光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
光 大 保德 信 睿鑫 灵 活配 置 混合 型 证券 投 资基 金 基金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十六日 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 1 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 睿鑫 混合
基金主 代码 001939
交易代 码 001939
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 11 月 17 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 475,144,908.71 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 睿鑫 混 合 A 光大保 德信 睿鑫 混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 001939 002075
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 425,513,344.68 份 49,631,564.03 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 力争 在股 票 、 债 券 和现金 等大 类资 产的 灵活 配置与 稳健 投资 下 ， 获
取长期 、持 续、 稳定 的合 理回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将通 过对 宏观 经济 基本面 及证 券市 场双 层面 的数据 进行 研究 ， 并通
过定性 定量 分析 、风 险测 算及组 合优 化， 最终 形成 大类资 产配 置决 策。
（1） 宏观经济运行的变化和国家的宏观调 控政策将对证券市场产生 深刻
影响。 本基 金通 过综 合国 内外宏 观经 济状 况、 国家 财政政 策、 央行 货币 政
策、物 价水 平变 化趋 势等 因素， 构建 宏观 经济 分析 平台；
（2） 运用历史数据并结合基金管理人内部 的定性和定量分析模型， 确定
影响各 类资 产收 益水 平的 先行指 标 ， 将 上一 步的 宏 观经济 分析 结果 量化 为
对先行 指标 的影 响， 进而 判断对 各类 资产 收益 的影 响；
（3） 结合上述宏观经济对各类资产未来收 益影响的分析结果和本基 金投
资组合 的风 险预 算管 理， 确定各 类资 产的 投资 比重 。
2、股 票投 资策 略
本基金 将结 合自 上而 下行 业分析 与自 下而 上研 究入 库的投 资理 念 ， 在 以整
个宏观 策略 为前 提下 ， 把 握结构 性调 整机 会 ， 将 行 业分析 与个 股精 选相 结
合， 寻找 出表 现优 异的 子 行业和 优质 个股 ， 并将 这 些股票 组成 本基 金的 核
心股票 库。
（1） 行业 分析
在综合 考虑 行业 的周 期、 竞争格 局、 技术 进步、 政 府政策 、 社 会习 惯的改
变等因 素后 ，精 选出 行业 地位高 、行 业的 发展 空间 大的子 行业 。
（2） 个股 选择
本基金 将在 核心 股票 库的 基础上 ， 以定 性和 定量 相 结合的 方式 ， 从价 值和
成长等 因素 对个 股进 行选 择， 综合 考虑 上市 公司 的 增长潜 力与 市场 估值 水
平， 精 选估 值合 理且 成长 性良好 的上 市公 司进 行投 资。 同 时， 本 基金 关注光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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国家相 关政 策、 事件 可能 对上市 公司 的当 前或 未来 价值产 生的 重大 影响 ，
本基金 将在 深入 挖掘 这类 政策 、 事 件的 基础 上， 对 行业进 行优 化配 置和 动
态调整 。
1）定 量分 析
本基金 结合 盈利 增长 指标 、 现金 流量 指标、 负债 比 率指标 、 估 值指 标、 盈
利质量 指标 等与 上市 公司 经营有 关的 重要 定量 指标 ， 对 目标 上市 公司 的价
值进行 深入 挖掘 ， 并对 上 市公司 的盈 利能 力 、 财 务 质量和 经营 效率 进行 评
析，为 个股 选择 提供 依据 。
2）定 性分 析
本基金 认为 股票 价格 的合 理区间 并非 完全 由其 财务 数据决 定 ， 还 必须 结合
企业学 习与 创新 能力、 企 业发展 战略 、 技 术专利 优 势、 市 场拓 展能 力、 公
司治理 结构 和管 理水 平 、 公司的 行业 地位 、 公司 增 长的可 持续 性等 定性 因
素， 给 予股 票一 定的 折溢 价水平 ， 并 最终 决定 股票 合理的 价格 区间 。 根 据
上述定 性定 量分 析的 结果 ， 本 基金 进一 步从 价值 和 成长两 个纬 度对 备选 股
票进行 评估 。对 于价 值被 低估且 成长 性良 好的 股票 ，本基 金将 重点 关注 ；
对于价 值被 高估 但成 长性 良好 ， 或 价值 被低 估但 成 长性较 差的 股票 ， 本基
金将通 过深 入的 调研 和缜 密的分 析 ， 有 选择 地进 行 投资 ； 对 于价 值被 高估
且成长 性较 差的 股票 ，本 基金不 予考 虑投 资。
3、固 定收 益类 品种 投资 策 略
本基金 投资 于固 定收 益类 品种的 目的 是在 保证 基金 资产流 动性 的基 础上 ，
使基金 资产 得到 更加 合理 有效的 利用 ， 从 而提 高投 资组合 收益 。 为 此， 本
基金固 定收 益类 资产 的投 资将在 限定 的投 资范 围内 ， 根 据国 家货 币政 策和
财政政 策实 施情 况 、 市 场 收益率 曲线 变动 情况 、 市 场流动 性情 况来 预测 债
券市场 整体 利率 趋势 ， 同 时结合 各具 体品 种的 供需 情况、 流动 性、 信 用状
况和利 率敏 感度 等因 素进 行综合 分析 ， 在严 格控 制 风险的 前提 下 ， 构 建和
调整债 券投 资组 合 。 在 确 定固定 收益 投资 组合 的具 体品种 时 ， 本 基金 将根
据市场 对于 个券 的市 场成 交情况 ， 对各 个目 标投 资 对象进 行利 差分 析 ， 包
括信用利差 ，流动性利差，期权调整 利差（OAS ） ，并利用利率 模型对利
率进行 模拟 预测 ， 选出 定 价合理 或被 低估 ， 到期 期 限符合 组合 构建 要求 的
固定收 益品 种。
4、股 指期 货投 资策 略
本基金 将在 风险 可控 的前 提下 ， 以 套期 保值 为目 的 ， 根 据对 现货 和期 货市
场的分 析 ， 充 分考 虑股 指 期货的 风险 收益 特征 ， 通 过多头 或空 头的 套期 保
值策略 ，以 改善 投资 组合 的投资 效果 ，实 现股 票组 合的超 额收 益。
5、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以提 高投 资效 率。 本 基金在 国债 期货 投资 中
将根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ， 本 着
谨慎原 则， 参与 国债 期货 的投资 ， 以 管理 投资 组合 的利率 风险 ， 改 善组 合
的风险 收益 特性 。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略
与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
7、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 通过 对证 券公 司短 期公司 债券 发行 人基 本面 的深入 调研 分析 ， 结合
发行人 资产 负债 状况 、盈 利能力 、现 金流 、经 营稳 定性以 及债 券流 动性、
信用利 差、 信用 评级、 违 约风险 等的 综合 评估 结果 ， 选取 具有 价格 优势 和
套利机 会的 优质 信用 债券 进行投 资。
8、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略， 投资 于资 产支持 证券 。
9、权 证及 其他 品种 投资 策 略
本基金 在权 证投 资中 将对 权证标 的证 券的 基本 面 进 行研究 ， 结合 期权 定价
量化模 型估 算权 证价 值， 主要考 虑运 用的 策略 有： 价值挖 掘策 略、 杠杆 策
略、双 向权 证策 略、 获利 保护策 略和 套利 策略 等。
同时 ， 法 律法 规或 监管 机 构以后 允许 基金 投资 的其 他品种 ， 本基 金若 认为
有助于 基金 进行 风险 管理 和组合 优化 的 ， 可 依据 法 律法规 的规 定履 行适 当
程序后 ，运 用金 融衍 生产 品进行 投资 风险 管理 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率× 50%+ 中 证全 债指 数收 益率× 50% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 具 有较高 风险 、 较 高预 期收 益的特 征， 其风 险和 预
期收益 低于 股票 型基 金， 高于债 券型 基金 和货 币市 场基金 。
2.3 基金 管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 郭明
联系电 话 021-80262888 010-66105799
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008-202-888 95588
传真 021-80262468 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 中国 工商 银
行股份 有限 公司 的办 公场 所。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期（2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保 德信 睿鑫 混 合 A 光大保 德信 睿鑫 混 合 C
