光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
光 大 保德 信 安诚 债 券型 证 券投 资 基金
2017 年 半年 度报 告 摘要
2017 年 6 月 30 日
基金管理人：光大保德信基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一七年八月二十六日 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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重要提示
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并
对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上
独立董 事签 字同 意， 并由 董事长 签发 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司 根 据本 基金 合同规 定， 于 2017 年 8 月 25 日 复核 了本 报
告中的财务指标、净值表 现、利润分配情况、财务 会计报告、投资组合报告 等内容，保证复核内容
不存在 虚假 记载 、误 导性 陈述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ，投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基
金的招 募说 明书 及其 更新 。
本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文， 投资 者欲 了解详 细内 容， 应阅 读半 年度报 告正 文。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 3 月 28 日起 至 6 月 30 日 止。
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基金简介
2.1 基金基本情况
基金简 称 光大保 德信 安诚 债券
基金主 代码 003197
交易代 码 003197
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月 28 日
基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 199,097,233.60 份
基金合 同存 续期 不定期
下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 安诚 债 券 A 光大保 德信 安诚 债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 003197 003198
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 199,096,380.10 份 853.50 份
2.2 基金产品说明
投资目 标
本基金 在控 制信 用风 险 、 谨慎投 资的 前提 下 ， 力 争 在获取 持有 期收 益的 同
时，实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 根据 工业 增加 值 、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标， 结合 国家 货币 政策
和财政 政策 实施 情况 、 市 场收益 率曲 线变 动情 况、 市场流 动性 情况 ， 综 合
分析债 券市 场的 变动 趋势 。 最 终确 定本 基金 在债 券 类资产 和股 票资 产之 间
的投资 比率 ，构 建和 调整 债券投 资组 合。
2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略
在组合 的久 期选 择方 面 ， 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 ， 主要 包括
宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等， 通过 对
各宏观 变量 的分 析 ， 判 断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 ， 从而 确定
本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并且 动 态调整 本基 金的 目标 久
期， 即预 期利 率上 升时 适 当缩短 组合 久期 ， 在预 期 利率下 降时 适当 延长 组
合久期 ，从 而提 高债 券投 资收益 。
由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系 ， 所 以通 过凸 性管
理策略 为久 期策 略补 充， 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大， 利
率上行 引起 的价 格损 失越 小， 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大； 反之 亦然 。
本基金 将通 过严 格的 凸性 分析， 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。
3、收 益率 曲线 策略
在确定 了组 合的 整体 久期 后，组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 ，
结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型 ， 对 未来 的 收益率 曲线 移动 进行 情
景分析 ， 从 而 根据 不同 期 限的收 益率 变动 情况, 在 期限结 构配 置上 适时 采
取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 ， 进 一步 优化 组合的 期限 结构 ， 增 强
基金的 收益 。
4、信 用债 投资 策略 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 ， 因此 信用 策 略是本 基金 债券 投资 策
略的重 要部 分 。 由 于影 响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利
差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 ， 因此 本基 金 的信用 债投 资策 略可 以
具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个信 用债 信用分 析策 略。
（1） 市场 整体 信用 利差 曲 线策略
本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整
体走势 。 在 经济 周期向 上 阶段， 企业 盈利 能力增 强 ， 经营 现金 流改 善， 则
信用利 差可 能收 窄， 反之 当经济 周期 不景 气， 企业 的盈利 能力 减弱 ， 信 用
利差扩 大 。 同 时本 基金 也 将考虑 市场 容量 、 信用 债 结构以 及流 动性 之间 的
相互关 系， 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征， 为分 析信用 利差 提供 依据 。
另外 ， 政 策因 素也 会对 信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用
债市场 的供 给方 面和 需求 方面 。 本 基金 将从 供给 和 需求两 方面 分别 评估 政
策对信 用债 市场 的作 用。
本基金 将综 合各 种因 素 ， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 ， 确定 信用
债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。
（2） 单个 信用 债信 用分 析 策略
信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行 主 体 自 身 的 信 用
水平 ， 本 基金 将对 不同 信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估 ， 深 入挖 掘信 用债
的投资 价值 ，增 强本 基金 的收益 。
本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力 、 抵 押物 质量 、 契约条 款和 公司 治理 情
况等方 面分 析和 评估 单个 信用债 券的 信用 水平 ：
信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 ， 发行 主体 的 偿债能 力是 首先 需要 考
虑的重 要因 素 。 本 基金 将 从行业 和企 业两 个层 面来 衡量发 行主 体的 偿债 能
力。A ） 行业 层面 ：包 括 行业发 展趋 势、 政策 环境 和行业 运营 竞争 状况 ；
B ） 企业 层面 ：包 括盈 利指 标分 析 、资 产负 债表 分析 和现金 流分 析等 。
抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 ， 是债 券 持有人 分析 和衡 量该 债
券信用 风险 的关 键因 素之 一。 对于 抵押 物质 量的 考 察主要 集中 在抵 押物 的
现金流 生成 能力 和资 产增 值能力 。 抵押 物产 生稳 定 现金流 的能 力越 强 、 资
产增值 的潜 力越 大 ， 则 抵 押物的 质量 越好 ， 从而 该 信用债 的信 用水 平也 越
高。
契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 ， 约束 和 限制发 行人 行为 的条 款
内容 。 具 体包 含承 诺性 条 款和限 制性 条款 两方 面 ， 本基金 首先 分析 信用 债
券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性 ， 随 后对 发行 人 履行条 款的 情况 进行 动
态跟踪 与评 估， 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 ， 其信用 水平 也越 高。
对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说 ， 该 发 行人的 公司 治理 情况 是
该债券 维持 高信 用等 级的 重要因 素 。 本 基金 关注 的 公司治 理情 况包 括持 有
人结构 、 股 东权 益与 员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效
率等。
5、可 转换 债券 投资 策略
本基金 在分 析宏 观经 济运 行特征 和证 券市 场趋 势判 断的前 提下 ， 在综 合分
析可转 换债 券的 债性 特征 、 股 性特 征等 因素 的基 础 上， 选择 其中 安全 边际
较高 、 股 性活 跃并 具有 较 高上涨 潜力 的品 种进 行投 资。 结合 行业 分析 和个
券选择 ，对 成长 前景 较好 的行业 和上 市公 司的 可转 换债券 进行 重点 关注 ，
选择投 资价 值较 高的 个券 进行投 资。
6、中 小企 业私 募债 投资 策 略 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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与传统 的信 用债 相比 ， 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 ， 整
体流动 性相 对较 差， 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、
信用基 本面 稳定 性较 差的 影响， 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此， 对 于中
小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为 谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 ， 投 资该
