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光大安和A(003109)

光大安和:2017年半年度报告摘要查看PDF公告

光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
 
 
 
 
光 大 保德 信 安和 债 券型 证 券投 资 基金 
2017 年 半年 度报 告 摘要 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管理人:光大保德信基金管理有限公司 
基金托管人:交通银行股份有限公司 
报告送出日期:二〇一七年八月二十六日 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 
第 2 页共 40 页 
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重要提示 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董 事保证本报告所载资料不 存在虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏,并 对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连 带的法律责任。本半年度 报告已经三分之二以上 独立董 事签 字同 意, 并由 董事长 签发 。 基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司 根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 8 月 25 日复核 了本 报告 中 的财务指标、净值表现、 利润分配情况、财务会计 报告、投资组合报告等内 容,保证复核内容不存 在虚假 记载 、误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,但 不保 证基金 一定 盈利 。 基金的过往业绩并不代表 其未来表现。投资有风险 ,投资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基 金的招 募说 明书 及其 更新 。 本半年 度报 告摘 要摘 自半 年度报 告正 文, 投资 者欲 了解详 细内 容, 应阅 读半 年度报 告正 文。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自 2017 年 1 月 5 日起 至 6 月 30 日止 。


光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 3 页共 40 页 2


基金简介 2.1 基金基本情况 基金简 称 光大保 德信 安和 债券 基金主 代码 003109 交易代 码 003109 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 1 月 5 日 基金管 理人 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司 报告期 末基 金份 额总 额 52,298,658.62 份 基金合 同存 续期 不定期 下属分 级基 金的 基金 简称 光大保 德信 安和 债 券 A 光大保 德信 安和 债 券 C 下属分 级基 金的 交易 代码 003109 003110 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 49,913,404.95 份 2,385,253.67 份 2.2 基金产品说明 投资目 标 本基金 在控 制信 用风 险 、 谨慎投 资的 前提 下 , 力 争 在获取 持有 期收 益的 同 时,实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 根据 工业 增加 值 、 通货膨 胀率 等宏 观经 济指 标, 结合 国家 货币 政策 和财政 政策 实施 情况 、 市 场收益 率曲 线变 动情 况、 市场流 动性 情况 , 综 合 分析债 券市 场的 变动 趋势 。 最 终确 定本 基金 在债 券 类资产 和股 票资 产之 间 的投资 比率 ,构 建和 调整 债券投 资组 合。 2、目 标久 期策 略及 凸性 策 略 在组合 的久 期选 择方 面 , 本基金 将综 合分 析宏 观面 的各个 要素 , 主要 包括 宏观经 济所 处周 期、 货币 财政政 策动 向、 市场 流动 性变动 情况 等, 通过 对 各宏观 变量 的分 析 , 判 断 其对市 场利 率水 平的 影响 方向和 程度 , 从而 确定 本基金 固定 收益 投资 组合 久期的 合理 范围 。 并且 动 态调整 本基 金的 目标 久 期, 即预 期利 率上 升时 适 当缩短 组合 久期 , 在预 期 利率下 降时 适当 延长 组 合久期 ,从 而提 高债 券投 资收益 。 由于债 券价 格与 收益 率之 间往往 存在 明显 的非 线性 关系 , 所 以通 过凸 性管 理策略 为久 期策 略补 充, 可以更 好地 分析 债券 的利 率风险 。 凸 性越 大, 利 率上行 引起 的价 格损 失越 小, 而 利率 下行 带来 的价 格 上升越 大; 反之 亦然 。 本基金 将通 过严 格的 凸性 分析, 对久 期策 略做 出适 当的补 充和 修正 。 3、收 益率 曲线 策略 在确定 了组 合的 整体 久期 后,组 合将 基于 宏观 经济 研究和 债券 市场 跟踪 , 结合收 益率 曲线 的拟 合和 波动模 拟模 型 , 对 未来 的 收益率 曲线 移动 进行 情 景分析 , 从 而 根据 不同 期 限的收 益率 变动 情况, 在 期限结 构配 置上 适时 采 取子弹 型、 哑铃 型或 者阶 梯型等 策略 , 进 一步 优化 组合的 期限 结构 , 增 强 基金的 收益 。 4、信 用债 投资 策略 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 4 页共 40 页 信用类 债券 是本 基金 的重 要投资 对象 , 因此 信用 策 略是本 基金 债券 投资 策 略的重 要部 分 。 由 于影 响 信用债 券利 差水 平的 因素 包括市 场整 体的 信用 利 差水平 和信 用债 自身 的信 用情况 变化 , 因此 本基 金 的信用 债投 资策 略可 以 具体分 为市 场整 体信 用利 差曲线 策略 和单 个信 用债 信用分 析策 略。 (1) 市场 整体 信用 利差 曲 线策略 本基金 将从 经济 周期 、 市 场特征 和政 策因 素三 方面 考量信 用利 差曲 线的 整 体走势 。 在 经济 周期向 上 阶段, 企业 盈利 能力增 强 , 经营 现金 流改 善, 则 信用利 差可 能收 窄, 反之 当经济 周期 不景 气, 企业 的盈利 能力 减弱 , 信 用 利差扩 大 。 同 时本 基金 也 将考虑 市场 容量 、 信用 债 结构以 及流 动性 之间 的 相互关 系, 动态 研究 信用 债市场 的主 要特 征, 为分 析信用 利差 提供 依据 。 另外 , 政 策因 素也 会对 信 用利差 造成 很大 影响 。 这 种政策 影响 集中 在信 用 债市场 的供 给方 面和 需求 方面 。 本 基金 将从 供给 和 需求两 方面 分别 评估 政 策对信 用债 市场 的作 用。 本基金 将综 合各 种因 素 , 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 , 确定 信用 债券总 的投 资比 例及 分行 业的投 资比 例。 (2) 单个 信用 债信 用分 析 策略 信 用 债 的 收 益 率 水 平 及 其 变 化 很 大 程 度 上 取 决 于 其 发 行 主 体 自 身 的 信 用 水平 , 本 基金 将对 不同 信 用类债 券的 信用 等级 进行 评估 , 深 入挖 掘信 用债 的投资 价值 ,增 强本 基金 的收益 。 本基金 主要 通过 发行 主体 偿债能 力 、 抵 押物 质量 、 契约条 款和 公司 治理 情 况等方 面分 析和 评估 单个 信用债 券的 信用 水平 : 信用债 作为 发行 主体 的一 种融资 行为 , 发行 主体 的 偿债能 力是 首先 需要 考 虑的重 要因 素 。 本 基金 将 从行业 和企 业两 个层 面来 衡量发 行主 体的 偿债 能 力。A ) 行业 层面 :包 括 行业发 展趋 势、 政策 环境 和行业 运营 竞争 状况 ; B ) 企业 层面 :包 括盈 利指 标分 析 、资 产负 债表 分析 和现金 流分 析等 。 抵押物 作为 信用 债发 行时 的重要 组成 部分 , 是债 券 持有人 分析 和衡 量该 债 券信用 风险 的关 键因 素之 一。 对于 抵押 物质 量的 考 察主要 集中 在抵 押物 的 现金流 生成 能力 和资 产增 值能力 。 抵押 物产 生稳 定 现金流 的能 力越 强 、 资 产增值 的潜 力越 大 , 则 抵 押物的 质量 越好 , 从而 该 信用债 的信 用水 平也 越 高。 契约条 款是 指在 信用 债发 行时明 确规 定的 , 约束 和 限制发 行人 行为 的条 款 内容 。 具 体包 含承 诺性 条 款和限 制性 条款 两方 面 , 本基金 首先 分析 信用 债 券中契 约条 款的 合理 性和 可实施 性 , 随 后对 发行 人 履行条 款的 情况 进行 动 态跟踪 与评 估, 发行 人对 契 约条款 的履 行情 况越 良好 , 其信用 水平 也越 高。 对于通 过发 行债 券开 展融 资活动 的企 业来 说 , 该 发 行人的 公司 治理 情况 是 该债券 维持 高信 用等 级的 重要因 素 。 本 基金 关注 的 公司治 理情 况包 括持 有 人结构 、 股 东权 益与 员工 关系、 运行 透明 度和 信息 披露、 董事 会结 构和 效 率等。 5、可 转换 债券 投资 策略 本基金 在分 析宏 观经 济运 行特征 和证 券市 场趋 势判 断的前 提下 , 在综 合分 析可转 换债 券的 债性 特征 、 股 性特 征等 因素 的基 础 上, 选择 其中 安全 边际 较高 、 股 性活 跃并 具有 较 高上涨 潜力 的品 种进 行投 资。 结合 行业 分析 和个 券选择 ,对 成长 前景 较好 的行业 和上 市公 司的 可转 换债券 进行 重点 关注 , 选择投 资价 值较 高的 个券 进行投 资。 6、中 小企 业私 募债 投资 策 略 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 5 页共 40 页 与传统 的信 用债 相比 , 中 小企业 私募 债券 采取 非公 开方式 发行 和交 易 , 整 体流动 性相 对较 差, 而且 受到发 债主 体资 产规 模较 小、经 营波 动性 较高 、 信用基 本面 稳定 性较 差的 影响, 整体 的信 用风 险相 对较高 。 因 此, 对 于中 小企业 私募 债券 的投 资应 采取更 为 谨 慎的 投资 策略 。 本 基金 认为 , 投 资该 类债券 的核 心要 点是 对个 券信用 资质 进行 详尽 的分 析, 并综 合考 虑发 行人 的企业 性质 、 所处 行业 、 资产负 债状 况 、 盈 利能 力 、 现 金流 、 经 营稳 定性 等关键 因素 ,确 定最 终的 投资决 策。 7、资 产支 持证 券投 资策 略 资产支 持证 券的 定价 受市 场利率 、 发 行条 款、 标 的 资产的 构成 及质 量、 提 前偿还 率等 多种 因素 影响 。 本 基金 将在 基本 面分 析 和债券 市场 宏观 分析 的 基础上 , 对 资产 支持 证券 的交易 结构 风险 、 信 用风 险、 提 前偿 还风 险和 利 率风险 等进 行分 析, 采取 包括收 益率 曲线 策略 、 信 用利差 曲线 策略 、 预 期 利率波 动率 策略 等积 极主 动的投 资策 略 , 投资 于资 产支持 证券 。 8、证 券公 司短 期公 司债 券 投资策 略 本基金 将通 过对 证券 行业 分析 、 证 券公 司资 产负 债 分析 、 公 司现 金流 分析 等调查 研究 ,分 析证 券公 司短期 公司 债券 的违 约风 险及合 理的 利差 水平 , 对证券 公司 短期 公司 债券 进行独 立、 客观 的价 值评 估。 基金投 资证 券公 司短 期公 司债券 , 基金 管理 人将 根 据审慎 原则 , 制定 严格 的投资 决策 流程 、 风险 控 制制度 , 并 经董 事会批 准 , 以防 范信 用风 险、 流 动性风 险等 各种 风险 。 9、杠 杆投 资策 略 在本基 金的 日常 投资 中 , 还将充 分利 用组 合的 回购 杠杆操 作 , 在 严格 头寸 管理的 基础 上, 在资 金相 对充裕 的情 况下 进行 风险 可控的 杠杆 投资 策 略 。 10 、国 债期 货投 资策 略 基金管 理人 可运 用国 债期 货, 以提 高投 资效 率更 好 地达到 本基 金的 投资 目 标。 本 基金 在国 债期 货投 资 中将根 据风 险管 理的 原则 , 以套期 保值 为目 的, 在风险 可控 的前 提下 , 本 着谨慎 原则 , 参 与国 债期 货的投 资, 以管 理投 资 组合的 利率 风险 ,改 善组 合的风 险收 益特 性。 11 、 股票 投资 策略 本基金 将采 取 “ 自下 而上 ” 的方式 精选 个股 。 本基 金 将全面 考察 上市 公司 所 处行业 的产 业竞 争格 局、 业务发 展模 式、 盈利 增长 模式、 公司 治理 结构 等 基本 面特征, 同时综合 利用市 盈率(P/E ) 、市 净率(P/B )和折现 现金流 (DCF ) 等估值方 法对 公 司的投 资价 值进 行分 析和 比较, 挖掘 具备 中长 期 持续增 长的 上市 公司 股票 库,以 获得 较高 投资 回报 。 12 、权 证投 资策 略 本基金 的权 证投 资以 权证 的市场 价值 分析 为基 础 , 配以权 证定 价模 型寻 求 其合理 估值 水平 , 以主 动 式的科 学投 资管 理为 手段 , 充 分考 虑权 证资 产的 收益性 、 流 动性 及风险 性 特征, 通过 资产 配置、 品 种与类 属选 择, 追求基 金资产 稳定 的当 期收 益。 业绩比 较基 准 本基金 的业 绩比 较基 准为 中债综 合财 富(总值) 指 数收 益率× 90% +沪 深 300 指数收 益率× 10% 。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 风险 较低的 品种 , 其预 期收 益和风 险高 于货 币市 场基 金,但 低于 股票 型基 金和 混合型 基金 。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 6 页共 40 页 2.3 基金 管理人和基金托 管人 项目 基金管 理人 基金托 管人 名称 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 交通银 行股 份有 限公 司 信息披露 负责人 姓名 魏丹 陆志俊 联系电 话 021-80262888 95559 电子邮 箱 epfservice@epf.com.cn luzj@bankcomm.com 客户服 务电 话 4008-202-888 95559 传真 021-80262468 021-62701216 2.4 信息披露方式 登载基 金 半 年度 报告 正文 的管理 人互 联网 网址 www.epf.com.cn 基金 半 年度 报告 备置 地点 光大保 德信 基金 管理 有限 公司、 交通 银行 股 份有限 公司 的办 公场 所。 3