本期已 实现 收益 10,552,322.12 2,592,149.48
本期利 润 18,228,867.56 4,870,608.47
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0428 0.0231
本期基 金份 额净 值增 长率 3.33% 3.27%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
光大保 德信 睿鑫 混 合 A 光大保 德信 睿鑫 混 合 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.3105 0.0258
期末基 金资 产净 值 567,229,645.50 51,789,190.78
期末基 金份 额净 值 1.333 1.043
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
光大保 德信 睿鑫 混 合 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.68% 0.15% 3.09% 0.34% -1.41% -0.19%
过去三 个月 2.30% 0.11% 3.10% 0.32% -0.80% -0.21%
过去六 个月 3.33% 0.09% 5.20% 0.29% -1.87% -0.20%
过去一 年 3.82% 0.09% 8.06% 0.35% -4.24% -0.26%
自基金 合同 生
效起至 今
33.30% 1.33% 1.30% 0.62% 32.00% 0.71%
光大保 德信 睿鑫 混 合 C
阶段 份额净 值增 份额净 值增 业绩比 较基 业绩比 较基 ① －③ ②－④ 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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长率 ① 长率标 准差
②
准收益 率 ③ 准收益 率标
准差④
过去一 个月 1.66% 0.13% 3.09% 0.34% -1.43% -0.21%
过去三 个月 2.36% 0.11% 3.10% 0.32% -0.74% -0.21%
过去六 个月 3.27% 0.09% 5.20% 0.29% -1.93% -0.20%
过去一 年 3.68% 0.09% 8.06% 0.35% -4.38% -0.26%
自基金 合同 生
效起至 今
4.30% 0.09% 1.30% 0.62% 3.00% -0.53%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 睿鑫 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2015 年 11 月 17 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保 德信 睿鑫 混 合 A
光大保 德信 睿鑫 混 合 C 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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注： 根据基 金合 同的 规定 ， 本 基金建 仓期 为 2015 年 11 月 17 日至 2016 年 5 月 16 日 。 建 仓期 结
束时本 基金 各项 资产 配置 比例符 合本 基金 合同 规定 的比例 限制 及投 资组 合的 比例范 围。
4
管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 37 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投资基金、光大保德 信风格轮动混合型证券投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信永鑫灵活配置 混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 恒利纯债债券型证券投资 基金、光大保德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信安祺债券 型证券投资基金、光大
保德信安和债券型证券投 资基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信
永利纯 债债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 安诚 债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个
月定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、光 大保 德信 尊盈 半年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理 小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
蔡乐 基金经 理 2015-11-17 - 13 年
蔡乐女 士 ， 金 融投 资学 学 士。 2003
年 7 月至 2005 年 2 月 任方 正证券
固定收 益部项 目经 理；2005 年 3
月至 2014 年 8 月 历任 中再 资产管
理股份有限公司固定收益部研究
员兼交 易员 、 投资 经理 助 理、 自有
账户投 资经 理。2014 年 8 月加入
光大保 德信 基金 管理 有限 公司， 现
任光大保德信现金宝货币市场基
金基金 经理、 光大 保德 信添 天盈月
度理财债券型证券投资基金基金
经理、 光 大保 德信 鼎鑫 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保德信耀钱包货币市场基金基金
经理、 光 大保 德信 欣鑫 灵活 配置混
合型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保德信睿鑫灵活配置混合型证券
投资基 金基 金经 理、 光 大保 德信尊
尚一年定期开放债券型证券投资
基金基 金经 理、 光 大保 德信 吉鑫灵
活配置混合型证券投资基金基金
经理、 光 大保 德信 安祺 债券 型证券
投资基 金基 金经 理、 光 大保 德信多光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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策略智 选 18 个月 定期 开放 混合型
证券投 资 基 金基 金经 理、 光 大保德
信尊盈半年定期开放债券型发起
式证券 投资 基金 基金 经理 。
杨烨超 基金经 理
2016-03-0
3
- 6 年
杨烨超 先生， 硕士 。2007 年毕业
于复旦 大学世 界经 济系，2010 年
获得复旦大学世界经济系的硕士
学位。 自 2010 年 7 月 加入 光大保
德信基 金管 理有 限公 司， 先 后担任
市场部 产品 助理 、 产品 经 理 （ 负责
产品设 计研 究等 ） ， 2014 年 3 月至
2015 年 11 月 担任 固定 收益 部研究
员， 现任 光大 保德 信耀 钱包 货币市
场基金 基金 经理、 光大 保德 信睿鑫
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、 光大 保德 信永 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大保德信恒利纯债债券型证券投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信铭鑫
灵活配置混合型证券投资基金基
金经理、 光大 保德 信诚 鑫灵 活配置
混合型 证券 投资 基金 基金 经理、 光
大保德信永利纯债债券型证券投
资基金 基金 经理、 光大 保德 信货币
市场基 金基 金经 理。
注：1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从 业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年 上半 年国 内经 济整 体表现 较好 ，呈 现一 定的 韧性。 一季 度 GDP 实现 6.9% 增长 ，延 续去
年四季度以来的回升态势 ，工业生产和固定资产投 资均有较好表现，消费略 有下滑。二季度经济数
据出现 一定 波动 ，4 月 单 月制造 业投 资增 速回 落， 基建和 房地 产投 资 4 月稳 定。进 入 5 月经 济表 现
出一定的韧性，工业生产 超预期，工业企业盈利增 速保持高位，固定资产投 资受基建和房地产增速
拖累有 所回 落。 但进 入 6 月后， 高频 数据 显示 ，部 分工业 原 材 料价 格反 弹， 高炉开 工率 回升 ，经 济
继续保 持一 定的 韧性 。通 货膨胀 方面 ，CPI 今年 1-2 月由于 春节 错位 有所 扰 动，3 月 以来 逐步 抬升，
整体通胀压力一般。今年 以来全球经济进入弱复苏 态势，带动出口增速整体 较好。展望下半年，在
房地产调控和金融监管的 共同作用下，基本面总需 求不足或将使经济增长动 力较弱，另一方面叠加
去年下 半年 高基 数影 响， 经济下 半年 仍面 临较 大的 回落压 力。
货币政 策方 面，2017 年上 半年央 行维 持稳 健中 性的 基调， 虽然 总量 政策 维持 稳定， 在资 金面 的
波动在 加大 ， 资 金价 格中 枢明显 抬升 。 一 季度 央行 两次上 调公 开市 场逆 回购 、 中期 借贷 便利 （MLF ）
以及常 备借 贷便 利 （SLF ） 等货币 政策 工具 的操 作利 率， 除 了价 格提 升外， 一 季度总 量上 为净 回笼 。
进入二季 度，一行三会密集出台多 项金融监管措施，尤其是 银监会的 “ 三三四” 等监管措施引发市 场
担忧，资金面承压，利率 也明显上行。虽然二季度 末市场流动性整体宽松， 平稳跨季，但预计未来
货币政 策基 调仍 将以 经济 基本面 为中 心， 继续 保持 稳健中 性。