类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析， 并综 合考 虑发 行人
的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性
等关键 因素 ，确 定最 终的 投资决 策。
7、资 产支 持证 券投 资策 略
资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提
前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的
基础上 ， 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利
率风险 等进 行分 析， 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期
利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略 ， 投资 于资 产支持 证券 。
8、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略
本基金 将通 过对 证券 行业 分析 、 证 券公 司资 产负 债 分析 、 公 司现 金流 分析
等调查 研究 ，分 析证 券公 司短期 公司 债券 的违 约风 险及合 理的 利差 水平 ，
对证券 公司 短期 公司 债券 进行独 立、 客观 的价 值评 估。
基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 ， 基金 管理 人将 根 据审慎 原则 ， 制定 严格
的投资 决策 流程 、 风险 控 制制度 ， 并 经董 事会批 准 ， 以防 范信 用风 险、 流
动性风 险等 各种 风险 。
9、杠 杆投 资策 略
在本基 金的 日常 投资 中 ， 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作 ， 在 严格 头寸
管理的 基础 上， 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。
10 、国 债期 货投 资策 略
基金管 理人 可运 用国 债期 货， 以提 高投 资效 率更 好 地达到 本基 金的 投资 目
标。 本 基金 在国 债期 货投 资 中将根 据风 险管 理的 原则 ， 以套期 保值 为目 的，
在风险 可控 的前 提下 ， 本 着谨慎 原则 ， 参 与国 债期 货的投 资， 以管 理投 资
组合的 利率 风险 ，改 善组 合的风 险收 益特 性。
11 、 股票 投资 策略
本基金 将采 取 “ 自下 而上 ” 的方式 精选 个股 。 本基 金 将全面 考察 上市 公司 所
处行业 的产 业竞 争格 局、 业务发 展模 式、 盈利 增长 模式、 公司 治理 结构 等
基本 面特征， 同时综合 利用市 盈率（P/E ） 、市 净率（P/B ）和折现 现金流
（DCF ） 等估值方 法对 公 司的投 资价 值进 行分 析和 比较， 挖掘 具备 中长 期
持续增 长的 上市 公司 股票 库，以 获得 较高 投资 回报 。
12 、权 证投 资策 略
本基金 的权 证投 资以 权证 的市场 价值 分析 为基 础 ， 配以权 证定 价模 型寻 求
其合理 估值 水平 ， 以主 动 式的科 学投 资管 理为 手段 ， 充 分考 虑权 证资 产的
收益性 、 流 动性 及风险 性 特征， 通过 资产 配置、 品 种与类 属选 择， 追求基
金资产 稳定 的当 期收 益。
业绩比 较基 准
本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 ： 中 债 综 合 财 富( 总值) 指 数 收 益 率× 90% ＋ 沪 深
300 指 数收 益率× 10% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的 品种 ， 其预 期收
益和风 险高 于货 币市 场基 金，但 低于 股票 型基 金和 混合型 基金 。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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2.3 基金 管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披露
负责人
姓名 魏丹 郭明
联系电 话 （021 ）80262888 010-66105799
电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话 4008-202-888 95588
传真 （021 ）80262468 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn
基金 半 年度 报告 备置 地点
光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 中国 工商 银
行股份 有限 公司 的办 公场 所。
3
主要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标
报告期 （2017 年 3 月 28 日 （基金合同生效日 ） 至 2017
年 6 月 30 日）
光大保 德信 安诚 债 券 A 光大保 德信 安诚 债 券 C
本期已 实现 收益 2,080,672.74 8.03
本期利 润 3,590,726.02 16.20
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0176 0.0187
本期基 金份 额净 值增 长率 1.98% 1.89%
3.1.2 期末数据和指标
报告期末(2017 年 6 月 30 日)
光大保 德信 安诚 债 券 A 光大保 德信 安诚 债 券 C
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0102 0.0093
期末基 金资 产净 值 203,032,704.07 869.61
期末基 金份 额净 值 1.0198 1.0189
注： （1 ） 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
（2） 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
（3） 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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（4） 本基 金合 同于 2017 年 3 月 28 日生 效， 未满 一 年。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
光大保 德信 安诚 债 券 A
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.39% 0.05% 1.61% 0.10% -0.22% -0.05%
过去三 个月 1.94% 0.05% 0.80% 0.11% 1.14% -0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
1.98% 0.05% 0.78% 0.11% 1.20% -0.06%
光大保 德信 安诚 债 券 C
阶段
份额净 值增
长率 ①
份额净 值增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
① －③ ②－④
过去一 个月 1.37% 0.05% 1.61% 0.10% -0.24% -0.05%
过去三 个月 1.85% 0.05% 0.80% 0.11% 1.05% -0.06%
自基金 合同 生
效起至 今
1.89% 0.05% 0.78% 0.11% 1.11% -0.06%
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 3 月 28 日至 2017 年 9 月 27 日。 截至 本报
告期末 ，本 基金 仍处 于建 仓期内 。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
光大保 德信 安诚 债券 型证 券投资 基金
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2017 年 3 月 28 日至 2017 年 6 月 30 日）
光大保 德信 安诚 债 券 A 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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光大保 德信 安诚 债 券 C
注：根 据基 金合 同的 规定 ，本基 金建 仓期 为 2017 年 3 月 28 日至 2017 年 9 月 27 日。 截至 本报
告期末 ，本 基金 仍处 于建 仓期内 。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
光大保 德信 基金 管理 有限 公司 （ 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ） 成 立 于 2004 年 4 月 ， 由中 国光 大集 团
控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建，公
司总部 设在 上海 ，注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币，两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司
主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务（涉 及行政许可的凭许可证
经营） ，今 后， 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。
截至 2017 年 6 月 30 日， 光大保 德信 旗下 管理 着 37 只开放 式基 金， 即 光大 保 德信量 化核 心证 券
投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、 光大保德信新增长混
合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投
资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保
德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信
现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债
券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大 保 德信鼎鑫灵活配置混合
型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场
基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基
金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型
证券投资基金、光大保德 信风格轮动混合型证券投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型
证券投资基金、光大保德 信永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证
券投资基金、光大保德信 恒利纯债债券型证券投资 基金、光大保 德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资
基金、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信安祺债券 型证券投资基金、光大
保德信安和债券型证券投 资基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信
永利纯 债债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 安诚 债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个
