
日颁布 的 《证 券投 资基 金 会计核 算业 务指 引》 、 中 国 证券监 督管 理委 员会 颁布 的 《 关于 证券 投资 基
金执行〈企业 会计准则 〉 有关衔接事宜 的通知 》 （ 证 监会计字[2007]15 号 ） 、 《 关于证券投资 基金
执行< 企业 会计 准则> 估值 业务及 份额 净值 计价 有关 事项的 通知 》 （证 监会 计字[2007]21 号） 与 《 关
于进一 步规 范证 券投 资基 金估值 业务 的指 导意 见》( 证监会 公告[2008]38 号) 等文件 ， 本 公司 制订
了证券 投资 基金 估值 政策 和程序 ，并 设立 了估 值委 员会。
公司参与基金 估值的机 构 及人员职责： 公司估值 委 员会负责本公 司估值政 策 和程序的制定 和
解释， 并定 期对 估值 政策 和程序 进行 评价 ， 在 发生 影响估 值政 策和 程序 的有 效性及 适用 性的 情况 、
以及当本公司 旗下的证 券 投资基金在采 用新投资 策 略或投资新品 种时，估 值 委员会应评 价现有估
值政策和程 序的适用 性， 必要时及时 进行修订 。公 司运营部根 据相关基 金《 基金合同》 、 《 招募说
明书》等文件 关于估值 的 约定及公司估 值政策和 程 序进行日常估 值。基金 经 理根据市场 环境的变
化，书面提示 公司风险 控 制部和运营部 测算投资 品 种潜在估值调 整对基金 资 产净值的影 响可能达
到的程度。风 险控制部 提 交测算结果给 运营部， 运 营部参考测算 结果对估 值 调整进行试 算，并根
据估值 政策 决定 是否 向估 值委员 会提 议采 用新 的估 值方法 。 公 司监 察稽 核部 对 上述过 程进 行监 督，
根据法 规进 行披 露。
以上参与估值 流程各方 为 公司各部门人 员，均具 有 基金从业资格 ，具有丰 富 的基金从业经 验
和相关专业胜 任能力， 且 之间不存在任 何重大利 益 冲突。基金经 理的代表 作 为公司估值 委员会委
员，可以提议 测算某一 投 资品种的估值 调整影响 ， 并有权投票表 决有关议 案 。基金经理 有影响具
体证券估值的 利益需求 ， 但是公司的制 度和组织 结 构约束和限制 了其影响 程 度，如估值 委员会表
决时， 其仅 有一 票表 决权 ，遵守 少数 服从 多数 的原 则。
本公司 未签 约与 估值 相关 的定价 服务 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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4.7 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据基 金合 同的 要求 ，报 告期内 本基 金不 需分 配利 润。
4.8 报 告期 内管理 人对 本基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警情形 的说 明
本报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 公开募集 证 券投资基金运 作管理办 法 》第四十一条 的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2017 年上 半年 度， 基金 托 管人在 农银 汇理 低估 值高 增长混 合型 证券 投资 基金 的托管 过程 中，
严格遵守了《 证券投资 基 金法》及其他 有关法律 法 规、基金合同 、托管协 议 ，尽职尽责 地履行了
托管人 应尽 的义 务， 不存 在任何 损害 基金 持有 人利 益的行 为。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2017 年上 半年 度， 农 银汇 理基金 管理 有限 公司 在农 银汇理 低估 值高 增长 混合 型证券 投资 基 金
投资运作、基 金资产净 值 的计算、基金 份额申购 赎 回价格的计算 、基金费 用 开支等问题 上，托管
人未发 现损 害基 金持 有人 利益的 行为 。
本报告 期 内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托 管人 对本半 年度 报告中 财务 信息等 内容 的真实 、准 确和完 整发 表意见
2017 年上 半年 度， 由 农银 汇理基 金管 理有 限公 司编 制并经 托管 人复 核审 查的 有关农 银汇 理 低
估值高增长混 合型证券 投 资基金的半年 度报告中 财 务指标、净值 表现、收 益 分配情况、 财务会计
报告相 关内 容、 投资 组合 报告等 内容 真实 、准 确、 完整。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§6 半年度 财务会计报告（未 经审计）
6.1 资 产负 债表
会计主 体： 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
资 产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
资 产：
银行存 款 91,348,161.26 923,262.77
结算备 付金 1,286,104.57 121,636,129.67
存出保 证金 364,391.18 789,477.46
交易性 金融 资产 325,874,551.38 383,967,963.08
其中： 股票 投资 325,874,551.38 383,967,963.08
基金投 资 - -
债券投 资 - -
资产支 持证 券投 资 - -
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 46,200,000.00 -
应收证 券清 算款 24,451,643.96 -
应收利 息 34,892.74 26,763.11
应收股 利 - -
应收申 购款 356,030.74 65,576.98
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 489,915,775.83 507,409,173.07
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月31 日
负 债：
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 - -
应付证 券清 算款 - 4,996,555.05
应付赎 回款 1,066,903.09 1,040,073.61
应付管 理人 报酬 597,660.34 648,483.20
应付托 管费 99,610.05 108,080.52
应付销 售服 务费 - -
应付交 易费 用 937,364.84 1,667,802.41 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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应交税 费 - -
应付利 息 - -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 181,450.53 62,456.70
负债合 计 2,882,988.85 8,523,451.49
所有者权益：
实收基 金 261,852,594.86 275,171,254.18
未分配 利润 225,180,192.12 223,714,467.40
所有者 权益 合计 487,032,786.98 498,885,721.58