市场运 行方 面，2017 年上 半年利 率在 震荡 中整 体上 行， 面 临的 主要 影响 包括 国内较 强的 经济 基
本面 、 金 融监 管超 预期 、 海外启 动加 息周 期等 压力 ，10 年国 债波 动区 间为 3.1%-3.7% ，10 年国 开为
3.7%-4.4% 。 二季 度由 于超 预期的 金融 监管 和经 济数 据利率 出现 快速 上行 并触 及今年 的高 点 ， 期 限 利
差收至 历史 极低 位置 ， 收 益率曲 线异 常平 坦 。 5 月中 旬以来 ， 由于 严监 管的 缓 和及流 动性 相对 宽松 ，
利率经 历一 波平 稳下 行。
本基金 在 1 季 度日 常操 作 中债券 部分 保持 了相 对较 低的杠 杆和 久期 ，在 收益 率震荡 上行 的过 程
中，较好地保持了票息收 益，控制了组合波动。2 季度前半段本基金仍保持 低久期低杠杆，进入 6
月后久期略有提高，获取 了一部分资本利得收益。 我们认为债券市场当前已 经具备了一定的配置价
值，但市场可能仍有波动 ，基金配置应攻守 兼备， 控制久期并获取稳定票息 收益。中长期看利率的光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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走势还 是与 基本 面走 势保 持一致 ， 在 判断 经济 下行 风险尚 未消 除的 前提 下，2017 年 债券 市场 仍有 机
会，但 期间 的波 动不 可忽 视。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信睿 鑫混 合 A 份 额净 值增长 率 为 3.33% ， 业 绩比 较基 准 收益率 为 5.2%；睿
鑫混 合 C 份额 净值 增长 率 为 3.27% ， 业绩 比较 基准 收益率 为 5.2% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
本基金 将会 密切 关注 国际 国内经 济形 势和 货币 、 财政 政策的 动态 ， 在固 定收 益类 资产投 资方 面 ，
本基金将严控 组合信用风 险，规避低等级信用债的 持仓，增持优质信用债， 控制组合久期和杠杆，
择机参与利率债的阶段性 行情来增强组合投资收益 ，争取提高组合收益率的 确定性和稳定性。在权
益市场方面，适度参与权 益市场行情，从获得绝对 收益的角度，在控制组合 净值波动的前提下，为
组合增 强收 益。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同 进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权
益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ， 对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。
4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万的 情形 。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对光大保德信睿鑫灵 活配置混合型证券投资基 金的托管过程中，
严格遵守《证券投资基金 法》及其他法律法规和基 金合同的有关规定，不存 在任何损害基金份额持
有人利 益的 行为 ，完 全尽 职尽责 地履 行了 基金 托管 人应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，光大保德信 睿鑫灵活配置混合型证券 投资基金的管理人 —— 光 大保德信基金管理
有限公司在光大保德信睿 鑫灵活配置混合型证券投 资基金的投资运作、基 金 资产净值计算、基金份
额申购赎回价格计算、基 金费用开支等问题上，不 存在任何损害基金份额持 有人利益的行为，在各
重要方面的运作严格按照 基金合同的规定进行。本 报告期内，光大保德信睿 鑫灵活配置混合型证券
投资基 金未 进行 利润 分配 。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人依法对光大保德 信基金管理有限公司编制 和披露的光大保德信睿鑫 灵活配置混合型证光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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券投资 基 金 2017 年 半年 度 报告中 财务 指标 、 净 值表 现、 利 润分 配情 况、 财 务 会计报 告、 投资 组合 报
告等内 容进 行了 核查 ，以 上内容 真实 、准 确和 完整 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信睿 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
资产： - -
银行存 款 12,501,566.74 101,945,197.48
结算备 付金 6,592,112.24 5,334,949.41
存出保 证金 60,795.76 69,493.82
交易性 金融 资产 757,850,113.40 836,509,400.20
其中： 股票 投资 79,293,113.40 32,132,339.00
基金投 资 - -
债券投 资 656,812,000.00 754,392,061.20
资产支 持证 券投 资 21,745,000.00 49,985,000.00
贵金属 投资 - -
衍生金 融资 产 - -
买入返 售金 融资 产 37,000,000.00 26,900,000.00
应收证 券清 算款 7,881,392.48 -
应收利 息 8,106,999.73 8,298,938.63
应收股 利 - -
应收申 购款 99.85 3,104.37
递延所 得税 资产 - -
其他资 产 - -
资产总 计 829,993,080.20 979,061,083.91
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
上年度末
2016 年 12 月 31 日
负债： - -
短期借 款 - -
交易性 金融 负债 - -
衍生金 融负 债 - -
卖出回 购金 融资 产款 200,039,072.44 -
应付证 券清 算款 10,035,686.03 26,900,000.00
应付赎 回款 89,154.42 49,440,850.79
应付管 理人 报酬 302,455.50 473,256.00 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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应付托 管费 75,613.88 118,313.99
应付销 售服 务费 4,220.39 32,247.12
应付交 易费 用 197,022.91 133,907.75
应交税 费 - -
应付利 息 52,496.02 -
应付利 润 - -
递延所 得税 负债 - -
其他负 债 178,522.33 370,002.47
负债合 计 210,974,243.92 77,468,578.12
所有者权益： - -
实收基 金 475,144,908.71 774,391,792.28
未分配 利润 143,873,927.57 127,200,713.51
所有者 权益 合计 619,018,836.28 901,592,505.79
负债和 所有 者权 益总 计 829,993,080.20 979,061,083.91
注：报 告截 止 日 2017 年 6 月 30 日， 基金 份额 净值 1.303 元 ，基 金份 额总 额 475,144,908.71 份。
其中 A 类基 金份 额总 额 425,513,344.68 份， 基金 份额 净值 1.333 元； C 类 基金 份 额总 额 49,631,564.03
份,基 金份 额净 值 1.043 元。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信睿 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017
年 6 月 30 日
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016
年 6 月 30 日
一、收入 27,832,159.80 6,709,478.72
1.利息 收入 13,578,127.62 20,323,456.31
其中： 存款 利息 收入 120,482.05 2,373,209.42
债券利 息收 入 11,910,125.23 16,863,877.46
资产支 持证 券利 息收 入 744,830.75 -
买入返 售金 融资 产收 入 802,689.59 1,086,369.43
其他利 息收 入 - -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） 4,295,440.57 -13,588,647.07
其中： 股票 投资 收益 6,581,762.56 3,824,512.84
基金投 资收 益 - -
债券投 资收 益 -3,028,724.87 -17,800,434.91
资产支 持证 券投 资收 益 - -
贵金属 投资 收益 - -
衍生工 具收 益 - -
股利收 益 742,402.88 387,275.00 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 9,955,004.43 -312,410.47
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） - -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） 3,587.18 287,079.95
减：二、费用 4,732,683.77 6,174,625.01
1．管 理人 报酬 2,300,038.79 3,549,449.58