月定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、光 大保 德信 尊盈 半年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组）及基金经理 助理 的简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期 限
证券从 业
年限
说明 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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任职日 期 离任日 期
陈晓 基金经 理
2017-03-2
8
- 6 年
陈晓女 士，硕 士。2007 年 毕业于
哈 尔 滨 工 业 大 学 数 学 专 业 ，2010
年获得南开大学精算学专业硕士
学位。2010 年 7 月加 入光 大保德
信基金 管理 有限 公司， 先后 担任投
资部研 究助 理、 固定 收益 研究员、
固定收 益高 级研 究员。 现任 光大保
德信增利收益债券型证券投资基
金基金 经理、 光大 保德 信信 用添益
债券型 证券投 资基 金基金 经理、 、
光大保德信安和债券型证券投资
基金基 金经 理、 光 大保 德信 安祺债
券型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保德信安诚债券型证券投资基金
基金经 理、 光 大保 德信 永利 纯债债
券型证 券投 资基 金基 金经 理、 光大
保德信岁末红利纯债债券型证券
投资基 金基 金经 理。
注：1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告期内，本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和
基金合 同的 约定 ， 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ， 在 严格控 制风 险的 前提 下，
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。
4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
为充分保护持有人利益， 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研 团队、交 易团队支持等各方
面得到公平对待，本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和
完善、公平交易执行效果 评估等各方面出发，建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期，本
基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ，未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同
日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2017 年上 半年 国内 经济 整 体表现 较好 ， 二季 度稳 中 略降 ， 但 呈现 一定 的韧 性 。 具 体来 看 ， 一 季
度我国 GDP 实现 6.9% 增 长，延 续去 年四 季度 以来 的回升 态势 ，工 业生 产和 固定资 产投 资均 有较 好
表现， 消费 略有 下滑。 进 入二季 度，4 月 经济 数据 出 现明显 下滑 ，4 月固 定资 产 投资单 月增 速回 落大
幅 1.4 个 百分 点至 8.1% ， 主因是 制造 业投 资单 月增 速大幅 回落 ，基 建和 房地 产投 资 4 月表 现出 一定
的韧性 。 4 月工 业增 加值 回 落至 6.5% ， 消费 在汽 车和 地产相 关消 费的 拖累 下也 小幅回 落。 进 入 5 月，
经济表现出一定的韧性， 工业生产超预期，工业企 业盈利增速保持高位，固 定资产投资受基建和房
地产增 速拖 累有 所回 落。 但进入 6 月后 ，高 频数 据 显示， 部分 工业 原材 料价 格反弹 ，高 炉开 工率 回
升，经 济继 续保 持一 定的 韧性。6 月 PMI 向下供 需 均扩张 ，推 动中 采制 造 业 PMI 环比提 高 0.5 个百
分点 ， 生 产指 数及 订单 指 数等均 好转 ， 原材 料采 购 价格指 数环 比提 升 。 通 货 膨胀方 面 ，CPI 今年 1-2
月由于 春节 错位 有所 扰动 ，3 月以 来逐 步抬 升 ，5 月为 1.5% ， 但整 体通 胀压 力 一般 。PPI 同 比增速 因
低基数 效应 2 月大 幅回 升 至 7.8% ， 之后 逐月 回落 ，5 月同比 为 5.5% 。6 月 以 来由于 低库 存和 供给 侧
收缩导致工业品价格小幅反弹，PPI 增速环比预计平稳，但三四季度有较大的回落压力。今年以 来
全球经 济进 入弱 复苏 态势 ，带动 出口 增速 整体 较好 ，3-5 月出口增 速分 别为 16.4% 、8.0% 及 8.7% 。
综合看 ， 经 济短 期呈 现一 定的韧 性， 工业 企业 利润 好转及 外需 拉动 等支 撑经 济较平 稳。 展望 下半 年，
一方面房地产投资经历史 上最严的限购限贷等政策 后仍会下行，基建面临较 大的预算约束压力下，
总需求不足使经济增长动 力较弱，另一方面叠加去 年下半年高基数影响 ，经 济下半年仍面临较大的
回落压 力。
货币政 策方 面，2017 年 上 半年央 行维 持稳 健中 性的 基调， 在货 币市 场 “ 削峰 填 谷 ” 维 持流 动性 基
本稳定，但资金价格中枢 明显抬升且波动加大。一 季度央行两次上调公开市 场逆回购、中期借贷便
利（MLF ） 以及 常备 借贷 便利 （SLF ） 等货币 政策 工 具的操 作利 率 ， 除 了价 格 提升外 ， 一季 度总 量
上为净 回笼 。 进 入二 季度， 一行三 会密 集出 台多 项金 融监管 措施 ， 尤 其是 银监 会的三 套利 、 三 违反 、
四不当等引发市场担忧， 同业存单出现量缩价升的 局面，资金面承压，利率 也明显上行。美联储 6
月公布 加息 决议 ， 央 行并 未跟随 ， 加 上其 在货 币市 场大量 投放 维稳 ， 二 季度 末市场 流动 性整 体宽 松，
平稳跨季。预 计未来货 币 政策基调仍将 以经济基 本 面为中心，但 在宏观审 慎 评估（MPA ）和 金融监
管的背 景下 大幅 宽松 的可 能性降 低， 继续 保持 稳健 中性。
债券市 场的 运行 方面 ，2017 年上 半年 利率 在震 荡中 整体上 行， 面临 的主 要影 响包括 国内 较强 的
经济基 本面 、 金融 监管 超 预期 、 海 外启 动加 息周 期 等压力 ，10 年 国债 波动 区 间为 3.1%-3.7% ，10 年
国开 为 3.7%-4.4% 。 二季 度 由于超 预期 的金 融监 管和 经济数 据利 率出 现快 速上 行并触 及今 年的 高点 ，光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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期限利差收至历史极低位 置，收益率曲线异常 平坦 。5 月中旬以来，由于严 监管的缓和及流动性相
对宽松 ，利 率经 历一 波平 稳下行 。
在基金的日常操作中，该 基金逐渐形成以信用债持 仓为主，配合阶段性参与 利率债行情的操作
风格，尽量控制组合收益 的确定性，降低组合回撤 风险。上半年，我们对于 债券市场较为谨慎，基
金配置 以防 御为 主， 资产 久期较 短, 寻求 确定 性较 大 的收益 。信 用债 资质 方面 ，在 2017 年 2 季 度继
续降低 低等 级信 用债 的配 置，增 持优 质公 司债,组 合 规避信 用风 险和 流动 性风 险。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内 光大 保德 信安 诚债券 A 份额 净值 增长 率 为 1.98% ， 业绩 比较 基准 收益率为 0.78% ，
光大保 德信 安诚 债 券 C 份 额净值 增长 率 为 1.89% ， 业绩比 较基 准收 益率 为 0.78% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
对 于债 券市 场方 面, 短期来 看， 我们 认为 市场 由单边 下跌 势转 为震 荡走 势。市 场利 率阶 段性 顶
部基本 形成,除 非后 续出 台 超预期 的监 管政 策, 目前 来 看概率 较小 ， 但是 基本 面和 政策面 在三 季度 也并
不支持利率呈现单边大幅 下行的走势,因此, 基金配置 虽然较之前久期略有增加, 但仍然偏防御, 力争寻
求确定性较大的收益。基 本面方面，年初以来全球 的经济和通胀水平仍然处 于上升趋势，实体经 济
维持相对稳定，全球债市 承受一定压力，国内债市 利率短期缺乏快速回落的 基本面触发因素。资金
面方面,2 季 末以 来资 金面 较预期 宽松 ，但 是整 体资 金波动 加剧 。政 策面 方面 ，3 季 度平 台自 查和 整
改的落地也许再次对市场 造成打击，之后政策面扰 动也许会有所放缓。中长 期来看，我们对于债券
市场并 不悲 观， 在 目前 水 平下国 内债 券收 益率 进一 步上升 的空 间也 不大。 基 本面方 面， “ 生产 热、 投
资温 、 消 费冷 ” 的经 济格 局 难以为 继 ， 经 济近 期企 稳 或许来 自短 期工 业企 业补 库存需 求 ， 大 宗商 品和
PMI 似乎出现 筑顶 迹象 ， 持续上 涨的 动能 或许 不足 。在房 地产 调控 、金 融去 杠杆和 产业 调结 构的 背
景下，3 季度经济增长动 力、通货膨胀因素以及信 贷数据都会构成一个阶段 性顶部平台，结合基数
影响，三季度以后经济、 金融数据大概率出现一定 幅度的回落。政策面方面 ，国内的经济和通胀状
况如果没有进入中期走强 阶段，国内货币政策的收 紧力度也存在限制，况且 利率过高或过低都不能
有效降低金融杠杆。从资 产价格比较来讲，考虑税 收影响和资本金占用，债 券资产的配置价值已经
超越贷 款资 产， 利率 继续 大幅上 行的 空间 较为 有限 。
在这种 情况 下 ， 我 们 2017 年 3 季 度的 操作 思路 是在 基本面 和政 策面 尚未 出现 对债市 较大 利好 之
前， 整 体组 合久 期适 中 ， 保持组 合攻 守兼 备， 并且 不断优 化组 合资 产, 在确 定 性最大 的前 提下 努力 提
高组合收益水平。在具体 投资方面，我们会继续根 据基本面变化和市场变化 调整组合久期，严控组
合信用风险，规避低等级 信用债的持仓，增持优质 公司债或城投债，择机参 与利率债或可转债的阶光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 13 页共 36 页
段性行 情来 增强 组合 投资 收益， 争取 提高 组合 收益 率的确 定性 和稳 定性 。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项的 说明
报告期内，本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》
及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》 进行。日常估值
由基金管理人和本基金托 管人一同进行，基金份额 净值由基金管理人完成估 值后，经基金托管人复
核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。
报告期 内 ， 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 （ 包括 基金 会计 ） 、 投 研 部门代 表 （包 括权
益、 固 定收 益业 务板 块） 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。
公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序，选择基金 估值模型及估值模型假
设，定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定
和修改采用集体决策机制 ，对需采用特别估值的证 券，基金管理人及时启动 特别估值程序，由公司
估值委员会讨论特别估值 方案，同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法，与托管