负债和 所有 者权 益总 计 489,915,775.83 507,409,173.07
注：报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净 值 1.8600 元 ，基 金份额 总额 261,852,594.86
份。
6.2 利 润表
会计主 体： 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项 目
本期
2017 年 1 月 1 日至
2017 年 6 月30 日
上年度可比期间
2016 年1 月1 日至
2016 年 6 月 30 日
一、收入 21,083,816.51 -40,932,888.25
1.利息 收入 597,001.40 510,712.14
其中： 存款 利息 收入 523,954.68 507,679.06
债券利 息收 入 - -
资产支 持证 券利 息收 入 - -
买入返 售金 融资 产收 入 73,046.72 3,033.08
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列） -12,528,429.41 -28,293,912.50
其中： 股票 投资 收益 -14,753,330.09 -30,378,018.48
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 - -
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 2,224,900.68 2,084,105.98
3.公允 价值 变动 收益 （ 损 失以 “- ”
号填列 ）
32,916,201.59 -13,414,265.89
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） - -
5.其他 收入 （ 损失 以 “- ” 号填列 ） 99,042.93 264,578.00 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
第 15 页 共 36 页
减： 二、费用 8,252,769.48 12,677,539.71
1．管 理人 报酬 3,654,892.18 4,211,343.53
2．托 管费 609,148.67 701,890.65
3．销 售服 务费 - -
4．交 易费 用 3,791,565.14 7,566,552.15
5．利 息支 出 - -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 - -
6．其 他费 用 197,163.49 197,753.38
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
12,831,047.03 -53,610,427.96
减：所 得税 费用 - -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
12,831,047.03 -53,610,427.96
6.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主 体： 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证券 投资 基金
本报告 期：2017 年1 月1 日至2017 年6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月 1 日至 2017 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
275,171,254.18 223,714,467.40 498,885,721.58
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- 12,831,047.03 12,831,047.03
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-13,318,659.32 -11,365,322.31 -24,683,981.63
其中：1.基 金申 购款 46,045,625.24 37,492,209.00 83,537,834.24
2. 基金 赎回 款 -59,364,284.56 -48,857,531.31 -108,221,815.87
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基 261,852,594.86 225,180,192.12 487,032,786.98 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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金净值 ）
项目
上年度可比期间
2016 年1 月 1 日至 2016 年6 月30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、 期 初所 有者 权益 （基
金净值 ）
286,278,598.39 366,812,676.91 653,091,275.30
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生
的 基 金 净 值 变 动 数 （ 本
期利润 ）
- -53,610,427.96 -53,610,427.96
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易
产生的 基金 净值 变动 数
（净值 减少 以 “- ” 号填
列）
-300,236.10 -1,862,276.14 -2,162,512.24
其中：1.基 金申 购款 113,873,205.64 102,408,029.40 216,281,235.04
2. 基金 赎回 款 -114,173,441.74 -104,270,305.54 -218,443,747.28
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持
有 人 分 配 利 润 产 生 的 基
金 净 值 变 动 （ 净 值 减 少
以“- ”号填 列）
- - -
五、 期 末所 有者 权益 （基
金净值 ）
285,978,362.29 311,339,972.81 597,318,335.10
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报告 6.1 至 6.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 许金 超______
______ 刘 志勇______
____ 徐华 军____
基金管 理人 负责 人
主 管会 计工 作负 责人
会 计机 构负 责人
6.4 报 表附 注
6.4.1 基 金基 本情况
农银汇理低估 值高增长 混 合型证券投资 基金(以下 简 称 “本基金 ”)经中国 证券 监督管理委 员
会( 以 下简 称 “ 中国 证监 会 ”)证 监许 可 第 1590 号 《关 于核 准农 银汇 理 低估值 高增 长股 票
型证券投资基 金募集的 批 复》核准，由 农银汇理 基 金管理有限公 司依照《 中 华人民共和 国证券投
资基金法》和 《农银汇 理 低估值高增长 股票型证 券 投资基金基金 合同》负 责 公开募集。 本基金为