2．托 管费 575,009.69 887,362.49
3．销 售服 务费 108,020.59 583,933.49
4．交 易费 用 395,682.18 109,171.79
5．利 息支 出 1,149,311.84 815,619.71
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 1,149,311.84 815,619.71
6．其 他费 用 204,620.68 229,087.95
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 23,099,476.03 534,853.71
减：所 得税 费用 - -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 23,099,476.03 534,853.71
6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信睿 鑫灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 基金
本报告 期：2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
774,391,792.28 127,200,713.51 901,592,505.79
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 23,099,476.03 23,099,476.03
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-299,246,883.57 -6,426,261.97 -305,673,145.54
其中：1.基 金申 购款 1,075,777.65 333,336.88 1,409,114.53
2.基金 赎回 款 -300,322,661.22 -6,759,598.85 -307,082,260.07
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
475,144,908.71 143,873,927.57 619,018,836.28
项目
上年度可比期间
2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基 2,512,407,502.97 7,123,237.71 2,519,530,740.68 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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金净值 ）
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 534,853.71 534,853.71
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-2,200,370,370.69 -3,959,559.13 -2,204,329,929.82
其中：1.基 金申 购款 385,721,521.04 6,730,637.61 392,452,158.65
2.基金 赎回 款 -2,586,091,891.73 -10,690,196.74 -2,596,782,088.47
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
312,037,132.28 3,698,532.29 315,735,664.57
注：本 基金 合同 于 2015 年 11 月 17 日生 效， 故无 上年度 可比 期间 。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 林昌 ，主管 会计 工作 负责 人： 梅雷军 ，会 计机 构负 责人 ：王永 万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保德信睿鑫灵活配置 混合型证券投资基金( 以 下简 称 “ 本基金”) 经 中 国 证 券监 督 管 理 委 员 会
( 以下简 称 “ 中 国证 监会 ”) 证 监许可[2015]2235 号 《关 于 准予光 大保 德信 睿鑫 灵活 配置混 合型 证券 投资
基金注册的批复》核准， 由光大保德信基金管理有 限公司依照《中华人民共 和国证券投资基金法》
和《光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基金 基金合同》负责公开募集 。本基金为契约型开放
式，存续期限不定，首次设立共募集 1,233,757,427.89 元，无认购资金利息，业经普华永道中天会
计师事 务所( 特殊 普通 合伙) 普华永 道中 天验 字(2015) 第 1318 号验 资报 告予 以 验证。 经向 中国 证监 会
备案， 《光 大保 德信 睿鑫 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》于 2015 年 11 月 17 日 正式 生效 ，
基金合 同生 效日 的基 金份 额总额 为 1,233,757,427.89 份， 无 认购 资金利 息折 合 份额。 本基 金的基 金管
理人为 光大 保德 信基 金管 理有限 公司 ，基 金托 管人 为中国 工商 银行 股份 有限 公司。
根据 《光大 保德 信睿 鑫灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ， 本 基金 根 据认购 费、 申购 费
和销售 服务 费收 取方 式的 不同， 将基 金份 额分 为不 同的类 别。 在投 资者 认购/ 申购时 收取 前端 认购 费
或申购 费的 ， 称 为 A 类 基 金份额 ； 不 收取 前后 端认 购费或 申购 费， 而从 本类 别基金 资产 中计 提销 售光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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服务费 的， 称 为 C 类基 金 份额。A 类、C 类基 金份 额分别 设 置 代码 ，分 别计 算和公 告两 类基 金份 额
净值和两类基金份额累计 净值。投资者可自行选择 认购或申购基金份额类别 。本基金不同基金份额
类别之 间不 得互 相转 换。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信睿鑫灵活配置混合 型证券投资基金基
金合同》的有关规定，本 基金的投资范围为具有良 好流动性的金融工具，包 括国内依法发行上市的
股票( 含中小板、创业板及 其他经中国证监会核准上 市的股票) 、固定收益类金 融工具( 包括国债、金
融债、公司债、证券公司 短期公司债、企业债、地 方政府债、次级债、中小 企业私募债券、可转换
公司债 券( 含 可分 离交 易可 转债) 、 货币 市场 工具、 短 期融资 券、 中期 票据 、 资 产 支持证 券、 债券 回购 、
央行票 据 、 银 行存 款等) 、 权证 、 股 指期 货、 国债 期 货以及 法律 法规 或中 国证 监会允 许基 金投 资的 其
他金融 工具( 但须 符合 中国 证监会 相关 规定) 。本 基金 股票资 产占 基金 资产 的比 例范围 为 0% —95% ；
每个交易日日终在扣除国 债期货和股指期货合约需 缴纳的交易保证金后，应 当保持不低于基金资产
净值 5% 的 现 金 或 到 期 日 在 一 年 以 内 的 政 府 债 券 。 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 沪 深 300 指 数 收 益 率
× 50%+ 中 证全 债指 数收 益 率× 50% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定（以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证 券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板
第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 止期 间的经 营成 果和 净值 变动 情况。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币
元为单 位表 示。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （或 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或资 产） 或权 益
工具的 合同 。
(1) 金融资 产分 类
本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两类：以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融
资产、 贷款 和应 收款 项；
本基金目前持有的以公允 价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产 主要包 括股票投资、债券
投资和 衍生 工具 ；
(2) 金融负 债分 类
本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其
他金融 负债 。本 基金 目前 持有的 金融 负债 划分 为其 他金融 负债 。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产的股票、债券等， 以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照 取得时的公允价值作为初 始确认金额，相关的交易 费用在发生时计入当期
损益；
在持有以公 允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本 基金将以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公