主要财务指标和基金净 值表现 3.1 主要会计数据和财务 指标 金额单 位: 人民 币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期 (2017 年 1 月 5 日 (基金合同生效日) 至 2017 年 6 月 30 日) 光大保 德信 安和 债 券 A 光大保 德信 安和 债 券 C 本期已 实现 收益 1,325,350.52 1,082,600.74 本期利 润 1,711,753.75 1,096,057.15 加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0397 0.0193 本期基 金份 额净 值增 长率 3.99% 3.82% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2017 年 6 月 30 日) 光大保 德信 安和 债 券 A 光大保 德信 安和 债 券 C 期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0329 0.0312 期末基 金资 产净 值 51,904,909.02 2,476,406.60 期末基 金份 额净 值 1.0399 1.0382 注: (1 ) 本 期已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、 投 资收益 、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 ) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计 入费 用 后实际 收益 水平 要 低于所 列数 字。 (3) 期末 可供 分配 利润 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰 低 数 。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 7 页共 40 页 (4)


本 基金 合同 于 2017 年 1 月 5 日 生效 ,未 满一 年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较 光大保 德信 安和 债 券 A 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ① -③ ②-④ 过去一 个月 1.97% 0.11% 1.61% 0.10% 0.36% 0.01% 过去三 个月 2.49% 0.09% 0.80% 0.11% 1.69% -0.02% 自基金 合同 生 效起至 今 3.99% 0.08% 0.86% 0.10% 3.13% -0.02% 光大保 德信 安和 债 券 C 阶段 份额净 值增 长率 ① 份额净 值增 长率标 准差 ② 业绩比 较基 准收益 率 ③ 业绩比 较基 准收益 率标 准差④ ① -③ ②-④ 过去一 个月 1.94% 0.11% 1.61% 0.10% 0.33% 0.01% 过去三 个月 2.42% 0.09% 0.80% 0.11% 1.62% -0.02% 自基金 合同 生 效起至 今 3.82% 0.08% 0.86% 0.10% 2.96% -0.02% 注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为 2017 年 1 月 5 日至 2017 年 7 月 4 日 。截 至本 报告 期末, 本基 金仍 处于 建仓 期内。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比 较 光大保 德信 安和 债券 型证 券投资 基金 份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图 (2017 年 1 月 5 日至 2017 年 6 月 30 日) 光大保 德信 安和 债 券 A 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 8 页共 40 页 光大保 德信 安和 债 券 C 注:根 据基 金合 同的 规定 ,本基 金建 仓期 为 2017 年 1 月 5 日至 2017 年 7 月 4 日 。截 至本 报告 期末, 本基 金仍 处于 建仓 期内。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 9 页共 40 页 4


管理人报告 4.1 基金管理人及基金经 理情况 4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验 光大保 德信 基金 管理 有限 公司 ( 以下 简称 “ 光大 保德 信 ” ) 成 立 于 2004 年 4 月 , 由中 国光 大集 团 控股的光大证券股份有限 公司和美国保德信金融集 团旗下的保德信投资管理 有限公司共同创建,公 司总部 设在 上海 ,注 册资 本为人 民 币 1.6 亿元 人民 币,两 家股 东分 别持 有 55% 和 45% 的股 份。 公司 主要从事基金募集、基金 销售、资产管理和中国证 监会许可的其他业务(涉 及行政许可的凭许可证 经营) ,今 后, 将在 法律 法 规允许 的范 围内 为各 类投 资者提 供更 多资 产管 理服 务。 截至 2017 年 6 月 30 日, 光大保 德信 旗下 管理 着 37 只开放 式基 金, 即 光大 保 德信量 化核 心证 券 投资基金、光大保德信货 币市场基金、光大保德信 红利混合型证券投资基金 、 光大保德信新增长混 合型证券投资基金、光大 保德信优势配置混合型证 券投资基金、光大保德信 增利收益债券型证券投 资基金、光大保德信均衡 精选混合型证券投资基金 、光大保德信动态优选灵 活配置混合型证券投资 基金、光大保德信中小盘 混合型证券投资基金、光 大保德信信用添益债券型 证券投资基金、光大保 德信行业轮动混合型证券 投资基金、光大保德信添 天盈月度理财债券型证券 投资基金、光大保德信 现金宝货币市场基金、光 大保德信银发商机主题混 合型证券投资基金、光大 保德信岁末红利纯债债 券型证券投资基金、光大 保德信国企改革主题股票 型证券投资基金、光大 保 德信鼎鑫灵活配置混合 型证券投资基金、光大保 德信一带一路战略主题混 合型证券投资基金、光大 保德信耀钱包货币市场 基金、光大保德信欣鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信睿鑫灵活 配置混合型证券投资基 金、 光 大保 德信尊 尚一 年 定期开 放债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 中国 制 造 2025 灵 活配 置混 合型 证券投资基金、光大保德 信风格轮动混合型证券投 资基金、光大保德信产业 新动力灵活配置混合型 证券投资基金、光大保德 信永鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 吉鑫灵活配置混合型证 券投资基金、光大保德信 恒利纯债债券型证券投资 基金、光大保 德信铭鑫灵 活配置混合型证券投资 基金、光大保德信诚鑫灵 活配置混合型证券投资基 金、光大保德信安祺债券 型证券投资基金、光大 保德信安和债券型证券投 资基金、光大保德信事件 驱动灵活配置混合型证券 投资基金、光大保德信 永利纯 债债 券型 证券 投资 基金、 光大 保德信 安诚 债 券型证 券投 资基 金、 光 大 保德信 多策 略智 选 18 个 月定期 开放 混合 型证 券投 资基金 、光 大保 德信 尊盈 半年定 期开 放债 券型 发起 式证券 投资 基金 。 4.1.2 基金经理(或基金经 理小组)及基金经理 助理 的简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 (助 理)期 限 证券从 业 年限 说明 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 10 页共 40 页 任职日 期 离任日 期 陈晓 基金经 理 2017-01-0 5 - 6 年 陈晓女 士,硕 士。2007 年 毕业于 哈 尔 滨 工 业 大 学 数 学 专 业 ,2010 年获得南开大学精算学专业硕士 学位。2010 年 7 月加 入光 大保德 信基金 管理 有限 公司, 先后 担任投 资部研 究助 理、 固定 收益 研究员、 固定收 益高 级研 究员。 现任 光大保 德信增利收益债券型证券投资基 金基金 经理、 光大 保德 信信 用添益 债券型 证券 投资 基金 基金 经理、 光 大保德信安和债券型证券投资基 金基金 经理、 光大 保德 信安 祺债券 型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保 德信安诚债券型证券投资基金基 金经理、 光大 保德 信永 利纯 债债券 型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保 德信岁末红利纯债债券型证券投 资基金 基金 经理 。 董伟炜 基金经 理 2017-02-0 7 - 9 年 董伟炜先生毕业于西南财经大学 金融学 专业, 获得 上 海 财经 大学证 券投资 专业硕 士学 位。2007 年 7 月加入光大保德信基金管理有限 公司, 先 后担 任市 场部 产品 经理助 理、产 品经 理,2010 年 5 月后担 任投资 部研 究员 、 高级 研 究员 。 现 任光大保德信国企改革主题股票 型证券 投资 基金 基金 经理、 光大保 德信安和债券型证券投资基金基 金经理、 光大 保德 信安 祺债 券型证 券投资 基金 基金 经理 。 注:1 、“ 任 职日 期 ” 和 “ 离 任日期 ” 分 别为 公司 决定 确 定的聘 任日 期和 解聘 日期 ;