契 约 型 开 放 式 基 金 ， 存 续 期 限 不 定 ， 首 次 设 立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息 共 募 集 971,232,843.53
元，业 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 普华 永道中 天验 字(2013) 第 165 号验 资报 告予 以验农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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证。经 向中 国证 监会 备案 ， 《农银 汇理 低估 值高 增长 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 于 2013 年 3
月 26 日正 式生 效， 基金 合 同生效 日的 基金 份额 总额 为 971,415,105.20 份基 金 份额， 其中 认购 资
金利息 折 合182,261.67 份 基金份 额。 本基 金的 基金 管理人 为农 银汇 理基 金管 理有限 公司 ， 基 金托
管人为 交通 银行 股份 有限 公司。
根据 2014 年中 国证 监会 令 第 104 号《 公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 ， 农银汇 理低 估
值高增 长股 票型 证券 投资 基金于2015 年8 月7 日公 告后更 名为 农银 汇理 低估 值高增 长混 合型 证 券
投资基 金。
根据《中华人 民共和国 证 券投资基金法 》和《农 银 汇理低估值高 增长混合 型 证券投资基金 基
金合同》的有 关规定， 本 基金的投资范 围为具有 良 好流动性的金 融工具， 包 括国内依法 上市的股
票( 包 括中 小板 、 创 业板 及 其他经 中国 证监 会核 准发 行并上 市的 股票)、 权证 等 权益类 品种 ， 国债、
金融债、央票 、公司债 、 企业债、可转 债、中期 票 据、短期融资 券、回购 、 存款、资产 支持证券
等固定收益类 品种，以 及 法律法规或中 国证监会 允 许基金投资的 其它金融 工 具，但须符 合中国证
监会的相关规 定。本基 金 股票投资比例 范围为基 金 资产的 60%-95% ；除股票 以外的 其他资 产投资
比例范 围为 基金 资产 的 5%-40%。 权证 投资 比例 范围 为基金 资产 净值 的 0%-3% ，现金 或到 期日 在一
年以内 的政 府债 券投 资比 例不低 于基 金资 产净 值 的5% 。 本 基金 的业 绩比 较基 准为： 75% ×沪深 300
指数＋ 25% × 中 证全 债指 数 。
6.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金 的财 务报 表按 照财 政部 于 2006 年 2 月 15 日 及以后 期间 颁布 的《 企业 会计准 则－ 基 本
准则》 、 各 项具 体会 计准 则 及相关 规定(以 下合 称 “ 企 业会计 准则 ”) 、 中 国证 监 会颁布 的 《证 券投
资基金 信息 披 露XBRL 模板第 3 号<年 度报 告和 半年 度 报告>》 、 中 国证 券投 资基 金 业协会(以 下简 称
“中国 基金 业协会 ”) 颁 布 的 《证 券投 资基 金会 计核 算业务 指引 》 、 《 农银 汇理 低估值 高增 长混 合型
证券投 资基 金基 金合 同》 和在财 务报 表附 注 6.4.4 所列示 的中 国证 监会 、中 国基金 业协 会发 布 的
有关规 定及 允许 的基 金行 业实务 操作 编制 。
6.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金财务报 表的编制 符 合企业会计准 则和中国 证 监会发布的关 于基金行 业 实务操作的有 关
规定的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况 以 及 2017 年 1 月 1 日至农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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2017 年6 月30 日止 期间 的经营 成果 和基 金净 值变 动情况 。
6.4.4 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
6.4.4.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金 本报 告期 间无 需说 明的重 大会 计政 策变 更。
6.4.4.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金 本报 告期 间无 需说 明的重 大会 计估 计变 更。
6.4.4.3 差 错更 正的说 明
本基金 本报 告期 间无 需说 明的重 大会 计差 错更 正。
6.4.5 税项
根据财政部、 国家税务总 局财税[1998]55 号《关于 证券投资基金 税收问题的 通知》[适用 于
CEF]/财税[2002]128 号 《 关 于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问 题 的 通 知 》[ 适 用 于 OEF] 、财税
[2004]78 号 《财 政部 、 国 家税务 总局 关于 证券 投资 基金税 收政 策的 通知 》 、 财 税[2008]1 号 《关 于
企业所得税若 干优 惠政 策 的通知 》 、财税[2012]85 号《关于实施 上市公司 股 息红利差别化 个人所
得税政 策有 关问 题的 通知 》 、 财税[2015]101 号 《关 于 上市公 司股 息红 利差 别化 个人所 得税 政策 有
关问题 的通 知》 、 财 税[2016]36 号 《 关于 全面 推开 营 业税改 征增 值税 试点 的通 知》 、 财税[2016]46
号《关于进一 步明确全 面 推开营改增试 点金融业 有 关政策的通知 》 、财税[2016]70 号《 关于金 融
机构同 业往 来等 增值 税补 充政策 的通 知》 及其 他相 关财税 法规 和实 务操 作， 主要税 项列 示如 下：
(1) 于2016 年5 月1 日前 ， 以发 行基 金方 式募 集资 金不属 于营 业税 征收 范围 ， 不征 收营 业税 。
对证券 投资 基金 管理 人运 用基金 买卖 股票 、债 券的 差价收 入免 征营 业税 。 自2016 年 5 月 1 日起，
金融业由缴纳 营业税改 为 缴纳增值税。 对证券投 资 基金管理人运 用基金买 卖 股票、债券 的转让收
入免征 增值 税， 对国 债、 地方政 府债 以及 金融 同业 往来利 息收 入亦 免征 增值 税。
(2) 对基金 从证券市 场中 取得的收入， 包括买卖 股 票、债券的差 价收入， 股 票的股息、红 利
收入， 债券 的利 息收 入及 其他收 入， 暂不 征收 企业 所得税 。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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(3) 对 基 金 取 得 的 企 业 债 券 利 息 收 入 ， 应 由 发 行 债 券 的 企 业 在 向 基 金 支 付 利 息 时 代 扣 代 缴