允价值 变动 计入 当期 损益 ；
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益，同
时调整 公允 价值 变动 收益 ；
当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止，或该 金融资产已转移，且符合 金融资产转移的终
止确认 条件 的， 金融 资产 将终止 确认 ； 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资 产转 移， 是指本 基 金将金 融资 产让 与或交 付 给该金 融资 产发 行方以 外 的另一 方( 转入 方) ；
本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬的，不 终止确认该金融资产；本 基金既没有转移也没有
保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的 ， 分 别下列 情况 处理 ： 放弃 了对 该金融 资产 控制 的 ，
终止确认该金融资产并确 认产生的资产和负债；未 放弃对该金融资产控制的 ，按照其继续涉入所转
移金融 资产 的程 度确 认有 关金融 资产 ，并 相应 确认 有关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本 计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票投 资
买入股票于成交日确认为 股票投资，股票投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债券投 资
买入债券于成交日确认为 债券投资。债券投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券视同到期一 次性还本付息的附息债券 ，根据其发行价、到期价 和发行期限按直线
法推算 内含 票面 利率 后， 按上述 会计 处理 方法 核算 ；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权证投 资
买入权证于成交日确认为 权证投资。权证投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用后
入账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ；
(4) 分离交 易可 转债
申购新发行的分离交易可 转债于获得日，按可分离 权证公允价值占分离交易 可转债全部公允价
值的比例将购买分离交易 可转债实际支付全部价款 的一部分确认为权证投资 成本，按实际支付的全
部价款 扣减 可分 离权证 确 定的成 本确 认债 券成本 ； 上市后 ，上 市流 通 的债 券 和权证 分别 按上 述(2) 、
(3) 中相关 原则 进行 计算 ；
(5) 回购协 议
基金持 有的 回购 协议 （封 闭式回 购） ， 以成 本列 示， 按实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异 较
小时， 也可 以用 合同 利率 ）在实 际持 有期 间内 逐日 计提利 息。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
公允价值是指市场参与者 在计量日发生的有序交易 中，出售一项资产所能收 到或者转移一项负
债所需支付的价格。以公 允价值计量或披露的资产 和负债，根据对公允价值 计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值， 确定所属的公允价值层次 ：第一层次输入值，在计 量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未 经调整的报价；第二层次 输入值，除第一层次输入 值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值 ；第三层次输入值，相关 资产或负债的不可观察输 入值。本基金主要金融
工具的 估值 方法 如下 ：
(1) 存在活 跃市 场的 金融 工 具
存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市场交易价 格确定公允价值；估值日 无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重 大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大 事件的，按最近交易日
的市场交易价格确定公允 价值。估值日无交易且最 近交易日后经济环境发生 了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格 的重大事件 ，参考类似投 资品种的现行市价及重大 变化等因素，调整最近
交易市价以确定公允价值 。有充足证据表明最近交 易市价不能真实反映公允 价值的，应对最近交易
的市价 进行 调整 ，确 定公 允价值 。
(2) 不存在 活跃 市场 的金 融 工具
当金融工具不存在活跃市 场，采用市场参与者普遍 认同且被以往市场实际交 易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允 价值。本基金采用在当前 情况下适用并且有足够可 利用数据和其他信息支
持的估值技术，优先使用 相关可观察输入值，只有 在可观察输入值无法取得 或取得不切实可行的情
况下， 才使 用不 可观 察输 入值。
6.4.4.6 金融资产和 金融 负 债的抵销
当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且该种法定权利 现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以外， 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示，
不予相 互抵 销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损 益平准金和未实现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基
金份额 时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。
未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失)
占基金 净值 比例 计算 的金 额。损 益平 准金 于基 金申 购确认 日或 基金 赎回 确认 日确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “ 损益 平 准金 ” 科目 中核 算， 并于 期 末全额 转入 “未分
配利润/( 累计 亏损)” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
(1) 存款利 息收 入按存 款的 本金与 适用 的利 率逐日 计 提的金 额入 账。 若提前 支 取定期 存款 ，按 协
议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入，并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账面已确
认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失， 列入 利息 收入 减项， 存款 利息 收入 以净 额列示 ；
(2) 债券利 息收 入按债 券票 面价值 与票 面利 率 或内 含 票面利 率计 算的 金额扣 除 应由债 券发 行企 业
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 确认 ，在 债券 实际 持有期 内逐 日计 提；
(3) 资产支 持证 券利息 收入 按证券 票面 价值 与票面 利 率计算 的金 额， 扣除应 由 资产支 持证 券发 行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入返 售金 融资产 收入 ，按买 入返 售金 融资产 的 摊余成 本及 实际 利率（ 当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） ，在 回购 期内 逐 日计提 ；
(5) 股票投 资收 益/( 损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(6) 债券投 资收 益/( 损失) 于 成交日 确认 ，并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账；
(7) 权证投 资收 益/( 损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ，并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(8) 股利收 益于 除息日 确认 ，并按 上市 公司 宣告的 分 红派息 比例 计算 的金额 扣 除应由 上市 公司 代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账；
(9) 公允价值变 动收益/(损失) 系本基金 持有的 采用公 允价值模 式计量 的交易 性 金融资产 、交易 性
金融负 债等 公允 价值 变动 形成的 应计 入当 期损 益的 利得或 损失 ；
(10) 其他 收入 在主 要风 险和 报酬已 经转 移给 对方 ， 经 济 利益很 可能 流入 且金 额可 以可靠 计量 的时
候确认 。
6.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.60% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.15% 的年 费率逐 日计 提； 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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(3) 本基金 A 类基 金份 额不 收取销 售服 务费 ，C 类基 金份额 按 C 类 基金 份额 的 基金资 产净 值的