行沟通后形成建议，经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值
委员会 二分 之一 以上 成员 同意。
公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ，并具有广泛的代
表性。
委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下：投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种
的动态，评判基金持有的 投资品种是 否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件，从而确定估值日需 要进行估值测算或者调
整的投资品种；运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值
委员会讨论，负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务，负责与托管行、审 计师、基金同业、监管
机关沟通估值调整事项； 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见；投资 研究部负责估值政策调
整对投 资业 绩影 响的 评估 ；金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ；IT 部 就估 值政 策调 整的
技术实 现进 行评 估。
本基金 管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突；截止报告期 末未与外部估值定
价服务 机构 签约 。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明
根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况，本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明
本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低
于五千 万元 的情 形。
5
托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明
本报告期内，本基金托管 人在对光大保德信安诚债 券型证券投资基金的托管 过程中，严格遵守
《证券投资基金法》及其 他法律法规和基金合同的 有关规定，不存在任何损 害基金份额持有人利益
的行为 ，完 全尽 职尽 责地 履行了 基金 托管 人应 尽的 义务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明
本报告期内，光大保德信 安诚债券型证券投资基金 的管理人 ——光大保德信 基金管理有限公司
在光大保德信安诚债券型 证券投资基金的投资运作 、基金资产净值计算、基 金份额申购赎回价格计
算、基金费用开支等问题 上，不存在任何损害基金 份额持有人利益的行为， 在各重要方面的运作严
格按照 基金 合同 的规 定进 行。
5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见
本托管人依法对光大保德 信基金管理有限公司编制 和披露的光大保德信安诚 债券型证券投资基
金 2017 年 半年 度报 告中 财 务指标 、 净 值表 现、 利 润 分配情 况、 财务 会计 报告 、 投资 组合 报告 等内 容
进行了 核查 ，以 上内 容真 实、准 确和 完整 。
6 半年度财务会计报告 （未 经审计）
6.1 资产负债表
会计主 体： 光大 保德 信安 诚债券 型证 券投 资基 金
报告截 止日 ：2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
资产
本期末
2017 年 6 月 30 日
资产： -
银行存 款 5,110,697.63
结算备 付金 -
存出保 证金 - 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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交易性 金融 资产 194,798,000.00
其中： 股票 投资 -
基金投 资 -
债券投 资 194,798,000.00
资产支 持证 券投 资 -
贵金属 投资 -
衍生金 融资 产 -
买入返 售金 融资 产 -
应收证 券清 算款 -
应收利 息 3,280,042.27
应收股 利 -
应收申 购款 -
递延所 得税 资产 -
其他资 产 -
资产总 计 203,188,739.90
负债和所有者权益
本期末
2017 年 6 月 30 日
负债： -
短期借 款 -
交易性 金融 负债 -
衍生金 融负 债 -
卖出回 购金 融资 产款 -
应付证 券清 算款 -
应付赎 回款 -
应付管 理人 报酬 49,662.83
应付托 管费 24,831.39
应付销 售服 务费 0.30
应付交 易费 用 2,357.50
应交税 费 -
应付利 息 -
应付利 润 -
递延所 得税 负债 -
其他负 债 78,314.20
负债合 计 155,166.22
所有者权益： -
实收基 金 199,097,233.60
未分配 利润 3,936,340.08
所有者 权益 合计 203,033,573.68
负债和 所有 者权 益总 计 203,188,739.90
注： （1） 报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日， 基 金份 额净 值 1.0198 元， 基 金份 额总 额 199,097,233.60
份。其 中 A 类基 金份额 总 额 199,096,380.10 份 ，基 金份额 净 值 1.0198 元；C 类基金 份额 总 额 853.50
份,基 金份 额净 值 1.0189 元。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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（2） 本基 金合 同于 2017 年 3 月 28 日生 效， 故无 上 年度可 比期 间。
6.2 利润表
会计主 体： 光大 保德 信安 诚债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 3 月 28 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 28 日 （基金合 同生效日） 至 2017 年 6 月
30 日
一、收入 3,909,990.57
1.利息 收入 2,456,450.19
其中： 存款 利息 收入 1,126,803.76
债券利 息收 入 1,329,646.43
资产支 持证 券利 息收 入 -
买入返 售金 融资 产收 入 -
其他利 息收 入 -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填 列） -56,521.07
其中： 股票 投资 收益 -
基金投 资收 益 -
债券投 资收 益 -56,521.07
资产支 持证 券投 资收 益 -
贵金属 投资 收益 -
衍生工 具收 益 -
股利收 益 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “- ” 号填 列） 1,510,061.45
4.汇兑 收益 （损 失以 “ －” 号 填列） -
5.其他 收入 （损 失以 “- ” 号 填列） -
减：二、费用 319,248.35
1．管 理人 报酬 157,503.15
2．托 管费 78,751.56
3．销 售服 务费 0.94
4．交 易费 用 2,357.50
5．利 息支 出 -
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出 -
6．其 他费 用 80,635.20
三、利润总额（亏损 总额 以 “- ” 号填列） 3,590,742.22
减：所 得税 费用 -
四、净利润（净亏损 以 “- ” 号填列） 3,590,742.22
注：本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日生 效， 故无 上 年度可 比期 间。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 光大 保德 信安 诚债券 型证 券投 资基 金
本报告 期：2017 年 3 月 28 日（ 基金 合同 生效 日） 至 2017 年 6 月 30 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年 3 月 28 日（基金 合同生效日）至 2017 年 6 月 30 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期初 所 有者 权益 （基
金净值 ）
200,033,860.56 - 200,033,860.56
二 、 本期 经 营活 动产 生的
基 金 净值 变 动数 （本 期利
润）
- 3,590,742.22 3,590,742.22
三 、 本期 基 金份 额交 易产
生 的 基金 净 值变 动数 （净
值减少 以 “- ” 号填 列）
-936,626.96 345,597.86 -591,029.10
其中：1.基 金申 购款 199,063,402.01 935,597.99 199,999,000.00
2.基金 赎回 款 -200,000,028.97 -590,000.13 -200,590,029.10
四 、 本期 向 基金 份额 持有
人 分 配利 润 产生 的基 金净
值变动 （ 净值 减少 以 “- ” 号
填列）
- - -
五 、 期末 所 有者 权益 （基
金净值 ）
199,097,233.60 3,936,340.08 203,033,573.68
注：本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日生 效， 故无 上 年度可 比期 间。
报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 6.1 至 6.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理人 负责 人： 包爱 丽，主 管会 计工 作负 责人 ：梅雷 军， 会计 机构 负责 人：王 永万
6.4 报表附注
6.4.1 基金基本情况
光大保 德信安诚债券型 证券投资 基金( 以下简称 “ 本基金 ”) 经中国证 券监督管理委员 会( 以 下简称
“ 中国证监会 ”) 证 监许可[2016]1707 《关于准予光 大保德信 安诚债券型 证券投资基金 注册的批复 》核
准，由光大保德信基金管 理有限公司依照《中华人 民共和国证券投资基金法 》和《光大保德信安诚
债券型证券投资基金基金 合同》负责公开募集。本 基金为契约型开放式，存 续期限不定，首次设立
募集不 包括 认购 资金 利息 共募 集 200,023,844.9 元 ， 业经普 华永 道中 天会 计师 事务所( 特殊 普通 合伙)
普华永 道中 天验 字(2017) 第 186 号验 资报 告予 以验 证。经 向中 国证 监会 备案 ， 《光大 保德 信安 诚债 券光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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型 证 券 投 资 基 金 基 金 合 同 》 于 2017 年 3 月 28 日 正 式 生 效 ， 基 金 合 同 生 效 日 的 基 金 份 额 总 额 为
200,033,860.56 份 ，其 中认 购资金 利息 折合 10,015.66 份基金 份额 。本 基金 的基 金管理 人为 光大 保德
信基金 管理 有限 公司 ，基 金托管 人为 中国 工商 银行 股份有 限公 司( 以 下简 称 “ 中国工 商银 行 ”) 。
根据 《光大 保德 信安 诚债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ， 本 基金 根据 认购 费 、 申 购费和 销售 服
务费收 取方 式的 不同 ， 将 基金份 额分 为不 同的 类别 。 在投 资者 认购/ 申 购时 收 取前端 认购 费或 申购 费
的， 称为 A 类基 金份 额； 不 收取前 后端 认购 费或 申购 费， 而从 本类 别基 金资 产中 计提销 售服 务费 的，