20% 的 个人 所得 税。 对基 金 从上市 公司 取得 的股 息红 利所得 ，持 股期 限在 1 个 月以内(含 1 个月)
的，其 股息 红利 所得 全额 计入应 纳税 所得 额； 持股 期限 在 1 个 月以 上 至 1 年( 含 1 年) 的， 暂减 按
50% 计 入应 纳税 所得 额； 持 股期限 超 过1 年的， 暂 免 征收个 人所 得税 。 对基 金 持有的 上市 公司 限售
股，解禁后取 得的股息 、 红利收入，按 照上述规 定 计算纳税，持 股时间自 解 禁日起计算 ；解禁前
取得的 股息 、 红 利收 入继 续暂减 按 50% 计 入应 纳税 所得额 。 上 述所 得统 一适 用20% 的税 率计 征个 人
所得税 。
(4) 基 金卖 出股 票 按 0.1% 的税率 缴纳 股票 交易 印花 税，买 入股 票不 征收 股票 交易印 花税 。
6.4.6 关 联方 关系
6.4.6.1 本 报告 期存在 控制 关系或 其他 重大利 害关 系的关 联方 发生变 化的 情况
报告期 内对 本基 金存 在控 制关系 或其 他重 大利 害关 系的关 联方 未发 生变 化。
6.4.6.2 本 报告 期与基 金发 生关联 交易 的各关 联方
关联方 名称 与本基 金的 关系
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 本基金 的管 理人
交通银 行股 份有 限公 司 本基金 的托 管人
6.4.7 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
6.4.7.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
6.4.7.1.1 股 票交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 股票 交易 。
6.4.7.1.2 债 券交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 交易 。
6.4.7.1.3 债 券回 购交易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 债券 回购 交易。
6.4.7.1.4 权 证交 易
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无通 过关 联方 交易单 元进 行的 权证 交易 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
第 20 页 共 36 页
6.4.7.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金 本报 告期 内及 上年 度可比 期间 无应 支付 关联 方的佣 金。
6.4.7.2 关 联方 报酬
6.4.7.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
3,654,892.18 4,211,343.53
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
1,488,523.95 1,648,284.74
注： 支 付基 金管 理人 农银 汇理基 金的 管理 人报 酬按 前一日 基金 资产 净 值1.5% 的年费 率计 提， 逐日
累计至 每月 月底 ，按 月支 付。其 计算 公式 为：
日管理 人报 酬＝ 前一 日基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
6.4.7.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017年1月1 日至2017 年6 月30日
上年度 可比 期间
2016年1月1 日至2016 年6 月30日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
609,148.67 701,890.65
注：支付基金 托管人交 通 银行的托管费 按前一日 基 金资产净值 0.25% 的年费 率计提，逐日 累计至
每月月 底， 按月 支付 。其 计算公 式为 ：
日托管 费＝ 前一 日基 金资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
6.4.7.2.3 销 售服 务费
本基金 本报 告期 内无 应支 付关联 方的 销售 服务 费。
6.4.7.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含回 购)交 易。
6.4.7.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
6.4.7.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份
项目 本期 上年度 可比 期间 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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2017 年1 月 1 日至 2017 年6
月 30 日
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30
日
基金合 同生 效日 （ 2013 年
3 月 26 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 4,941,682.32 4,941,682.32
期间申 购/ 买 入总 份额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖 出总 份额 - -
期末持 有的 基金 份额 4,941,682.32 4,941,682.32
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
1.8900% 1.7300%
6.4.7.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金 本报 告期 末除 基金 管理人 之外 的其 他关 联方 无投资 本基 金的 情况 。
6.4.7.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银 行 91,348,161.26 391,737.01 151,767.68 380,510.05
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 交通 银行 保管 ，按银 行同 业利 率计 息。
6.4.7.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
本基金 本报 告期 无在 承销 期内参 与关 联方 承销 的证 券。
6.4.7.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金 本报 告期 无须 作说 明的其 他关 联交 易事 项。
6.4.8 期 末（ 2017 年 6 月 30 日 ） 本基 金持有 的流 通受 限证券
6.4.8.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单 位： 人民 币元
6.4.12.1.1 受 限证 券类 别 ：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ：
股）
期末
成本总 额
期末估 值