2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 本报告期内,本基金管理 人严格遵守《证券投资基 金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和 基金合 同的 约定 , 本 着诚 实信用 、 勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 , 在 严格控 制风 险的 前提 下, 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。报 告期 内未 有损 害基金 份额 持有 人利 益的 行为。 4.3 管理人对报告期内公 平交易情况的专项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行 情况 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 11 页共 40 页 为充分保护持有人利益, 确保本基金管理人旗下各 基金在获得投研团队、交 易团队支持等各方 面得到公平对待,本基金 管理人从投研制度设计、 组织结构设计、工作流程 制定、技术系统建设和 完善、公平交易执 行效果 评估等各方面出发,建设 形成了有效的公平交易执 行体系。本报告期,本 基金管 理人 各项 公平 交易 制度流 程均 得到 良好 地贯 彻执行 ,未 发现 存在 违反 公平交 易原 则的 现象 。 4.3.2 异常交易行为的专项 说明 本报告期内未发现本基金 存在异常交易行为。本基 金与其他投资组合未发生 交易所公开竞价同 日反向 交易 且成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 5% 的交 易。 4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业绩 表现 的说明 4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析 2017 年上 半年 国内 经济 整 体表现 较好 , 二季 度稳 中 略降 , 但 呈现 一定 的韧 性 。 具 体来 看 , 一 季 度我国 GDP 实现 6.9% 增 长,延 续去 年四 季度 以来 的回升 态势 ,工 业生 产和 固定资 产投 资均 有较 好 表现, 消费 略有 下滑。 进 入二季 度,4 月 经济 数据 出 现明显 下滑 ,4 月固 定资 产 投资单 月增 速回 落大 幅 1.4 个 百分 点至 8.1% , 主因是 制造 业投 资单 月增 速大幅 回落 ,基 建和 房地 产投 资 4 月表 现出 一定 的韧性 。 4 月工 业增 加值 回 落至 6.5% , 消费 在汽 车和 地产相 关消 费的 拖累 下也 小幅回 落。 进 入 5 月, 经济表现出一定的韧性, 工业生产超预期,工业企 业盈利增速保持高位,固 定资产 投资受基建和房 地产增 速拖 累有 所回 落。 但进入 6 月后 ,高 频数 据 显示, 部分 工业 原材 料价 格反弹 ,高 炉开 工率 回 升,经 济继 续保 持一 定的 韧性。6 月 PMI 向下供 需 均扩张 ,推 动中 采制 造 业 PMI 环比提 高 0.5 个百 分点 , 生 产指 数及 订单 指 数等均 好转 , 原材 料采 购 价格指 数环 比提 升 。 通 货 膨胀方 面 ,CPI 今年 1-2 月由于 春节 错位 有所 扰动 ,3 月以 来逐 步抬 升 ,5 月为 1.5% , 但整 体通 胀压 力 一般 。PPI 同 比增速 因 低基数 效应 2 月大 幅回 升 至 7.8% , 之后 逐月 回落 ,5 月同比 为 5.5% 。6 月 以 来由于 低库 存和 供给 侧 收缩导致工业品价格小幅反弹,PPI 增速环比预计平稳,但三四季度有较大的回落压力。今年以 来 全球经 济进 入弱 复苏 态势 ,带动 出口 增速 整体 较好 ,3-5 月出口增 速分 别为 16.4% 、8.0% 及 8.7% 。 综合看 , 经 济短 期呈 现一 定的韧 性, 工业 企业 利润 好转及 外需 拉动 等支 撑经 济较平 稳。 展望 下半 年, 一方面房地产投资经历史 上最严的限购限贷等政策 后仍会下行,基建面临较 大的预算约束压力下, 总需求不足使经济增长动 力较弱,另一方面叠加去 年下半年高基数影响,经 济下半年仍面临较大的 回落压 力。 货币政 策方 面,2017 年 上 半年央 行维 持稳 健中 性的 基调, 在货 币市 场 “ 削峰 填 谷 ” 维 持流 动性 基 本稳定,但资金价格中枢 明显抬升且波动加大。一 季度央行两次上调公开市 场逆回购、中期借贷便光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 12 页共 40 页 利(MLF ) 以及 常备 借贷 便利 (SLF ) 等货币 政策 工 具的操 作利 率 , 除 了价 格 提升外 , 一季 度总 量 上为净 回笼 。 进 入二 季度, 一行三 会密 集出 台多 项金 融监管 措施 , 尤 其是 银监 会的三 套利 、 三 违反 、 四不当等引发市场担忧, 同业存单出现量缩价升的 局面,资金面承压,利率 也明显上行。美联储 6 月公布 加息 决议 , 央 行并 未跟随 , 加 上其 在货 币市 场大量 投放 维稳 , 二 季度 末市场 流动 性整 体宽 松, 平稳跨季。预 计未来货 币 政策基调仍将 以经济基 本 面为中心,但 在宏观审 慎 评估(MPA )和 金融监 管的背 景下 大幅 宽松 的可 能性降 低, 继续 保持 稳健 中性。 债券市 场的 运行 方面 ,2017 年上 半年 利率 在震 荡中 整体上 行, 面临 的主 要影 响包括 国内 较强 的 经济基 本面 、 金融 监管 超 预期 、 海 外启 动加 息周 期 等压力 ,10 年 国债 波动 区 间为 3.1%-3.7% ,10 年 国开 为 3.7%-4.4% 。 二季 度 由于超 预期 的金 融监 管和 经济数 据利 率出 现快 速上 行并触 及今 年的 高点 , 期限利差收至历史极低位 置,收益率曲线异常平坦 。5 月中旬以来,由于严 监管的缓和及流动性相 对宽松 ,利 率经 历一 波平 稳下行 。 在基金的日常操作中,该 基金逐渐形成以信用债持 仓为主,配合阶段性参与 利率债行情的操作 风格,尽量控制组合收益 的确定性,降低组合回撤 风险。上半年,我们对于 债券市场较为谨慎,基 金配置 以防 御为 主, 资产 久期较 短, 寻求 确定 性较 大 的收益 。信 用债 资质 方面 ,在 2017 年 2 季 度继 续降低 低等 级信 用债 的配 置,增 持优 质公 司债,组 合 规避信 用风 险和 流动 性风 险。 4.4.2 报告期内基金的业绩 表现 本报告 期内 光大 保德 信增 利收益 债 券 A 份额 净值 增 长率 为 3.99% , 业绩 比较 基 准收益 率 为 0.86% ; 光大保 德信 增利 收益 债 券 C 份 额净 值增 长率 为 3.82% ,业 绩比 较基 准收 益率 为 0.86% 。 4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 对 于债 券市 场方 面, 短期来 看, 我们 认为 市场 由单边 下跌 势转 为震 荡走 势。市 场利 率阶 段性 顶 部基本 形成,除 非后 续出 台 超预期 的监 管政 策, 目前 来 看概率 较小 , 但是 基本 面和 政策面 在三 季度 也并 不支持利率呈现单边大幅 下行的走势,因此, 基金配置 虽然较之前久期略有增加, 但仍然偏防御, 力争寻 求确定性较大的收益。基 本面方面,年初以来全球 的经济和通胀水平仍然处 于上升趋势,实体经济 维持相对稳定,全球债市 承受一定压力,国内债市 利率短期缺乏快速回落的 基本面触发因素。资金 面方面,2 季 末以 来资 金面 较 预期 宽松 ,但 是整 体资 金波动 加剧 。政 策面 方面 ,3 季 度平 台自 查和 整 改的落地也许再次对市场 造成打击,之后政策面扰 动也许会有所放缓。中长 期来看,我们对于债券 市场并 不悲 观, 在 目前 水 平下国 内债 券收 益率 进一 步上升 的空 间也 不大。 基 本面方 面, “ 生产 热、 投光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 13 页共 40 页 资温 、 消 费冷 ” 的经 济格 局 难以为 继 , 经 济近 期企 稳 或许来 自短 期工 业企 业补 库存需 求 , 大 宗商 品和 PMI 似乎出现 筑顶 迹象 , 持续上 涨的 动能 或许 不足 。在房 地产 调控 、金 融去 杠杆和 产业 调结 构的 背 景下,3 季度经济增长动 力、通货膨胀因素以及信 贷数据都会构成一个阶段 性顶部平台,结合基数 影响,三季度以 后经济、 金融数据大概率出现一定 幅度的回落。政策面方面 ,国内的经济和通胀状 况如果没有进入中期走强 阶段,国内货币政策的收 紧力度也存在限制,况且 利率过高或过低都不能 有效降低金融杠杆。从资 产价格比较来讲,考虑税 收影响和资本金占用,债 券资产的配置价值已经 超越贷 款资 产, 利率 继续 大幅上 行的 空间 较为 有限 。 在这种 情况 下 , 我 们 2017 年 3 季 度的 操作 思路 是在 基本面 和政 策面 尚未 出现 对债市 较大 利好 之 前, 整 体组 合久 期适 中, 保持组 合攻 守兼 备, 并且 不断优 化组 合资 产, 在确 定 性最大 的前 提下 努力 提 高组合收益水平。在基本 面和政策面出现对债市较 大利好之后,我们会稳中 求进,择机参与中长期 利率和信用品的阶段性行 情来获得一定的资本利得 回报,增厚组合投资收益 。在具体投资方面,我 们会继 续根 据基 本面 变化 和市场 变化 调整 组合 久期 , 严控组 合信 用风 险 , 规 避低 等级信 用债 的持 仓 , 增持优 质公 司债 或城 投债 ,争取 提高 组合 收益 率的 确定性 和稳 定性 。 同时,作为二级债基我们 将密切关注权益市场走势 变化,适度参与权益市场 行情,从获得绝对 收益的 角度 ,在 控制 组合 净值波 动的 前提 下, 为组 合增强 收益 。 4.6 管理人对报告期内 基 金估值程序等事项的 说明 报告期内,本基金的估值 业务严格遵守《企业会计 准则》 、 《证券投资基金 会 计核算业务指引》 及监管机关有关规定和《 光大保德信基金管理有限 公司基金估值委员会工作 制度》进行。日常估值 由基金管理人和本基金托 管人一同进行,基金份额 净值由基金管理人完成估 值后,经基金托管人复 核无误 后由 基金 管理 人对 外公布 。月 末、 年中 和年 末估值 复核 与基 金会 计的 财务核 对同 时进 行。 报告期 内 , 公 司设 立由 负 责运营 的高 管 、 运 营部 代 表 ( 包括 基金 会计 ) 、 投 研 部门代 表 (包 括权 益、 固 定收 益业 务板 块) 、 监察稽 核部 代表 、 IT 部代 表、 金 融工 程 部 门代 表人 员组成 的估 值委 员会 。 公司估值委员会主要负责 制定、修订和完善基金估 值政策和程序,选择基金 估值模型及估值模型假 设,定期评价现有估值政 策和程序的适用性及对估 值程序执行情况进行监督 。基金估值政策的议定 和修改采用集体决策机制 ,对需采用特别估值的证 券,基金管理人及时启动 特别估值程序,由公司 估值委员会讨论特别估值 方案,同时审慎平衡托管 行、审计师意见和基金同 业的惯常做法,与托管 行沟通后形成建议,经公 司管理层批准后由运营部 具体执行。估值委员会提 交建议一般需获得估值 委员会 二分 之一 以上 成员 同意。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 14 页共 40 页 公司估值委员会的相关成 员均具备相应的专业胜任 能力和长期相关工作经历 ,并具有广泛的代 表性。 委员会对各相关部门和代 表人员的分工如下:投资 研究部和运营部共同负责 关注相关投资品种 的动态,评判基金持有的 投资品种是否处于不活跃 的交易状态或者最近交易 日后经济环境发生了重 大变化或证券发行机构发 生了影响证券价格的重大 事件,从而确定估值日需 要进行估值测算或者调 整的投资品种;运营部根 据估值的专业技术对需要 进行估值政策调整的品种 提出初步意见提交估值 委员会讨论,负责执行基 金估值政策进行日常估值 业务,负责与托管行、审 计师、基金同业、监管 机关沟通估值调整事 项; 监察稽核部就估值程序的 合法合规发表意见;投资 研究部负责估值政策调 整对投 资业 绩影 响的 评估 ;金 融工 程负 责估 值政 策 调整对 投资 绩效 的评 估 ;IT 部 就估 值政 策调 整的 技术实 现进 行评 估。 本基金管理人参与估值流 程各方之间不存在任何重 大利益冲突;截止报告期 末未与外部估值定 价服务 机构 签约 。 4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的说 明 根据相 关法 律法 规和 基金 合同以 及基 金实 际运 作情 况,本 基金 本报 告期 内不 进行利 润分 配。 4.8 报告期内管理人对本 基金持有人数或基金 资产 净值预警情形的说明 本报告期内未发生连续二 十个工作日出现基金份额 持有人数量不满二百人或 者基金资产净值低 于五千 万元 的情 形。 5