称为 C 类 基金 份额 。A 类、C 类基 金份 额分 别设 置 代码， 分别 计算 和公 告两 类基金 份额 净值 和两 类
基金份额累计净值。投资 者可自行选择认购或申购 基金份额类别。本基金不 同基金份额类别之间不
得互相 转换 。
根据《中华人民共和国证 券投资基金法》和《光大 保德信安诚债券型证券投 资基金基金合同》
的有关规定，本基金的投 资对象是具有良好流动 性 的金融工具，包括国债、 金融债、地方政府债、
企业债、公司债、次级债 、短期融资券、超级短期 融资券、央行票据、中期 票据、资产支持证券、
中小企 业私 募债 、可转 换 债券( 含 可分离 交易 可转 债) 、证券 公司 短期 公司债 、 债券回 购、 银行 存款、
同业存单、货币市场工具 等固定收益金融工具，股 票、权证等权益类资产， 国债期货以及法律法规
或中国 证监 会允 许基 金投 资的其 他金 融工 具( 但 须符 合中国 证监 会相 关规 定) 。 本基金 可持 有可 转换 债
券转股所得的股票、因所 持股票所派发的权证以及 因投资可分离交易可转债 而产生的权证，也可直
接买入 股票 和权 证。 基金 的投资 组 合 比例 为： 债券 资产的 比例 不低 于基 金资 产的 80% ；权 益类 资 产
的投资 比例 不高 于基 金资 产的 20% ； 其中基 金持 有 的全部 权证 的市 值不 超过 基金资 产净 值 的 3%；每
个交易 日日 终在 扣除 国债 期货合 约需 缴纳 的交 易保 证金后 ， 应当 保持 不低 于基 金资产 净 值 5%的现金
或到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。 。 本基 金的 业绩 比 较基准 为 ： 中 债综 合财 富( 总值) 指 数收 益率 X90%
＋沪 深 300 指数 收益 率 X10% 。
6.4.2 会计报表的编制基础
本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体
会计准则 、应用指南、解释以及其 他相 关规定（以下合称 “ 企业会计准 则 ” ）编制，同 时，对于在 具
体会计核算和信息披露方 面，也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业
务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资
基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理
办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基
金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 XBRL 模板光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ，真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务
状况以 及 2017 年 3 月 28 日至 6 月 30 日 的经 营成 果 和净值 变动 情况 。
6.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相
关规定 所厘 定的 主要 会计 政策和 会计 估计 编制 。
6.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。 本 期财 务报表 的实 际编 制
期间 系 2017 年 3 月 28 日 （基金 合同 生效 日） 起 至 2017 年 6 月 30 日止 。
6.4.4.2 记账本位币
本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外，均以人民币
元为单 位表 示。
6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （或 负债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或资 产） 或权 益
工具的 合同 。
(1) 金融资 产分 类
本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两类：以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融
资产、 贷款 和应 收款 项；
本基金目前持有的以公允 价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产主要包 括股票投资、债券
投资和 衍生 工具 （主 要系 权证投 资） ；
(2) 金融负 债分 类
本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其
他金融 负债 。本 基金 目前 持有的 金融 负债 划分 为其 他金融 负债 。
6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产的股票、债券等， 以及不作为有效套
期工具的衍生工具，按照 取得时的公允价值作为初 始确认金额，相关的交易 费用在发生时计入当期
损益；
在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金股利，应当确
认为当期收益。每日，本 基金将以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公
允价值 变动 计入 当期 损益 ；
处置该金融资产或金融负 债时，其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益，同
时调整 公允 价值 变动 收益 ；
当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止，或该 金融资产已转移，且符合 金融资产转移的终
止确认 条件 的， 金融 资产 将终止 确认 ；
当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资 产转 移， 是指本 基 金将金 融资 产让 与或交 付 给该金 融资 产发 行方以 外 的另一 方( 转入 方) ；
本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的，终止 确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬的，不 终止确认该金融资产；本 基金既没有转移也没有
保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的 ， 分 别下列 情况 处理 ： 放弃 了对 该金融 资产 控制 的 ，
终止确认该金融资产并确 认产生的资产和负债；未 放弃对该金融资产控制的 ，按照其继续涉入所转
移金融 资产 的程 度确 认有 关金融 资产 ，并 相应 确认 有关负 债；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票投 资
买入股票于成交日确认为 股票投资，股票投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债券投 资
买入债券于成交日确认为 债券投资。债券投资成本 ，按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用
入账， 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算， 不构 成债券 投资 成本 ；
买入零息债券视同到期一 次性还本付息的附息债券 ，根据其发行价、到期价 和发行期限按直线
法推算 内含 票面 利率 后， 按上述 会计 处理 方法 核算 ；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权证投 资 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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买入权证于成交日确认为 权证投资。权证投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用后
入账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ；
(4) 分离交 易可 转债
申购新发行的分离交易可 转债于获得日，按可分离 权证公 允价值占分离交易 可转债全部公允价
值的比例将购买分离交易 可转债实际支付全部价款 的一部分确认为权证投资 成本，按实际支付的全
部价款 扣减 可分 离权 证确 定的成 本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相关 原则 进行 计算 ；
(5) 回购协 议
基金持 有的 回购 协议 （封 闭式回 购） ， 以成 本列 示， 按实际 利率 （当 实际 利率 与合同 利率 差异 较
小时， 也可 以用 合同 利率 ）在实 际持 有期 间内 逐日 计提利 息。
6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
公允价值是指市场参与者 在计量日发生的有序交易 中，出售一项资产所能收 到或者转 移一项负
债所需支付的价格。以公 允价值计量或披露的资产 和负债，根据对公允价值 计量整体而言具有重要
意义的最低层次输入值， 确定所属的公允价值层次 ：第一层次输入值，在计 量日能够取得的相同资
产或负债在活跃市场上未 经调整的报价；第二层次 输入值，除第一层次输入 值外相关资产或负债直
接或间接可观察的输入值 ；第三层次输入值，相关 资产或负债的不可观察输 入值。本基金主要金融
工具的 估值 方法 如下 ：
(1) 存在活 跃市 场的 金融 工 具
存在活跃市场的金融工具 按其估值日的市场交易价 格确定公允价值；估值日 无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重 大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大 事件的，按最近交易日
的市场交易价格确定公允 价值。估值日无交易且最 近交易日后经济环境发生 了重大变化或证券发行
机构发生了影响证券价格 的重大事件，参考类似投 资品种的现行市价及重大 变化等因素，调整最近
交易市价以确定公允价值 。有充足证据表明最近交 易市价不能真实反映公允 价值的，应对最近交易
的市价 进行 调整 ，确 定公 允价值 。
(2) 不存 在活 跃市 场的 金融 工具
当金融工具不存在活跃 市 场，采用市场参与者普遍 认同且被以往市场实际交 易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允 价值。本基金采用在当前 情况下适用并且有足够可 利用数据和其他信息支
持的估值技术，优先使用 相关可观察输入值，只有 在可观察输入值无法取得 或取得不切实可行的情光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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况下， 才使 用不 可观 察输 入值。
6.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利，且该种法定权利 现在是可执行的，
同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时，金 融资产和金融负债以相
互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以 外， 金融资产和金融负债在资 产负债表内分别列示，
不予相 互抵 销。
6.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金份额变动
分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基
金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。
6.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现损 益平准金和未实现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基