总额
备注 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
第 22 页 共 36 页
002879
长缆
科技
2017 年
6 月5 日
2017
年7 月
7 日
新股流
通受限
18.02 18.02 1,313 23,660.26 23,660.26 -
002882
金龙
羽
2017 年
6 月15
日
2017
年7 月
17 日
新股流
通受限
6.20 6.20 2,966 18,389.20 18,389.20 -
603933
睿能
科技
2017 年
6 月28
日
2017
年7 月
6 日
新股流
通受限
20.20 20.20 857 17,311.40 17,311.40 -
603305
旭升
股份
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
10 日
新股流
通受限
11.26 11.26 1,351 15,212.26 15,212.26 -
300670
大烨
智能
2017 年
6 月26
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
10.93 10.93 1,259 13,760.87 13,760.87 -
300672
国科
微
2017 年
6 月30
日
2017
年7 月
12 日
新股流
通受限
8.48 8.48 1,257 10,659.36 10,659.36 -
603331
百达
精工
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
9.63 9.63 999 9,620.37 9,620.37 -
300671
富满
电子
2017 年
6 月27
日
2017
年7 月
5 日
新股流
通受限
8.11 8.11 942 7,639.62 7,639.62 -
603617
君禾
股份
2017 年
6 月23
日
2017
年7 月
3 日
新股流
通受限
8.93 8.93 832 7,429.76 7,429.76 -
6.4.8.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代
码
股
票
名
称
停牌
日期
停
牌
原
因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单
价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
002175
东
方
网
络
2017
年 3
月 9
日
公
告
重
大
事
16.38
2017
年7
月13
日
14.74 326,000 5,049,360.92 5,339,880.00 - 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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项
300364
中
文
在
线
2017
年 2
月 13
日
公
告
重
大
事
项
33.42 - - 82 3,954.42 2,740.44 -
6.4.8.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
6.4.8.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因银行 间市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
6.4.8.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
本基金 本报 告期 末未 持有 因交易 所市 场债 券正 回购 交易而 抵押 的债 券。
6.4.9 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 增 值税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局 于 2016 年12 月 21 日颁 布 的财税[2016]140 号 《关 于 明确金 融 房
地产开 发 教育 辅助 服务 等 增值税 政策 的通 知》 的规 定：(1) 金 融商 品持 有期 间(含 到期) 取得 的非
保本收益(合同 中未明确 承 诺到期本金可 全部收回 的 投资收益)，不 征收增值 税 ；(2) 纳税 人购入
基金、信托、 理财产品 等 各类资产管理 产品持有 至 到期，不属于 金融商品 转 让；(3) 资 管产品 运
营过程 中发 生的 增值 税应 税行为 ， 以 资管 产品 管理 人为增 值税 纳税 人。 上述 政策 自 2016 年5 月1
日起执 行。
此外， 根据 财政 部、 国家 税务总 局 于 2017 年1 月6 日颁布 的财 税[2017]2 号 《关于 资管 产品
增值税 政策 有关 问题 的补 充通知 》 及 2017 年6 月 30 日颁 布的 财税[2017]56 号 《关 于资 管产 品 增
值税有关问题 的通知》 的 规定，资管产 品管理人 运 营资管产品过 程中发生 的 增值税应税 行为，暂
适用简 易计 税方 法， 按照 3% 的征 收率 缴纳 增值 税。 对资管 产品 在 2018 年 1 月 1 日前运 营过 程中
发生的增值税 应税行为 ， 未缴纳增值税 的，不再 缴 纳；已缴纳增 值税的， 已 纳税额从资 管产品管
理人以后月份 的增值税 应 纳税额中抵减 。上述税 收 政策对本基金 截至本财 务 报表批准报 出日止的
财务状 况和 经营 成果 无影 响。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§7 投资组 合报告
7.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（% ）
1 权益投 资 325,874,551.38 66.52
其中： 股票 325,874,551.38 66.52
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产 支持 证券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 46,200,000.00 9.43
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 92,634,265.83 18.91
7 其他各 项资 产 25,206,958.62 5.15
8 合计 489,915,775.83 100.00
7.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
7.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 163,425,031.28 33.56
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
2,886,656.94 0.59
E 建筑业 11,949,018.93 2.45
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
65,113,969.34 13.37
J 金融业 21,181,123.67 4.35
K 房地产 业 11,229,588.00 2.31