托管人报告 5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声明 报告期内,基金托管人在 光大保德信安和债券型证 券投资基金的托管过程中 ,严格遵守了《证 券投资 基金 法》 及其 他有 关法律 法规 、 基 金合 同、 托 管协议 , 尽 职尽 责地 履行 了托管 人应 尽的 义务 , 不存在 任何 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规守 信、 净值计算、利润分配 等情 况的说明 报告期内,光大保德信基 金管理有限公司在光大保 德信安和债券型 证券投资 基金投资运作、基 金资产净值的计算、基金 份额申购赎回价格的计算 、基金费用开支等问题上 ,托管人未发现损害基 金持有 人利 益的 行为 。 本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配, 符合 基金 合同 的规定 。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 15 页共 40 页 5.3 托管人对本半年度报 告中财务信息等内容 的真 实、准确和完整发表 意见 报告期内,由光大保德信 基金管理有限公司编制并 经托管人复核审查的有关 光大保德信安和债 券型证券投资基金的半年 度报告中财务指标、净值 表现、收益分配情况、财 务会计报告相关内容、 投资组 合报 告等 内容 真实 、准确 、完 整。 6 半年度财务会计报告 (未 经审计) 6.1 资产负债表 会计主 体: 光大 保德 信安 和债券 型证 券投 资基 金 报告截 止日 :2017 年 6 月 30 日 单位: 人民 币元 资产 本期末 2017 年 6 月 30 日 资产: - 银行存 款 939,699.32 结算备 付金 412,648.65 存出保 证金 14,781.48 交易性 金融 资产 47,652,733.50 其中: 股票 投资 7,790,030.00 基金投 资 - 债券投 资 39,862,703.50 资产支 持证 券投 资 - 贵金属 投资 - 衍生金 融资 产 - 买入返 售金 融资 产 4,800,000.00 应收证 券清 算款 915,724.43 应收利 息 380,968.77 应收股 利 - 应收申 购款 601,062.78 递延所 得税 资产 - 其他资 产 - 资产总 计 55,717,618.93 负债和所有者权益 本期末 2017 年 6 月 30 日 负债: - 短期借 款 - 交易性 金融 负债 - 衍生金 融负 债 - 卖出回 购金 融资 产款 - 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 16 页共 40 页 应付证 券清 算款 969,040.85 应付赎 回款 77,505.31 应付管 理人 报酬 13,251.63 应付托 管费 4,417.19 应付销 售服 务费 344.60 应付交 易费 用 129,554.31 应交税 费 - 应付利 息 - 应付利 润 - 递延所 得税 负债 - 其他负 债 142,189.42 负债合 计 1,336,303.31 所有者权益: - 实收基 金 52,298,658.62 未分配 利润 2,082,657.00 所有者 权益 合计 54,381,315.62 负债和 所有 者权 益总 计 55,717,618.93 注:1 、报 告截 止日 2017 年 6 月 30 日, 基金 份额 净 值 1.0398 元, 基金 份额 总 额 52,298,658.62 份,其 中 A 类基 金份额 净 值 1.0399 元, 基金 份额 总 额 49,913,404.95 份;C 类 基金份 额净 值 1.0382 元,基 金份 额总 额 2,385,253.67 份。 2、本 基金 合同 生效 日为 2017 年 1 月 5 日 ,无 上年 度末数 据。 6.2 利润表 会计主 体: 光大 保德 信安 和债券 型证 券投 资基 金 本报告 期:2017 年 1 月 5 日(基 金合 同生 效日 ) 至 2017 年 6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 5 日(基金合 同生效日)至 2017 年 6 月 30 日 一、收入 3,506,690.06 1.利息 收入 2,085,713.60 其中: 存款 利息 收入 1,644,577.72 债券利 息收 入 340,406.57 资产支 持证 券利 息收 入 - 买入返 售金 融资 产收 入 100,729.31 其他利 息收 入 - 2.投资 收益 (损 失以 “- ” 填 列) 1,020,865.60 其中: 股票 投资 收益 902,044.03 基金投 资收 益 - 债券投 资收 益 57,101.57 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 17 页共 40 页 资产支 持证 券投 资收 益 - 贵金属 投资 收益 - 衍生工 具收 益 - 股利收 益 61,720.00 3.公允 价值 变动 收益 (损 失以 “- ” 号填 列) 399,859.64 4.汇兑 收益 (损 失以 “ -” 号 填列) - 5.其他 收入 (损 失以 “- ” 号 填列) 251.22 减:二、费用 698,879.16 1.管 理人 报酬 158,104.89 2.托 管费 52,701.68 3.销 售服 务费 94,227.59 4.交 易费 用 243,839.60 5.利 息支 出 2,741.06 其中: 卖出 回购 金融 资产 支出 2,741.06 6.其 他费 用 147,264.34 三、利润总额(亏损 总额 以 “- ” 号填列) 2,807,810.90 减:所 得税 费用 - 四、净利润(净亏损 以 “- ” 号填列) 2,807,810.90 注:本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 1 月 5 日, 无上 年 度可比 期间 数据 。 6.3 所有者权益(基金净 值)变动表 会计主 体: 光大 保德 信安 和债券 型证 券投 资基 金 本报告 期:2017 年 1 月 5 日(基 金合 同生 效日 ) 至 2017 年 6 月 30 日 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年 1 月 5 日(基金合 同生效日)至 2017 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一 、 期初 所 有者 权益 (基 金净值 ) 380,397,743.54 - 380,397,743.54 二 、 本期 经 营活 动产 生的 基 金 净值 变 动数 (本 期利 润) - 2,807,810.90 2,807,810.90 三 、 本期 基 金份 额交 易产 生 的 基金 净 值变 动数 (净 值减少 以 “- ” 号填 列) -328,099,084.92 -725,153.90 -328,824,238.82 其中:1.基 金申 购款 43,726,099.35 601,681.77 44,327,781.12 2.基金 赎回 款 -371,825,184.27 -1,326,835.67 -373,152,019.94 四 、 本期 向 基金 份额 持有 人 分 配利 润 产生 的基 金净 值变动 ( 净值 减少 以 “- ” 号 填列) - - - 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 18 页共 40 页 五 、 期末 所 有者 权益 (基 金净值 ) 52,298,658.62 2,082,657.00 54,381,315.62 注:本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 1 月 5 日, 无上 年 度可比 期间 数据 。 报表附 注为 财务 报表 的组 成部分 。 本报 告 6.1 至 6.4 , 财务 报 表由下 列负 责人 签署 : 基金管 理人 负责 人: 包爱 丽,主 管会 计工 作负 责人 :梅雷 军, 会计 机构 负责 人:王 永万 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 光大保 德信 安和 债券 型证 券投资 基金 (以 下简 称 “ 本 基金 ” ) , 系 经中 国证 券监 督管理 委员 会 ( 以 下简称 “ 中国证监会” ) 证 监许可[2016]1598 号 《关 于准予光大保德信 安和债 券型证券投资基金 注册 的批复 》的 核准 ,由 基金 管理人 光大 保德 信基 金管 理有限 公司 自 2016 年 12 月 5 日至 2016 年 12 月 30 日 止期 间向 社会 公开 发 行募集 , 募 集期 结束 经安 永华明 会计 师事 务所 (特 殊普通 合伙 ) 验 证并 出 具安永 华明 安永 华明 (2017 ) 验 字第 60467078_B01 号 验资报 告后 , 向中 国证监 会 报送基 金备 案材 料。 基金合 同 于 2017 年 1 月 5 日生效 。 本 基金 为 契 约型 开放式 , 存 续期 限不 定。 设立时 募集 的扣 除认 购 费后的 实收 基金 (本 金) 为 人民 币 380,377,699.98 元, 在募集 期间 产生 的存 款利 息为人 民 币 20,043.56 元, 以上 实收 基金 ( 本息 ) 合 计为 人民 币 380,397,743.54 元 , 折合 380,397,743.54 份 基金 份额 , 其 中 A 类 基金 份额 44,494,885.17 份,C 类基 金份 额 335,902,858.37 份 。本 基金 的基 金管理 人及 注册 登记 机构为 光大 保德 信基 金管 理有限 公司 ,基 金托 管人 为交通 银行 股份 有限 公司 。 本基金根据认购费、申购 费、销售服务费收取方式 的不同, 将基金份额分为 不同的类别。在投 资者认 购/ 申 购时 收取 前端 认购费 或申 购费、 但不 从 本类别 基金 资产 中计 提销 售服务 费的 , 称 为 A 类 基金份 额; 在投 资者 认购/ 申购时 不收 取前 后端 认购 费或申 购费 , 而 从本 类别 基金资 产中 计提 销售 服 务费的 ,称 为 C 类 基金 份 额。A 类、C 类 基金 份额 分别设 置代 码, 分别 计算 和公告 两类 基金 份额 净 值和两类基金份额累计净 值。投资者可自行选择认 购或申购基金份额类别。 本基金不同基金份额类 别之间 不得 互相 转换 。 本基金 的投 资对 象是 具有 良好流 动性 的金 融工 具 , 包括国 债 、 金 融债 、 地 方政 府债 、 信 用债 (即 企业债、公司债、次级债 、短期 融资券、中期票据 、中小企业私募债、可转 换公司债券(含可分离 交易可转债) 、 证券公司短 期公司债等非国家信用的 固定收益类金融工具 ) 、资 产支持证券、央行票 据、债券回购、银行存款 、同业存单、货币市场工 具、国债期货等固定收益 金融工具,股票、权证 等权益类资产,以及法律 法规或中国证监会允许基 金投资的其他证券品种。 本基金可持有可转换债光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 19 页共 40 页 券转股所得的股票、因所 持股票所派发的权证以及 因投资可分离债券而产生 的权证,也可直接买入 股票和权证。如法律法规 或监管机构以后允许基金 投资其他品种,基金管理 人在履行适当程序后, 可以将其纳入投资范围。 本基金的投资组合比例为 :本基金投资于债券资产 的比例不低于基金资产 的 80% ;权 益类 资产 的投 资比例 不高 于基 金资 产的 20% ; 其中 基金 持有 的全 部权证 的市 值不 超过 基 金资产 净值 的 3% ; 每个 交 易日日 终在 扣除 国债 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后, 应当 保持 不低 于基 金资产 净 值 5% 的 现金 或到 期日在 一年 以内 的政 府债 券。 本基金 的业 绩比 较基 准为 :中债 综合 财富( 总值) 指数 收益率× 90% +沪 深 300 指数 收 益率× 10% 。 6.4.2 会计报表的编制基础 本财务报表系按照中国财 政部颁布的《企业会计准 则 —基本准则》以及其后 颁布及修订的具体 会计准则 、应用指南、解释以及其 他相关规定(以下合称 “ 企业会计准 则 ” )编制,同 时,对于在 具 体会计核算和信息披露方 面,也参考了中国证券投 资基金业协会修订的《证 券投资基金会计核算业 务指引 》 、 中国 证监 会制 定 的 《 关于进 一步 规范 证券 投资基 金估 值业 务的 指导 意见》 、 《关 于证 券投 资 基金执行< 企 业会计 准则> 估值业务 及份 额净值 计价 有关事项 的通 知》 、 《 证券 投资基金 信息 披露管 理 办法》 、 《证 券投 资基 金信 息披露 内容 与格 式准 则》 第 2 号《 年度 报告 的内 容 与格式 》 、 《 证券 投资 基 金信息 披露 编报 规则 》第 3 号《会 计报 表附 注的 编 制及披 露》 、 《证 券投 资基 金信息 披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半 年度 报告> 》 及其 他中 国证 监会 及中国 证券 投资 基金 业协 会颁布 的相 关规 定。 本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。 6.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明 本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ,真 实、 完整 地反映 了本 基金 于 2017 年 6 月 30 日的 财务 状况以 及 2017 年 1 月 5 日 (基金 合同 生效日 ) 至 2017 年 6 月 30 日 止期 间的 经 营成果 和净 值变 动情 况。 6.4.4 重要会计政策和会计 估计 本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则、 《 证券投 资基 金会 计核 算业 务指引 》 和 其他 相 关规定 所厘 定的 主要 会计 政策和 会计 估计 编制 。 6.4.4.1 会计年度 本基金 会计 年度 采用 公历 年度, 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。本 期财 务报表 的实 际编 制 期间 系 2017 年 1 月 5 日 ( 基金合 同生 效日 )起 至 2017 年 6 月 30 日 止。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 20 页共 40 页 6.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制 本财务报表所采用的货币 均为人民币。除有特别说 明外,均以人民币 元为单 位表 示。 6.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类 金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 (或 负 债) , 并 形成其 他单 位的 金融 负债 (或资 产) 或权 益 工具的 合同 。 (1) 金融 资产 分类 本基金的金融资产于初始 确认时分为以下两类:以 公允价值计量且其变动计 入当期损益的金融 资产、 贷款 和应 收款 项; 本基金目前持有的以公允 价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产主要包 括股票投资、债券 投资和 衍生 工具 ; (2) 金融 负债 分类 本基金的金融负债于初始 确认时归类为以公允价值 计量且其变动计入当期损 益的金融负债和其 他金融 负债 。本 基金 目前 持有的 金融 负债 划分 为其 他金融 负债 。 6.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认 本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。 划分为以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产的股票、债券等, 以及不作为有效套 期工具的衍生工具,按照 取得时的公允价值作为初 始确认金额,相关的交易 费用在发生时计入当期 损益; 在持有以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产期间取得的利息或 现金股利,应当确 认为当期收益。每日,本 基金将以公允价值计量且 其变动计入当期损益的金 融资产或金融负债的公 允价值 变动 计入 当期 损益 ; 处置该金融资产或金融负 债时,其公允价值与初始 入账金额之间的差额应确 认为投资收益,同 时调整 公允 价值 变动 收益 ; 当收取该金融资产现金流 量的合同权利终止,或该 金融资产已转移,且符合 金融资产转移的终 止确认 条件 的, 金融 资产 将终止 确认 ; 当金融 负债 的现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ,该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ; 金融资 产转 移, 是指本 基 金将金 融资 产让 与或交 付 给该金 融资 产发 行方以 外 的另一 方( 转入 方) ; 本基金已将金融资产所有 权上几乎所有的风险和报 酬转移给转入方的,终止 确认该金融资产;保留光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 21 页共 40 页 了金融资产所有权上几乎 所有的风险和报酬 的,不 终止确认该金融资产;本 基金既没有转移也没有 保留金 融资 产所 有权 上几 乎所有 的风 险和 报酬 的 , 分 别下列 情况 处理 : 放弃 了对 该金融 资产 控制 的 , 终止确认该金融资产并确 认产生的资产和负债;未 放弃对该金融资产控制的 ,按照其继续涉入所转 移金融 资产 的程 度确 认有 关金融 资产 ,并 相应 确认 有关负 债; 本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 : (1) 股票 投资 买入股票于成交日确认为 股票投资,股票投资成本 ,按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用 入账; 卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ,卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ;