金份额 时 ， 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。
未实现损益平准 金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失)
占基金 净值 比例 计算 的金 额。损 益平 准金 于基 金申 购确认 日或 基金 赎回 确认 日确认 。
未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “ 损益 平 准金 ” 科目 中核 算， 并于 期 末全额 转入 “未分
配利润/( 累计 亏损)” 。
6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
(1) 存款利 息收 入按存 款的 本金与 适用 的利 率逐日 计 提的金 额入 账。 若提前 支 取定期 存款 ，按 协
议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入，并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账面已确
认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失， 列入 利息 收入 减项， 存款 利息 收入 以净 额列示 ；
(2) 债券利 息收 入按债 券票 面价值 与票 面利 率或内 含 票面利 率计 算的 金额扣 除 应由债 券发 行企 业
代扣代 缴的 个人 所得 税后 的净额 确认 ，在 债券 实际 持有期 内逐 日计 提；
(3) 资产支 持证 券利息 收入 按证券 票面 价值 与票面 利 率计算 的金 额， 扣除应 由 资产支 持证 券发 行
企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ，在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提；
(4) 买入返 售金 融资产 收入 ，按买 入返 售金 融资产 的 摊余成 本及 实际 利率（ 当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） ，在 回购 期内 逐 日计提 ； 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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(5) 股票投 资收 益/( 损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(6) 债券投 资收 益/( 损失) 于 成交日 确认 ，并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账；
(7) 衍生工 具收 益/( 损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ，并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(8) 股利收 益于 除息日 确认 ，并按 上市 公司 宣告的 分 红派息 比例 计算 的金额 扣 除应由 上市 公司 代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账；
(9) 公允价值变 动收益/(损失) 系本基金 持有的 采用公 允价值模 式计量 的交易 性 金融资产 、交易 性
金融负 债等 公允 价值 变动 形成的 应计 入当 期损 益的 利得或 损失 ；
(10) 其他 收入 在主 要风 险和 报酬已 经转 移给 对方 ， 经 济 利益很 可能 流入 且金 额可 以可靠 计量 的时
候确认 。
6.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 1.50% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖出回 购金 融资产 支出 ，按卖 出回 购金 融资产 的 摊余成 本及 实际 利率（ 当 实际利 率与 合同 利
率差异 较小 时， 也可 以用 合同利 率） 在回 购期 内逐 日计提 ；
(4) 其他费 用系 根据有 关法 规及相 应协 议规 定，按 实 际支出 金额 ，列 入当期 基 金费用 。如 果影 响
基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ，则 采用 待摊 或预 提的方 法。
6.4.4.11 基金的收益分配政 策
1、在 符合 有关 基金 分红 条 件的前 提下 ，本 基金 每年 收益分 配次 数最 多为 10 次 。基金 管理 人将
在每年上半年和下半年的 最后一个交易日结束后统 计本基金的单位净值增长 率，若从该半年度内第
一个交 易日 到最 后一 个交 易日的 期间 内， 本基 金的 单位净 值增 长率 超过 30% ，则本 基金 将在 收益 分
配基准日后的十五个工作 日内进行收益分配，每次 收益分配比例不得低于收 益分配基准日可供 分配
利润 的 10% ；若 基金 合同 生效不 满 3 个月 ，可 不进 行收益 分配 ；
2、 本 基金 收益 分配 方式 分 两种 ： 现金 分红 与红 利再 投资 ， 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利
按除权日除权后的基金份 额净值自动转为基金份额 进行再投资；若投资者不 选择，本基金默认的收
益分配 方式 是现 金分 红；
3、 基金 收益 分配 后基 金份 额净值 不能 低于 面值， 即 基金收 益分 配基 准日 的基 金份额 净值 减去 每
单位基 金份 额收 益分 配金 额后不 能低 于面 值；
4、每 一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
5、法 律法 规或 监管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
6.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
6.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
6.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
6.4.6 税项
6.4.6.1 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日起 ， 调整证 券（ 股票 ）
交易印 花税 税率 ，由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由 出让 方按 证
券（股 票） 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税， 受让 方不 再征收 ，税 率不 变；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》的规定，股权分置 改革过程中因非流通股股 东向流通股股东支付对价 而发生的股权转让，暂
免征收 印花 税。
6.4.6.2 营 业税 、企 业所 得 税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《关 于证券 投资 基金 税收 政策 的通知 》 的规 定，
自 2004 年 1 月 1 日 起， 对 证券投 资基 金 （ 封闭 式证 券投资 基金 ， 开 放式 证券 投资基 金） 管理 人运 用
基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ，继 续免 征营 业税 和企业 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ；
根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规定，
对证券投资基金从证券市 场中取得的收入，包括买 卖股票、债券的差价收入 ，股权的股息、红利收
入，债 券的 利息 收入 及其 他收入 ，暂 不征 收企 业所 得税。
6.4.6.3 个 人所 得税
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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知》的规定，对基金取得 的股票的股息、红利收入 ，债券的利息收入、储蓄 存款利息收入，由上市
公司、 发行 债券 的企 业和 银行在 向基 金支 付上 述收 入时代 扣代 缴 20% 的 个人 所得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文 《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的
通知》 的规 定， 股 权分 置改 革中非 流通 股股 东通 过对 价方式 向流 通股 股东 支付 的股份 、 现 金等 收入 ，
暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2008]132 号 文 《 财政部 、 国 家税 务总 局关 于储蓄 存款 利息 所
得有关 个人 所得 税政 策的 通知》 的规 定， 自 2008 年 10 月 9 日起 ，对 储蓄 存 款利息 所得 暂免 征收 个
人所得 税；
根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别
化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定， 自 2013 年 1 月 1 日起 ， 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转
让市场 取得 的上 市公 司股 票，持 股期 限在 1 个 月以 内（含 1 个 月） 的， 其股 息红利 所得 全额 计入 应
纳税所 得额 ；持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年（ 含 1 年）的 ，暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额； 持股 期
限超 过 1 年 的， 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 ；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个
人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 ， 自 2015 年 9 月 8 日起 ， 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市
场取得 的上 市公 司股 票， 持股期 限超 过 1 年的 ，股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。
6.4.7 关联方关系
6.4.7.1 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方
关联方 名称 与本基 金的 关系
光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信")
基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售
机构
中国工 商银 行股 份有 限公 司( 简称" 工 商银 行") 基金托 管人 、基 金代 销机 构
注：以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易
6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易
6.4.8.1.1 股票交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行股 票交 易。本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日生 效，
故无上 年度 可比 期间 。
6.4.8.1.2 权证交易 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行权 证交 易。本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日生 效，