L 租赁和 商务 服务 业 26,058,721.10 5.35 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 10,396,616.00 2.13
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 13,633,826.12 2.80
S 综合 - -
合计 325,874,551.38 66.91
7.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 投资 股票 。
7.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名 股票 投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五粮液 550,850 30,660,311.00 6.30
2 002555 三七互 娱 909,300 23,250,801.00 4.77
3 600519 贵州茅 台 43,900 20,714,215.00 4.25
4 002624 完美世 界 559,974 19,207,108.20 3.94
5 000568 泸州老 窖 268,180 13,564,544.40 2.79
6 002008 大族激 光 330,100 11,434,664.00 2.35
7 002456 欧菲光 589,850 10,717,574.50 2.20
8 002712 思美传 媒 494,794 10,677,654.52 2.19
9 002475 立讯精 密 360,050 10,527,862.00 2.16
10 300418 昆仑万 维 454,052 10,384,169.24 2.13
注 ：投 资 者 欲了 解 本 报告 期 末 基金 投 资 的所 有 股 票明 细 ， 应阅 读 登 载于 农 银 汇理 基 金 管理 有 限 公司 网
站的半年 报告正 文 。
7.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
7.4.1 累 计买 入金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资产 净值农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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比例（ ％）
1 000858 五粮液 26,463,898.97 5.30
2 002174 游族网 络 22,409,076.49 4.49
3 002555 三七互 娱 22,361,929.49 4.48
4 300113 顺网科 技 20,865,738.27 4.18
5 300418 昆仑万 维 19,397,846.39 3.89
6 600030 中信证 券 18,768,109.07 3.76
7 002624 完美世 界 17,869,196.60 3.58
8 600519 贵州茅 台 17,522,811.80 3.51
9 600715 文投控 股 16,989,538.38 3.41
10 002712 思美传 媒 16,538,886.76 3.32
11 000892 欢瑞世 纪 16,513,436.51 3.31
12 601233 桐昆股 份 14,903,962.88 2.99
13 000568 泸州老 窖 14,808,057.27 2.97
14 300426 唐德影 视 14,443,133.28 2.90
15 601888 中国国 旅 13,958,661.80 2.80
16 300133 华策影 视 13,604,540.23 2.73
17 600373 中文传 媒 13,332,974.59 2.67
18 600779 水井坊 12,708,637.89 2.55
19 601800 中国交 建 12,373,299.00 2.48
20 600977 中国电 影 12,308,482.44 2.47
21 300431 暴风集 团 12,117,351.35 2.43
22 600054 黄山旅 游 12,102,368.20 2.43
23 000651 格力电 器 11,854,359.00 2.38
24 002696 百洋股 份 11,571,880.00 2.32
25 603898 好莱客 11,560,977.51 2.32
26 600702 沱牌舍 得 11,494,220.90 2.30
27 000065 北方国 际 11,436,856.63 2.29
28 002572 索菲亚 11,399,250.79 2.28
29 002456 欧菲光 11,103,526.31 2.23
30 002013 中航机 电 10,259,710.00 2.06
31 300424 航新科 技 10,257,844.69 2.06
32 300164 通源石 油 10,197,600.31 2.04
33 603816 顾家家 居 10,192,658.00 2.04
34 000799 酒鬼酒 10,167,421.89 2.04
35 000901 航天科 技 10,159,850.46 2.04 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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36 002374 丽鹏股 份 10,144,450.57 2.03
37 600138 中青旅 10,097,470.00 2.02
38 300106 西部牧 业 10,090,218.28 2.02
39 600183 生益科 技 10,002,719.96 2.01
注：买 入金 额按 买入 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.2 累 计卖 出金额 超出 期初基 金资 产净值 2% 或前 20 名 的 股票 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 24,367,722.15 4.88
2 600779 水井坊 23,591,937.45 4.73
3 002013 中航机 电 19,930,419.74 3.99
4 300113 顺网科 技 19,781,947.82 3.97
5 600749 西藏旅 游 19,118,014.63 3.83
6 300426 唐德影 视 17,703,949.42 3.55
7 000930 中粮生 化 17,267,106.37 3.46
8 000892 欢瑞世 纪 15,983,857.54 3.20
9 002174 游族网 络 15,847,958.50 3.18
10 300304 云意电 气 15,202,898.12 3.05
11 601233 桐昆股 份 14,879,384.41 2.98
12 000596 古井贡 酒 14,377,919.84 2.88
13 600373 中文传 媒 14,283,221.70 2.86
14 600208 新湖中 宝 14,189,434.00 2.84
15 600030 中信证 券 14,097,021.08 2.83
16 300377 赢时胜 13,938,553.50 2.79
17 300461 田中精 机 13,500,939.30 2.71
18 600054 黄山旅 游 12,986,794.36 2.60
19 603006 联明股 份 12,696,537.24 2.54
20 601800 中国交 建 12,519,285.00 2.51