(2) 债券 投资 买入债券于成交日确认为 债券投资。债券投资成本 ,按成交日应支付的全部 价款扣除交易费用 入账, 其中 所包 含的 债券 应收利 息单 独核 算, 不构 成债券 投资 成本 ; 买入零息债券视同到期一 次性还本付息的附息债券 ,根据其发行价、到期价 和发行期限按直线 法推算 内含 票面 利率 后, 按上述 会计 处理 方法 核算 ; 卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ,卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转; (3) 权证 投资 买入权证于成交日确认为 权证投资。权证投资成本 按成交日应支付的全部价 款扣除交易费用后 入账; 卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ,卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ; (4) 国债 期货 投资 买入或卖出国债期货投资 于成交日确认为国债期货 投资。国债期货初始合约 价值按成交金额确 认; 国债期货平仓于成交日确 认衍生工具投资收益,国 债期货的初始合约价值按 移动加权平均法于 成交日 结转 ; (5) 分离 交易 可转 债 申购新发行的分离交易可 转债于获得日,按可分离 权证公允价值占分离交易 可转债全部公允价 值的比例将购买分离交易 可转债实际支付全部价款 的一部分确认为权证投资 成本,按实际支付的全 部价款 扣减 可分 离权证 确 定的成 本 确 认债 券成本 ; 上市后 ,上 市流 通的债 券 和权证 分别 按上 述(2) 、 (3) 中相关 原则 进行 计算 ; 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 22 页共 40 页 (6) 回购 协议 基金持 有的 回购 协议 (封 闭式回 购) , 以成 本列 示, 按实际 利率 (当 实际 利率 与合同 利率 差异 较 小时, 也可 以用 合同 利率 )在实 际持 有期 间内 逐日 计提利 息。 6.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则 公允价值是指市场参与者 在计量日发生的有序交易 中,出售一项资产所能收 到或者转移一项负 债所需支付的价格。以公 允价值计量或披露的资产 和负债,根据对公允价值 计量整体而言具有重要 意义的最低层次输入值, 确定所属的公允价值层次 :第一层次输入值,在计 量日能够取得的相同资 产或负债在活跃市场上未 经调整的报价;第二层次 输入值,除第一层次输入 值外相关资产或负债直 接或间接可观察的输入值 ;第三层次输入值,相关 资产或负债的不可观察输 入值。本基金主要金融 工具的 估值 方法 如下 : (1) 存在 活跃 市场 的金 融 工具 存在活跃市场的金融工具 按其估值 日的市场交易价 格确定公允价值;估值日 无交易,但最近交 易日后经济环境未发生重 大变化且证券发行机构未 发生影响证券价格的重大 事件的,按最近交易日 的市场交易价格确定公允 价值。估值日无交易且最 近交易日后经济环境发生 了重大变化或证券发行 机构发生了影响证券价格 的重大事件,参考类似投 资品种的现行市价及重大 变化等因素,调整最近 交易市价以确定公允价值 。有充足证据表明最近交 易市价不能真实反映公允 价值的,应对最近交易 的市价 进行 调整 ,确 定公 允价值 。 (2) 不存 在活 跃市 场的 金融 工具 当金融工具不存在活跃市 场,采用市场参与者普遍 认同且 被以往市场实际交 易价格验证具有可 靠性的估值技术确定公允 价值。本基金采用在当前 情况下适用并且有足够可 利用数据和其他信息支 持的估值技术,优先使用 相关可观察输入值,只有 在可观察输入值无法取得 或取得不切实可行的情 况下, 才使 用不 可观 察输 入值。 6.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销 当本基金具有抵销已确认 金融资产和金融负债的法 定权利,且该种法定权利 现在是可执行的, 同时本基金计划以净额结 算或同时变现该金融资产 和清偿该金融负债时,金 融资产和金融负债以相 互抵销后的金额在资产负 债表内列示。除此以外, 金融资产和金融负债在资 产负 债表内分别列示, 不予相 互抵 销。 6.4.4.7 实收基金 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 23 页共 40 页 实收基金为对外发行的基 金份额总额所对应的金额 。由于申购和赎回引起的 实收基金份额变动 分别于基金申购确认日及 基金赎回确认日确认。上 述申购和赎回分别包括基 金转换所引起的转入基 金的实 收基 金增 加和 转出 基金的 实收 基金 减少 。 6.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损 益平准金和未实现损益平 准金。已实现损益平准金 指在申购或赎回基 金份额 时 , 申 购或 赎回 款 项中包 含的 按累 计未 分配 的已实 现收 益/( 损失) 占基 金净值 比例 计算 的金 额。 未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时,申 购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基金 净值 比例 计算 的金 额。损 益平 准金 于基 金申 购确认 日或 基金 赎回 确认 日确认 。 未实现 损益 平准 金与 已实 现损益 平准 金均 在 “ 损益 平 准金 ” 科目 中核 算, 并于 期 末全额 转入 “未分 配利润/( 累计 亏损)” 。 6.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量 (1) 存款 利息 收入 按存 款的 本金与 适用 的利 率逐 日计 提的金 额入 账。 若提 前支 取定期 存款 , 按 协 议规定的利率及持有期重 新计算存款利息收入,并 根据提前支取所实际收到 的利息收入与账面已确 认的利 息收 入的 差额 确认 利息损 失, 列入 利息 收入 减项, 存款 利息 收入 以净 额列示 ; (2) 债 券 利 息收 入 按债 券票 面 价 值与 票 面利 率 或 内含 票 面 利率 计 算的 金 额 扣除 应 由 债券 发 行企 业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认, 在债 券实 际持有 期内 逐日 计提 ; (3) 资产 支持 证券 利息 收入 按证券 票面 价值 与票 面利 率计算 的金 额, 扣除 应由 资 产支持 证券 发行 企业代 扣代 缴的 个人 所得 税后的 净额 确认 ,在 证券 实际持 有期 内逐 日计 提; (4) 买入 返售 金融 资产 收入 , 按买 入返 售金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 (当 实际利 率与 合同 利 率差异 较小 时, 也可 以用 合同利 率) ,在 回购 期内 逐 日计提 ; (5) 股票 投资 收益/(损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ,并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的差 额入 账; (6) 债券 投资 收益/(损失) 于 成交日 确认 ,并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账; (7) 权证 投资 收益/(损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ,并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的差 额入 账; (8) 国债期 货投 资收 益/( 损失) 于平仓 日确 认 , 并 按平 仓 成交金 额与 其初 始合 约价 值的差 额入 账 ;