0.1% 的 年费 率逐 日计 提；
(4) 卖出回 购金 融资产 支出 ，按卖 出回 购金 融资产 的 摊余成 本及 实际 利率（ 当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在回 购期 内逐 日计提 ；
(5) 其他费 用系 根据有 关法 规及相 应协 议规 定，按 实 际支出 金额 ，列 入当期 基 金费用 。如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。
6.4.4.11 基金的收益分配政 策
1、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多为 10 次 ，每次 收益 分配
比例不 得低 于该 次可 供分 配利润 的 10% ， 若基 金合 同生效 不 满 3 个 月可 不进 行收益 分配 ；
2、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现金 分红 与红 利再 投资 ， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利
按除权日除权后的基金份 额净值自动转为同一类别 的基金份额进行再投资； 若投资者不选择，本基
金默认 的收 益分 配方 式是 现金分 红；
3 、基金收益分配后两类 基金份额净值不能低于面 值，即基金收益分配基准 日的两类基金份额
净值减 去每 单位 基金 份额 收益分 配金 额后 不能 低于 面值；
4、由 于本 基金 C 类 基金 份额收 取销 售服 务费 ，而 A 类基 金份 额不 收取 销售 服务费 ，各 基金 份
额类别 对应 的可 供分 配利 润将有 所不 同， 本基 金同 一类别 每一 基金 份额 享有 同等分 配权 ；
5 、法 律 法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。
6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
6.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股 权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通
知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司（ 简称 “ 光 大保 德信 ” ）
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司（简 称 “ 工商 银行 ” ） 基金托 管人 、基 金代 销机 构
光大证 券股 份有 限公 司（ 简称 “ 光大 证券 ” ） 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
光大证 券 0.00 0.00% 13,674,286.86 25.94%
6.4.8.1.2 权证交易
本基金 本报 告期 未投 资权 证。
6.4.8.1.3 债券交易
金额单 位 ： 人民 币元
关联方 名称 本期
上年度 可比 期间 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日 2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
光大证 券 19,955,599.45 34.36% 39,393,364.38 75.75%
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 和上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元回 购交 易。
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
金 额单 位 ： 人民 币 元
关联方 名称
本期
2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 0.00 0.00% 0.00 0.00%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
光大证 券 12,461.35 25.94% 12,461.35 25.94%
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 2,300,038.79 3,549,449.58
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 5,363.78 8,678.68
注： (1) 本基 金的 管理 费按 前一日 基金 资产 净值 的 0.6% 年费 率计 提。 基金 管理 费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.6%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金管 理费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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(2) 本基金 合同 于 2015 年 11 月 17 日 生效 ，故 无上 年 度可比 期间 。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月
30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月
30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 575,009.69 887,362.49
注：(1) 本 基金 的托 管费 按 前一日 基金 资产 净值 的 0.15% 的年 费率 计提 。基 金托 管费的 计算 方法
如下：
H ＝E× 0.15%÷ 当年 天数
H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金托 管费 每日 计提 ，按 月支付 ，由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ，自 动
在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ，基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。
若遇法 定节 假日 、公 休假 或不可 抗力 等致 使无 法按 时支付 的， 支付 日期 顺延 至最近 可支 付日 支付 。
(2) 本基金 合同 于 2015 年 11 月 17 日 生效 ，故 无上 年 度可比 期间 。
6.4.8.2.3 销售服务费
单 位： 人民 币元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 睿鑫 混
合 A
光大保 德信 睿鑫 混 合 C 合计
光大保 德信 - 108,955.25 108,955.25
合计 - 108,955.25 108,955.25
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 睿鑫 混
合A
光大保 德信 睿鑫 混合C 合计
光大保 德信 - 583,669.63 583,669.63
光大证 券 - 63.97 63.97
工商银 行 - - -
合计 - 583,733.60 583,733.60
注：(1) 基 金销 售服 务费 可 用于本 基金 的市 场推 广、 销售、 服务 等各 项费 用， 由基金 管理 人支 配光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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使用。C 类基 金的 基金 销 售服务 费按 前一 日基 金资 产净值 的 0.10% 的年 费率 计提。 计算 方法 如下 ：
H=E× 0.10%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 销 售服务 费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基金销 售服 务费 每日 计算 ，逐日 累计 至每 月月 底， 按月支 付； 由基 金管 理人 向基金 托管 人发 送
基金销 售费 划付 指令 ，经 基金托 管人 复核 后于 次月 前 3 个 工作 日内 从基 金资 产中一 次性 支付 给注 册
登记机 构， 由注 册登 记机 构支付 给基 金销 售机 构。 若遇法 定节 假日 、公 休日 等, 支 付日 期顺 延。
(2) 本基金 合同 于 2015 年 11 月 17 日 生效 ，故 无上 年 度可比 期间 。
6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 基金 管理 人未 投资本 基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年1 月1 日至2017 年6 月30 日
上年度 可比 期间
2016 年1 月1 日至2016 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行
12,501,566.7
4
86,949.70 381,935.21 154,315.46
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
第 29 页共 39 页
6.4.9.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受
限类
型
认购
价格
期末估
值单价
数量( 单
位：股)
期末
成本
总额
期末
估值
总额
备注
60333
1
百达
精工
2017-0
6-27
2017-0
7-05
网下
中签
9.63 9.63 999.00
9,620.