21 300223 北京君 正 12,484,100.00 2.50
22 000065 北方国 际 12,011,495.60 2.41
23 603032 德新交 运 11,898,809.32 2.39
24 002589 瑞康医 药 11,679,098.84 2.34
25 600183 生益科 技 11,244,909.77 2.25
26 300431 暴风集 团 10,942,790.72 2.19
27 603898 好莱客 10,752,545.47 2.16 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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28 600150 中国船 舶 10,686,741.76 2.14
29 600977 中国电 影 10,588,523.68 2.12
30 600702 沱牌舍 得 10,545,608.63 2.11
31 000848 承德露 露 10,469,666.18 2.10
32 600138 中青旅 10,411,020.82 2.09
33 600801 华新水 泥 10,391,572.33 2.08
34 600258 首旅酒 店 10,253,721.05 2.06
35 000921 海信科 龙 10,218,673.39 2.05
36 600585 海螺水 泥 10,212,896.55 2.05
37 601997 贵阳银 行 10,091,299.03 2.02
注：卖 出金 额按 卖出 成交 金额（ 成交 单价 乘以 成交 数量） 填列 ，不 考虑 相关 交易费 用。
7.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 1,197,282,257.00
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 1,273,538,540.20
注：买 入股 票成 本、 卖出 股票收 入均 按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填 列， 不考 虑相
关交易 费用 。
7.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名债券 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
7.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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7.9 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序 的 前五 名权证 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
7.10.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
7.11.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投 资组 合报告 附注
7.12.1
芜湖顺荣三七互娱网 络科 技股份有限公司（以 下简 称“三七互娱” ）于 2016 年 9 月 28 日收
到中国证券监督管理 委员 会安徽证监局 《 关于对芜 湖顺荣三七互娱网络 科技 股份有限公司采取责
令改正监管措施的决 定》 （ 【2016 】9 号） 。
决定书指出： 三七互娱 曾 于 2015 年收到芜湖县财政 局、 上海嘉定区财政局 退税 补贴并于 2015农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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年购买理财产品合计 3.2 亿元,占 2014 年度经审计 公司净资产 11.4%。三七 互娱未履行临时公告
义务, 不符合 《上市公 司信 息被露管理办法 》 第三十 条规定。 根据 《上 市公司 信息被露管理办法》
第五十九条规定,决定对 三 七 互娱采取责令改正 的行 政监管措施。
其余九名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公
开谴责、处罚的情况 。
7.12.2
本基金投资的前十名 股票 没有超出基金合同规 定的 备选股票库。
7.12.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 364,391.18
2 应收证 券清 算款 24,451,643.96
3 应收股 利 -
4 应收利 息 34,892.74
5 应收申 购款 356,030.74
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 25,206,958.62
7.12.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
7.12.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末投 资前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§8 基金份 额持有人信息
8.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
31,343 8,354.42 8,270,300.38 3.16% 253,582,294.48 96.84%
8.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 人 所 有 从 业 人 员
持有本 基金
5,026.34 0.0019%
8.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金份 额总 量区间 的情 况
项目 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、 基 金 投资和 研究 部
门负责 人 持 有本 开放 式基 金
0
本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 0
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§9 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2013 年 3 月 26 日 ） 基金 份额 总额 971,415,105.20
本报告 期期 初基 金份 额总 额 275,171,254.18
本报告 期基 金总 申购 份额 46,045,625.24
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 59,364,284.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额（份 额减 少以"-" 填列 ） -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 261,852,594.86
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§10 重大事 件揭示