(9) 股利 收益 于除 息日 确认 , 并按 上市 公司 宣告 的分 红 派息比 例计 算的 金额 扣除 应由上 市公 司代 扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额入 账; (10) 公允价 值变动收 益/( 损失) 系本基 金持有 的采用 公允价值 模式计 量的交易 性金融资 产、交 易 性金融 负债 等公 允价 值变 动形成 的应 计入 当期 损益 的利得 或损 失; (11) 其他 收入在 主要风 险 和报酬已 经转移 给对 方, 经济利益 很可能 流入 且金 额可以可 靠计量 的光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 24 页共 40 页 时候确 认。 6.4.4.10 费用的确认和计量 (1) 基金 管理 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.30% 的年 费率逐 日计 提; (2) 基金 托管 费按 前一 日基 金资产 净值 的 0.10% 的年 费率逐 日计 提; (3) 本基 金 A 类基 金份 额 不收取 销售 服务 费,C 类 基金份 额销 售服 务费 按前 一日 C 类基 金资 产 净值 的 0.30% 年 费率 计提 ; (4) 卖出 回购 金融 资产 支出 , 按卖 出回 购金 融资 产的 摊余成 本及 实际 利率 (当 实际利 率与 合同 利 率差异 较小 时, 也可 以用 合同利 率) 在回 购期 内逐 日计提 ; (5) 其他 费用 系根 据有 关法 规及相 应协 议规 定, 按实 际支出 金额 , 列 入当 期基 金费用 。 如 果影 响 基金份 额净 值小 数点 后第 四位的 ,则 采用 待摊 或预 提的方 法。 6.4.4.11 基金的收益分配政 策 (1) 本基 金收 益分 配方 式分 两种: 现金 分红 与红 利再 投资, 投资 者可 选择 现金 红利或 将现 金红 利 按除权日除权后的基金份 额净值自动转为相应类别 的基金份额进行再投资; 若投资者不选择,本基 金默认 的收 益分 配方 式是 现 金分 红; (2) 基金 收益 分配 后两 类基 金份额 净值 不能 低于 面值 , 即基金 收益 分配 基准 日的 两类基 金份 额净 值减去 每单 位该 类基 金份 额收益 分配 金额 后不 能低 于面值 ; (3) 本基 金两 类基 金份 额在 费用收 取上 不同 , 其 对应 的可分 配收 益可 能有 所不 同。 本 基金 同一 类 别的每 一基 金份 额享 有同 等分配 权; (4)


法律 法规 或监 管机 关 另有规 定的 ,从 其规 定。 6.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明 6.4.5.1 会计政策变更的 说 明 本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。 6.4.5.2 会计估计变更的 说 明 本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 25 页共 40 页 6.4.6 税项 1、印 花税 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 4 月 24 日起 , 调整证 券( 股票 ) 交易印 花税 税率 ,由 原先 的 3‰ 调整 为 1‰ ; 经国务 院批 准, 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定, 自 2008 年 9 月 19 日起 , 调整由 出让 方按 证 券(股 票) 交易 印花 税税 率缴纳 印花 税, 受让 方不 再征收 ,税 率不 变; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革过程中因非流通股股东 向流通股股东支付对价而 发生的股权转让,暂免 征收印 花税 。 2、 营 业税 、增 值税 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 , 自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征营 业税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]36 号 文《关 于全面 推开 营业税 改增 值 税试点 的通 知》 的 规定 , 经国 务院 批准 , 自 2016 年 5 月 1 日 起在 全国 范围内 全面 推开 营业 税改 征增值 税试 点, 金融 业 纳入试点范围,由缴纳营 业税改为缴纳增值税。对 证券投资基金(封闭式证 券投资基金,开放式证 券投资基金)管理人运用 基金买卖股票、债券的转 让收入免征增值税;国债 、地方政府债利息收入 以及金 融同 业往 来利 息收 入免征 增值 税; 存款 利息 收入不 征收 增值 税; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]46 号 文《关 于进一 步明 确全面 推开 营 改增试 点金 融业 有 关政策的通知》的规定, 金融机构开展的质押式买 入返售金融商品业务及持 有政策性金融债券取得 的利息 收入 属于 金融 同业 往来利 息收 入; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2016]70 号 文《关 于金融 机构 同业往 来等 增 值税政 策的 补充 通 知》的规定,金融机构开 展的买断式买入返售金融 商品业务、同业存款、同 业存单以及持有金融债 券取得 的利 息收 入属 于金 融同业 往来 利息 收入 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2016]140 号文 《 关 于明确 金融 、 房 地产 开发 、 教育 辅助 服务 等 增值税政策的通知》的规 定,资管产品运营过程中 发生的增值税应税行为, 以资管产品管理人为增 值税纳 税人 ; 根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税[2017]56 号 文 《 关于 资管产 品增 值税 有关 问题 的通知 》 的规 定, 自 2018 年 1 月 1 日起 , 资管产 品管 理人 运营 资管 产品过 程中 发生 的增 值税 应税行 为( 以下 简称 “ 资 管产品 运营 业务 ” ) , 暂适 用简易 计税 方法 , 按 照 3% 的征收 率缴 纳增 值税 , 资 管产品 管理 人未 分别 核光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 26 页共 40 页 算资管产品运营业务和其 他业务的销售额和增值税 应纳税额的除外。资管产 品管理人可选择分别或 汇总核 算资 管产 品运 营业 务销售 额和 增值 税应 纳税 额。 对资 管产 品在 2018 年 1 月 1 日前 运营 过程 中 发生的增值税应税行为, 未缴纳增值税的,不再缴 纳;已缴纳增值税的,已 纳税额从资管产品管理 人以后 月份 的增 值税 应纳 税额中 抵减 。 3、企 业所 得税 根据财 政部 、国家 税务 总 局 财税[2004]78 号 文《关 于证券 投资 基金税 收政 策 的通知 》的 规定 , 自 2004 年 1 月 1 日 起, 对 证券投 资基 金 ( 封闭 式证 券投资 基金 , 开 放式 证券 投资基 金) 管理 人运 用 基金买 卖股 票、 债券 的差 价收入 ,继 续免 征企 业所 得税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入, 暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的企 业所 得税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局财税[2008]1 号文 《关 于 企业所 得税 若干优 惠政 策 的通知 》的 规 定, 对证券投资基金从证券市 场中取得的收入,包括买 卖股票、债券的差价收入 ,股权的股息、红利收 入,债 券的 利息 收入 及其 他收入 ,暂 不征 收企 业所 得税。 4、 个 人所 得税 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2005]103 号文 《 关 于股权 分置 试点 改革 有关 税收政 策问 题的 通 知》的规定,股权分置改 革中非流通股股东通过对 价方式向流通股股东支付 的股份、现金等收入, 暂免征 收流 通股 股东 应缴 纳的个 人所 得税 ; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税[2008]132 号文 《 财 政部、 国家 税务 总局 关于 储蓄存 款利 息所 得 有关个 人所 得税 政策 的通 知》的 规定 , 自 2008 年 10 月 9 日起, 对储 蓄存 款 利息所 得暂 免征 收个 人 所得税 ; 根据财 政部 、国家 税务 总 局、中 国证 监会财 税[2012]85 号 文《关 于实 施上 市公 司股息 红利 差别 化个人 所得 税政 策有 关问 题的通 知》 的规 定, 自 2013 年 1 月 1 日起 , 证 券投 资 基金从 公开 发行 和转 让市场 取得 的上 市公 司股 票,持 股期 限在 1 个 月以 内(含 1 个 月) 的, 其股 息红利 所得 全额 计入 应 纳税所 得额 ;持 股期 限在 1 个月 以上至 1 年( 含 1 年)的 ,暂 减按 50% 计 入 应纳税 所得 额; 持股 期 限超 过 1 年 的, 暂减 按 25% 计入 应纳 税所 得额 。上 述所得 统一 适 用 20% 的税 率计征 个人 所得 税; 根据财 政部 、 国 家税 务总 局、 中 国证 监会 财税[2015]101 号 文 《关 于上 市公 司股 息红利 差别 化个 人所得 税政 策有 关问 题的 通知 》 的规 定 , 自 2015 年 9 月 8 日起 , 证 券投 资基 金 从公开 发行 和转 让市 场取得 的上 市公 司股 票, 持股期 限超 过 1 年的 ,股 息红利 所得 暂免 征收 个人 所得税 。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 27 页共 40 页 6.4.7 关联方关系 6.4.7.1 本报告期存在控 制 关系或其他重大利害 关系 的关联方发生变化的 情况 本基金 本报 告期 存在 控制 关系或 其他 重大 利害 关系 的关联 方未 发生 变化 。 6.4.7.2 本报告期与基金 发 生关联交易的各关联 方 关联方 名称 与本基 金的 关系 光大保 德信 基金 管理 有限 公司(简称" 光大 保德 信" ) 基金管 理人 、 注册 登记 机 构、 基金 销售 机构 交通银 行股 份有 限公 司( 简称" 交通 银行" ) 基金托 管人 、基 金销 售机 构 光大证 券股 份有 限公 司(简称" 光大证 券") 基金管 理人 的股 东、 基金 销售机 构 注:以 下关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。 6.4.8 本报告期及上年度可 比期间的关联方交易 6.4.8.1 通过关联方交易 单 元进行的交易 6.4.8.1.1 股票交易 金额单 位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 成交金 额 占当期 股票 成交 总额 的比 例 光大证 券 163,025,267.97 100.00% 6.4.8.1.2 权证交易 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行权证 交易 。 6.4.8.1.3 债券交易 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 成交金 额 占当期 债券 成交 总额 的比 例 光大证 券 7,764,740.23 100.00% 6.4.8.1.4 债券回购交易 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 28 页共 40 页 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 成交金 额 占当期 债券 回购 成交 总额 的比例 光大证 券 279,400,000.00 100.00% 6.4.8.1.5 应支付关联方的 佣金 金额单 位 : 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 当期 佣金 占当期 佣金 总量的 比例 期末应 付佣 金余 额 占期末 应付 佣 金总额 的比 例 光大证 券 150,401.42 100.00% 128,056.08 100.00% 注: 上 述佣 金按 市场佣 金 率计算,扣 除证 券公 司需 承 担的费 用( 包 括但 不限 于买( 卖) 经手 费、 证 券 结算风 险基 金和 上海 证券 交易所 买( 卖) 证管 费等 )。 管理人 因此 从关 联方 获取 的其他 服务 主要 包括 : 为本基 金提 供的 证券 投资 研究成 果和 市场 信息 服务 。 6.4.8.2 关联方报酬 6.4.8.2.1 基金管理费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 管理费 158,104.89 其中: 支付 销售 机构 的客 户维护 费 61,759.06 注:本 基金 的管 理费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.3% 年费率 计提 。管 理费 的计 算方法 如下 : H =E× 0.3%÷ 当年 天数 H 为 每日 应计 提的 基金 管 理费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金管 理费 每日 计提 ,按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ,自 动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ,基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。 若遇法 定节 假日 、休 息日 等,支 付日 期顺 延。 6.4.8.2.2 基金托管费 单位: 人民 币元 项目 本期 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 托管费 52,701.68 注:本 基金 的托 管费 按前 一日基 金资 产净 值 的 0.1% 的年费 率计 提。 托管 费的 计算方 法如 下: 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 29 页共 40 页 H =E× 0.1%÷ 当年 天数 H 为 每日 应计 提的 基金 托 管费 E 为 前一 日的 基金 资产 净 值 基金托 管费 每日 计提 ,按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ,自 动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ,基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。 若遇法 定节 假日 、休 息日 等,支 付日 期顺 延。 6.4.8.2.3 销售服务费