故无上 年度 可比 期间 。
6.4.8.1.3 债券交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券交 易。本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日生 效，
故无上 年度 可比 期间 。
6.4.8.1.4 债券回购交易
本基金 本报 告期 未通 过关 联方交 易单 元进 行债 券（ 含回购 ）交 易。 本基 金合 同于 2017 年 3 月
28 日 生效 ，故 无上 年度 可 比期间 。
6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金
本基金 本报 告期 末无 应支 付关联 方的 佣金 。本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日 生效， 故无 上年 度
可比期 间。
6.4.8.2 关联方报酬
6.4.8.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2017 年3 月28 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 157,503.15
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护 费 0.00
注： （1） 本基 金的 管理 费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.3% 年 费率 计提 。 管 理费 的计算 方法 如下 ：
H ＝E× 0.3%÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金 管理费
E 为前 一日 的基 金资 产 净值
基金 管理 费每 日计 提， 按月支 付。 由基 金托 管人 根据与 基金 管理 人核 对一 致的财 务数 据， 自
动在月 初 5 个工 作日 内 、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ， 基金 管理 人无 需再 出具资 金划 拨指 令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 等，支 付日 期顺 延。
（2） 本基 金合 同于 2017 年 3 月 28 日生 效， 故无 上 年度可 比期 间。
6.4.8.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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项目
本期
2017 年3 月28 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 78,751.56
注： （1 ） 本 基金 的托 管费 按前一 日基 金资 产净 值 的 0.15% 的 年费 率计 提 。 托 管 费的计 算方 法如
下：
H ＝E× 0.15%÷ 当 年天 数
H 为每 日应 计提 的基 金 托管费
E 为前 一日 的基 金资 产 净值
基金 托管 费每 日计 提， 按月支 付。 由基 金托 管人 根据与 基金 管理 人核 对一 致的财 务数 据， 自
动在月 初 5 个工 作日 内 、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ， 基金 管理 人无 需再 出具资 金划 拨指 令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 等，支 付日 期顺 延。
（2） 本基 金合 同于 2017 年 3 月 28 日生 效， 故无 上 年度可 比期 间。
6.4.8.2.3 销售服务费
单位 ：人 民币 元
获得销 售服 务费 的各 关
联方名 称
本期
2017 年3 月28 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年6 月30 日
当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费
光大保 德信 安诚 债
券 A
光大保 德信 安诚 债 券 C 合计
光大保 德信 - 0.94 0.94
合计 - 0.94 0.94
注： （2） 销售 服务 费可 用 于本基 金市 场推 广 、 销 售 以及基 金份 额持 有人 服务 等各项 费用 。 本基
金份额 分为 不同 的类 别， 适用不 同的 销售 服务 费率 。其中 ，A 类 基金 份额 不 收取销 售服 务费 ，C 类
基金份 额销 售服 务费 年费 率为 0.3% 。
本基 金 C 类基 金份 额销 售 服务费 计提 的计 算公 式如 下：
H=E× 0.3%÷ 当 年天 数
H 为 C 类 基金 份额 每日 应计提 的销 售服 务费
E 为 C 类 基金 份额前 一 日的基 金资 产净 值
销售 服务 费每 日计 提， 按月支 付。 由基 金托 管人 根据与 基金 管理 人核 对一 致的财 务数 据， 自
动在月 初 5 个工 作日 内 、 按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ， 基金 管理 人无 需再 出具资 金划 拨指 令 。
若遇法 定节 假日 、休 息日 等，支 付日 期顺 延。
（2） 本基 金合 同于 2017 年 3 月 28 日生 效， 故无 上 年度可 比期 间。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.8.3 与关联方进行银 行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 未与 关联 方进行 银行 间同 业市 场的 债券( 含 回购) 交易 。本 基金 合同 于 2017 年 3
月 28 日生 效， 故无 上年 度 可比期 间。
6.4.8.4 各关联方投资本 基 金的情况
6.4.8.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
本报告 期内 管理 人未 投资 本基金 。
6.4.8.4.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
6.4.8.5 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2017 年3 月28 日 （基 金合 同 生效日 ）至2017 年6 月30 日
期末余 额 当期利 息收 入
工商银 行 5,110,697.63 36,813.76
注：本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日生 效， 故无 上 年度可 比期 间。
6.4.8.6 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 未在 承销 期内直 接购 入关 联方 承销 的证券 。本 基金 合同 于 2017 年 3 月 28 日生
效，故 无上 年度 可比 期间 。
6.4.8.7 其他关联交易事 项 的说明
无。
6.4.9 期末（2017 年 6 月 30 日）本基金持有的 流通 受限证券
6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券
本基金 本期 末无 因认 购新 发/ 增发 证券 而流 通受 限的 证券。
6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票
本基金 本报 告期 末未 持有 暂时停 牌等 流通 受限 的股 票。
6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日止 ，本 基金 无因 从 事银行 间市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2017 年 6 月 30 日 止， 本基 金无 因从 事交易 所市 场债 券正 回购 交易形 成的 卖出
回购证 券款 余额 。
7
投资组合报告
7.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 194,798,000.00 95.87
其中： 债券 194,798,000.00 95.87
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资
- -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融
资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 5,110,697.63 2.52
7 其他各 项资 产 3,280,042.27 1.61
8 合计 203,188,739.90 100.00
7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
第 30 页共 36 页
7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动
7.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例( ％)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 10,001,000.00 4.93
其中： 政策 性金 融债 10,001,000.00 4.93
4 企业债 券 35,010,600.00 17.24
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 71,906,500.00 35.42
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 77,879,900.00 38.36
10 合计 194,798,000.00 95.94
7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 1720011
17 南 京银
行绿色 金融
01
200,000 19,904,000.00 9.80
2 1720010
17 重 庆银
行二级
200,000 19,726,000.00 9.72
3 101658017
16 无 锡新
发 MTN001
200,000 19,370,000.00 9.54
4 101762034
17 扬 州经
开 MTN003
190,000 19,311,600.00 9.51
5 0980144 09 汾 湖债 380,000 19,288,800.00 9.50
7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策
本基金 本报告期未投 资股指期货 。若本基金投 资股指期货 ，本基金将采 取 “ 自下而上 ” 的方式 精
选个股。本基金将全面考 察上市公司所处行业的产 业竞争格局、业务发展模 式、盈利增长模式、公
司治理 结构 等基 本面 特征 ， 同时综 合利 用市 盈率 （P/E ） 、 市净 率 （P/B ） 和 折 现现金 流 （DCF ） 等估
值方法对公司的投资价值 进行分析和比较，挖掘具 备中长期持续增长的上市 公司股票库，以获得较
高投资 回报 。
7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
7.11.1 本期国债期货投资 政策
本基金本报告期末未持有 国债期货。若本基金投资 国债期货，本基金在国债 期货投资中将根据光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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风险管 理的 原则 ， 以 套期 保值为 目的 ， 在 风险 可控 的前提 下， 本着 谨慎 原则， 参与国 债期 货的 投资 ，
以管理 投资 组合 的利 率风 险，改 善组 合的 风险 收益 特性。
7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.11.3 本期国债期货投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
7.12 投资组合报告附注
7.12.1 报告期内本 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一