10.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
10.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
报告期 内基 金管 理人 无重 大人事 变动。 本报 告期 内 托管人 的专 门基 金托 管部 门未发 生重 大 的
人事变 动。
10.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
报 告 期内 无涉 及 基金 管理人 、 基金 财产 的 诉讼 。 本报 告 期内 无涉 及 基金 托管业 务 的诉 讼事
项。
10.4 基 金投 资策略 的改 变
报告期 内本 基金 投资 策略 未发生 改变 。
10.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
报告期 内未 发生 改聘 会计 师事务 所的 情况 。
10.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内未 发生 管理 人及 其高级 管理 人员 受监 管部 门稽查 或处 罚的 情况。 本 报告期 内托 管 人
的托管 业务 部门 及其 相关 高级管 理人 员未 受到 任何 稽查或 处罚 。
10.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
10.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
佣金
占当期 佣金
总量的 比例 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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例
招商证 券 2 665,867,195.92 26.97% 620,125.76 26.97% -
海通证 券 2 371,218,979.81 15.04% 345,715.56 15.04% -
中信证 券 2 292,875,698.11 11.86% 272,755.40 11.86% -
中泰证 券 2 191,530,522.88 7.76% 178,369.85 7.76% -
广发证 券 1 186,196,531.01 7.54% 173,416.53 7.54% -
民生证 券 2 173,920,077.79 7.05% 161,971.82 7.05% -
方正证 券 2 162,253,403.22 6.57% 151,106.95 6.57% -
国金证 券 1 107,704,731.34 4.36% 100,299.55 4.36% -
中信建 投 2 89,426,236.74 3.62% 83,282.97 3.62% -
长江证 券 2 70,070,576.66 2.84% 65,258.06 2.84% -
东方证 券 1 50,401,698.93 2.04% 46,940.45 2.04% -
安信证 券 2 33,070,863.51 1.34% 30,799.01 1.34% -
东兴证 券 2 24,915,921.40 1.01% 23,208.23 1.01% -
国泰君 安 2 20,759,934.16 0.84% 19,334.30 0.84% -
中金公 司 1 18,057,265.97 0.73% 16,821.90 0.73% -
光大证 券 1 10,328,827.70 0.42% 9,619.16 0.42% -
申万宏 源 1 - - - - -
平安证 券 1 - - - - -
银河证 券 1 - - - - -
川财证 券 2 - - - - -
中银国 际 1 - - - - -
中投证 券 2 - - - - -
瑞银证 券 1 - - - - -
华创证 券 2 - - - - -
华泰证 券 2 - - - - -
注：1 、公 司租 用交 易席 位 的证券 公司 应同 时满 足以 下基本 条件 ：
（1 ） 实力 雄厚,注 册资 本 不少 于 20 亿元 人民 币。
（2 ） 市场 形象 及财 务状 况良好 。
（3 ） 经营行 为规范， 内 控制度健全 ，最近一 年未 因发生重大 违规行为 而受 到国家监管 部门的 处
罚。
（4 ） 内部 管理 规范 、严 格，具 备能 够满 足基 金高 效、安 全运 作的 通讯 条件 。
（5 ） 研究实 力较强,具 有 专门的研究 机构和专 职研 究人员,能及 时、定期 、全 面地为基金 提供宏
观经济 、行 业情 况、 市场 走向、 个股 分析 的研 究报 告及周 到的 信息 服务 。 农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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2、本 基金 本报 告期 无新 增 交易单 元， 于2017-6-26 取消租 用中 投证 券。
10.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
招商证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
中信证 券 - - 47,900,000.00 29.51% - -
中泰证 券 - - - - - -
广发证 券 - - 38,600,000.00 23.78% - -
民生证 券 - - - - - -
方正证 券 - - - - - -
国金证 券 - - 29,600,000.00 18.24% - -
中信建 投 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
东兴证 券 - - - - - -
国泰君 安 - - 46,200,000.00 28.47% - -
中金公 司 - - - - - -
光大证 券 - - - - - -
申万宏 源 - - - - - -
平安证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
川财证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
中投证 券 - - - - - -
瑞银证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
农银汇理低估值高增长混合型证券投资基金 2017 年半年度报 告 摘要
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§11 影响投 资者决策的其他重 要信息
11.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
11.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 本公 司” ） 公司住 所已 于2017 年 6 月 13 日变 更为：
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路9 号50 层； 上 述变更 已完 成工 商变 更登 记。
本公司 已 于2017 年6 月16 日在 中国 证券 报 、 上 海证 券报 、 证 券时 报以 及公 司 网站上 刊登 上
述公司 住所 变更 的公 告。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2017 年 8 月 28 日