37
9,620.
37
-
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 有暂 时停牌 等流 通受 限股 票。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券
6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 日止 ，本 基金 无因从 事银 行间 市场 债券 正回购 交易 形成 的卖 出回 购证券 款余 额。
金额单 位 ： 人民 币元
债券代 码 债券名 称 回购到 期日
期末估 值
单价
数量（ 张） 期末估 值总 额
011764054
17 桑德
SCP003
2017-07-05 100.42 150,000.00 15,063,000.00
101752020
17 华 发实 业
MTN001
2017-07-05 100.47 100,000.00 10,047,000.00
111697823
16 哈 尔滨 银
行 CD027
2017-07-05 96.67 500,000.00 48,335,000.00
111709178
17 浦 发银 行
CD178
2017-07-05 98.91 330,000.00 32,640,300.00
170203 17 国开 03 2017-07-05 99.64 300,000.00 29,892,000.00
101772009
17 海 淀国 资
MTN001
2017-07-06 100.16 300,000.00 30,048,000.00
合计
1,680,000.00 166,025,300.00
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 基金 从事 证券 交易所 债券 正回 购交 易形 成的卖 出回 购证
券款余 额 35,000,000.00 元 ， 其中 25,000,000.00 元月 2017 年 7 月 6 日到 期， 其 中 10,000,000.00 元于
2017 年 7 月 7 日到 期。 该 类交易 要求 本基 金在 回购 期内持 有的 证券 交易 所交 易的债 券和/ 或在 新质 押
式回购下转入质押库的债 券，按证券交易所规定的 比例折算为标准券后，不 低于债券回购交易的余
额。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
第 30 页共 39 页
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 79,293,113.40 9.55
其中： 股票 79,293,113.40 9.55
2 固定收 益投 资 678,557,000.00 81.75
其中： 债券 656,812,000.00 79.13
资产支 持证 券 21,745,000.00 2.62
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 37,000,000.00 4.46
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 19,093,678.98 2.30
7 其他各 项资 产 16,049,287.82 1.93
8 合计 829,993,080.20 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业
- -
C 制造业 48,876,742.19 7.90
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
- -
E 建筑业 38,778.24 0.01
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
- -
H 住宿和 餐饮 业
- - 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
第 31 页共 39 页
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
- -
J 金融业
16,952,943.49 2.74
K 房地产 业
- -
L 租赁和 商务 服务 业
13,424,649.48 2.17
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合
- -
合计 79,293,113.40 12.81
7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合
本 基金 本报 告期 末未 投 资港通 投资 股票 。
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000418 小天 鹅 A 319,156.00 14,933,309.24 2.41
2 601988 中国银 行
3,700,000.0
0
13,690,000.00 2.21
3 600138 中青旅 430,100.00 9,057,906.00 1.46
4 600332 白云山 222,779.00 6,469,502.16 1.05
5 002372 伟星新 材 319,590.00 5,969,941.20 0.96
6 600885 宏发股 份 138,209.00 5,513,157.01 0.89
7 600566 济川药 业 121,817.00 4,632,700.51 0.75
8 600519 贵州茅 台 9,700.00 4,576,945.00 0.74
9 601888 中国国 旅 144,882.00 4,366,743.48 0.71
10 002271 东方雨 虹 105,000.00 3,895,500.00 0.63
注：投资者欲了解本报告 期末基金投资的所有股票 明细，请阅读登载于 http://www.epf.com.cn
网站的 本基 金半 年度 报告 正文。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
第 32 页共 39 页
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 000418 小天 鹅 A 24,956,971.32 2.77
2 601939 建设银 行 19,473,410.00 2.16
3 601988 中国银 行 13,596,000.00 1.51
4 600276 恒瑞医 药 12,229,757.43 1.36
5 600885 宏发股 份 10,991,828.36 1.22
6 600028 中国石 化 8,815,000.00 0.98
7 600566 济川药 业 8,423,785.85 0.93
8 002372 伟星新 材 6,673,372.71 0.74
9 600528 中铁工 业 5,514,415.91 0.61
10 600332 白云山 5,138,295.18 0.57
11 000513 丽珠集 团 4,886,266.00 0.54
12 600138 中青旅 4,615,810.00 0.51
13 000858 五粮液 4,313,791.44 0.48
14 300166 东方国 信 4,279,183.00 0.47
15 601888 中国国 旅 3,841,769.30 0.43
16 600519 贵州茅 台 3,578,197.00 0.40
17 002415 海康威 视 3,260,332.85 0.36
18 002271 东方雨 虹 3,031,456.00 0.34
19 600741 华域汽 车 1,576,749.23 0.17
20 600547 山东黄 金 1,539,390.88 0.17
7.4.2 累计卖出金额超出期初 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资
产净值 比例
（％）
1 601939 建设银 行 17,270,910.00 1.92
2 600276 恒瑞医 药 13,091,734.24 1.45
3 600885 宏发股 份 12,671,508.81 1.41
4 600566 济川药 业 12,007,513.11 1.33
5 000418 小天 鹅 A 10,974,736.00 1.22
6 600028 中国石 化 8,795,000.00 0.98
7 600741 华域汽 车 6,410,700.00 0.71
8 002701 奥瑞金 6,043,538.00 0.67
9 600528 中铁工 业 5,761,492.60 0.64
10 000513 丽珠集 团 5,191,481.10 0.58 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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11 600332 白云山 4,644,695.00 0.52
12 300166 东方国 信 3,947,582.00 0.44
13 002415 海康威 视 3,291,460.00 0.37
14 000858 五粮液 2,286,695.00 0.25
15 600519 贵州茅 台 2,092,500.00 0.23
16 002372 伟星新 材 1,655,111.10 0.18
17 600547 山东黄 金 1,134,750.00 0.13
18 601952 苏垦农 发 197,866.50 0.02
19 603113 金能科 技 100,964.48 0.01
20 603385 惠达卫 浴 95,613.80 0.01
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 151,438,863.90
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 118,645,627.77
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,672,000.00 12.87