单位 :人 民币 元 获得销 售服 务费 的各 关 联方名 称 本期 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 当期发 生的 基金 应支 付的 销售服 务费 光大保 德信 安和 债 券 A 光大保 德信 安和 债 券 C 合计 光大保 德信 - 87.08 87.08 光大证 券 - - - 交通银 行 - - - 合计 - 87.08 87.08 注:销 售服 务费 可用 于本 基金市 场推 广、 销售 以及 基金份 额持 有人 服务 等各 项费用 。本 基金 份 额分为 不同 的类 别, 适用 不同的 销售 服务 费率 。其 中,A 类 基金 份额 不收 取 销售服 务费 ,C 类 基金 份额销 售服 务费 年费 率 为 0.3% 。 本基 金 C 类基 金份 额销 售 服务费 计提 的计 算公 式如 下: H=E× 0.3%÷ 当年 天数 H 为 C 类基 金份 额每 日应 计提的 销售 服务 费 E 为 C 类基 金份 额前一 日 的基金 资产 净值 销售服 务费 每日 计提 ,按 月支付 。由 基金 托管 人根 据与基 金管 理人 核对 一致 的财务 数据 ,自 动 在月 初 5 个 工作 日内 、按 照指定 的账 户路 径进 行资 金支付 ,基 金管 理人 无需 再出具 资金 划拨 指令 。 若遇法 定节 假日 、休 息日 等,支 付日 期顺 延。 6.4.8.3 各关联方投资本 基 金的情况 6.4.8.3.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况 本报告 期内 管理 人未 投资 本基金 。 6.4.8.3.2 报告期末除基金 管理人之外的其他关 联方 投资本基金的情况 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 30 页共 40 页 本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。 6.4.8.4 由关联方保管的 银 行存款余额及当期产 生的 利息收入 单位: 人民 币元 关联方 名称 本期 2017 年1 月5 日( 基金 合同 生效日 )至2017 年6 月30 日 期末余 额 当期利 息收 入 交通银 行 939,699.32 35,205.71 注:本 基金 合同 生效 日 为 2017 年 1 月 5 日, 无上 年 度可比 期间 数据 。 6.4.8.5 本基金在承销期 内 参与关联方承销证券 的情 况 本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。 6.4.9 期末(2017 年 6 月 30 日)本基金持有的 流通 受限证券 6.4.9.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的流 通受 限证券 本基金 无因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持 有的 流通 受限证 券。 6.4.9.2 期末持有的暂时 停 牌等流通受限股票 金额单 位 : 人民 币元 股票 代码 股票 名称 停牌 日期 停牌 原因 期末估 值单价 复牌 日期 复牌 开 盘单 价 数量 ( 单位: 股) 期末 成本总 额 期末 估值总 额 备注 00269 6 百洋股 份 2017-06 -22 重大事 项 20.87 2017-0 7-03 21.74 50,000.00 906,975.86 1,043,500.00 - 6.4.9.3 期末债券正回购 交 易中作为抵押的债券 6.4.9.3.1 银行间市场债券 正回购 截至本 报告 期末 ,本 基金 无从事 银行 间市 场债 券正 回购交 易形 成的 卖出 回购 证券款 余额 。 6.4.9.3.2 交易所市场债券 正回购 本基金 报告 期末 未持 有交 易所市 场债 券正 回购 。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 31 页共 40 页 7


投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情 况 金额单 位: 人民 币元 序号 项目 金额 占基金 总资 产的 比 例(% ) 1 权益投 资 7,790,030.00 13.98 其中: 股票 7,790,030.00 13.98 2 固定收 益投 资 39,862,703.50 71.54 其中: 债券 39,862,703.50 71.54 资产支 持证 券 - - 3 贵金属 投资 - - 4 金融衍 生品 投资 - - 5 买入返 售金 融资 产 4,800,000.00 8.61 其中 : 买 断式 回购 的买 入 返售金 融 资产 - - 6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 1,352,347.97 2.43 7 其他各 项资 产 1,912,537.46 3.43 8 合计 55,717,618.93 100.00 7.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合 代码 行业类 别 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 1,900,930.00 3.50 B 采矿业 - - C 制造业 3,643,300.00 6.70 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 1,463,800.00 2.69 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 32 页共 40 页 I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 782,000.00 1.44 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 7,790,030.00 14.32 7.2.2 报告期末按行业分类 的沪港通投资股票投 资组 合


本 基金 本报 告期 未投 资 沪港通 股票 。 7.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名 股票投资明 细



















































































金 额单 位: 人 民币元 序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 002078 太阳纸 业 300,000.00 2,205,000.00 4.05 2 600856 中天能 源 130,000.00 1,463,800.00 2.69 3 002696 百洋股 份 50,000.00 1,043,500.00 1.92 4 300433 蓝思科 技 30,000.00 872,700.00 1.60 5 002714 牧原股 份 31,500.00 857,430.00 1.58 6 300058 蓝色光 标 100,000.00 782,000.00 1.44 7 002217 合力泰 50,000.00 494,000.00 0.91 8 600567 山鹰纸 业 20,000.00 71,600.00 0.13


注 :投 资者 欲了 解本 报 告期末 基金 投资 的所 有股 票明细 ,请 阅读 登载 于 http://www.epf.com.cn 网 站的本 基金 半年 度报 告正 文。 7.4 报告期内股票投资组合 的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额 占期初 基金 资光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 33 页共 40 页 产净值 比例 (%) 1 601677 明泰铝 业 2,220,762.28 4.08 2 002236 大华股 份 2,109,785.00 3.88 3 600782 新钢股 份 2,085,806.96 3.84 4 002078 太阳纸 业 2,057,252.00 3.78 5 300058 蓝色光 标 1,760,666.00 3.24 6 601668 中国建 筑 1,666,954.42 3.07 7 600585 海螺水 泥 1,480,007.00 2.72 8 600856 中天能 源 1,434,834.00 2.64 9 002439 启明星 辰 1,419,573.00 2.61 10 600019 宝钢股 份 1,326,000.00 2.44 11 601006 大秦铁 路 1,242,000.00 2.28 12 300197 铁汉生 态 1,230,358.00 2.26 13 600109 国金证 券 1,182,827.00 2.18 14 000776 广发证 券 1,113,245.00 2.05 15 601009 南京银 行 1,080,500.00 1.99 16 000895 双汇发 展 1,066,800.00 1.96 17 002696 百洋股 份 1,052,092.00 1.93 18 002027 分众传 媒 1,033,400.00 1.90 19 300426 唐德影 视 1,030,573.93 1.90 20 601688 华泰证 券 1,021,000.00 1.88 7.4.2 累计卖出金额超出期末 基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资 产净值 比例 (%) 1 600782 新钢股 份 2,236,701.00 4.11 2 601677 明泰铝 业 2,230,789.46 4.10 3 002236 大华股 份 2,149,089.50 3.95 4 601668 中国建 筑 1,703,000.00 3.13 5 600585 海螺水 泥 1,509,168.63 2.78 6 002439 启明星 辰 1,471,190.00 2.71 7 600019 宝钢股 份 1,346,000.00 2.48 8 300197 铁汉生 态 1,265,000.00 2.33 9 601006 大秦铁 路 1,215,000.00 2.23 10 600109 国金证 券 1,205,000.00 2.22 11 000776 广发证 券 1,112,964.00 2.05 12 000895 双汇发 展 1,073,354.00 1.97 13 300426 唐德影 视 1,059,633.60 1.95 14 601009 南京银 行 1,046,728.00 1.92 15 002027 分众传 媒 1,008,044.00 1.85 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 34 页共 40 页 16 600153 建发股 份 1,008,000.00 1.85 17 300058 蓝色光 标 995,363.80 1.83 18 601688 华泰证 券 994,912.00 1.83 19 600978 宜华生 活 986,157.00 1.81 20 603968 醋化股 份 966,200.00 1.78 7.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额 单位: 人民 币元 买入股 票的 成本 (成 交) 总额 84,790,508.90 卖出股 票的 收入 (成 交) 总额 78,234,759.07 7.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合 金额单 位: 人民 币元 序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比 例( %) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) 294,703.50 0.54 8 同业存 单 39,568,000.00 72.76 9 其他 - - 10 合计 39,862,703.50 73.30 7.6 期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排 序的 前五名债券投资明细 金额单 位: 人民 币元 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 占基金 资产 净 值比例( %) 1 111795483 17 南 洋商 业银行 400,000 39,568,000.00 72.76 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 35 页共 40 页 CD001 2 127004 模塑转 债 2,550 294,703.50 0.54 7.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名 资产支持证 券投 资明细 本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 7.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 7.9 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 7.10 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明 7.10.1 报告期末本基金 投 资的股指期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 7.10.2 本基金投资股指 期 货的投资政策 本基金本报告期未投资股 指期货。若本基金投资股 指期货,本基金将根据风 险管理的原则,以 套期保值为主要目的,有 选择地投资于股指期货。 套期保值将主要采用流动 性好、交易活跃的期货 合约。 本基金在进行股指期货投 资时,将通过对证券市场 和期货市场运行趋势的研 究,并结合股指期 货的定 价模 型寻 求其 合理 的估值 水平 。 本基金管理人将充分考虑 股指期货的收益性、 流动 性及风险特征,通过资产 配置、品种选择, 谨慎进 行投 资, 以降 低投 资组合 的整 体风 险。 法律法 规对 于基 金投 资股 指期货 的投 资策 略另 有规 定的, 本基 金将 按法 律法 规的规 定执 行。 7.11 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明 7.11.1 本期国债期货投资 政策 根据本 基金 基金 合同 ,本 基金不 能投 资于 国债 期货 。 7.11.2 报告期末本基金投 资的国债期货持仓和 损益 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 36 页共 40 页 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 报告期内被 基金投 资的前十名证券的发行主 体没有被监管部门立案调 查或在报告编制日前一 年受到 证监 会、 证券 交易 所公开 谴责 、处 罚的 情况 。 7.12.2 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。 7.12.3 期末其他各项资产 构成 单位: 人民 币元 序号 名称 金额 1 存出保 证金 14,781.48 2 应收证 券清 算款 915,724.43 3 应收股 利 - 4 应收利 息 380,968.77 5 应收申 购款 601,062.78 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 1,912,537.46 7.12.4 期末持有的处于转 股期的可转换债券明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转债 。 7.12.5 期末前十名股票 中 存在流通受限情况的 说明 金额单 位: 人民 币元 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值 占基金 资产 净 值比例(%) 流通受 限情 况说明 1 002696 百洋股 份 1,043,500.00 1.92 重大事 项 7.12.6 投资组合报告附 注 的其他文字描述部分 报告期 内本 基金 没有 其他 需要说 明的 重要 事项 。 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 37 页共 40 页 8