年内受 到 证 监会 、证 券交 易所公 开谴 责、 处罚 的情 形。
7.12.2 本基 金未 投资 超出 基金合 同规 定的 备选 股票 库。
7.12.3 期末其他各项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,280,042.27
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,280,042.27
7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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8
基金份额持有人信息
8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
份额级 别
持有人 户
数( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
光大保 德信 安诚
债券 A
56 3,555,292.50 199,063,402.01 99.98% 32,978.09 0.02%
光大保 德信 安诚
债券 C
202 4.23 - - 853.50 100.00%
合计 258 771,694.70 199,063,402.01 99.98% 33,831.59 0.02%
8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况
项目 份额级 别 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理人 所有 从业 人
员持有 本基 金
光大保 德信 安诚 债 券 A 24.63 0.00%
光大保 德信 安诚 债 券 C 308.68 36.17%
合计 333.31 0.00%
8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况
项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间（ 万份 ）
本公司 高级 管理 人员 、基
金投资 和研 究部 门负 责人
持有本 开放 式基 金
光大保 德信 安诚 债 券 A -
光大保 德信 安诚 债 券 C 0~10
合计 0~10
本基金 基金 经理 持有 本开
放式基 金
光大保 德信 安诚 债 券 A 0~10
光大保 德信 安诚 债 券 C -
合计 0~10
9
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 光大保 德信 安诚 债 券 A 光大保 德信 安诚 债 券 C 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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基金合 同生 效日 （2017 年 3 月 28
日）基 金份 额总 额
200,032,990.06 870.50
本报告 期期 初基 金份 额总 额 200,032,990.06 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金总 申购 份额
199,063,402.01 -
减： 基金 合同 生效 日起 至报 告期期
末基金 总赎 回份 额
200,000,011.97 17.00
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末
基金拆 分变 动份 额
- -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 199,096,380.10 853.50
10
重大事件揭示
10.1 基金份额持有人大会 决议
本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。
10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动
经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过， 自 2017 年 8 月 1 日起， 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总
经理一 职。
本报告 期内 ，基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。
10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼
本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。
10.4 基金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。
10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况
报告期 内， 本基 金聘 任普 华永道 中天 会计 师事 务所 为其审 计的 会计 师事 务所 。
10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况
本报告期内，本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管
部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。
10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况
10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易
单元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股
票成交 总
额的比 例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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中信证 券 1 - - - - -
光大证 券 1 - - - - -
兴业证 券 1 - - - - -
西南证 券 1 - - - - -
注：（1） 报告 期内 租用 证 券公司 交易 单元 变更 情况
本报告 期内 本基 金新 租用 光大证 券、 西南 证券 、兴 业证券 、中 信证 券 各 1 个 交易单 元。
（2） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准
基金管 理人 选择 证券 经营 机构， 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用， 应本着 安全 、 高 效、
低成本 ， 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则， 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、
研究实 力等 进行 综合 考量 。
基本选 择标 准如 下：
实力雄 厚， 信誉 良好 ，注 册资本 不少 于 3 亿元 人民 币；
财务状 况良 好， 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定；
经营行 为规 范， 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ；
内部管 理规 范、 严格 ，具 备健全 的内 部控 制制 度， 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求；
具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件， 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 ，
并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务；
研究实 力较 强 ， 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 ， 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ；
对于某 一领 域的 研究 实力 超群， 或是 能够 提供 全方 面，高 质量 的服 务。
（3） 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序
投资研 究团 队按 照 （2 ） 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择 标 准， 对备 选的证 券经 营机 构
进行初 步筛 选；
对通过 初选 的各 证券 经营 机构， 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ，对 该机 构
所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。
根据各 成员 评分 ，得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。
投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ，拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ，并 报本 管
理人董 事会 批准 。
经董事 会批 准后 ，由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。
（4） 本基 金本 报告 期内 未 通过以 上交 易单 元进 行投 资，并 未发 生佣 金费 用。 光大保德信安诚债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要
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11
影响投资者决策的其 他重要信息
11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额比
例达到 或者 超过
20% 的 时间 区间
期初份
额
申购份
额
赎回份 额 持有份 额 份额占 比
机构 1
20170510-201706
30
-
199,06
3,402.
01
-
199,063,402
.01
99.98%
2
20170324-201705
09
40,120
,401.2
0
-
40,120,4
01.20
0.00 0.00%
产品特 有风 险
本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ，可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回
的情况 ，从 而：
（1） 对基 金的 流动 性造 成 冲击， 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。
（2） 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制， 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原
因，而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ，影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。
（3） 因基 金资 产规 模过 小 ，而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略， 或导
致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。
本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 ， 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 ， 保 护持
有人利 益。
11.2 影响投资者决策的其 他重要信息
无。
光大保德信基金管理 有限 公司
二〇一七年八月二十 六日