其中： 政策 性金 融债 79,672,000.00 12.87
4 企业债 券 90,126,000.00 14.56
5 企业短 期融 资券 130,332,000.00 21.05
6 中期票 据 229,225,000.00 37.03
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 127,457,000.00 20.59
9 其他 - -
10 合计 656,812,000.00 106.11
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
第 34 页共 39 页
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 111709178
17 浦 发银
行 CD178
500,000 49,455,000.00 7.99
2 111697823
16 哈 尔滨
银行 CD027
500,000 48,335,000.00 7.81
3 101751014
17 河 钢集
MTN008
400,000 40,124,000.00 6.48
4 170203 17 国开 03 400,000 39,856,000.00 6.44
5 170205 17 国开 05 400,000 39,816,000.00 6.43
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 证券代 码 证券名 称 数量( 份) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1689337 16 爽元 1A 500,000.00 21,745,000.00 3.51
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
根据本 基金 基金 合同 ，本 基金不 能投 资于 国债 期货 。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 报告 期内 基金 投资 的前十 名股 票没 有超 出基 金合 同 规定 的备 选股 票库 。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 60,795.76
2 应收证 券清 算款 7,881,392.48
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,106,999.73
5 应收申 购款 99.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 16,049,287.82
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的债 券。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
期末前 十名 股票 中不 存在 流通受 限情 况的 说明 。
8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 睿鑫
混合 A
282 1,508,912.57 421,776,840.50 99.12% 3,736,504.18 0.88%
光大保 德信 睿鑫
混合 C
164 302,631.49 49,554,013.88 99.84% 77,550.15 0.16%
合计 446 1,065,347.33 471,330,854.38 99.20% 3,814,054.33 0.80%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
光大保 德信 睿鑫 混 合 A 5.99 0.00%
光大保 德信 睿鑫 混 合 C 4,469.13 0.01%
合计 4,475.12 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 睿鑫 混 合 A 0
光大保 德信 睿鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 睿鑫 混 合 A 0
光大保 德信 睿鑫 混 合 C 0~10
合计 0~10
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 睿鑫 混 合 A 光大保 德信 睿鑫 混 合 C
基金合 同生 效日 （2015 年 11 月 17
日）基 金份 额总 额
118.75 1,233,757,309.14
本报告 期期 初基 金份 额总 额 426,653,155.26 347,738,637.02
本报告 期 基 金总 申购 份额 1,070,495.19 5,282.46
减： 本 报告 期 基 金总 赎回 份额 2,210,305.77 298,112,355.45
本报告 期 基 金拆 分变 动份 额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 425,513,344.68 49,631,564.03 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
第 37 页共 39 页
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本基金 在本 报告 期内 的投 资策略 未发 生改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
本报告 期内 ，本 基金 未发 生改聘 为其 审计 的会 计师 事务所 情况 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
西南证 券 1 33,665,378.88 12.50% 30,678.99 12.50% -
兴业证 券 1 84,813,576.52 31.48% 77,290.66 31.48% -
中信证 券 1 150,902,454.83 56.02% 137,517.44 56.02% -
光大证 券 1 - - - - -
注：（1） 报告 期内 租用 证 券公司 交易 单元 变更 情况
本报告 期内 本基 金无 新增 租用证 券公 司交 易单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力 雄厚 ，信 誉良 好， 注册资 本不 少 于 3 亿 元人 民币；
财务 状况 良好 ，各 项财 务指标 显示 公司 经营 状况 稳定；
经营 行为 规范 ，近 两年 未发生 重大 违规 行为 而受 到证监 会处 罚；
内部 管理 规范 、严 格， 具备健 全的 内部 控制 制度 ，并能 满足 基金 运作 高度 保密的 要求 ；
具备 基金 运作 所需 的高 效、 安全 的通 讯条 件 ， 交 易 设备 符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究 实力 较强 ，有 固定 的研究 机构 和专 门的 研究 人员， 能及 时为 本基 金提 供高质 量的 咨询 服
务；
对于 某一 领域 的研 究实 力超群 ，或 是能 够提 供全 方面， 高质 量的 服务 。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资 研究 团队 按照 （1） 中列出 的有 关经 营情 况、 治理情 况的 选择 标准 ， 对 备选的 证券 经营 机
构进行 初步 筛选 ；
对通 过初 选的 各证 券经 营机构 ，投 资研 究团 队各 成员在 其分 管行 业或 领域 的范围 内， 对该 机
构所提 供的 研究 报告 和信 息资讯 进行 评分 。
根据 各成 员评 分， 得出 各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资 研究 团队 根据 各机 构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 。
董事 会已 做出 决议 ， 授 权 总经理 依照 公司 对各 券商 的评价 结果 全权 处理 并决 定公司 旗下 基金 租
用专用 交易 席位 的事 宜。
10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
金额单 位 ： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债
券成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 回
购成交 总
额的比 例
成交金 额
占当期 权
证成交 总
额的比 例
西南证 券 - -
444,000,0
00.00
9.23% - -
中信证 券
38,121,70
4.44
65.64%
4,364,200,
000.00
90.77% - -
光大证 券
19,955,59
9.45
34.36% - - - - 光大保德信睿鑫灵活配置混合型证券投资基金基金 2017 年半 年度报告 摘要
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影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20170101-201704
25
200,20
0,200.
20
-
200,200,
200.20
0.00 0.00%
2
20170223-201706
30
153,37
3,466.
26
- -
153,373,466
.26
32.28%
3
20170223-201706
30
153,37
3,466.
26
- -
153,373,466
.26
32.28%
4
20170426-201706
30
115,02
9,907.
98
- -
115,029,907
.98
24.21%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一七年八月二十 六日