基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构 份额单 位: 份 份额级 别 持有人 户 数( 户) 户均持 有 的基金 份 额 持有人 结构 机构投 资者 个人投 资者 持有份 额 占总份 额比例 持有份 额 占总份 额比例 光大保 德信 安和 债券 A 168 297,103.60 34,528,413.57 69.18% 15,384,991.38 30.82% 光大保 德信 安和 债券 C 2,658 897.39 27,998.07 1.17% 2,357,255.60 98.83% 合计 2,826 18,506.25 34,556,411.64 66.08% 17,742,246.98 33.92% 8.2 期末基金管理人的从 业人员持有本基金的 情况 项目 份额级 别 持有份 额总 数( 份) 占基金 总份 额比 例 基金管 理人 所有 从业 人 员持有 本基 金 光大保 德信 安和 债 券 A 4,057,045.29 8.13% 光大保 德信 安和 债 券 C 10,064.00 0.42% 合计 4,067,109.29 7.78% 8.3 期末基金管理人的从业 人员持有本开放式基 金份 额总量区间的情况 项目 份额级 别 持有基 金份 额总 量的 数量 区间( 万份 ) 本公司 高级 管理 人员 、基 金投资 和研 究部 门负 责人 持有本 开放 式基 金 光大保 德信 安和 债 券 A >100 光大保 德信 安和 债 券 C 0~10 合计 >100 本基金 基金 经理 持有 本开 放式基 金 光大保 德信 安和 债 券 A 0~10 光大保 德信 安和 债 券 C 0 合计 0~10 9


开放式基金份额变动 单位: 份 项目 光大保 德信 安和 债 券 A 光大保 德信 安和 债 券 C 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 38 页共 40 页 基金合 同生 效日 (2017 年 1 月 5 日)基 金份 额总 额 44,494,885.17 335,902,858.37 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基金总 申购 份额 39,370,067.05 4,356,032.30 减: 基金 合同 生效 日起 至报 告期期 末基金 总赎 回份 额 33,951,547.27 337,873,637.00 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基金拆 分变 动份 额 - - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 49,913,404.95 2,385,253.67 10


重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会 决议 本报告 期内 未召 开基 金份 额持有 人大 会。 10.2 基金管理人、基金托 管人的专门基金托管 部门 的重大人事变动 经公司 九届 十一 次董 事会 会议审 议通 过, 自 2017 年 8 月 1 日起, 董文 卓先 生正 式担任 公司 副 总 经理一 职。 本报告 期内 ,基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。 10.3 涉及基金管理人、基 金财产、基金托管业 务的 诉讼 本报告 期内 未发 生涉 及基 金管理 人、 基金 财产 、基 金托管 业务 的诉 讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告 期内 本基 金投 资策 略无改 变。 10.5 报告期内改聘会计师 事务所情况 报告期 内, 本基 金聘 任安 永华明 会计 师事 务所 为其 审计的 会计 师事 务所 。 10.6 管理人、托管人及其 高级管理人员受稽查 或处 罚等情况 本报告期内,本基金的基 金管理人和基金托管人的 托管业务部门及其高级管 理人员未有受监管 部门稽 查或 处罚 的情 形发 生。 10.7 基金租用证券公司交 易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公 司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况 金额单 位: 人民 币元 券商名 称 交易 单元 数量 股票交 易 应支付 该券 商的 佣金 备注 成交金 额 占当期 股 票成交 总 额的比 例 佣金 占当期 佣 金总量 的 比例 光大证 券 2 163,025,267.97 100.00% 150,401.42 100.00% - 光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 39 页共 40 页 西藏东 方财 富 证券 2 - - - - - 注:(1) 报告 期内 租用 证 券公司 交易 单元 变更 情况: 本报告 期内 本基 金新 租用 光大证 券、 西藏 东方 财富 证券 各 2 个 交易 单元 。 (2) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 选择标 准 基金管 理人 选择 证券 经营 机构, 并选 用其 交易 单元 供本基 金买 卖证 券专 用, 应本着 安全 、 高 效、 低成本 , 能 够为 本基 金提 供高质 量增 值研 究服 务的 原则, 对该 证券 经营 机构 的经营 情况 、 治 理情 况、 研究实 力等 进行 综合 考量 。 基本选 择标 准如 下: 实力雄 厚, 信誉 良好 ,注 册资本 不少 于 3 亿元 人民 币; 财务状 况良 好, 各项 财务 指标显 示公 司经 营状 况稳 定; 经营行 为规 范, 近两 年未 发生重 大违 规行 为而 受到 证监会 处罚 ; 内部管 理规 范、 严格 ,具 备健全 的内 部控 制制 度, 并能满 足基 金运 作高 度保 密的要 求; 具备基 金运 作所 需的 高效 、安全 的通 讯条 件, 交易 设备符 合代 理本 基金 进行 证券交 易的 要求 , 并能为 本基 金提 供全 面的 信息服 务; 研究实 力较 强 , 有 固定 的研 究机构 和专 门的 研究 人员 , 能及时 为本 基金 提供 高质 量的咨 询 服 务 ; 对于某 一领 域的 研究 实力 超群, 或是 能够 提供 全方 面,高 质量 的服 务。 (3) 选择 使用 基金 专用 交 易单元 的证 券经 营机 构的 程序 投资研 究团 队按 照 (2 ) 中 列出的 有关 经营 情况 、 治 理情况 的选 择 标 准, 对备 选的证 券经 营机 构 进行初 步筛 选; 对通过 初选 的各 证券 经营 机构, 投资 研究 团队 各成 员在其 分管 行业 或领 域的 范围内 ,对 该机 构 所提供 的研 究报 告和 信息 资讯进 行评 分。 根据各 成员 评分 ,得 出各 证券经 营机 构的 综合 评分 。 投资研 究团 队根 据各 机构 的得分 排名 ,拟 定要 选用 其专用 交易 单元 的证 券经 营机构 ,并 报本 管 理人董 事会 批准 。 经董事 会批 准后 ,由 本管 理人交 易部 门、 运营 部门 配合完 成专 用交 易单 元的 具体租 用事 宜。 10.7.2 基金租用证券公 司 交易单元进行其他证 券投 资的情况 金额单 位 : 人民 币元 券商名 称 债券交 易 回购交 易 权证交 易 成交金 额 占当期 债 券成交 总 成交金 额 占当期 回 购成交 总 成交金 额 占当期 权 证成交 总光大保德信安和债券型证券投资基金 2017 年半年度报告摘要 第 40 页共 40 页 额的比 例 额的比 例 额的比 例 光大证 券 7,764,740 .23 100.00% 279,400,0 00.00 100.00% - - 11


影响投资者决策的其 他重要信息 11.1 报告期内单一投资者 持有基金份额比例达 到或 超过20%的情况 投资者 类别


报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达到 或者 超过 20% 的 时间 区间 期初份 额 申购份 额 赎回份 额 持有份 额 份额占 比 机构 1 20170320-201706 30 0.00 19,730 ,662.9 8 - 19,730,662. 98 37.73% 2 20170316-201706 30 0.00 14,797 ,750.5 9 - 14,797,750. 59 28.29% 产品特 有风 险 本基金 本报 告期 存在 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 超过20% 的 情形 ,可 能面 临 单一投 资者 集中 赎回 的情况 ,从 而: (1) 对基 金的 流动 性造 成 冲击, 存在 对剩 余投 资者 的赎回 办理 造成 影响 的风 险。 (2) 基金 管理 人因 基金 赎 回的流 动性 要求 致使 部分 投资受 到限 制, 或因 赎回 费归入 基金 资产 等原 因,而 导致 基金 资产 净值 波动的 风险 ,影 响基 金的 投资运 作和 收益 水平 。 (3) 因基 金资 产规 模过 小 ,而导 致部 分投 资不 能实 现基金 合同 约定 的投 资目 的及投 资策 略, 或导 致基金 不能 满足 存续 条件 的风险 。 本管理 人将 审慎 评估 大额 申购对 基金 持有 集中 度的 影响 , 在 运作 中保 持合 适 的流动 性水 平 , 保 护持 有人利 益。 11.2 影响投资者决策的其 他重要信息 无 光大保德信基金管理 有限 公司 二〇一七年八月二十 六日